UNIVERSITAS SUMATERA UTARA FAKULTAS EKONOMI
PROGRAM STRATA-1 MEDAN
ANALISIS HUBUNGAN EFEKTIVITAS MODAL KERJA,
PERPUTARAN TOTAL AKTIVA DAN RASIO HUTANG
TERHADAP RENTABILITAS PADA PERUSAHAAN
MANUFAKTUR DI BURSA EFEK INDONESIA
SKRIPSI OLEH:
RINA G. SILITONGA 070502174 MANAJEMEN
Guna Memenuhi Salah Satu Syarat Untuk Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi
Universitas Sumatera Utara Medan
ABSTRAK
Rina G. Silitonga (2011). Analisis Hubungan Efektivitas Modal Kerja Perputaran Total Aktiva, dan Rasio Utang terhadap Rentabilitas pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia. Bapak Syafrizal Helmi Situmorang, SE, M.Si, selaku Dosen Pembimbing. Ibu Dr. Isfenti Sadalia, SE, ME, selaku Ketua Departemen Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara. Bapak Dr. Muslich Lufti, SE, MBA., dan Ibu Dr. Khaira Amalia F., MBA, AK., selaku Dosen Penguji. Ibu Dra. Marhayanie, M.Si, selaku Sekretaris Departemen Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara, dan Ibu Dr.Endang Sulistya Rini, SE, M.Si selaku Ketua Program Studi S1 Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
Tujuan penelitian adalah untuk menganalisis hubungan Efektivitas Modal Kerja, Perputaran Total Aktiva, dan Rasio Utang terhadap Rentabilitas pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia. Penulis menarik hipotesis bahwa Efektivitas Modal Kerja (WCTO) , Perputaran Total Aktiva (TATO), dan Rasio Utang (DAR) mempunyai hubungan yang signifikan terhadap Rentabilitas (ROI) pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia.
Metodologi penelitian yang digunakan adalah metode analisis deskriptif dan metode analisis Korelasi Pearson dengan tingkat signifikansi α = 5%. Data yang digunakan adalah data sekunder. Penelitian ini menggunakan data sekunder dalam bentuk laporan keuangan yang dipublikasikan oleh Bursa Efek Indonesia. Pengujian hipotesis dilakukan dengan uji statistik-t, dengan tingkat signifikansi α = 5%. Penganalisaan data menggunakan software pengolahan data statistik yaitu SPSS 16.0 for windows.
Hasil penelitian menunjukkan bahwa Efektivitas Modal Kerja (WCTO) tidak berhubungan secara signifikan dengan Rentabilitas (ROI), Perputaran Total Aktiva (TATO) berhubungan secara positif dan signifikan terhadap Rentabilitas (ROI), dan Rasio Utang (DAR) berhubungan secara negatif dan signifikan terhadap Rentabilitas (ROI).
Kata Kunci: Efektivitas Modal Kerja (WCTO) , Perputaran Total Aktiva (TATO), Rasio Utang (DAR), dan Rentabilitas (ROI).
KATA PENGANTAR
Segala puji, hormat, dan kemuliaan bagi Tuhan Yesus Kristus atas kasih setia dan anugerahnya, penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan baik dan indah pada waktunya. Penulisan skripsi ini merupakan salah satu syarat untuk menyelesaikan pendidikan di Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi.
Penulis mengucapkan banyak terimakasih kepada semua pihak yang membantu penulis dalam menyelesaikan skripsi ini baik secara materil maupun moril :
1. Bapak Drs. Jhon Tafbu Ritongan, M.Ec selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
2. Ibu Dr. Isfenti Sadalia, SE, ME selaku Ketua Departemen Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
3. Ibu Dra. Marhayanie, M.Si selaku Sekretaris Departemen Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
4. Ibu Dr. Endang Sulistya Rini, SE, M.Si selaku Ketu Program Studi S1 Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
5. Bapak Syafrizal Helmi Situmorang, SE, M.Si selaku Dosen Pembimbing yang telah meluangkan waktu untuk membimbing, memberi saran, kritik, serta masukan dalam penyelesaian skripsi ini.
6. Bapak Dr. Muslich Lufti, SE, MBA selaku Dosen Penguji I yang telah meluangkan waktunya dalam memberikan saran dan kritik dalam penulisan skripsi ini.
7. Ibu Dr. Khaira Amalia, SE, MBA, AK selaku Dosen Penguji II yang telah meluangkan waktunya dalam memberikan saran dan kritik dalam penulisan skripsi ini.
8. Bapak Drs. Chairuddin Nasution selaku Dosen Wali yang telah memberikan bimbingan dan arahan kepada penulis selama masa perkuliahan.
9. Seluruh Dosen dan Pegawai Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara untuk segala jasa-jasanya selama masa perkuliahan.
10.Orangtuaku tercinta P.H. Silitonga dan H.M Napitupulu, abangku tersayang Sahat Perdana Silitonga, dan adikku tersayang Daniel Silitonga yang telah mencurahkan kasih sayang, motivasi, dan doa yang diberikan kepada penulis.
11. Stealermyheart, Maruli Tumpal Sihite, yang selalu memberikan cinta,
perhatian, pengertian, motivasi, dan doa sehingga penulis terpacu untuk selalu memberikan yang terbaik.
