ﺻﻨﺪوق اﻷﻫﲇ ﻟﻠﺼﻜﻮك اﻟﺴﻴﺎدﻳﺔ

(1)

2022 يﻮﻨﺴﻟا ﺮﻳﺮﻘﺘﻟا

Annual Report 2022

ﺔﻳدﺎﻴﺴﻟا كﻮﻜﺼﻠﻟ ﲇﻫﻷا قوﺪﻨﺻ

SNB Capital Soveregin Sukuk Fund

(2)

ةيدايسلا كوكصلل يلهلأا قودنص يونسلا ريرقتلا 2022

م Page 1 of 13

SNB Capital Sovereign Sukuk Fund Annual Report 2022G

Contents تايوتحملا

A) Investment Fund Information رامثتسلاا قودنص تامولعم أ)

B) Fund Performance قودنصلا ءادأ )ب

C) Fund Manager قودنصلا ريدم )ج

D) Custodian ظفحلا ن يمأ )د

E) Fund Operator قودنصلا لغشم )ه

F) Auditor تاباسحلا عجارم )و

G) Financial Statements ةيلاملا مئاوقلا )ز

(3)

م Page 2 of 13

A) Investment Fund Information رامثتسلاا قودنص تامولعم أ)

1) Name of the Investment Fund رامثتسلاا قودنص مسا )1

SNB Capital Sovereign Sukuk Fund ةيدايسلا كوكصلل يلهلأا قودنص

2) Investment Objectives and Policies هتاسراممو رامثتسلاا تاسايسو فادهأ )2

 Fund’s Objectives:

The Fund aims to provide long term capital appreciation by primarily investing in Sovereign Sukuk denominated in Saudi Riyals issued by government entities in the Kingdom of Saudi Arabia .

 Investment Policies and Practices:

The Fund primarily invests in Sovereign Sukuk denominated in Saudi Riyals issued by government entities in the Kingdom of Saudi Arabia, namely, the Public Debt Management Office of Ministry of Finance, SAMA, and government funds, including sovereign funds, funds that take the form of pension and endowment funds which are fully and directly or indirectly owned by a government entity in accordance with the Fund's Shariah guidelines. Further, the Fund invests in short-term cash instruments (Murabaha), and money market funds in accordance with the Fund's Shariah guidelines, The Fund may invest in derivative contracts linked to instruments and structured products that are compatible with the Sharia regulations of the Fund, and structured instruments and products that are compliant with the Sharia regulations of the Fund denominated in Saudi Riyals. The fund manager has the right to keep a larger part or all of the fund's assets in cash or short or long-term murabaha investments if he believes that the market conditions or economic conditions relatively inappropriate.

:قودنصلا فادهأ  للاخ نم ليوطلا ىدملا لع رمثتسملا لاملا سأر ةيمنت لىإ قودنصلا فدهي ةموقملاو ةيدايسلا كوكصلا يف يسيئر لكشب رامثتسلاا يدوعسلا لايرلاب

كلمملا يف ةيموكحلا تاهجلا نع ةرداصلا ةيدوعسلا ةيبرعلا ة

.

هتاسراممو رامثتسلاا تاسايس  :

لايرلاب ةموقملاو ةيدايسلا كوكصلا يف يساسأ لكشب قودنصلا رمثتسي ةيدوعسلا ةيبرعلا ةكلمملا يف ةيموكحلا تاهجلا نع ةرداصلا يدوعسلا بتكمب ةلثمم إ

،ةيلاملا ةرازول عباتلا ماعلا نيدلا ةراد يزكرملا كنبلاو

ةيموكحلا قيدانصلاو يدوعسلا قيدانصلاو ةيدايسلا قيدانصلا كلذ يف امب-

فاقولأاو دعاقتلا قيدانص لكش ذخأت ي تلا -

رشابم لكشب لماكلاب ةكولمملا

ًاقفو ،ةيموكح ةهجل رشابم ريغ وأ طباوضلل

تاودأ يفو ،قودنصلل ةيع رشلا

،دقنلا قاوسأ قيدانص يف رامثتسلاا كلذكو ،)تاحبارملا( لجلأا ة ريصق دقنلاً اقفو طباوضلل قودنصلل ةيع رشلا دوقع يف رامثتسلاا قودنصلل زوجي ،

طباوضلا عم ةقفاوتملا ةبكرملا تاجتنملاو تاودلأاب ةطبترملا تاقتشملا نملاو تاودلأاو قودنصلل ةيع رشلا طباوضلا عم ةقفاوتملا ةبكرملا تاجت

ةيع رشلا يدوعسلا لايرلاب ةموقملا قودنصلل

، ءاقبلإا قودنصلا ريدمل قحيو

تارامثتسا لكش لع وأ دقن ةروص لع قودنصلا لوصأ لك وأ ريكأ ءزج لع فورظلا وأ قوسلا فورظ نأ دقتعا لاح يف لجلأا ةليوط وأ ة ريصق ةحبارم ةيداصتقلاا ن ةمئلام ريغ

ًايبس .

3) Distribution of Income & Gain Policy حابرلأاو لخدلا ع يزوت ةسايس )3

All profit will be reinvested in the Fund. But the fund manager has the right to distribute profit to the fund’s unit holders under his own his own discretion based on the fund’s performance and market conditions.

متي ةداعإ يفاص عافتراب سكعنيس امم قودنصلا يف ةعزوملا ةيدقنلا حابرلأا رامثتسا حابرلأا ع يزوتب موقي دق قودنصلا ريدم نأ لاإ قودنصلا ةدحو رعسو لوصلأا ةميق

قوسلا فورظو قودنصلا ءادأ لع ي تبملا قلطملا هريدقتل ً

اقفو تادحولا يكلامل .قودنصلا ماكحأو طو رشو 4) The fund’s reports are available upon request free of

charge. .لباقم نودبو بلطلا دنع قودنصلا ريراقت حاتت )4

5) The fund’s benchmark and the service provider’s website (if any)

5 ةمدخلا دوزمل ينو رن تكللإا عقوملاو ،قودنصلل يداش رتسلاا رشؤملا ) نإ(

)دجو SIBOR 3-month index. For more information, please visit the

Thomson Reuters website.

ةيدوعسلا كونبلا ريب لوادتملا ةدئافلا رعس ريياس-

SIBOR .)رهشأ ةثلاث ةدمل(

تامولعملا نم ديزملو ي نو يكللإا عقوملا ةرايز رجري

ز ييور نوسموت ةلاكول .

(4)

م Page 3 of 13

B) Fund Performance قودنصلا ءادأ )ب

1) A comparative table covering the last three financial years/or since inception, highlighting :

1 ،سيسأتلا ذنم وأ /ة تخلأا ثلاثلا ةيلاملا تاونسلا يطغي ةنراقم لودج )

حضوي :

ةنسلا 2020

2021 2022

Year

*قودنصلا لوصأ ةميق يفاص 1,030,857,055

573,886,646 102,847,199

NAV*

لكل قودنصلا لوصأ ةميق يفاص

*ةدحو 10.79

10.64 10.00

NAV per Unit*

ةدحو رعس لعأ –

أ ةئفلا

* 10.92

10.94 10.68

Highest Price per Unit – Class A*

ةدحو رعس لعأ –

*ب ةئفلا 11.16

10.93 10.66

Highest Price per Unit – Class B*

ةدحو رعس لقأ –

أ ةئفلا

* 10.76

10.62 0.00

Lowest Price per Unit – Class A *

ةدحو رعس لقأ –

*ب ةئفلا 10.42

10.60 9.78

Lowest Price per Unit – Class B *

تادحولا ددع 95,476,410

53,980,574 10,327,082

Number of Units

ةميق ةعزوملا حابرلأا ةدحو لكل

0.10 N/A

N/A Income Distribution Per Unit

تافوصرملاو موسرلا ةبسن 0.06%

0.76%

0.65%

Fees & Expense Ratio

يلىامجإ نم ةض يقملا لوصلأا ةبسن اهفاشكنا ةدمو ،لوصلأا ةميق خ يراتو

اهقاقحتسا دجو نإ(

)ت N/A

N/A N/A

Percentage of borrowed assets from the total asset value, the period of their exposure period and due date (if any)

يدوعسلا لايرلاب*

*In Saudi Riyal

2) A performance record that covers the following: : يلي ام يطغي ءادأ لجس )2

a. The total return for the fund compared to the benchmark for 1 year, 3 years, 5 years and since inception:

نصلل يلامجلإا دئاعلا أ.

