BASIC FINANCE slide

(1)

BASIC

FINANCE

Prof. Dr. Ir.

Irwandy Arif , M.Sc.

(2)

Milton Friedman dari University of Chicago :

“Bisnis adalah usaha untuk memaksimalkan nilai yang didapat oleh shareholder dengan memanfaatkan

sumberdaya yang terbatas, selama bisnis tersebut masih mematuhi hukum yang berlaku”

→ artinya: Tujuan utama dari bisnis adalah mendapat keuntungan

(3)

PENGAMBILAN KEPUTUSAN INVESTASI

Evaluasi ekonomi dari setiap prospek adalah "masalah pilihan alternatif". Dari alternatif yang tersedia untuk investasi, manakah pengembalian terbesar yang dapat dicapai?

Analisis ekonomi mencoba untuk mencapai perbandingan dengan memeriksa manfaat relatif dari situasi investasi dari sudut pandang keuntungan dan biaya.

Kunci untuk mengubah alternatif proyek menjadi dasar yang setara adalah penggunaan konsep "nilai uang terhadap waktu".

(4)

ANALISIS INVESTASI

Analisis Ekonomi: Analisis yang mengevaluasi selisih antara pendapatan dan pengeluaran.

Analisis Finansial: Analisis yang mempertimbangkan dimana biaya investasi akan didapatkan. Aternatif sumber pembiayaan antara lain:

menggunakan modal perorangan atau perusahaan, pinjaman bank, bond, dll.

Analisis Intangible : Analisis yang juga mempertimbangkan faktor

intangible seperti: legal, safety, opini publik, aspek politik, lingkungan, ketidakpastian peraturan.

(5)

KARAKTERISTIK INVESTASI PROYEK PERTAMBANGAN

❑ Sumberdaya terbatas

❑ Siklus harga minerba

❑ Ketidakpastian kondisi geologi

❑ Keunikan pembentukan mineral dan

batubara

(6)

CHARACTERISTIC OF MINERAL PROJECT INVESTMENT

(7)

PRODUK EVALUASI AKHIR PROYEK

❑ Identifikasi seluruh alternatif investasi

❑ Cashflow Model yang sesuai

❑ Identifikasi dan Kuantifikasi Risiko

❑ Identifikasi Variabel Kritikal

❑ Identifikasi dan dan Kuantifikasi Kewajiban Perpajakan

❑ Optimasi Finansial

(8)

1. PERUSAHAAN

(9)

PERUSAHAAN

Perusahaan adalah suatu sistem.

Kondisi perusahaan berubah dari hari ke hari, berarti merupakan suatu sistem dinamik.

Bahasa umum dari bisnis adalah “finance”

(10)

PERUSAHAAN

Perusahaan menggunakan uang sebagai “raw material” yang harus dibayar.

Oleh karena itu, uang tersebut harus menghasilkan pengembalian yang cukup untuk pembayaran ini.

Perusahaan yang mempunyai pengembalian yang cukup dan kontinu untuk membayar “market rate”

akan bertahan untuk hidup.

(11)

ISU PENTING

Asset

Keuntungan Pertumbuhan

Arus kas

(12)

INTERAKSI

Hubungan antara perusahaan dan manusia di sekitarnya, sangatlah kompleks. Masing-masing punya cara

pandang, perilaku dan selera yang berbeda-beda:

▪ Untuk pemilik (owner), perusahaan adalah modal dengan segala tantangan, peluang, dan tanggung jawab.

▪ Untuk pelanggan (customer) perusahaan adalah pemasok

(13)

INTERAKSI

Untuk pemasok (suppliers) perusahaan adalah pelanggan.

Untuk pemberi pinjaman (lenders) perusahaan adalah cara bagi uangnya untuk mendapatkan uang.

Untuk pekerja (employees) perusahaan adalah tempat utama bekerja untuk mempertahankan dan

meningkatkan taraf hidup.

(14)

INTERAKSI

Untuk masyarakat (community) perusahaan adalah entitas yang mampu menyediakan kenyamanan

dan pelayanan.

