L
A
P
O
R
A
N
H
A
R
I
A
N
RISET
Penutupan Prb %Prb %Ytd P/E
Americas
INDU Index 17,383.84 17.6 0.10 4.87 15.62 SPX Index 2,012.10 -5.71 -0.28 8.86 17.82 CCMP Index 4,623.64 -15.27 -0.33 10.70 #N/A N/A IBOV Index 54,383.59 436.38 0.81 5.58 18.03 EMEA UKX Index 6,453.97 -34 -0.52 (4.37) 16.32 CAC Index 4,130.19 -63.84 -1.52 (3.86) 25.18 RTSSTD Index 10,049.40 8.06 0.08 (1.25) 3.44 IBEX Index 10,154.40 -220 -2.12 2.40 20.17 FTSEMIB Index 18,934.63 -434.4 -2.24 (0.17) 1,060.80 AEX Index 403.78 -5.26 -1.29 0.50 20.61 SMI Index 8,718.02 -33.65 -0.38 6.28 19.67 Asia / Pacific NKY Index 16,796.70 -65.77 -0.39 3.10 20.64 HSI Index 23,845.66 -70.31 -0.29 2.31 10.32 SHCOMP Index 2,430.68 0.645 0.03 14.87 11.54 TWSE Index 8,989.18 -15.68 -0.17 4.39 15.35 KOSPI Index 1,940.57 5.38 0.28 (3.52) 44.68 JCI Index 5,070.94 -14.569 -0.29 18.64 19.64 SET Index 1,585.15 5.97 0.38 22.06 18.72 PCOMP Index 7,222.01 -90.84 -1.24 22.62 21.08 SENSEX Index 27,860.38 -5.45 -0.02 31.60 19.31 FSSTI Index 3,281.57 -9.27 -0.28 3.60 13.34 Sebelumnya %Prb 5,066.66 -0.27 2,972.83 7.07 3,743.41 -4.26 1,259.21 -10.58 224,790.50 -187.71 Terakhir Sebelumnya %Prb 15,750.00 -2.98 6,720.00 -1.07 19,770.00 -0.99 78.78 -2.02 3.46 1.59 63.05 -0.08 1,168.35 0.02 785.00 -2.23 2,336.00 -1.20 (*) WTI Cushing (**) McCloskey Newscatle Emas/Gold (USD/OZ) 1,168.57 CPO PALMROTT(USD/ton) 767.50 CPO MALAYSIA(RM/ton) 2,308.00 Minyak/Oil (US$/BBL) (*) 77.19 Gas (US$/MMBTU) 3.51 Batu Bara/Coal (US$/Ton) (**) 63.00 Timah/Tins (US$/Ton) 19,575.00 Nilai Transaksi (IDR Juta) 3,584.00 Nilai/ saham (IDR) 1,125.98 Net Asing (IDR Juta) (197,154.25)
Komoditas
Nikel/Nickel (US$/Ton) 15,280.00 Tembaga/Copper (US$/Ton) 6,648.00 Volume Transaksi (Juta Saham) 3,183.00
Deskripsi Terakhir
Kapitalisasi Pasar (IDR Triliun) 5,052.85
PERKIRAAN PASAR HARI INI
Indeks akan bergerak konsolidasi dan
rawan profit taking
No Stock Top Value (IDR)
1 BMRI IJ 248,998,526,976 2 ASII IJ 210,677,907,456 3 TLKM IJ 188,942,630,912 4 BBCA IJ 122,767,597,568 5 BBRI IJ 108,104,556,544
No Stock Top Volume (Shares)
1 DSFI IJ 229,097,000.00 2 SIAP IJ 175,547,800.00 3 PWON IJ 112,266,500.00 4 PNLF IJ 109,088,700.00 5 META IJ 102,583,600.00
No Top Gainers % change
1 DSFI IJ 25.51
2 PSDN IJ 19.51
3 TIRT IJ 15.58
4 INDX IJ 14.18
5 SMRU IJ 13.4
No Top Losers % change
1 RDTX IJ -12.5
2 FPNI IJ -8.25
3 PUDP IJ -8.16 4 MAIN IJ -7.87
5 BACA IJ -7.45
No Leading Movers % change
1 GGRM IJ 4.75
2 BMRI IJ 1.20
3 MLBI IJ 4.00
4 PNBN IJ 3.92
5 KLBF IJ 1.19
No Lagging Movers % change
1 ASII IJ -1.45 2 BBNI IJ -2.10 3 TLKM IJ -0.72 4 BBRI IJ -0.68 5 SCMA IJ -3.71 14,990
P
E
R
K
I
R
A
A
N
P
A
S
A
R
H
A
R
I
I
N
I
Indeks akan bergerak konsolidasi
dan rawan profit taking
Variasi harga mewarnai penutupan perdagangan indeks global
semalam. Mayoritas indeks AS ditutup melemah, dimana S&P turun ke
level 2.012 (‐0,28%) sedangkan Dow naik ke level 17.384 (0,10%).