12.Teman- teman berbagi suka dan duka di Manajemen 2007, Yanti Sembiring, Rachmawaty, Venny “Berenk”, Esther “E-bo ” Nababan, Risda “Ca-e” Simatupang, Megawaty Seah, Paramytha Herda.
13.Teman-teman berbagi suka dan duka di Berdikari 37A/53, Decky “Choky” Sirait, Sevrina “Rincul” Pujinta Siregar, Donald “dedek” Hutagaol, Bg-Yos Trg.
14.Teman-teman ku yang selalu memberikan semangat dan doa dari kejauhan anak-anak SCIENTIST (Alumni 3IPA-1 SMA N 3, P.Siantar).
15.Semua teman-teman di Manajemen 2007, kakak senior di Manajemen : Lusiana Manalu-04, Dian Lumban Gaol-06, adik-adik junior di Manajemen, teman-teman di Akuntansi, Ekonomi Pembangunan, dan di fakultas lain yang memberikan semangat dan dukungan doa.
16.Semua pihak yang tidak bisa penulis sebutkan satu-persatu, atas setiap bantuan materil maupun moril.
Penulis menyadari dalam skripsi ini masih terdapat banyak kekurangan baik dari segi isi maupun penyajian. Penulis sangat mengharapkan kritik dan saran yang bersifat membangun yang dapat memperbaiki isi skripsi ini.
Akhir kata, peneliti berharap semoga skripsi ini dapat bermanfaat.
Medan, Februari 2011 Penulis
DAFTAR ISI Halaman ABSTRAK KATA PENGANTAR ... i DAFTAR ISI ... iv DAFTAR TABEL ... vi
DAFTAR GAMBAR ... vii
BAB I PENDAHULUAN A. Latar Belakang Masalah ... 1
B. Perumusan Masalah ... 7
C. Kerangka Konseptual ... 8
D. Hipotesis ... 10
E. Tujuan dan Manfaat Penelitian ... 11
1. Tujuan Penelitian ... 11
2. Manfaat Penelitian ... 11
F. Metode Penelitian... 12
1. Batasan Operasional ... 12
2. Definisi Operasional... 12
3. Populasi dan Populasi Sasaran Penelitian ... 14
4. Tempat dan Waktu Penelitian ... 19
5. Jenis Data ... 19
6. Teknik Pengumpulan Data ... 20
7. Metode Analisis Data ... 20
BAB II URAIAN TEORITIS A. Penelitian Terdahulu ... 24
B. Rentabilitas ... 26
C. Modal Kerja ... 29
1.Pengertian Modal Kerja ... 29
2.Faktor-faktor yang Mempengaruhi Kebutuhan Modal Kerja ... 31
3.Sumber Modal Kerja ... 32
4.Perputaran Modal Kerja ... 33
D. Aktiva ... 34
1. Pengertian Aktiva ... 34
2. Unsur-unsur Aktiva ... 34
3. Perputaran Total Aktiva ... 36
E. Utang ... 37
1. Pengertian Utang ... 37
2. Penggolongan Utang ... 37
BAB III GAMBARAN UMUM PERUSAHAAN
A. Sejarah Bursa Efek Indonesia ... 40
B. Sejarah Umum Perusahaan ... 43
BAB IV ANALISIS DAN PEMBAHASAN A. Analisis Deskriptif Variabel yang Mempengaruhi Rentabilitas ... 49
B. Analisis Data Statistik ... 56
1. Analisis Hubungan Working Capital Turnover dengan ROI ... 57
2. Analisis Hubungan Total Asset Turnover dengan ROI ... 58
3. Analisis Hubungan Debt to Asset Ratio dengan ROI ... 60
C. Pengujian Hipotesis ... 61
1. Hubungan Working Capital Turnover dengan ROI ... 62
2. Hubungan Total Asset Turnover dengan ROI ... 63
3. Hubungan Debt to Asset Ratio dengan ROI ... 64
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN A. Kesimpulan ... 65
B. Saran ... 66 DAFTAR PUSTAKA
DAFTAR TABEL
Halaman Tabel 1.1 Data Perputaran Modal Kerja, TATO, DAR, dan ROI pada
Beberapa Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI
Tahun 2009 ... 6
Tabel 1.2 Jumlah Populasi Sasaran Berdasarkan Karakteristik Yang Ditetapkan... 15
Tabel 1.3 Perusahaan-perusahaan yang Menjadi Data Penelitian... 16
Tabel 1.4 Interpretasi Koefisien Korelasi ... 22
Tabel 3.1 Profil Perusahaan Manufaktur... 44
Tabel 4.1 Perputaran Modal Kerja, TATO, DAR pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI Periode 2006-2009 ... 49
Tabel 4.2 Hasil Nilai Koefisien Korelasi Working Capital Turnover dengan Return on Investment program SPSS versi 16.0 for windows ... 57
Tabel 4.3 Hasil Nilai Koefisien Korelasi Total Asset Turnover dengan Return on Investment program SPSS versi 16.0 for windows ... 59
Tabel 4.4 Hasil Nilai Koefisien Korelasi Debt to Asset Ratio dengan Return on Investment program SPSS versi 16.0 for windows ... 61
DAFTAR GAMBAR
Halaman Gambar 1.1 Ekspor Non Migas Periode Januari-September 2010 ... 5 Gambar 1.2 Kerangka Konseptual ... 10
