Fi i l Financial
Control
Control
ﻲه ةرادﻹا ﻒﺋﺎﻇو
• ﻂﻴﻄﺨﺘﻟا • ﻂﻴﻄﺨﺘﻟا .
• ﻢﻴﻈﻨﺘﻟا .
• ﻪﻴﺟﻮﺘﻟا .
• ﺔﺑﺎﻗ ﻟا • ﺔﺑﺎﻗﺮﻟا .
ﺮﻴﻴﺴﺘﻟ ﺮﻤﺘﺴﻣ ﻞﻜﺸﺑ تاراﺮﻘﻟا ذﺎﺨﺗﺎﺑ ةرادﻹا مﻮﻘﺗ ﺔآﺮﺸﻟا لﺎﻤﻋأ .
تاراﺮﻘﻟا مﺎﺴﻗأ تاراﺮﻘﻟا مﺎﺴﻗأ
• ﺔﻴﻠﻴﻐﺸﺗ تاراﺮﻗ .
• ﻂﻄﺨﻟا ﺬﻴﻔﻨﺘﻟ تﺎﻴﺳﺎﻴﺴﻟﺎﺑ ﺔﻗﻼﻋ ﺎﻬﻟ تاراﺮﻗ
ﺔﻴﻋﻮﺿﻮﻤﻟا ﺔﻴﻋﻮﺿﻮﻤﻟا .
ﺄ ﺬﻴﻔﻨﺗ لﻼﺧ ﻦﻣ نﻮﻜﻳ ﺔﻤﻴﻠﺳ ةرﻮﺼﺑ تاراﺮﻘﻟا ﺬﻴﻔﻨﺗ ﻦﻣ ﺪآﺄﺘﻠﻟ
ﻰﻟإ جﺎﺘﺤﺗ ﻲﺘﻟاو ﺔﺑﺎﻗﺮﻟا ﺔﻔﻴﻇو
: ﻰ ج ﻲ
• تﺎﻣﻮﻠﻌﻣ ﺔﻤﻈﻧأ .
ﺔ ﺎﻘﺗ •
ﺔﻳرود ﺮﻳرﺎﻘﺗ .
• ءادﻷا سﺎﻴﻘﻟ تاودأ
. س ﻴ و
• ءادﻷا ﺔﻧرﺎﻘﻤﻟ ﺮﻴﻳﺎﻌﻣ .
ﺔﻇ ﻠ
ﻟﺎ ﻟا ﻞ ﻠ ﻟا ا ﻷا ﺎ ﻗ ا أ أ :ﺔﻇﻮﺤﻠﻣ • ﻲﻟﺎﻤﻟا ﻞﻴﻠﺤﺘﻟا ﻮه ءادﻷا سﺎﻴﻗ تاودأ ﺪﺣأ
ﱄﺎﳌﺍ ﻞﻴﻠﺤﺘﻟﺍ ﱄ ﻞﻴ Financial Analysis
لﻼﺧ ﻦﻣ نﻮﻜﻳ
ﻲﻘﻓأ ﻞﻴﻠﺤﺗ ﻲﺳأر ﻞﻴﻠﺤﺗ
ﺔ ﻠ ﺘﻟا ﻨﻟا ﻞ ﻠ ﺗ لﻼﺧ ﻦﻣ نﻮﻜﻳ لﻼﺧ ﻦﻣ نﻮﻜﻳ
ﺔﻴﻠﻳﻮﻤﺘﻟا ﺐﺴﻨﻟا ﻞﻴﻠﺤﺗ ﺔﻴﻟﺎﻤﻟا تاﺮﺷﺆﻤﻟا ﻰﻤﺴﺗ وأ
ﺮﺒﺘـــــــــﻌﺗ لاﻮﻣﻷا تﺎﻣاﺪﺨﺘﺳاو ردﺎﺼﻣ ﻞﻴﻠﺤﺗ
يﺪﻘﻨﻟا ﻖﻓﺪﺘﻟا ﻰﻤﺴﺗ وأ
ءادﻷا سﺎﻴﻘﻟ ةادأ ﺮﺒ
ءادﻷا سﺎﻴﻘﻟ ةادأ
:ﻲه ءادﻷا سﺎﻴﻗ تاودأ ﻢهأ ﻲ ﻢ ﺔ ﻠ ﺘﻟا ﻨﻟا
ﺔﻴﻠﻳﻮﻤﺘﻟا ﺐﺴﻨﻟا
ﺔﻴﻠﻳﻮﻤﺘﻟا ﺐﺴﻨﻟا ﺔﻴﻠﻳﻮﻤﺘﻟا ﺐﺴﻨﻟا
ﺔﻴﻠﻳﻮﻤﺘﻟا ﺐﺴﻨﻟا ﻞﻴﻠﺤﺗ •
ﺔﻴﻠﻳﻮﻤﺘﻟا ﺐﺴﻨﻟا ﻞﻴﻠﺤﺗ
ﺔﻴﻟﺎﻤﻟا ﺔﺒﻗاﺮﻤﻠﻟ ةادﺄآ ًاﺪﺟ ﺪﻴﻔﻣ ﺐﺴﻨﻟا ﻞﻴﻠﺤﺗ ﺮﺒﺘﻌﻳ
ﻞ ا ﻞﻠ ﻟا ﻄ ﺎ ﻟا ﻞ ﻠ لﻼ ﻓ
ﻞﺼﺤﻳ نا ﻞﻠﺤﻤﻟا ﻊﻴﻄﺘﺴﻳ ﺞﺋﺎﺘﻨﻟا ﻞﻴﻠﺤﺗ لﻼﺧ ﻦﻤﻓ ﻦﻋ ﺔﻤﻴﻗ تﺎﻣﻮﻠﻌﻣ ﻰﻠﻋ :
.١ ﺔﻴﻠﻳﻮﻤﺘﻟاو ﺔﻴﻠﻴﻐﺸﺘﻟا ﺔآﺮﺸﻟا ﺔﺳﺎﻴﺳ ﺔﻴﻟﺎﻌﻓ
.
٢ ﺔآ ﺸﻠﻟ ﻟﺎ ﻟا ﺰآ ﻟا .٢ ﺔآﺮﺸﻠﻟ ﻲﻟﺎﻤﻟا ﺰآﺮﻤﻟا
.
.٣ ﺔﻴﻧﺎﻜﻣﻹ ﺔآﺮﺸﻟا ﻲﻓ ﻒﻌﻀﻟاو ةﻮﻘﻟا طﺎﻘﻧ رﺎﻬﻇإﻹ ﻲ
ﺎﻬﺟﻼﻋ .
ﺔ •
ﺔﻴﻠﻳﻮﻤﺘﻟا ﺐﺴﻨﻟا ﻞﻴﻠﺤﺗ ﻦﻣ ةﺪﻴﻔﺘﺴﻤﻟا تﺎﻬﺠﻟا
١ ﻦﻴﻨﺋاﺪﻟا. ﻦﻴ ا ا .
.٢ ﻦﻴﻤهﺎﺴﻤﻟا .
.٣ ﺔآﺮﺸﻟا يرادإ .
ﺔﻴﻠﻳﻮﻤﺘﻟا ﺐﺴﻨﻟا ﺔﻌﻴﺒﻃ ﺔﻴﻠﻳﻮﻤﺘﻟا ﺐﺴﻨﻟا ﺔﻌﻴﺒﻃ
١ - وأ ﻦﻳﺮﺼﻨﻋ ﻦﻴﺑ تﺎﻗﻼﻋ ﻦﻋ ةرﺎﺒﻋ ﻲه ﺐﺴﻨﻟا
ﻞﺧﺪﻟا ﺔﻤﺋﺎﻗ ﺮﺻﺎﻨﻋو ﺔﻴﻧاﺰﻴﻤﻟا ﺮﺻﺎﻨﻋ ﻦﻣ ﺮﺜآأ ﻞﺧﺪﻟا ﺔﻤﺋﺎﻗ ﺮﺻﺎﻨﻋو ﺔﻴﻧاﺰﻴﻤﻟا ﺮﺻﺎﻨﻋ ﻦﻣ ﺮﺜآأ .
٢ - ﻖﻴﻗد ﻲﻟﺎﻣ ﻞﻴﻠﺤﺘﺑ مﺎﻴﻘﻟا ﻲﻓ ﺔﻴﻠﻳﻮﻤﺘﻟا ﺐﺴﻨﻟا ﺪﻴﻔﺗ
ﻄ
ﺔآﺮﺸﻟا ةءﺎﻔآ ىﺪﻣ ﻦﻋ تاﺮﺷﺆﻣ ءﺎﻄﻋإو
، ﺎﻬﺘﻟﻮﻴﺳ
، ﺎﻬﺗﺎﻣاﺰﺘﻟا ﺔﻠﺑﺎﻘﻣ ﻰﻠﻋ ﺎﻬﺗرﺪﻗ
، ﻪﻳداﺮﻳﻹا ﺎﻬﺗﻮﻗ ،
نﻮﻳﺪﻟا ﻰﻠﻋ ﺎهدﺎﻤﺘﻋا ﺔﺟرد ،
ﻞﻜﻴﻬﻟا ﺢﻴﺿﻮﺗ
ﻲﻠﻳﻮﻤﺘﻟا يرﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻞﻜﻴﻬﻟا ،
،يرﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻞﻜﻴﻬﻟا ، ﻲﻠﻳﻮﻤﺘﻟا
، ...
٣ -
ءادﻷا ﺐﻧاﻮﺟ ﻢﻴﻴﻘﺘﻟ ﺮﻴﻳﺎﻌﻤﺑ ﺐﺴﻨﻟا ﻩﺬه سﺎﻘﺗ
.
ﻟ - ٤
ﺊﺷ ﻲﻨﻌﻳ ﻻ ﺮﻴﻳﺎﻌﻣ نوﺪﺑ ﺐﺴﻨﻟا سﺎﻴﻗ .
٥ ﺲﻔﻧ ماﺪﺨﺘﺳا تﺎآﺮﺸﻟا ﻊﻴﻤﺟ ﻠﻋ ًاذإ ﺮﻴﻳﺎﻌﻤﻟا ﺪﻴﺣﻮﺘﻟ ٥ - ﺲﻔﻧ ماﺪﺨﺘﺳا تﺎآﺮﺸﻟا ﻊﻴﻤﺟ ﻰﻠﻋ اذإ ﺮﻴﻳﺎﻌﻤﻟا ﺪﻴﺣﻮﺘﻟ
ﺔﻴﺒﺳﺎﺤﻤﻟا ﻢﻈﻨﻟا
.
ﺐﺴﻨﻟا عاﻮﻧأ ﺐﺴﻨﻟا عاﻮﻧأ
• ﺔﻟﻮﻴﺴﻟا ﺐﺴﻧ
.١ ﺔﻳرﺎﺠﻟا ﺔﺒﺴﻨﻟا
.
.٢ ﺔﻌﻳﺮﺴﻟا ﺔﺒﺴﻨﻟا
. ﻳﺮ ﺒ
• ﻞﻴﻐﺸﺘﻟا ﺐﺴﻧ
) ﺔآﺮﺤﻟا (
طﺎﺸﻨﻟا ﺐﺴﻧ ﻰﻤﺴﺗ وأ
١ ن ﺰﺨ ﻟا نار د لﺪ .١ نوﺰﺨﻤﻟا نارود لﺪﻌﻣ
.
.٢ ﺔﻨﻳﺪﻤﻟا تﺎﺑﺎﺴﺤﻟا نارود لﺪﻌﻣ
.
٣
ﺔ ﺎﺜﻟا ا ﻟا ا ل .٣
ﺔﺘﺑﺎﺜﻟا تادﻮﺟﻮﻤﻟا نارود لﺪﻌﻣ .
.٤ تادﻮﺟﻮﻤﻟا ﻲﻟﺎﻤﺟا نارود لﺪﻌﻣ
. ﻲ
• ﺔﻴﻧﻮﻳﺪﻤﻟا ﺐﺴﻧ )
ﻞﻳﻮﻤﺘﻟا ﺔﻌﻓار وا
( ﻞﻳﻮ ر و ) ﻴ ﻮﻳ ﺐ
(
.١ تادﻮﺟﻮﻤﻟا ﻲﻟﺎﻤﺟا ﻰﻟإ نﻮﻳﺪﻟا ﺔﺒﺴﻧ .