Seiringan dengan itu, indeks Eropa rata‐rata ditutup melemah 1,3%.
Selain itu, harga komoditas dunia juga ditutup bervariasi dimana
minyak dunia sekarang berada di level US$ 77,29 per barrel (0,13%).
Melemahnya indeks AS seiringan dengan pelemahan yang terjadi pada
harga minyak mentah dunia yang disebabkan oleh rencana Arab Saudi
yang akan memangkas biaya pengiriman minyak mentah ke AS. Selain
itu, target kinerja emiten di AS yang mengecewakan seperti Sprint
yang turun hingga 16%, ikut menekan laju indeks AS ke teritori negatif.
Sedangkan pada indeks Eropa, pelemahan terjadi karena adanya
indikasi perlambatan ekonomi di kawasan tersebut. Komisi Eropa
memangkas proyeksi pertumbuhan ekonomi kawasan Eropa untuk
tahun 2014 dan 2015 hanya tumbuh 0,8% dan 1,1% lebih rendah dari
proyeksi sebelumnya 1,2% dan 1,7%. Perlambatan ekonomi kawasan
Eropa ini seiring dengan perlambatan ekonomi yang terjadi di Perancis
dan Italia.
Pada indeks domestik, IHSG ditutup melemah 0,29% ke level 5.071 dan
sektor aneka industri menjadi sektor yang mencatatkan penurunan
paling dalam pada perdagangan kemarin yakni dengan penurunan
sebesar 1,2%. Investor asing mencatatkan penjualan bersih sebesar Rp
197 miliar. Melemahnya indeks domestik ini seiringan dengan
pelemahan yang terjadi pada indeks kawasan regional dan kawasan
global. Hari ini laju pergerakan IHSG akan dipengaruhi rilis data GDP
Indonesia kuartal ketiga yang diproyeksikan hanya tumbuh 5%, lebih
rendah dari kuartal sebelumnya 5,12%.
Kami memprediksikan indeks hari ini akan bergerak konsolidasi dan
rawan profit taking dengan rentang indeks antara 5.030 – 5.110.
Saham pilihan kami hari ini adalah BBNI, JSMR, CPIN, INDF, PWON, dan
ERAA.
Analyst: Thennesia Debora
R
I
N
G
K
A
S
A
N
B
E
R
I
T
A
• Otoritas Bursa Efek Indonesia (BEI) menyetop sementara perdagangan saham PT Dharma Samudera
Fishing Industries Tbk (DSFI) mulai hari ini. Kenaikan harga mencapai 146% atau Rp 73 dari harga
penutupan 27 Oktober 2014 hingga 4 November 2014. Pada 27 Oktober, harga saham DSFI ditutup
di level Rp 50 per saham. Sedangkan, pada penutupan 4 November 2014 kemarin, harga saham DSFI
ada di posisi Rp 123 per saham.
• PT Bumi Serpong Damai Tbk (BSDE), membukukan pertumbuhan laba bersih sebesar 49% pada
kuartal III 2014 menjadi Rp 3,2 triliun dibandingkan periode yang sama tahun lalu sebesar Rp 2,1
triliun. Penjualan tanah, rumah tinggal, ruko dan bangunan industri masih menjadi penopang kinerja
perseroan.
