dengan pertumbuhan ekonomi dan
pertumbuhan jumlah penduduk Indonesia.
Hal ini menciptakan peluang usaha bagi
Perseroan dan anak-anak perusahaannya
dalam mengembangkan lini usaha energi.
The need for energy domestically is widely believed to continue increasing, along with the economic growth and population growth. This situation creates business opportunities for the Company and its subsidiariesKeterangan
Item 2013 PercentagePersentase 2012 PercentagePersentase
Total Liabilitas
Total Liabilities
Liabilitas Jangka Pendek
Current Liabilities
Liabilitas Jangka Panjang
Non-Current Liabilities Ekuitas USD 335.695.386 USD 199.118.663 USD 136.576.723 USD 865.234.694 USD 301.199.766 USD 171.642.058 USD 129.557.708 USD 915.011.520 28,0% 16,6% 11,4% 72,0% 24,8% 14,1% 10,7% 75,2% STRUKTUR PERMODALAN
Struktur permodalan Perseroan pada akhir tahun 2013 adalah sebagai berikut:
CAPITAL STRUCTURE
Company’s capital structure at the end of 2013 was as follows: USD 606.817.886
(USD 10.162.405) 39% Pendapatan Usaha
Revenue
Laba (Rugi) Bersih
Rasio Liabilitas terhadap Ekuitas
Debt to Equity Ratio
USD 750.000.000 USD 25.000.000 50 % Keterangan
KEBIJAKAN DIVIDEN
Berdasarkan Anggaran Dasar Perseroan, Perseroan dapat membagikan dividen kepada pemegang saham apabila Perseroan mencatat laba bersih yang positif selama tahun buku.
Pembagian dividen ini dilakukan setelah mempertimbangkan hasil operasi, arus kas, kecukupan modal, kondisi keuangan, rencana investasi, kewajiban dana cadangan, peraturan yang berlaku, dan persetujuan dari RUPS.
Seluruh pemegang saham Perseroan memiliki hak yang sama termasuk hak atas dividen. Perseroan tidak memiliki negative
covenant sehubungan dengan pembagian dividen yang dapat
merugikan pemegang saham.
Pada Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan yang diselenggarakan pada tanggal 16 Mei 2013, para Pemegang Saham memutuskan untuk tidak membagikan dividen kepada para pemegang saham untuk tahun buku 2012. Hal ini dimaksudkan agar laba Perseroan digunakan untuk investasi baru dan pengembangan usaha jangka panjang Perseroan.
ASPEK PEMASARAN
Pertambangan dan Perdagangan Batubara
Pada tahun 2013, harga batubara di pasar dunia yang masih belum pulih berpengaruh terhadap pendapatan dari lini usaha pertambangan dan perdagangan batubara karena pendapatan utama Perseroan masih bersumber pada lini usaha tersebut. Di tengah tekanan harga batubara, Perseroan melalui anak perusahaan lebih berupaya untuk meningkatkan volume perdagangan batubara.
Perseroan terus berupaya memperluas pasar baik di dalam negeri maupun di luar negeri untuk meningkatkan penjualan batubara. Pembangkit Listrik dan Uap
Kebutuhan akan energi di dalam negeri diyakini akan terus meningkat, seiring dengan pertumbuhan ekonomi dan pertumbuhan jumlah penduduk Indonesia. Hal ini menciptakan peluang usaha bagi Perseroan dan anak-anak perusahaannya dalam mengembangkan lini usaha energi.
Untuk 4 unit pembangkit listrik dan uap milik Perseroan yang berlokasi di Tangerang, Serang, dan Karawang, Perseroan telah mempunyai kontrak penjualan listrik dan uap jangka panjang selama 25 tahun dengan PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk dan PT Pindo Deli Pulp and Paper Mills.
Sementara itu, PT DSSP Power Sumsel, anak perusahaan Perseroan, telah memiliki kontrak penjualan listrik selama 25 tahun dengan PLN. Pembangunan proyek IPP Sumsel-5 oleh PT DSSP Power Sumsel saat ini berjalan sesuai dengan rencana.