Semua pihak terkait (interest group), tergantung pada perusahaan, dan sebaliknya, perusahaan pun

tergantung pada mereka

(15)

INTERAKSI

PEMILIK

MASYARAKAT

PEGAWAI

PELANGGAN

PEMASOK

PEMBERI PINJAMAN

(16)

USAHA (EFFORT) – HASIL (RETURN)

Hubungan antara kelompok yang berkepentingan (interest groups) dengan perusahaan dapat digambarkan sebagai

pertukaran Usaha (effort) dan Hasil (return).

Kondisi ini mirip dengan sistem barter yang pernah berlaku di masa lampau.

Perbedaanya, sekarang kita mempunyai ukuran untuk menentukan nilai dari usaha dan hasil, yang disebut

dengan uang.

(17)

Usaha dinilai dengan uang, dan hasil dibayar dengan uang.

Contoh : seorang pekerja yang melakukan usaha dengan bekerja, dan dia memperoleh gaji sebagai hasil.

Effort in the form of service, labor, materials, etc.

Return:

Money = the value of the effort

(18)

Sepanjang kelompok yang berkepentingan dan

perusahaan mempunyai kesepakatan (usaha dan hasil) yang masuk akal, akan terjadi keseimbangan yang

menyebabkan perusahaan tetap berjalan.

Tugas terpenting dari manajemen perusahaan adalah menjaga keseimbangan ini pada batas-batas yang

masuk akal.

(19)

2. KEUANGAN PERUSAHAAN

(20)

KEUANGAN PERUSAHAAN

Satu hal umum yang biasanya ingin diketahui semua orang tentang perusahaan adalah: Bagaimana suatu

usaha bisa berjalan

Untuk apa? Agar kita mempunyai suatu pandangan koheren bagaimana kinerja perusahaan tersebut.

Untuk memperoleh data dasar untuk melakukan analisis diperlukan pengertian finansial dari 3 laporan

perusahaan yaitu: neraca, Laporan laba rugi dan Laporan arus kas.

(21)

Neraca adalah suatu foto seketika dari asset yg digunakan oleh perusahaan dan dari dana yg berhubungan dengan asset tersebut. Foto seketika berikutnya akan diambil pada interval tertentu, misalnya tiap jam 24 pada tanggal 31 Desember setiap

tahun.

Laba Rugi adalah laporan yang mengkuantifikasi dan menjelaskan laba dan rugi perusahaan selama suatu periode tertentu misalnya

satu tahun yang dihubungkan oleh dua neraca.

Arus Kas adalah fungsi dari dua neraca dan laporan laba rugi. Arus Kas yang masuk ke perusahaan jika uang diterima dan Arus Kas yang keluar dari perusahaan jika uang keluar dari perusahaan, tetapi pengertian dari faktor-faktor yang menyebabkan arus ini

adalah sangat mendasar.

(22)

Laporan Arus Kas

Laporan Laba Rugi

Neraca Perusahaan Tahun ke-n + 1 Neraca Perusahaan

Tahun ke-n

(23)

Kita tahu bahwa orang yang suhu tubuhnya 40^oC terkena demam

dan pasti sedang sakit

Tapi apa yang dimaksud dengan Company’s return on asset 7.8%?

Kita tahu arti dari kecepatan 120 km/jam, tapi apa yang dimaksud

Capital turnover rata 2.3?

(24)

Orang Keuangan telah mengembangkan istilah- istilah keuangan yang banyak sekali.

Tapi, dari sekian banyak istilah, terdapat sejumlah istilah dan model yang umum, sehingga

keuangan perusahaan dapat mudah

dimengerti.

(25)

3. NILAI (VALUE)

(26)

NILAI (VALUE)

“Anda tidak dapat membandingkan bola dan lampu”

Ungkapan di atas untuk menekankan adanya

“ketidakmungkinan” membandingkan nilai barang yang berbeda.

Bagaimana mungkin kita membandingkan nilai dari kerusakan lingkungan dengan pertumbuhan

industri?