• PT Bank Bukopin Tbk (BBKP) kembali tidak merealisasikan rencana suntikan modal kepada anak
usahanya yang bergerak di industri multifinance, PT Bukopin Finance. Padahal, Bukopin berniat
menyuntikkan modal Bukopin Finance sejak 2013.
• PT Bhimasena Power Indonesia, perusahaan yang 34% sahamnya dimiliki PT Adaro Power, anak
usaha PT Adaro Energy Tbk (ADRO) memperoleh perpanjangan waktu penyelesaian proyek
Pembangkit Listrik Tenaga Uap (PLTU) Batang berkapasitas 2 x 1.000 megawatt (MW) di Kabupaten
Batang, Jawa Tengah yang efektif sejak 6 Oktober 2014 dan diperpanjang hingga 6 Oktober 2015.
• PT Aneka Tambang Tbk (ANTM) dan PT Vale Indonesia Tbk (INCO), mencatat kinerja keuangan
berbeda pada periode Januari‐September 2014. Kinerja keuangan yang tercermin dalam
pendapatan dan laba bersih Vale meningkat, sebaliknya laba bersih Aneka Tambang turun hingga
kuartal III 204.
• PT Mandiri Tunas Finance (MTF), anak usaha pembiayaan PT Bank Mandiri Tbk (BMRI), mengaku
tidak akan terganggu dengan rencana perusahaan induk membangun usaha patungan pembiayaan
baru tahun depan. Menurut Direksi, Mandiri Tunas Finance akan fokus ke pembiayaan mobil baru,
sementara perusahaan patungan baru bisa mengambil segmen pembiayaan mobil bekas dan motor.
• PT Malindo Feedmill Tbk (MAIN), mencatatkan penurunan margin bersih paling besar hingga
kuartal III 2014 secara tahunan dibanding kompetitor sejenis.
• PT Bank Permata Tbk (BNLI) berencana lebih ekspansif menyalurkan Kredit Tanpa Agunan (KTA)
untuk pengusaha kecil dan menengah pada tahun depan, dengan target pertumbuhan 20%. Bank
membidik sektor industri kreatif sebagai pendorong pertumbuhan.
perusahaan, ekspansi gerai tersebut akan didanai alokasi belanja modal tahun depan sebesar Rp
600 miliar.
• PT Bakrie Telecom Tbk (BTEL) dan PT Smartfren Telecom Tbk (FREN). melakukan
penandatanganann kerja sama kolaborasi penyelenggaraan jaringan. Langkah kolaborasi ini adalah
komitmen kedua operator untuk mendorong peralihan teknologi CDMA menuju layanan 4G
berbasis LTE FDD.
• PT Tiga Pilar Sejahtera (TPS) Food Tbk (AISA) selaku produsen beras Cap Ayam Jago gencar
memberikan sosialisasi kepada masyarakat luas perihal seluk beluk beras berkualitas yang biasa
dikonsumsi sehari‐hari.
• Source : Investor Daily, Kontan, Indonesia Finance Today, Inilah, Viva News.