DIVIDEND POLICY
Pursuant to the Company’s Articles of Association, the Company can distribute dividend to shareholders in the event Company records a positive net income during the fiscal year.
This dividend distribution shall be executed with due regard to the results of operations, cash flow, capital adequacy, financial condition, investment plans, reserve fund requirement, applicable regulations, and approval from AGM.
All Company’s shareholders have the same rights including the rights for dividend. Company does not have any negative covenant pertaining to the dividend distribution which can be detrimental to the shareholders.
At the Company’s Annual General Meeting of Shareholders held on May 16, 2013 the Shareholders had decided not to distribute dividend to shareholders for the fiscal year of 2012. This was intended so that Company’s profit could be utilized for Company’s new investment and long term business development.
MARKETING ASPECTS
Coal Mining and Trading
In 2013, the price of coal at the global market which has not recovered has affected revenue from the business line of coal mining and trading as Company’s main income was still derived from this business line.
Amidst the pressure on coal price, the Company through its subsidiaries put more efforts to improve the volume of coal trading.
The Company continued to strive for expanding the market both domestic and overseas in order to increase the sale of coal. Power and Steam Plants
The need for energy domestically is widely believed to continue increasing, along with the economic growth and population growth. This situation creates business opportunities for the Company and its subsidiaries
For the 4 units power and steam plants owned by the Company located in Tangerang, Serang, and Karawang, the Company has already had a long term contract on power and steam sales for 25 years with PT PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk and PT Pindo Deli Pulp and Paper Mills.
Meanwhile, PT DSSP Power Sumsel, Company’s subsidiary, has already had electricity sales contract for 25 years with PLN. Construction of PLTU IPP Sumsel-5 project by PT DSSP Power Sumsel currently is progressing according to plan. The
Company Profile Management Reports and Profile Management Discussion and Analysis Corporate Governance Corporate Social Responsibility
Pembangunan PLTU tersebut diharapkan dapat selesai pada tahun 2015 dan dapat memulai operasi komersilnya pada tahun yang sama.
Perseroan terbuka terhadap kesempatan untuk mengikuti tender proyek pengadaan listrik lainnya di masa depan.
Perdagangan
PT Rolimex Kimia Nusamas telah memperluas portofolio penjualannya melalui produk baru seperti slow release fertilizer dan specialty chemicals.
Selain itu, Perseroan juga akan terus berupaya untuk melakukan diversifikasi usaha dengan mencari produk-produk dan peluang pasar baru untuk menciptakan sinergi usaha perdagangan di masa mendatang.
Infrastruktur dan Multimedia
PT Mora Quatro Multimedia, anak perusahaan Perseroan yang bergerak di bidang multimedia, sudah menjalin kerjasama dengan PT Huawei Tech Investment dan PT Fiberhome Technologies Indonesia untuk pembangunan jaringan serat optik. Dengan pembangunan jaringan serat optik, diharapkan kualitas layanan kepada pelanggan akan meningkat, dan cakupan area layanan di bidang multimedia akan semakin meluas.
Kegiatan pemasaran dilakukan antara lain dengan menjalin kerjasama dengan pengembang-pengembang perumahan untuk memperoleh pelanggan-pelanggan ritel yang bertempat tinggal di kawasan perumahan tersebut.
PROSPEK USAHA
Pertambangan dan Perdagangan Batubara
Meskipun penurunan harga batubara berlanjut pada tahun 2013, harga batubara diharapkan akan mulai stabil pada tahun 2014. Harga batubara diperkirakan akan membaik seiring dengan pertumbuhan ekonomi di negara besar seperti China dan India yang membutuhkan sumber energi bagi pembangkit listriknya. Perseroan dan anak-anak perusahaan Perseroan sebagai pelaku bisnis di bidang batubara, terus berusaha untuk menangkap berbagai peluang yang dapat meningkatkan penjualan batubara. Selain itu, Perseroan dan anak-anak perusahaan Perseroan terus mencari pelanggan baru untuk dapat meningkatkan penjualan batubara.