،ةدحاو ةنسل رشؤملاب ةنراقم قود ثلاث

:سيسأتلا ذنمو تاونس سمخ ،تاونس ة رتفلا 1 Year

ةنس 3 Years

3 تاونس 5 Years

5 تاونس Since Inception*

سيسأتلا ذنم Period

قودنصلا دئاع

% –

أ ةئفلا -4.91

N/A N/A

-3.27 Return% –

Class A

% –

ب ةئفلا -6.25

-1.31 N/A

0.53 Return% –

Class B

ر شؤ ملا دئاع

% 3.20

1.74 N/A

1.90 Benchmark %

* Fund Return for Class (A) have calculated till 10 May. .ويام10 خ يرات تح )أ( ةئفل لقودنصلا دئاع*

(5)

م Page 4 of 13

b. The annual total return for the fund compared to the

benchmark for the last 10 years/ or since inception: رشعلل شؤملاب ةنراقم ر قودنصلل يونسلا يلامجلإا دئاعلا .ب :سيسأتلا ذنم وأ /ةيضاملا تاونس

ةنسلا 2013

2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

* 2022 Year

% –

أ ةئفلا N/A

N/A N/A N/A N/A N/A 6.07 4.23 -1.43

-4.19 Return% –

Class A

% –

ب ةئفلا N/A

N/A N/A N/A N/A N/A 6.07 4.20 -1.60

-6.25 Return% –

Class B

ر شؤ ملا دئاع N/A %

N/A N/A N/A N/A N/A 1.82 1.22 0.82

3.20 Benchmark %

* Fund Return for Class (A) have calculated till 10 May. .ويام10 خ يرات تح )أ( ةئفللقودنصلا دئاع*

c. Actual fees and fund expenses paid by the investment fund during the year as a percentage of average Net Asset Value:

ج يتلا باعتلأاو تلاومعلاو تامدخلا لباقمر . اهلمحت

قودنصلا

لوصأ ةميق يفاص طسوتم نم ةيوئم ةبسنك ماعلا رادم لعن :قودنصلا تافوصرملاو موسرلا ةيوئملا ةبسنلا

فلأ % لاير SAR ‘000 Fees and Expenses

ةرادلإا باعتأ -

لا ةئف أ 0.25%

168 Management Fees - Class A

ةرادلإا باعتأ -

لا ةئف ب 0.40%

846 Management Fees - Class B

ةرادلإا باعتأ لع ةفاضملا ةميقلا ةبي ض 0.00%

152 VAT on Management Fees

ظفحلا موسر 0.00%

132 Custodian Fees

باعتأ عجارم لا تاباسح 0.00%

52 Auditor Fees

فيراصم ةيرادلإا تايلمعلا 0.00%

0 Fund Admin Expenses

موسر ةيلاملا قوسلا ةئيه 0.00%

7 CMA Fees

عقوم لع قودنصلا تامولعم رشن موسر لوادت

0.00%

0 Tadawul Fees

ىرخأ فيراصم 0.00%

30 Other Fees

ةنجللا تامدخ باعتأ ةيع رشلا

0.00%

0 Shariah Committee Fees

ءاضعأ تآفاكم قودنصلا ةرادإ سلجم

ر يلقتسملا 0.00%

Independent Fund Board 0 Remunerations

فيراصملاو موسرلا عومجم 0.65

% 1,387

Total Fees and Expenses

3) Material Changes ة رتفلا للاخ تثدح ةيرهوج تا تغت )3

Economic Outlook:

- The U.S Federal Open Market Committee (FOMC) maintained a hawkish policy stance throughout 2022, raising the short-term fed fund policy rate in a series of back-to-back and increasing rate hikes from March to December by a total of 425 bps reaching a range of 4.25- 4.5% by year end.

ةرظن :داصتقلاا ءادأ لع ةماع

- تماق ( ةحوتفملا قوسلل ةيكيرملأا ةيلارديفلا ةنجللا FOMC

) قيبطتب

ماعلا للاخ ةددشتم ةيدقن ةسايس 2022

ةدئافلا رعس عفرب تماق ثيحب ،م

يلىارديفلا ب ماعلا نم ريمسيد لىا سرام رهش نم ديا يمو يلىاتتملكشب

يلىامجإ

425 ةطقن لصيل ساسأ ل

قاطن ةدئافلا رعس ر

يب 4.25 و % 4.50 ةياهن يف%

.ماعلا

(6)

م Page 5 of 13

- The FOMC also reversed its beginning 2022’ quantitative easing approach - which aimed at supporting market liquidity - and began gradually reducing their balance sheet assets that peaked at USD 8.9 Tln in April 2022.

The Committees’ actions came at the back of soaring inflation levels and improving labor market conditions.

- The U.S treasury yield curve shifted upwards YoY with shorter-term yields increasing higher compared to longer-term bond yields attributed primarily to concerns relevant to policy tightening and its impact on the economy; 2-year treasury yield increased by 363 bps (from 0.7% to 4.4%), 5-Year treasury yield increased by 268 bps (from 1.3% to 3.9%), while the 10-Year treasury yield increased by 231 bps (from 1.5% to 3.8%).

- Tightening Monetary actions by central banks was a worldwide trend in 2022, the Saudi Central Bank (SAMA) followed and hiked its policy rates by a total of 400 Bps during the year, taking the Repo and Reverse Repo to 5.00% and 4.50% respectively.

- Saudi Riyal liquidity was another key topic in the local market for 2022, excess SAR liquidity - measured by the net daily average reverse repo volumes - broadly fluctuated throughout the year peaking at SAR 107 Bln in July 2022 compared to a 5-year low point of SAR 5.8 Bln in May 2022. Broader money supply (M3) steadily increased during the year reaching SAR 2.5 Tln equivalent to +8% YoY.

- Similarly, the SAR Sovereign Sukuk yield curve experienced an upward shift; 2-year Sukuk yield increased by 357 bps (from 1.0% to 4.6%), 5-Year Sukuk yield increased by 185 bps (from 2.2% to 4.1%), while the 10-Year Sukuk yield increased by 166 bps (from 2.9% to 4.5%).

- The benchmark Saudi Riyal Interbank rate experienced a fundamental methodology change in the beginning of 2022, changes included a switch to a waterfall model reflecting firstly the volume weighted average SAR Unsecured funding prices, and a fixed spread percentage between the bid rate and offer rate (SAIBOR & SAIBID), compared to the previous methodology which relied on

- ضفخب ً

اضيأ ةيلارديفلا ةنجللا تماق امك تغلب ثيح ُ

ايجيردت ةينا ريملا لوصأ

لداعي ام يكيرمأ رلاود نويلرت8.9

صىقأ دحب ،ماعلا نم ليربا رهش للاخ

ل ةجيتن تعفترا ي تلاو يمكلا ريسيتلا جمان ري

فدهتسا يذلا نامتئلاا معد

داصتقلااو فدهتسملا قوف مخضتلا تايوتسم عافترلا ةنجللا تارارق دوعتو .

.ةلاطبلا تايوتسم نسحتو - عفترا ةيكيرملأا ةنيزخلا تادنس دئاوع تحنم ماعلا للاخ

، تعفترا ثيحب

لكشب لجلأا ة ريصق تادنسلا دئاوع ريكأ

ةليوط تادنسلا دئاوعب ةنراقم

اه ريثأتو ةيدقنلا ةسايسلا ديدشتب ةقلعتم فواخم لىإ كلذ دوعيو لجلأا ومن لع عقوتملا عفترا ؛داصتقلاا

ل ةنيزخلا تادنس دئاع ريتنس

رادقمب 363

نم( ساسأ ةطقن 0.7

لىإ % 4.4

،)%

و ل ةنيزخلا تادنس دئاع عفترا 5

تاونس

رادقمب 268 نم( ساسأ ةطقن 1.3

لىإ % 3.9

،)%

تادنس دئاع عفتراو

ل ةنيزخلا 10 رادقمب تاونس 231

نم( ساسأ ةطقن 1.5

لىإ % 3.8 )%

.