A
N
A
L
Y
S
T
S
T
A
R
G
E
T
P
R
I
C
E
Market EPS Growth PER PBV PEG DER (x) ROE (%) Rec TP (Rp/share) Total Return % of Free Capitalization 1 Year FY14F FY14F Ratio 1 Year in 2013 Float Shares Agriculture AALI IJ Equity 40,825,264,125,000 31.17 17.02 3.55 0.55 0.34 20.84 BUY 30,625 47.06 20.32 BWPT IJ Equity 6,013,779,803,750 16.71 21.81 1.96 1.31 2.07 8.97 BUY 1,620 2.84 37.15 LSIP IJ Equity 15,419,672,560,900 9.70 15.37 1.82 1.58 0.16 11.88 BUY 2,180 23.59 40.52 SGRO IJ Equity 4,025,700,000,000 5.13 31.39 1.42 6.12 0.80 4.54 HOLD 2,270 0.77 32.95 SIMP IJ Equity 14,630,086,750,000 6.48 24.05 0.81 3.71 0.70 3.38 BUY 985 ‐6.46 21.60 SMAR IJ Equity 19,818,134,225,400 92.95 11.00 2.86 0.12 2.38 25.96 BUY 7,450 19.91 2.80 Average 27.02 20.11 2.07 2.23 1.08 12.60 14.62 Metal ANTM IJ Equity 9,681,536,900,000 ‐55.71 63.19 0.89 ‐1.13 0.79 1.41 BUY 1,360 ‐16.70 34.99 INCO IJ Equity 25,337,663,736,000 197.27 29.10 1.90 0.15 0.33 6.55 BUY 4,630 ‐3.55 20.49 TINS IJ Equity 6,895,237,400,000 16.01 11.43 1.38 0.71 0.74 12.07 BUY 1,695 ‐3.29 35.00 Average 10.88 28.44 1.26 2.49 0.75 4.91 ‐7.85 Mining ADRO IJ Equity 36,943,786,110,000 50.59 10.06 1.00 0.20 0.73 9.96 HOLD 1,230 ‐38.62 40.92 HRUM IJ Equity 5,704,638,200,000 ‐38.53 19.97 1.28 ‐0.52 0.16 6.41 HOLD 2,340 ‐56.30 29.51 ITMG IJ Equity 29,858,268,125,000 15.28 10.35 2.50 0.68 0.41 24.10 HOLD 30,850 ‐28.99 34.99 PTBA IJ Equity 25,633,466,831,250 9.40 15.12 4.06 1.61 0.74 24.36 HOLD 12,000 ‐37.08 29.98 Average 9.19 13.88 2.21 0.49 0.51 16.21 ‐40.25 Consumer UNVR IJ Equity 227,180,000,000,000 10.65 35.74 39.20 2.71 0.26 99.40 BUY 34,250 27.83 15.01 INDF IJ Equity 59,932,985,500,000 15.34 19.01 2.74 2.04 0.54 13.63 BUY 7,600 8.79 49.92 ICBP IJ Equity 58,467,398,600,000 15.72 31.60 5.19 2.01 0.10 20.60 HOLD 10,800 37.25 19.47 MYOR IJ Equity 26,206,731,039,500 14.05 23.89 7.18 1.70 1.12 31.00 HOLD 30,314 57.68 66.93 AISA IJ Equity 6,529,800,000,000 10.25 22.00 3.10 1.22 0.89 16.61 BUY 3,150 48.06 53.37 ROTI IJ Equity 7,060,452,000,000 40.06 48.81 7.94 1.22 0.45 21.50 HOLD 1,450 4.01 29.25 GGRM IJ Equity 101,976,930,200,000 12.33 21.58 2.98 1.75 0.31 15.80 BUY 60,000 11.06 23.53 Average 16.91 28.95 9.76 1.81 0.52 31.22 27.81
Market EPS Growth PER PBV PEG DER (x) ROE (%) Rec TP (Rp/share) Total Return % of Free Capitalization 1 Year FY14F FY14F Ratio 1 Year in 2013 Float Shares Pharmaceutical KLBF IJ Equity 75,700,795,343,450 10.67 32.65 8.65 2.12 0.03 26.30 HOLD 1,745 29.77 43.37 KAEF IJ Equity 5,286,580,000,000 19.40 21.16 2.82 1.09 0.02 12.40 HOLD 1,200 ‐23.30 9.97 Average 17.40 26.90 5.74 1.61 0.02 19.35 3.23 Retail RALS IJ Equity 8,272,480,000,000 9.32 28.32 3.10 3.04 0.00 12.29 HOLD 1,222 22.72 40.46 MAPI IJ Equity 17,420,000,000,000 20.10 26.60 4.26 5.24 0.91 13.20 HOLD 5,370 ‐3.62 44.00 Average 14.71 66.82 3.68 4.14 0.46 14.85 9.55 Poultry CPIN IJ Equity 68,215,680,000,000 17.55 20.72 6.74 1.18 BUY 4,570 ‐3.30 44.47 JPFA IJ Equity 16,417,205,281,400 13.58 14.54 3.19 1.07 1.81 35.88 BUY 1,740 1.32 42.49 MAIN IJ Equity 5,940,975,000,000 16.02 16.28 6.65 1.02 BUY 4,000 26.18 40.90 Average 15.72 17.18 5.53 1.09 1.81 35.88 8.06