Pembangkit Listrik dan Uap
construction of the project is expected to be completed in year 2015 and to commence its commercial operations in the same year.
The Company is open to any opportunity to participate in the tenders of other power projects in the future.
Trading
PT Rolimex Kimia Nusamas has already expanded its sales portfolio through new products such as slow release fertilizer and specialty chemicals.
In addition, the Company will also continue striving to perform business diversification by finding new products and new markets to create business synergy in trading business in the future.
Infrastructure and Multimedia
PT Mora Quatro Multimedia, a Company’s subsidiary engaging in multimedia business, has already established cooperations with PT Huawei Tech Investment and PT Fiberhome Technologies Indonesia for installing fiber optic network. With the installation of the fiber optic network, it was expected that the service quality for customers would improve, and the service area coverage in multimedia would expand.
Marketing activities conducted, among others by establishing cooperation with housing developers to acquire retail customers who live in the residential areas.
BUSINESS PROSPECTS
Coal Mining and Trading
Although the depressed coal price continued in 2013, the price is expected to stabilize in 2014. The price of coal is predicted to improve along with the economic growth in big countries such as China and India which need energy sources for their power plants.
The Company and its subsidiaries as the business players in the coal field continue making efforts to seize various opportunities that can enhance the sales of coal. Apart from that, the Company and its subsidiaries continue to find new customers in order to increase the sales of coal.
PLN melakukan pembelian listrik dari pihak swasta sesuai dengan ketentuan yang disepakati dalam Power Purchase Agreement. Dengan adanya dukungan pemerintah dan kontrak jangka panjang tersebut, maka usaha pembangkit listrik mempunyai prospek yang sangat baik, mengingat usaha ini menghasilkan pendapatan yang berulang (recurring income).
Prospek usaha di bidang ketenagalistrikan diperkirakan akan terus bertumbuh, seiring dengan pertumbuhan industri dan penduduk di Indonesia. Perseroan dan anak-anak perusahaan akan menyambut dan memanfaatkan peluang usaha yang ada dalam bidang ketenagalistrikan.
Perdagangan
Industri pupuk merupakan salah satu industri yang memiliki prospek yang sangat menarik di Indonesia. Sebagai negara agraris, Indonesia membutuhkan komoditas pupuk untuk mempertahankan kelangsungan sektor pertanian dan perkebunan. Permintaan pupuk juga diperkirakan akan terus meningkat seiring dengan upaya perbaikan kualitas pangan dunia.
Infrastruktur dan Multimedia
Perekonomian Indonesia dengan pertumbuhan yang relatif stabil menghasilkan pertumbuhan kelas menengah yang memiliki daya beli yang baik. Proporsi kelas menengah di Indonesia saat ini diperkirakan sebesar 50% dari jumlah penduduk. Pertumbuhan pengguna internet dan televisi berbayar di Indonesia terus meningkat dari tahun ke tahun. Hal ini dikarenakan daya beli konsumen terus meningkat, sehingga potensi peningkatan
PLN purchases electricity from private sector pursuant to the agreed provisions in the Power Purchase Agreement. With the support of the government and the long term contract mentioned above, business of power plants has an excellent prospect, considering this business generates recurring income.
Business prospect in the sector of electricity is estimated to continue growing, along with the growth of industry and population in Indonesia. The Company and its subsidiaries will welcome and explore business opportunities available in power generation.
Trading
Industry of fertilizer is one industry that has an attractive prospect in Indonesia. As an agricultural country, Indonesia needs fertilizer to maintain the sustainability of agriculture and plantation sector. The demand of fertilizer is also estimated to continue increasing along with the efforts in improving global food supply quality.
Infrastructure and Multimedia
Indonesia’s economy with a relatively stable growth generated a middle class growth that has a good purchasing power. The proportion of middle class in Indonesia is currently estimated at 50% of the total population. The growth of internet and paid television users in Indonesia continues to increase from year to year. This is due to the increase in purchasing power of consumers which shall lead to the high increase of potential consumers. The
Company Profile Management Reports and Profile Management Discussion and Analysis Corporate Governance Corporate Social Responsibility
pelanggan cukup besar. Jumlah pelanggan televisi berbayar saat ini diperkirakan hanya sekitar 5% dari jumlah rumah tangga pemilik televisi.