(27)

NILAI (VALUE)

Ungkapan tersebut mengingatkan kita untuk tidak membandingkan bola dengan lampu. Orang ekonomi

tahu jumlah antara 4 buah bola ditambah dengan 3 buah lampu.

Bagaimana dengan Anda?

+ = ?

(28)

NILAI (VALUE)

Orang ekonomi menghitungnya sbb :

Jika saya membeli 4 bola seharga Rp 100.000 dan tiga lampu seharga Rp 60.000, maka

4 bola + 3 lampu = Rp 160.000!

Ini bukan sebuah permainan lucu :

Ini adalah ide dibalik semua perhitungan bisnis

(29)

NILAI PRODUKSI (PRODUCTION VALUE)

Dalam isitilah akuntasi, Nilai (value) suatu barang dan jasa harus sama dengan usaha (effort) yang diperlukan untuk

memproduksinya. (mis : biaya bahan baku, pekerja, dan peralatan)

Jika kita mengeluarkan Rp 80.000 untuk bahan baku dan Rp 50.000 untuk pekerja guna memproduksi sebuah produk

atau jasa, maka jumlahnya menjadi Rp 130.000.

Ini yang disebut dengan nilai produksi (production value) atau nilai buku (book value).

(30)

NILAI PRODUKSI (PRODUCTION VALUE)

Yang jelas, nilai sebuah produk bisa berubah.

Jika lampu yang pecah setelah beberapa hari, kita tidak dapat mengatakan paket bola dan lampu kita

masih dengan harga Rp 160.000.

(Pengurangan nilai seperti ini juga dapat dijelaskan

dengan mudah pada model keuangan)

(31)

NILAI KONSUMEN (CONSUMER VALUE)

Kasus sebelumnya bisa berbeda jika dilihat dari sudut padang konsumen:

Seorang konsumen mungkin berminat membayar Rp 200.000 untuk paket bola dan lampu tersebut.

Konsumen berpikir barang tersebut bermanfaat.

Nilai ini disebut sebagai nilai konsumen (customer

value).

(32)

NILAI KONSUMEN (CONSUMER VALUE)

160.000 200.000

Pemasok

Nilai produk pada saat meninggalkan pabrik

Pembayaran dari pelanggan

Barang &Pelayanan

Pembayaran

Perusahaan

Barang &Pelayanan

Pembayaran

Pelanggan

Barang &Pelayanan

Pembayaran

(33)

PENJELASAN MODEL

Model tersebut menggambarkan sebuah transaksi perusahaan:

▪ Barang (goods) atau jasa (services)

(usaha/effort: Rp 160.000) meninggalkan perusahaan.

▪ Sebagai hasil (return), perusahaan

menerima Rp 200.000, sehingga terdapat

lebih Rp 40.000.

(34)

PENJELASAN MODEL

❑ Ini adalah ide dasar dari sebuah bisnis : Memperoleh lebih banyak uang daripada yang dibelanjakan.

❑ Dalam kata lain:

Menciptakan nilai (customer values) yang lebih besar dibanding nilai dari usaha yang dikeluarkan (production value).

❑ Setiap perusahaan bertanggung jawab dengan yang disebut pertukaran nilai (value chain), dan menerima hasil yang terkait dengan apa yang dipikirkan konsumen bahwa produk tersebut bermanfaat.

(35)

PERPUTARAN MODAL

Kita dapat merangkum prinsip-prinsip keuangan sebagai berikut :

1. Uang digunakan untuk membeli alat produksi, bahan baku, dan membayar gaji.

2. Produksi adalah proses pembuatan. Pekerja menggunakan peralatan dan memproses bahan baku dan hasilnya berupa produk.

3. Ketika produk meninggalkan pabrik, mempunyai nilai produksi yang sama dengan usaha yang dikeluarkan.

4. Jika konsumen membeli dengan nilai sedikit lebih besar (nilai konsumen) untuk produk tersebut, perusahaan mendapat surplus yang disebut dengan profit.

