Wednesday, October 25, 2017

(1)

IDX Statistics Closing

JCI 5,952.08

Transaction Value Regular Market (IDR tn) 4.709

Transaction Volume Regular Market (mn shares) 8,328

Foreign Net Buy (Sell) (IDR bn) (76.16)

Foreign Net Buy (Sell) (1.34)

Total Market Capitalization (IDR tn) 6,607.33

LQ45 984.15 (0.38) 11.25 EIDO 26.56 (0.19) 10.07 IDX 23.61 (0.17) 11.21 DOW JONES 23,441.76 0.72 18.62 S&P 500 2,569.13 0.16 14.75 NASDAQ 6,598.43 0.18 22.58 FTSE 7,526.54 0.03 5.37 NIKKEI 21,805.17 0.50 14.08 HANG SENG 28,154.97 (0.53) 27.97 STRAITS TIMES 3,334.67 (0.45) 15.76 KLSE 1,736.14 (0.31) 5.75 USD/IDR 13,574.00 0.32 (0.72) EUR/IDR 15,910.86 (0.07) (11.21) JPY/IDR 118.95 (0.44) (3.46) SGD/IDR 9,930.31 (0.18) (6.43) AUD/IDR 10,468.88 (1.07) (7.25) GBP/IDR 17,787.77 (0.56) (7.15)

Crude Oil (USD/barrel) 52.41 8:10:43 AM (2.44)

Coal (USD/mn tons) 89.25 10/24/2017 7.53

Natural Gas (USD/mmBtu) 2.99 8:10:30 AM (19.76)

Gold (USD/ounce) 1,275.67 8:20:50 AM 11.17

Nickel (USD/mn tons) 11,995.00 8:20:44 AM 19.71

Tins (USD/mn tons) 19,760.00 8:20:33 AM (6.46)

CPO (MYR/mn tons) 2,752.00 10/24/2017 (14.48)

Rubber (JPY/kg) 199.00 2:30:01 PM (24.05)

Wheat (USD/bushel) 437.50 8:10:43 AM 7.23

Corn (USD/bushel) 352.50 8:10:11 AM 0.14

Commodities

Other Indices Closing 1-Day Chg (%) _{Chg (%)}YTD

Currency Spot Rate Rate (IDR) 1-Day Chg (%) _{Chg (%)}YTD

P rice _TransactionLast _{Chg (%)}YTD

Wednesday, October 25, 2017

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research Top Buy:SMGR, ACES BoW:INDF, SCMA

IHSG naik sebanyak 2 poin (0.03%) ke level 5952.08. Sementara LQ45 turun sebanyak 3.8 poin (0.38%) ke level 984.15. Foreign net sell sebesar Rp 76.16 miliar.

0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 35,000 3,000 3,500 4,000 4,500 5,000 5,500 6,000 M ill io n s

Volume JCI Index

Today’s Market:

 IHSG diperkirakan bergerak mixed dengan kecenderun-gan melemah. Mata uang dollar AS menguat dibanding-kan dengan mata uang rupiah dimana USD/IDR berada di level IDR 13,574. Dollar AS masih bisa bullish terdorong sentimen ekspektasi pengganti kepala The Fed, perkem-bangan ekonomi AS, dan kebijakan reformasi pajak Don-ald Trump. Belum lagi pasar kini menanti jelang rilis data Gross Domestic Product (GDP) akhir pekan mendatang.  Dari dalam negeri, Gubernur BI mengatakan bahwa BI

memperkirakan inflasi tahunan pada Oktober 2017 seki-tar 3,66%. Disamping itu, Permenperin No. 34/2017 ten-tang industri kendaraan bermotor roda empat atau lebih yang berlaku efektif pada bulan Desember ini mengatur volume maksimal impor completely knock-down (CKD) dan incompletely knock down (IKD) sebanyak 5.000 unit. Hal tersebut kemungkinan akan memberikan sentimen positif bagi sektor industrial dan perusahaan yang ber-gerak di bidang perakitan. Selanjutnya, BMRI mencatat-kan perolehan laba Rp 15,1 triliun hingga kuartal III-2017, melonjak 25,4% dibandingkan periode sama tahun lalu. Hal ini seiring dengan kredit yang tumbuh 9,8% yoy menjadi Rp 686,15 triliun. Kami tetap merekomendasikan netral untuk BMRI meskipun kami melihat hasil laporan 9M masih terdapat kemungkinan untuk memberikan hasil yang positif terutama NPL dan credit cost yang mulai sta-bil. Sehubungan dengan APBN 2018, Badan Anggaran sepakat mengenai Belanja Negara di RUU APBN 2018 yang termasuk di dalamnya PMN Rp 3,6tn kepada KAI. Hal tersebut akan memberikan sentimen positif bagi ADHI.

 Secara teknikal indeks hari Rabu (25/10), IHSG diprediksi bergerak di kisaran 5933-5967.

(2)

Daily Corporate and Industry News

 Gubernur BI mengatakan bahwa BI memperkirakan inflasi tahunan pada Oktober 2017 sekitar 3,66%. Proyeksi itu berdasarkan survey harga mingguan BI hingga pekan ketiga Oktober 2017. Source: Kontan

 Amerika Serikat menetapkan bea masuk anti dumping untuk ekspor biodiesel dari Indonesia setelah sebelumnya memberlakukan bea masuk tambahan atau countervailing duties untuk komoditas itu. Bea masuk anti dumping dikenakan sebesar 50,71%. Source: Bisnis Indonesia

 Permenperin No. 34/2017 tentang industri kendaraan bermotor roda empat atau lebih yang berlaku efektif pada bulan Desember ini mengatur volume maksimal impor completely knock-down (CKD) dan incompletely knock down (IKD) sebanyak 5.000 unit. Source: Bisnis Indonesia