Selain itu, perubahan gaya hidup masyarakat Indonesia yang mengarah pada gaya hidup digital akan terus meningkatkan kebutuhan terhadap layanan multimedia di Indonesia. Peluang inilah yang dimanfaatkan oleh PT Mora Quatro Multimedia dalam mengembangkan usahanya.
INFORMASI LAINNYA
IKATAN MATERIAL UNTUK INVESTASI BARANG MODAL Ikatan material pada tahun 2013 dilakukan, antara lain oleh PT Mora Quatro Multimedia:
1. Pada tanggal 6 April 2013, PT Mora Quatro Multimedia, anak perusahaan Perseroan, menandatangani Master Agreement dengan PT Huawei Tech Investment untuk melakukan kerjasama pembangunan jaringan serat optik sampai dengan 300.000 home-pass.
2. Pada tanggal 24 Mei 2013, PT Mora Quatro Multimedia, anak perusahaan Perseroan, menandatangani Master Agreement dengan PT Fiberhome Technologies Indonesia untuk melakukan kerjasama pembangunan jaringan serat optik sampai dengan
number of paid television consumers currently is estimated only 5% from the total households who own televisions.
Other than that, the change of life-style of Indonesian society which leads to digital life-style will continue to enhance the needs of multimedia services in Indonesia. This opportunity is being seized by PT Mora Quatro Multimedia in developing its business.
OTHER INFORMATION
MATERIAL BONDING FOR CAPITAL GOODS INVESTMENT Material bonding in year 2013 has been performed, by PT Mora Quatro Multimedia among others:
1. On April 6, 2013 PT Mora Quatro Multimedia, a Company’s subsidiary has signed Master Agreement with PT Huawei Tech Investment to perform the development of fiber optic network up to 300,000 home-passes.
2. On May 24, 2013 PT Mora Quatro Multimedia, a Company’s subsidiary has signed Master Agreement with PT Fiberhome Technologies Indonesia to perform the development of fiber optic network up to 200,000 home-passes.
FAKTA MATERIAL SETELAH TANGGAL LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN
Fakta material yang terjadi setelah tanggal Laporan Keuangan Konsolidasian Perseroan yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 yaitu:
1. Pada tanggal 30 Januari 2014, Perseroan dan PT Sinar Mas Tunggal mendirikan PT DSSE Energi Mas Utama (DSSE-EMU) berdasarkan Akta No. 29 yang dibuat di hadapan Lanawaty Darmadi, S.H., notaris di Tangerang, dengan kepemilikan Perseroan pada PT DSSE-EMU sebesar 99,997%.
2. Pada tanggal 7 Februari 2014, Perseroan dan DSSE-EMU mendirikan PT DSSP Power Mas Utama (DSSP-PMU) berdasarkan Akta No. 2 yang dibuat di hadapan Lanawaty Darmadi, S.H., notaris di Tangerang. Kepemilikan saham langsung dalam DSSP-PMU adalah sebesar 0,003% oleh Perseroan dan 99,997% oleh DSSE-EMU, anak perusahaan Perseroan.
3. Pada tanggal 17 Februari 2014, anak-anak perusahaan Perseroan, yaitu DSSE-EMU dan DSSP-PMU mendirikan PT DSSP Power Sakti (DSSP-PS) berdasarkan akta No. 3 yang dibuat di hadapan Lanawaty Darmadi, S.H., notaris di Tangerang. Kepemilikan saham dalam DSSP-PS adalah sebesar 0,1% oleh DSSE-EMU dan 99,9% oleh DSSP-PMU.