RESEARCH
TEAM
Research Division : +62 21 25543946 Fax No : +62 21 57935831 E‐mail : research@bnisecurities.co.id
Norico Gaman ext. 3934 norico@bnisecurities.co.id Head of Research Investment Strategy, Banking, Telco, Cement, Airline
Heru Irvansyah ext. 2030 heru.irvansyah@bnisecurities.co.id Economist
I Made Adi Saputra ext. 3968 made.sapurta@bnisecurities.co.id Fixed Income Analyst
Thendra Crisnanda ext. 2098 thendra@bnisecurities.co.id Analyst Automotive, Heavy Equipment, Property, Infrastructure, Oil and Gas
Yasmin Soulisa ext. 3987 yasmin@bnisecurities.co.id Analyst Coal and Metal Mining, Plantation Andri Zakarias ext. 2054 andri.zakarias@bnisecurities.co.id Technical Analyst Market Strategy, Commodities,
Currency, Bond & Stocks Ankga Adiwirasta ext. 3986 ankga.adiwirasta@bnisecurities.co.id Research Analyst Consumer Goods, Pharmaceutical Venia Allani Meissalina ext. 2050 venia@bnisecurities.co.id Research Assistant
Dessy Lapagu ext. 2051 dessy@bnisecurities.co.id Research Assistant Poultry
EQUITY
TEAM
CM : +62 21 25543946
Fax No : +62 21 57935831
Norico Gaman ext. 3934 norico@bnisecurities.co.id Equity Division Head (PJS) Jufrani Amsal ext. 3957 amsal@bnisecurities.co.id Channel Distribution Division Head
Entis Sutisman ext. 3945 entis@bnisecurities.co.id Head of Local Institution
Chandrawati ext. 3941 chandrawati@bnisecurities.co.id Head of HO Retail Yulinda ext. 3950 yulinda@bnisecurities.co.id Institutional Sales
MAIN
OFFICE
‐
JAKARTA
PT
BNI
SECURITIES
Sudirman Plaza, Indofood Tower 16th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav. 76‐78 Jakarta 12910, Indonesia Phone: (62‐21) 25543946 (Hunting) Fax: (62‐21) 57935831 e‐mail: bnisec@bnisecurities.co.id (General) Website: http://www.bnisecurities.co.id JAKARTA – PT BNI Securities
Sudirman Plaza Indofood Tower Lt.16 Jl. Jend. Sudirman Kav. 76‐78 Jakarta 12910
Phone: (62‐21) 25543946 Fax: (62‐21) 57935831 e‐mail: wisma46@bnisecurities.co.id
JAKARTA ‐ Mangga Dua Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7
Jl. Mangga Dua Raya, Jakarta Utara Phone: (62‐21) 6123804‐5,62203890
Fax: (62‐21) 6123806 e‐mail: manggadua@bnisecurities.co.id
JAKARTA ‐ Puri Indah Gedung Bank BNI Ruko Grand Puri Niaga
Puri Kencana Blok K 6 No. 2J‐2K Puri Kembangan, Jakarta Barat Phone: (62‐21) 58357464
Fax: (62‐21) 58357465 e‐mail: bnispuri@bnisecurities.co.id
JAKARTA ‐ Central Park
Central Park, APL Tower Podomoro City Jl. Letjen S. Parman Kav 28, Tanjung Duren Selatan, Petamburan
Phone: (62‐21) 29034215 Fax: (62‐21) 29034216 email: centralpark@bnisecurities.co.id
JAKARTA – Wisma Bumiputera Wisma Bumiputera Lt. 6 Jl. Jend. Sudirman Kav. 75, Jakarta 12910
Phone: (62‐21) 2523349 Fax: (62‐21) 2523350 e‐mail: wisma46@bnisecurities.co.id BANDUNG Jl. Perintis Kemerdekaan 3 Bandung ‐ 40117 Phone: (62‐22) 4213375 Fax: (62‐22) 4220604 e‐mail: bnisbpk@bnisecurities.co.id YOGYAKARTA
Jl. Laksda Adisucipto 137, Yogyakarta ‐ 55282 Phone: (62‐274) 581001‐584032
