Hutang Jangka Panjang
Kewajiban Yang Penyelesaiannya Memerlukan
Waktu Lebih Dari Satu Periode Siklus
Hutang Obligasi
Hutang / utang jangka panjang secara tertulis
oleh
pihak berhutang
yang wajib membayar
hutangnya disertai bunga (penerbit obligasi) dan
pihak yang menerima pembayaran atau piutang
yang dimilikinya beserta bunga (pemegang
obligasi)
yang
pada
umumnya
tanpa
Penerbitan Obligasi
Obligasi yang timbul dari suatu kontrak dikenal sebagai
Indenture Obligasi
dan merupakan janji untuk membayar :
1.
Sejumlah uang yang sudah ditetapkan pada tanggal jatuh
tempo
2.
Bunga Periodik pada tingkat tertentu atas jumlah yang jatuh
Jenis Obligasi
a. Obligasi Berjaminan dan Tanpa Jaminan
b. Obligasi Berjangka, Obligasi Berseri, dan Obligasi yang dapat ditebus
c. Obligasi Konvertibel, Obligasi yang di dukung Komoditas dan dengan diskontoto Besar
d. Obligasi terdaftar dan Obligasi atas Unjuk (Kupon)
Berita Obligasi
Nama Perusahaan
Suku Bunga dalam % dari nilai
pari
Penilaian Obligasi
Penerbitan dan Pemasaran Obligasi kepada publik :
a. Membutuhkan waktu beberapa minggu atau beberapa bulan b. Perusahaan penerbit harus :
1. Mendapatkan para penanggung (underwriter) yang akan membantu memasarkan dan menjual Obligasi
2. Persetujuan SEC (Securities Exchange Commission) harus diperoleh, dan bila diperlukan membutuhkan audit dan penerbitan prospektus
Penjualan Obligasi Suku Bunga
Pasar
Penilaian Hutang Obligasi
10%
8%
diskontoto
Nilai Pari
Premi 6%
Suku bunga yang ditetapkan dari
penerbit obligasi sebagai presentase
nilai nominal, seperti :
1. Nilai Pari (par Value)
2. Jumlah Pokok (PrincipalAmount )
3. Nilai Jatuh Tempo (Maturity Value)
NILAI SEKARANG DARI ARUS
KAS MASA DEPAN YANG
DIHARAPKAN, TERDIRI DARI :
1.
BUNGA
Selisih antara nilai nominal dan nilai
sekarang obligasi bisa berupa diskontoto
atau premi.
a.diskontoto : Jika Obligasi dijual lebih rendah dari
nilai nominal
Obligasi yang diterbitkan di antara
Tanggal Bunga
Ilustrasi . . . .
Taft Corporation menerbitkan obligasi selama 10 tahun dengan nilai pari $800.000 pada tanggal 01 Januari 2011 dan membayar bunga di tingkat tahunan sebesar 6% yang dibayarkan setengah tahunan pada tanggal 01 Januari dan 01 Juli. Karena Taft menerbitkan obligasi antara tanggal bunga pada bulan Maret, maka dalam penerbitan pada nilai pari ditambah bunga akrual
Kas $808.000
Hutang Obligasi $800.000 Beban Bunga Obligasi $ 8.000
Obligasi yang diterbitkan pada
Nilai Pari pada tanggal Bunga
Tidak terjadi bunga akrual
dan diskontoto atau premi
yang diakui
Pada Saat Penerbitan :
Kas 800.000
Hutang Obligasi 800.000
Vans’s Company menerbitkan obligasi berjangka 10 tahun
dengan nilai pari $800.000, tertanggal 1 Januari 2015 dan
membayar suku bunga tahunan sebesar 10% secara setengah
tahunan (semester) setiap tanggal 01 Januari dan 01 Juli
Pembayaran Bunga setengah tahun pertama ( 01 Juli 2015 ) Beban Bunga Obligasi 40.000
Kas 40.000
$800.000 x 10% x ½ = (setengah tahun) pertama
Pencatatan Bunga Akrual akhir tahun ( 31 Desember 2015 ) Beban Bunga Obligasi 40.000
Obligasi yang diterbitkan dengan
diskontoto atau premi pada tanggal
bunga
Vans’s Company menerbitkan obligasi berjangka 10 tahun
dengan nilai pari $800.000, tertanggal 1 Januari 2015 pada
97 ( 97 % dari nilai pari )
Penerbitan Obligasi
Kas ( $800.000 x 0,97 ) 776.000 diskontoto atas Hutang Obligasi 24.000
Metode Bunga Efektif
Dalam metode bunga efektif :
1. Beban bunga obligasi di hitung pertama kali dengan nilai tercatat (nilai buku) obligasi pada awal periode dengan suku bunga efektif
2. Amortisasi diskonto atau premi obligasi kemudian ditentukan dengan membandingkan beban bunga obligasi terhadap bunga yang di bayarkan
Jumlah Amortisasi
Beban Bunga Obligasi
Nilai tercatat Obligasi pada
Awal Periode
Suku Bunga Efektif
x
Obligasi diterbitkan pada diskonto
0 1 2 3 4 5
i =
9%
n = 5
PV - OA $ 9000 $ 9000 $ 9000 $ 9000 $ 9000
PV $ 100.000Nilai Nominal
Suku Bunga
Rain’s Company mengeluarkan obligasi dengan nilai nominal $100.000 pada tanggal 01 Januari 2012 dengan waktu jatuh tempo selama 5
tahun dengan bunga 9 % dibayar tahunan.