- خ ةيدقنلا ةسايسلا ديدشت لىا ً

ايملاع ةيزكرملا كونبلا تهجوت ،ماعلا للا

ماق ثيح )اماس( يدوعسلا يزكرملا كنبلا عفرب ً

اضيأ ةداعإ تايقافتا تلادعم

)وبيرلا( ءا رشلا ) يسكعلا وبيرلا( سكاعملا ءا رشلا ةداعإ تايقافتا تلادعمو

يلىامجإب 400 ةطقن ثيح ،ساسأ لدعم رقتسا

دنع وبيرلا 5.00

و ،%

لدعم

يسكعلا وبيرلا دنع

4.50

% .

- ةلويس تابلقت تلكش قوسلا يف ً

ايسيئر ً اعوضوم ً

اضيأ يدوعسلا لايرلا

ماعلا للاخ يلحملا 2022

ةلثمتملا ةضئافلا ةلويسلا ىوتسم غلب ثيحب ،م

طسوتملا يفاصب تايلمعل يمويلا

سكاعملا ءا رشلاو ءا رشلا ةداعإ صىقأ دحب

ماعلا للاخ 107

ندلأ اهلوصوب ً

ةنراقم ،ويلوي رهش للاخ يدوعس لاير رايلم

للاخ دح ة يف 5 - تاونس 5.8 ويام رهش للاخ يدوعس لاير رايلم 2022

. م ً

اعافترا دوقنلا ضرع لدعم دهش امك (M3)

لىا لصيل ماعلا للاخ ً اتباث 2.5

ةبسنب ً

اعافترا لداعي ام وأ يدوعس لاير نويلرت 8

.ماعلا للاخ % يف ا ًيدعاصت ً -

لًوحت اضيأ ةيدوعسلا ةيدايسلا كوكصلا دئاع ً تحنم دهش امك ع ما 2022

،م لجلأ يدوعسلا لايرلاب ةيدوعسلا كوكصلا دئاع عفترا ثيح

ريتنس رادقمب 357 نم( ساسأ ةطقن 1.0

% لىإ 4.6

% ،) و دئاع عفترا

لجلأ يدوعسلا لايرلاب ةيدوعسلا كوكصلا 5

رادقمب تاونس 185

ةطقن

نم( ساسأ 2.2

% لىإ 4.1

% لايرلاب ةيدوعسلا كوكص دئاع عفترا امنيب ،)

اذ يدوعسلا لعلأا لجلأا ت

10 رادقمب تاونس 166

نم( ساسأ ةطقن

2.9 % لىإ 4.5 )%

.

- ر

شؤم دهش ةيدوعسلا كونبلا ريب ضارقلإا

ثيحب ،ماعلا للاخ ً ايساسأ ً

ا رييغت

طسوتملاب ا ًءدب ةيباسح تايوتسم سكعيل ي رناسحلا جهنملا ثيدحت مت حجرملا

ً لأ

ايلعف ةدقعنملا عئادولا راعس ر

شؤملاب ةمهاسملا كونبلل ةفاضلإاب ،

بلطلا و ضرعلا تلادعم ريب تباث شماه لىا

ًةنراقم ،)ديبياسو روبياس(

ةمهاسملا كونبلا ءارأ لع ي تبملا قباسلا جهنملاب نم يسيئرلا فدهلا لكشي .

قدأ لكشب سكعيل رشؤملا ةيفافش ةدايز وه رشؤملا باسح ةيجهنم ثيدحت .يدوعسلا لايرلاب كونبلا ريب عئادولا ىوتسم

- ةظوحلم تاعافترا )روبياس( ةيدوعسلا كونبلا ريب ضارقلإا تلادعم تدهش

للاخ ماع 2022 ثيح ,م ا عفتر لدعم روبياس ةدمل رهش رادقمب دحاو 403

(7)

م Page 6 of 13

the expert opinion of the contributing panel. The main objective of the change was stated to offer a more transparent representation of unsecured Saudi Riyal interbank deposit market.

- Saudi Riyal Interbank Average Offered Rate (SAIBOR) increased across all tenors; 1-Month, 3-Month, and 12- Month SAIBOR increased by 403 Bps, 443 Bps, and 481 Bps reaching levels of 4.7%, 5.3%, and 5.9% respectively.

- The USD LIBOR also experienced an increase across all tenors; 1-Month, 3-Month, and 12-Month LIBOR increased by 429 Bps, 456 Bps, and 490 Bps reaching levels of 4.4%, 4.8%, and 5.5% respectively.

- Saudi Sovereign debt issuances continued in 2022, however, focused primarily on debt refinancing and prefunding activities given stabilizing economic conditions and budget balance, the outstanding debt portfolio reached approximately SAR 990 bln by year- end (25% of GDP), versus SAR 938 Bln (30% of GDP) in 2021. The decrease in the debt-to-GDP ratio was attributed to the slower increase in the debt portfolio relevant to the increase in the GDP.

- The Brent crude oil prices increased from an average of

$71 per barrel in 2021 to $99 per barrel in 2022 (+40%

YoY), the increase was primarily attributed to the supply interruptions caused by the Russian invasion of Ukraine and the subsequent western sanctions and bans on Russian oil exports. In addition, post pandemic economic recovery, and the OPEC+ production Cuts later on the year.

طقن ة ساسأ لصيل ىوتسم لىإ 4.7

% او ، عفتر لدعم روبياس ةدمل 3 رهشأ

رادقمب 443 طقن ة ساسأ لصيل ىوتسم لىإ 5.3

% ا امك ، روبياس عفتر ةدمل

12 رهش رادقمب 481 ساسأ ةطقن ققحيل

ىوتسم 5.9

% .

- ضارقلإا تلادعم تدهش يكيرملأا رلاودلاب كونبلا ريب

( روبيلا تاعافترا )

ةظوحلم لا للاخ ً

اضيأ ماع

2022 ثيح , م ا

عفتر روبيلا لدعم ةدمل

رهش

رادقمب دحاو 429

طقن ة ساسأ لصيل ىوتسم لىإ 4.4

% او ، عفتر لدعم

ةدمل روبيلا 3

رهشأ دقمب را 456 طقن ة ساسأ لصيل ىوتسم لىإ 4.8

% امك ،

ا عفتر ةدمل روبيلا 12

رهش رادقمب 490 ساسأ ةطقن ققحيل

ىوتسم 5.5

% .

ليومت ةداعإ لع يسيئر لكشب ةيلحملا ةيدايسلا نيدلا تارادصإ تزكر - ماعلا للاخ ةقحتسملا تارادصلإا نزاوتو ةيداصتقلاا فورظلا رارقتسلا ا ًرظن

ةينا ريملا ثيحب ، يموكحلا نيدلا يلىامجإ غلب مئاقلا

ماع للاخ 2022

ام م

لداعي 990 لاير رايلم لداعي ام وأ يدوعس يلىامجلإا يلحملا جتانلا نم %25 ً

ةنراقم ،ةيدوعسلا ةيبرعلا ةكلملل 938

ماعلا ةياهنب يدوعس لاير رايلم

وأ قباسلا لداعي ام

29 ةكلمملل يلىامجلإا يلحملا جتانلا نم % دوعيو .