 Nilai ekspor mebel hingga akhir kuartal III-2017 telah mencapai US$ 1,28 miliar (Rp 17,3 triliun), naik 7% di-bandingkan periode sama tahun lalu. Kenaikan diperkirakan berlanjut dalam sisa 3 bulan ke depan, mengingat banyaknya pemesanan yang sudah masuk. Source: Investor Daily

 Produsen kretek mengharapkan pemerintah mulai memperluas objek barang kena cukai. Pabrikan berpandangan kenaikan tarif cukai hasil tembakau yang berkelanjutan sudah terlampau menekan laju produksi. Volume pro-duksi kretek terus menurun dalam 3 tahun terakhir. Kenaikan tarif cukai bakal disertai dengan peningkatan perdagangan rokok ilegal. Source: Bisnis Indonesia

 Manajemen PT Riau Andalan Pulp and Paper (RAPP) memastikan hutan tanaman industri (HTI) perusahaan di Provinsi Riau segera beroperasi kembali. Hal itu dilakukan setelah PT RAPP mendapatkan jaminan kelangsungan bisnis dari Kementerian Lingkungan dan Kehutanan (LHK) pada Selasa (24/10). Source: Investor Daily

 Kinerja perbankan dinilai semakin efisien yang tercermin dari tren penurunan rasio biaya operasional terhadap pendapatan operasional (BOPO) dalam tiga tahun terakhir ini. Menurut OJK, bank memiliki rasio BOPO sebear 78,71% per September 2017. Rasio ini lebih rendah dari posisi BOPO 81,01% di September 2016 dan BOPO 81,81% pada September 2015. Source: Kontan

 Bank Mandiri (BMRI) mencatatkan perolehan laba Rp 15,1 triliun hingga kuartal III-2017, melonjak 25,4% di-bandingkan periode sama tahun lalu. Hal ini seiring dengan kredit yang tumbuh 9,8% yoy menjadi Rp 686,15 triliun. Source: Investor Daily

 Bank OCBC NISP (NISP) dan Bank Panin (PNBN) mencatatkan pertumbuhan laba dua digit hingga kuartal III-2017. Laba bersih konsolidasi Bank Panin sebesar Rp 2,19 triliun atau tumbuh 22,39% dibandingkan periode sama tahun lalu Rp 1,79 triliun. Sementara itu, Bank OCBC NISP mencetak laba Rp 1,7 triliun, tumbuh 23% di-bandingkan periode sama tahun lalu Rp 1,4 triliun. Source: Investor Daily

 Smartfren Telecom (FREN) telah mengatakan tidak akan mengikuti lelang spektrum di frekuensi 2,1 GHz di-karenakan biaya investasi teknologi penggunaan di 2,1 GHz akan mahal didi-karenakan perseroan selama ini ber-operasi di frekuensi 2,3 GHz. Oleh karena itu, lelang hanya akan diikuti oleh tiga operator yakni Indosat (ISAT), XL Axiata (EXCL, dan Hutchinson Tri Indonesia. Source: Bisnis Indonesia

 Indosat (ISAT) berencana menerbitkan obligasi senilai Rp 2,72 triliun dan sukuk ijarah senilai Rp 700 miliar. Se-kitar 62,3% dana yang terkumpul akan digunakan untuk refinancing pinjaman rupiah. Obligasi yang ditawarkan mulai awal November ini akan dibagi dalam lima seri. Source: Kontan, Investor Daily

 Perusahaan Gas Negara (PGAS) segera merealisasikan proyek pembangunan pipa transmisi gas bumi Duri-Dumai di Provinsi Riau sepanjang 67 km. Sebagai komitmen ketepatan waktu penyaluran gas ke pengguna di wilayah Dumai, rencananya proses ground breaking akan dimulai pada bulan depan. Source: Investor Daily

(3)

Daily Corporate and Industry News

 Chandra Asri Petrochemical (TPIA) akan membagikan dividen interim sebesar US$ 0,01219 per saham. Pem-bayaran dividen akan dilakukan pada 8 November 2017. Source: Kontan

 Waskita Beton Precast (WSBP) merevisi target pendapatan sepanjang tahun ini menjadi Rp 7,9 triliun atau naik Rp 200 miliar dari target yang sebelumnya Rp 7,7 triliun. Sedangkan laba bersih menjadi Rp 1,21 triliun atau naik Rp 100 miliar dari target sebelumnya sebesar Rp 1,1 triliun. Source: Investor Daily

 Krakatau Steel (KRAS) akan mempercepat pembangunan pabrik baja lembaran canai panas (hot strip mills/HSM) 2 di kawasan industri Krakatau Industrial Estate Cilegon, Banten. Pabrik senilai US4 460 juta tersebut ditarget-kan rampung awal 2019. Pembangunan pabrik tersebut bertujuan untuk mengurangi impor dan Indonesia bisa menjadi negara mandiri. Source: Investor Daily, Bisnis Indonesia

 AKRA melepas kepemilikan sahamnya di pelabuhan Guigang kepada Beibu Gulf PortCo Ltd, di mana dana hasil penjualan aset tersebut akan dipergunakan utuuk mengembangkan kawasan industry Java Integrated Industrial Port and Estate (JIIPE). Selain fokus pada pengembangan kawasan industri, AKRA juga akan menggejot bisnis ritel BBM. Anak perusahaan AKRA, PT Anugerah Krida Retalindo dan BP Global Investments Limited, telah mendirikan perusahaan bernama PT Aneka Petroindo Raya yang akan memasarkan BBM ritel di Indonesia. Source: Kontan