(36)

❑ Dalam istilah ekonomi dasar, kita dapat melihat keuangan perusahaan sebagai sejumlah nilai yang

mengalir melalui sebuah sirkuit.

❑ Setiap kali aliran melewati konsumen, sejumlah nilai masuk ke perusahaan, dan kita mendapat untung.

❑ Prinsip ini valid tanpa memperhatikan jalannya perusahaan dan tanpa memperhatikan produksi

perusahaan.

(37)

Pekerja Material Peralatan

1 2

Operasi

Kas

Simbol utk nilai dalam perusahaan pada waktu tertentu Menunjukkan bagaimana sirkulasi nilai

3

Pembelian Penjualan

4

(38)

4. ASET

(39)

AKTIVA / ASET

❑ Seperti telah disinggung sebelumnya, prinsip dasar yang dipakai dalam matematika perusahaan :

Nilai buku (book value) sama dengan nilai dari usaha yang dikeluarkan.

❑ Operasi perusahaan dapat dideskripsikan sebagai nilai yang mengalir melalui suatu sirkuit. Gambar

menunjukkan nilai pada saat tertentu. Jumlah nilai ini adalah sama dengan asset perusahaan.

(40)

AKTIVA / ASET

12 M

Operasi

Pembelian Kas Penjualan

10 M

36 M

40 M

30M

40 M 32 M

Invoices Bangunan Pabrik dan peralatan Material dasar Produk

setengah jadi

Produk

(41)

AKTIVA / ASET

Gambar di atas menunjukkan kondisi sebuah sebuah perusahaan : Terlihat bahwa besarnya nilai berbeda untuk setiap tempat.

Jumlah semua nilai (200M) adalah jumlah semua

modal perusahaan disebut juga asset perusahaan

(company’s capital).

(42)

AKTIVA LANCAR / CURRENT ASSETS

Nilai-nilai yang terkait dengan operasi perusahaan sehari- hari disebut aktiva lancar (current assets)

kas (cash) (32M)

piutang (unpaid customer invoices) (40M) persediaan barang (materials in stock) (12M)

barang dalam proses produksi (work in progress) (36M)

barang jadi (finished products) (30M)

(43)

❑ “Cash” sejumlah uang di perusahaan dan di bank, disebut juga “liquid funds”

❑ “Account receivable” uang perusahaan yang dipinjam oleh pelanggan dalam bentuk pengambilan produk tapi belum dibayar

❑ “Materials in stock” merupakan nilai bahan baku dan komponen yang dibeli perusahaan tapi belum diolah

❑ “Work in progress (WIP)” nilai barang dalam tahap produksi

(44)

❑ “finished products” nilai barang yang sudah selesai diproduksi

❑ (nilai ini adalah nilai buku, bukan harga yang akan dibayar pembeli).

❑ Terdapat perbedaan mendasar antara aktiva lancar

(current assets) dengan aktiva tidak lancar (fixed assets).

Sebuah perusahaan membeli properti dan mesin-mesin serta menjaga jumlahnya sampai beberapa tahun.

Sehingga, nilai-nilai ini relatif tetap untuk beberapa tahun, jadi ini tidak mengalir dengan cepat sebagaimana aktiva lancar.

(45)

ASET TOTAL

❑ Asset yang mempunyai jumlah tidak berubah untuk beberapa tahun.

• real property (10M)

• plant & equipment (40M)

❑ Penjumlahan antara aktiva lancar (current assets) dan

aktiva tidak lancar (fixed assets) secara sederhana disebut asset.

Istilah lain (yang mendekati) adalah total assets (total asset) dan “operating capital”(biaya pengoperasian).

(46)

ASET TOTAL

CURRENT ASSETS 150M

FIXED ASSETS 50M

plus TOTAL ASSETS

200M

(47)

ASET TOTAL

Fixed assets :

Plant and equipment 40

Real property 10

Total 50

TOTAL ASSETS 200 Current assets :

Cash and bank 32

Accounts receivable 40 Materials in stock 12 Work in progress 36 Finished products 30

Total 150

Asset Tetap

10M 40M

Bangunan Pabrik dan peralatan

(48)

5. LIABILITIES

(49)

EQUITY AND LIABILITIES (PASIVA)

Liabilities adalah daftar jumlah uang yang berasal dari orang luar termasuk dari pemilik perusahaan (equities)

Orang yang memiliki rumah tentunya mengerti maksud gambar di bawah ini.