ضافخنا نيدلا مجح ةدايز لىا يلىامجلإا يلحملا جتانلا لىا ماعلا نيدلا ةبسن

. يلىامجلإا يلحملا جتانلا مجح ةدايزب ً

ةنراقم لقأ لكشب ماعلا - نم تنرب ماخ رعس طسوتم عفترا امك ماع يف ليم ريلل ا ًرلاود71

2021 م لىإ

ماع يف ليم ريلل ا ًرلاود99 2022

م رادقمب يونس عافترا لداعي ام(

40 )%

،

لىإ كلذ دوعيو ايناركولأ يسورلا وزغلل ةجيتن ضرعلا تايوتسم رثأت

لىا ةفاضلإاب . يسورلا طفنلا تارداص لع ةعباتلا ةيبرغلا تابوقعلاو يفاعت

يملاعلا داصتقلاا ( سلب كبوأ ةمظنم مايقو

OPEC+

جاتنا تايوتسم ضفخب )

رلا ع برلا للاخ طفنلا .ماعلا نم عبا

4) Exercising of Voting Rights ةيونسلا تيوصتلا تاسرامم )4

No voting rights were exercised during the year . .ماعلا للاخ تيوصت تاسرامم يأ متت مل

5) Fund Board Annual Report يونسلا قودنصلا ةرادإ سلجم ريرقت )5

a. Names of Fund Board Members قودنصلا ةرادإ سلجم ءاضعأ ءامسأ أ.

 Ali Abdulaziz Al Hawas - Chairman - Dependent Member

 Naif Abduljalil Al Saif - Dependent Member

 Ammar Hasan Yasin Bakheet - Independent member

 Abdulaziz Mohammed Al-Khorayef - Independent member

ساوحلا زيزعلادبع يلع  -

قودنصلا ةرادإ سلجم سيئر لقتسم ريغ وضع-

فيان  ليلجلادبع فيس لآ

لقتسم ريغ وضع-

تيخب ريساي نسح رامع  -

لقتسم وضع

فيرخلا دمحم زيزعلادبع  -

لقتسم وضع

(8)

م Page 7 of 13

b. A brief about of the fund board members' qualifications قودنصلا ةرادإ سلجم ءاضعأ تلاهؤم نع ةذبن .ب Ali Al Hawas: Executive Vice President, and Head of Global

Markets at Saudi National Bank. He joined Samba in 2008 and has over 24 years of Treasury business experience. He is member of Bank’s Asset Liability Management Committee and responsible of managing the business under Samba Global Markets Ltd platform. He holds a diploma certificate from ACI University.

Naif Al-Saif: He is currently the Head of Principal Investments in SNB Capital. Naif joined Samba in February 2006. He has 15 years of experience. In Samba, Naif has managed the fixed income portfolio of more than SAR 60 billion and managed the public budget of SAR 225 billion. He is also the Chief Operating Officer in Samba London. Moreover, he is a member in Samba's Asset and Liability Committee. He has taken part in several strategic projects in developing the Saudi banking sector. Prior to joining Samba, he worked for Saudi Hollandi Bank, Derivatives Department, Treasury Section. Naif holds a bachelor's degree with Honors in Finance and Economics from King Fahd University of Petroleum and Minerals and MBA from Prince Sultan University.

Ammar Bakheet: He has more than 27 years of experience in the financial sector. Specialized in business establishment in the financial sector, strategy development, securing regulatory and legislative approvals, building of the operational infrastructure, and building the administrative teams to run such businesses. The founding partner and CEO of Mnasah Digital Platform a technical financial company specialized in operating and running of a digital platform specialized in financing of small and Medium-sized enterprises (SMEs) Kingdome of Saudi Arabia (2017-Present).

Head of asset management & product development - Audi capital 2007–2017 .Establishment of the Investment Division at RAKBank (Dubai) (2003 -2006). Working at Samba Capital as Saudi Equity Funds manager (1998-2002). Co-founding Bakheet Investment Company (1993- 1998).

Abdulaziz Al-Khorayef: The CEO of Al-Khorayef Group, lawyers and consultants. Also, A lawyer and legal consultant.

A consultant at His Highness, the Minister of Defence office, and at various Banks in Saudi Arabia. Also, he is a board member in many real-estate funds of several Capital Market Institutions. He holds a Bachelor's degree in Sharia, Imam Muhammed Bin Saud Isalmic University, Master's degree in International Business, Hull University, the United Kingdome and Legal Leadership in Corporate Counsel (LCC), Harvard University. In addition to the Law Firm Partner as Leader Programme, Cambridge University, the United Kingdom.

:ساوحلا يلع يلهلأا كنبلا يف ةيملاعلا قاوسلأا سيئر ،يذيفنتلا سيئرلا بئان

ةيلاملا ابماس ةعومجم لىإ مضنا .يدوعسلا ماع يف

2008 نم ريكأ هيدلو 24

اماع

سم .ةنيزخلا لاجم يف ة ريخلا نم ؤ

ةرادإ نم ةيليغشتلا ةيحانلا نع لو يف لامعأ

ةك رش ةصنم ةرادإ ةنجل يف وضع .ابماس ىدل ةدودحملا ةيملاعلا قاوسلأا

ي

ف تابولطملاو تادوجوملا مولبد ةداهش لع لصاح ،كلذ لىإ ةفاضلإاب .كنبلا

ةعماج نم ACI .

لآ فيان :فيس مضنا .ةيلاملا يلهلأا ةك رش ىدل ةصاخلا تارامثتسلاا ةرادإسيئر

ريا ريف يف ابماس لىإ فيان 2006

لع لصاح ،ابماس يف لمعلا يف ة ريخلا نم ةنس15

زواجتت ي تلاو تباثلا لخدلا ةظفحم ةرادإ فيان لىوت 60

،يدوعس لاير رايلم

زواجتت ي تلا ةيمومعلا ةينا ريملا ةرادإ لىإ ةفاضلإاب 225

لم وهو .يدوعس لاير راي

يف موصخلاو لوصلأا ةنجل يف وضع وهو .ندنل ابماس عرفل ريلوادتملا سيئر ً اضيأ يفصرملا عاطقلا ريوطت يف ةيجيتا يسلاا ع يراشملا نم ديدعلا يف كراش دقو .ابماس مسق ،يدنلوهلا يدوعسلا كنبلا يف لمع ،ابماس لىإ همامضنا لبق .يدوعسلا ةيلاملا تاقتشملا -

مولعلا يف سويرولاكبلا ةجرد لع فيان لصح .ةنيزخلا ةرادإ

يف ريتسجاملا ةداهشو نداعملاو لو يبلل دهف كلملا ةعماج نم داصتقلااو ةيلاملا ف رشلا ةبترمب ناطلس ريملأا ةعماج نم ةيلام / لامعلأا ةرادإ .

رامع تيخب : كلتمي ريكأ نم 27 اماع ة ريخلانم ي ف عاطقلا يلىاملا . صصختم ي

ف

ت سيسأ لامعلأا ي ف عاطقلا

، يلىاملا

،تايجيتا يسلاا عضوو ر

يمأتو تاقفاوملا

ةيميظنتلا

،ةيعي رشتلاو ءانبو

ةينبلا ةيتحتلا

،ةيليغشتلا ءانبو

قرفلا ةيرادلإا ةرادلإ

كلت لامعلأا ليغشتب ةصصختم ةيلام ةينقت ةك رش يهو ةيمقر ةصنم ةك رش سسأ .

ةيدوعسلا ةيبرعلا ةكلمملا ةطسوتملاو ة ريغصلا تاك رشلا ليومت لع لمعت ةصنم ( 2017 - تح )نلآا ةرادإ سيئرك لاتيباك هدوع يف لمع . لوصلأا

تاجتنملا ريوطتو

( 2007 - 2017 ) . ةرادإ سسأ رامثتسلاا

ةميخلا سأر كنب يف ي رند)

) ) 2003 - 2006 .)

قيدانص ريدمك ةيلاملا ابماس يف لمع مهسلأا

ةيدوعسلا ( 1998 - 2002 يف كراش .)

تيخب ةك رش سيسأت ةيلاملا تاراشتسلال

( 1993 - 1998 .)