.٢ نﻮﻳﺪﻟا ﻰﻠﻋ ةﺪﺋﺎﻔﻠﻟ حﺎﺑرﻷا ﺔﻴﻄﻐﺗ تاﺮﻣ دﺪﻋ .
٣ ﺔﺘﺑﺎﺜﻟا ﺔﻴﻟﺎﻤﻟا تﺎﻣاﺰﺘﻟﻻا ﺔﻴﻄﻐﺗ تاﺮﻣ دﺪﻋ.٣ ﺔﺘﺑﺎﺜﻟا ﺔﻴﻟﺎﻤﻟا تﺎﻣاﺰﺘﻟﻻا ﺔﻴﻄﻐﺗ تاﺮﻣ دﺪﻋ .
.٤ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا تﺎﻘﻓﺪﺘﻟا ﺔﻴﻄﻐﺗ تاﺮﻣ دﺪﻋ .
• ﺔﻴﺤﺑﺮﻟا ﺐﺴﻧ
١ ﻟا ﺶ ﺎه.١ ﺢﺑﺮﻟا ﺶﻣﺎه .
.٢ تادﻮﺟﻮﻤﻟا ﻰﻠﻋ ﺪﺋﺎﻌﻟا )
رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا
.(( )
.٣ ﻦﻴﻤهﺎﺴﻤﻟا قﻮﻘﺣ ﻰﻠﻋ ﺪﺋﺎﻌﻟا .
• ﻬ ﻷا ﺐ ﻧ • ﻢﻬﺳﻷا ﺐﺴﻧ
.١ ﻢﻬﺴﻟﺎﺑ ﺔﻋزﻮﻤﻟا حﺎﺑرﻷا
.
ﻷ .٢ ﻢﻬﺴﻟﺎﺑ حﺎﺑرﻷا
.
.٣ ﻢﻬﺴﻟﺎﺑ حﺎﺑرﻷا ﻰﻟإ ﻢﻬﺴﻟا ﺮﻌﺳ ﺔﺒﺴﻧ
.ﻢ ح ﻢ
.٤ ﻢﻬﺴﻟا ﺮﻌﺳ ﻰﻟإ ﻢﻬﺴﻟﺎﺑ حﺎﺑرﻷا ﺔﺒﺴﻧ
.
٥ ﻢﻬﺴﻠﻟ ﺔﻳﺮﺘﻓﺪﻟا ﺔﻤﻴﻘﻟا . ﻢﻬﺴﻠﻟ ﺔﻳﺮﺘﻓﺪﻟا ﺔﻤﻴﻘﻟا .
.٦ ﻢﻬﺴﻠﻟ ﺔﻳﺮﺘﻓﺪﻟا ﺔﻤﻴﻘﻟا ﻰﻟإ ﺔﻴﻗﻮﺴﻟا ﺔﻤﻴﻘﻟا ﺔﺒﺴﻧ
.
٧ ﻟا ﻓ ﺎ ﺜﺘ ﻻا ﻠﻋ ﺪﺋﺎ ﻟا .٧ ﻢﻬﺴﻟا ﻲﻓ رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻰﻠﻋ ﺪﺋﺎﻌﻟا
.
ﻨﻟا ﻧ • ﻮﻤﻨﻟا ﺐﺴﻧ
.١ ﻒﻴﻟﺎﻜﺘﻟا ﻮﻤﻧ لﺪﻌﻣ
. ﻴ ﻮ
.٢ حﺎﺑرﻷا ﻮﻤﻧ لﺪﻌﻣ .
ﺔ ﻟ ﻷ ل .٣
ﺔﻋزﻮﻤﻟا حﺎﺑرﻷا ﻮﻤﻧ لﺪﻌﻣ .
.٤ قﻮﺴﻟا ﻲﻓ ﻢﻬﺴﻟا ﻮﻤﻧ لﺪﻌﻣ
.قﻮ ﻲ ﻢﻬ ﻮ ل .
.
ﺔﻴﻠﻳﻮﻤﺘﻟا ﺐﺴﻨﻟا حﺮﺷ ﺔﻴﻠﻳﻮﻤﺘﻟا ﺐﺴﻨﻟا حﺮﺷ
- ﺎﻬﻨﻣ ﻞآ ﻒﻳﺮﻌﺗ ﻢﺘﻳ فﻮﺳ ﺔﻴﻠﻳﻮﻤﺘﻟا ﺐﺴﻨﻟا حﺮﺸﻟ ،
ﻞﻴﻠﺤﺗ
ﺎﻬﺗﻻﻮﻟﺪﻣ
، ﺮﻳرﺎﻘﺘﻠﻟ ﻲﻤﻗر لﺎﺜﻣ لﺎﻤﻌﺘﺳﺎﺑ َارﻮﻓ ﺎﻬﻘﻴﺒﻄﺗ ﻢﺛﻲ ﻢ
ﺔﻴﻣﻮﻤﻌﻟا ﺔﻴﻧاﺰﻴﻤﻟا ﻲﻓ ﺔﻠﺜﻤﻤﻟا ﺔﻴﻟﺎﻤﻟا )
ﻢﻗر لوﺪﺟ ٤
- ١ (
ﻞﺧﺪﻟا ﺔﻤﺋﺎﻗ وأ ﺮﺋﺎﺴﺨﻟاو حﺎﺑرﻷا ﺔﻤﺋﺎﻗو )
ﻢﻗر لوﺪﺟ ٤
-٤ﻢﻗر لوﺪﺟ) ﻞﺧﺪﻟا ﺔﻤﺋﺎﻗ وأ ﺮﺋﺎﺴﺨﻟاو حﺎﺑرﻷا ﺔﻤﺋﺎﻗو ٢ ( ﺔﻴﺑﺮﻌﻟا ﺔﻴﻋﺎﻨﺼﻟا ﺔﻳودﻷا تﺎﺠﺘﻨﻣ ﺔآﺮﺸﻟ ،
ىﺮﺠﻴﺳ ﺚﻴﺣ
ﺔ ﻠ ﻐﺸﺘﻟا ﺔ ﻠ ﺘﻟا ﻞآﺎﺸ ﻟا ﺨﺸﺗ ﺔآ ﺸﻟا ﺿ ﻞ ﻠ ﺗ ﺔﻴﻠﻴﻐﺸﺘﻟاو ﺔﻴﻠﻳﻮﻤﺘﻟا ﻞآﺎﺸﻤﻟا ﺺﻴﺨﺸﺗو ﺔآﺮﺸﻟا ﻊﺿو ﻞﻴﻠﺤﺗ ﺔﻴﻠﻳﻮﻤﺘﻟا ﺐﺴﻨﻟا ﻞﻴﻠﺤﺗ ماﺪﺨﺘﺳﺎﺑ .
أ . ﺔﻟﻮﻴﺴﻟا ﺐﺴﻧ
Liquidity Ratios
• ةءﻼﻤﻟا ﺔﻟﻮﻴﺴﻟا ﺐﺴﻧ ﺲﻴﻘﺗ )
ةرﺪﻘﻟا (
ﺔآﺮﺸﻠﻟ ﺔﻴﻟﺎﻤﻟا
ﻘﻟا ﻟا ﻓ ﺗ ﻠ ﺔآ ﺸﻟا ة ﻗ أ ﺮﻴﺼﻘﻟا ىﺪﻤﻟا ﻲﻓ. ﺪﻳﺪﺴﺗ ﻰﻠﻋ ﺔآﺮﺸﻟا ةرﺪﻗ يأ
ﺔﺘﺑﺎﺜﻟا ﺔﻴﻟﺎﻤﻟا ﺎﻬﺗﺎﻣاﺰﺘﻟا .
• ﺮﻄﺨﻟا ةدﺎﻳز ﻰﻟإ يدﺆﻳ ﺔﻴﻓﺎآ ﺔﻟﻮﻴﺳ دﻮﺟو مﺪﻋ
ﻲﻠﻳﻮﻤﺘﻟا
، ﺪﻳﺪﺴﺗ ﻦﻋ ﺔآﺮﺸﻟا ﻒﻠﺨﺗ لﺎﻤﺘﺣا ةدﺎﻳز يأ ﻲي
سﻼﻓﻹا ﻰﻟإ ﺎهﺮﺠﻳ ﺪﻗ ﺎﻤﻣ ﺔﺘﺑﺎﺜﻟا ﺔﻴﻟﺎﻤﻟا ﺎﻬﺗﺎﻣاﺰﺘﻟا . ﻲﻧﺎﻤﺘﺋﻻا ﺐﻴﺗﺮﺘﻟا رﻮهﺪﺗ ﻰﻟإ يدﺆﻳ ﻩروﺪﺑ اﺬهﻲ ﻰ إ ي ﺔآﺮﺸﻠﻟ ،
ﻰﻠﻋ لﻮﺼﺤﻟا ﻦﻣ ﻦﻜﻤﺘﻟا مﺪﻋ ﻲﻟﺎﺘﻟﺎﺑو
ﺔﻴﺳﺎﻗ طوﺮﺸﺑ ﻻإ ﻞﻳﻮﻤﺘﻟا . ﻴ وﺮ ﺑ إ ﻳﻮ
ﻷ • ﻰﻠﻋ ﺪﻤﺘﻌﺗ ﻞﺟﻷا ﺮﻴﺼﻘﻟا ﻞﻳﻮﻤﺘﻟا تﺎﺴﺳﺆﻣو ﺔﻳرﺎﺠﺘﻟا كﻮﻨﺒﻟا
ﺐﺴﻨﻟا ﻩﺬه
، ﺎﻬﻧﺎﺼﻘﻧو تارﺎﻤﺜﺘﺳا ﺔآﺮﺸﻟا ﻰﻠﻋ تﻮﻔﻳ ﺎﻬﺗدﺎﻳزﻬ و ر ﺮ ﻰ ﻮ ﻳ ﻬ ﻳز
ﺔﻴﻟﺎﻋ ةرﻮﻄﺨﻟ ﺎﻬﺿﺮﻌﻳ .
ﺎ ﺧ ﺔ ﻄ ﻟا ﺪ ادأ ﻜ ﺘﻟ ، رﺎﻴﻌﻣ ﺮﻴﺧ ﺔﻴﻄﺳﻮﻟا • ﺪﻴﺟ ءادأ ﺲﻜﻌﺘﻟ
.
ﺔﻟﻮﻴﺴﻟا ﺐﺴﻧ عاﻮﻧأ ﺔﻟﻮﻴﺴﻟا ﺐﺴﻧ عاﻮﻧأ
• ١ -
ﺔﻳرﺎﺠﻟا ﺔﺒﺴﻨﻟا - ١ • ﺔﻳرﺎﺠﻟا ﺔﺒﺴﻨﻟا
•
٢
-
ﺔﻌﻳﺮﺴﻟا ﺔﺒﺴﻨﻟا
١ . ﺔﻳرﺎﺠﻟا ﺔﺒﺴﻨﻟا Current Ratio
- ﻰﻠﻋ ﺔﻟواﺪﺘﻤﻟا تادﻮﺟﻮﻤﻟا ﻢﻴﺴﻘﺘﺑ ﺔﺒﺴﻨﻟا ﻩﺬه ﺐﺴﺤﺗ
ﺔﻟواﺪﺘﻤﻟا تﺎﺑﻮﻠﻄﻤﻟا
. و ﺑﻮ
.
- ﺔﻳرﺎﺠﻟا ﺔﺒﺴﻨﻟا =
ﺔﻟواﺪﺘﻤﻟا تادﻮﺟﻮﻤﻟا ÷
تﺎﺑﻮﻠﻄﻤﻟا
ﺔﻟواﺪﺘﻤﻟا .
= ١ ٤٠٠
÷ ٦٠٠
= ٢ ٣٣
ة ٢٫٣٣ = ٦٠٠ ÷ ١٫٤٠٠ = ةﺮﻣ
- ﺔﻋﺎﻨﺼﻟا ﻂﺳو
= ٢٫٥
ةﺮﻣ ﺮ و
ﺔﻟ ا ﻟا ا ﻟا ﺔ ﻄ ا ﺔ ﻟا ﺬ ﻘ - ﺔﻟواﺪﺘﻤﻟا تادﻮﺟﻮﻤﻟا ﺔﻴﻄﻐﺗ تاﺮﻣ دﺪﻋ ﺔﺒﺴﻨﻟا ﻩﺬه ﺲﻴﻘﺗ
ﺔﻟواﺪﺘﻤﻟا تﺎﺑﻮﻠﻄﻤﻠﻟ .
