SKRIPSI
ANALISIS PENGARUH COST TO INCOME RATIO (CIR), DEBT TO EQUITY RATIO (DER), SIZE BANK, RETURN ON ASSET (ROA),
EARNINGS PER SHARE (EPS), DAN NON PERFORMING LOAN (NPL) TERHADAP HARGA SAHAM PADA PERUSAHAAN PERBANKAN YANG TERDAFTAR DIBURSA EFEK INDONESIA
OLEH
WHISNU WIHAUDA 100503005
PROGRAM STUDI STRATA 1 AKUNTANSI DEPARTEMEN AKUNTANSI
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS SUMATERA UTARA
PERNYATAAN
Saya yang bertanda tangan dibawah ini menyatakan dengan sesungguhnya bahwa skripsi saya yang berjudul “ANALISIS PENGARUH
COST TO INCOME RATIO (CIR), DEBT TO EQUITY RATIO (DER), SIZE
BANK, RETURN ON ASSET (ROA), EARNINGS PER SHARE (EPS), DAN
NON PERFORMING LOAN (NPL) TERHADAP HARGA SAHAM PADA PERUSAHAAN PERBANKAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA” adalah benar hasil karya tulis saya sendiri yang disusun sebagai tugas akademik guna menyelesaikan akademik pada Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
Bagian atau data tertentu yang saya peroleh dari perusahaan atau lembaga, atau yang saya kutip dari hasil karya orang lain telah mendapat izin dan dituliskan sumbernya secara jelas sesuai dengan norma, kaidah dan penulisan etika ilmiah.
Apabila kemudian hari ditemukan adanya kecurangan dan plagiat dalam skripsi saya, saya bersedia menerima sanksi sesuai dengan peraturan yang berlaku.
Medan,
Yang membuat pernyataan,
ABSTRAK
ANALISIS PENGARUH COST TO INCOME RATIO (CIR), DEBT TO EQUITY RATIO (DER), SIZE BANK, RETURN ON ASSET (ROA), EARNINGS PER SHARE (EPS), DAN NON PERFORMING LOAN (NPL)
TERHADAP HARGA SAHAM PADA PERUSAHAAN PERBANKAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui dan menganalisis pengaruh cost to income ratio (CIR), debt to equity ratio (DER), size bank, return on asset (ROA), earnings per share (EPS), dan non performing loan (NPL) terhadap harga saham pada perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Penelitian ini memiliki jumlah sampel 25 perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dari tahun 2009-2013.
Pemilihan sampel dilakukan dengan metode purposive sampling dari 39 populasi perusahaan perbankan. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah menggunakan data sekunder yaitu laporan keuangan yang dipublikasikan melalui website www.idx.co.id. Model analisis yang digunakan adalah regresi linier berganda yang dilakukan dengan bantuan program komputer SPSS dengan menggunakan uji F dan uji t.
Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa cost to income ratio (CIR), debt to equity ratio (DER), size bank, return on asset (ROA), earnings per share (EPS), dan non performing loan (NPL) berpengaruh signifikan secara simultan terhadap harga saham pada perusahaan perbankan yang terdaftar di BEI. Secara parsial hanya return on asset (ROA), dan eaning per share (EPS) berpengaruh signifikan. Sedangkan, cost income ratio (CIR), debt equity ratio (DER), size bank, dan non performing loan (NPL) tidak berpengaruh terhadap harga saham pada perusahaan sektor perbankan yang terdaftar di BEI.
ABSTRACT
THE ANALYS EFFECT OF FINANCIAL RATIO, CASH FLOW FROM OPERATING ACTIVITIES AND FIRM SIZE TO THE STOCK RETURN OF
PROPERTY AND REAL ESTATE COMPANIES LISTED ON THE INDONESIA STOCK EXCHANGE
This study aims to identify and analyze the effect of cost to income ratio (CIR), debt to equity ratio (DER), size bank, return on assets (ROA), earnings per share (EPS), and non-performing loan (NPL) to the price shares in banking companies listed in Indonesia Stock Exchange. This study has a sample of 25 banking companies listed in Indonesia Stock Exchange from year 2009 to 2013.