Sama halnya dengan perusahaan. Uang pinjaman dihitung sebagai bagian dari asset total perusahaan.

Apakah ini rumah kamu?

Bukan, rumah itu punya perusahaan

Harga rumah total

Uang sendiri (equity)

Uang pinjaman (mortgage)

(50)

Uang milik perusahaan disebut equity (80M).

tepatnya, uang pemilik perusahaan atau pemegang saham

(share capital/modal saham & retained earnings/laba tertahan)

Uang pinjaman disebut liability (passiva) (120M)

(long term-short term/current liabilities)

(51)

Equity :

Share capital / stock 20

Retained earnings 60

Total 80

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 200 Liabilties :

Jangka panjang 72 Jangka pendek 48

Total 120

Asset Total: 200

(120)(80) Equity

Liabilities Total liabilities and equity: 200

(52)

EQUITY (OWNER’S FUND)

ISSUED COMMON STOCK:

-

NOMINAL , BOOK, MARKET VALUE

CAPITAL RESERVES

-

REVALUATION OF FIXED ASSETS, PREMIUM ON SHARES ISSUED AT A PRICE IN EXCESS, OF NOMINAL VALUE

REVENUES RESERVES

-

REVENUE RESERVES, GENERAL RESERVES, RETAINED EARNIGS

(53)

Perhatikan sirkuit kecil pada gambar di atas yang menunjukkan berapa besar modal pemilik dan berapa besar pemberi pinjaman. Dalam kata lain, sirkuit tersebut menunjukkan

bagaimana perusahaan dibiayai (financed).

Passiva (Liabilities) bisa berupa pinjaman bank (bank loans), dan utang ke pemasok (unpaid invoices for material delivered)

Bebarapa passiva dikelompokkaan ke dalam passiva jangka panjang (long-term), dan passiva lancar (short-term/current

liabilities).

(54)

6. NERACA

(55)

NERACA (BALANCE SHEET)

Neraca digunakan untuk menggambarkan asset, equity, dan liabilities secara keseluruhan di

akhir tahun

Neraca terdiri dari 2 bagian :

bagian 1 : asset perusahaan

bagian 2 : equity, dan liabilities

Total nilai di kedua bagian selalu sama

(56)

Cash

4M 32M

Invoices Real property Plant & equipment Material Dasar Barang

Setengah jadi

Produk 12M

10M

36M

40M

30M

Equity Liabilities

(80M) (120M)

(57)

ASSETS

Current assets :

Cash and bank 32

Accounts receivable 40 Materials in stock 12 Work in progress 36 Finished products 30

Total 150

Fixed assets :

Real property 10

Total 50

TOTAL ASSETS 200

LIABILITIES AND EQUITY Liabilities :

Long-term 72

Short-term 48

Total 120

Equity :

Share capital / stock 20 Retained earnings 60

Total 80

TOTAL LIABILITIES

AND EQUITY 200

(58)

7. BIAYA PENDAPATAN

(59)

PENDAPATAN PENJUALAN DAN BIAYA

❑ Prinsip yang mendasar semua bisnis adalah : pendapatan penjualan dikurangi biaya = laba

❑ Pendapatan penjualan merupakan kompensasi atas barang atau layanan yang kita jual sehingga dapat menambah asset

❑ Biaya adalah nilai yang meninggalkan perusahaan sehingga dapat mengurangi asset

(60)

Walapun kita membelanjakan uang untuk produksi, asset total kita tidak berubah.

Penjelasan sbb:

➢ Hari-1 : Anda mempunyai asset kas Rp 160.000

➢ Hari-2 : Anda membeli 4 bola seharga Rp 100.000 dan 3 lampu seharga Rp 60.000, artinya Anda tidak mempunyai uang lagi, tapi asset Anda masih berujumlah Rp 160.000 (dalam bentuk buah).