4. Pada tanggal 24 dan 25 Februari 2014, berdasarkan Akta Pemindahan Hak-Hak Atas Saham No. 8 dan No.12, Perseroan telah mengalihkan seluruh saham yang dimilikinya dalam PT DSSP Energi Sejahtera (anak perusahaan Perseroan dengan kepemilikan lebih dari 99%) yang terdiri dari 360.639 saham kepada PT DSSP-PMU dengan total nilai transaksi sebesar Rp. 360.639.000.000. Susunan pemegang saham PT DSSP Energi Sejahtera setelah transaksi tersebut terdiri dari DSSP-PMU sebagai pemilik dari 360.639 saham dan PT Sinar Mas Tunggal sebagai pemilik dari 361 saham.
5. Pada tanggal 24 dan 25 Februari 2014, PT DSSP Energi Sejahtera juga melaksanakan transaksi jual beli saham berdasarkan Akta Pemindahan Hak-Hak Atas Saham No. 6 dan No. 10, dimana PT DSSP Energi Sejahtera telah mengalihkan seluruh saham yang dimilikinya dalam PT Sinarmas Sukses Sejahtera (anak perusahaan Perseroan dengan kepemilikan efektif lebih dari 99%) yang terdiri dari 99 saham kepada PT DSSA Mas Infrastruktur (anak perusahaan Perseroan dengan kepemilikan lebih dari 99%) dengan total nilai transaksi sebesar Rp. 99.000.000. Susunan pemegang saham PT Sinarmas Sukses Sejahtera setelah transaksi tersebut terdiri dari PT DSSA Mas Infrastruktur sebagai pemilik dari 99 saham dan Perseroan sebagai pemilik dari 1 lembar saham.
INFORMASI MATERIAL
Informasi terkait dengan investasi, akuisisi, transaksi material, serta transaksi afiliasi yang dilakukan oleh Perseroan dan
anak-MATERIAL FACTS AFTER THE DATE OF CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
Material facts occurring after the date of Company’s Consolidated Financial Report ended December 31, 2013 are as follows:
1. On January 30, 2014, the Company and PT Sinar Mas Tunggal established PT DSSE Energi Mas Utama (DSSE-EMU) pursuant to the Deed No. 29 made before Lanawaty Darmadi, S.H., Notary in Tangerang, with Company’s ownership on PT DSSE-EMU of 99.997%.
2. On February7, 2014, the Company and PT DSSE-EMU established PT DSSP Power Mas Utama (DSSP-PMU) pursuant to the Deed No. 2 made before Lanawaty Darmadi, S.H., Notary, in Tangerang. Ownership of direct shares in DSSP-PMU is 0.003% by the Company and 99.997% by DSSE-EMU, the subsidiary of the Company.
3. On February 17, 2014, Company’s subsidiaries, namely DSSE-EMU and DSSP-PMU established PT DSSP Power Sakti (DSSP-PS) pursuant to the Deed No. 3 made before Lanawaty Darmadi, S.H., Notary, in Tangerang. Ownership of direct shares in DSSP-PS is 0.1% by DSSE-EMU and 99.9% by DSSP-PMU.
4. On February 24 and 25, 2014, pursuant to the Deed on Transfer of Rights to Shares No. 8 and No. 12, the Company has transferred all shares owned in PT DSSP Energi Sejahtera (Company’s subsidiary with ownership of more than 99%) consisting of 360,639 shares to PT DSSP-PMU with a total transaction value of Rp 360,639,000,000. The composition of PT DSSP Energi Sejahtera shareholders after the transaction consisted of DSSP-PMU as the owner of 360,639 shares and PT Sinar Mas Tunggal as the owner of 361 shares.
5. On February 24 and 25, 2014, PT DSSP Energi Sejahtera also performed sale and purchase transaction pursuant to the Deed of Share Sale and Purchase No. 6 and No. 10, where PT DSSP Energi Sejahtera has transferred all shares owned in PT Sinarmas Sukses Sejahtera (Company’s subsidiary with effective ownership of more than 99%) consisting of 99 shares to PT DSSA Mas Infrastruktur (Company’s subsidiary with ownership of more than 99%) with a total transaction value of Rp 99,000,000. The composition of PT Sinarmas Sukses Sejahtera shareholders after the transaction consisted of PT DSSA Mas Infrastruktur as the owner of 99 shares and Company as the owner of 1 share.