- ﺔﻤﻴﻘﻟا ﻰﻧﺪﺘﺗ نأ ﻦﻜﻤﻳ ىﺪﻣ ىأ ﻰﻟإ ﺔﺒﺴﻨﻟا ﻩﺬه ﺢﺿﻮﺗ
ﺔﻋﺎﻄﺘﺳا ﻲﻓ لاﺰﻳ ﻻو ﺔﻟواﺪﺘﻤﻟا تادﻮﺟﻮﻤﻠﻟ ﺔﻳﺮﺘﻓﺪﻟاﻲ ﺰﻳ و و ﻮ ﻮ ﻳﺮ ﺔﻟواﺪﺘﻤﻟا ﺎﻬﺗﺎﺑﻮﻠﻄﻣ دﺪﺴﺗ نأ ﺔآﺮﺸﻟا .
- تادﻮﺟﻮﻤﻟا ﻲﻄﻐﺗ نأ ﻲه ﺔﺒﺴﻨﻟا ﻩﺬﻬﻟ ﺔﻟﻮﺒﻘﻤﻟا ﺔﻤﻴﻘﻟا نإ - تادﻮﺟﻮﻤﻟا ﻲﻄﻐﺗ نأ ﻲه ﺔﺒﺴﻨﻟا ﻩﺬﻬﻟ ﺔﻟﻮﺒﻘﻤﻟا ﺔﻤﻴﻘﻟا نإ
ﻦﻴﺗﺮﻤﺑ ﺔﻟواﺪﺘﻤﻟا تﺎﺑﻮﻠﻄﻤﻟا ﺔﻟواﺪﺘﻤﻟا .
لﺪ ﺎ كﺎﻨه ﻟ ﺔ ﺎﻨ ﻟا ﻦ ًاﺪ ﺔ ﻗ ﺎﻨه ﺔآ ﺸﻟا - لﺪﻳ ﺎﻣ كﺎﻨه ﺲﻴﻟو ﺔﻋﺎﻨﺼﻟا ﻦﻣ اﺪﺟ ﺔﺒﻳﺮﻗ ﺎﻨه ﺔآﺮﺸﻟا
ﺔﻟﻮﻴﺳ ﺔﻠﻜﺸﻣ دﻮﺟو ﻰﻠﻋ .
٢ . ﺔﻌﻳﺮﺴﻟا ﺔﺒﺴﻨﻟا Quick Ratio
ﺔ ﻟا ﺔ ﻨﻟا ) =
ﺔﻟ اﺪﺘ ﻟا تاد ﻟا ن ﺰﺨ ﻟا
(
÷ (نوﺰﺨﻤﻟا – ﺔﻟواﺪﺘﻤﻟا تادﻮﺟﻮﻤﻟا) = ﺔﻌﻳﺮﺴﻟا ﺔﺒﺴﻨﻟا ‐
÷ .ﺔﻟواﺪﺘﻤﻟا تﺎﺑﻮﻠﻄﻤﻟا
َﺎﺼﻗﺎﻧ ﺔﻟواﺪﺘﻤﻟا تادﻮﺟﻮﻤﻟا ﻢﻴﺴﻘﺘﺑ ﺔﻌﻳﺮﺴﻟا ﺔﺒﺴﻨﻟا ﺐﺴﺤﺗ ‐‐ ﺎﺼﻗﺎﻧ ﺔﻟواﺪﺘﻤﻟا تادﻮﺟﻮﻤﻟا ﻢﻴﺴﻘﺘﺑ ﺔﻌﻳﺮﺴﻟا ﺔﺒﺴﻨﻟا ﺐﺴﺤﺗ
ﺔﻟواﺪﺘﻤﻟا تﺎﺑﻮﻠﻄﻤﻟا ﻰﻠﻋ نوﺰﺨﻤﻟا ﺎﻬﻨﻣ
. -
ﺎﻬﺗﺎﺑﻮﻠﻄﻣ ﺪﻳﺪﺴﺗ ﻰﻠﻋ ﺔآﺮﺸﻟا ةرﺪﻘﻣ ﺔﺒﺴﻨﻟا ﻩﺬه ﺲﻴﻘﺗﻬ ﺑﻮ ﻳ ﻰ ﺮ ر ﺒ ﺲﻴ ﺔﻟﻮﻴﺳ ﺎﻬﻠﻗأ ﻪﻧﻷ نوﺰﺨﻤﻟا ﺔﻴﻔﺼﺗ ﻰﻟإ ﺄﺠﻠﺗ نأ نود ﺔﻟواﺪﺘﻤﻟا .
ﺪﺣاو ﻰﻟإ ﺪﺣاو ﻲه ﺔﺒﺴﻨﻟا ﻩﺬﻬﻟ ﺔﻟﻮﺒﻘﻤﻟا ﺔﻤﻴﻘﻟا نإ ‐
. ﻰ ﻲ
ﺔﻴﺑﺮﻌﻟا ﺔﻴﻋﺎﻨﺼﻟا ﺔﻳودﻷا تﺎﺠﺘﻨﻣ ﺔآﺮﺸﻟ ﺔﻌﻳﺮﺴﻟا ﺔﺒﺴﻨﻟا ‐ ١٫٤٠٠) = ٦٠٠ –
( ÷ ٦٠٠
= ١٫٣٣
ةﺮﻣﺮ ( )
ﺔﻋﺎﻨﺼﻟا نأ ضاﺮﺘﻓﺎﺑ
= ١ ةﺮﻣ
ﻄ ﻞ ﻠﻘ ﻠ أ ﺔآ ﻠﻟ ﺔ ﻟا ﺔ ﻟا أ ﻆ ﻼ ‐ ﻲﻄﺳو ﻦﻣ ﻞﻴﻠﻘﺑ ﻰﻠﻋأ ﺔآﺮﺸﻠﻟ ﺔﻌﻳﺮﺴﻟا ﺔﺒﺴﻨﻟا نأ ﻆﺣﻼﻳ
ﺔﻋﺎﻨﺼﻟا
، ﺪﻴﺟ ﺮﺒﺘﻌﻳ اﺬهو .
ﺔﻋﺎﻨﺼﻟا رﺎﻴﻌﻣ ﻦﻣ ﺮﻴﺜﻜﺑ ﻰﻠﻋأ ﺔﺒﺴﻨﻟا ﺖﻧﺎآ نإ ‐ ،
ﻚﻟذ نﺈﻓ
ﺔﻳروﺮﺿ ﺮﻴﻏو ﺔﻀﺋﺎﻓ ﺔﻟﻮﻴﺳ دﻮﺟو ﻠﻋ لﺪﻳ
،
ءادأ ﻮهو ﺔﻳروﺮﺿ ﺮﻴﻏو ﺔﻀﺋﺎﻓ ﺔﻟﻮﻴﺳ دﻮﺟو ﻰﻠﻋ لﺪﻳ ، ءادأ ﻮهو
ﺊﻴﺳ .
ب .
طﺎﺸﻨﻟا وأ ﻞﻴﻐﺸﺘﻟا ﺐﺴﻧ
Activity Ratios y
ا ﻟا ﺔآ ﺸﻟا ﺎ ﺨﺘ ﺗ ﺘﻟا ة ﺎﻔﻜﻟا ﻨﻟا ﺬه ﻘﺗ • دراﻮﻤﻟا ﺔآﺮﺸﻟا ﺎﻬﺑ مﺪﺨﺘﺴﺗ ﻲﺘﻟا ةءﺎﻔﻜﻟا ﺐﺴﻨﻟا ﻩﺬه ﺲﻴﻘﺗ
ىﻮﺘﺴﻣ ﻦﻴﺑ تﺎﻧرﺎﻘﻣ ءاﺮﺟﺈﺑ ﻚﻟذو ﺎﻬﻟ ﺔﺣﺎﺘﻤﻟا تﺎﻌﻴﺒﻤﻟا
ىﻮﺘﺴﻣو رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا
تادﻮﺟﻮﻤﻟا ﺮﺻﺎﻨﻋ ﻲﻓ رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ىﻮﺘﺴﻣو تادﻮﺟﻮﻤﻟا ﺮﺻﺎﻨﻋ ﻲﻓ
.
• ﻰﻧﺪﺗ وأ ﻒﻌﻀﻟا ﻖﻃﺎﻨﻣ ﻒﺸآ ﻰﻠﻋ ﺐﺴﻨﻟا ﻩﺬه ﺪﻋﺎﺴﺗ
ﺎهدراﻮﻣ لﺎﻤﻌﺘﺳا ﻲﻓ ﺔﻳﺎﻔﻜﻟاه راﻮ ل ا ﻲ ﻳ ا .
• ءادﻷا ﺔﻳﺎﻔﻜﺑ مﺎﻤﺘها ﻪﻟ ﻦﻣ ﻞﻜﻟ ﺔﻤﻬﻣ ﺮﺒﺘﻌﺗ ﻞﻴﻐﺸﺘﻟا ﺐﺴﻧ
ﺔآﺮﺸﻠﻟ ﻞﻳﻮﻄﻟا ىﺪﻤﻟا ﻰﻠﻋ ﺔﻴﺤﺑﺮﻟاو . ﺮ ﻞﻳﻮ ى ﻰ ﻴ ﺑﺮ و .
• تﺎﻌﻴﺒﻤﻟا ﻦﻴﺑﺎﻣ نزاﻮﺘﻟا ﻦﻣ عﻮﻧ دﻮﺟو ﺐﺴﻨﻟا ﻩﺬه ضﺮﺘﻔﺗ
نوﺰﺨﻤﻟا ﻦﻣ ﻞآو
، ﺔﻨﻳﺪﻤﻟا تﺎﺑﺎﺴﺤﻟاو
،
تادﻮﺟﻮﻤﻟاوﻮ ﻮ و ﻳ و نوﺰ ﻦ و
ﺔﺘﺑﺎﺜﻟا ،
ﻲﻓ ﺶﻗﺎﻨﺗ فﻮﺳ ﻲﺘﻟاو تادﻮﺟﻮﻤﻟا ﻲﻟﺎﻤﺟإو
ﺔﻴﻟﺎﺘﻟا تﺎﺤﻔﺼﻟا .
ﺲﻴﻘﺗ ﻞﻴﻐﺸﺘﻟا ﺐﺴﻧ ﺲﻴﻘﺗ ﻞﻴﻐﺸﺘﻟا ﺐﺴﻧ
تﺎ ﻟا تﺎ ﻟا تﺎﻌﻴﺒﻤﻟا تﺎﻌﻴﺒﻤﻟا
ﻰﻟإ ﻰﻟإ
ﻲﻟﺎﻤﺟإ
ﻲﻟﺎﻤﺟإ تادﻮﺟﻮﻤﻟاتادﻮﺟﻮﻤﻟا تﺎﺑﺎﺴﺤﻟاتﺎﺑﺎﺴﺤﻟا ﺰﺨ ﻟاﺰﺨ ﻟا ﻲ ﺟإ
ﻲ ﺟإ تادﻮﺟﻮﻤﻟا تادﻮﺟﻮﻤﻟا
ﻮﺟﻮ ﻮﺟﻮ ﺔﺘﺑﺎﺜﻟا ﺔﺘﺑﺎﺜﻟا
ﺑﺑ
ﺔﻨﻳﺪﻤﻟا
ﺔﻨﻳﺪﻤﻟا نوﺰﺨﻤﻟانوﺰﺨﻤﻟا
١ . نوﺰﺨﻤﻟا نارود لﺪﻌﻣ Inventory Turnover نوﺰ ن رو ل . Inventory Turnover
ﻠ تﺎ ﻟا ﻘﺘ ة ﺎ ﺰﺨ ﻟا ا ل •
ﻰﻠﻋ تﺎﻌﻴﺒﻤﻟا ﻢﻴﺴﻘﺘﺑ ةدﺎﻋ نوﺰﺨﻤﻟا نارود لﺪﻌﻣ ﺐﺴﺤﻳ نوﺰﺨﻤﻟا
• تﺎﻳﻮﺘﺴﻣ ﺖﻧﺎآ اذإ ﺎﻣ نوﺰﺨﻤﻟا نارود لﺪﻌﻣ ﻦﻴﺒﻳ
ﻪﻨﻋ ﻞﻘﺗ وأ لﻮﺒﻘﻤﻟا ىﻮﺘﺴﻤﻟا زوﺎﺠﺘﺗ نوﺰﺨﻤﻟا .