 Kimia Farma (KAEF) menerbitkan medium term notes (MTN) dengan total nilai Rp 1 triliun. Kupon yang ditawar-kan pada surat utang bertenor tiga tahun ini sebesar 8,1%. Source: Kontan

 Pengelola Rumah Sakit Mitra Keluarga, Mitra Keluarga Karyasehat (MIKA), akhirnya membuka pelayanan kese-hatan bagi pasien peserta BPJS Kesekese-hatan. Perusahaan ini juga akan terus merealisasikan rencana ekspansi, termasuk membuat rumah sakit khusus bagi pasien pemilik BPJS Kesehatan. Source: Kontan

 Intiland Development (DILD) melakukan kemitraan dalam membangun perumahan rakyat dengan pemerintah. Sebagai proyek percontohan, program pertama kemitraan akan membangun sebanyak 1.066 unit rumah yang mendapatkan fasilitas likuiditas pembiayaan perumahan (FLPP) di lahan seluas 1 hektare. Source: Investor Daily  Mark Dynamics Indonesia (MARK) per 30 September 2017 mencatatkan laba tahun berjalan sebesar Rp 32,35

miliar atau tumbuh 113,2% dari Rp 15,12 miliar pada periode yang sama tahun lalu. Peningkatan laba ini sejalan dengan pertumbuhan penjualan sekaligus penurunan beban pokok penjualan. Source: Investor Daily

 Resources Alam Indonesia (KKGI) menyiapkan belanja modal sebesar US$ 1,5 juta untuk mendukung target pro-duksi batu bara sebanyak 3,5 juta ton pada 2018. Source: Investor Daily

 Jelang akhir tahun, ada empat emiten saham yang akan menggelar aksi korporasi right issue, yaitu Minna Padi Investama Sekuritas (PADI), Batavia Prosperindo Finance (BPFI), Mitra Komunikasi Nusantara (MKNT) dan Fajar Surya Wisesa (FASW). Source: Kontan

(4)

World Equity Indices

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research N O T IC K E R 1 IN D U Index 23,485.25 17,883.56 3,679.16 18.62 18.73 18.93 3.34 3.49 6,505.59 6,505.59 2 SP X Index 2,578.29 2,083.79 330.30 14.75 21.04 19.54 2.89 2.94 22,818.32 22,818.32 3 C C M P Index 6,641.57 5,034.41 1,215.31 22.58 32.61 24.14 3.59 3.63 10,218.37 10,218.37 4 SP T SX Index 15,943.09 14,481.59 617.55 4.04 22.97 17.70 1.93 1.88 2,422.11 1,910.49 5 M EXB OL Index 51,772.37 43,998.98 4,514.32 9.89 22.54 18.27 2.53 2.51 5,910.00 307.86 6 SX5E Index 3,666.80 2,937.98 320.17 9.73 20.96 15.60 1.59 1.62 3,011.05 3,542.20 7 UKX Index 7,598.99 6,676.56 383.71 5.37 63.34 15.23 1.89 1.93 2,077.25 2,728.06 8 C A C Index 5,442.10 4,344.88 532.49 10.95 24.05 15.85 1.48 1.52 1,514.55 1,781.72 9 D A X Index 13,094.76 10,174.92 1,532.13 13.34 18.35 14.60 1.83 1.86 1,216.67 1,431.29 10 IB EX Index 11,184.40 8,512.40 853.60 9.13 18.45 14.38 1.33 1.31 644.70 758.42 11 F T SEM IB Index 22,860.14 16,039.59 3,394.99 17.65 57.73 15.80 1.02 1.02 513.85 604.49 12 A EX Index 549.45 436.28 60.50 12.52 30.33 17.25 1.66 1.71 656.30 772.07 13 SM I Index 9,318.04 7,585.56 974.97 11.86 29.70 18.42 2.46 2.49 1,122.98 1,134.90 14 A S51 Index 5,956.52 5,052.10 231.81 4.09 25.04 16.18 2.00 2.06 1,710.30 1,330.44 15 A S30 Index 5,987.30 5,138.90 243.41 4.26 28.69 16.38 1.98 2.03 1,855.59 1,443.47 16 SH SZ 300 Index 3,959.50 3,264.21 649.31 19.62 14.93 15.18 1.80 1.87 28,796.81 4,344.59 17 SH A SH R Index 3,570.97 3,158.89 298.76 9.19 17.43 14.77 1.72 1.75 33,167.38 5,003.98 18 SZ A SH R Index 2,243.11 1,833.92 42.01 2.04 40.79 26.17 3.57 3.65 24,355.14 3,674.47 19 H SI Index 28,798.78 21,488.82 6,154.41 27.97 11.95 12.83 1.13 1.16 17,990.74 2,305.41 20 H SC EI Index 11,693.90 9,117.27 2,010.68 21.40 7.73 8.75 0.93 0.96 5,179.66 663.74