MATERIAL INFORMATION
Information related to investment, acquisition, material transaction, and affiliated transaction conducted by the Company and
Company Profile Management Reports and Profile Management Discussion and Analysis Corporate Governance Corporate Social Responsibility
anak perusahaan selama tahun 2013 (selain transaksi-transaksi yang dilakukan oleh PT Golden Energy Mines Tbk dan anak-anak perusahaannya) adalah:
1. Pada tanggal 29 April 2013, Perseroan dengan PT Inti Bangun Sejahtera Tbk (IBST) telah menandatangani nota kesepahaman sehubungan dengan rencana restrukturisasi terhadap Obligasi Konversi sebesar Rp 690.380.000.000 yang diterbitkan oleh IBST kepada Perseroan berdasarkan Akta No.117 tanggal 27 Desember 2011 dari Desman S.H., M.Hum., Notaris di Jakarta (“Obligasi Konversi Awal”). Restrukturisasi atas Obligasi Konversi Awal tersebut dilakukan oleh Perseroan dan IBST, antara lain dengan cara mengubah nilai Obligasi Konversi Awal dari semula Rp.690.380.000.000 menjadi Rp.57.380.000.000 yang dapat dikonversi sewaktu-waktu oleh Perseroan dan mengubah sisa nilai Obligasi Konversi Awal tersebut menjadi pinjaman komersial. Restrukturisasi atas Obligasi Konversi Awal tersebut telah dituangkan oleh Perseroan dan IBST dalam Akta No.62 tanggal 17 Juli 2013 dari Desman S.H., M.Hum., Notaris di Jakarta dan Perjanjian Pinjaman tertanggal 17 Juli 2013. Pada tanggal 11 September 2013, Perseroan telah melakukan konversi atas Obligasi Konversi IBST senilai Rp 57.380.000 yang dipegang oleh Perseroan menjadi saham dalam IBST sebanyak 114.760.000 lembar saham atau senilai 10,04% dari seluruh saham yang telah dikeluarkan oleh IBST.
2. Berdasarkan Akta Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan PT Golden Energy Mines Tbk (GEMS), anak perusahaan perseroan, No.15 tanggal 3 Mei 2013 dari Linda Herawati, S.H., Notaris di Jakarta, para pemegang saham GEMS menyetujui untuk membagikan dividen final untuk tahun buku 2012 sebesar Rp.185.294.119.500 atau Rp.31,5 per lembar saham kepada para pemegang saham sehingga Perseroan menerima dividen sebesar Rp. 124.146.744.750.
3. Pada tanggal 20 Mei 2013, Perseroan dengan PT Sinar Mas Tunggal mendirikan PT DSSA Mas Infrastruktur (DSSI) berdasarkan Akta Pendirian Perseroan Terbatas No. 68 yang dibuat di hadapan Desman, S.H., M.Hum., notaris di Jakarta. Modal dasar DSSI adalah sebesar Rp 500.000.000.000 yang terbagi atas 500.000 lembar saham. Modal ditempatkan dan disetor DSSI adalah sebesar Rp. 130.000.000.000 yang terbagi atas 130.000 lembar saham. Komposisi pemegang saham DSSI terdiri dari Perseroan sebagai pemilik dari 129.990 lembar saham dan PT Sinar Mas Tunggal sebagai pemilik 10 lembar saham. DSSI bergerak dalam bidang perdagangan, pembangunan, industri, perbengkelan, jasa, dan angkutan. 4. Pada tanggal 4 Juni 2013, PT DSSA Mas Sejahtera, anak
perusahaan Perseroan, dan Excite Japan Co. Ltd. telah mendirikan perusahaan joint venture bernama PT Excite
subsidiaries during 2013 (other than transactions conducted by PT Golden Energy Mines Tbk and its subsidiaries) are as follows:
1. On April 29, 2013, the Company and PT Inti Bangun Sejahtera Tbk (IBST) signed a memorandum of understanding pertaining