• نارود تاﺮﻣ دﺪﻋ نأ ﻲﻨﻌﻳ اﺬه ةﺮﻴﻐﺻ ﺔﻤﻴﻘﻟا ﺖﻧﺎآ اذإ
ﺔﻠﻴﻠﻗ نوﺰﺨﻤﻟا
،
ةرادإ ﻲﻓ ﺊﺳ ءادأ ﻰﻠﻋ ﻞﻴﻟد اﺬهو ﻴ نوﺰ ا ةرا إ ﻲ ﺊ ءا أ ﻰ ﻞﻴ ا هو
ﺔآﺮﺤﻟا ﺔﺌﻴﻄﺑ داﻮﻣ ﻲﻓ ةﺪﻤﺠﻣ لاﻮﻣأ دﻮﺟﻮﻟ نوﺰﺨﻤﻟا
.
• اﺬه نﺈﻓ ةﺮﻴﺒآ نوﺰﺨﻤﻟا نارود لﺪﻌﻣ ﺔﻤﻴﻗ ﺖﻧﺎآ اذإ
ﻦﻣ ﺔﻴﻓﺎآ تﺎﻳﻮﺘﺴﻤﺑ ﻆﻔﺘﺤﺗ ﻻ ﺔآﺮﺸﻟا نأ ﻲﻨﻌﻳ ﻦﻣ ﺔﻴﻓﺎآ تﺎﻳﻮﺘﺴﻤﺑ ﻆﻔﺘﺤﺗ ﻻ ﺔآﺮﺸﻟا نأ ﻲﻨﻌﻳ نوﺰﺨﻤﻠﻟ ﺔﺌﻴﺳ ةرادإ ﻰﻠﻋ لﺪﻳ يﺬﻟاو نوﺰﺨﻤﻟا .
• نارود ﺔﺒﺴﻧ نﻮﻜﺗ نأ ﺐﻠﻄﺘﻳ نوﺰﺨﻤﻠﻟ ﺪﻴﺠﻟا ءادﻷا نإ
ﺔﻋﺎﻨﺼﻟا ﻰﻄﺳو رﺎﻴﻌﻣ ﺔﻤﻴﻗ دوﺪﺣ ﻲﻓ نوﺰﺨﻤﻟا
ﺔﻋﺎﻨﺼﻟا ﻰﻄﺳو رﺎﻴﻌﻣ ﺔﻤﻴﻗ دوﺪﺣ ﻲﻓ نوﺰﺨﻤﻟا
.
ﺔ ﻷا ﺔآ ﺸﻟ ﻟا ا ل
ﺎ ﻟا = ﺔﻳودﻷا ﺔآﺮﺸﻟ نوﺰﺨﻤﻟا نارود لﺪﻌﻣ • تﺎﻌﻴﺒﻤﻟا
÷
نوﺰﺨﻤﻟا =
٦٫٠٠٠ ÷
٦٠٠ =
١٠ تاﺮﻣ
.
• ﺔﻋﺎﻨﺼﻟا =
٩ تاﺮﻣ .
ﻞ ﻠ ﺘﻟا ن ﺰﺨ ﻟا ة ادإ ﻓ اﺪ ﺪ ادﺄ ﻘﺗ ﺔآ ﺸﻟا :ﻞﻴﻠﺤﺘﻟا • نوﺰﺨﻤﻟا ةرادإ ﻲﻓ اﺪﺟ ﺪﻴﺟ ءادﺄﺑ مﻮﻘﺗ ﺔآﺮﺸﻟا
.
• نوﺰﺨﻤﻟا نارود لﺪﻌﻣ ١٠
ﻞﻳﻮﺤﺗ ةﺮﺘﻓ نأ ﻲﻨﻌﻳ تاﺮﻣﻲ
قﺮﻐﺘﺴﻳ ﺔﻳﺪﻘﻧ ﻰﻟإ نوﺰﺨﻤﻟا ٣٦
ًﺎﻣﻮﻳ )
٣٦٠ مﻮﻳ
÷ ١٠
تاﺮﻣ (
ـﻟ ﻲﻔﻜﻳ نوﺰﺨﻤﺑ ﻆﻔﺘﺤﺗ ﺔآﺮﺸﻟا نأ يأ ٣٦
ﻦﻣ مﻮﻳ ٣٦ ـﻟ ﻲﻔﻜﻳ نوﺰﺨﻤﺑ ﻆﻔﺘﺤﺗ ﺔآﺮﺸﻟا نأ يأ (تاﺮﻣ ﻦﻣ مﻮﻳ
ﻊﻴﺑو جﺎﺘﻧإ .
• ﺔﻴﻟﺎﺘﻟا بﺎﺒﺳﻸﻟ ﺔﻘﻴﻗد ﺮﻴﻏ ﺔﻘﺑﺎﺴﻟا ﺔﻘﻳﺮﻄﻟا
: ﻴ ب ﺒ ﻴ ﺮﻴ ﺑ ﻳﺮ
• ﻢﻴﻴﻘﺘﻟا ﺚﻴﺣ ﻦﻣ
: ةﺪﺋﺎﺴﻟا ﺔﻳرﺎﺠﻟا رﺎﻌﺳﻷﺎﺑ تﺎﻌﻴﺒﻤﻟا ﺮﻌﺴﺗ
ق ﻟا ﻓ ا ﺸﻟا ﺎ ﺄ ةدﺎ ﻓ ن ﺰﺨ ﻟا ﺎ أ
)
ﺔﻔﻠﻜﺘﻟا) ءاﺮﺸﻟا رﺎﻌﺳﺄﺑ ةدﺎﻋ ﺮﻌﺴﻴﻓ نوﺰﺨﻤﻟا ﺎﻣأ ،قﻮﺴﻟا ﻲﻓ ﺔﻔﻠﻜﺘﻟا
ﺔﻴﺨﻳرﺎﺘﻟا .(
• قدﻷا ﺔﻘﻳﺮﻄﻟا
:
• لﺪﻌﻤﻟا نوﺰﺨﻤﻟا نارود لﺪﻌﻣ )
قدﻷا
= (
ﺔﻋﺎﻀﺒﻟا ﺔﻔﻠﻜﺗ = (قدﻷا ) لﺪﻌﻤﻟا نوﺰﺨﻤﻟا نارود لﺪﻌﻣ • ﺔﻋﺎﻀﺒﻟا ﺔﻔﻠﻜﺗ
ﺔﻋﺎﺒﻤﻟا ÷
نوﺰﺨﻤﻟا ﻲﻄﺳو
= ٥٫٠٠٠
÷ )) ٧١٠ )
ﻰﻄﻌﻣ +(
٦٠٠ (
÷ ٢
= ( ٥٫٠٠٠
÷ ٦٥٥
= ٧٫٦ ﺔﻋﺎﻨﺼﻟا ةﺮﻣ
= ٧
تاﺮﻣﺮ ﺮ
ﻞﻴﻠﺤﺘﻟا :
ﺔﻋﺎﻨﺼﻟا ﻦﻣ ًاﺪﺟ ﺔﺒﻳﺮﻗ ﻲهو ﺪﻴﺟ ﺔآﺮﺸﻟا ءادأ .
. ٢ ﻢﻣﺬﻟاوأ ﺔﻨﻳﺪﻤﻟا تﺎﺑﺎﺴﺤﻟا نارود لﺪﻌﻣ ﻢ و ﻳ ﺑ ن رو
Accounts Receivable Turnover
• ىﺪﺣﺄﺑ ﺔﻨﻳﺪﻤﻟا تﺎﺑﺎﺴﺤﻟا نارود لﺪﻌﻣ ﺐﺴﺤﻳ
ﺘﻘ ﻄﻟا ﻦﻴﺘﻘﻳﺮﻄﻟا :
ﺔﻘﻳﺮﻄﻟا ١
: ﺔﻨﻳﺪﻤﻟا تﺎﺑﺎﺴﺤﻟا
÷
ﻰﻄﺳو ﻳ ﺑ : ﻳﺮ
ﻰ و . مﻮﻳ = ﺔﻠﺟﻵا تﺎﻌﻴﺒﻤﻟا ﺔﻘ ﻄﻟا ٢
ﺔﻠ ﻵا تﺎ ﻟا ﻓﺎ
÷ ﺔﻠﺟﻵا تﺎﻌﻴﺒﻤﻟا ﻲﻓﺎﺻ : ٢ ﺔﻘﻳﺮﻄﻟا
÷ . ةﺮﻣ = ﺔﻨﻳﺪﻤﻟا تﺎﺑﺎﺴﺤﻟا
ﺔﻘ ﻄﻟا ﺎ ﻟ ١
ﻟﺎﺘﻟﺎ ﻘﻧ ًاذإ ١ ﺔﻘﻳﺮﻄﻟا بﺎﺴﺤﻟ •
ﻲﻟﺎﺘﻟﺎﺑ مﻮﻘﻧ اذإ :
ﻂﺳﻮﺘﻣ ﻲﻨﻌﻳ يﺬﻟاو ًﻻوأ ﺔﻠﺟﻵا تﺎﻌﻴﺒﻤﻟا ﻰﻄﺳو بﺎﺴﺣﻮ ﻲ ﻳ ي و و ﺟ ﻴﺒ ﻰ و ب ﻲﻣﻮﻴﻟا ﺔﻠﺟﻵا تﺎﻌﻴﺒﻤﻟا .
أ ﺔﻠ ﻵا تﺎ ﻟا ﻄ
ﺔﻠ ﻵا تﺎ ﻟا
÷
٣٦ ÷ ﺔﻠﺟﻵا تﺎﻌﻴﺒﻤﻟا = ﺔﻠﺟﻵا تﺎﻌﻴﺒﻤﻟا ﻰﻄﺳو -أ ٣٦٠
.
ب - ﻢﻣﺬﻟا وأ ﺔﻨﻳﺪﻤﻟا تﺎﺑﺎﺴﺤﻟا نارود لﺪﻌﻣ )
ةﺮﺘﻓ ﻲﻄﺳو ﻢﻲ )
ﻞﻴﺼﺤﺘﻟا (
ﻦﻣ ﺔآﺮﺸﻟا ﺎهﺮﻈﺘﻨﺗ ﻲﺘﻟا ﺔﻴﻨﻣﺰﻟا ةﺮﺘﻔﻟا ﺲﻴﻘﻳ
ﻦﻤﺛ ﻞﻴﺼﺤﺗ ﻦﻴﺣ ﻰﻟإ ﻞﺟﻷﺎﺑ ﻊﻴﺒﻟا ﺔﻴﻠﻤﻋ ءاﺮﺟإ ﺖﻗو ﻦﻤﺛ ﻞﻴﺼﺤﺗ ﻦﻴﺣ ﻰﻟإ ﻞﺟﻷﺎﺑ ﻊﻴﺒﻟا ﺔﻴﻠﻤﻋ ءاﺮﺟإ ﺖﻗو ًاﺪﻘﻧ ﺔﻋﺎﻀﺒﻟا .
ﺔآ ﺸﻠﻟ أ ا أ ﻠ ﻞ ﻟ ﻘﻟا ﻞ ﻟا ﻓ ج- ﺔآﺮﺸﻠﻟ ﻦﺴﺣأ ءادأ ﻰﻠﻋ ﻞﻴﻟد ﺮﻴﺼﻘﻟا ﻞﻴﺼﺤﺘﻟا ةﺮﺘﻓ
ﻞﺒﻘﺘﺴﻤﻟا ﻲﻓ ﺔﻴﻟﺎﻋ ﺔﻴﺤﺑر ﻲﻨﻌﻳ يﺬﻟاو ﻩرﺎﻤﺜﺘﺳا ةدﺎﻋﻹ .