21 SEN SEX Index 32,699.86 25,717.93 5,980.88 22.46 20.07 21.20 2.64 2.77 57,149.48 876.47

22 N IF T Y Index 10,251.85 7,893.80 2,021.90 24.70 20.88 20.61 2.63 2.87 73,995.94 1,134.84 23 JC I Index 5,974.20 5,022.85 655.37 12.37 24.65 17.34 2.40 -0.05 6,607,330.82 486.94 24 LQ45 Index 997.51 828.50 99.53 11.25 19.87 18.77 2.78 2.80 4,288,486.91 316.05 25 KSE100 Index 53,127.24 39,478.05 (6,515.29) (13.63) 12.53 9.31 2.05 2.04 7,244.03 68.73 26 N KY Index 21,921.36 16,111.81 2,690.80 14.08 24.50 18.75 1.82 1.95 393,475.90 3,455.48 27 N EY Index 348.29 257.27 42.72 14.05 19.41 16.82 1.36 1.71 443,733.38 3,896.84 28 T P X Index 1,764.80 1,287.39 238.31 15.69 19.56 15.59 1.33 1.38 656,651.14 5,766.67 29 F B M KLC I Index 1,796.75 1,614.11 94.41 5.75 16.51 16.23 1.67 1.65 1,051.72 248.43 30 N Z SE Index 1,463.79 1,243.04 178.94 13.96 18.27 20.59 1.86 1.90 123.87 85.44 31 P C OM P Index 8,586.73 6,499.00 1,439.28 21.04 19.61 20.12 2.19 2.22 10,018.99 193.51 32 F SST I Index 3,360.95 2,760.97 453.91 15.76 12.18 15.23 1.13 1.16 590.44 433.35 33 KOSP I Index 2,500.33 1,931.07 464.03 22.90 23.69 10.68 0.93 0.99 1,557,004.03 1,377.56 34 T WSE Index 10,798.54 8,879.69 1,490.28 16.11 16.49 15.09 1.61 1.69 31,764.07 1,048.73 35 SET Index 1,729.80 1,463.31 158.87 10.30 16.65 16.88 1.86 1.84 16,790.42 505.69 36 SET 50 Index 1,107.69 909.30 118.14 12.24 15.80 16.32 2.02 2.05 11,162.50 336.19 37 VN IN D EX Index 833.57 647.33 160.37 24.12 16.43 16.76 2.00 2.03 2,114,481.92 93.14 A s ia / P a c if ic A m e ric a 5 2 - W E E K C H A N G E Y T D P E R ( x) P B V ( x) M A R K E T C A P ( B n) E uro pe H IG H LO W P O IN T % 2 0 16 2 0 17 E 2 0 16 2 0 17 E _{C urre nc y}D o m a in U S D

(5)

