أت مین مالی پروژه هاي ساخت، بهره برداري و انتقال

(1)

،ﯽﻘﯿﺒﻄﺗ قﻮﻘﺣ ﻪﻠﺠﻣ هرود 1 هرﺎﻤﺷ ، 2،

ﺰﯿﯾﺎﭘ و ﻣز نﺎﺘﺴ 1389

،

تﺎﺤﻔﺻ 101 ﺎﺗ 122

ﺗﺄ هژوﺮﭘ ﯽﻟﺎﻣ ﻦﯿﻣ هﺮﻬﺑ ،ﺖﺧﺎﺳ يﺎﻫ

لﺎﻘﺘﻧا و يرادﺮﺑ

(BOT¹)

ﯽﻣﺎﻤﻏ ﺪﯿﺠﻣ ﺮﺘﮐد 

ناﺮﻬﺗ هﺎﮕﺸﻧاد ﯽﺳﺎﯿﺳ مﻮﻠﻋ و قﻮﻘﺣ هﺪﮑﺸﻧاد رﺎﯾدﺎﺘﺳا

ﺖﻓﺎﯾرد ﺦﯾرﺎﺗ : 11 /3 / 89 - شﺮﯾﺬﭘ ﺦﯾرﺎﺗ : 3 /5 /

89

هﺪﯿﮑﭼ

ﺮﻣا ﺖـﺳد و ﯽﺘﻌﻨﺻ يﺎﻫرﻮﺸﮐ هار ندﻮﻤﯿﭘ ﻪﺑ نﺪﯿﺸﺨﺑ بﺎﺘﺷ ﻪﻌﺳﻮﺗ لﺎﺣ رد يﺎﻫرﻮﺸﮐ ﯽﻠﺻا ﺶﻟﺎﭼ زو

ﺖﺳا ﺎﻫﺎﻨﺑ ﺮﯾز رد ﻪﻌﺳﻮﺗ ﺮﺑ ﻦﺘﻓﺎﯾ .

ﯽﻓﺎﮐ ﯽﻟﺎﻣ ﻊﺑﺎﻨﻣ ﻦﯿﻣﺎﺗ ﻪﻟﺎﺴﻣ ﻦﯾﺮﺗ ﻢﻬﻣ ﺎﻫ ﺖﻟود ﺮﻈﻧ زا نﺎﯿﻣ ﻦﯾا رد

ﯽـﻣ لﺪـﺑ ﺾﻣﺎـﻏ ﯽﻠﮑﺸـﻣ ﻪـﺑ ﻪﻟﺎﺴﻣ ﻦﯾﺮﺗ ﻢﻬﻣ ﻦﯾا لﻮﻤﻌﻣ رﻮﻃ ﻪﺑ و ﺖﺳا فﺪﻫ ﻦﯾا ياﺮﺑ ددﺮـﮔ

. ـﺑ ياﺮ

هدﺎـﺳ ،ﺪﻨﺘﺴـﻫ ﯽﻠﻠﻤﻟا ﻦﯿﺑ ﻪﺻﺮﻋ رد ﻪﺿﺮﻋ ﻞﺑﺎﻗ ﻊﺑﺎﻨﻣ ﺮﯾﺎﺳ ﺎﯾ يژﺮﻧا ﻊﺑﺎﻨﻣ ﺪﻗﺎﻓ ﻪﮐ ﯽﯾﺎﻫرﻮﺸﮐ هار ﻦﯾﺮـﺗ

ﺖﺳا ﺮﮕﯾد يﺎﻫ ﺖﻟود ﺎﯾ ﯽﻧﺎﻬﺟ ﮏﻧﺎﺑ ﺪﻨﻧﺎﻣ ﯽﻠﻠﻤﻟا ﻦﯿﺑ ﻊﺑﺎﻨﻣ زا ﯽﺟرﺎﺧ ضاﺮﻘﺘﺳا .

هدﺎﺳ ﻦﯾا ﯽﻟو هار ﻦﯾﺮﺗ

ﯽﻣ رﺎﺑ ﻪﺑ ﺎﻫ ﺖﻟود ياﺮﺑ يا هﺪﯿﭽﯿﭘ يدﺎﺼﺘﻗا تﻼﮑﺸﻣ هﺎﮔ دروآ

. ﻦﯾا زا هار ﻪﻌـﺳﻮﺗ لﺎﺣ رد يﺎﻫرﻮﺸﮐ ،ور

هدﺮـﮐ جاﺮﺨﺘﺳا بﻮﻠﻄﻣ يا هﻮﯿﺷ يرﺎﺼﺤﻧا زﺎﯿﺘﻣا يﺎﻄﻋا دوﺮﻄﻣ مﺎﻈﻧ لد زا و ﺪﻧا ﻪﺘﺴﺟ يﺮﮕﯾد ﻞﺣ ﺪـﻧا

يدﺎﺼﺘﻗا يﺎﻫﺎﻨﺑ ﺮﯾز رد ﯽﺻﻮﺼﺧ يﺎﻫ يراﺬﮔ ﻪﯾﺎﻣﺮﺳ ﻖﯾﻮﺸﺗ ياﺮﺑ ﺐﺳﺎﻨﻣ .

و زﺎـﺳ زا هدﺎﻔﺘـﺳا هﻮﯿﺷ ﻦﯾا

رﺎﮐ

» يراﺬﮔاو و يرادﺮﺑ هﺮﻬﺑ ،ﺖﺧﺎﺳ «

ﻊﯾﺎﻨﺻ ﻪﻌﺳﻮﺗ رد ﺖﺳا ردﺎﻣ

. ﯽـﺣاﺮﻃ رﺎﮐ و زﺎﺳ ﻦﯾا ﯽﻠﺻا نﻮﺘﺳ

ﺖﺳا ﺖﻟود ندﺮﮐ ضوﺮﻘﻣ ﺎﯾ ﺖﻟﺎﺧد نوﺪﺑ ﯽﻟﺎﻣ ﻦﯿﻣﺎﺗ ياﺮﺑ ﺐﺳﺎﻨﻣ ﯽﻣﺎﻈﻧ .

،ﯽﻟﺎـﻣ ﻦﯿﻣﺎـﺗ شور ﻦـﯾا رد

رﺎـﺒﺘﻋا ﻦﯿـﻤﻫ ﻪـﺑ و ﺖـﺳا ﻪﯾﺎﻣﺮـﺳ رازﺎـﺑ هﺪـﻬﻋ ﺮﺑ نآ ﻊﻓﺎﻨﻣ ﺪﻨﻧﺎﻤﻫ هژوﺮﭘ يدﺎﺼﺘﻗا و ﯽﺗرﺎﺠﺗ يﺎﻫﺮﻄﺧ ﯽﻣ ار نآ ناﻮﺗ

» رﻮﺤﻣ هژوﺮﭘ ﯽﻟﺎﻣ ﻦﯿﻣﺎﺗ «

ﺎﻧ ﺪﯿﻣ . رد ﯽﻟﺎـﻣ ﻦﯿﻣﺎـﺗ هﻮﯿـﺷ ﻦـﯾا ﯽـﻓﺮﻌﻣ ﻪـﻟﺎﻘﻣ ﻦـﯾا فﺪـﻫ

شور بﻮﭼرﺎﭼ

» هﺮﻬﺑ ،ﺖﺧﺎﺳ يراﺬﮔاو و يرادﺮﺑ

« ﺖﺳا .

ژاو ه يﺎﻫ يﺪﯿﻠﮐ

» : يراﺬﮔاو و يرادﺮﺑ هﺮﻬﺑ ،ﺖﺧﺎﺳ

« ﻊـﯾزﻮﺗ ،ﯽـﺘﻟود ﻦﯿﻣﺎﻀـﺗ ،ﯽﻟﺎـﻣ ﻦﯿﻣﺎـﺗ ،ﯽﺗ وا ﯽﺑ ،

يزﺎﺳ ﯽﺻﻮﺼﺧ ،زﺎﯿﺘﻣا يﺎﻄﻋا مﺎﻈﻧ ،ﺎﻫﺮﻄﺧ

1- BOT (Build, Operation, Transfer)

ﺲﮐﺎﻓ

: 66409595

majidghamami@ut.ac.ir

(2)

102 ﻮﻘﺣ ﻪﻠﺠﻣ

،ﯽﻘﯿﺒﻄﺗ ق هرود

1 رﺎﻤﺷ ، ه 2 نﺎﺘﺴﻣز و ﺰﯿﯾﺎﭘ ، 1389

ﺖﺴﺨﻧ ﺚﺤﺒﻣ :

رﺎﺘﺧﺎﺳ BOT

ﻪﻣﺪﻘﻣ

1 . ﺮﻌﻣ عﻮﺿﻮﻣ ﯽﻓ

هراوژاو BOT

يا

(Acronym)

ﻪﯾﺎﻣﺮـﺳ نآ سﺎﺳا ﺮﺑ ﻪﮐ يرﺎﺘﺧﺎﺳ ﺎﯾ لﺪﻣ نﺎﯿﺑ ياﺮﺑ ﺖﺳا ﯽﺻﻮﺼـﺧ يﺎـﻫ

ﯽـﻣ راﺮـﻗ ﯽﯾﺎـﻨﺑ ﺮﯾز ﻊﯾﺎﻨﺻ ﻪﻌﺳﻮﺗ ﺖﻣﺪﺧ رد دﺮـﯿﮔ

. وﺮـﻤﻠﻗ رد لﻮـﻤﻌﻣ رﻮـﻃ ﻪـﺑ ﯽﯾﺎـﻨﺑ ﺮـﯾز ﻊﯾﺎﻨـﺻ

ﺖﺳا دﺎﺼﺘﻗا ﺶﺨﺑ ﯽﺘﻟود يرﺎﺼﺤﻧا و ﯽﺻﺎﺼﺘﺧا .

ﻞﺻا 44 ﯽﻣ رﺮﻘﻣ هرﺎﺑ ﻦﯾا رد ﯽﺳﺎﺳا نﻮﻧﺎﻗ د

درا :

"

ﻪـﻣﺎﻧﺮﺑ ﺎـﺑ ﯽﺻﻮﺼـﺧ و ﯽﻧوﺎﻌﺗ ،ﯽﺘﻟود ﺶﺨﺑ ﻪﺳ ﻪﯾﺎﭘ ﺮﺑ ناﺮﯾا ﯽﻣﻼﺳا يرﻮﻬﻤﺟ يدﺎﺼﺘﻗا مﺎﻈﻧ ﺖﺳا راﻮﺘﺳا ﺢﯿﺤﺻ و ﻢﻈﻨﻣ يﺰﯾر .

،ﯽﺟرﺎـﺧ ﯽﻧﺎـﮔرزﺎﺑ ،ردﺎـﻣ ﻊﯾﺎﻨـﺻ ﻪـﯿﻠﮐ ﻞﻣﺎـﺷ ﯽﺘﻟود ﺶﺨﺑ

و ﻮـﯾدار ،ﯽﻧﺎـﺳر بآ گرﺰـﺑ يﺎـﻫ ﻪﮑﺒـﺷ و ﺎﻫﺪـﺳ ،وﺮـﯿﻧ ﻦﯿﻣﺎـﺗ ،ﻪﻤﯿﺑ ،يراﺪﮑﻧﺎﺑ ،گرﺰﺑ ندﺎﻌﻣ ﺖﺴﭘ ،نﻮﯾﺰﯾﻮﻠﺗ ﻪـﺑ ﻪﮐ ﺖﺳا ﺎﻬﻨﯾا ﺪﻨﻧﺎﻣ و ﻦﻫآ هار و هار ،ﯽﻧاﺮﯿﺘﺸﮐ ،ﯽﯾﺎﻤﯿﭘاﻮﻫ ،ﻦﻔﻠﺗ و فاﺮﮕﻠﺗ و

ﺖﺳا ﺖﻟود رﺎﯿﺘﺧا رد و ﯽﻣﻮﻤﻋ ﺖﯿﮑﻟﺎﻣ ترﻮﺻ ...

.

"

نﻮﺘـﺳ ،ﻢﯿـﻨﮑﻔﯿﺑ ﺮـﻈﻧ رﺎﺘﺧﺎـﺳ ﻦﯾا ﻪﺑ ،ﯽﺻﻮﺼﺧ يﺎﻫ ﻪﯾﺎﻣﺮﺳ زا هدﺎﻔﺘﺳا ﯽﻨﻌﯾ ،ﺮﻈﻨﻣ ﻦﯾا زا ﺮﮔا ﻞﻫا نﺎﺴﻟ رد ﻪﮐ ﺖﺳا حﺮﻃ ياﺮﺟا ﯽﻟﺎﻣ ﻦﯿﻣﺎﺗ نآ ﯽﻠﺻا رﻮـﺤﻣ هژوﺮﭘ ﯽﻟﺎﻣ ﻦﯿﻣﺎﺗ ﻦﻓ

)

Project

Finance

( ﻦﯿﻣﺎﺗ ﯽﮕﻧﻮﮕﭼ ﻪﮐ ﺖﺳا ﯽﻟﺎﻣ ﻦﯿﻣﺎﺗ زا يا ﻪﻧﻮﻤﻧ ﻪﺑ ﺮﻇﺎﻧ و فﺮﺼﻨﻣ و دﻮﺷ ﯽﻣ هﺪﯿﻣﺎﻧ

ﺪﻨﮐ ﯽﻣ ﻢﯿﺳﺮﺗ ار ﯽﯾﺎﻨﺑ ﺮﯾز يﺎﻫ حﺮﻃ ياﺮﺟا يﻮﺳ ﻪﺑ ﯽﺻﻮﺼﺧ يﺎﻫ ﻪﯾﺎﻣﺮﺳ ﺖﯾاﺪﻫ و .

و ﺮﻫﻮـﮔ

ﻪﺑ و ناراﺬﮔ ﻪﯾﺎﻣﺮﺳ ﻪﮐ ﺖﺳا نآ ﺰﯿﻧ ﯽﻟﺎﻣ ﻦﯿﻣﺎﺗ هﻮﯿﺷ ﻦﯾا بﺎﺒﻟ يرﺎـﺒﺘﻋا تﺎﺴـﺳﻮﻣ هﺪـﻤﻋ رﻮﻃ

يﺎﻫ حﺮﻃ نﺎﯾﺮﺠﻣ ﻪﺑ هﺪﻨﻫد ماو ﺮﺘﺸـﯿﺑ نآ ﺮﻈﺘﻨﻣ دﻮﺳ و ﻪﯾﺎﻣﺮﺳ ﺖﺸﮔزﺎﺑ ﻦﯿﻤﻀﺗ ياﺮﺑ ، BOT

ﺎـﯾ ﯽـﺘﻟود يﺎـﻫ ﻪـﻣﺎﻧ ﺖﻧﺎﻤـﺿ ﺮـﯿﻈﻧ ﯽﻘﺋﺎﺛو ﻪﺑ ﺎﺗ ﺪﻨﻨﮐ ﯽﻣ ﻪﯿﮑﺗ حﺮﻃ ياﺮﺟا زا ﯽﺷﺎﻧ ﺪﻣآرد ﻪﺑ حﺮﻃ يﺮﺠﻣ ﺖﮐﺮﺷ ناراﺪﻣﺎﻬﺳ و ﺎﮐﺮﺷ ﯽﯾاراد .

ﻢﯿﻫاﻮﺧ ﺢﯿﺿﻮﺗ ﺮﺘﺸﯿﺑ هرﺎﺑ ﻦﯾا رد داد

.

هﻮﯿﺷ ﻪﺑ ﻪﮐ ﯽﻧاﺮﻤﻋ ﺎﯾ ﯽﺘﻌﻨﺻ حﺮﻃ ﮏﯾ رد زﺎـﯿﺘﻣا ﯽﺻﻮﺼـﺧ ﺖﮐﺮـﺷ ﮏﯾ ،ددﺮﮔ ﯽﻣ اﺮﺟا BOT

هﺮﻬﺑ و ﺖﺧﺎﺳ ،ﯽﻟﺎﻣ ﻦﯿﻣﺎﺗ لﻮﻤﻌﻣ رﻮﻃ ﻪﺑ ﻪﮐ ﺪﯾﺎﻤﻧ ﯽﻣ ﻞﯿﺼﺤﺗ ار ﯽﺣﺮﻃ زا يرادﺮﺑ هﺮﻬﺑ و ﺖﺧﺎﺳ ﺖﺳا ﺖﻟود هﺪﻬﻋ ﺮﺑ حﺮﻃ نآ زا يرادﺮﺑ .