د - ﻦﻣ ﺔآﺮﺸﻠﻟ ﺊﺳ ءادأ ﻰﻠﻋ ﻞﻴﻟد ﺔﻠﻳﻮﻄﻟا ﻞﻴﺼﺤﺘﻟا ةﺮﺘﻓ
ﺔﻴﺣﺎﻧ :ﺔﻴﺣﺎﻧ :
ﺔﻟﻮﻴﺴﻟا •
: ردﺎﺼﻣ ﺬﻔﻨﺘﺴﻳ ﺔﻨﻳﺪﻤﻟا تﺎﺑﺎﺴﺤﻟا ﻢآاﺮﺗ نﻷ
أ ﻞ ﺘﻟا ﺔﻠﻄ ﺔﻟ يأ ﻞﻳﻮﻤﺘﻟا ﺔﻠﻄﻌﻣ ﺔﻟﻮﻴﺳ
.
ﺔﻴﺤﺑﺮﻟا –
: بﻮﻠﻄﻤﻟا ﺪﺋﺎﻌﻟ ا ﻖﻴﻘﺤﺗ مﺪﻋ
. ﻖ م
ﺔﻠﺟﻵا تﺎﻌﻴﺒﻤﻟا ﻂﺳﻮﺘﻣ وأ ﺔﻠﺟﻵا تﺎﻌﻴﺒﻤﻟا ﻰﻄﺳو بﺎﺴﺣ –
ﻲﻣﻮﻴﻟا
= ﺔﻠﺟﻵا تﺎﻌﻴﺒﻤﻟا
÷ ٣٦٠
= ٦٫٠٠٠
÷ ٦٫ = ٣٦ ÷ ﺔﻠﺟﻵا تﺎﻌﻴﺒﻤﻟا =ﻲﻣﻮﻴﻟا ÷ .مﻮﻴﻟا ﻲﻓ لﺎﻳر ١٦٫٦٧ = ٣٦٠
ﺔﻨﻳﺪ ﻟا تﺎﺑﺎ ﺤﻟا نا ود لﺪﻌ
= ﺔﻨﻳﺪ ﻟا تﺎﺑﺎ ﺤﻟا
÷ ﺔﻨﻳﺪﻤﻟا تﺎﺑﺎﺴﺤﻟا = ﺔﻨﻳﺪﻤﻟا تﺎﺑﺎﺴﺤﻟا نارود لﺪﻌﻣ –
÷ = ١٦٫٦٧÷٤٠٠ = ﻲﻣﻮﻴﻟا ﺔﻠﺟﻵا تﺎﻌﻴﺒﻤﻟا ﻂﺳﻮﺘﻣ ٢٤
مﻮﻳ ٢٢٠ = ﺔﻋﺎﻨ ﻟاﺔﻋﺎﻨﺼﻟا مﻮﻳ ﺔﺌﻴﻄﺑ ﺔﻨﻳﺪﻤﻟا تﺎﺑﺎﺴﺤﻟا نارود ﺔﻋﺮﺳ نأ ﺮﻬﻈﻳ ﺔﻧرﺎﻘﻤﻟﺎﺑ –
ًًﺎﻴﺒﺴﻧ .
ﺔﻘﻳﺮﻄﻟا بﺎﺴﺤﻟ • ٢
ﻲﻟﺎﺘﻟﺎﺑ مﻮﻘﻧ ًاذإ :
ﺬﻟا أ ﺔﻨﻳﺪ ﻟا تﺎﺑﺎ ﺤﻟا نا د لﺪﻌ
= ﻢﻣﺬﻟا وأ ﺔﻨﻳﺪﻤﻟا تﺎﺑﺎﺴﺤﻟا نارود لﺪﻌﻣ –
=
ﺔﻠﺟﻵا تﺎﻌﻴﺒﻤﻟا ﻲﻓﺎﺻ
÷ ﺔﻨﻳﺪﻤﻟا تﺎﺑﺎﺴﺤﻟا =
٦٫٠٠٠ ÷
٤٠٠
ةﺮﻣةﺮﻣ ١٥١٥ ==
ﻞﻴﺼﺤﺘﻟا ةﺮﺘﻓ ﻰﻄﺳو بﺎﺴﺣ لﻼﺧ ﻦﻣ مﻮﻴﻟﺎﺑ ﺎﻬﺑﺎﺴﺣ ﻦﻜﻤﻣ – .
ﻞ ﺘﻟا ة ﺘﻓ ﻄ ٣٦
÷
ﺔﻨ ﺪ ﻟا تﺎ ﺎ ﻟا نا د لﺪ ÷ ٣٦٠ = ﻞﻴﺼﺤﺘﻟا ةﺮﺘﻓ ﻰﻄﺳو – ﺔﻨﻳﺪﻤﻟا تﺎﺑﺎﺴﺤﻟا نارود لﺪﻌﻣ
=
٣٦٠ ÷
١٥ =
٢٤ مﻮﻳ
أ ﺔﻨ ﻟا ﺎ ﺎ ﻟا ا ل
٣٦ ٢٤
١ = مﻮﻳ ٢٤ ÷ ٣٦٠ = ﺔﻨﻳﺪﻤﻟا تﺎﺑﺎﺴﺤﻟا نارود لﺪﻌﻣ و أ
١٥ ةﺮﻣ
٢٤
ﻞ ﺘﻟا ة ﺘﻓ ﻄ ه ٢٤ –
ﻞﻴﺼﺤﺘﻟا ةﺮﺘﻓ ﻰﻄﺳو ﻮه مﻮﻳ .
ﺔﻇﻮﺤﻠﻣ – :
ﺮﻴﻤﻌﺗ بﺎﺴﺣ ﺐﺠﻴﻓ اﺬﻟ ﺔﻘﻴﻗد ﺮﻴﻏ ﺐﺴﻨﻟا ﻩﺬه
ﻟﺎﺘﻟا ل ﺪ ﻟا ﻓ ﺎ آ ﺔﻨ ﺪ ﻟا تﺎ ﺎ ﻟا :ﻲﻟﺎﺘﻟا لوﺪﺠﻟا ﻲﻓ ﺎﻤآ ﺔﻨﻳﺪﻤﻟا تﺎﺑﺎﺴﺤﻟا :
لوﺪﺟ ﺔﻴﺑﺮﻌﻟا ﺔﻴﻋﺎﻨﺼﻟا ﺔﻳودﻷا تﺎﺠﺘﻨﻣ ﺔآﺮﺷ ﺔﻨﻳﺪﻤﻟا تﺎﺑﺎﺴﺤﻟا ﺮﻴﻤﻌﺗ
ﻰﻟإ ﺔﺒﺴﻨﻟا ﻰﻟإ ﺔﺒﺴﻨﻟا
عﻮﻤﺠﻤﻟا عﻮﻤﺠﻤﻟا ))
ﺔﺋﺎﻤﻟﺎﺑ ﺔﺋﺎﻤﻟﺎﺑ ((
بﺎﺴﺤﻟا ﺔﻤﻴﻗ بﺎﺴﺤﻟا ﺔﻤﻴﻗ )) د ﻒﻟا د ﻒﻟا ..
عع ((
بﺎﺴﺤﻟا ﺮﻤﻋ بﺎﺴﺤﻟا ﺮﻤﻋ
)) مﺎﻳﻷﺎﺑ مﺎﻳﻷﺎﺑ ((
٥٠
٥٠ ٣٠٠٣٠٠ ١٥١٥ –– ﺮﻔﺻ ﺮﻔﺻ
٢٢ ١٢١٢ ٣٣ ١٦١٦
٢٠
٢٠ ١٢٠١٢٠ ٣٠٣٠ – – ١٦١٦ ١٥
١٥ ٩٠٩٠ ٥٠٥٠ –– ٣١٣١ ٣٣ ١٨١٨ ٧٠٧٠ – – ٥١٥١ ١٢
١٢ ٧٢٧٢ ٧٠٧٠ ﻦﻣ ﺮﺒآأ ﻦﻣ ﺮﺒآأ
١١ ٦٦ ﻟﺎ ﻹاﻟﺎ ﻹا
١٠٠
١٠٠ ٦٠٠٦٠٠ ﻲﻟﺎﻤﺟﻹاﻲﻟﺎﻤﺟﻹا
. ٣ ﺔﺘﺑﺎﺜﻟا تادﻮﺟﻮﻤﻟا نارود لﺪﻌﻣ
Fixed Assets Turnover Fixed Assets Turnover
ﻲﻟﺎﺘﻟﺎآ ﺐﺴﺤﻳ •
:
. –
تﺎﻌﻴﺒﻤﻟا ÷
ﺔﻴﻟﺎﻤﺟﻻا ﺔﺘﺑﺎﺜﻟا تادﻮﺟﻮﻤﻟا
جﺎﺘﻧﻺﻟ ﺔﺘﺑﺎﺜﻟا تادﻮﺟﻮﻤﻟا لﺎﻤﻌﺘﺳا ﻓ ةءﺎﻔﻜﻟا ﺔﺟرد ﺲﻴﻘﻳ –
جﺎﺘﻧﻺﻟ ﺔﺘﺑﺎﺜﻟا تادﻮﺟﻮﻤﻟا لﺎﻤﻌﺘﺳا ﻲﻓ ةءﺎﻔﻜﻟا ﺔﺟرد ﺲﻴﻘﻳ .
ﺔﻴﺟﺎﺘﻧﻹا ﺔﻗﺎﻄﻠﻟ ﺪﻴﺟ لﺎﻤﻌﺘﺳا ﻰﻠﻋ لﺪﻳ ﻪﻧﺈﻓ ًﺎﻴﻟﺎﻋ نﺎآ نإ –
ﺔﺣﺎﺘﻤﻟا .
ﻦﻴﺑﺎﻣ نزاﻮﺗ دﻮﺟو مﺪﻋ ﻰﻠﻋ لﺪﻳ ﻪﻧﺈﻓ ًﺎﻀﻔﺨﻨﻣ نﺎآ نإ ––
ﻦﻴﺑﺎﻣ نزاﻮﺗ دﻮﺟو مﺪﻋ ﻰﻠﻋ لﺪﻳ ﻪﻧﺈﻓ ﺎﻀﻔﺨﻨﻣ نﺎآ نإ ﺔﺘﺑﺎﺜﻟا تادﻮﺟﻮﻤﻟا ﻲﻓ تارﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻢﺠﺣو تﺎﻌﻴﺒﻤﻟا ،
ﺪﻜﺗ أ ﺔﻀﺋﺎﻓ ﺔ ﺎﺘﻧا ﺔﻗﺎﻃ ﻦ ﻧﺎ ﺗ ﺔآ ﺸﻟا نﺈﻓ ﻟﺎﺘﻟﺎ سﺪﻜﺗ وأ ﺔﻀﺋﺎﻓ ﺔﻴﺟﺎﺘﻧا ﺔﻗﺎﻃ ﻦﻣ ﻲﻧﺎﻌﺗ ﺔآﺮﺸﻟا نﺈﻓ ﻲﻟﺎﺘﻟﺎﺑو
ﻞﻜﺸﺑ تﺎﻋدﻮﺘﺴﻤﻟا ﻲﻓ جﺎﺘﻧﻻا
ﻲﻌﻠﺳ نوﺰﺨﻣ .
ﺔﺘﺑﺎﺜﻟا تادﻮﺟﻮﻤﻟا نارود لﺪﻌﻣ ًاذإ –
= ٦٫٠٠٠
÷ ٣٦٠٠ =
١٫٦٧ ةﺮﻣ
ﺔﻋﺎﻨﺼﻟا
= ٤
تاﺮﻣ٤ = ﺔﻋﺎﻨﺼﻟا –
تاﺮﻣ
ﺔﺣﺎﺘﻤﻟا ﺔﻴﺟﺎﺘﻧﻻا ﺔﻗﺎﻄﻟا ﻞﻐﺘﺴﺗ ﻻ ﺔآﺮﺸﻟا نأ ﻰﻠﻋ لﺪﻳ اﺬه –
ﻞﻣﺎﻜﻟﺎﺑ +
ﺊﺳ ءادأ +
جﺎﺘﻧﻻا ﻒﻴﻟﺎﻜﺗ عﺎﻔﺗرا .
