SKRIPSI
ANALISIS NETRALITAS UANG TERHADAP INFLASI DAN OUTPUT RIIL JANGKA PANJANG DI INDONESIA
OLEH
Yahya Imansyah Girsang 100501039
PROGRAM STUDI EKONOMI PEMBANGUNAN DEPARTEMEN EKONOMI PEMBANGUNAN
FAKULTAS EKONOMI & BISNIS UNIVERSITAS SUMATERA UTARA
ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui netralitas uang terhadap inflasi dan output riil jangka panjang di Indonesia. Pengujian dilakukan dengan menggunakan Model Vector Auto Regretion (VAR) untuk periode 2000-2014.
Hasil analisis pengolahan VAR menunjukkan bahwa: Pertama, dalam taraf 5 persen jumlah uang beredar M1 dan M2 tidak mempengaruhi inflasi (IHK), dan sebaliknya inflasi (IHK) juga tidak mempengaruhi jumlah uang beredar M1 dan M2. Perubahan jumlah uang beredar seharusnya mempengaruhi inflasi, ketika bank sentral menggandakan jumlah uang beredar harusnya diikuti pula dengan kenaikan tingkat harga sebanyak 2 kali lipat. Dalam hal ini perubahan uang beredar tidak mempengaruhi variabel nominal seperti tingkat harga (IHK) sehingga uang tidak netral. Kedua, jumlah uang beredar M1 dan M2 mempengaruhi output riil (PDB Riil), dan sebaliknya output riil (PDB Riil) juga mempengaruhi jumlah uang beredar M1 dan M2. Dalam hal ini perubahan dalam jumlah unit dari uang beredar akan memiliki pengaruh pada perubahan proporsional terhadap variabel riil (PDB Riil) sehingga uang tidak netral. Dengan demikian uang tidak bersifat netral selama periode 2000-2014.
Kata Kunci: Jumlah Uang Beredar (M1 dan M2), inflasi (IHK), Output Riil, Model Vector Auto Regretion (VAR).
ABSTRACT
This study aim to know the neutrality of money against inflation and real output long term in Indonesia. The test is use the Vector Auto Regretion (VAR) for the period 2000-2014.
The result of VAR are show that: First, the level of five percent money supply M1 and M2 does not affect inflation ( CPI ), and just the opposite inflation ( CPI ) also does not affect the money supply M1 and M2. Changes in the money supply should affect inflation, when the central bank doubles the money supply should be followed by the rise in the price level as much as two -fold. In this case the change in the money supply does not affect nominal variables such as the price level ( CPI ) so that money is not neutral. Secondly, the money supply M1 and M2 affect real output ( Real GDP ), and just the opposite real output ( GDP Real ) also affect the money supply M1 and M2. In this case the change in the number of units of money supply will have an influence on changes in proportion to the real variables ( Real GDP ) so that money is not neutral. Thus money is not neutral over the period 2000-2014.
Keywords: money supply (M1 and M2), inflation (CPI), Real Output, Vector Auto
KATA PENGANTAR
Segala puji syukur penulis ucapkan kepada Tuhan Yang Maha Esa atas berkat dan pertolonganNya yang diberikan kepada penulis dalam kehidupan ini sehingga penulis dapat menyelasaikan skripsi berjudul “Analisis Netralitas Uang Terhadap Inflasi dan Output Riil Jangka Panjang Di Indonesia“. Dalam penulisan skripsi ini penulis ingin menyampaikan rasa hormat dan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada semua pihak yang telah ikut membantu di dalam memberikan bimbingan, motivasi dan saran kepada penulis baik dalam masa perkuliahaan maupun dalam meyelesaikan penyusunan skripsi ini. Untuk itu, penulis mengucapkan terima kasih kepada :
1. Bapak Prof. Dr. Azar Maksum, M.Ec., Ac., Ak sebagai Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
2. Bapak Wahyu Ario Pratomo, S.E., M.Ec sebagai Ketua Departemen Ekonomi Pembangunan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
3. Bapak Syahrir Hakim Nasution, S.E., M.Si sebagai Sekretaris Departemen Ekonomi Pembangunan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
4. Bapak Irsyad Lubis, S.E., M.Soc.Sc., Ph.D., selaku Ketua dan Bapak Paidi Hidayat, S.E., M.Si., selaku Sekretaris Program Studi S1 Ekonomi Pembangunan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
5. Bapak Wahyu Ario Pratomo, S.E., M.Ec sebagai Dosen Pembimbing yang telah banyak memberikan arahan dan bimbingan sehingga skripsi ini dapat terselesaikan serta Bapak Paidi Hidayat, S.E. dan Bapak Drs. Sahat Silaen, M.Si selaku dosen
pembanding I dan pembanding II yang telah memberikan masukan dan arahan dalam penulisan skripsi ini.