،هﺎـﮔدوﺮﻓ ،قﺮـﺑ ﺪﯿﻟﻮﺗ هﺎﮔوﺮﯿﻧ ﮏﯾ ﺖﺳا ﻦﮑﻤﻣ حﺮﻃ ﻦﯾا

هاﺮﮔرﺰﺑ ﺪﺷﺎﺑ بآ ﻢﯿﻈﻋ يﺎﻫ ﻪﻧﺎﺧ ﻪﯿﻔﺼﺗ ﺎﯾ گرﺰﺑ يﺎﻫ ﻞﻧﻮﺗ ،ضراﻮﻋ ﺬﺧا لﻮﻤﺸﻣ يﺎﻫ .

ﺖﮐﺮـﺷ

هژوﺮﭘ ﺖﮐﺮﺷ ﻪﮐ حﺮﻃ يﺮﺠﻣ ﯽﺻﻮﺼﺧ )

Project Company

( ،ﯽﻟﺎﻣ ﻦﯿﻣﺎﺗ ﻪﻔﯿﻇو دﻮﺷ ﯽﻣ هﺪﯿﻣﺎﻧ

ﺖﺳا راد هﺪﻬﻋ ﺰﯿﻧ ار نآ ﯽﺣاﺮﻃ و ﯽﺳﺪﻨﻬﻣ و حﺮﻃ ياﺮﺟا .

ﺖﮐﺮـﺷ ،زﺎﯿﺘﻣا هرود نﺎﯾﺎﭘ رد ﻻﻮﻤﻌﻣ

ﻃ ﺖﯿﮑﻟﺎﻣ هژوﺮﭘ ﯽﺻﻮﺼﺧ دزﺎﺳ ﯽﻣ ﻞﻘﻨﻣ ﺖﻟود ﻪﺑ ار هﺪﺷ يرادﺮﺑ هﺮﻬﺑ و اﺮﺟا حﺮ

.

دﻮﺷ ﯽﻣ ﻦﯿﯿﻌﺗ يدﺪﻌﺘﻣ ﻞﻣاﻮﻋ ﻪﯾﺎﭘ ﺮﺑ زﺎﯿﺘﻣا هرود تﺪﻣ .

تﺪـﻣ عﻮـﻤﺠﻣ ﺎـﺑ ﺖﺳا ﺮﺑاﺮﺑ تﺪﻣ ﻦﯾا

؛ياﺮﺑ مزﻻ

1 ( و هژوﺮﭘ ﺪﻣآرد ﻞﺤﻣ زا هژوﺮﭘ ﺖﮐﺮﺷ ﻂﺳﻮﺗ هﺪﺷ ﺬﺧا ماو ﺖﺧادﺮﭘ زﺎﺑ

2 ( آرد ﻞﺤﻣ زا هژوﺮﭘ ﺖﮐﺮﺷ ﻂﺳﻮﺗ فرﺎﻌﺘﻣ يدﻮﺳ ﻞﯿﺼﺤﺗ هژوﺮﭘ ياﺮﺟا ﺮﻄﺧ شﺮﯾﺬﭘ يازا ﻪﺑ نآ ﺪﻣ

(3)

2 . يﺎﻫ حﺮﻃ مﺎﺴﻗا BOT

هراوژاو ﻪﺑ يراﺬﮔاو ﺎﯾ لﺎﻘﺘﻧا و يرادﺮﺑ هﺮﻬﺑ ،ﺖﺧﺎﺳ ﯽﺴﯿﻠﮕﻧا هژاو ﻪﺳ ﻪﯿﻟوا فوﺮﺣ ﺐﯿﮐﺮﺗ زا BOT

ﺖﺳا هﺪﻣآ دﻮﺟو .

هژاو زا يرادﺮـﺑ هﺮـﻬﺑ يﺎـﺠﺑ هﺎﮔ ﺐﯿﮐﺮﺗ ﻦﯾا رد

» ﮏـﻠﻤﺗ «

(Own)

هدﺎﻔﺘـﺳا ﺰـﯿﻧ

ﯽﻣ دﻮﺷ . ﺐﯿﮐﺮﺗ ﻦﯾا زا داﺮﻣ زﺎـﻏآ حﺮـﻃ ثاﺪـﺣا و ﺖﺧﺎـﺳ ﯽﻨﻌﯾ نآ ياﺪﺘﺑا زا ﻪﮐ ﺖﺳا حﺮﻃ ﺖﯿﻫﺎﻣ نﺎﯿﺑ

ﯽﻣ ﯽﻣ راﺬﮔاو ﺖﻟود ﻪﺑ ﺖﺳا ﺖﯿﮑﻟﺎﻣ مﺰﻠﺘﺴﻣ هﺎﮔ ﻪﮐ يرادﺮﺑ هﺮﻬﺑ زا ﺲﭘ و دﻮﺷ دﻮﺷ

. ﻦـﯾا ﻦﮑﯿـﻟ

ﻦﯿﻣﺎﺗ ﻦﻤﻀﺘﻣ ﻪﮐ ار ﯽﯾﺎﻫرﺎﮐوزﺎﺳ مﺎﺴﻗا ﻪﻤﻫ و دور ﯽﻣ رﺎﮐ ﻪﺑ يﺮﺗ هدﺮﺘﺴﮔ يﺎﻨﻌﻣ رد هﺎﮔ هراوژاو

،ﺪﻨﺘﺴﻫ رﻮﺤﻣ هژوﺮﭘ ﯽﻟﺎﻣ عﻮﺿﻮﻣ لﺎﻘﺘﻧا و يرادﺮﺑ هﺮﻬﺑ و ﺖﺧﺎﺳ ﻪﮑﻧآ زا ﺮﻈﻧ فﺮﺻ ،دﺮﯿﮔ ﯽﻣ ﺮﺑ رد

يﺮﺧﺎﺗ و مﺪﻘﺗ ﻪﭼ ﺎﺑ حﺮﻃ )

ﯽﺒﯿﺗﺮﺗ ( ﺎـﯾ ﺪﺷﺎﺑ ﻦﯿﻋ ﮏﻠﻤﺗ ﻪﺠﯿﺘﻧ يرادﺮﺑ هﺮﻬﺑ ﻪﮑﻧآ ﺎﯾ دﺮﯾﺬﭘ ترﻮﺻ

ﻪﻧ ﺎﯾ ﺪﺷﺎﺑ رﺎﮐ رد ﯽﻟﺎﻘﺘﻧا ﻼﺻا ﺎﯾ نآ هرﺎﺟا .ا

رﻮﺘﺳد رد ﻪﮐ ﺎﺠﻧآ ﺎﺗ ار مﺎﺴﻗا ﻦﯾ ﻞﻤﻌﻟا

نﺎﻣزﺎـﺳ يﺎﻫ

ﯽﺘﻌﻨﺻ ﻪﻌﺳﻮﺗ دﺮﮐ يﺪﻨﺑ ترﻮﺻ ﺮﯾز ﺐﯿﺗﺮﺗ ﻪﺑ ناﻮﺗ ﯽﻣ ،ﺖﺳا جرﺪﻨﻣ ﺪﺤﺘﻣ ﻞﻠﻣ

:

1-BOO (Build, Own and Operate)

. دراﺪﻧ دﻮﺟو يرادﺮﺑ هﺮﻬﺑ هرود نﺎﯾﺎﭘ رد حﺮﻃ لﺎﻘﺘﻧا ﻪﺑ ﯽﻔﯿﻠﮑﺗ ﭻﯿﻫ ترﻮﺻ ﻦﯾا رد

2- BOOT (Build, Own, Operate and Transfer)

ﻦﮑﯿـﻟ ،ﺖﺳا نآ ﺮﺑ حﺮﻃ يﺮﺠﻣ ﺖﯿﮑﻟﺎﻣ ﻪﺠﯿﺘﻧ حﺮﻃ عﻮﺿﻮﻣ زا عﺎﻔﺘﻧا و يرادﺮﺑ هﺮﻬﺑ ضﺮﻓ ﻦﯾا رد هرود نﺎﯾﺎﭘ رد لﺎﻘﺘﻧا ﻪﺑ ﺪﻬﻌﺗ زﺎﯿﺘﻣا

دراد دﻮﺟو .

3- BOR (Build, Operate and Renewal of Concession)

. ﺖﺳا زﺎﯿﺘﻣا هرود ﺪﯾﺪﻤﺗ ﻪﺑ ﻒﻠﮑﻣ نﺎﺑﺰﯿﻣ ﺖﻟود يرادﺮﺑ هﺮﻬﺑ هرود نﺎﯾﺎﭘ رد ضﺮﻓ ﻦﯾا رد

4- BLT or BRT (Build, Rent or Lease and Transfer)

و دﺮﯾﺬﭘ ﯽﻣ مﺎﺠﻧا نآ هﺪﻨﯾﺎﻤﻧ ﺎﯾ نﺎﺑﺰﯿﻣ ﺖﻟود ﻂﺳﻮﺗ حﺮﻃ عﻮﺿﻮﻣ زا يرادﺮﺑ هﺮﻬﺑ ،ترﻮﺻ ﻦﯾا رد ﺎـﻬﺑ هرﺎـﺟا ﺖـﻓﺎﯾرد و ﺖﻟود ﻪﺑ حﺮﻃ عﻮﺿﻮﻣ هرﺎﺟا ﻖﯾﺮﻃ زا راﺬﮔ ﻪﯾﺎﻣﺮﺳ دﻮﺳ و ﻪﯾﺎﻣﺮﺳ ﺖﺸﮔزﺎﺑ دﻮﺷ ﯽﻣ ﻞﯿﺼﺤﺗ .

حﺮـﻃ عﻮﺿﻮﻣ زا يرادﺮﺑ هﺮﻬﺑ ﮏﺴﯾر شﺮﯾﺬﭘ مﺪﻋ هﻮﯿﺷ ﻦﯾا ﯽﮔﮋﯾو ﻦﯾﺮﺗ ﻢﻬﻣ

ﻂﺳﻮﺗ ﺖﺳا هﺪﻧزﺎﺳ راﺬﮔ ﻪﯾﺎﻣﺮﺳ .

ﻞـﻘﺘﻨﻣ ﺖـﻟود ﻪـﺑ هرﺎـﺟا تﺪﻣ نﺎﯾﺎﭘ زا ﺲﭘ ﺰﯿﻧ حﺮﻃ ﺖﯿﮑﻟﺎﻣ

ﯽﻣ دﻮﺷ .

5- BT (Build and Transfer immediately)

ﺮﺘﺸـﯿﺑ و ﺖـﺳا يراﺬـﮔ ﻪﯾﺎﻣﺮﺳ ﻪﻨﯾﺰﻫ ﺖﻓﺎﯾرد ﺮﺑاﺮﺑ رد حﺮﻃ يرﻮﻓ لﺎﻘﺘﻧا و ﺖﺧﺎﺳ نآ ﻪﺠﯿﺘﻧ ﻪﮐ ﺖﺳا ﻪﯿﺒﺷ يرﺎﮑﻧﺎﻤﯿﭘ مﻮﺳﺮﻣ يﺎﻫدادراﺮﻗ ﻪﺑ .

6- BTD (Build, Transfer and Operation)

هﺮـﻬﺑ ﻦـﯾا رد ﺖﺳا ﻦﮑﻤﻣ و ﺖﺳا نآ زا يرادﺮﺑ هﺮﻬﺑ ﺮﺑ مﺪﻘﻣ حﺮﻃ عﻮﺿﻮﻣ لﺎﻘﺘﻧا ترﻮﺻ ﻦﯾا رد حﺮﻃ يﺮﺠﻣ ﻪﺑ نآ زا عﺎﻔﺘﻧا ﻖﺣ لﺎﻘﺘﻧا ﺎﯾ ﺪﺷﺎﺑ حﺮﻃ عﻮﺿﻮﻣ هرﺎﺟا زا ﯽﺷﺎﻧ يرادﺮﺑ .

7- DBFO (Design, Build, Finance and Operate)

(4)

و ﺖﺧﺎﺳ زا يﺮﺗ ﻖﯿﻗد ترﻮﺻ ﻪﮐ ﻦﯿﻣﺎـﺗ و ﯽـﺣاﺮﻃ ﯽـﻨﻓ ﺶـﻧاد ﺮـﺑ نآ رد ار ﺖﺳا يرادﺮﺑ هﺮﻬﺑ

دراد يﺮﺘﺸﯿﺑ ﺪﯿﮐﺎﺗ هژوﺮﭘ ﯽﻟﺎﻣ .

8- DCMF (Design, Construct, Manage and Finance)

. ﺖﺳا هﺪﯾدﺮﮕﻧ ﯽﻨﯿﺑ ﺶﯿﭘ نآ رد يرادﺮﺑ هﺮﻬﺑ ﻪﮑﻨﯾا ﺰﺟ دراﺪﻧ ﻦﯿﺸﯿﭘ درﻮﻣ ﺎﺑ يدﺎﯾز توﺎﻔﺗ

9- MOT (Modernize, Own/Operate and Transfer)

و ﺖـﺳا دﻮﺟﻮﻣ ﺶﯿﭘ زا ﻪﮐ ﺖﺳا ﯽﺗﺎﺴﯿﺳﺎﺗ حﺮﻃ عﻮﺿﻮﻣ ﻪﮐ دراد صﺎﺼﺘﺧا يدراﻮﻣ ﻪﺑ هﻮﯿﺷ ﻦﯾا ددﺮـﮔ ﺪﻣآ زور ﻦﯾﻮﻧ يروﺎﻨﻓ ﮏﻤﮐ ﻪﺑ ﺪﯾﺎﺑ ًﺎﻓﺮﺻ ) .

ﻦـﯾا زا ار ﯽﺗاﺮﺑﺎـﺨﻣ يﺎﻬﻤﺘﺴـﯿﺳ لﺎـﺜﻣ ياﺮـﺑ

ﯽﻣ ﻖﯾﺮﻃ دﺮﮐ يزﺎﺳﻮﻧ ناﻮﺗ

.(

10- ROO (Rehabilitate, Own and Operate)

. ﺖﺳا ﻦﯿﻓﺮﻃ ﺮﻈﻧ درﻮﻣ ،ﻪﯾﺎﭘ زا هژوﺮﭘ ﺖﺧﺎﺳ يﺎﺟ ﻪﺑ يزﺎﺳﻮﻧ ضﺮﻓ ﻦﯾا رد

11- ROT (Rehabilitate, Own and Transfer)

. ﺖﺳا هژوﺮﭘ يزﺎﺳﻮﻧ ﻦﯿﻓﺮﻃ بﻮﻠﻄﻣ ،ﺖﺧﺎﺳ يﺎﺠﺑ ﻂﻘﻓ و ﺖﺳا ^BOT ﺪﻨﻧﺎﻣ ﻪـﺘﻓﺮﮔ رﺎـﮑﺑ حﺮـﻃ ﺮﻫ هﮋﯾو تﺎﯿﻀﺘﻘﻣ و ﻦﯿﻓﺮﻃ كﺮﺘﺸﻣ فﺪﻫ ﻪﺑ ﻪﺟﻮﺗ ﺎﺑ ﻪﮐ ﻻﺎﺑ يﺎﻬﺷور مﺎﺴﻗا ﻌﻟﺎﻄﻣ ﻪﮐ ﺪﻨﺘﺴﻫ ﯽﺗﺎﮐﺮﺘﺸﻣ ياراد دﻮﺷ ﯽﻣ رﻮـﻈﻨﻣ ﻦﯿـﻤﻫ ﻪـﺑ و ﺖـﺳا ﺶﻫوﮋـﭘ ﻦﯾا فﺪﻫ نآ ﻪ

هراوژاو ﯽﻣ نآ مﺎﺴﻗا ﻪﻤﻫ ﻞﻣﺎﺷ ﻪﻟﺎﺳر ﻦﯾا رد BOT

ددﺮﮔ .

3 ﯽﺨﯾرﺎﺗ ﻪﻘﺑﺎﺳ .