Fax: (62‐274) 584023 e‐mail: jogja@bnisecurities.co.id
SOLO
Jl. Honggo Wongso No. 24, Surakarta Phone: (62‐271) 729667, 730525
Fax: (62‐271) 729668 e‐mail: solo@bnisecurities.co.id
SURABAYA Jl. Gubernur Suryo No. 36, Surabaya
Phone: (62‐31) 5320912 Fax: (62‐31) 5318425 e‐mail: surabaya@bnisecurities.co.id
MALANG Jl. Buring No. 58, Malang Phone: (62‐341) 321214,321213,321430
Fax: (62‐341) 356876 e‐mail: malang@bnisecurities.co.id
DENPASAR
Komplek Pertokoan Diponegoro Megah Blok A5‐6 Lt. 2 Jl. Diponegoro No. 100, Denpasar ‐ Bali
Phone: (62‐361) 264376, 2753389 Fax: (62‐361) 229170 e‐mail: denpasar@bnisecurities.co.id
MEDAN Jl. Pemuda No. 12, Medan ‐ 20151
Phone: (62‐61) 4579616 Fax: (62‐61) 4579656 e‐mail: medan@bnisecurities.co.id
PALEMBANG Jl. Jend. Sudirman 132, Palembang ‐ 30126
Phone: (62‐711) 361969 Fax: (62‐711) 319663 e‐mail: plb@bnisecurities.co.id
PEKANBARU Jl. Riau, No. 124, Lt. 2, Pekanbaru
Phone: (62‐761) 46757, 839698 Fax: (62‐761) 856279 e‐mail: pekanbaru@bnisecurities.co.id
MANADO
BNI KLN Megamas, Lt. 3, Kawasan Mega Mas Blok I C1 Jl. Piere Tendean, No. 20, Manado
Phone: (62‐431) 847256 Fax: (62‐24) 847256 e‐mail: manado@bnisecurities.co.id
ACEH
Kantor Cabang BNI Banda Aceh Lt.2 Jl. KH. Ahmad Dahlan No. 111, Banda Aceh
Phone: (62‐651) 31109 Fax: (62‐651) 31107
BANJARMASIN Gd. Bank BNI Antasari Lt. 2 Jl. Pangeran Antasari No. 44 RT 008, Banjarmasin
Phone: (62‐511) 3253735 Fax: (62‐651) 3253754 e‐mail: banjarmasin@bnisecurities.co.id
Copyright 2009, BNI Securities. All rights reserved. This research report is prepared for the use of BNI Securities clients and may not be redistributed, retransmitted or disclosed, in whole or in part, or in any form or manner, without the express written consent of BNI Securities. BNI Securities research reports are distributed simultaneously to internal and client websites eligible to receive such research prior to any public dissemination by BNI Securities of the research report or information or opinion contained therein. Any unauthorized use or disclosure is prohibited. Receipt and review of this research report constitutes your agreement not to redistribute, retransmit, or disclose to others the contents, opinions, conclusion, or information contained in this report (including any investment recommendations, estimates or price targets) prior to BNI Securities's public disclosure of such information. The information herein (other than disclosure information relating to BNI Securities and its affiliates) was obtained from various sources and we do not guarantee its accuracy. BNI Securities makes no representations or warranties whatsoever as to the data and information provided in any third party referenced website and shall have no liability or responsibility arising out of or in connection with any such referenced website. his document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SECURITIES or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and are subject to change without notice.