يرخلا زيزعلا دبع :ف

"نوراشتسمو نوماحم فيرخلا" ل يذيفنتلا سيئرلا وه

.دمتعم يفصمو ي ناضق سراحو قثومو مكحمو يماحم كلذكو زيزعلا دبع ذاتسلأاو

قيدانصلاو تاك رشلاو ةيموكحلا تاهجلاو كونبلا نم ديدعلل كلذك ي نوناق راشتسم دبع ذاتسلأا .ىرخأ ةيرامثتسا قيدانصب ةرادإ سلجم وضعو ةكلمملاب ةيراقعلا ةعي رشلا سويرولاكب لع لصاح زيزعلا -

لىولأا ف رشلا ةبترم عم -

ماملإا ةعماج نم

لاسلإا دوعس نب دمحم له ةعماج نم ةيلودلا ةراجتلا ريتسجامو ةكلمملاب ةيم

درفراه ةعماج نم ةيراجتلا تامظنملا يف ةينوناقلا ةرادلإاو ةدحتملا ةكلمملاب جدي ريماك ةعماج نم ةاماحملا بتاكم يف ءاك رشلا جمانربو ةدحتملا ةكلمملاب او ثاحبلأا نم ديدعلا اضيأ زيزعلا دبع ذاتسلألو .ةدحتملا ةكلمملاب ةيملعلا قارولأ

.

c. Roles and responsibilities of the Fund Board هتايلوؤسمو قودنصلا ةرادإ سلجم راودأ .ج The responsibilities of the members of the fund board shall

include the following:

لا لاثملا ليبس لع ،قودنصلا ةرادإ سلجم ءاضعأ تايلوؤسم لمشت ي نلآا ،صرحلا :

(9)

م Page 8 of 13

1. Approving material contracts, decisions and reports involving the fund.

2. Approve a written policy in regards to the voting rights related to the fund assets.

3. Overseeing and, where appropriate, approving or ratifying any conflicts of interest the fund manager has identified.

4. Meeting at least twice annually with the fund manager’s compliance committee or its compliance officer to review the fund manager’s compliance with all applicable rules, laws and regulations.

5. Approving all changes stipulated in Articles (62) and (63) of the Investment Funds Regulations “IFRs” before the fund manager obtains the approval or notification of the unitholders and the Authority (as applicable).

6. Confirming the completeness and accuracy (complete, clear, accurate, and not misleading), and compliance with the IFRs, of the Terms and Conditions and of any other document, contractual or otherwise.

7. Ensuring that the fund manager carries out its obligations in the best interests of the unitholders, in accordance with the IFRs and the Fund’s Terms and Conditions.

8. Reviewing the report that includes assessment of the performance and quality of services provided by the parties involved in providing significant services to the fund referred to in Paragraph (l) of Article (9) of IFRs, in order to ensure that the fund manager fulfils his responsibilities in the interest of unitholders in accordance with the Fund’s Terms and Conditions and the provisions stipulated in IFRs.

9. Assessing the mechanism of the fund manager’s handling of the risks related to the fund’s assets in accordance with the fund manager’s policies and procedures that detect the fund’s risks and how to treat such risks.

10. Have a fiduciary duty to unitholders, including a duty to act in good faith, a duty to act in the best interests of the unitholders and a duty to exercise all reasonable care and skill.

11. Approving the appointment of the external Auditor nominated by the Fund Manager.

12. Taking minutes of meetings that provide all deliberations and facts of the meetings and the decisions taken by the fund’s board of director.

13. Review the report containing all complaints and the measures taken regarding them referred to in Paragraph (m) of Article (9) of IFRs, in order to ensure that the fund manager carries out his responsibilities in a way that serves the interest of unitholders in accordance with the Fund’s Terms and Conditions and what contained in this Regulation.

1 نوكي ي تلا ةيرهوجلا ريراقتلاو تارارقلاو دوقعلا عيمج لع ةقفاوملا .

اهيف ً

افرط قودنصلا .

2 . دامتعا لوصأب ةقلعتملا تيوصتلا قوقحب قلعتي اميف ةبوتكم ةسايس

قودنصلا .

3 . ضراعت يأ لع ةقداصملا وأ ةقفاوملا ،ً

ابسانم كلذ ناك تمو ،فا رشلإا رامثتسلاا قيدانص ةحئلال ً

اقفو قودنصلا ريدم هنع حصفي حلاصم .

4 . ريدم ىدل ما يللااو ةقباطملا ةنجل عم لقلأا لع ً

ايونس ريترم عامتجلاا لا قودنصلا ريدم ما يلا نم دكأتلل ،هيدل ما يللااو ةقباطملا لوؤسم وأ قودنص

ةعبتملا ةمظنلأاو حئاوللا عيمجب .

5 ( ريتداملا يف اهيلع صوصنملا تا رييغتلا عيمج لع ةقفاوملا . 62

( و ) 63 نم )

ةقفاوم لع قودنصلا ريدم لوصح لبق كلذو رامثتسلاا قيدانص ةحئلا وأ ةئيهلاو تادحولا يكلام )قبطني امثيح( مهراعشإ

.

6 . ناكأ ءاوس( رخآ دنتسم يأو قودنصلا ماكحأو طو رش ةقدو لامتكا نم دكأتلا هترادإو قودنصلا ريدمو قودنصلاب قلعتت تاحاصفإ نمضتي )ه ريغ مأ ً

ادقع قيدانص ةحئلا ماكحأ عم قبس ام قفاوت نم دكأتلا لىإ ً

ةفاضإ ،قودنصلل رامثتسلاا .

7 . صلا ريدم مايق نم دكأتلا يكلام ةحلصم ققحي امب هتايلوؤسمب قودن

رامثتسلاا قيدانص ةحئلا ماكحأو ،قودنصلا ماكحأو طو رشل ً

اقفو تادحولا .

8 . نم ةمدقملا تامدخلا ةدوجو ءادأ مييقت نمضتملا ريرقتلا لع علاطلاا ةرقفلا يف هيلإ راشملا قودنصلل ةيرهوجلا تامدخلا ميدقتب ةينعملا فارطلأا ( ةداملا نم )ل(

9 ) ريدم مايق نم دكأتلل كلذو ؛رامثتسلاا قيدانص ةحئلا نم طو رشل ً

اقفو تادحولا كلام ةحلصم ققحي امب هتايلوؤسمب قودنصلا رامثتسلاا قيدانص ةحئلا يف درو امو قودنصلا ماكحأو .

9 . قودنصلا لوصأب ةقلعتملا رطاخملا عم قودنصلا ريدم لماعت ةيلآ مييقت

صلا ريدم تاءارجإو تاسايسل ً اقفو ةقلعتملا رطاخملا دصر لايح قودن

اهعم لماعتلا ةيفيكو قودنصلاب .

10 . ةحلصم ققحي امبو صرحو ةيانعو ةراهمو مامتهاو ةين نسحو ةنامأب لمعلا

تادحولا يكلام .

11 قودنصلا ريدم لبق نم هحيشرت دعب تاباسحلا عجارم رييعت لع ةقفاوملا . .

12 عئاقو عيمج لع لمتشت ي تلا تاعامتجلاا ضاحم نيودت . تاعامتجلاا

قودنصلا ةرادإ سلجم اهذختا ي تلا تارارقلاو .

13 . اهلايح ةذختملا تاءارجلإاو ىواكشلا عيمج نمضتملا ريرقتلا لع علاطلاا

( ةداملا نم )م( ةرقفلا يف هيلإ راشملا 9

كلذو ؛رامثتسلاا قيدانص ةحئلا نم )

يكلام ةحلصم ققحي امب هتايلوؤسمب قودنصلا ريدم مايق نم دكأتلل .رامثتسلاا قيدانص ةحئلا يف درو امو قودنصلا ماكحأو طو رشل ً حولا

اقفو تاد

(10)

م Page 9 of 13

d. Remuneration of fund board members قودنصلا ةرادإ سلجم ءاضعأ تآفاكم .د

Independent Board members shall be remunerated by the Fund Manager for attending at least two Board meetings per annum, which is the minimum number of the Fund’s Board meetings, which shall be paid from the Fund’s assets. It should be noted that this remuneration represents a sum of SAR 20,000 per year for the sole independent director.

Independent Board Members shall also be entitled to travel allowances of a maximum of SAR 7,500 for the sole independent director paid from the Fund’s assets. They shall not be included in the remuneration paid to independent directors. Non-independent Board Members shall not be entitled to any remuneration from the Fund Manager in consideration for their roles as Board members of the Fund.