رﺎﺘﺧﺎﺳ ﻪﮐ ﺪﻧﺪﻘﺘﻌﻣ نﺎﮔﺪﻨﺴﯾﻮﻧ زا ﯽﺧﺮﺑ زﺎﯿﺘﻣا يﺎﻄﻋا يﺎﻫدادراﺮﻗ ﻪﺘﻓﺎﯾ لﻮﺤﺗ ﻪﻧﻮﻤﻧ BOT

ﺖﺳا هدﻮﺑ ﺞﯾار ﻢﺘﺴﯿﺑ نﺮﻗ ﻞﯾاوا و ﻢﻫدزﻮﻧ نﺮﻗ رد ﻪﮐ ﺖﺳا

(UNIDO, 1996, p. 2)

. ناﺮﮕﯾد

ﺪﻧراد ﯽﻘﯿﻤﻋ يﺎﻬﺗوﺎﻔﺗ ﺮﮕﯾﺪﮑﯾ ﺎﺑ ﺎﻬﻨﯾا ﻪﮐ ﺪﻧراد هﺪﯿﻘﻋ :

ﺶﺨﺑ ،زﺎﯿﺘﻣا ﯽﺘﻨﺳ يﺎﻫدادراﺮﻗ رد

نﺎـﺑﺰﯿﻣ ﺖـﻟود ﺐـﻧﺎﺟ زا ﯽﺘﻟﺎـﺧد ﺎﯾ ترﺎﻈﻧ ﻪﻧﻮﮕﭽﯿﻫ نوﺪﺑ و ﻪﻧادازآ ﺖﺴﻧاﻮﺗ ﯽﻣ ﯽﺻﻮﺼﺧ ﻪـﺑ ﯽـﺳﺎﯿﺳ تﺎﯿﺑدا رد ﻞﯿﻟد ﻦﯿﻤﻫ ﻪﺑ و دﺮﺒﺑ عﺎﻔﺘﻧا يراﺬﮔ ﻪﯾﺎﻣﺮﺳ عﻮﺿﻮﻣ حﺮﻃ زا ،ﻪﯾﺎﻣﺮﺳ نآ ﺪﺷ ﯽﻣ ﻪﺘﻔﮔ رﺎﻤﻌﺘﺳا .

هژوﺮﭘ ﮏﯾ رد ﻪﮐ ﯽﻟﺎﺣ رد يﺎﻫ ﻪﻨﯿﻣز هرﺎﺑرد نﺎﺑﺰﯿﻣ ﺖﻟود BOT

،دﺮﯾﺬـﭘ ﯽـﻣ ترﻮـﺻ نآ ﻪـﺑ ﺦﺳﺎﭘ ياﺮﺑ يراﺬﮔ ﻪﯾﺎﻣﺮﺳ ﻪﮐ يدﻮﺟﻮﻣ يﺎﻫزﺎﯿﻧ ،ﻪﯾﺎﻣﺮﺳ دورو رد رﻮﺸـﮐ نﻼـﮐ فاﺪﻫا ،يراﺬﮔ ﻪﯾﺎﻣﺮﺳ عﻮﺿﻮﻣ حﺮﻃ ياﺮﺟا هﻮﺤﻧ ،يراﺬﮔ ﻪﯾﺎﻣﺮﺳ هدوﺪﺤﻣ ﻧا ،هﺪﺷ دﺎﯾ حﺮﻃ زا يرادﺮﺑ هﺮﻬﺑ عﺎـﻔﺘﻧا ﯽﻗﻮـﻘﺣ بﻮﭼرﺎﭼ و ﯽﺻﻮﺼﺧ ناراﺬﮔ ﻪﯾﺎﻣﺮﺳ بﺎﺨﺘ

دﺎﻨـﺳا ﯽـﺣاﺮﻃ رد و ﺪـﻨﮐ ﯽـﻣ يﺮﯿﮔ ﻢﯿﻤﺼﺗ ﻪﻧﺎﻫﺎﮔآ حﺮﻃ رد هدﺎﺘﻓا رﺎﮐ ﻪﺑ ﻪﯾﺎﻣﺮﺳ زا نﺎﻧآ يا ﻪﻧﻮﮔ ﻪﺑ يراﺬﮔ ﻪﯾﺎﻣﺮﺳ رﺎﺘﺧﺎﺳ ﯽﺣاﺮﻃ ﻪﮐ ﺪﻨﮐ ﯽﻣ شﻼﺗ فاﺪﻫا ﻦﯾا ﺮﺑ ﻪﯿﮑﺗ ﺎﺑ ﻪﺼﻗﺎﻨﻣ ﻪﻧﺎﻔﺼﻨﻣ ار يراﺬﮔ ﻪﯾﺎﻣﺮﺳ ﻦﯿﻓﺮﻃ ﻊﻓﺎﻨﻣ ﻪﮐ دﺮﯾﺬﭘ ترﻮﺻ دزﺎﺳ هدروآﺮﺑ ﻪﻧﻻدﺎﻋ و

(UNIDO,

1996, p. 5)

. رﺎﺘﺧﺎﺳ ﻊﻗاو رد مﺎـﻈﻧ فﻼﺧﺮـﺑ ،دﻮـﺷ ﯽـﻣ بﻮﺴﺤﻣ نرﺪﻣ يرﺎﺘﺧﺎﺳ ﻪﮐ BOT

ﺖﺳا ﯽﻣﻮﻤﻋ و ﯽﺻﻮﺼﺧ ﺶﺨﺑ ﺖﮐرﺎﺸﻣ ﻦﻤﻀﺘﻣ ،زﺎﯿﺘﻣا يﺎﻄﻋا :

ﻦﯿﻣﺎـﺗ ﻪـﺑ ﯽﺻﻮﺼﺧ ﺶﺨﺑ

ﺖﻣﺪـﺧ رد ،لﺎﺣ ﻦﯿﻋ رد ﯽﻟو ،دزادﺮﭘ ﯽﻣ ﺪﻣآ رد ﻞﯿﺼﺤﺗ و دﻮﺳ ﺐﺴﮐ فﺪﻫ ﺎﺑ حﺮﻃ ﯽﻟﺎﻣ

(5)

ﻨﻣ ﻦﯿﻣﺎﺗ دراد ﯽﻣ ﺮﺑ مﺎﮔ ﯽﻣﻮﻤﻋ ﻊﻓﺎ .

ﺮﺘﺴﺑ رد زﺎﯿﺘﻣا ﯽﺘﻨﺳ مﺎﻈﻧ زا ناﻮﺗ ﯽﻤﻧ ار ﺖﻣﺪﺧ ﻦﯾا

ﺖﺷاد رﺎﻈﺘﻧا دﻮﺧ ﯽﺨﯾرﺎﺗ

(Wood, 1996, p. 49)

.

رﺎﺘﺧﺎﺳ ﺮﮕﯾد يﻮﺳ زا يروﺎـﻨﻓ و ﯽـﻨﻓ ﺶـﻧاد لﺎـﻘﺘﻧا ياﺮـﺑ ﯽﺒـﺳﺎﻨﻣ ﺮﺘﺴـﺑ و ﻪـﻨﯿﻣز BOT

ﯽﻣ بﻮﺴﺤﻣ رد ﯽﻠﻣ ﯽﺘﻌﻨﺻ يﺎﻫ ﯽﯾﺎﻧاﻮﺗ يﺎﻘﺗرا و ﯽﻠﺠﺗ زﺎﺳ ﻪﻨﯿﻣز و دﻮﺷ

زا ﯽﯾﺎـﻫ ﺶـﺨﺑ

ﺶﺨﺑ ﻪﺑ نآ عﺎﺟرا ﻪﻨﯿﻣز ،رﻮﺸﮐ ﻞﺧاد رد ﯽﻓﺎﮐ ﯽﻟﺎﻣ تﺎﻧﺎﮑﻣا مﺪﻋ ﻪﻄﺳاو ﻪﺑ ﻪﮐ ﺖﺳا هژوﺮﭘ ﺖﺴﯿﻧ ﺎﯿﻬﻣ ﯽﻠﺧاد ﯽﺻﻮﺼﺧ .

و ﺪـﻨﮐ ﯽـﻣ ﺎـﻔﯾا يزﺎﺳ ﯽﺻﻮﺼﺧ يﺎﻬﺘﺳﺎﯿﺳ لﺎﻤﻋا رد رﺎﺘﺧﺎﺳ ﻦﯾا ﻪﮐ ﺖﺳا ﯽﺸﻘﻧ ﺮﺗ ﻢﻬﻣ نآ زا ﺪﯾد ﻢﯿﻫاﻮﺧ ﺚﺤﺑ هﺪﻨﯾآ ﺚﺣﺎﺒﻣ رد ار نآ ﻞﯿﺼﻔﺗ .

ﺮﺗ ﻢﻬﻣ ﻪﭽﻧآ ،يرﺎﺑ قاﺮـﺘﻓا و زﺎﯿﺘﻣا ﻪﺟو ﻦﯾ

رﺎﺘﺧﺎـﺳ ار زﺎـﯿﺘﻣا يﺎـﻄﻋا ﯽﺘﻨـﺳ مﺎـﻈﻧ و BOT

راﺬﮔ ﻪﯾﺎﻣﺮﺳ ندﻮﺒﻧ رﺎﺘﺨﻣ دﻮﺧ ،ﺪﻫد ﯽﻣ ﻞﯿﮑﺸﺗ حﺮـﻃ يﺮـﺠﻣ و

ﺐﺴـﮐ و عﺎـﻔﺘﻧا رد BOT

ﺖﺳا ﺪﻣآرد .

ﻪـﺑ دوﺪـﺤﻣ راﺬﮔ ﻪﯾﺎﻣﺮﺳ لﻮﻤﻌﻣ رﻮﻃ ﻪﺑ رﺎﺘﺧﺎﺳ ﻦﯾا رد

"

ﺶﯿـﭘ زا دﻮـﺳ خﺮـﻧ

هﺪﺷ ﻦﯿﯿﻌﺗ

"

(Rate of return)

ﺎﻣ شدﺮﮔ ﯽﺣاﺮﻃ و ﺖﺳا خﺮـﻧ ﻦﯾا ﻪﮐ ﺖﺳا يﻮﺤﻧ ﻪﺑ هژوﺮﭘ ﯽﻟ

ﺪﻨﮐ ﻦﯿﻣﺎﺗ ار .

رﺎﺘﺧﺎـﺳ ﻦﯾوﺪـﺗ رد ﻪﮐ دﺮﮐ نﺎﻋذا ﺪﯾﺎﺑ ﻦﯾا دﻮﺟو ﺎﺑ ﻢﯿﻫﺎـﻔﻣ ﯽـﺧﺮﺑ زا BOT

ﺖﺳا هﺪﺷ ﻪﺘﻓﺮﮔ مﺎﻬﻟا زﺎﯿﺘﻣا مﺎﻈﻧ .

ﻪـﺑ ﺖـﻟود و راﺬـﮔ ﻪﯾﺎﻣﺮـﺳ نﺎـﯿﻣ دادراﺮﻗ ندﻮﺑ دوﺪﺤﻣ

ﻪﮐ ﻦﯿﻌﻣ ﯽﻧارود

» زﺎﯿﺘﻣا هرود «

(Authorization period)

دﻮﺷ ﯽﻣ هﺪﯿﻣﺎﻧ زﺎـﯿﺘﻣا يﺎﻄﻋا روآ دﺎﯾ

ﺖﺳا نﺎﮕﻧﺎﮕﯿﺑ ﻪﺑ راد تﺪﻣ .

مود ﺚﺤﺒﻣ :

ﯽﻠﺻا ﻦﮐر ؛رﻮﺤﻣ هژوﺮﭘ ﯽﻟﺎﻣ ﻦﯿﻣﺎﺗ BOT

لوا رﺎﺘﻔﮔ :

هﻮﯿﺷ ﻦﯾا ﯽﻓﺮﻌﻣ

4 . رﻮﺤﻣ هژوﺮﭘ ﯽﻟﺎﻣ ﻦﯿﻣﺎﺗ

يﺎﻫ ح ﺮﻃ رد ﻪﮐ رﻮﺤﻣ هژوﺮﭘ ﯽﻟﺎﻣ ﻦﯿﻣﺎﺗ ﺎـﯾ ﺪﯾﺪﺟ ﯽﻣﺰﯿﻧﺎﮑﻣ دﺮﯿﮔ ﯽﻣ راﺮﻗ هدﺎﻔﺘﺳا درﻮﻣ BOT

ﯿﺷ ﺎﺑ ﻪﺴﯾﺎﻘﻣ رد توﺎﻔﺘﻣ رﺎﯿﺴﺑ ﺪـﯾآ ﯽـﻤﻧ رﺎﻤـﺷ ﻪﺑ ،يرﺎﺒﺘﻋا تﺎﺴﺳﻮﻣ ﯽﻟﺎﻣ ﻦﯿﻣﺎﺗ مﻮﺳﺮﻣ هﻮ

. رد

يا هﮋـﯾو ﯽﻗﻮـﻘﺣ ﻪـﻄﺑار ﺪﻧادﺮﮔ ﯽﻣ ﺰﯾﺎﻤﺘﻣ نآ مﺎﺴﻗا ﺮﮕﯾد زا ار ﯽﻟﺎﻣ ﻦﯿﻣﺎﺗ هﻮﯿﺷ ﻦﯾا ﻪﭽﻧآ ﻊﻗاو زا ﻞـﺻﺎﺣ ﺪـﻣآرد نآ ﺐـﺟﻮﻣ ﻪﺑ ﻪﮐ ﺖﺳا راﺮﻗﺮﺑ حﺮﻃ يﺮﺠﻣ ﺖﮐﺮﺷ و هﺪﻨﻫد ماو نﺎﯿﻣ ﻪﮐ ﺖﺳا هژوﺮﭘ

(Cash Flow)

زﺎﺑ ﻪﻘﯿﺛو ﻦﯾﺮﺘﻤﻬﻣ دﺮﯿﮔ ﯽﻣ راﺮﻗ ماو ﺖﺧادﺮﭘ

.

يﺎـﻫ حﺮـﻃ ياﺮـﺟا رﻮـﻈﻨﻣ ﻪـﺑ تﺪـﻣ زارد يﺎـﻫ ماو ﺬـﺧا ياﺮﺑ ﺖﺳا ﯽﺷور رﻮﺤﻣ هژوﺮﭘ ﯽﻟﺎﻣ ﻦﯿﻣﺎﺗ ياﺮـﺟا زا ﯽـﺷﺎﻧ ﺪـﻣآرد نﺎـﯾﺮﺟ ،نآ ﻪﺑ ﻖﻠﻌﺘﻣ دﻮﺳ و ماو ﻞﺻا ﺖﺧادﺮﭘ زﺎﺑ ﻦﯿﻤﻀﺗ نآ رد ﻪﮐ ﯽﯾﺎﻨﺑﺮﯾز ﺖﺳا حﺮﻃ

(Cash Flow generated by The Project)

. ﺎﻣ ﻦﯿﻣﺎﺗ هﻮﯿﺷ ﻦﯾا زا ﯽـﻘﯿﻗد ﯽﺑﺎـﯾزرا ﻦﻤﻀـﺘﻣ ﯽﻟ

ﺖـﺳا حﺮـﻃ زا يرادﺮـﺑ هﺮـﻬﺑ و ﺖﺧﺎﺳ ياﺮﺑ زﺎﯿﻧ درﻮﻣ نﺎﻣز تﺪﻣ و ﯽﮕﻧﻮﮕﭼ .

تاﺮـﻄﺧ شور ﻦـﯾا رد

(6)

ماو ،ناراﺬـﮔ ﻪﯾﺎﻣﺮـﺳ نﺎﯿﻣ تاﺮﻄﺧ ﻦﯾا و دﻮﺷ ﯽﻣ ﯽﯾﺎﺳﺎﻨﺷ حﺮﻃ ياﺮﺟا زا ﯽﺷﺎﻧ ﺪﻣآرد ﻊﻄﻗ ﯽﻟﺎﻤﺘﺣا رﺎﯿﺴﺑ ﻮﺤﻧ ﻪﺑ ﺪﻧراد ﺶﻘﻧ هژوﺮﭘ ياﺮﺟا رد ﻪﮐ يﺮﮕﯾد صﺎﺨﺷا و نﺎﮔﺪﻨﻫد ددﺮﮔ ﯽﻣ ﻊﯾزﻮﺗ ﯽﻘﯿﻗد

.

5 . شور ﻦﯾا ﯽﺨﯾرﺎﺗ ﻪﻨﯿﺸﯿﭘ

ﯽـﺷﺎﻧ ﺮـﯿﺧا لﺎﺳ ﺖﺴﯿﺑ لﻮﻃ رد نآ ﻪﻌﺳﻮﺗ و ﺪﺷر و رﻮﺤﻣ هژوﺮﭘ ﯽﻟﺎﻣ ﻦﯿﻣﺎﺗ شور نﺪﺷ راﺪﯾﺪﭘ ردﺎـﻣ ﻊﯾﺎﻨـﺻ رد يراﺬـﮔ ﻪﯾﺎﻣﺮﺳ زا ﺖﻟود ﺖﺳد ندﺮﮐ هﺎﺗﻮﮐ و يزﺎﺳ ﯽﺻﻮﺼﺧ ﯽﻧﺎﻬﺟ نﺎﯾﺮﺟ زا ﺖﺳا هدﻮﺑ

(Yescomb, 2002, p. 9)

. ﺸﮐ رد ﻢﻫ نﺎﯾﺮﺟ ﻦﯾا رﻮﺸﮐ رد ﻢﻫ و ﻪﺘﻓﺎﯾ ﻪﻌﺳﻮﺗ يﺎﻫرﻮ

ﺎﻫ ي

ﺖﺳا هداد يور ﻪﻌﺳﻮﺗ لﺎﺣ رد .