LQ45

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

H IG H L O W P O IN T % 2 0 1 6 2 0 1 7 E 2 0 1 6 2 0 1 7 E 1 A A L I IJ 1 4 ,8 0 0 1 7 ,9 5 0 1 4 ,1 0 0 (1 ,9 7 5 ) (1 1 .7 7 ) 1 5 .0 9 1 3 .7 8 1 .8 8 1 .5 5 2 8 ,4 8 5 .3 9 2 A D H I IJ 2 ,1 3 0 2 ,4 7 0 1 ,8 3 0 5 0 2 .4 0 2 3 .6 3 1 3 .2 9 1 .3 6 1 .2 6 7 ,5 8 4 .6 1 3 A D R O IJ 1 ,8 9 0 1 ,9 9 5 1 ,3 9 5 1 9 5 1 1 .5 0 1 1 .9 6 9 .9 5 1 .2 7 1 .2 8 6 0 ,4 5 3 .4 7 4 A K R A IJ 7 ,6 7 5 7 ,6 7 5 5 ,4 0 0 1 ,6 7 5 2 7 .9 2 2 3 .5 6 2 6 .5 0 3 .5 1 4 .0 1 3 0 ,7 4 8 .5 8 5 A N TM IJ 6 4 5 1 ,0 0 5 5 9 5 (2 5 0 ) (2 7 .9 3 ) 3 3 1 .8 8 7 6 .1 1 1 .1 7 0 .9 1 1 5 ,4 9 9 .8 4 6 A S II IJ 8 ,1 7 5 9 ,3 5 0 7 ,3 0 0 (1 0 0 ) (1 .2 1 ) 2 2 .1 0 1 6 .7 3 2 .9 9 2 .6 8 3 3 0 ,9 5 3 .0 5 7 A S R I IJ 3 9 2 4 7 0 3 0 2 4 0 1 1 .3 6 1 4 .0 2 9 .1 1 0 .9 8 0 .9 9 7 ,7 0 2 .5 7 8 B B C A IJ 2 0 ,6 0 0 2 1 ,3 7 5 1 3 ,9 5 0 5 ,1 0 0 3 2 .9 0 1 8 .5 4 2 2 .2 0 3 .4 0 3 .8 9 5 0 7 ,8 9 3 .1 9 9 B B N I IJ 7 ,5 5 0 7 ,7 5 0 4 ,8 1 0 2 ,0 2 5 3 6 .6 5 9 .0 3 1 0 .7 2 1 .1 8 1 .4 7 1 4 0 ,7 9 7 .3 6 1 0 B B R I IJ 1 5 ,4 7 5 1 5 ,7 5 0 1 0 ,4 2 5 3 ,8 0 0 3 2 .5 5 1 0 .8 8 1 3 .5 1 1 .9 5 2 .3 3 3 8 1 ,7 5 5 .2 8 1 1 B B TN IJ 3 ,0 5 0 3 ,3 4 0 1 ,5 9 0 1 ,3 1 0 7 5 .2 9 7 .0 5 1 0 .6 7 0 .9 6 1 .4 9 3 2 ,2 9 9 .5 0 1 2 B M R I IJ 6 ,8 2 5 7 ,1 2 5 5 ,0 1 3 1 ,0 3 7 1 7 .9 2 1 9 .5 6 1 5 .6 7 1 .8 0 1 .8 6 3 1 8 ,5 0 0 .0 0 1 3 B U M I IJ 2 4 2 5 2 0 1 5 3 (3 6 ) (1 2 .9 5 ) 1 0 .9 7 - - - 1 5 ,8 2 1 .1 3 1 4 B S D E IJ 1 ,7 7 0 2 ,2 1 0 1 ,5 5 0 1 5 0 .8 5 1 8 .8 7 1 2 .7 2 1 .6 4 1 .4 1 3 4 ,0 6 6 .6 5 1 5 C P IN IJ 3 ,0 3 0 3 ,8 3 0 2 ,5 9 0 (6 0 ) (1 .9 4 ) 2 2 .4 2 1 7 .8 9 3 .5 8 3 .0 9 4 9 ,6 8 5 .9 4 1 6 EL S A IJ 3 1 6 5 0 0 2 2 6 (1 0 4 ) (2 4 .7 6 ) 9 .8 6 1 1 .7 0 1 .0 8 - 2 ,3 0 6 .3 3 1 7 G G R M IJ 6 2 ,0 2 5 8 1 ,3 0 0 6 0 ,0 2 5 (1 ,8 7 5 ) (2 .9 3 ) 1 8 .4 1 1 6 .4 3 3 .1 1 2 .7 8 1 1 9 ,3 4 1 .5 6 1 8 H M S P IJ 3 ,9 2 0 4 ,1 5 0 3 ,3 5 0 9 0 2 .3 5 3 4 .9 1 3 4 .8 2 1 3 .0 4 1 2 .6 4 4 5 5 ,9 6 6 .8 6 1 9 IC B P IJ 8 ,7 2 5 9 ,6 7 5 7 ,5 5 0 1 5 0 1 .7 5 3 1 .5 1 2 6 .3 2 5 .6 9 5 .2 0 1 0 1 ,7 5 0 .1 5 2 0 IN C O IJ 3 ,0 3 0 3 ,6 3 0 1 ,8 3 5 2 1 0 7 .4 5 - 2 1 6 .2 6 1 .1 3 1 .1 6 3 0 ,1 0 7 .1 1 2 1 IN D F IJ 8 ,4 0 0 9 ,0 0 0 7 ,2 0 0 4 7 5 5 .9 9 1 8 .5 7 1 6 .5 7 2 .4 0 2 .3 3 7 3 ,7 5 5 .5 8 2 2 IN TP IJ 1 9 ,4 0 0 2 0 ,1 2 5 1 4 ,2 7 5 4 ,0 0 0 2 5 .9 7 1 4 .6 5 2 7 .2 7 2 .1 7 2 .7 4 7 1 ,4 1 5 .8 9 2 3 J S M R IJ 6 ,0 5 0 6 ,3 5 0 3 ,9 0 0 1 ,7 3 0 4 0 .0 5 1 5 .6 3 2 0 .7 9 2 .2 9 2 .7 9 4 3 ,9 1 0 .1 2 2 4 K L B F IJ 1 ,6 6 0 1 ,7 9 5 1 ,3 8 5 1 4 5 9 .5 7 3 0 .8 8 3 1 .1 1 5 .9 6 5 .8 5 7 7 ,8 1 2 .7 0 2 5 L P K R IJ 7 0 5 9 1 5 6 1 0 (1 5 ) (2 .0 8 ) 1 8 .5 8 1 5 .6 6 0 .8 8 0 .8 2 1 6 ,2 6 9 .7 7 2 6 L P P F IJ 9 ,4 2 5 1 8 ,9 7 5 9 ,0 0 0 (5 ,7 0 0 ) (3 7 .6 9 ) 2 1 .8 3 1 3 .3 1 2 3 .7 9 1 1 .0 9 2 7 ,5 0 1 .3 8 2 7 L S IP IJ 1 ,4 5 5 1 ,9 0 5 1 ,3 3 0 (2 8 5 ) (1 6 .3 8 ) 2 0 .0 8 1 2 .7 2 1 .5 5 1 .2 2 9 ,9 2 7 .2 7 2 8 M N C N IJ 1 ,5 1 0 2 ,1 4 0 1 ,2 8 5 (2 4 5 ) (1 3 .9 6 ) 1 8 .2 0 1 3 .6 7 2 .6 8 2 .0 8 2 1 ,5 5 6 .9 2 2 9 EX C L IJ 3 ,2 3 0 4 ,0 6 0 2 ,0 3 0 9 2 0 3 9 .8 3 5 8 .6 5 1 1 1 .6 1 1 .1 6 1 .5 8 3 4 ,5 2 2 .1 1 3 0 M YR X IJ 1 1 8 1 9 2 1 0 8 (5 1 ) (3 0 .1 8 ) 1 5 8 .0 2 8 5 .5 1 2 .3 4 - 9 ,2 8 8 .8 7 3 1 P G A S IJ 1 ,7 3 5 3 ,0 5 0 1 ,3 6 5 (9 6 5 ) (3 5 .7 4 ) 1 5 .8 8 1 4 .2 1 1 .5 3 1 .0 6 4 2 ,0 5 9 .0 2 3 2 P TB A IJ 1 0 ,8 0 0 1 4 ,2 0 0 9 ,0 5 0 (1 ,7 0 0 ) (1 3 .6 0 ) 1 2 .7 8 7 .2 9 2 .5 3 1 .9 0 2 4 ,8 8 4 .6 2 3 3 P TP P IJ 2 ,8 3 0 4 ,0 4 9 2 ,2 5 0 (9 8 0 ) (2 5 .7 2 ) 2 4 .5 1 1 2 .8 6 2 .4 1 1 .5 8 1 7 ,5 4 5 .7 1 3 4 P W O N IJ 6 3 0 7 6 5 5 3 5 6 5 1 1 .5 0 1 6 .2 9 1 5 .6 2 3 .1 3 2 .8 2 3 0 ,3 4 0 .5 5 3 5 S C M A IJ 2 ,1 8 0 3 ,1 8 0 1 ,9 6 0 (6 2 0 ) (2 2 .1 4 ) 2 7 .2 3 1 8 .9 1 1 1 .9 5 8 .0 3 3 1 ,8 7 5 .0 9 3 6 P P R O IJ 2 2 0 3 6 2 1 9 1 (1 2 0 ) (3 5 .2 9 ) 4 4 .3 1 3 0 .9 9 6 .7 7 - 1 3 ,5 6 8 .6 5 3 7 S M G R IJ 1 0 ,7 2 5 1 1 ,0 7 5 8 ,0 5 0 1 ,5 5 0 1 6 .8 9 1 2 .0 4 2 0 .1 2 1 .8 7 2 .1 0 6 3 ,6 1 5 .5 5 3 8 S M R A IJ 1 ,0 3 0 1 ,7 3 0 9 7 0 (2 9 5 ) (2 2 .2 6 ) 7 5 .9 8 4 3 .3 0 3 .0 6 2 .1 6 1 4 ,8 5 9 .5 9 3 9 S R IL IJ 3 6 8 4 9 6 2 2 0 1 3 8 6 0 .0 0 5 .2 2 6 .7 8 0 .9 5 - 6 ,8 4 2 .1 8 4 0 S S M S IJ 1 ,4 8 5 1 ,7 9 5 1 ,3 0 0 8 5 6 .0 7 2 3 .0 4 2 2 .3 3 3 .8 6 3 .6 1 1 4 ,1 4 4 .6 3 4 1 TL K M IJ 4 ,2 3 0 4 ,8 4 0 3 ,6 2 4 2 6 8 6 .7 6 2 0 .1 9 1 7 .9 4 4 .6 5 4 .3 4 4 2 6 ,3 8 3 .9 8 4 2 U N TR IJ 3 2 ,0 5 0 3 5 ,5 0 0 1 9 ,2 0 0 1 0 ,8 0 0 5 0 .8 2 1 5 .8 4 1 6 .8 3 1 .9 4 2 .8 2 1 1 9 ,5 5 0 .8 3 4 3 U N V R IJ 4 9 ,1 5 0 5 1 ,7 5 0 3 7 ,8 2 5 1 0 ,3 5 0 2 6 .6 8 4 6 .3 1 5 1 .0 1 6 2 .9 3 6 8 .4 5 3 7 5 ,0 1 4 .5 0 4 4 W IK A IJ 1 ,9 9 0 2 ,6 6 0 1 ,7 2 5 (3 7 0 ) (1 5 .6 8 ) 1 6 .1 0 1 4 .3 6 1 .8 6 1 .4 0 1 7 ,8 5 0 .2 0 4 5 W SK T IJ 2 ,1 3 0 2 ,6 8 0 1 ,7 7 5 (4 2 0 ) (1 6 .4 7 ) 1 1 .5 3 9 .7 6 3 .1 3 1 .7 7 2 8 ,9 1 2 .3 6 M A R K ET C A P (B n ) L Q 4 5 In d e x 2 4 -O c t -1 7 5 2 -W EEK C H A N G E Y TD P ER (x ) P B V (x )