روضح لاح يف قودنصلا ريدم نم ةأفاكم ريلقتسملا سلجملا ءاضعأ ضاقتي ثيح قودنصلا ةرادإ سلجم تاعامتجا ددعل ندلأا دحلا وهو ةنسلاب ريعامتجا نأ لىإ ةراشلإا ردجتو .قودنصلا لوصأ نم عفدت ةأفاكم لقتسم وضع لك ضاقتي غلبم لثمت ةأفاكملا هذه يلىامجإ

20,000 يونس يدوعس لاير لقتسملا وضعلل ً

ا

صىقأ دحب رفس تاصصخم ريلقتسملا سلجملا ءاضعلأ عفدت امك .دحاولا 7,500

يدوعس لاير دحاولا لقتسملا وضعلل

هنمضم تسيلو قودنصلا لوصأ نم عفدت

ريغ ةرادلإا سلجم ءاضعأ ضاقتي لاو . ريلقتسملا ءاضعلأل ةعوفدملا ةأفاكملا عم دنصلا ريدم نم ةأفاكم يأ ريلقتسملا ةرادإ سلجم يف ءاضعأك مهرود لباقم قو

.قودنصلا

e. A statement of any conflict or potential conflict of interest between the interests of a fund board member and the interests of the fund

ه قودنصلا ةرادإ سلجم وضع حلاصم ن يب حلاصملا ضراعت .

قودنصلا حلاصمو The Fund Board is composed of certain employees of the

Fund Manager. However, the Fund Board members have fiduciary duties to Unitholders and will use their best efforts to resolve all conflicts by exercising their good faith judgement. Furthermore, Board members may hold Unit in the Fund, have a banking relationship with companies in which their shares are acquired, sold or maintained by the Fund or on its behalf, or with which the Fund has Murabaha deals. However, if any conflict of interests arises, such conflict shall be communicated to the Fund Board for approval in which case the conflicted Board member shall not be entitled to vote on any resolution taken by the Fund Board in respect of which the conflicted Board member has any direct or indirect interest.

نإف ،كلذ عمو .قودنصلا ريدم يفظوم ضعب نم قودنصلا ةرادإ سلجم فلأتي ىراصق نولذبي فوسو ،تادحولا يكلامل ةنامأ تابجاو مهيدل سلجملا ءاضعأ عيمج لحل مهدهج تلااح

نم حلاصملا ضراعت للاخ

ةسرامم داهتجلاا ة ّينب

نكمي امك .ةنسح ءاضعلأ

مهيدل نوكي نأ وأ قودنصلا يف تادحو كلمت سلجملا

ع تاقلا لبق نم اهظفح وأ اهعيب وأ اهمهسأ ءا رش متي ي تلا تاك رشلا عم ةيفصرم عمو .اهعم ةحبارم تاقفص قودنصلا ىدل نوكي ي تلا وأ ،هنع ةباين وأ قودنصلا

تي ،حلاصملا يف ضراعت يأ ءوشن ةلاح يف ،كلذ م

غلابإ اذهب قودنصلا سلجم

ةلاحلا هذه يفو هيلع ةقفاوملل ضراعتلا يف ضراعت هيدل يذلا وضعلل زوجي لا

يأ وضعلل نوكيو قودنصلا ةرادإ سلجم هذختي رارق يأ لع تيوصتلا حلاصملا هيف ة رشابم ريغ وأ ة رشابم ةحلصم .

f. A statement showing all the funds boards that the relevant board member is participating in

و اهيف كراشي يتلا قيدانصلا ةرادإ سلاجم عيمج حضوي لودجر .

قودنصلا سلجم وضع وضعلا / قودنصلا مسا يلع

ساوحلا Ali Al Hawas فيان

فيسلا Naif AlSaif رامع

تيخب Ammar Bakheet زيزعلادبع

فيرخلا Abdulaziz AlKhorayef Fund’s/ Member’s Name

رلاودلاب ةلبنسلا يلهلأا قودنص

✓

✓ SNB Capital Al Sunbullah USD

لايرلاب ةلبنسلا يلهلأا قودنص

✓

✓ SNB Capital Al Sunbullah SAR

ي ر

جيلخلا د ئارلا يلهلأا قودنص

✓

✓ SNB Capital Al-Raed GCC Fund

ة يدوعسلا مهسلأل ءاطعلا يلهلأا قود نص

✓

✓ SNB Capital Al Ataa Saudi Equity Fund

ةيجيلخلا مهسلأل ءاطعلا يلهلأا قودنص

✓

✓ SNB Capital Al Ataa GCC Equity Fund

ةيجيلخلا مهسلأل دوجلا يلهلأا قودنص

✓

✓ SNB Capital Al Jood GCC Equity Fund

ة يدوعسلا مهسلأل د ئارلا يلهلأا قود نص

✓

✓ SNB Capital Al Raed Saudi Equity Fund

رلاودلاب نيزرلا يلهلأا قود نص

✓

✓ SNB Capital Al Razeen USD Liquidity

Fund

لايرلاب نيزرلا يلهلأا قود نص

✓

✓ SNB Capital Al Razeen SAR Liquidity

Fund

ي ر

جيلخلا مهاسملا يلهلأا قود نص

✓

✓ SNB Capital Al Musahem GCC Fund

ةينيصلا مهسلأل يلهلأا قودنص

✓

✓ SNB Capital China Equity Fund

ةيملاعلا مهسلأل يلهلأا قودنص

✓

✓ SNB Capital Global Equity Fund

(11)

م Page 10 of 13

وضعلا / قودنصلا مسا يلع

ساوحلا Ali Al Hawas فيان

فيسلا Naif AlSaif رامع

تيخب Ammar Bakheet زيزعلادبع

فيرخلا Abdulaziz AlKhorayef Fund’s/ Member’s Name

ةيبرعلا مهسلأا قاوسلأ يلهلأا قودنص

✓

✓ SNB Capital Arab Markets Equity Fund

ي ر

جيلخلا يلىاملا عاطقلل يلهلأا قودنص

✓

✓ SNB Capital GCC Financial Sector Fund

ة يدوعسلا مهسلأل مهاسملا يلهلأا قود نص

✓

✓ SNB Capital Al Musahem Saudi Equity

Fund

ةيدايسلا كوكصلل يلهلأا قودنص

✓

✓ SNB Capital Sovereign Sukuk Fund

تاك رشلا كوكصل يلهلأا قودنص

✓

✓ SNB Capital Corporates Sukuk Fund

يراقعلا يلهلأا قودنص

✓ SNB Capital Real Estate Fund

لخدلاو ومنلل ي رجيلخلا يلهلأا قودنص

✓ SNB Capital GCC Growth and Income

Fund

تيرلل يملاعلا يلهلأا قودنص

✓ SNB Capital Global REITs Fund

ةيراقعلا رامثتسلاا قيدانصل ضباقلا يلهلأا قودنص ةلوادتملا

✓ SNB Capital Fund of REITs Fund

ةيدوعسلا مهسلأل نرملا يلهلأا قودنص

✓ SNB Capital Freestyle Saudi Equity

Fund

ة ريغصلا ةيدوعسلا تاك رشلا مهسلأ يلهلأا قودنص ةطسوتملاو

✓ SNB Capital Saudi Small and Mid-Cap

Equity Fund

يلهلأا قودنص ةيحصلا ةياعرلل يملاعلا

✓ SNB Capital Global Health Care Fund

ةيجيلخلا مهسلأاب ةرجاتملل يلهلأا قودنص

✓ SNB Capital GCC Trading Equity Fund

ةيدوعسلا مهسلأاب ةرجاتملل يلهلأا قودنص

✓ SNB Capital Saudi Trading Equity Fund

مهسأ رشؤمل يلهلأا قودنص كيفيسابلاو ايسآ

✓ SNB Capital Asia Pacific Index Fund

ةئشانلا قاوسلأا مهسأ رشؤمل يلهلأا قودنص

✓ SNB Capital Emerging Markets Index

Fund

ةيلامشلا اكيرمأ مهسأ رشؤمل يلهلأا قودنص

✓ SNB Capital North America Index Fund

مهسأ رشؤمل يلهلأا قودنص ابوروأ

✓ SNB Capital Europe Index Fund

g. Topics discussed and issued resolutions, as well as the fund performance and fund achievement of its objectives

ز امب اهنأشب ةرداصلا تارارقلاو اهتشقانم تمت يتلا تاعوضوملار .