6. Untuk staff pengajar, dan staf departemen ekonomi pembangunan, Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara dan Bisnis yang tidak dapat disebutkan satu persatu.
7. Teristimewa dan terkasih kedua orangtua penulis Bapak Warlinson Girsang dan Ibu Erni Masni Saragih. Saudara/i penulis Bang Hadi Girsang, Maria Girsang, dan Hanna Girsang serta calon teman hidup penulis Fitrina Pardosi. Saya ingin mengucapkan terima kasih banyak atas semangat, perhatian, dan bantuan materil yang diberikan kepada penulis untuk menunjang terselesaikannya skripsi ini.
Penulis menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari kesempurnaan yang disebabkan kerterbatasan penulis dalam pengetahuan dan pengulasan skripsi. Oleh karena itu, penulis mengharapkan saran yang membangun sehingga skripsi ini dapat dijadikan acuan dalam penelitian karya-karya ilmiah selanjutnya. Akhir kata, penulis berharap semoga skripsi ini bermanfaat bagi para pembaca.
Medan, Juli 2015 Penulis
DAFTAR ISI
Halaman
ABSTRAK ... i
ABSTRACT ... ii
KATA PENGANTAR... iii
DAFTAR ISI ... v
DAFTAR GAMBAR ... vii
DAFTAR TABEL ... viii
LAMPIRAN ... ix
BAB 1 PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang ... 1
1.2 Rumusan Masalah ... 7
1.3 Tujuan dan Manfaat Penelitian ... 8
1.3.1 Tujuan Penelitian ... 8
1.3.2 Manfaat Penelitian ... 8
BAB II TINJAUAN PUSTAKA 2.1 Uang ... 9
2.1.1 Defenisi Uang ... 9
2.1.2 Fungsi Uang ... 10
2.2 Defenisi Jumlah Uang Beredar ... 11
2.2.1 Uang Beredar dalam Arti Sempit (M1) ... 11
2.2.2 Uang Beredar dalam Arti Luas (M2) ... 12
2.2.3 Uang Beredar dalam Arti Lebih Luas (M3) ... 12
2.3 Teori-teori Uang ... 13
2.3.1 Teori Kuantitas Uang ... 13
2.3.2 Teori Irving Fisher ... 13
2.3.3 Teori Cambridge (Marshall-Pigou) ... 14
2.3.4 Teori Permintaan Uang Keynes ... 16
2.4 Netralitas Uang ... 17 2.5 Pendapatan Nasional ... 18 2.6 Inflasi ... 22 2.5.1 Pengertian Inflasi ... 22 2.5.2 Penggolongan Inflasi ... 22 2.5.3 Jenis Inflasi ... 22 2.5.4 Teori-teori Inflasi ... 25 2.5.4.1 Teori Kuantitas ... 25
2.5.4.2 Teori Keynes ... 26
2.7 Penelitian Terdahulu ... 27
2.8 Kerangka Konseptual ... 32
2.9 Hubungan Antar Variabel ... 33
2.10 Hipotesis Penelitian ... 34
BAB III METODE PENELITIAN 3.1 Jenis dan Sumber Data ... 35
3.2 Defenisi Operasional ... 35
3.3 Model Penelitian ... 36
3.4 Metode Analisis Data ... 36
3.4.1 Model VAR ... 36
3.4.2 Ciri-ciri VAR ... 37
3.4.3 Langkah-langkah VAR ... 38
BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN 4.1 Sekilan Gambaran Umum Objek penelitian ... 42
4.1.1 Perkembangan Jumlah Uang Beredar M1 dan M2 Tahun 2000-2014... 42
4.1.2 Perkembangan Output Riil (PDB Riil) Tahun 2000-2014 ... 46
4.1.3 Perkembangan Inflasi (IHK) Tahun 2000-2014 ... 49
4.2 Analisis Data dan Pembahasan ... 53
4.2.1 Uji Stasioneritas Data... 54
4.2.2 Penentuan Lag Length ... 58
4.2.3 Uji Kausalitas Granger ... 59
4.2.4 Esimasi VAR ... 63
4.2.5 The Impulse Responses ... 68
4.2.6 Variance Decomposition... 74
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN ... 5.1 Kesimpulan ... 78
5.2 Saran ... 79
DAFTAR PUSTAKA ... 80
DAFTAR GAMBAR
No. Gambar Judul Halaman
1.1 Pergerakan Inflasi Indonesia ... 6
2.1 Kerangka Konseptual ... 32
4.1 Perkembangan Jumlah Uang Beredar M1 ... 43
4.2 Perkembagnan Jumlah Uang Beredar M2 ... 43
4.3 Perkembangan PDB Riil ... 47
4.4 Perkembangan Inflasi (IHK) ... 50
DAFTAR TABEL
No. Tabel Judul Halaman
2.1 Penelitian Terdahulu... 29
4.2 Nilai Uji Stasioner Tingkat Level ... 54
4.3 Nilai Uji Stasioner 1st Difference ... 54
4.4 Nilai Uji Stasioner Variabel IHK 2nd Difference... 55
4.5 Nilai Uji StasionerVariabel M1 2nd Difference ... 56
4.6 Nilai Uji StasionerVariabel M2 2nd Difference ... 56
4.7 Nilai Uji StasionerVariabel PDB 2nd Difference ... 57
4.8 Penentuan Lag Length ... 58
4.9 Hasil Uji Granger Causality ... 59
4.10 Vector Autoregression Estimates ... 63
4.11 Response of DIHK ... 69
4.12 Response of DM1 ... 70
4.13 Response of DM2 ... 71
4.14 Response of DPDB ... 71
LAMPIRAN
No. Lampiran Judul Halaman
1. Data Penelitian ... 82
2. Nilai Uji Stasioner Variabel IHK Tingkat Level ... 83
3. Nilai Uji Stasioner Variabel IHK1st Difference... 84
4. Nilai Uji Stasioner Variabel IHK 2nd Difference... 85
5. Nilai Uji StasionerVariabel M1 Tingkat Level... 86
6. Nilai Uji StasionerVariabel M1 1st Difference ... 87
7. Nilai Uji StasionerVariabel M1 2nd Difference ... 88
8 . Nilai Uji StasionerVariabel M2 Tingkat Level... 89
9. Nilai Uji StasionerVariabel M2 1st Difference ... 90
10. Nilai Uji StasionerVariabel M2 2nd Difference ... 91
11. Nilai Uji StasionerVariabel PDB Tingkat Level ... 92
12. Nilai Uji StasionerVariabel PDB 1st Differnce ... 93
13. Nilai Uji StasionerVariabel PDB 2nd Difference ... 94
14. Lag Optimal ... 95
15. Uji Kausalitas Granger ... 95
16. Estimasi VAR ... 96
17. Grafik IRF ... 99
18. Tabel IRF ... 100