(6)

Macro data

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

D escriptio n 1-D ay (%) 5-D ays (%) 1-M o nth (%) YT D (%) Property 0.17 1.52 0.75 (2.15) Basic Industry 0.16 1.58 4.55 19.12 Trade 1.14 0.95 1.74 7.69 Finance (0.93) (0.32) 1.42 25.99 M iscellaneous Industry 1.29 (1.09) 4.47 0.25 Consumer (0.25) (0.74) (0.86) 7.97 Infrastructure (0.24) (2.12) (4.66) 9.63 Agriculture 0.34 0.64 (1.85) (5.75) M ining 2.94 6.76 11.82 15.44 Sep-17 A ug-17 2.66 1.66 3.72 3.82 0.13 -0.07 129.40 128.79 F OR EX Spo t R ate 1-D ay (%) 1-M o nth (%) YT D (%) USD/IDR 13,571.00 (0.30) (1.83) (0.72) USD/CNY 6.64 0.06 (0.22) 4.66 USD/EUR 0.85 0.02 0.78 (10.53) USD/JPY 113.82 0.07 (1.84) 2.76 USD/SGD 1.36 (0.04) (0.89) 6.13 USD/AUD 1.29 0.63 2.71 (6.81) USD/GBP 0.76 0.05 2.60 (5.96) (in %) 5.90 0.75 1.46 6.37 6.75 7.28 Indonesia 5-Year Government Bonds Yield

Indonesia 10-Year Government Bonds Yield Indonesia 15-Year Government Bonds Yield

Lending and D epo sit R ates

JIBOR (in IDR) LIBOR (in GBP) SIBOR ( in USD) Inflation M oM (in %) Foreign Reserves (in USD bn)

Secto rs

Eco no mic Indicato rs

Inflation YTD (in %)

Eco no mic P arameters

(7)

Upcoming IPO

Dividend

Rights Issue

2016 2017 2018 LKPP APBNP RAPBN GDP Growth (%, YoY) 5,0% 5,2% 5,4%

Exchange rate (USD/IDR) 13307 13300 13500

Inflation (%, YoY) 3% 4,3% 3,5%

3 Months SPN (%) 5,7% 5,2% 5,3%

Indonesian Crude Oil (USD/barrel) 40 45 48

Oil Lifting ( thousands barrel/day) 829 815 800

Gas Lifting (thousands, BOE/day) 1.18 1.15 1.2

Total State Budget (in IDR trillion) ₁₅₅₆ ₁₇₁₄ ₁₈₇₈

INDICATOR

Stock DPS (Rp) Status Cum Date Ex Date Recording Payment

PALM 25 _13/10/2017 _16/10/2017 _18/10/2017 _09/11/2017 XISB 2.083737 _13/10/2017 _16/10/2017 _18/10/2017 _20/10/2017 ASGR 25 _10/10/2017 _11/10/2017 _13/10/2017 _20/10/2017 AUTO 13 _06/10/2017 _09/10/2017 _11/10/2017 _20/10/2017 AALI 148 _05/10/2017 _06/10/2017 _10/10/2017 _19/10/2017 UNTR 282 _05/10/2017 _06/10/2017 _10/10/2017 _23/10/2017 ACST 30 _04/10/2017 _05/10/2017 _09/10/2017 _20/10/2017 ASII 55 _02/10/2017 _03/10/2017 _05/10/2017 _27/10/2017 HEXA USD 0.01721 _28/09/2017 _29/09/2017 _03/10/2017 _25/10/2017