(61)

➢

Hari-3 : Lampu Anda pecah, sehingga asset Anda turun menjadi Rp 100.000. Anda mempunyai

biaya (cost) dalam bentuk pemecahan.

➢

Hari-4 : Anda memberikan bola kepada orang lain. Sehingga Anda mendapat biaya (cost)

karena nilai Rp 100.000 bukan milik Anda lagi.

Jumlah asset Anda 0. Tapi….

(62)

Walapun lampu anda pecah, Rp 160.000 Anda bertambah menjadi Rp 200.000

➢

…orang yang diberi bola berjanji akan

membayar Anda Rp 200.000. Nilai ini disebut

pendapatan penjualan (sales income) dan asset Anda meningkat dari 0 menjadi Rp 200.000,

➢

Hari-5 : Anda menerima Rp 200.000

(63)

Rp

160.000

Rp 100.000

Rp 60.000

Rp 100.000

(64)

Kita telah mendefinisikan biaya (cost) sebagai nilai yang meninggalkan perusahaan sehingga dapat mengurangi asset perusahaan.

Adapun Pendapat penjualan (sales income) sebagai nilai pemasukan yang meningkatkan asset perusahaan (156M).

Produksi

Penjualan dan penunjang Asset tetap

Cost of goods sold Gaji Depresiasi

80 40 12

132

Biaya

156

(65)

BIAYA (COST)

“cost of goods sold” adalah biaya yang terkait langsung dengan produksi

“overhead” adalah biaya yang terkait dengan aktivitas tambahan yang mendukung produksi (sales & support)

seperti : pemasaran, distribusi, dan administrasi

“Depresiasi(Depreciation)” adalah penurunan nilai asset tetap (fixed assets : pabrik dan perlengkapan, properti,

dll)

(66)

BIAYA (COST)

“Overhead dan depreciation” sering digabung menjadi “common assets”

Biaya-biaya tersebut yang telah disebutkan

sebelumnya disebut biaya operasional (operating cost)

Selisih antara pendapatan penjualan dan biaya

operasi disebut laba operasi (operating profit)

(67)

BIAYA (COST)

SALES INCOME

156

COST OF GOODS SOLD

80

CONTRIBUTION

MINUS 76

MINUS

COMMON COST

52

OVERHEAD + DEPRECIATION

OPERATING PROFIT

24

(68)

8. LAPORAN LABA RUGI

(69)

LAPORAN LABA RUGI

“income statement” adalah rangkuman semua informasi terkait dengan pendapatan dan

biaya perusahaan selama satu tahun.

“income statement” disebut juga “profit and

loss statement”.

(70)

Laporan Laba Rugi

Neraca 31 Des 2007

Pendapatan Total dikurangi

dengan Biaya Total untuk periode yang spesifik

Neraca 31 Des 2006

(71)

Pendapatan Total dikurangi dengan Biaya Total untuk periode yang spesifik

Laporan Laba Rugi

Neraca Perusahaan Tahun ke-n + 1 Neraca Perusahaan

Tahun ke-n

(72)

Cost of goods sold Overhead Depreciation

8040

12 132

Operating costs

156

Sales income

Dividends

Interest Owners Banks

24

The community Taxes

Other costs

TERLIHAT BAHWA JUMLAH “ OPERATING PROFIT” =24M, KARENA JUMLAH BIAYA BUNGA JUGA SEBESAR 24M MAKA “NET PROFIT” ADALAH NOL.

(73)

LAPORAN PENGHASILAN

Sales income 156

Cost of goods sold – 80 Contribution : = 76

Overhead – 40

Depreciation – 12

OPERATING PROFIT = 24

Interest – 24

Profit before taxes : = 0

Overhead – 0

NET PROFIT – 0

(74)

LAPORAN KEUANGAN

Pada akhir tahun, perusahaan menampilkan laporan tahunan (annual report) yang terdiri

dari laporan laba rugi (“income statement”)

dan neraca (“balance sheet”).