Sample selection is done by purposive sampling method from 39 populations banking company. The data used in this research is using secondary data, financial statements published by the website www.idx.co.id. Model analysis used is multiple linear regression were performed with SPSS computer program using the F test and t test.
The results showed that the cost to income ratio (CIR), debt to equity ratio (DER), size bank, return on assets (ROA), earnings per share (EPS), and non-performing loan (NPL) have a significant effect simultaneously on stock prices in the banking companies listed on the Stock Exchange. Partially only return on assets (ROA), and eaning per share (EPS) significantly. Meanwhile, the cost income ratio (CIR), debt equity ratio (DER), size banks, and non-performing loan (NPL) has no effect on the stock price on the banking sector companies listed on the Stock Exchange.
KATA PENGANTAR
Bismillahirrohmanirrohim, Puji dan syukur penulis panjatkan ke hadirat Allah SWT atas segala rahmat dan karuniaNya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul “Analisis Pengaruh Cost To Income Ratio (CIR), Debt To Equity Ratio (DER), Size Bank, Return On Asset (ROA), Earnings Per Share (EPS), Dan Non Performing Loan (NPL) Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia”. Penulis telah banyak menerima bimbingan, saran, motivasi serta do’a dari berbagai pihak selama penulisan skripsi ini. Teristimewa untuk kedua orang tua saya yang sangat saya kagumi dan cintai, Suryadi dan Sutriati beserta saudara sanak famili yang tidak pernah lelah memberikan kasih sayang, do’a, bahkan dukungan materi, nasehat serta semangat yang tulus untuk selamanya.
Pada kesempatan ini penulis juga ingin mengucapkan terimakasih dan penghargaan yang tulus kepada :
1. Bapak Prof. Dr. Azhar Maksum, M.Ec.Ac.,Ak., CA selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
2. Bapak Dr. Syafruddin Ginting Sugihen, MAFIS., Ak selaku Ketua Departemen Akuntansi dan bapak Drs. Hotmal Ja’far, MM., Ak selaku Sekretaris Departemen Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bsinis Universitas Sumatera Utara.
3. Bapak Drs. Firman Syarif, M.Si., Ak selaku Ketua Program Studi S-1 Akuntansi dan Ibu Dra. Mutia Ismail, MM.,Ak selaku Sekretaris Program Studi S-1 Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
4. Bapak Drs. Arifin Akhmad, MSI,. Ak, CA selaku Dosen Pembimbing saya yang telah meluangkan waktu untuk memberikan bimbingan, perhatian lebih, pengarahan, dan perbaikan yang sungguh menguras tenaga dan pikiran untuk tetap belajar dalam menyelesaikan skripsi ini serta sangat membatu dalam menambah kepribadian untuk lebih tangkas dan sikap lebih baik yang berguna selamanya untuk saya pribadi dimasa yang akan datang.
5. Bapak Drs. Sucipto MM., Ak selaku Dosen Pembanding dan Bapak Drs. Chairul Nazwar, MSi., Ak selaku Dosen Penguji saya yang telah membantu penulis dalam memberikan kritik dan saran yang membangun demi kesempurnaan skripsi ini.
Febri Larasati, Nurul, Riri, Laila azmi, Maya, Vicky, Faisal, Widya, Winda, Ezza, Santi, Suryani, Ovi, Rara, Vivi, Imam, Andes, Guan, Ricup, Ridho, Siska, Hilda, Opi, Hary Adryani serta semua keluarga dan pihak yang tidak dapat disebutkan satu-persatu, terima kasih atas segala bantuan yang telah diberikan selama ini.
Peneliti menyadari bahwa skripsi ini juga masih banyak terdapat kekurangan. Untuk itu, peneliti mengharapkan kritik dan saran dalam penyempurnaan skripsi ini. Semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi kita semua.