و ﺖـﻔﻧ يﺎـﻫ حﺮـﻃ ﺮﯿﻈﻧ ﯽﺘﻌﻨﺻ گرﺰﺑ يﺎﻫ حﺮﻃ يزﺎﺳ ﯽﻧﺎﻬﺟ

ﻪﺘﺷاد هاﺮﻤﻫ ﻪﺑ ار ﯽﺘﯿﻠﻣ ﺪﻨﭼ يﺎﻫ ﮏﻧﺎﺑ و ﺎﻫ ﺖﮐﺮﺷ ﺖﻟﺎﺧد ﻪﮐ هاﺮﻤﻫ ﻦﻔﻠﺗ ﻪﮑﺒﺷ ﻪﻌﺳﻮﺗ و زﺎﮔ ﺖﺳا هدﻮﺑ راﺬﮔ ﺮﯿﺛﺎﺗ رﻮﺤﻣ هژوﺮﭘ ﯽﻟﺎﻣ شور ﻪﻌﺳﻮﺗ رد ﺰﯿﻧ ﺖﺳا .

ﭽﻤﻫ ناراﺬـﮔ ﻪﯾﺎﻣﺮـﺳ ﻪـﮐ نﺎﻨ

يﺎﻬﺣﺮﻃ ياﺮﺟا ﺎﺑ ،ﺪﻨﻨﮐ ﯽﻣ ﺖﯿﻟﺎﻌﻓ ﯽﺘﻌﻨﺻ هﺪﻤﻋ ﺶﺨﺑ ﮏﯾ رد ماﺪﮐ ﺮﻫ ﻪﮐ ﯽﺘﯿﻠﻣ ﺪﻨﭼ گرﺰﺑ ﯽـﻣ رﺎـﮐ ﻪـﺑ ﺪﯾﺪﺟ يﺎﻫ حﺮﻃ رد ار دﻮﺧ ﻪﺘﺧوﺪﻧا ﻪﺑﺮﺠﺗ ﻞﺻﺎﺣ ،نﻮﮔﺎﻧﻮﮔ يﺎﻫرﻮﺸﮐ رد ﻒﻠﺘﺨﻣ ﺪﻧﺮﺑ . ﺎﺗ شور ترﻮﺻ ﻪﺑ ار ﺶﯾﻮﺧ يزوﺪﻧا ﻪﺑﺮﺠﺗ ﻪﺠﯿﺘﻧ ﺰﯿﻧ نﺎﻧآ ﯽﻟﺎﻣ ناروﺎﺸﻣ و ﺎﻬﮑﻧﺎﺑ ﯽﻟﺎـﻣ ﻦﯿﻣ

ﻪﺘﺷاد ﻪﺿﺮﻋ رﻮﺤﻣ هژوﺮﭘ ﺪﻧا

.

(Wood, 1996, p. 78)

.

،ﯽﺻﻮﺼـﺧ ﺶـﺨﺑ ﻪـﺑ ﻖﻠﻌﺘﻣ ﯽﯾﺎﻨﺑﺮﯾز ﻊﯾﺎﻨﺻ ياﺮﺑ رﻮﺤﻣ هژوﺮﭘ ﯽﻟﺎﻣ ﻦﯿﻣﺎﺗ زا هدﺎﻔﺘﺳا ﻪﺘﺒﻟا ﺖﺴﯿﻧ يﺪﯾﺪﺟ مﻮﻬﻔﻣ .

رد رﻮﺸﮐ يﺎﻬﻫار يزﺎﺳ زﺎﺑ ياﺮﺑ مزﻻ ﻪﯾﺎﻣﺮﺳ و ﻪﻨﯾﺰﻫ ،نﺎﺘﺴﻠﮕﻧا رد

ا هﺪﺷ ﻢﻫاﺮﻓ ﻖﯾﺮﻃ ﻦﯾا زا ﻢﻫدزﻮﻧ نﺮﻗ ﻞﯾاوا ﺖﺧادﺮﭘ زا ﻪﯾﺎﻣﺮﺳ ﺖﺸﮔزﺎﺑ ﻪﮐ يا ﻪﻧﻮﮔ ﻪﺑ ﺖﺳ

ﺖﺳا هﺪﯾدﺮﮔ ﻦﯿﻣﺎﺗ هار زا هدﺎﻔﺘﺳا ضراﻮﻋ

(Wood, 1996, p. 54)

. شﺮﺘﺴـﮔ سﺎﯿﻗ ﻦﯿﻤﻫ ﺮﺑ

نﺮـﻗ رد ﺎﭘورا ﺮﺳاﺮﺳ رد تاﺮﺑﺎﺨﻣ ﺖﻌﻨﺻ و قﺮﺑ ﻦﯿﻣﺎﺗ ،زﺎﮔ ،بآ ﻪﯿﻔﺼﺗ ،ﻦﻫآ هار يﺎﻫ ﻪﮑﺒﺷ ﻪﺘﻓﺮﯾﺬﭘ ﻖﻘﺤﺗ ترﻮﺻ ﯽﺻﻮﺼﺧ يراﺬﮔ ﻪﯾﺎﻣﺮﺳ زا هدﺎﻔﺘﺳا ﺎﺑ ﻢﻫدزﻮﻧ ﺖـﺳا

. ﻦـﯾا دﻮـﺟو ﺎـﺑ

ﺎـﻫر ﻪـﺑ ﻢﯿﻤﺼـﺗ ﺎـﻬﺘﻟود ﻪـﮐ ﯽﻧﺎﻣز زا و ﻢﺘﺴﯿﺑ نﺮﻗ ﻪﻤﯿﻧ رد رﻮﺤﻣ هژوﺮﭘ ﯽﻟﺎﻣ ﻦﯿﻣﺎﺗ شور ﺪﻨﺘﻓﺮﮔ ﯽﯾﺎﻨﺑﺮﯾز ﻊﯾﺎﻨﺻ هرادا و يراﺬﮔ ﻪﯾﺎﻣﺮﺳ ندﺮﮐ .

رد و حﺮـﻄﻣ نﻮـﻨﮐا ﻪـﮐ يا هﻮﯿﺷ ﻪﺑ

ﺖﺳا ﻪﺘﻓﺮﮔ ﺞﻀﻧ ،ﺖﺳا سﺮﺘﺳد .

ﺐـﺳﺎﻨﻣ و رﻮﺧرد ﯽﺷور ﻪﻟﺰﻨﻣ ﻪﺑ رﻮﺤﻣ هژوﺮﭘ ﯽﻟﺎﻣ ﻦﯿﻣﺎﺗ

ياﺮﺑ رد يا هﺪـﻤﻋ ﺶـﻘﻧ ،گرﺰـﺑ ﻊﯾﺎﻨـﺻ يزاﺪﻧا هار و ثاﺪﺣا ﺖﻬﺟ تﺪﻣ ﯽﻧﻻﻮﻃ يﺎﻫ ماو

ﺖﺳا ﻪﺘﺷاد يزﺎﺳ ﯽﺻﻮﺼﺧ .

ﻞـﺑﺎﻗ ﺪـﻣآرد نﺎﯾﺮﺟ ﻪﮐ ﯽﯾﺎﻫ حﺮﻃ درﻮﻣ رد هﮋﯾو ﻪﺑ ﺶﻘﻧ ﻦﯾا

ﺖﺳا ﻪﺘﻓﺎﯾ ﯽﯾاﺰﺴﺑ ﺖﯿﻤﻫا ﺪﻧا ﻪﺘﺷاد ﯽﻨﯿﺑ ﺶﯿﭘ .

6.

ﻪﻧﻮﻤﻧ يﺎﻫ هژوﺮﭘ

ﯽﻟﺎﻣ ﻦﯿﻣﺎﺗ ﻖﯾﺮﻃ زا ﻪﮐ ار ﯽﯾﺎﻫ هژوﺮﭘ مﺎﺴﻗا ﻦﯾﺮﺘﻤﻬﻣ ﻪـﺑ ناﻮـﺗ ﯽﻣ ،ﺪﻧﻮﺷ ﯽﻣ اﺮﺟا رﻮﺤﻣ هژوﺮﭘ

دﺮﻤﺷﺮﺑ ﺮﯾز ﺐﯿﺗﺮﺗ

(Yescomb, 2002, pp. 20-25)

:

(7)

ﻒﻟا ( و ﺖـﻔﻧ ،ندﺎـﻌﻣ ﺪﻨﻧﺎﻣ ﯽﻌﯿﺒﻃ ﻊﺑﺎﻨﻣ زا يرادﺮﺑ هﺮﻬﺑ و جاﺮﺨﺘﺳا يﺎﻫ هژوﺮﭘ ﯽﻟﺎﻣ ﻦﯿﻣﺎﺗ

ﺖﺳا هﺪﻣآ نوﺮﯿﺑ ﺎﻫ هژوﺮﭘ ﻦﯾا لد زا ﺮﺘﺸﯿﺑ هژوﺮﭘ ﯽﻟﺎﻣ ﻦﯿﻣﺎﺗ ﻦﯾﻮﻧ نﻮﻨﻓ ﻪﮐ زﺎﮔ .

ﻦﯿﺘﺴﺨﻧ

ﻪﻧﻮﻤﻧ آ يﺎﻫ ﻪـﻫد رد ساﺰـﮕﺗ ﺖـﻔﻧ نزﺎﺨﻣ جاﺮﺨﺘﺳا و فﺎﺸﺘﮐا هژوﺮﭘ ناﻮﺗ ﯽﻣ ار ن 1930

و

ﻪﻫد رد لﺎﻤﺷ يﺎﯾرد ﯽﺘﻔﻧ ﻦﯾدﺎﯿﻣ 1970

ﺖﺴﻧاد .

ب ( ﺖﻟود زا ﻞﻘﺘﺴﻣ ﯽﻫﺎﮔوﺮﯿﻧ يﺎﻫ هژوﺮﭘ يرادﺮﺑ هﺮﻬﺑ و ثاﺪﺣا ﯽﻟﺎﻣ ﻦﯿﻣﺎﺗ )

ﯽﺻﻮﺼﺧ ( ﻪﮐ

حﻼﻄﺻا رد

» قﺮﺑ ﻞﻘﺘﺴﻣ نﺎﮔﺪﻨﻨﮐ ﺪﯿﻟﻮﺗ

«

(Independent Power Producers)

ﯿﻣﺎﻧ دﻮﺷ ﯽﻣ هﺪ

ﯽﺻﻮﺼﺧ يﺎﻬﻫﺎﮔوﺮﯿﻧ ﯽﻧﻮﻧﺎﻗ يﺎﻬﺘﺳﺎﯿﺳ نﻮﻧﺎﻗ ﺐﯾﻮﺼﺗ زا ﺲﭘ و

(Private Utility Regulatory

Policies Act (PURPA)) بﻮﺼﻣ

1978 ﺖـﺳا ﻪﺘﻓﺮﮔ ﺎﭘ ﺎﮑﯾﺮﻣآ هﺪﺤﺘﻣ تﻻﺎﯾا .

رد نﻮﻧﺎـﻗ ﻦـﯾا

ﻞـﯾاوا رد ﺰـﯿﻧ نﺎﺘﺴﻠﮕﻧا رد و ﺪﯾدﺮﮔ قﺮﺑ ﺖﻌﻨﺻ يزﺎﺳ ﯽﺻﻮﺼﺧ زﺎﺳ ﻪﻨﯿﻣز و قﻮﺸﻣ ﺎﮑﯾﺮﻣآ ﻪﻫد 1990 ﺬﭘ ﺪﺷ اﺮﺟا و ﻪﺘﻓﺮﯾ .

ﺪﻨﺑ ﺰﯿﻧ ﺎﻣ رﻮﺸﮐ رد )

ب ( هدﺎﻣ 122 ﻪﻌﺳﻮﺗ مﻮﺳ ﻪﻣﺎﻧﺮﺑ نﻮﻧﺎﻗ

بﻮﺼﻣ ﯽﮕﻨﻫﺮﻓ و ﯽﻋﺎﻤﺘﺟا ،يدﺎﺼﺘﻗا 1379

) هدﺎﻣ ﺐﺟﻮﻣ ﻪﺑ هﺪﺷ ﺬﯿﻔﻨﺗ 20

ﻪـﻣﺎﻧﺮﺑ نﻮﻧﺎـﻗ

بﻮﺼﻣ ﻪﻌﺳﻮﺗ مرﺎﻬﭼ 1384

( دراد ﯽﻣ رﺮﻘﻣ ﻪﮐ

» : يﺎـﺿﺎﻘﺗ ﻪـﺑ ﺎـﻨﺑ ﺖـﺳا زﺎـﺠﻣ وﺮﯿﻧ ترازو

ﻣ ﺎﺑ ﺎﯾ ًﺎﺳار ﯽﻧوﺎﻌﺗ ﺎﯾ ﯽﺻﻮﺼﺧ ﺶﺨﺑ و هدﻮـﺑ ﯽﻓﺎـﮐ ﯽﻟﺎـﻣ ناﻮـﺗ ياراد ﻪـﮐ ﯽﺟرﺎﺧ ﺖﮐرﺎﺸ

ثاﺪـﺣا ياﺮـﺑ مزﻻ زﻮـﺠﻣ ،ﺪﺷﺎﺑ ﯽﻄﯿﺤﻣ ﺖﺴﯾز و يدﺎﺼﺘﻗا ،ﯽﻨﻓ ﻪﯿﺟﻮﺗ ياراد ﺎﻬﻧآ يﺎﺿﺎﻘﺗ ﺪـﻣآرد ﻞﯾﺪـﺒﺗ ﻪـﺑ طﻮـﺑﺮﻣ تﻼﯿﻬﺴـﺗ ﻪـﻠﻤﺟ زا ﻂﯾاﺮـﺷ و ﺪـﻨﮐ ردﺎـﺻ قﺮﺑ ﺪﯿﻟﻮﺗ و هﺎﮔوﺮﯿﻧ ﺺﺨﺸﻣ ار ﺎﻫﺪﺣاو ﻪﻧﻮﮔ ﻦﯾا قﺮﺑ ﺪﯾﺮﺧ ﻦﯿﻤﻀﺗ و زرا ﻪﺑ رﻮﺑﺰﻣ يﺎﻬﺘﮐﺮﺷ ﺪﻨﮐ مﻼﻋا و

. « ﺰـﯿﻧ

ﯽﻫﺎﮔوﺮﯿﻧ يﺎﻫ هژوﺮﭘ ياﺮﺟا ﯽﻧﻮﻧﺎﻗ ﺮﺘﺴﺑ و ﺖﺳا ﺎﺘﺳار ﻦﯿﻤﻫ رد

هدﺎﻔﺘـﺳا ﺎﺑ ار ﻞﻘﺘﺴﻣ يﺎﻫ

دروآ ﯽﻣ ﻢﻫاﺮﻓ رﻮﺤﻣ هژوﺮﭘ ﯽﻟﺎﻣ ﻦﯿﻣﺎﺗ ﮏﯿﻨﮑﺗ زا .

ج ( ،ﻞـﻘﻧ و ﻞـﻤﺣ ﻪﮑﺒـﺷ ،هدﺎـﺟ ثاﺪـﺣا ﺪـﻨﻧﺎﻣ ﯽﯾﺎـﻨﺑ ﺮـﯾز يﺎـﻫ حﺮﻃ ياﺮﺟا ﯽﻟﺎﻣ ﻦﯿﻣﺎﺗ

ﻈﻧ و ﺎﻬﻧﺎﺘﺳرﺎﻤﯿﺑ ﺪﻨﻧﺎﻣ ﯽﻣﻮﻤﻋ يﺎﻬﻧﺎﻤﺘﺧﺎﺳ ﻪﻫد رد نآ ﺮﯿ

1990 ﻊﯾﺎـﺷ رﺎﯿﺴﺑ نﺎﺘﺴﻠﮕﻧا رد

دﻮﺑ . هژوﺮﭘ ﻞﯿﺒﻗ ﻦﯾا ﯽﻣﻮﻤﻋ ﺖﮐرﺎﺸﻣ يﺎﻫ هژوﺮﭘ ﻪﺑ نﻮﻨﮐا ﻢﻫ ﺎﻫ

- ﯽﺻﻮﺼﺧ

(Public- Private

Partnership (PPP)

ﺖﺳا هﺮﻬﺷ .

د ( ﻪﻌﺳﻮﺗ يﺎﻫ هژوﺮﭘ ﯽﻟﺎﻣ ﻦﯿﻣﺎﺗ ﻪﻫد ﺮﺧاوا زا ﻪﮐ هاﺮﻤﻫ ﻦﻔﻠﺗ ﻪﮑﺒﺷ

1990 ﺖﺳا هﺪﺷ زﺎﻏآ

راد ﻪﻣادا ﺰﯿﻧ نﻮﻨﮐا ﻢﻫ و د.