هفادهلأ قودنصلا قيقحتو قودنصلا ءادأ كلذ يفن The Fund's Board of Directors held three meetings during

2022. The following is a summary of the key decisions approved and the matters discussed by the Fund’s Board of Directors:

- Fund’s objectives achievement and performance review.

- Risks related to the funds; including: liquidity, market, and operational risks.

- Ensuring fund’s compliance to all applicable rules and regulations.

قودنصلا ةرادإ سلجم دقع تاعامتجا ةثلاث

ماعلا للاخ 2022

يلي اميفو ،م

ًاصخلم لبق نم اهتشقانم تمت ي تلا عيضاوملاو اهرارقإ مت ي تلا تارارقلا مهلأ

قودنصلا ةرادإ سلجم :

- ماعلا للاخ هئادأو هفادهلأ قودنصلا قيقحت ةشقانم .

،قوسلا ،ةلويسلا رطاخم كلذ يف امب قودنصلاب ةقلعتملا رطاخملا - ليغشتلاو .

- لا لوؤسم عم ةيلاملا قوسلا ةئيه حئاولب قيدانصلا ما يلا ما يللااو ةقباطم

.

C) Fund Manager قودنصلا ريدم )ج

1) Name and address of the Fund Manager هناونعو ،قودنصلا ريدم مسا )1

SNB Capital Company

King Saud Road, P.O. Box 22216, Riyadh 11495, Saudi Arabia Tel: +966 920000232

Website: www.alahlicapital.com

ةك رش ةيلاملا يلهلأا .ب.ص ،دوعس كلملا قيرط 22216

ضايرلا ، 11495 ةيدوعسلا ةيبرعلا ةكلمملا ،

:فتاه 920000232 966

+

عقوملا ي نو يكللإا : www.alahlicapital.com

(12)

م Page 11 of 13

2) Names and addresses of Sub-Manager / Investment Adviser

2 ) و نطابلا نم قودنصلا ريدم ناونعو مسا /

نإ( رامثتسلاا نيراشتسم وأ

)دجو

None. . دجوي لا

3) Investment Activities during the period ة رتفلا للاخ رامثتسلاا ةطشنأ )3

With central banks tightening their policy rates to control the inflationary environment, the fund underweighted the duration of the benchmark to minimize the negative effect of the upward shift of yield curves on Sukuk prices, and focused on diversifying the fund’s Sukuk exposure across multiple Sukuk tenors.

عم ديدشتلا ةسايس ةيادب ةئيبلا نم دحلل ةدئافلا راعسأ عفرو ةيزكرملا كونبلل

،ةيمخضتلا ريثأتلا نم ليلقتلل قودنصلا قاقحتسا لدعم ضفخب قودنصلا ماق

ت ع يونتب قودنصلا ماق امك كوكصلا راعسأ لع دئاعلا تحنم عافترلا ي رتلسلا خ يراو

قودنصلا يف كوكصلا قاقحتسا .

4) Performance ة رتفلا ا للاخ ءادلأا ريرقت )4

Class A: Class B:

Fund Performance -4.91% -6.25%

Benchmark Performance 0.61% 3.20%

أ ةئف ب ةئف

قودنصلا ءادأ -4.91%

-6.25%

ر شؤ ملا ءادأ

0.61%

3.20%

Class A: Fund underperformed the benchmark by 552 bps.

Class B: fund underperformed the benchmark by 945 bps

:أ ةئف قرافب رشؤملا ءادأ نع قودنصلا ءادأ ضفخنا 552

ساسأ ةطقن .

:ب ةئف قرافب رشؤملا ءادأ نع قودنصلا ءادأ ضفخنا 945

.ساسأ ةطقن

5) Terms & Conditions Material Changes قودنصلا ماكحأو طو رش ين )5

ف تثدح تا تغت 1. Amending the fund’s Terms & Conditions in order to

comply with the requirements of annex (1) of the amended Investment Funds Regulations.

2. Non-fundamental Changes: as shown below:

First: Changing the fund’s Auditor (where applicable).

Second: Amending and adding definitions.

Third: Amending the Fund’s summary.

Fourth: Adding the minimum subscription and the additional subscription through the Individual Saving Program (ISP) - where applicable.

Fifth: Amending subparagraphs(c, l) in paragraph (3)

“Investment Policies and Practices”.

Sixth: Amending subparagraphs (a, b, c) in paragraph (9)

“Fees, Charges and Expenses”.

1 . ( قحلملا تابلطتمب ما يللال قودنصلا ماكحأو طو رش ليدعت 1

ةحئلا نم )

.ةلدعملا رامثتسلاا قيدانص 2 :ةيساسأ ريغ تا رييغت .

:هاندأ حضوم وه امك

.)قبطني امثيح( تاباسحلا عجارم رييغت :ً لاوأ .فيراعتلا ضعب ةفاضإو ثيدحت :ً

ايناث .قودنصلا صخلم ليدعت :ُ

اثلاث راخدلاا جمانرب ريع يفاضلإا كا يشلااو كا يشلال ندلأا دحلا ةرقف ةفاضإ :ً

اعبار ( ISP .)قبطني امثيح( ) ( ةيسيئرلا ةرقفلا نم )ل ،ج( ةيعرفلا تارقفلا ليدعت :ً

اسماخ 3

تاسايس" )

."هتاسراممو رامثتسلاا )ج ،ب ،أ( ةيعرفلا تارقفلا ثيدحت :ً

اسداس ( ةيسيئرلا ةرقفلا نم

9 لباقم" )

."باعتلأاو تلاومعلاو تامدخلا

6) Any other information that would enable unitholders to make an informed judgment about the fund’s activities during the period

6 رارق ذاختا نم تادحولا يكلام نِّ )

كمُ

ت نأ اهنأش نم ىرخأ ةمولعم يأ سوردم ة رتفلا للاخ قودنصلا ةطشنأ نأشب ةيفاك تامولعم لع يتبمون

None. .دجوي لا

7) Investments in other Investment Funds ىرخأ ةيرامثتسا قيدانص يف رامثتسلاان )7 The fund management fee is 0.25% for class (A) and 0.40%

for class (B) of NAV. Management fees charged by investments in the following funds have been rebated:

- SNB Capital Saudi Riyal Trade Fund .

قودنصلا ةرادإ موسر 0.25

و )أ( ةئفلل % 0.40

)ب( ةئفلل % ةميق يفاص نم

.لوصلأا اهب رمثتسي ي تلا ةيرامثتسلاا قيدانصلل ةرادلإا موسر نع لزانتلا مت دقو

:هاندأ ةحضوملا قودنصلا يدوعسلا لايرلاب ةرجاتملل يلهلأا قودنص - .

8) Special commission received by the fund manager during the period

8 ) ة رتفلا للاخ قودنصلا ريدم اهيلع لصح يتلا ةصاخلا تلاومعلار No special commissions were received during the period. .ة يفلا للاخ ةصاخ تلاومع يأ لع قودنصلا ريدم لصحي مل 9) Any other data and other information required by

Investment Fund Regulations to be included in this report

9 ) اهنيمضت رامثتسلاا قيدانص ةحئلا تبجوأ ىرخأ تامولعمو تانايب يأ

ريرقتلا اذهب

(13)

م Page 12 of 13

a. Conflict of Interests حلاصملا يف ضراعتن أ.

participating in the offering of an early purchase of KSA government Sukuk as SNB Capital is one of the lead managers. The fund board approval was obtained

يلهلأا ةك رش نأ ثيح ةيدوعسلا ةيبرعلا ةكلمملا ةموكح كوكص يف باتتكلاا باتتكلاا لجس يريدم دحا يه ةيلاملا ةيدوعسلا ةيبرعلا ةكلمملا ةموكح كوكصل

قودنصلا ةرادإ سلجم ةقفاوم لع لوصحلا مت دقو .

b. Fund Distribution During The Year ماعلا للاخ قودنصلا تاعيزوت .ب

None. .دجوي لا

c. Incorrect Valuation or Pricing تعستلاو ميوقتلا يف أطخن .ج

None . . دجوي لا

d. Investment Limitation Breaches رامثتسلاا دويق ةفلاخم .د

None . . دجوي لا

10) Period for the management of the person registered as fund manager

10 ) قودنصلل ريدمك لجسملا صخشلا ةرادإ ةدم

Since August – 2021. .م2021– سطسغأ ذنم

11) A disclosure of the expense ratio of each underlying fund at end of year and the weighted average expense ratio of all underlying funds that invested in (where applicable)

11 ) ا افوصرم ةبسن نع حاصفلإ حجرملا طسوتملاو ماعلا ةياهنب قودنص ّلك تّ

)قبطني امثيح( اهيف رمثتسملا ةسيئرلا قيدانصلا لك تافوصرم ةبسنل

As shown in the sub-paragraph (7) of paragraph (C) in this Annual Report.