Nilai Sekarang dari Nilai Nominal
$ 100.000 x 0.64993 $ 64.993
Nilai Sekarang dari Pembayaran Suku Bunga
$ 9.000 x 3.88965 $ 35.007
Wesel Bayar Jangka Panjang
Wesel dinilai pada sekarang dari arus kas bunga dan
pokok masa depan, di mana setiap premi dan diskontoto
di amortisasi dengan cara yang sama selama umur wesel
tersebut
Wesel diterbitkan pada Nilai
Nominal
Wesel Bayar dalam Situasi
Khusus
Wesel tidak diterbitkan pada
nilai Nominal
Wesel Bayar Hipotik
Wesel diterbitkan pada Nilai Nominal
Coldwell, Inc. Menerbitkan Wesel Bayar sebesar $100.000 dalam jangka waktu 4 tahun dengan nilai nominal kepada Bank Fries Rind pada tanggal 01 Januari 2012 dan
menerima sebesar $ 100.000 secara tunai.
Pengakuan bunga terjadi setiap tahun pada 31 Desember.
Penerbitan Wesel :
Kas $100.000
Wesel Bayar $100.000
Pengakuan Bunga ( 31 Desember )
Beban Bunga $10.000
Kas $10.000
Wesel diterbitkan tidak pada Nilai Nominal
Wesel dengan Bunga Nol
Thom Corporation menerbitkan wesel bayar dengan jangka 4 tahun sebesar $75.000 dengan tingkat suku bunga nol kepada Brown Company pada tanggal 01 Januari 2012, dan menerima secara tunai sebesar $47.663. Tingkat suku bunga implisit sebesar 12%.
Tanggal Kas yang 0% dibayarkan
12% Beban Bunga
Jumlah
diskonto Nilai Buku
01 – Jan –
Wesel diterbitkan tidak pada Nilai Nominal
Wesel dengan Bunga Nol
Pada Saat Penerbitan :
Kas $ 47.663
Wesel Bayar $47.663
Pencatatan Bunga Akrual akhir tahun ( 31 Desember) Beban Bunga $5.720
Wesel Bayar $5.720
Wesel diterbitkan tidak pada Nilai Nominal
Wesel Berbunga
Run’s Corporation menerbitkan wesel bayar dengan jangka 4 tahun sebesar $40.000 dengan tingkat suku bunga 5% kepada Sugar Company pada tanggal 01 Januari 2011, dan menerima sebuah komputer dengan nilai jual $31.495. Tingkat suku bunga pasar sebesar 12%. Pengakuan bunga terjadi setiap tahun pada 31 Desember.
Tanggal Kas yang 5% dibayarkan
12% Beban Bunga
Jumlah
diskonto Nilai Buku
Pembayaran Bunga tahunan dan amortisasi diskontoto tahun pertama :
Beban Bunga $ 3.779
Kas $ 2.000
Wesel Bayar $ 1.779
Wesel diterbitkan tidak pada Nilai Nominal
Wesel Berbunga
Pada Saat Penerbitan :
Kas $ 31.495
Wesel Bayar Dalam Situasi Khusus
Apabila instrumen ditukarkan dengan properti, barang atau jasa dalam suatu transaksi pertukaran istimewa, maka suku bunga ditetapkan dan di anggap layak jika :
a.Tidak ada suku bunga yang ditetapkan b.Suku bunga yang ditetapkan tidak layak
Wesel Bayar Dalam Situasi Khusus
Untuk memperkirakan nilai sekarang sebuah wesel dalam kondisi
Penyajian Hutang Jangka Panjang
Jika hutang akan didanai kembali, dikonversi menjadi saham
atau ditarik dari dana pelunasan obligasi, maka hal itu harus
selalu dilaporkan sebagai pos tidak lancar dan dilengkapi
dengan catatan penjelasan mengenai metode yang digunakan
dalam likuidasinya
Tujuan :
Analisis Hutang Jangka Panjang
Hutang terhadap total aktiva dan berapa kali bunga dihasilkan adalah dua rasio yang memberikan informasi tentang kemampuan membayar hutang dan solvensi jangka panjang
Rasio Hutang terhadap Total Aktiva
Mengukur persentase total aktiva yang disediakan oleh kreditor
Total Hutang
Total Aktiva
Rasio Berapa Kali Bunga Di hasilkan
Menunjukkan perusahaan untuk membayar bunga ketika jatuh tempo Laba sebelum Pajak Penghasilan + Beban Bunga
Analisis Hutang Jangka Panjang
Laporan Tahunan Vans’s Company pada tahun 2012
mengungkapkan
total kewajiban
sebesar
$5.845 juta
,
total
aktiva
$10.294 juta
,
beban bunga
$44 juta
,
pajak
penghasilan
$509 juta
dan
laba bersih
sebesar
$984 juta
Hutang terhadap total aktiva =
Berapa kali bunga dihasilkan =