Ticker Price (Rp) Cum Date EX Date Trading

MAYA 1 : 9 1,830 06/10/2017 09/10/2017 13/10/2017-26/10/2017

SILO 1 : 4 9,500 06/10/2017 09/10/2017 13/10/2017-26/10/2017

ROTI 2 : 9 1,275 05/10/2017 06/10/2017 12/10/2017-18/10/2017

Ratio

State Budget

Company Business IPO

Price (Rp)

Issued Shares (Mn)

Offering Date (2017) Listing Underwriter

(8)

Picks of The Day

INDF : Buy On Weakness

INDF memiliki indikator Macd, Stoc osc yang mengindikasikan pola Uptrend, INDF belum berhasil menembus Resistance pada

level harga 8500 dan terbuka peluang untuk mencoba Support selanjutnya pada level 8350 dalam jangka pendek. Trading Range: 8275 – 8600.

SMGR : Trading Buy

SMGR memiliki indikator Macd dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend. Moving Average (Ma5) berada diatas (Ma20) , harga SMGR berada diatas Ma5 dan Ma20 diasumsikan harga saham SMGR cenderung akan bergerak Naik (Trending Up). SMGR

berha-sil menembus Resistance pada level 10950 dan terbuka peluang untuk mencoba level Resistance pada level 11125 dalam jangka pendek, Trading range: 10525 – 11275.

C reat ed wit h Am iBrok er - adv anc ed c hart ing and t ec hnic al analy s is s of t ware. ht t p: / / www. am ibrok er. c om

Oct Nov Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct

7,200 7,400 7,600 7,800 8,000 8,200 8,400 8,600 8,800 9,000 9,200 INDF - Daily 10/6/2017 Open 8425, Hi 8500, Lo 8400, Clos e 8400 (-0.3%)MA(Clos e,50)= 8,465.00

8,400

8,449.5

Oct Nov Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct

-200 -100 0 100 200 INDF -MACD(12,26)= -5.87,Signal(12,26,9)= 9.50

-55.5274

-51.3112

20 80 INDF -Stoch %K(15,3)= 21.43,Stoch %D(15,3,3)= 38.10

33.3333 21.8519 30 70 INDF -RSI(15)= 45.01 49.7713

Oct Nov Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct 8,000

8,200 8,400 8,600 8,800 9,000 9,200 9,400 9,600 9,800 10,000 10,200 10,400 10,600 10,800 11,000 11,200 SMGR - Daily 10/24/2017 4:07:00 PM Open 10550, Hi 10925, Lo 10525, Clos e 10725 (1.7%)MA(Clos e,50)= 10,423.00

10,725

10,423

Oct Nov Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct -400

-200 0 200 SMGR -MACD(12,26)= 109.29,Signal(12,26,9)= 106.44 109.295 106.437 20 80 SMGR -Stoch %K(15,3)= 59.65,Stoch %D(15,3,3)= 58.38 59.6491 58.3764 30 70 SMGR -RSI(15)= 56.02 56.0224

(9)

Picks of The Day

SCMA : Buy on Weakness

SCMA memiliki indikator Macd Stoc osc dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend. SCMA belum berhasil menembus Resistance

pada level harga 2230 dan terbuka peluang untuk mencoba level Support pada level 2150 dalam jangka pendek. Trading Range: 2100 – 2310.

ACES : Trading Buy

ACES memiliki indikator Macd dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend. Moving Average (Ma5) berada diatas (Ma20) , harga ACES berada diatas Ma5 dan Ma20 diasumsikan harga saham ACES cenderung akan bergerak Naik (Trending Up). ACES berhasil

menembus Resistance pada level 1330 dan terbuka peluang untuk mencoba menguji Resistance pada level 1350 dalam jangka pendek, Trading range: 1280 – 1400.

Nov Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct

2,000 2,100 2,200 2,300 2,400 2,500 2,600 2,700 2,800 2,900 3,000 3,100 3,200 SCMA - Daily 10/24/2017 4:13:00 PM Open 2160, Hi 2220, Lo 2150, Clos e 2180 (1.9%)MA(Clos e,50)= 2,200.40

2,180

2,200.4

-100 -50 0 50 100 SCMA -MACD(12,26)= -17.98,Signal(12,26,9)= -22.37

-17.9803

-22.3744

20 SCMA -Stoch %K(15,3)= 53.70,Stoch %D(15,3,3)= 41.82

53.7037 41.817 30 70 SCMA -RSI(15)= 50.93 50.9345

750 800 850 900 950 1,000 1,050 1,100 1,150 1,200 1,250 1,300 1,350 ACES - Daily 10/24/2017 4:14:00 PM Open 1280, Hi 1335, Lo 1280, Clos e 1315 (2.7%)MA(Clos e,50)= 1,158.40

1,315

1,158.4

-20 0 20 40 ACES -MACD(12,26)= 40.75,Signal(12,26,9)= 45.20

40.7487

45.2041

20

ACES -Stoch %K(15,3)= 60.41,Stoch %D(15,3,3)= 63.65 60.4087

30 70 ACES -RSI(15)= 64.87

(10)

These recommendations are based on technical indicators and are suitable for daily trading purposes.