(75)

80 40

12 132

Operating costs

156Sales income

Dividends Interest

(80) (120)

12

(0) Taxes

Other costs

Cost of goods sold Overhead

Depreciation

Raw materials WP Products 12

5

36

20

30

Real property Plant & equipment Cash

32 40

Accounts receivable

Equity Liabilities Unpaid taxes

BANDINGKAN PERBEDAAN “INCOME STATEMENT” DAN “BALANCE SHEET”

PADA MODEL BERIKUT

(76)

Income statement (in million)

Sales income 156

Cost of goods sold – 80

Contribution : = 76

Overhead – 40

Depreciation – 12

OPERATING PROFIT = 24

Interest – 24

Profit before taxes : = 0

Overhead – 0

NET PROFIT – 0

Balance Sheet (in million) ASSETS

Current assets :

Cash and bank 32

Accounts receivable 40 Materials in stock 12 Work in progress 36 Finished products 30 Total 150

Fixed assets :

Real property 10

Total 50

TOTAL ASSETS 200

LIABILITIES AND EQUITY Liabilities :

Long-term 72

Short-term 48

Total 120 Equity :

Share capital / stock 20 Retained earnings 60

Total 80

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 200

(77)

Income statement (in million)

Sales 156

Operating Cost – 132

EBIT : = 24

Interest – 24

EBT = 0

Tax 0

EAT = 0

RE = 0

(78)

9. ARUS KAS

(79)

ARUS KAS

“ Mengidentifikasikan Kas Yang Masuk Dan Keluar Dan Sangat Bermanfaat Untuk

Menjelaskan Pergerakan Di Berbagai Macam

Rasio Likuiditas”

(80)

ARUS KAS

Labor/expenses

CASH

Accounts receivable Accounts

payable

Raw material Work in progress

Finished good

Short-term loan facility

Current assets Stocks

Accounts receivable Cash

Current liabilities Accounts payable Short-term loan

These are two ways of looking at the Working capital of a business

(81)

ARUS KAS

Profit Depreciation

Raw Material

Work in progress Finished goods

CASH

Short-term Loan facility

Interest, Tax and dividends

Loan repayment

Capital expenditure

New Equity capital New Long-term

loans Sale of

Fixed assets

Accounts receivable Accounts

payable

The main non-operating cash in-flows

(82)

ARUS KAS

BALANCE SHEETS ($000S) 2000

$

2001

$

Source

$

Use

$

Assets

Fixed Assets

Current assets Inventory (stocks)

Accounts receivable (debtors) Cash

22,500

12,500 15,000 1,750

32,500

14,350 16,000

0 1,750

10,000

1,850 1,000

Total assets $51,750 $62,850

Liabilities

Issued capital Reserves Long-term loans

Current liabilities

Accounts payable (creditors) Bank short-term loans Current tax due

18,000 9,500 8,000

13,750 0 2,500

18,000 10,750 9,000

17,000 5,100 3,000

1,250 1,000

3,250 5,100 500

(83)

ARUS KAS

Cash reconciliation statement

(A) Opening cash position

Cash out

Fixed assets (10,000)

Inventory (1,850)

Accounts receivable (1,000)

(B)Total cash out ($12,850)

Cash in (sources)

Reserves 1,250

Long-term loans 1,000 Accounts payable 3,250

Current tax due 500

(C)Total cash in $6,000

(D) Net cash flow (C-B) Closing cash position (A-D)

$1,750

($6,850) ($5,100)

(84)

OPERATING ACTIVITIES

Raw material Work in progress

Finished goods

CASH

Account payable

Account receivable

Operating profit

+ Depreciation

interest tax dividends

Purchase of fixed assets Disposal of fixed assets

Issue new equity Raise long-term loans Repay long-term loans

Cash less short-term loans Cash less short-term loans

OPENING CLOSING

Financing and fiscal charges

INVESTING ACTIVITIES

FINANCING ACTIVITIES

Profit and Loss Account extract

Labor/Expenses