يﺎﻫ ﻪﻫد ﯽﻃ ﻪﮐ رﻮﺤﻣ هژوﺮﭘ ﯽﻟﺎﻣ ﻦﯿﻣﺎﺗ شور ،يرﺎﺑ 80

و 90 زا زﺎـﺘﻤﻣ ﯽـﺷور ﻪـﻟﺰﻨﻣ ﻪـﺑ

ﻮــﺤﻧ ﻪـﺑ نﻮـﻨﮐا ،دﺎــﻬﻧ ﯽﻧﺎـﻬﺟ ترﺎـﺠﺗ ﻪــﺻﺮﻋ رد يﺎـﭘ ﯽﻟﺎـﻣ ﻦﯿﻣﺎــﺗ يﺎـﻫ هﻮﯿـﺷ ﺮـﮕﯾد زا ﻢـﻋا ﻒـﻠﺘﺨﻣ يﺎﻫرﻮﺸـﮐ رد ﯽﺘﻌﻨﺻ و ﯽﻧاﺮﻤﻋ نﻮﮔﺎﻧﻮﮔ يﺎﻫ حﺮﻃ ياﺮﺟا رد يﺮﯿﮕﻤﺸﭼ ﺎﻔﺘﺳا درﻮﻣ ﻪﻌﺳﻮﺗ لﺎﺣ رد ﻪﺘﻓﺎﯾ ﻪﻌﺳﻮﺗ ﺖﺳا هد

. ﻦـﯾا ﻢـﻬﻣ يﺎﻫ ﯽﮔﮋﯾو ﯽﺳرﺮﺑ ﻪﺑ ﻪﻣادا رد

ﯽﻣ شور يﺎـﻫ هژوﺮـﭘ ﯽﻗﻮـﻘﺣ يﺎـﻫ ﻪـﺒﻨﺟ زا ﺚـﺤﺑ ياﺮـﺑ ﯽﺒﺳﺎﻨﻣ ﻪﻣﺪﻘﻣ ﺎﺗ ﻢﯾزادﺮﭘ

BOT

ﺪﯾآ ﻢﻫاﺮﻓ .

(8)

مود رﺎﺘﻔﮔ :

رﻮﺤﻣ هژوﺮﭘ ﯽﻟﺎﻣ ﻦﯿﻣﺎﺗ يﺎﻫ ﯽﮔﮋﯾو

7 . ﯽﻟﺎﻣ ﻦﯿﻣﺎﺗ فﺎﻄﻌﻧا ﻞﺑﺎﻗ يرﺎﺘﺧﺎﺳ رﻮﺤﻣ هژوﺮﭘ

ﺎﻨﺷ يرﺎﺘﺧﺎﺳ ،رﻮﺤﻣ هژوﺮﭘ ﯽﻟﺎﻣ ﻦﯿﻣﺎﺗ رﺎﺘﺧﺎﺳ ﺖﺳا فﺎﻄﻌﻧا ﻞﺑﺎﻗ و رو

. ﻪﻨﯿﻣز رد رﺎﺘﺧﺎﺳ ﻦﯾا يﺎﻫ

هژوﺮـﭘ ﺮـﻫ تﺎﺋﺎﻀـﺘﻗا و تﺎﯿﺻﻮﺼـﺧ ﻪـﺑ ﺎـﻨﺑ و دﻮﺷ ﯽﻣ ﻪﺘﻓﺮﮔ رﺎﮐ ﻪﺑ يرﺎﺠﺗ و ﯽﺘﻌﻨﺻ نﻮﮔﺎﻧﻮﮔ دراد يا هﮋﯾو ﻂﯾاﺮﺷ .

ﯽﺻﻮﺼﺨﻣ دراﺪﻧﺎﺘﺳا زا رﺎﺘﺧﺎﺳ ﻦﯾا ﺪﻧراد دﺎﻘﺘﻋا نﺎﮔﺪﻨﺴﯾﻮﻧ ﻪﮐ يا ﻪﻧﻮﮔ ﻪﺑ

ﯽﻤﻧ يوﺮﯿﭘ ﺪﻨﮐ

(YESCOMB, 2002, PP20-25)

. ﺎﺑ ﻦﯾا ﻪﮐ ﯽﻧﻮﮔﺎﻧﻮﮔ دراﻮﻣ رد اﺮﻘﺘﺳا زا ﻦﯾا دﻮﺟو

دﺮﮐ طﺎﺒﻨﺘﺳا نآ ياﺮﺑ ار ﻞﯾذ يﺎﻫ ﯽﮔﺰﯾو ناﻮﺗ ﯽﻣ ﺖﺳا ﻪﺘﻓﺮﮔ راﺮﻗ هدﺎﻔﺘﺳا درﻮﻣ شور :

8 . رﻮﺤﻣ هژوﺮﭘ ﯽﻟﺎﻣ ﻦﯿﻣﺎﺗ :

ﯽﻠﻣ ﻦﯿﻧاﻮﻗ زا زﺎﯿﻧ ﯽﺑ

دادراﺮﻗ ﻦﯿﻓﺮﻃ ﯽﻗﻮﻘﺣ ﻂﺑاور ،ﯽﻟﺎﻣ ﻦﯿﻣﺎﺗ هﻮﯿﺷ ﻦﯾا رد )

يﺎﻫدادراﺮﻗ ﺎﯾ (

ادراﺮـﻗ و حﺮـﻃ ياﺮـﺟا د

عﻮـﻤﺠﻣ ﻪـﮐ يا ﻪـﻧﻮﮔ ﻪـﺑ ددﺮﮔ ﻦﯿﯿﻌﺗ و ﻒﯾﺮﻌﺗ هﺪﺷ دﺎﯾ يﺎﻫ دادراﺮﻗ رد ﻞﻣﺎﮐ رﻮﻃ ﻪﺑ ﺪﯾﺎﺑ ماو يﺎـﻬﻓﺮﻃ ﯽﻗﻮـﻘﺣ ﻂﺑاور ﻦﯿﯿﻌﺗ ياﺮﺑ نﺎﮑﻣا ﺪﺣ ﺮﺳ ﺎﺗ هژوﺮﭘ ياﺮﺟا ياﺮﺑ هﺪﺷ ﺪﻘﻌﻨﻣ يﺎﻫدادراﺮﻗ دادراﺮﻗ

» هﺪﻨﺴﺑدﻮﺧ و ﺎﯾﻮﮔ «

(Ring-fenced Project)

ﯽـﻠﯿﻤﮑﺗ ﻦﯿﻧاﻮـﻗ زا هدﺎﻔﺘﺳا ﻪﺑ يزﺎﯿﻧ و ﺪﺷﺎﺑ

ﺪﺘﻔﯿﻧ تﻮﮑﺳ دراﻮﻣ رد ﻦﯿﻓﺮﻃ هدارا ﻞﯿﻤﮑﺗ ياﺮﺑ .

ﻦﯿﻣﺎـﺗ ﻖﯾﺮﻃ زا ﻪﮐ ﯽﯾﺎﻫ هژوﺮﭘ ،ﻦﺨﺳ ﺮﮕﯾد ﻪﺑ

ﻦﯿﻓﺮﻃ ﻂﺳﻮﺗ هﺪﺷ ﻊﺿو ﯽﻗﻮﻘﺣ ﺪﻋاﻮﻗ ﻪﺑ طﺎﺤﻣ و رﻮﺼﺤﻣ ﺪﯾﺎﺑ ﺪﻧﻮﺷ ﯽﻣ اﺮﺟا رﻮﺤﻣ هژوﺮﭘ ﯽﻟﺎﻣ ترﻮـﺻ رد ﺎﯾ هژوﺮﭘ يﺎﻫ دادراﺮﻗ ياﺮﺟا رد ﻦﯿﻓﺮﻃ ﻒﯿﻟﺎﮑﺗ و قﻮﻘﺣ ﻦﯿﯿﻌﺗ ياﺮﺑ ترﺪﻧ ﻪﺑ ﺎﺗ ﺪﺷﺎﺑ ﺦﺴﻓ دﻮﺷ عﻮﺟر ﻦﯿﻌﻣ ﯽﻗﻮﻘﺣ مﺎﻈﻧ بﻮﭼرﺎﭼ رد ﯽﻗﻮﻘﺣ ﯽﻠﮐ ﺪﻋاﻮﻗ و ﻦﯿﻧاﻮﻗ ﻪﺑ نآ .

ﻦﯿـﻤﻫ ﻪـﺑ

زا ،ﺪﻧﻮـﺷ ﯽﻣ ﯽﻟﺎﻣ ﻦﯿﻣﺎﺗ ،شور ﻦﯾا زا هدﺎﻔﺘﺳا ﺎﺑ ﻪﮐ ﯽﯾﺎﻫ هژوﺮﭘ ،دراﻮﻣ ﺮﺘﺸﯿﺑ رد ﻪﮐ ﺖﺳا ﻞﯿﻟد هرﻮـﻈﻨﻣ ﮏﺗ يﺎﻫ ﺖﮐﺮﺷ ﻖﯾﺮﻃ

(Special Purpose Vehicle (SPV)

ﺖﮐﺮـﺷ ﺎـﺗ ﺪﻧﻮـﺷ ﯽـﻣ اﺮـﺟا

ﺳﺎﻨﻣ ﻪﺑ حﺮﻃ يﺮﺠﻣ ،ﯽﺗﺎـﯿﻟﺎﻣ ﻦﯿﻧاﻮـﻗ ﺪـﻨﻧﺎﻣ ﻒـﻠﺘﺨﻣ ﻦﯿﻧاﻮـﻗ لﻮﻤﺸﻣ دﻮﺧ ﺮﮕﯾد يﺎﻬﺘﯿﻟﺎﻌﻓ ﺖﺒ

ﻦـﮑﻤﻣ اﺮـﯾز دﻮﺸﻧ ﻊﻗاو نآ ﺮﯿﻈﻧ و ﯽﮕﺘﺴﮑﺷرو ﻦﯿﻧاﻮﻗ و تادراو و تاردﺎﺻ هﺪﻨﻨﮐ دوﺪﺤﻣ ﻦﯿﻧاﻮﻗ ﻦﯿﻣﺎـﺗ عﻮـﺿﻮﻣ هژوﺮﭘ رد ﻪﮐ ار نآ صﺎﺧ يﺎﻫ دادراﺮﻗ ،حﺮﻃ يﺮﺠﻣ ﺖﮐﺮﺷ ﻪﺑ ﻦﯿﻧاﻮﻗ ﻦﯾا لﻮﻤﺷ ﺖﺳا ﺘﺧﺎﺳ ﺪﻘﻌﻨﻣ رﻮﺤﻣ هژوﺮﭘ ﯽﻟﺎﻣ ﺪﻫد راﺮﻗ ﺮﯿﺛﺎﺗ ﺖﺤﺗ ﻪ

. ﻦﯿﻣﺎـﺗ رد ﻪـﮐ ﺖـﺳا ﯽﻓﺪﻫ ﻪﻟﺰﻨﻣ ﻪﺑ ﯽﮔﮋﯾو ﻦﯾا

ﺪﺷﺎﺒﻧ ﯽﻧﺪﻣآﺮﺑ دراﻮﻣ ﻪﻤﻫ رد ﺖﺳا ﻦﮑﻤﻣ ﻪﮐ ﯽﻓﺪﻫ ؛دﻮﺷ ﯽﻣ ﺐﯿﻘﻌﺗ رﻮﺤﻣ هژوﺮﭘ ﯽﻟﺎﻣ :

ﻪـﮐ هزاﺪﻧا ﺮﻫ

راﺮﻗ زا ﻢﻋا هژوﺮﭘ يﺎﻫ دادراﺮﻗ ﻪﯿﻬﺗ ﺮﻣا ﻪﺑ ﻪﮐ ﯽﻧﺎﺼﺼﺨﺘﻣ ناﻮﺗ ﻪﺑ يﺎـﻫدادراﺮﻗ ،هژوﺮـﭘ ﯽﻠـﺻا يﺎـﻫ داد

ﺑ ثاﺪﺣا و ﺖﺧﺎﺳ نآ ﺖـﺧادﺮﭘزﺎﺑ يﺎـﻫ ﻦﯿﻤﻀـﺗ و ماو يﺎـﻫدادراﺮﻗ و هروﺎﺸﻣ يﺎﻫدادراﺮﻗ ،يرادﺮﺑ هﺮﻬ

خر ﻪـﮐ ﯽﻌﯾﺎـﻗو ﯽﻣﺎـﻤﺗ ﯽـﻨﯿﺑ ﺶﯿـﭘ ﻪﮐ دﺮﮐ ناﻮﺗ ﯽﻤﻧ رﺎﮑﻧا ﻢﻫ زﺎﺑ ،ﻢﯿﺷﺎﺑ ﻪﺘﺷاد دﺎﻘﺘﻋا ،ﺪﻧزادﺮﭘ ﯽﻣ ﺖـﺳا جرﺎـﺧ ﯽﺼـﺼﺨﺘﻣ ﺮـﻫ هﺪﻬﻋ زا ،دزﺎﺳ ﯽﻣ ﺮﺛﺎﺘﻣ ار دادراﺮﻗ يﺎﻬﻓﺮﻃ ﯽﻗﻮﻘﺣ ﻂﺑاور ،نآ نداد .

ﺎـﺑ

،ﻦﯾا دﻮﺟو ﯽﻟﺎـﻣ ﻦﯿﻣﺎـﺗ شور ﻦـﯾا يﺎـﻫ ﯽـﮔﮋﯾو ءﺰـﺟ ار ﯽـﻠﻣ ﻦﯿﻧاﻮﻗ زا يزﺎﯿﻧ ﯽﺑ ناﻮﺗ ﯽﻣ نﺎﻨﭽﻤﻫ

ﺖﺳا شور ﻦﯾا عﻮﺿﻮﻣ يﺎﻫ دادراﺮﻗ نﺎﺣاﺮﻃ نﺎﻣرآ نآ ﻪﺑ نﺪﯿﺳر ﻪﮐ ﺖﺴﻧاد .

(9)

9 . ددﺮﮔ ﯽﻤﻧ ﻊﻤﺟ ﯽﻟﺎﻣ ﻦﯿﻣﺎﺗ ﺮﮕﯾد يﺎﻫ شور ﺎﺑ رﻮﺤﻣ هژوﺮﭘ ﯽﻟﺎﻣ ﻦﯿﻣﺎﺗ

ﺎﻫ هژوﺮﭘ رد شور ﻦﯾا زا ﻪﮐ ﺖﺳا نآ ﯽﮔﮋﯾو ﻦﯾا زا داﺮﻣ ﻦﯿﻣﺎـﺗ ﻪﻘﺑﺎـﺳ ﻪـﮐ دﻮـﺷ ﯽﻣ هدﺎﻔﺘﺳا ﯽﯾ

دراﺪﻧ ار يﺮﮕﯾد شور ﻪﺑ ﯽﻟﺎﻣ .

ﻪﯾﺎﻣﺮـﺳ ﺎـﺑ اﺪـﺘﺑا زا ﺪـﯾﺎﺑ ﻪﮐ ﺖﺳا ﯽﺣﺮﻃ و هژوﺮﭘ ياﺮﺑ شور ﻦﯾا

ددﺮﮔ زﺎﻏآ ﯽﺻﻮﺼﺧ يﺎﻬﮑﻧﺎﺑ يﺎﻫ ماو و ﯽﺻﻮﺼﺧ .