( ةيعرفلا ةرقفلا يف حضوم وه امك 7

.يونسلا ريرقتلا اذه نم )ج( ةرقفلا نم )

D) Custodian _{ظفحلا ن}يمأ )د

1) Name and address of custodian هناونعو ،ظفحلا ن يمأ مسا )1

HSBC Saudi Arabia

Olaya, P.O. Box 2255, Riyadh 12283, Saudi Arabia Tel: +966920005920

Website: www.hsbcsaudi.com

ةيدوعسلا ةيبرعلا يس ي ن سا شتا ةكشر (

HSBC )

.ب.ص ،ايلعلا 2255

ضايرلا ، 12283 ةكلمملا ، ةيدوعسلا ةيبرعلا

:فتاه 966920005920 +

: ي نو يكللإا عقوملا www.hsbcsaudi.com

2) Custodian’s duties and responsibilities ظفحلا ن يمأ تايلوؤسمو تابجاو )2

- Notwithstanding the delegation by a custodian to one or more third parties under the provisions of Investment Funds Regulations or the Capital Market Institutions Regulations, the custodian shall remain fully responsible for compliance with its responsibilities in accordance to the provisions of Investment Funds Regulations.

- The custodian shall be held responsible to the fund manager and unitholders for any losses caused to the investment fund due to the custodian fraud, negligence, misconduct or willful default.

- The custodian shall be responsible for taking custody and protecting the fund's assets on behalf of unitholders, and taking all necessary administrative measures in relation to the custody of the fund's assets.

،رامثتسلاا قيدانص ةحئلا ماكحلأ ً -

اقفو هتاما يلا نع ً

لاوؤسم ظفحلا ريمأ دعي ماكحأ بجومب ً

اثلاث افرط اهب فلك مأ رشابم لكشب هتايلوؤسم ةيدأتب ماق ءاوس نص ةحئلا .ةيلاملا قوسلا تاسسؤم ةحئلا وأ رامثتسلاا قيدا رئاسخ نع تادحولا يكلامو قودنصلا ريدم هاجت ً -

لاوؤسم ظفحلا ريمأ دعي ه ريصقت وأ دمعتملا هفصرت ءوس وأ هلامهإ وأ هلايتحا ببسب ةمجانلا قودنصلا .دمعتملا يكلام حلاصل اهتيامحو قودنصلا لوصأ ظفح نع ً -

لاوؤسم ظفحلا ريمأ دعي لا ةمزلالا ةيرادلإا تاءارجلإا عيمج ذاختا نع كلذك لوؤسم وهو ،تادحو

.قودنصلا لوصأ ظفحب قلعتي اميف

1) Name and address of fund operator هناونعو ،قودنصلا لغشم مسا )1

SNB Capital Company

King Saud Road, P.O. Box 22216, Riyadh 11495,

ةك رش ةيلاملا يلهلأا .ب.ص ،دوعس كلملا قيرط 22216

ضايرلا ، 11495 ،

(14)

م Page 13 of 13

Saudi Arabia

Tel: +966 920000232

Website: www.alahlicapital.com

ةيدوعسلا ةيبرعلا ةكلمملا :فتاه 920000232 966

+

عقوملا ي نو يكللإا : www.alahlicapital.com

2) Operator’s duties and responsibilities قودنصلا لغشم تايلوؤسمو تابجاو )2

- In relation to investment funds, the fund operator shall be responsible for operating the investment fund.

- The fund operator must maintain the books and records related to the operation of the fund it operates.

- The fund operator must establish a register of unitholders and must maintain it in the Kingdom in accordance to the Investment Funds Regulations.

- The fund operator shall be responsible for the process of dividends distribution (if available) to unitholders.

- The fund operator must process requests for subscriptions or redemption according to the fund’s Terms & Conditions.

- The fund operator shall be responsible for calculating the price of the units and valuing the assets of the fund.

In so doing, the fund operator shall conduct a full and fair valuation according to the fund’s Terms &

Conditions.

- .قودنصلا ليغشت نع لاوؤسم قودنصلا لغشم نوكيً

- قودنصلا لغشم موقي ليغشتب ةلصلا تاذ تلاجسلاو رتافدلاب ظافتحلااب

.قودنصلا يف هظفحو تادحولا يكلامب ّلجس ثيدحتو دادعإب قودنصلا لغشم موقي -

.رامثتسلاا قيدانص ةحئلا تابلطتمل ً

اقفو ةكلمملا - حابرلأا ع يزوت ةيلمع نع ً

لاوؤسم قودنصلا لغشم ّ دع ُي (

تدجو نإ ) بسح

ي

ف اهيلع صوصنملا ع يزوتلا ةسايس و طو رش

ماكحأ قودنصلا .

يف اهيلع صوصنملا بسح كا يشلاا تاءارجإب قودنصلا لغشم موقي - طو رش

و ماكحأ قودنصلا .

ً -

لاداعو لاماك ً ً

امييقت قودنصلا لوصأ مييقت نع لاوؤسم قودنصلا لغشم ً دع ُيُّ

يف درو ام بسح قودنصلا تادحو رعس باسحو و طو رش

ماكحأ قودنصلا .

E) Auditor تاباسحلا عجارم )ه

Name and Address of Auditor هناونع ،تاباسحلا عجارم مسا

KPMG Professional Services

Riyadh Front – Airport Road P.O Box. 92876, Riyadh 11663, Saudi Arabia

Tel: +966118748500

Website: www.kpmg.com/sa

ةينهملا تامدخلل ي ج ما ي ن يك ضايرلا ةهجاو –

قيرط ب.ص راطملا 92876

ضايرلا ، 11663 ةيبرعلا ةكلمملا

ةيدوعسلا :فتاه 966118748500 +

: ي نو يكللإا عقوملا www.kpmg.com/sa

F) Financial Statements ةيلاملا مئاوقلا )و

As shown below in the financial statements section. .ةيلاملا مئاوقلا مسق يف هاندأ حضوم وه امك

(15)

ﺻﻨﺪوق اﻷﻫﲇ ﻟﻠﺼﻜﻮك اﻟﺴﻴﺎدﻳﺔ

2022 يﻮﻨﺴﻟا ﺮﻳﺮﻘﺘﻟا

Annual Report 2022

ﺔﻳدﺎﻴﺴﻟا كﻮﻜﺼﻠﻟ ﲇﻫﻷا قوﺪﻨﺻ

SNB Capital Soveregin Sukuk Fund

ﺔﯾدﺎﯿﺴﻟا كﻮﻜﺼﻠﻟ ﻲﻠھﻷا قوﺪﻨﺻ (ﺔﯿﻟﺎﻤﻟا ﻲﻠھﻷا ﺔﻛﺮﺷ ﻞﺒﻗ ﻦﻣ راﺪﻣ)

ﺔﯿﻟﺎﻤﻟا ﻢﺋاﻮﻘﻟا

ﻲﻓ ﺔﯿﮭﺘﻨﻤﻟا ﺔﻨﺴﻠﻟ ۳۱

ﺮﺒﻤﺴﯾد ۲۰۲۲ م

ﻊـﻣ

ﻞﻘﺘﺴﻤﻟا تﺎﺑﺎﺴﺤﻟا ﻊﺟاﺮﻣ ﺮﯾﺮﻘﺗ

تاﺪﺣﻮﻟا ﻲﻜﻟﺎﻤﻟ