TICKER REC PRICE ENTRY EXIT S2 S1 R1 R2 EXPLANATION

AALI BoW 14,800 14,700 14,875 14,600 14,700 14,875 14,950 Macd : golden cross

LSIP Buy 1,455 1,455 1,470 1,425 1,440 1,470 1,485 White spinning top

BWPT Sell 240 240 236 230 236 246 254 Stoc osc : downtrend

BMRI Sell 6,825 6,825 6,750 6,600 6,750 6,950 7,050 Stoc osc : downtrend

BBRI Sell 15,475 15,475 15,400 15,250 15,400 15,650 15,800 Stoc osc : downtrend

BBCA BoW 20,600 20,400 21,050 20,200 20,400 21,050 21,500 Rsi : downtrend

BBNI BoW 7,550 7,450 7,650 7,300 7,450 7,650 7,750 Stoc osc : downtrend

BBTN BoW 3,050 3,030 3,080 3,010 3,030 3,080 3,110 Black spinning top

BJTM Buy 685 685 700 650 665 700 720 Stoc osc : reversal

BJBR Buy 2,730 2,730 2,750 2,620 2,680 2,750 2,850 Stoc osc : uptrend

INDF BoW 8,400 8,325 8,450 8,275 8,325 8,450 8,600 Long legged doji

ICBP Sell 8,725 8,725 8,650 8,500 8,650 8,850 8,950 Stoc osc : downtrend

GGRM Sell 62,025 62,025 61,600 61,200 61,600 62,350 62,775 Macd : downtrend

UNVR BoW 49,150 48,850 49,350 48,600 48,850 49,350 49,600 Black spinning top

CPIN Sell 3,030 3,030 3,000 2,970 3,000 3,090 3,150 Inverted hammer

ASII Buy 8,175 8,175 8,250 7,925 8,050 8,250 8,325 Rsi : uptrend

SMGR Buy 10,725 10,725 10,950 10,325 10,525 10,950 11,125 White spinning top

INTP Sell 19,400 19,400 19,200 18,950 19,200 19,650 19,900 Inverted hammer

SMCB BoW 815 805 825 795 805 825 835 Doji

TLKM BoW 4,230 4,210 4,260 4,180 4,210 4,260 4,290 Macd : downtrend

PGAS BoW 1,735 1,720 1,755 1,705 1,720 1,755 1,775 Black spinning top

JSMR BoW 6,050 5,975 6,150 5,900 5,975 6,150 6,250 Inverted hammer

TBIG BoW 6,425 6,350 6,500 6,250 6,350 6,500 6,625 Rsi : reversal

MAPI BoW 6,350 6,275 6,425 6,200 6,275 6,425 6,550 Black spinning top

RALS BoW 890 875 900 850 875 900 915 Doji

ACES BoW 1,315 1,285 1,340 1,255 1,285 1,340 1,365 Rsi : uptrend

MPPA Sell 585 585 575 560 575 600 620 Macd : downtrend

PTBA BoW 10,800 10,700 10,950 10,550 10,700 10,950 11,100 Rsi : reversal

ADRO Buy 1,890 1,890 1,920 1,840 1,865 1,920 1,945 Rsi : uptrend

ITMG Buy 23,000 23,000 23,350 22,100 22,600 23,350 23,650 White spinning top

ANTM Sell 645 645 630 610 630 660 680 Gravestone doji

TINS BoW 810 790 820 790 800 820 835 Doji

UNTR Sell 32,050 32,050 31,925 31,800 31,925 32,300 32,600 Macd : downtrend

ASRI Buy 392 392 396 384 388 396 408 Morning star

LPKR Sell 705 705 695 685 695 715 730 Macd : downtrend

CTRA Buy 1,215 1,215 1,230 1,180 1,200 1,230 1,260 Stoc osc : uptrend

APLN Buy 268 268 276 256 262 276 284 Rsi : uptrend

SMRA BoW 1,030 1,015 1,050 1,000 1,015 1,050 1,070 Black spinning top

SSIA Sell 595 595 585 575 585 605 615 Rsi : downtrend

BSDE BoW 1,770 1,755 1,780 1,735 1,755 1,780 1,810 White spinning top

PTPP BoW 2,830 2,790 2,860 2,750 2,790 2,860 2,900 Doji

WSKT BoW 2,130 2,100 2,170 2,070 2,100 2,170 2,200 Macd : overbought

WIKA BoW 1,990 1,970 2,020 1,950 1,970 2,020 2,050 White spinning top

ADHI BoW 2,130 2,110 2,160 2,080 2,110 2,160 2,210 Rsi : downtrend

MINING

PROPERTY & CONSTRUCTION AGRICULTURE

Finance

CONSUMER GOODS

BASIC & MISC Industry

INFRASTRUCTURE

RETAIL

(11)

Equity Research Team

HEAD OF RESEARCH

Evan Lie Hadiwidjaja Banking, Automotive

Tel: +62 21 3925550 Ext: 610

[email protected]

EQUITY ANALYST Richard Suherman

Coal & Mining, Telecommunication, Media Tel: +62 21 3925550 Ext: 610

[email protected] SENIOR EQUITY ANALYST

Wilbert

Consumer Goods, Tobacco, Plantation Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 [email protected]

EQUITY ANALYST Richardson Raymond Property, Industrial Estate Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 [email protected] EQUITY ANALYST Henny Indrawati Construction, Cement Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 [email protected] TECHNICAL ANALYST Eddy Wijaya Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 [email protected] Sinarmas Land Plaza Tower III, 6th Floor.

Jl. M. H. Thamrin No. 51 Jakarta 10350, Indonesia Tel: +62 21 392 5550 Fax: +62 21 392 5540 [email protected] www.sinarmassekuritas.co.id

PT Sinarmas Sekuritas

DISCLAIMER

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judgment from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuritas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without notice. For further information please contact our number +62 21 392 5550 or