Medan, Mei 2015 Peneliti,
DAFTAR ISI
BAB II TINJAUAN PUSTAKA 2.1 Landasan Teori ... 10
2.1.1 Analisis Laporan Keuangan ... 10
2.1.2 Analisis Rasio ... 12
2.1.2.1Rasio Likuiditas ... 13
2.1.2.2Rasio Leverage ... 13
2.1.2.3 Rasio Aktiivitas ... ... 15
2.1.4.3Pendekatan Penilaian Harga Saham ... 23
2.1.4.3.1Analisis Fundamental ... 23
2.1.4.3.2 Analisis Teknikal ... 24
2.1.4.4 Faktor-faktor yang mempengaruhi Harga Saham. ..…. 24 2.1.5 Hubungan antara Rasio Keuangan dengan Harga Saham ... 26
2.2 Tinjauan penelitian Terdahulu ... 28
2.3.1 Kerangka Konseptual ... 42
2.3.2 Hipotesis Penelitian ... 46
BAB III METODE PENELITIAN 3.1Desain Penelitian ... 47
3.2Lokasi dan Waktu Penelitian... 47
3.3Populasi dan Sampel Penelitian ... 47
3.3.1 Populasi ... 47
3.6 Defenisi Operasional dan Teknik Pengukuran variabel ... 50
3.6.1Variabel Dependen ... 50
3.6.2.6 Non Performing Loans(NPL) ... 52
3.6.3Ikhtisar Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel Penelitian ... 53
3.7 Metode Analisis Data ... 54
3.7.1Regresi Linear Berganda ... 54
3.7.2Pengujian Asumsi Klasik ... 55
3.7.2.1Uji Normalitas ... 55
3.7.2.2Uji Multikolinieritas ... 57
3.7.2.3Uji Heterokedastisitas ... 58
3.7.2.4Uji Autokorelasi ... 58
3.7.3Uji Hipotesis Penelitian ... 59
3.7.2.1 Uji Koefisien Determinasi Adjusted 𝑅𝑅2 ... 59
3.7.2.2 Uji F ... 60
3.7.2.3Uji t... 60
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN 4.1 Deskripsi Objek Penelitian ... 61
4.2 Analisis Statistik Deskriptif ... 61
4.3 Hasil Uji Asumsi Klasik ... 65
4.3.1 Uji Normalitas Data ... 65
4.3.2 Uji Multikolinearitas ... 70
4.3.3 Uji Heterokedastisitas ... 71
4.4 Pengujian Hipotesis ... 74
4.4.1 Uji t ... 74
4.4.2 Uji F ... 80
4.4.3 Uji Koefisien Determinasi (R2) ... 81
4.5 Pembahasan Hasil Penelitian ... 82
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN 5.1 Kesimpulan ... 84
5.2 Keterbatasan Penelitian ... 84
5.3 Saran ... 85
DAFTAR PUSTAKA ... 86
DAFTAR TABEL
Nomor Judul Halaman
Tabel 1.1 Daftar Harga Saham……… 3
Tabel2.1 Tinjauan Penelitian Terdahulu ... 35
Tabel 3.1 Sampel Penelitian ... 48
Tabel 3.2 Ikhtisar Defenisi Operasional dan Pengukuran Variabel ... 53
Tabel 4.1 Statistik Deskriptif ... 62
Tabel 4.2 Hasil Uji Kolmogorov-Smirnov Sebelum Transformasi ... 67
Tabel 4.3 Hasil Uji Kolmogorov-Smirnov Setelah Transformasi ... 69
Tabel 4.4 Hasil Uji Multikolinearitas ... 70
Tabel 4.5 Hasil Uji Autokorelasi ... 73
Tabel 4.6 Hasil Uji t ... 74
Tabel 4.7 Hasil Uji F ... 80
DAFTAR GAMBAR
Nomor Judul Halaman
Gambar 2.1 KerangkaKonseptual ... 42
Gambar 4.1 UjiNormalitas (1) : Histogram Sebelum Transformasi ... 66
Gambar 4.2 UjiNormalitas (2) : Grafik PP Plots Sebelum Transformasi ... 66
Gambar 4.3 UjiNormalitas (1) : Histogram Stelah Transformasi ... 68
Gambar 4.4 UjiNormalitas (2) : GrafikPP Plots SetelahTransformasi... 68
DAFTAR LAMPIRAN
Nomor Judul Halaman
Lampiran 1 Daftar Populasi dan Sampel Perusahan Bank