هﺎـﮔوﺮﯿﻧ ﮏـﯾ ثاﺪﺣا ﺮﻈﻧ درﻮﻣ هژوﺮﭘ ﺮﮔا لﺎﺜﻣ ياﺮﺑ

ﯽﻣ ﺎﻨﺑ ﯽﺻﻮﺼﺧ يﺎﻫ ﻪﯾﺎﻣﺮﺳ زا هدﺎﻔﺘﺳا ﺎﺑ ﻪﮐ ﺪﺷﺎﺑ

،ددﺮﮔ رﻮـﺤﻣ هژوﺮـﭘ ﯽﻟﺎـﻣ ﻦﯿﻣﺎﺗ هﻮﯿﺷ زا ناﻮﺗ ﯽﻣ

ﻦﯿﻣﺎـﺗ زا هدﺎﻔﺘـﺳا ﺎﺑ زﺎﻏآ زا و ﺮﺘﺸﯿﭘ ﻪﮐ ﺪﺷﺎﺑ ﯽﻫﺎﮔوﺮﯿﻧ يزﺎﺳﻮﻧ هژوﺮﭘ عﻮﺿﻮﻣ ﺮﮔا ﻦﮑﯿﻟ ،دﺮﮐ هدﺎﻔﺘﺳا زا ناﻮـﺗ ﯽـﻤﻧ ،دراد يزﺎـﺳﻮﻧ ﻪـﺑ زﺎـﯿﻧ نﻮـﻨﮐا و ﺖﺳا ﺖﻟود ﻪﺑ ﻖﻠﻌﺘﻣ و ﺖﺳا هﺪﺷ ثاﺪﺣا ﯽﺘﻟود ﯽﻟﺎﻣ ﻨﻣ ﻦﯾا ياﺮﺑ رﻮﺤﻣ هژوﺮﭘ ﯽﻟﺎﻣ ﻦﯿﻣﺎﺗ شور ماو يﺎﻫ ﮏﻧﺎﺑ اﺮﯾز ،دﺮﺑ هﺮﻬﺑ رﻮﻈ

ماو كﻼﻬﺘـﺳا ياﺮﺑ هﺪﻨﻫد

ﻦـﯾا ﺮـﮔا و ﺪـﻧﺮﮕﻧ ﯽـﻣ دﻮﺧ ماو ﺖﺧادﺮﭘزﺎﺑ ﻪﻘﯿﺛو و ﻦﯿﻤﻀﺗ ﻪﻟﺰﻨﻣ ﻪﺑ هژوﺮﭘ ﺪﻣآرد نﺎﯾﺮﺟ ﻪﺑ نآ دﻮﺳ و طﺎﺴـﻗا ﯽﻣﻮﻤﻋ ﻪﺟدﻮﺑ ﻞﺤﻣ زا ﺎﯾ نآ ﻞﺤﻣ زا ﺲﭙﺳ ﺎﺗ دﻮﺷ ﺰﯾراو ﺖﻟود ﯽﻣﻮﻤﻋ ﻪﻧاﺰﺧ ﻪﺑ ﺪﻣآرد نﺎﯾﺮﺟ ﻧﺎﺑ ،دﻮﺷ ﺖﺧادﺮﭘ زﺎﺑ ماو هژوﺮـﭘ ﯽﻟﺎـﻣ ﻦﯿﻣﺎـﺗ رﺎﺘﺧﺎـﺳ زا و ﺪـﻫد ﯽـﻣ ﻒﮐ زا ار دﻮﺧ ﻢﯿﻘﺘﺴﻣ ﻪﻘﯿﺛو ﮏ

دﻮﺷ ﯽﻣ ﻒﻠﺨﺗ رﻮﺤﻣ .

هژوﺮﭘ ﺮﮔا ﻪﮐ ﺖﺳا مزﻻ ﺰﯿﻧ ﻪﺘﮑﻧ ﻦﯾا ﺮﮐذ ﻪﺘﺒﻟا ﯽﺘﻌﻨـﺻ يﺎﻫﺪـﺣاو يزﺎﺳﻮﻧ يﺎﻫ

ﯽﺻﻮﺼﺧ ﻪﺑ ﯽﺘﻨﺳ دﻮﺟﻮﻣ

ﯽـﻬﺘﻨﻣ ﯽﺻﻮﺼـﺧ ﺖـﯿﮑﻟﺎﻣ ﻪـﺑ ﯽﻣﻮـﻤﻋ ﺖﯿﮑﻟﺎﻣ ﺮﯿﯿﻐﺗ و ﺎﻫﺪﺣاو نآ يزﺎﺳ

ﻦﯾا زا هدﺎﻔﺘﺳا هﺎﮕﻧآ ،دﻮﺷ ﺖﺳا ﺮﯾﺬﭘ نﺎﮑﻣا شور

. رﻮـﺤﻣ هژوﺮـﭘ ﯽﻟﺎـﻣ ﻦﯿﻣﺎﺗ شور ،ﺮﺘﻫﺎﺗﻮﮐ ترﺎﺒﻋ ﻪﺑ

ﻪـﺑ ،ماو ﻞـﻣﺎﮐ ﺖـﺧادﺮﭘزﺎﺑ مﺎـﮕﻨﻫ ﺎـﺗ نآ عﻮـﺿﻮﻣ يرﺎـﺠﺗ ﺎـﯾ ﯽﺘﻌﻨﺻ ﺪﺣاو ﻪﮐ ﺖﺳا ﯽﯾﺎﻫ حﺮﻃ هﮋﯾو ﺪﺷﺎﺒﻧ ﺖﻟود ﺖﯿﮑﻟﺎﻣ رد ﻞﺒﻗ زا ﺎﯾ ﺪﯾﺎﯿﻧ رد ﺖﻟود ﻞﻣﺎﮐ ﺖﯿﮑﻟﺎﻣ .

10 . ناراﺬﮔ ﻪﯾﺎﻣﺮﺳ هدروآ ﻪﺑ ماو ﺖﺒﺴﻧ

ﺴﻗ لﻮﻤﻌﻣ رﻮﻃ ﻪﺑ ﯽﺣاﺮﻃ رﻮﺤﻣ هژوﺮﭘ ﯽﻟﺎﻣ ﻦﯿﻣﺎﺗ يﺎﻨﺒﻣ ﺮﺑ ﻪﮐ ﯽﻟﺪﻣ رد هژوﺮﭘ ياﺮﺟا ﻪﻨﯾﺰﻫ هﺪﻤﻋ ﺖﻤ

ﯽﻣ ار ﯽﮐﺪـﻧا ﺶـﺨﺑ و ،ددﺮـﮔ ﯽـﻣ ﻦﯿﻣﺎـﺗ ﺎـﻬﮑﻧﺎﺑ و يرﺎـﺒﺘﻋا تﺎﺴﺳﻮﻣ زا هﺪﺷ ﺬﺧا ماو ﻞﺤﻣ زا ،دﻮﺷ

ﻪﯾﺎﻣﺮﺳ حﺮﻃ يﺮﺠﻣ ﺖﮐﺮﺷ نﺎﮔﺪﻨﻫد ﻞﯿﮑﺸﺗ و ناراﺬﮔ )

هژوﺮﭘ ﺖﮐﺮﺷ (

ﯽﻣ ﺪﻧزادﺮﭘ : ﺪـﺷ ﻪـﺘﻔﮔ ﻪﮑﻧﺎﻨﭼ

وﺮﭘ ياﺮﺟا ياﺮﺑ يﺎﻬﺘﮐﺮـﺷ ،دﻮـﺷ ﯽـﻣ ﻢﻫاﺮﻓ رﻮﺤﻣ هژوﺮﭘ ﯽﻟﺎﻣ ﻦﯿﻣﺎﺗ ﻖﯾﺮﻃ زا حﺮﻃ ﻪﻨﯾﺰﻫ ﻪﮐ ﯽﯾﺎﻫ هژ

و ﻞﻘﺘﺴـﻣ ﺖﮐﺮـﺷ ،ﺪﻨﺘﺴـﻫ ﯽـﺘﯿﻠﻣ ﺪـﻨﭼ هﺎـﮔ و گرﺰـﺑ ﯽﯾﺎﻬﺘﮐﺮـﺷ لﻮﻤﻌﻣ رﻮﻃ ﻪﺑ ﻪﮐ راﺬﮔ ﻪﯾﺎﻣﺮﺳ ﻪﻧﺎﮔاﺪﺟ ﺖﺳا صﺎﺧ هژوﺮﭘ نآ ياﺮﺟا ﺎﻓﺮﺻ نآ عﻮﺿﻮﻣ ﻪﮐ ﺪﻨﻫد ﯽﻣ ﻞﯿﮑﺸﺗ يا .

ﺐـﺟﻮﻣ ﻪﺑ ﺖﮐﺮﺷ ﻦﯾا

ﻓ ﻪﺑ زﺎﺠﻣ دﻮﺧ ﻪﻣﺎﻨﺳﺎﺳا ﯽﻣ هرﻮﻈﻨﻣ ﮏﺗ ﺖﮐﺮﺷ ار نآ ور ﻦﯾا زا و ﺖﺴﯿﻧ يﺮﮕﯾد ﺖﯿﻟﺎﻌ

ﺪﻨﻣﺎﻧ .

زا ،هژوﺮـﭘ ناراﺬﮔ ﻪﯾﺎﻣﺮﺳ ﯽﻨﻌﯾ ،نآ نﺎﮔﺪﻨﻫد ﻞﯿﮑﺸﺗ ﻪﮐ ﺖﺳا ﯽﻤﻬﺳ لدﺎﻌﻣ ﺖﮐﺮﺷ ﻦﯾا ﻪﯾﺎﻣﺮﺳ هژوﺮـﭘ ﯽﻟﺎـﻣ ﻦﯿﻣﺎﺗ ﻖﯾﺮﻃ زا نآ ﯽﻘﺑﺎﻣ ﻪﮐ ﺪﻧا ﻪﺘﻓﺮﮔ هﺪﻬﻋ هژوﺮﭘ ياﺮﺑ زﺎﯿﻧ درﻮﻣ ﻪﻨﯾﺰﻫ ﻞﮐ ﻎﻠﺒﻣ ﻋا تﺎﺴﺳﻮﻣ و ﺎﻬﮑﻧﺎﺑ ﻂﺳﻮﺗ رﻮﺤﻣ دﻮﺷ ﯽﻣ ﻦﯿﻣﺎﺗ يرﺎﺒﺘ

. زا لﻮﻤﻌﻣ رﻮﻃ ﻪﺑ ءﺎﮐﺮﺷ ﻢﻬﺳ 30

% ﻞـﮐ

ﻢـﮐ ﺖﺳد هژوﺮﭘ اﺮﺟا ياﺮﺑ زﺎﯿﻧ درﻮﻣ ماو ﻦﯾاﺮﺑﺎﻨﺑ و ﺪﻨﮐ ﯽﻤﻧ زوﺎﺠﺗ ﻪﻨﯾﺰﻫ 70

% ار هژوﺮـﭘ ﻪـﻨﯾﺰﻫ

ﯽﻣ ﻞﯿﮑﺸﺗ ﺪﻫد

. زﺮﻣ ﺎﺗ ﺖﺳا ﻦﮑﻤﻣ ﺖﺒﺴﻧ ﻦﯾا 10

% و ءﺎﮐﺮﺷ ﻢﻬﺳ 90

% ﺪـﺑﺎﯾ ﺶﯾاﺰـﻓا ﯽﮑﻧﺎﺑ ماو .

(10)

ﻪﺑ رﻮﺤﻣ هژوﺮﭘ ﯽﻟﺎﻣ ﻦﯿﻣﺎﺗ مﺰﯿﻧﺎﮑﻣرد ﺖـﺳا دﺎﯾز ناراﺬﮔ ﻪﯾﺎﻣﺮﺳ ﻢﻬﺳ ﻪﺑ ماو ﺖﺒﺴﻧ لﻮﻤﻌﻣ رﻮﻃ

.

ﻦﯿﻣﺎﺗ ار هژوﺮﭘ ﯽﯾاﺮﺟا تﺎﯿﻠﻤﻋ لﺮﺘﻨﮐ و ترﺎﻈﻧ ﻪﻠﯿﺳو ﻦﯾﺪﺑ هﺪﻨﻫد ماو يرﺎﺒﺘﻋا تﺎﺴﺳﻮﻣ و ﺎﻬﮑﻧﺎﺑ ﯽﻣ ﺪﻨﻨﮐ . ﯽﯾﺎﻨﺑ ﺮﯾز يﺎﻫ هژوﺮﭘ ﻻﻮﻤﻌﻣ ﻪﮐ ﺎﻫ هژوﺮﭘ ﻞﯿﺒﻗ ﻦﯾا رد مزﻻ يراﺬﮔ ﻪﯾﺎﻣﺮﺳ ناﺰﯿﻣ ،ﯽﻬﮕﻧاو

ﺖﺳا ردﺎﻣ ﻊﯾﺎﻨﺻ ﻪﺑ ﻂﺒﺗﺮﻣ ﺎﯾ ﻦﯿﻣﺎﺗ ترﺪﻗ راﺬﮔ ﻪﯾﺎﻣﺮﺳ يﺎﻫ ﺖﮐﺮﺷ ﻪﮐ ﺖﺳا فاﺰﮔ و ﻻﺎﺑ ناﺪﻨﭼ

ﺪﻧروآ يور راﺬﮔ ﻪﯾﺎﻣﺮﺳ يﺎﻬﮑﻧﺎﺑ ﻪﺑ ﺪﯾﺎﺑ و ﺪﻧراﺪﻧ ار ناﺰﯿﻣ ﻦﯾا مﻮﺳ ﮏﯾ زا ﺶﯿﺑ ﯽﻟﺎﻣ .

11 .ا هژوﺮﭘ ﺪﻣآرد ﻪﺑ نﺎﮔﺪﻨﻫد ماو يﺎﮑﺗ

نآ ﻪـﺑ ﻖـﻠﻌﺘﻣ دﻮﺳ و ﻞﺻا ﺖﺧادﺮﭘ زﺎﺑ ياﺮﺑ نﺎﮔﺪﻨﻫد ماو ،رﻮﺤﻣ هژوﺮﭘ ﯽﻟﺎﻣ ﻦﯿﻣﺎﺗ مﺎﻈﻧ رد ﻪـﺑ ﺎﻓﺮـﺻ

هژوﺮﭘ ﺪﻣآرد نﺎﯾﺮﺟ

(Revenue Stream)

ﺪﻧراد ﺮﻈﻧ . ﻪـﮐ ﺖـﺳا نآ دراد ﯽـﺳﺎﺳا ﺖـﯿﻤﻫا نﺎﺸـﯾا ياﺮﺑ ﻪﭽﻧآ

حﺮﻃ يﺮﺠﻣ ﺖﮐﺮﺷ ﺐﯿﺼﻧ ﻪﮐ هژوﺮﭘ زا ﻞﺻﺎﺣ ﺪﻣآرد )

هﺪﻧﺮﯿﮔ ماو (

يﺎـﻫدادراﺮﻗ سﺎـﺳا ﺮـﺑ ،دﻮـﺷ ﯽﻣ

ﺪﺷﺎﺑ هﺪﺷ ﻦﯿﻤﻀﺗ ﯽﻨﯿﺑ ﺶﯿﭘ ﻞﺑﺎﻗ و ﻦﯿﻌﻣ ناﺰﯿﻣ ﻪﺑ هژوﺮﭘ .

رد ﻦـﯾا ﻖـﻘﺤﺗ و لﻮﺼﺣ ﻦﯿﻤﻀﺗ ﺰـﯿﻧ ﺪـﻣآ

ﺖﺳا ﻪﺘﻓﺮﮔ راﺮﻗ يرادﺮﺑ هﺮﻬﺑ درﻮﻣ و هﺪﻣآرد اﺮﺟا ﻪﺑ ﻪﮐ ﺖﺳا ﯽﺣﺮﻃ عﻮﻧ ﻪﺑ ﻪﺘﺴﺑاو .

ﻪـﻠﻤﺟ زا حﺮﻃ ﺮﮔا

ﯽﻣ ﻦﯿﻤﻀﺗ زﺎﯿﺘﻣا هرود نﺎﯾﺎﭘ ﺎﺗ ار نآ لﻮﺼﺤﻣ ﺪﯾﺮﺧ نﺎﺑﺰﯿﻣ ﺖﻟود ﻪﮐ ﺪﺷﺎﺑ ﯽﺘﻟود و ردﺎﻣ ﻊﯾﺎﻨﺻ ،ﺪـﻨﮐ

ددﺮﮔ ﯽﻣ نﺎﺑﺰﯿﻣ ﺖﻟود يدادراﺮﻗ ﺪﻬﻌﺗ ﻪﺑ ﯽﮑﺘﻣ ماو ﺖﺧادﺮﭘزﺎﺑ .

ـﺣا ﺪﻨﻧﺎﻣ ﻪـﮐ ﯽﺻﻮﺼـﺧ هﺎـﮔوﺮﯿﻧ ثاﺪ

ﺪﻨﮐ ﯽﻣ يراﺪﯾﺮﺧ ﺖﻟود ار نآ قﺮﺑ .