ﺢﺑﺮﻟا ﺺﻠﻘﻳ جﺎﺘﻧﻻا ﻒﻴﻟﺎﻜﺗ عﺎﻔﺗرا –
ﺢﺑﺮﻟا ﺺﻠﻘﻳ جﺎﺘﻧﻻا ﻒﻴﻟﺎﻜﺗ عﺎﻔﺗرا .
. ٤ تادﻮﺟﻮﻤﻟا ﻲﻟﺎﻤﺟإ نارود لﺪﻌﻣ
Total Assets Turnover
Total Assets Turnover
ﻲﻟﺎﺘﻟﺎآ ﺐﺴﺤﻳ •
:
تﺎﻌﻴﺒﻤﻟا –
÷ تادﻮﺟﻮﻤﻟا ﻲﻟﺎﻤﺟإ .
دراﻮﻤﻟا ﻞآ ماﺪﺨﺘﺳا ﻲﻓ ﺔآﺮﺸﻟا ﺔﻴﻟﺎﻌﻓ ىﺪﻣ ﺲﻴﻘﻳر ﻮ ﻞ م ﻲ ﺮ ﻴ ى ﺲﻴ ﻳ –
ﺎﻬﻟ ﺔﺣﺎﺘﻤﻟا .
تﺎﻌﻴﺒﻤﻟا ﻲﻓ نزاﻮﺘﻟا ﻦﻣ عﻮﻧ سﺎﻴﻘﻤﻟا اﺬه ضﺮﺘﻔﻳ ––
تﺎﻌﻴﺒﻤﻟا ﻲﻓ نزاﻮﺘﻟا ﻦﻣ عﻮﻧ سﺎﻴﻘﻤﻟا اﺬه ضﺮﺘﻔﻳ ﺔﻟواﺪﺘﻤﻟا تادﻮﺟﻮﻤﻟا ﻲﻓ ﺔآﺮﺸﻟا تارﺎﻤﺜﺘﺳا ﻢﺠﺣو ﺔﺘﺑﺎﺜﻟاو ﺔﺘﺑﺎﺜﻟاو .
ﻢﺠﺣ ﺞﺘﻨﺗ ﻻ ﺔآﺮﺸﻟا نا ﻰﻠﻋ ﻞﻴﻟد اﺬهً ﺎﻀﻔﺨﻨﻣ نﺎآ نإ –
ﻠﻌﻓ ﻲﻟﺎﺘﻟﺎﺑو رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻢﺠﺣ ﻊﻣ ﺔﻧرﺎﻘﻤﻟﺎﺑ فﺎآ تﺎﻌﻴﺒﻣ ﻰﻠﻌﻓ ﻲﻟﺎﺘﻟﺎﺑو رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻢﺠﺣ ﻊﻣ ﺔﻧرﺎﻘﻤﻟﺎﺑ ٍفﺎآ تﺎﻌﻴﺒﻣ ﻲﻟﺎﺘﻟا ﻞﻤﻋ ﺔآﺮﺸﻟا :
تﺎﻌﻴﺒﻤﻟا ةدﺎﻳز ﻰﻟإ يدﺆﺗ تﺎﺳﺎﻴﺳ عﺎﺒﺗإ .
ﺾﻌﺑ ﻦﻣ ﺺﻠﺨﺘﻟﺎﺑ تارﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻢﺠﺣ ﺺﻴﻠﻘﺗ ﻰﻠﻋ ﻞﻤﻌﻟا وأ ﺾﻌﺑ ﻦﻣ ﺺﻠﺨﺘﻟﺎﺑ تارﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻢﺠﺣ ﺺﻴﻠﻘﺗ ﻰﻠﻋ ﻞﻤﻌﻟا وأ
تادﻮﺟﻮﻤﻟا .
ا ﻟا ا ﺨﺘ ا ﻓ ﺔ ﻟﺎ ﻓ ﻠ ل ﻪﻧﺈﻓ ًﺎ ﻟﺎ ﺎآ اذإ –
تادﻮﺟﻮﻤﻟا ماﺪﺨﺘﺳا ﻲﻓ ﺔﻴﻟﺎﻌﻓ ﻰﻠﻋ لﺪﻳ ﻪﻧﺈﻓ ًﺎﻴﻟﺎﻋ نﺎآ اذإ .
ﻪﺑﺎﺴﺣ
= ٦٫٠٠٠
÷ ) تادﻮﺟﻮﻤﻟا ﻲﻟﺎﻤﺟا +
كﻼهﻻا (
= ٦٫٠٠٠
÷ ) ٤٫٠٠٠ +
١٫٠٠٠
( ١٫ + ٤٫ ) ÷ ٦٫ =
(
وأ =
٦٫٠٠٠ ÷
) ﺔﻟواﺪﺘﻤﻟا تادﻮﺟﻮﻤﻟا ﻲﻟﺎﻤﺟا +
ﺔ ﺎﺜﻟا ا ﻟا ﻟﺎ ا (
) ÷ ٦٫٠٠٠ = ( ﺔﺘﺑﺎﺜﻟا تادﻮﺟﻮﻤﻟا ﻲﻟﺎﻤﺟا )
١٫٤٠٠
+ ٣٫٦٠٠ ((
=
١٫٢ ﺔﻋﺎﻨﺼﻟا ةﺮﻣ
= ٢ ةﺮﻣ
ﺔ ﺔ ﺔ –
ﺔﻧرﺎﻘﻤﻟﺎﺑ ﺮﻴﻐﺻ ﺔآﺮﺸﻠﻟ ﺔﻴﻟﺎﻤﺟﻻا تادﻮﺟﻮﻤﻟا نارود لﺪﻌﻣ لا ﻊﻣ ٢
ﺔﻋﺎﻨﺼﻟا ﻰﻄﺳو ةﺮﻣ
. ﻰ ﻊ
ﻢﺠﺣ ﺪﻴﻟﻮﺘﻟ ﺔآﺮﺸﻟا ةرادإ ﻲﻓ ةءﺎﻔآ مﺪﻋ ﻰﻠﻋ ﻞﻴﻟد اﺬه –
ﺐﺳﺎﻨﻤﻟا تﺎﻌﻴﺒﻤﻟا ﺐﺳﺎﻨﻤﻟا تﺎﻌﻴﺒﻤﻟا .
ﻲﻟﺎﻤﺟإ ﻰﻠﻋ تﺎﻌﻴﺒﻤﻟا ﺔﻤﺴﻘﺑ ﺐﺴﺤﻳ نأ ﻦﻜﻤﻣ وأ –
ﺔﻤﺋﺎﻗ ﻲﻓ ﺮهﺎﻇ ﻮه ﺎﻤآ كﻼهﻻا ﺔﻓﺎﺿإ نوﺪﺑ تادﻮﺟﻮﻤﻟا ﺔﻴﻣﻮﻤﻌﻟا ﺔﻴﻧاﺰﻴﻤﻟا
. ﻴ ﻮ ﻴ ﺰﻴ
.
ج . ﺔﻴﻧﻮﻳﺪﻤﻟا ﺐﺴﻧ
D bt (l ) R ti
Debt (leverage) Ratios
ﻰﻠﻋ ﺔآﺮﺸﻟا دﺎﻤﺘﻋا ىﺪﻣ ﺔﻴﻧﻮﻳﺪﻤﻟا ﺐﺴﻧ ﺲﻴﻘﺗ •
ﻰﻠﻋ ﺔآﺮﺸﻟا دﺎﻤﺘﻋا ىﺪﻣ ﺔﻴﻧﻮﻳﺪﻤﻟا ﺐﺴﻧ ﺲﻴﻘﺗ ضاﺮﺘﻗﻻا )
ﻦﻳﺪﻟا (
ﻊﻣ ﺔﻧرﺎﻘﻤﻟﺎﺑ ﺎﻬﺗارﺎﻤﺜﺘﺳا ﻞﻳﻮﻤﺗ ﻲﻓ
ﻦﻴﻜﻟﺎﻤﻟا ﻦﻣ ﺪﻘﻤﻟا ﻞﻳﻮﻤﺘﻟا ﻦﻴﻜﻟﺎﻤﻟا ﻦﻣ مﺪﻘﻤﻟا ﻞﻳﻮﻤﺘﻟا .
ﻦﻣ ًﻼآ ﺮﻈﻧ تﺎﻬﺟو •
: ﻩﺎﺠﺗ ﻦﻴﺿﺮﻘﻤﻟاو ﻦﻴﻜﻟﺎﻤﻟا
ضاﺮﺘﻗﻻا ىﻮﺘﺴﻣ .
ﺮﻴﻐﻟا لاﻮﻣأ ﻠﻋ دﺎﻤﺘﻋﻻا نﻮﻠﻀﻔﻳ ﻦﻴﻜﻟﺎﻤﻟا •
)
يأ) ﺮﻴﻐﻟا لاﻮﻣأ ﻰﻠﻋ دﺎﻤﺘﻋﻻا نﻮﻠﻀﻔﻳ ﻦﻴﻜﻟﺎﻤﻟا •
يأ
ضاﺮﺘﻗﻻﺎﺑ ﻞﻳﻮﻤﺘﻟا .(
ﺔ ﻄ ﻗ •
ﺔآﺮﺸﻠﻟ ﻲﻠﻳﻮﻤﺘﻟا ﺮﻄﺨﻟا ﺪﻳﺰﻳ ضاﺮﺘﻗﻻا ﻰﻠﻋ دﺎﻤﺘﻋﻻا .
دوﺪﺣ ضاﺮﺘﻗﻻا ﺔﺒﺴﻧ زوﺎﺠﺘﺗ ﻻ نأ نﻮﻠﻀﻔﻳ ﻦﻴﺿﺮﻘﻤﻟاو ضاﺮ ﻻا ﺒ زو ﺠ ﻻ نأ نﻮ ﻳ ﻦﻴ ﺮ ا •
ﺔﻨﻴﻌﻣ .
ﺗ ﺔ ﻧ ﻟا ﺔ ﻧ ﺿ ﻘ ﻟا
ﺜﺘ ﻟا
ة ا ﻹا – ﻦﻳﺮﻤﺜﺘﺴﻤﻟا – ﻦﻴﺿﺮﻘﻤﻟا :ﻢﻬﺗ ﺔﻴﻧﻮﻳﺪﻤﻟا ﺔﺒﺴﻧ •
ةرادﻹا .
١ تادﻮﺟﻮﻤﻟا ﻟﺎﻤﺟإ ﻟإ نﻮﻳﺪﻟا ﺔﺒﺴﻧ ١ . تادﻮﺟﻮﻤﻟا ﻲﻟﺎﻤﺟإ ﻰﻟإ نﻮﻳﺪﻟا ﺔﺒﺴﻧ
ﻲﻟﺎﺘﻟﺎآ ﺐﺴﺤﺗ :
نﻮﻳﺪﻟا ﻲﻟﺎﻤﺟإ ÷
تادﻮﺟﻮﻤﻟا ﻲﻟﺎﻤﺟإ .
ﻞ ﺗ ﻓ ﻦ ﺿ ﻘ ﻟا ﺔ هﺎ ﺪ ﺔ ﻨﻟا ﺬه ﻘﺗ •
ﻞﻳﻮﻤﺗ ﻲﻓ ﻦﻴﺿﺮﻘﻤﻟا ﺔﻤهﺎﺴﻣ ىﺪﻣ ﺔﺒﺴﻨﻟا ﻩﺬه ﺲﻴﻘﺗ ﺔآﺮﺸﻟا تارﺎﻤﺜﺘﺳا .
ﺔ ﺔ
ﺔ )ﺔﺒﺴﻨﻟا ﺞﺗﺎﻧ -١ = ﻦﻴﻜﻟﺎﻤﻟا ﺔﻤهﺎﺴﻣ •
ﻰﻟإ نﻮﻳﺪﻟا ﺔﺒﺴﻧ
تادﻮﺟﻮﻤﻟا ﻲﻟﺎﻤﺟإ
.(( ﻲ
ﻲﻟﺎﻋ ﺔآﺮﺸﻠﻟ ﻲﻠﻳﻮﻤﺘﻟا ﺮﻄﺨﻟا نأ ﻲﻨﻌﺗ ﺔﻴﻟﺎﻋ ﺔﻴﻧﻮﻳﺪﻣ ﺔﺒﺴﻧ •
ﻞﻳﻮﻤﺗ ﻰﻟا جﺎﺘﺤﺗ ﺖﻧﺎآ اذإ ﺔﻌﻔﺗﺮﻣ ﻞﻳﻮﻤﺘﻟا ﻒﻴﻟﺎﻜﺗ ﻲﻟﺎﺘﻟﺎﺑو
ﻞﻳﻮ ﻰ ا ج ا إ ﺮ ﻞﻳﻮ ا ﻒﻴ ﻲ ﺑو
ﺪﻳﺪﺟ .
ﻠﻋ ﺎﻬﺘﻗﺎﻃ لﺎﻤﻌﺘﺳا مﺪﻋ ﻠﻋ ﻞﻴﻟد ﺔﻀﻔﺨﻨﻣ ﺔﻴﻧﻮﻳﺪﻣ ﺔﺒﺴﻧ ••
ﻰﻠﻋ ﺎﻬﺘﻗﺎﻃ لﺎﻤﻌﺘﺳا مﺪﻋ ﻰﻠﻋ ﻞﻴﻟد ﺔﻀﻔﺨﻨﻣ ﺔﻴﻧﻮﻳﺪﻣ ﺔﺒﺴﻧ ﻲﻓﺎآ ﻞﻜﺸﺑ ضاﺮﺘﻗﻻا .
ﻗ)) = تادﻮﺟﻮﻤﻟا ﻲﻟﺎﻤﺟإ ÷ نﻮﻳﺪﻟا ﻲﻟﺎﻤﺟإ =ﺎﻬﺑﺎﺴﺣ ةﺮﻴﺼﻗ
+
ﺔﻠﻳﻮﻃ (
÷ تادﻮﺟﻮﻤﻟا ﻲﻟﺎﻤﺟإ (
× ١٠٠
}= ) ٦٠٠ +
١٤٠٠
) } ( ﻲ (
(
÷ ٤٫٠٠٠
×{
١٠٠ ) =
٢٠٠٠ ÷
٤٠٠٠ (
× ١٠٠ =
٥٠
%
% ﺔﻋﺎﻨﺼﻟا =
٣٠
%
ﻞﻴﻠﺤﺘﻟا •
: ﺪﺤﻟا ﻦﻣ ﺮﻴﺜﻜﺑ ﻰﻠﻋأ ﺔآﺮﺸﻠﻟ ﺔﻴﻧﻮﻳﺪﻤﻟا ﺔﺒﺴﻧ
ﺔﻴﻟﺎﻤﻟا قاﻮﺳﻷا ﻲﻓ لﻮﺒﻘﻤﻟا +
ﻲﻓ ﺔﺑﻮﻌﺻ ﺔﻬﺟاﻮﻣ ﻴ ق ﻮ ﻲ لﻮﺒ
ﻲ ﺑﻮ ﻬﺟ ﻮ
ﻲﻓﺎﺿإ ضﺮﻗ ﻰﻠﻋ لﻮﺼﺤﻟا .
٢ ﺔﻴﻜﻠﻤﻟا قﻮﻘﺣ ﻰﻟإ نﻮﻳﺪﻟا ﺔﺒﺴﻧ ﻴ قﻮ ﻰ إ نﻮﻳ ﺒ .
ﺔ ÷ نﻮﻳﺪﻟا ﻲﻟﺎﻤﺟإ = ﺎﻬﺑﺎﺴﺣ ﺔﻴﻜﻠﻤﻟا قﻮﻘﺣ
= ٢ ٠٠٠
÷ ٢ ٠٠٠
=
١ = ٢٫٠٠٠ ÷ ٢٫٠٠٠ = ١
ﺔآﺮﺸﻟا ﻲﻓ لﺎﻣ سأﺮآ ﻊﺿو لﺎﻳر ﻞآ نأ ﻲﻨﻌﻳ اﺬه ﺮ ﻲ س ﺮ ﻊ و ﻳر ن ﻲ ﻳ •
ﻦﻳد لﺎﻳر ﻪﻠﺑﺎﻘﻳ .
ا ﻠ ل ﺎ ﻠ ﺔﻀﻔﺨﻨ ﻨﻟا ﺬ ﻧﺎ ﺎ ﻠ • نا ﻰﻠﻋ لد ﺎﻤﻠآ ﺔﻀﻔﺨﻨﻣ ﺐﺴﻨﻟا ﻩﺬه ﺖﻧﺎآ ﺎﻤﻠآ ﺢﻴﺤﺻ ﺲﻜﻌﻟاو ﺔﻴﻜﻠﻤﻟا قﻮﻘﺣ ﻰﻠﻋ ﺪﻤﺘﻌﺗ ﺔآﺮﺸﻟا
.ﺢﻴ ﺲ و ﻴ قﻮ ﻰ ﺮ
.
د . ﺔﻴﺤﺑﺮﻟا ﺐﺴﻧ
Profitability Ratios
ﺔآﺮﺸﻠﻟ ﻲﻠﻜﻟا ءادﻷا ﺔﻴﺤﺑﺮﻟا ﺐﺴﻧ ﺲﻜﻌﺗ •
.
ﻷ ﻟ ﻠ ﺔ ﺸﻟ ﻗ •
حﺎﺑرﻷا ﺪﻴﻟﻮﺗ ﻰﻠﻋ ﺔآﺮﺸﻟا ةرﺪﻗ ﺲﻜﻌﺗ .
سﺎﻴﻘﻤﻟا ﻲه حﺎﺑرﻷا •
ﺔﻴﻟﺎﻌﻔﻟ ﺔآﺮﺸﻟا تﺎﺳﺎﻴﺳ
: ﺔﻳرﺎﻤﺜﺘﺳﻻا
ﺔ
ﺬ ﺔ ﺬ ﺔ ﻲ ح
ﺔﻴﻠﻴﻐﺸﺘﻟا –
ﻩﺬﻬﺑ ﺔﻘﻠﻌﺘﻤﻟا ةﺬﺨﺘﻤﻟا تاراﺮﻘﻟاو ﺔﻴﻠﻳﻮﻤﺘﻟا –
تﺎﺳﺎﻴﺴﻟا .
سﺎﻴﻗ ﻰﻠﻋ ﺐﺴﻨﻟا ﻩﺬه ﺪﻋﺎﺴﺗ •
ﺔﻴﻟﺎﻌﻓ ﺔآﺮﺸﻟا ةرادإ
ﺎﻬﺗءﺎﻔآو .
ﺔﻴﺤﺑﺮﻟا ﺐﺴﻧ عاﻮﻧأ •
:
١ •
. تﺎﻌﻴﺒﻤﻠﻟ ﺔﺒﺴﻨﻟﺎﺑ ﺔﻴﺤﺑﺮﻟاﻴﺒ ﺒ ﺑ ﻴ ﺑﺮ .
٢ •
. ﺔﻴﻜﻠﻤﻟا قﻮﻘﺤﻟ ﺔﺒﺴﻨﻟﺎﺑ ﺔﻴﺤﺑﺮﻟا
٣ •
تارﺎﻤﺜﺘﺳﻼﻟ ﺔﺒﺴﻨﻟﺎﺑ ﺔﻴﺤﺑﺮﻟا .٣ •
تارﺎﻤﺜﺘﺳﻼﻟ ﺔﺒﺴﻨﻟﺎﺑ ﺔﻴﺤﺑﺮﻟا
١ . ﺢﺑﺮﻟا ﺶﻣﺎه ﺔﺒﺴﻧ ﺢ ﺮ
ﻲﻟﺎﺘﻟﺎآ ﺐﺴﺤﺗ •
: ﺔﻴﻓﺎﺼﻟا حﺎﺑرﻷا ÷
تﺎﻌﻴﺒﻤﻟا .
لﺎﻳر ﻞآ ﻰﻠﻋ ﺔآﺮﺸﻟا ﻪﻘﻘﺤﺗ يﺬﻟا ﺢﺑﺮﻟا ﺔﺒﺴﻨﻟا ﻩﺬه ﺲﻴﻘﺗ •
لﺎﻳر ﻞآ ﻰﻠﻋ ﺔآﺮﺸﻟا ﻪﻘﻘﺤﺗ يﺬﻟا ﺢﺑﺮﻟا ﺔﺒﺴﻨﻟا ﻩﺬه ﺲﻴﻘﺗ تﺎﻌﻴﺒﻤﻟا ﻦﻣ .
ﺔﺴﻓﺎﻨﻤﻟا ﺔﺟردو ﺔﻋﺎﻨﺼﻟا ﺐﺴﺣ ﻰﻠﻋ ﺢﺑﺮﻟا ﺶﻣﺎه ﻒﻠﺘﺨﻳ •
ﺔﺴﻓﺎﻨﻤﻟا ﺔﺟردو ﺔﻋﺎﻨﺼﻟا ﺐﺴﺣ ﻰﻠﻋ ﺢﺑﺮﻟا ﺶﻣﺎه ﻒﻠﺘﺨﻳ .
ﻲﺘﻟا تﺎﻋﺎﻨﺼﻟا ﻲﻓ ًﻼﻴﺌﺿ وأ ًاﺮﻴﻐﺻ نﻮﻜﻳ ﺢﺑﺮﻟا ﺶﻣﺎه •
ﺔ ﺎﻜﺘﺣﻻا تﺎﻋﺎﻨﺼﻟا ﻓ ًا آ ﺔﻠ ﺎﻜﻟا ﺔ ﻓﺎﻨ ﻟﺎ ﺰ ﺘﺗ ﺔﻳرﺎﻜﺘﺣﻻا تﺎﻋﺎﻨﺼﻟا ﻲﻓ اﺮﻴﺒآو ﺔﻠﻣﺎﻜﻟا ﺔﺴﻓﺎﻨﻤﻟﺎﺑ ﺰﻴﻤﺘﺗ .
ﺢﺑﺮﻟا ﺶﻣﺎه •
= ٣٨٤ ÷
٦٫٠٠٠
= ٦٫٤
%
ﺔﺔﻋﺎﻨﺼﻟا
= ٥
%
ةﺪﻴﺟ ﺔآﺮﺸﻟا ﺔﻴﺤﺑر ًاذإ •
.
٢ . ﺔﻴﻜﻠﻤﻟا ﻰﻠﻋ ﺪﺋﺎﻌﻟا
Return on Equity q y
ﻲﻟﺎﺘﻟﺎآ ﺐﺴﺤﻳ :
ﺔﻴﻓﺎﺼﻟا حﺎﺑرﻷا )
ﺔﺒﻳﺮﻀﻟا ﺪﻌﺑ (
÷ قﻮﻘﺣ
ﻦﻴﻤهﺎﺴﻤﻟا ﻦﻴﻤهﺎﺴﻤﻟا ﺔﻔﻇﻮﻤﻟا ﻢﻬﻟاﻮﻣأ ﻰﻠﻋ نﻮﻤهﺎﺴﻤﻟا ﻪﻘﻘﺤﻳ يﺬﻟا ﺪﺋﺎﻌﻟا ﺲﻴﻘﺗ •
ﺔآﺮﺸﻟا لﺎﻤﺳأر ﻓ ﺔآﺮﺸﻟا لﺎﻤﺳأر ﻲﻓ .
تاراﺮﻗ ﻲﻓ ﺔﻴﻟﺎﻋ ةءﺎﻔآ ﻰﻠﻋ لﺪﺗ ﺔﻌﻔﺗﺮﻣ ﺐﺴﻨﻟا ﺖﻧﺎآ اذإ •
ﺔآﺮﺸﻟا ﻓ ﻞﻴﻐﺸﺘﻟاو رﺎﻤﺜﺘ ﻻا ﺔآﺮﺸﻟا ﻲﻓ ﻞﻴﻐﺸﺘﻟاو رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا .
ﻦﻳﺪﻟﺎﺑ ﻞﻳﻮﻤﺘﻟا ﻰﻠﻋ ﺔآﺮﺸﻟا دﺎﻤﺘﻋا ﻰﻠﻋ ًﺎﻀﻳأ لﺪﺗ •
.