،ﺪـﺷﺎﺑ هدﺎـﺟ ثاﺪـﺣا ﺪـﻨﻧﺎﻣ ﯽﯾﺎـﻨﺑ ﺮـﯾز تﺎﻣﺪﺧ ﻪﺑ ﺮﻇﺎﻧ حﺮﻃ ﺮﮔا

يﺮـﺠﻣ ﻪﺑ ار نآ ،ﺖﻣﺪﺧ زا نﺎﮔﺪﻨﻨﮐ هدﺎﻔﺘﺳا مﻮﻤﻋ ﻪﮐ ﺖﺳا ﯽﺿراﻮﻋ ﻞﺤﻣ زا دﻮﺳ و ﻪﯾﺎﻣﺮﺳ ﺖﺸﮔزﺎﺑ ﺎﺗ ار ﻪﯾﺎﻣﺮﺳ ﺖﺸﮔزﺎﺑ ﻪﻧﺎﮔاﺪﺟ يﺪﻬﻌﺗ ﯽﻃ ﺰﯿﻧ ﺖﻟود ﯽﻟو ﺪﻧزادﺮﭘ ﯽﻣ حﺮﻃ ﯽـﻣ ﻦﯿﻤﻀـﺗ ﯽـﻨﯿﻌﻣ ﺪـﺣ

نﺎﯿﻣ توﺎﻔﺗ ﺖﻟود ،ﺪﯿﺳﺮﻧ ﺪﺣ نآ ﻪﺑ ﺖﮐﺮﺷ ﺪﻣآرد ﺮﮔا ﻪﮐ ﺪﻨﮐ

» ﯽـﻌﻗاو ﺪـﻣآرد «

و

» ﻦﯿﻤﻀـﺗ ﺪـﻣآرد

هﺪﺷ « ﺪﯾﺎﻤﻧ ﺖﺧادﺮﭘ ار .

ماو يﺎـﻄﻋا ﻪـﺑ ﺮـﺿﺎﺣ هژوﺮـﭘ ﺪﻣآرد ﻪﺑ دﺎﻤﺘﻋا ﺎﺑ ،نﺎﮔﺪﻨﻫد ماو ترﻮﺻ ﺮﻫ رد

ﯽﻣ ﯽﺑﺎـﯾزرا ﺎـﯾ هژوﺮـﭘ ﺖﮐﺮـﺷ ﯽـﯾاراد ﺮﯿﻈﻧ ﺮﮕﯾد ﻖﯾﺎﺛو و ﻞﻣاﻮﻋ ﻪﺑ و ﺪﻧﻮﺷ يدﺎﺼـﺘﻗا ترﺪـﻗ و ﻊـﺿو

دراﺪﻧ ﯽﻬﺟﻮﺗ ﯽﮑﻧﺎﺑ يﺎﻫ ﻪﻣﺎﻧ ﺖﻧﺎﻤﺿ ﺎﯾ نآ ناراﺪﻣﺎﻬﺳ ﺎﯾ حﺮﻃ يﺮﺠﻣ ﺖﮐﺮﺷ .

12 . هژوﺮﭘ يﺎﻫدادراﺮﻗ شزرا

ﺖﺳا هژوﺮﭘ يﺎﻫدادراﺮﻗ ،نﺎﮔﺪﻨﻫد ماو ﻦﯿﻤﻀﺗ و ﻪﻘﯿﺛو ﻦﯾﺮﺘﻤﻬﻣ .

ناروﺎﺸـﻣ نﺎـﯿﻣ رد ﻪـﺘﻔﮔ ﻦـﯾا

حﺮـﻃ يﺮﺠﻣ ﺖﮐﺮﺷ ﺪﻨﻤﺷزرا ﯽﯾاراد ﺎﻬﻨﺗ ﻪﮐ ﺖﺳا رﻮﻬﺸﻣ ﯽﻗﻮﻘﺣ رد BOT

ﯽﻟﺎـﻣ ﻦﯿﻣﺎـﺗ ﺐـﻟﺎﻗ

ﺖﺳا ﺖﮐﺮﺷ ﻦﯾا يﺎﻫدادراﺮﻗ ،رﻮﺤﻣ هژوﺮﭘ .

ناراﺬﮔ ﻪﯾﺎﻣﺮﺳ ﻊﻔﻧ ﻪﺑ ﺎﻫدادراﺮﻗ ﻦﯾا ﻂﯾاﺮﺷ هزاﺪﻧا ﺮﻫ

(11)

رد و دﻮﺷ ﯽﻣ ﯽﻘﻠﺗ يﺮﺘﺸﯿﺑ شزرا ﺪﺟاو ﺎﻬﮑﻧﺎﺑ ﯽﺑﺎﯾرزا رد ،ﺪﺷﺎﺑ هژوﺮﭘ نﺎﮔﺪﻨﻫد ماو نآ ﻊﺒﺗ ﻪﺑ و حﻼﻄﺻا

» يﺮﯾﺬﭘ ﮏﻧﺎﺑ «1

(Bankability)

ﯽﻣ ﺮﺘﺸﯿﺑ نآ دﻮﺷ

.

ﻪﺑ ﺖﯿﻤﻫا ﻦﯾا يﺎـﻄﻋا ﻦﻤﻀـﺘﻣ هژوﺮـﭘ ﯽﻠـﺻا دادراﺮـﻗ ﻪـﮐ ددﺮﮔ ﯽﻣ ﺮﻫﺎﻇ ﺮﺘﺸﯿﺑ ﯽﯾﺎﺟ رد هﮋﯾو

ﺪﺷﺎﺑ حﺮﻃ يﺮﺠﻣ ﺖﮐﺮﺷ ﻪﺑ يرﺎﺼﺤﻧا زﺎﯿﺘﻣا .

زا يرﺎﺼﺤﻧا يرادﺮﺑ هﺮﻬﺑ ﺎﯾ قﺮﺑ شوﺮﻓ زﺎﯿﺘﻣا ﺪﻨﻧﺎﻣ

ﯽﺘﻔﻧ نزﺎﺨﻣ .

يﺎـﻫ حﺮـﻃ عﻮﺿﻮﻣ يﺎﻫدادراﺮﻗ ﻪﮐ ﺖﺳا ﻪﺼﯿﺼﺧ ﻦﯿﻤﻫ يﺎـﻫدادراﺮﻗ ﻪـﺑ ار BOT

ﯽﻣ ﮏﯾدﺰﻧ زﺎﯿﺘﻣا يﺎﻄﻋا ﯽﺘﻨﺳ ﺪﻨﮐ

.

لﻮﻤﻌﻣ رﻮﻃ ﻪﺑ حﺮﻃ يﺮﺠﻣ ﺖﮐﺮﺷ لاﻮﻣا ،رﻮﺤﻣ هژوﺮﭘ ﯽﻟﺎﻣ ﻦﯿﻣﺎﺗ شور ﺮﺑ ﯽﻨﺘﺒﻣ يﺎﻫ هژوﺮﭘ رد ﻦﻫر رد ﻞﯿﻟد ﻦﯿﻤﻫ ﻪﺑ و ﺖﺴﯿﻧ ،هﺪﺷ ﺬﺧا ماو ﺮﺑاﺮﺑ رد ﻦﺘﻓﺮﮔراﺮﻗ ﻪﻘﯿﺛو ياﺮﺑ ﯽﻓﺎﮐ شزرا ياراد ﺪﯾآ ﯽﻤﻧ رد هﺪﻨﻫد ماو يرﺎﺒﺘﻋا و ﯽﻟﺎﻣ تﺎﺴﺳﻮﻣ .

ﻦﯿﻣﺎﺗ شور رد ﻞﻤﻋ درﻮﻣ ﻒﻠﺘﺨﻣ يﺎﻫدادراﺮﻗ هرﺎﻤﺷ ﺮﯾﻮﺼﺗ رد ناﻮﺗ ﯽﻣ ار رﻮﺤﻣ هژوﺮﭘ ﯽﻟﺎﻣ

)1 ( دﺮﮐ هﺪﻫﺎﺸﻣ :

) هرﺎﻤﺷ ﺮﯾﻮﺼﺗ 1

(

.١

» يﺮﯾﺬﭘ ﮏﻧﺎﺑ «

يرﻮﻬﻇ ﻮﻧ هژاو و يدادراﺮـﻗ طوﺮـﺷ هرﺎـﺑرد ﺮﺘﺸـﯿﺑ و ﮏـﻧﺎﺑ ياﺮـﺑ ﻦﺘﺷاد ﻪﺑذﺎﺟ يﺎﻨﻌﻣ ﻪﺑ ﺖﺳا

ﺎـﯾ طﺮـﺷ ندﻮـﺑ لﻮﺒﻗ ﻞﺑﺎﻗ ،نآ زا رﻮﻈﻨﻣ و دور ﯽﻣ رﺎﮐ ﻪﺑ رﻮﺤﻣ هژوﺮﭘ ﯽﻟﺎﻣ ﻦﯿﻣﺎﺗ صﺎﺧ يﺎﻫ هژوﺮﭘ يﺎﻫ ﻦﯿﻤﻀﺗ ﺖﺳا ﮏﻧﺎﺑ ياﺮﺑ ﻦﯿﻤﻀﺗ ﺎﯾ دادراﺮﻗ .

ناراﺬﮔ ﻪﯾﺎﻣﺮﺳ نﺎﮔﺪﻨﻫد ماو

رﻮﺤﻣ هژوﺮﭘ ماو ﻪﯾﺎﻣﺮﺳ هدروآ

راﺬﮔ

ﯽﻟﺎﻣ ﻦﯿﻣﺎﺗ

رﺎﮑﻧﺎﻤﯿﭘ رادﺮﺑ هﺮﻬﺑ

يرﺎﮑﻧﺎﻤﯿﭘ دادراﺮﻗEPC

ﺖﺧﺎﺳ هژوﺮﭘ ﺖﮐﺮﺷ

يرادﺮﺑ هﺮﻬﺑ و يراﺪﻬﮕﻧ دادراﺮﻗ

زﺎﯿﺘﻣا دادراﺮﻗ

تﺎﻣﺪﺧ و ﻻﺎﮐ نﺎﮔﺪﻨﺷوﺮﻓ ﺎﺗ دادراﺮﻗ ﺖﺧﻮﺳ ﻦﯿﻣ

تﺎﻣﺪﺨﻬﯿﻟوا داﻮﻣ و لﻮﺼﺤﻣ ﺖﻓﺎﯾرد ياﺮﺑ هژوﺮﭘ ﯽﻠﺻا دادراﺮﻗ

مﻮﻤﻋ نﺎﻣزﺎﺳ ﺎﯾ ﺖﻟود ي

يﺎﻫ ﻦﯿﻤﻀﺗ هژوﺮﭘ

لﻮﺼﺤﻣ هﺪﻨﻨﮐ ﺖﻓﺎﯾرد

(12)

يرﺎﺠﺗ ماو زا ﺐﯿﺗﺮﺗ ﻦﯾا ﻪﺑ رﻮﺤﻣ هژوﺮﭘ ﯽﻟﺎﻣ ﻦﯿﻣﺎﺗ

(Corporate Loan) يﺎﻬﺘﮐﺮـﺷ ﻪـﺑ ﻪـﮐ ﯽـﻣاو ﺎﯾ

ﯽﻣ هداد يرﺎﺠﺗ

ددﺮﮔ ﯽﻣ زﺎﺘﻤﻣ دﻮﺷ :

زاﺮﺗ ،ﮏﻧﺎﺑ ﯽﺑﺎﯾزرا كﻼﻣ ،يرﺎﺠﺗ يﺎﻫ ماو رد ﻪﻧﺎﯿﻟﺎـﺳ ﯽﻟﺎﻣ

يﺎـﻄﻋا ياﺮـﺑ ﻪﮐ ﯽﻘﺋﺎﺛو و ﺖﺳا نآ يرﺎﺠﺗ تﺮﻬﺷ و يدﺎﺼﺘﻗا ناﻮﺗ و ﻊﺿو و هﺪﻧﺮﯿﮔ ماو ﺖﮐﺮﺷ دﻮﺷ ﯽﻣ ﻦﯿﻌﻣ ﯽﺑﺎﯾزرا ﻦﯿﻤﻫ يﺎﻨﺒﻣ ﺮﺑ دﻮﺷ ﯽﻣ ﻪﺘﻓﺮﮔ ﺮﻈﻧ رد ماو .

ﯽﻟﺎـﻣ ﻦﯿﻣﺎـﺗ رد ﻪﮐ ﯽﻟﺎﺣ رد

و هژوﺮـﭘ ناراﺬـﮔ ﻪﯾﺎﻣﺮـﺳ ﻂﺳﻮﺗ ﻪﮐ ﺲﯿﺳﺎﺗ هزﺎﺗ ﯽﺘﮐﺮﺷ ﻪﺑ لﻮﻤﻌﻣ رﻮﻃ ﻪﺑ ماو ،رﻮﺤﻣ هژوﺮﭘ ﻪـﺑ

ﺖﺴـﺨﻧ ﻪـﺟرد رد ﮏـﻧﺎﺑ ياﺮـﺑ ﻪﭽﻧآ و ﺪﺑﺎﯾ ﯽﻣ صﺎﺼﺘﺧا ،دﻮﺷ ﯽﻣ ﺲﯿﺳﺎﺗ هرﻮﻈﻨﻣ ﮏﺗ ترﻮﺻ ﻪـﻧ و ءﺎﮐﺮـﺷ يرﺎـﺠﺗ ﻪﺘـﺷﺬﮔ ﻪـﻧ ﺖـﺳا نآ ﺪـﻣآرد نﺎـﯾﺮﺟ و هژوﺮـﭘ ﯽﻟﺎﻣ شدﺮﮔ ،ﺖﺳا ﺖﯿﻤﻫا ﯽﮔﮋﯾو ﻪﻟﺰﻨﻣ ﻪﺑ ﻞﻣاﻮﻋ ﻦﯾا ﻪﮐ ﺖﺳا ﻦﮑﻤﻣ ﻪﭼﺮﮔ ،هژوﺮﭘ ياﺮﺟا ﻞﺤﻣ رازﺎﺑ تﺎﯿﺻﻮﺼﺧ ﯽﻋﺮﻓ يﺎﻫ

و ﺮﺛﺆﻣ ﮏﻧﺎﺑ ﯽﺑﺎﯾزرا رد دﻮﺷ ﻊﻗا

. ﺎﮐﺮـﺷ هدروآ ﻞﺤﻣ زا حﺮﻃ ياﺮﺟا ﻪﻨﯾﺰﻫ شور ﻦﯾا رد

(Equity)

و

رﻮﺤﻣ هژوﺮﭘ ﯽﻟﺎﻣ ﻦﯿﻣﺎﺗ ﺮﺑ ﯽﻨﺘﺒﻣ ماو

(Project finance based debt)

ﯽﻣ ﻢﻫاﺮﻓ ﺪـﯾآ

. ماو ﯽﻠـﺻا يﺎـﮑﺗا

ﺖﺳا هژوﺮﭘ زا ﻞﺻﺎﺣ ﯽﮕﻨﯾﺪﻘﻧ نﺎﯾﺮﺟ و هژوﺮﭘ يﺎﻫدادراﺮﻗ ﺮﺑ .

هرﺎﻤﺷ ﺮﯾﻮﺼﺗ رد ﻪﮑﻧﺎﻨﭼ ار هژوﺮﭘ يﺎﻫدادراﺮﻗ )

1 ( ﺖﺳا هﺪﺷ هداد نﺎﺸﻧ .

ﯽﻣ ﺮـﯾز حﺮـﺷ ﻪـﺑ ناﻮـﺗ

ترﻮﺻ دﺮﮐ يﺪﻨﺑ :

1 ( هژوﺮﭘ ﯽﻠﺻا دادراﺮﻗ

(Off-taking Contract)

ﺪـﺷﺎﺑ لﻮﺼـﺤﻣ ﺪﯾﺮﺧ دادراﺮﻗ ﺖﺳا ﻦﮑﻤﻣ ﻪﮐ .

ﺮـﯿﻈﻧ

ﺖـﺳد ﻪﺑ لﻮﺼﺤﻣ ﺎﻫدادراﺮﻗ ﻢﺴﻗ ﻦﯾا رد ،ﺖﺳا جرﺪﻨﻣ هﺎﮔوﺮﯿﻧ زا قﺮﺑ ﺪﯾﺮﺧ يﺎﻫدادراﺮﻗ رد ﻪﭽﻧآ ﯽﻧﻻﻮﻃ يدادراﺮﻗ ﺎﺑ هژوﺮﭘ زا هﺪﻣآ ﺮـﺑ ﻪـﮐ دادراﺮـﻗ تﺪﻣ لﻮﻃ مﺎﻤﺗ ياﺮﺑ ﻦﯿﻌﻣ ﯽﺘﻤﯿﻗ ﺎﺑ و تﺪﻣ

ﯽﻨﯿﻌﻣ ﯽﻧﺎﻣز يﺎﻨﺒﻣ )

و ﻪﻧﻻﺎﺳ ،ﻪﻧﺎﻫﺎﻣ ...