ﺔ ﻠ ﻟ ﻠ ﻟ •
ﺔﻴﻜﻠﻤﻟا ﻰﻠﻋ ﺪﺋﺎﻌﻟا
= ٣٨٤
÷ ٢٫٠٠٠
= ١٩٫٢
%
ﺔﻋﺎﻨﺼﻟا
= ١٦
%
ﻦﻜﻟو ﻦﻴﻤهﺎﺴﻤﻟا لاﻮﻣأ ﻰﻠﻋ ًﺎﻴﻟﺎﻋ ًاﺪﺋﺎﻋ ﻖﻘﺤﺗ ﺔآﺮﺸﻟا •
ﻦﻳﺪﻟا ﻰﻠﻋ ﺔآﺮﺸﻟا دﺎﻤﺘﻋﻻ ﺔﻴﻟﺎﻋ ﻞﻳﻮﻤﺘﻟا ﺮﻃﺎﺨﻣ
. ﻰ
٣ . رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻰﻠﻋ ﺪﺋﺎﻌﻟا وا تادﻮﺟﻮﻤﻟا ﻰﻠﻋ ﺪﺋﺎﻌﻟا
Return on Assets or Return on Return on Assets or Return on
Investment
ﻲﻟﺎﺘﻟﺎآ ﺐﺴﺤﻳ •
: ﺔﻴﻓﺎﺼﻟا حﺎﺑرﻷا ÷
ﻲﻟﺎﻤﺟإ
تادﻮﺟﻮﻤﻟا .
ﺔﻇﻮﺤﻠﻣ •
: ﺎﻬﻟ ًﺎﻓﺎﻀﻣ تادﻮﺟﻮﻤﻟا ﻲﻟﺎﻤﺟإ بﺎﺴﺘﺣا ﺐﺠﻳ
كﻼهﻹا )
ﻢآاﺮﺘﻤﻟا (
فﺎﻀﻳ ًﺎﻀﻳأو كﻼهﻹا
) يﻮﻨﺴﻟا
(ي ) ﺔ ﻓ(ﻢ ) ﻷ
( .ﺔﻴﻓﺎﺼﻟا حﺎﺑرﻷا ﻰﻟإ
تارﺎﻤﺜﺘﺳا ﺔﻴﺟﺎﺘﻧإ ﻒﻌﺿ ﺲﻜﻌﺗ ﺔﻀﻔﺨﻨﻤﻟا ﺔﺒﺴﻨﻟا •
ﺔﺔآﺮﺸﻟا .
ﺔآﺮﺸﻟا تﺎﺳﺎﻴﺳ ةءﺎﻔآ ﻰﻠﻋ لﺪﺗ ﺔﻌﻔﺗﺮﻤﻟا ﺔﺒﺴﻨﻟاﺮ ﻴ ﻰ ﺮ ﺒ •
ﺔﻴﻠﻴﻐﺸﺘﻟاو ﺔﻳرﺎﻤﺜﺘﺳﻻا .
ﺔ ﺸﻠﻟ ﻟ ﻠ ﻟ •
ﺔآﺮﺸﻠﻟ تادﻮﺟﻮﻤﻟا ﻰﻠﻋ ﺪﺋﺎﻌﻟا
=
) ﺔﻴﻓﺎﺼﻟا حﺎﺑرﻷا +
يﻮﻨﺴﻟا كﻼهﻻا (
÷
تادﻮﺟﻮﻤﻟا ﻲﻟﺎﻤﺟإﻮﺟﻮ ﻲ ﺟإ (يﻮ ﻴ ح ﺑر ) )=
ﺔﻴﻓﺎﺼﻟا حﺎﺑرﻷا +
يﻮﻨﺴﻟا كﻼهﻻا (
÷ ) تادﻮﺟﻮﻤﻟا
+ كﻼهﻻا ) = (
٣٨٤ +
٢٠٠ (
÷ ) ٤٫٠٠٠ +
١٫٠٠٠
( ) ( ) (
( = ٥٫٠٠٠÷٥٨٤=٥٫٠٠٠÷(٢٠٠+٣٨٤)=
١١٫٦٨
%
ﺔﻋﺎﻨﺼﻟا
= ١٠
%١٠ = ﺔﻋﺎﻨﺼﻟا .%
ةرادﻹا تﺎﺳﺎﻴﺳ ةءﺎﻔآو ةﺪﻴﺟ ﺔآﺮﺸﻟا تارﺎﻤﺜﺘﺳا ﺔﻴﺤﺑر ًاذإ •
ًﺎﻀ أ ةﺪ ﺔ ﻠ ﻐﺸﺘﻟا ﺔ ﺎ ﺜﺘ ﻻا ﺎﻀﻳأ ةﺪﻴﺟ ﺔﻴﻠﻴﻐﺸﺘﻟاو ﺔﻳرﺎﻤﺜﺘﺳﻻا .
رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻰﻠﻋ ﺪﺋﺎﻌﻟا
Return On Investment (ROI)
ﺔآ ﺷ ﺎ ﺜ ﻻا ﻠ ﺎ ﻟا ﺎﻈ ﻃ • ﺔآﺮﺷ رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻰﻠﻋ ﺪﺋﺎﻌﻟا مﺎﻈﻧ ترﻮﻃ
ﺖﻧﻮﺑود (DUPONT)
ﺔﻴﺋﺎﻴﻤﻴﻜﻟا تﺎآﺮﺸﻟا ﺮﺒآأ ىﺪﺣإ
ﺔ ﻷا
ﺔﻴﻜﻳﺮﻣﻷا .
• ﺔﺒﻗاﺮﻤﻠﻟ ﺔﻟﺎﻌﻓو ﺔﻤﻬﻣ ةادأ ﺮﺒﺘﻌﻳ رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻰﻠﻋ ﺪﺋﺎﻌﻟا مﺎﻈﻧﺮ و ﻬ ﺮ ﻳ ر ﻰ م
تﺎآﺮﺸﻟا ﻲﻓ ﺔﻴﻠﻳﻮﻤﺘﻟا .
• ﺔآﺮﺸﻠﻟ ﺔﻴﻟﺎﻤﺟﻹا ﺔﻴﺠﻣﺮﺒﻟا ﻰﻠﻋ ةرادﻹا تاراﺮﻗ ﺮﻴﺛﺄﺗ ﺮﻬﻈﻳ • ﺔآﺮﺸﻠﻟ ﺔﻴﻟﺎﻤﺟﻹا ﺔﻴﺠﻣﺮﺒﻟا ﻰﻠﻋ ةرادﻹا تاراﺮﻗ ﺮﻴﺛﺄﺗ ﺮﻬﻈﻳ .
• ﺔآﺮﺸﻟا ءادأ ﻲﻓ تﺎﺑﻮﻌﺼﻟا ﻖﻃﺎﻨﻣ ﺪﻳﺪﺤﺗ ﻦﻣ ةرادﻹا ﻦﻜﻤﻳ
ﺔ زﻼﻟا ﺔ ﺘﻟا تا ا ﻹا ذﺎﺨﺗا ﺔﻣزﻼﻟا ﺔﻴﺤﻴﺤﺼﺘﻟا تاءاﺮﺟﻹا ذﺎﺨﺗاو .
ﻠ ﻟ ﻈ
ﻞ (ROI) رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻰﻠﻋ ﺪﺋﺎﻌﻟا مﺎﻈﻧ • بﺮﺿ ﻞﺻﺎﺣ ﻦﻣ نﻮﻜﺘﻳ
ﻦﻴﺗﺎه ﻦﻴﺘﺒﺴﻨﻟا :
ﺔﻴﻓﺎﺼﻟا حﺎﺑرﻷا ÷
تﺎﻌﻴﺒﻤﻟا =
ﺢﺑﺮﻟا ﺶﻣﺎه )
ﺔﻴﺤﺑﺮﻟ سﺎﻴﻘﻣ
ﺔآﺮﺸﻟا (ﺔآﺮﺸﻟا .(
تﺎﻌﻴﺒﻤﻟا ÷
تادﻮﺟﻮﻤﻟا عﻮﻤﺠﻣ =
تادﻮﺟﻮﻤﻟا نارود
) ﻞﻴﻐﺸﺘﻟا ةءﺎﻔﻜﻟ سﺎﻴﻘﻣ (
رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻰﻠﻋ ﺪﺋﺎﻌﻠﻟ ﺖﻧﻮﺑود ﻂﻄﺨﻣ(ROI)
ROI ROI
ﺢﺑﺮﻟا ﺶﻣﺎه ﺔﺒﺴﻧ ×× تادﻮﺟﻮﻤﻟا نارود ﺔﺒﺴﻧ
تادﻮﺟﻮﻤﻟا عﻮﻤﺠﻣ تﺎﻌﻴﺒﻤﻟا
تﺎﻌﻴﺒﻤﻟا حﺎﺑرﻷا
ﺔﺘﺑﺎﺜﻟا تادﻮﺟﻮﻤﻟا تﺎﻌﻴﺒﻤﻟا
÷÷
÷÷
ﺔﺘﺑﺎﺜﻟا تادﻮﺟﻮﻤﻟا ﺔﻟواﺪﺘﻤﻟا تادﻮﺟﻮﻤﻟا تﺎﻌﻴﺒﻤﻟا
ﺔﻋﺎﺒﻤﻟا ﺔﻋﺎﻀﺒﻟا ﺔﻔﻠﻜﺗ ++
ﺪﻘﻨﻟا ﺔﻨﻳﺪﻣ تﺎﺑﺎﺴﺣ كﻼهﻹا
ﻊﻴﺒﻟا ﻒﻳرﺎﺼﻣ ﻳ ﺑ
نوﺰﺨﻣ ﻊﻴﺒ ﻳر
ﺔﻳرادإ ﻒﻳرﺎﺼﻣ
--
ﺔﻴﻟﺎﻣ قاروأ نﻮﻳﺪﻟا ﻰﻠﻋ ةﺪﺋﺎﻔﻟا
ﻞﺧﺪﻟا ﺔﺒﻳﺮﺿ تﺎﻌﻴﺒﻤﻟا ﺔﻔﻠﻜﺗ
• ﺔﻇﻮﺤﻠﻣ :
ﻟإ ﻟا د ﻓ ًﺎﻀﻔﺨﻨ ﺎ ﺜﺘ ﻹا ﻠ ﺪﺋﺎ ﻟا نﺎآ اذإ • ﻰﻟإ ﺐﺒﺴﻟا دﻮﻌﻴﻓ ﺎﻀﻔﺨﻨﻣ رﺎﻤﺜﺘﺳﻹا ﻰﻠﻋ ﺪﺋﺎﻌﻟا نﺎآ اذإ :
١
( وأ ﺢﺑﺮﻟا ﺶﻣﺎه ﻲﻧﺪﺗ ٢
(
وأ تادﻮﺟﻮﻤﻟا نارود ﻲﻧﺪﺗﻲ ( ﺢ ﻲ (
ﺎﻤﻬﻴﻠآ
.
ﻟإ ﻟا ﻓ ﻧ ﺘ ﻟا ﺶ ﺎ ﺎآ اذإ ﻰﻟإ ﺐﺒﺴﻟا دﻮﻌﻴﻓ ﻲﻧﺪﺘﻣ ﺢﺑﺮﻟا ﺶﻣﺎه نﺎآ اذإ :
١
( وأ تﺎﻌﻴﺒﻤﻟا ﻲﻧﺪﺗ ٢
(
ﻒﻴﻟﺎﻜﺘﻟا عﺎﻔﺗراﻴ ع ر ( و ﻴﺒ ﻲ (
ﺐﺒﺴﻟا نﻮﻜﻳو ﺔﻋﺎﺒﻤﻟا ﺔﻴﻤﻜﻟا ﻲﻧﺪﺗ ﻰﻟإ دﻮﻌﻳ تﺎﻌﻴﺒﻤﻟا ﻲﻧﺪﺗ :
أ ﺔ ﻟ ﻠ ﻠﻄﻟ
ﻟ (٢ وأ ﺔﻋﺎﻀﺒﻟا ﻰﻠﻋ ﺐﻠﻄﻟا ﻲﻧﺪﺗ (١ ﺲﻓﺎﻨﺗ ةرﺪﻗ مﺪﻌﻟ
ﺮﻌﺴﻟاو ﺔﻴﻋﻮﻨﻟﺎﺑ ﺔﻌﻠﺴﻟا