( ﯽﻗﻮـﻘﺣ ﺺﺨـﺷ ﺎـﯾ نﺎـﺑﺰﯿﻣ ﺖﻟود ﻪﺑ ،دﻮﺷ ﯽﻣ ﻞﯾﺪﻌﺗ

دﻮـﺷ ﯽـﻣ ﻪـﺘﺧوﺮﻓ ﯽﻨﯿﻤﻀـﺗ ترﻮﺻ ﻪﺑ ﯽﺻﻮﺼﺧ .

عﻮـﻧ زا ﺖـﺳا ﻦـﮑﻤﻣ هژوﺮـﭘ ﯽﻠـﺻا دادراﺮـﻗ

ﻮﻤﻋ ﯽﻗﻮﻘﺣ ﺺﺨﺷ ﺎﯾ ﺖﻟود ﺎﺑ ﻪﮐ ﺪﺷﺎﺑ زﺎﯿﺘﻣا يﺎﻫدادراﺮﻗ نآ ﺐـﺟﻮﻣ ﻪـﺑ و ددﺮﮔ ﯽﻣ ﺪﻘﻌﻨﻣ ﯽﻣ

ﺶـﺨﺑ ﻪـﺑ ﻦﯿـﻌﻣ ﺖﻣﺪﺧ ﻪﺋارا ﺮﺑاﺮﺑ رد نآ زا ﺪﻣآرد ﺐﺴﮐ و حﺮﻃ زا يرادﺮﺑ هﺮﻬﺑ و ﺖﺧﺎﺳ زﺎﯿﺘﻣا و ﺖﺧﺎـﺳ زﺎـﯿﺘﻣا ﺪـﻨﻧﺎﻣ ،ددﺮـﮔ ﯽـﻣ ﺎﻄﻋا ،مدﺮﻣ مﻮﻤﻋ ﺎﯾ ﯽﺻﻮﺼﺧ ﺶﺨﺑ ﻪﺑ ﺎﻤﯿﻘﺘﺴﻣ ﺎﯾ ﯽﻣﻮﻤﻋ هﺮﻬﺑ هاﺮﻤﻫ ﻦﻔﻠﺗ ﻪﮑﺒﺷ ثاﺪﺣا ﺎﯾ هﺎﮔوﺮﯿﻧ ﺎﯾ هاﺮﮔرﺰﺑ زا يرادﺮﺑ .

2 ( دراﺮﻗ ﺖﺧﺎـﺳ و تاﺰﯿﻬﺠﺗ ﻦﯿﻣﺎﺗ ،ﯽﺳﺪﻨﻬﻣ ﺖﺳد رد ﺪﯿﻠﮐ دا

(Turnkey Engineering, Procurement

and Construction (EPC) Contract)

دﻮﺷ ﯽﻣ ﻪﺘﺧﺎﺳ و ﯽﺣاﺮﻃ هژوﺮﭘ نآ ﺐﺟﻮﻣ ﻪﺑ ﻪﮐ .

دادراﺮـﻗ ﻦﯾا رد

ﺖﺳا عﻮﻄﻘﻣ لﻮﻤﻌﻣ رﻮﻃ ﻪﺑ هژوﺮﭘ ﺖﺧﺎﺳ و ﯽﺣاﺮﻃ ﺖﻤﯿﻗ (Lump-Sum)

ﻪـﺑ ﺰﯿﻧ نآ ﯽﻧﺎﻣز هرود و

ﻖﯿﻗد رﻮﻃ ددﺮﮔ ﯽﻣ ﻦﯿﻌﻣ

. نﺎﯾﺎﭘ رد اﺮﯾز ،دراد ناواﺮﻓ ﺖﯿﻤﻫا دادراﺮﻗ ﻦﯾا رد ﺖﺧﺎﺳ هرود ﻦﯿﯿﻌﺗ

ﯽﮕﻨﯾﺪـﻘﻧ نﺎﯾﺮﺟ و ﺪﻨﮐ ﯽﻣ اﺪﯿﭘ يرﺎﺠﺗ يرادﺮﺑ هﺮﻬﺑ ﺖﯿﻠﺑﺎﻗ هژوﺮﭘ ﻪﮐ ﻪﮐ ﺖﺳا دادراﺮﻗ ﻦﯾا تﺪﻣ دﻮﺷ ﯽﻣ زﺎﻏآ ﺦﯾرﺎﺗ ﻦﯾا زا هژوﺮﭘ .

3 ( ﻣ ﺮﺑ ﻪﮐ هژوﺮﭘ ياﺮﺑ زﺎﯿﻧ درﻮﻣ ﻪﯿﻟوا داﻮﻣ و ﺖﺧﻮﺳ ﻦﯿﻣﺎﺗ دادراﺮﻗ تﺪـﻣ ﯽﻧﻻﻮـﻃ راﺬـﮔ ﺖـﻤﯿﻗ يﺎﻨﺒ

(Long-Term Pricing Formula)

درﻮـﻣ ﺮـﮕﯾد ﻪـﯿﻟوا داﻮـﻣ و ﺖﺧﻮﺳ ﻦﯿﻣﺎﺗ نآ فﺪﻫ و ددﺮﮔ ﯽﻣ ﺪﻘﻌﻨﻣ

(13)

ﺖﺳا هژوﺮﭘ رد هدﺎﻔﺘﺳا و زﺎﯿﻧ .

ﻦﯿﻣﺎـﺗ دادراﺮـﻗ ﺎـﯾ قﺮﺑ يﺎﻬﻫﺎﮔوﺮﯿﻧ ياﺮﺑ ﯽﻌﯿﺒﻃ زﺎﮔ ﺪﯾﺮﺧ دادراﺮﻗ ﺪﻨﻧﺎﻣ

ﺮﯿﻈﻧ و بآ نآ

.

4 ( هﺮﻬﺑ دادراﺮﻗ يراﺪﻫﺎﮕﻧ و يرادﺮﺑ

(Operating & Maintenance (O&M) Agreement)

نآ يﺎﻨﺒﻣ ﺮﺑ ﻪﮐ

هﺮﻬﺑ ﺖﯿﻟﻮﺌﺴﻣ ﯽﻠﻘﺘﺴﻣ رﺎﮑﻧﺎﻤﯿﭘ ﯽﻣ هﺪﻬﻋ ﻪﺑ ار هژوﺮﭘ عﻮﺿﻮﻣ تﺎﺴﯿﺳﺎﺗ زا يراﺪﻫﺎﮕﻧ و يرادﺮﺑ

دﺮﯿﮔ .

5 ( ﻦﯿﻤﻀﺗ ﻫ هژوﺮﭘ يﺎ

(Security Package)

ﯽﻨﯿﻣﺎﺗ يﺎﻫدادراﺮﻗ ﺐﻟﺎﻗ رد ﻪﮐ -

ﻢﯿـﻈﻨﺗ ﺖـﻟود ﺎﺑ ﯽﻨﯿﻤﻀﺗ

ﺎﺣ رد يﺎﻫرﻮﺸﮐ رد ﺮﺘﺸﯿﺑ و هﺪﺷ ﺖﮐﺮﺷ يدﺎﺼﺘﻗا ﺖﯿﻟﺎﻌﻓ ﻦﯿﻤﻀﺗ نآ زا رﻮﻈﻨﻣ و ﺖﺳا ﺞﯾار ﻪﻌﺳﻮﺗ ل

هژوﺮﭘ ) ﻪﯾﺎﻣﺮﺳ ﯽﺘﯾﺎﻤﺣ تارﺮﻘﻣ لﻮﻤﺸﻣ و ﺖﺳا ﯽﺟرﺎﺧ ﯽﺘﮐﺮﺷ دراﻮﻣ ﺐﻟﺎﻏ رد ﻪﮐ راﺮﻗ ﯽﺟرﺎﺧ يراﺬﮔ

ﯽﻣ دﺮﯿﮔ ( ﯽﻠﻣ ﺮﯿﻈﻧ ﯽﻌﯾﺎﻗو ﺮﺑاﺮﺑ رد ﺖﺳا ﯽﻠﺻا دادراﺮﻗ ﯽﺘﻟود فﺮﻃ يدادراﺮﻗ ﻒﻠﺨﺗ ﺎﯾ ندﺮﮐ

.

ﺖﺳا ﻦﮑﻤﻣ ﺎﻫ دادراﺮﻗ ﻦﯾا ﻪﺘﺒﻟا ﺖـﯿﻤﻫا ﻦﮑﯿـﻟ ،دﻮـﺷ هﺪـﯾد ﺰﯿﻧ ﯽﻟﺎﻣ ﻦﯿﻣﺎﺗ يﺎﻫ شور ﺮﯾﺎﺳ رد

ﺖـﺤﺗ ﺪـﯾﺎﺑ هﺪـﺷ دﺎـﯾ يﺎﻫدادراﺮﻗ عﻮﻤﺠﻣ ﻪﮐ ﺖﺳا نآ رد رﻮﺤﻣ هژوﺮﭘ ﯽﻟﺎﻣ ﻦﯿﻣﺎﺗ شور رد ﺎﻬﻧآ ﻪـﺑ هﺪـﻧﺮﯿﮔ ماو ﻪـﮐ حﺮﻃ يﺮﺠﻣ ﺖﮐﺮﺷ ﻊﻓﺎﻨﻣ نﺎﮑﻣا ﺪﺣ ﺎﺗ و دﻮﺷ ﺪﻘﻌﻨﻣ ﮏﻧﺎﺑ ﻢﯿﻘﺘﺴﻣ ترﺎﻈﻧ ددﺮﮔ تﺎﻋاﺮﻣ ﺎﻬﻧآ رد ﺪﯾآ ﯽﻣ بﺎﺴﺣ .

مﻮﺳ رﺎﺘﻔﮔ :

ﯽﻟﺎﻣ ﻦﯿﻣﺎﺗ ﺮﮕﯾد يﺎﻫ شور ﺎﺑ رﻮﺤﻣ هژوﺮﭘ ﯽﻟﺎﻣ ﻦﯿﻣﺎﺗ ﻪﺴﯾﺎﻘﻣ

13 . يزﺎﺳ ﯽﺻﻮﺼﺧ و رﻮﺤﻣ هژوﺮﭘ ﯽﻟﺎﻣ ﻦﯿﻣﺎﺗ

ﯽﺻﻮﺼﺧ ﺪﻨﯾآﺮﻓ و رﻮﺤﻣ هژوﺮﭘ ﯽﻟﺎﻣ ﻦﯿﻣﺎﺗ ﻦﯿﺑ دﺎﻬﻧ توﺎﻔﺗ ﺪﯾﺎﺑ يزﺎﺳ

: ﻪـﮐ ﺖـﺳا ﻦـﮑﻤﻣ يزﺎﺳ ﯽﺻﻮﺼﺧ رد

ـﮑﻧآ ﺎﯾ دﻮﺷ راﺬﮔاو ﯽﺻﻮﺼﺧ ﺶﺨﺑ ﻪﺑ نآ ﺖﯾﺮﯾﺪﻣ و ﯽﺘﻟود ﺶﺨﺑ يﺎﻫ ﯽﯾاراد ﺖﯿﮑﻟﺎﻣ ﮏـﯾ ﮏـﻠﻤﺗ و اﺮـﺟا ﻪ

دﻮﺷ هدﺮﭙﺳ ﯽﺻﻮﺼﺧ ﺶﺨﺑ ﻪﺑ ﺖﺳا ﺖﻟود رﺎﺼﺤﻧا و رﺎﯿﺘﺧا رد لﻮﻤﻌﻣ رﻮﻃ ﻪﺑ ﻪﮐ ﯽﻧاﺮﻤﻋ حﺮﻃ .

ﯾا ياﺮﺟا ياﺮﺑ ﺖﺳا ﻦﮑﻤﻣ ﯽﺻﻮﺼﺧ ﺶﺨﺑ ﺮﯿﺧا ضﺮﻓ رد رﻮـﺤﻣ هژوﺮـﭘ ﯽﻟﺎـﻣ ﻦﯿﻣﺎـﺗ زا حﺮـﻃ ﻦ

هﺮﻬﺑ لواﺪـﺘﻣ و لﻮـﻤﻌﻣ ﯽﺗرﺎﺠﺗ ﯽﮑﻧﺎﺑ ماو ﮏﯾ زا ﻪﮐ ﺖﺳا دﻮﺟﻮﻣ ﻢﻫ نﺎﮑﻣا ﻦﯾا ﻦﮑﯿﻟ ددﺮﮔ ﺪﻨﻣ

ﺮﺑ ﺪﻨﮐ هدﺎﻔﺘﺳا رﻮﻈﻨﻣ ﻦﯾا يا .

ﺮـﺳ ﺮـﺑ ﻦﺨـﺳ ﻪـﮐ ﺪـﯾآ ﯽﻣ رﺎﮐ ﻪﺑ ﯽﯾﺎﺟ رﻮﺤﻣ هژوﺮﭘ ﯽﻟﺎﻣ ﻦﯿﻣﺎﺗ

سﺎـﺳا ﺮـﺑ ﯽﯾﺎـﻨﺑ ﺮﯾز ﻊﯾﺎﻨﺻ ﺖﺧﺎﺳ ياﺮﺑ ﯽﻟﺎﻣ ﻦﯿﻣﺎﺗ هﻮﯿﺷ ﻦﯾا زا ﯽﺻﻮﺼﺧ ﺖﮐﺮﺷ ﮏﯾ هدﺎﻔﺘﺳا ﺖﺳا ﺖﻟود ﺐﻧﺎﺟ زا هﺪﺷ ﺎﻄﻋا زﺎﯿﺘﻣا ﺎﯾ ﻦﯿﻌﻣ يدادراﺮﻗ .

ﺖﺳا ﻦﮑﻤﻣ يزﺎﺳ ﯽﺻﻮﺼﺧ ،ﻪﯾﺎﭘ ﻦﯾاﺮﺑ

ﺘﺳا ياﺮﺑ يﺮﺘﺴﺑ ﺪﺷﺎﺑ رﻮﺤﻣ هژوﺮﭘ ﯽﻟﺎﻣ ﻦﯿﻣﺎﺗ شور زا هدﺎﻔ

. لﻮـﻤﻌﻣ رﻮﻃ ﻪﺑ ،دراﻮﻣ ﻞﯿﺒﻗ ﻦﯾا رد

ﯽـﻣ راﺬـﮔاو ﯽﺻﻮﺼـﺧ ﺶـﺨﺑ ﻪـﺑ ﯽﺘﻌﻨـﺻ حﺮـﻃ ﮏـﯾ ﮏـﻠﻤﺗ و يرادﺮـﺑ هﺮـﻬﺑ و ثاﺪﺣا و دﻮـﺷ

ﺐﺳﺎﻨﻣ شور بﺎﺨﺘﻧا ،ﯽﺣﺮﻃ ﻦﯿﻨﭼ رد رﻮﺤﻣ هژوﺮﭘ ﯽﻟﺎﻣ ﻦﯿﻣﺎﺗ زا هدﺎﻔﺘﺳا ياﺮﺑ شور ﻦﯾﺮﺗ يﺎـﻫ

شور نﺎﯿﻣ رد و ﺖﺳا BOT

يﺎﻫ ـﺘﻬﺑ BOT

شور ﻪـﻨﯾﺰﮔ ﻦﯾﺮ

» هﺮـﻬﺑ و ﮏـﻠﻤﺗ ،ﺖﺧﺎـﺳ يرادﺮـﺑ

«

(BOO)

ار ﺮـﻈﻧ درﻮـﻣ حﺮـﻃ ،ﯽﺻﻮﺼـﺧ ماو زا هدﺎﻔﺘـﺳا ﺎﺑ ﯽﺻﻮﺼﺧ ﺶﺨﺑ نآ ﺐﺟﻮﻣ ﻪﺑ ﻪﮐ ﺖﺳا ﻦﯿﻌﻣ ﯽﻧارود رد ار دﻮﺧ دﻮﺳ و ﻪﯾﺎﻣﺮﺳ و ﺪﻨﮐ ﯽﻣ ﮏﻠﻤﺗ ار نآ و اﺮﺟا )

زﺎﯿﺘﻣا هرود (

ﺮـﯿﻏ هرود ﺎـﯾ

اﺮـﺟا حﺮﻃ ﺖﯿﮑﻟﺎﻣ ﺐﯿﺗﺮﺗ ﻦﯾا ﻪﺑ و دزﺎﺳ ﯽﻣ ﮏﻠﻬﺘﺴﻣ ،ﻦﯿﻌﻣ يﺎـﻬﺣﺮﻃ ءﺰـﺟ ﻻﻮـﺻا ﻪـﮐ هﺪـﺷ

ﺪﻧﺎﻣ ﯽﻣ ﯽﻗﺎﺑ ﯽﺻﻮﺼﺧ ﺶﺨﺑ ياﺮﺑ ،ﺖﺳا هدﻮﺑ ﺖﻟود ﯽﺻﺎﺼﺘﺧا .