Today’s Market:
IHSG diperkirakan bergerak mixed dengan kecenderungan
melemah. Bursa AS ditutup melemah pada perdagangan
Rabu (07/28). Harga batubara naik ke level USD 150.10
per Mt. Crude oil naik ke level USD 72.32 per barrel.
Rupi-ah terhadap Dollar AS menguat ke level Rp 14,488. 10Yr
Government Bonds Yield stabil di level 6.31%.
Dari global, dari FOMC meeting Jul-21, The Fed
memutus-kan untuk masih mempertahanmemutus-kan suku bunga acuan di 0
-0.25%.
Dari dalam negeri, International Monetary Fund (IMF)
me-mangkas proyeksi pertumbuhan ekonomi Indonesia tahun
ini menjadi 3,9%, turun 0,4% poin dibandingkan proyeksi
pada April 2021 yang masih di angka 4,3%.
Sehubungan dengan industri, Bank Indonesia menyatakan
nilai transaksi e-commerce pada 1H21 meningkat 63,36%
YoY menjadi Rp 186,75 tn.
Sehubungan dengan emiten, Astra Agro Lestari (AALI)
pada 1H21 mencatatkan pendapatan sebesar Rp 10.8 tn
(+19.3% YoY) dan laba bersih sebesar Rp 649 bn
(+65.7% YoY), di atas estimasi.
Sehubungan dengan emiten, Bank Tabungan Negara
(BBTN) pada 1H21 mencatatkan pendapatan bunga bersih
sebesar Rp 5.7 tn (+28.2% yoy) dan laba bersih sebesar
Rp 920.1 bn (+19.9% yoy). Hasil tersebut sedikit dibawah
estimasi konsensus.
Secara teknikal indeks hari Kamis (07/29), IHSG diprediksi
bergerak di kisaran 6,060-6,124.
Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research
See pg. 6-8 for Technical Corner
www.sinarmassekuritas.co.id
See important disclaimer at the end of this report
IHSG turun sebanyak 8.5 poin (0.14%) ke level 6088.52.
Sementara LQ45 turun sebanyak 7.1 poin (0.85%) ke level
830.7. Foreign net sell sebesar Rp 329.51 miliar.
ID X S ta tis tic s C lo s ing
JCI 6,088.52
Transactio n Value Regular M arket (IDR tn) 10.408 Transactio n Vo lume Regular M arket (mn shares) 16,081 Fo reign Net B uy (Sell) (IDR bn) (330) Fo reign Net B uy (Sell) YTD (IDR Tn) 18.8 To tal M arket Capitalizatio n (IDR tn) 7,208.04
LQ45 830.70 (0.85) (11.14) EIDO 20.07 (0.15) (14.30) IDX 17.85 (0.04) (13.33) DOW JONES 34,930.93 (0.36) 14.13 S&P 500 4,400.64 (0.02) 17.16 NA SDA Q 14,762.58 0.70 14.54 FTSE 7,016.63 0.29 8.61 NIKKEI 27,581.66 (1.39) 0.50 HA NG SENG 25,473.88 1.54 (6.45)
STRA ITS TIM ES 3,141.75 0.09 10.48
KLSE 1,515.39 0.05 (6.87) USD/IDR 14,488.00 0.03 3.02 EUR/IDR 17,134.24 (0.39) (0.84) JP Y/IDR 131.90 (0.12) (3.35) SGD/IDR 10,657.21 (0.07) 0.31 A UD/IDR 10,672.29 (0.04) (1.64) GB P /IDR 20,120.23 (0.77) 4.60
Crude Oil (USD/barrel) 72.32 7:36:54 A M 49.05 Co al (USD/mn to ns) 150.10 7/28/2021 86.46 Natural Gas (USD/mmB tu) 3.94 7:36:23 A M 55.22 Go ld (USD/o unce) 1,809.92 7:46:54 A M (4.66) Nickel (USD/mn to ns) 19,543.00 7/28/2021 17.64 Tins (USD/mn to ns) 34,400.00 7/28/2021 69.25 CP O (M YR/mn to ns) 4,590.00 7/28/2021 17.96 Rubber (JP Y/kg) 210.00 7:18:29 A M (21.88) Wheat (USD/bushel) 692.25 7:36:02 A M 8.08 Co rn (USD/bushel) 548.75 7:36:53 A M 13.38 P ric e La s t T ra ns a c tio n Y T D C hg (%) C o m m o ditie s
O the r Indic e s C lo s ing 1-D a y C hg (%) Y T D C hg (%) C urre nc y S po t R a te R a te (ID R ) 1-D a y C hg (%) Y T D C hg (%)
Thursday, July 29, 2021
0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 35,000 40,000 3,000 3,500 4,000 4,500 5,000 5,500 6,000 6,500 7,000 M illi on s2
Daily Corporate and Industry News
Dana Moneter Internasional atau International Monetary Fund (IMF) memangkas proyeksi pertumbuhan ekonomi
Indonesia tahun ini menjadi 3,9% atau turun 0,4% poin dibandingkan proyeksi pada April 2021 yang masih di angka
4,3%. Pemangkasan ini dilakukan tidak lepas dari peningkatan kasus penularan Covid-19 varian delta hampir dua
bulan terakhir di Tanah Air. Source: Investor Daily & Kontan & Bisnis Indonesia
Bank Indonesia menyatakan nilai transaksi e-commerce pada kuartal I dan II/2021 meningkat 63,36% secara
ta-hunan menjadi Rp 186,75 triliun. Sepanjang tahun ini, total transaksi e-commerce diramal tak akan kurang dari Rp
395 triliun, melesat 48,4% dari tahun lalu. Gelagat pertumbuhan ekonomi digital juga bisa dilihat dari nilai transaksi
uang elektronik pada kuartal I dan II/2021 yang tumbuh 41,01% secara tahunan menjadi Rp 132,03 triliun.
Sepan-jang 2021 nilainya diperkirakan menembus Rp 278 triliun. Source: Bisnis Indonesia
Sejumlah negara menolak atau tidak mengakui vaksin jenis Sinovac yang merupakan vaksin yang paling banyak
digunakan di Indonesia saat ini. Masalah jadi pelik lantaran Arab Saudi yang tak memasukkan Sinovac di daftar
vaksin yang diterima untuk calon jemaah umrah. Arab Saudi hanya memasukkan empat jenis vaksin untuk calon
jemaah umrah, yakni Astra Zeneca, Pfizer, Johnson & Johnson, dan Moderna. Selain Arab Saudi, Singapura dan Uni
Eropa juga tidak mengakui vaksin Sinovac. Source: Kontan
Jasa Marga (JSMR) membukukan lonjakan laba bersih sebesar 709,25% menjadi Rp 855,63 miliar pada semester
I-2021 dibandingkan periode yang sama tahun lalu senilai Rp 105,73 miliar. Hasil ini berada diatas estimasi
konsen-sus. Source: Investor Daily
Indosat (ISAT) sepanjang 1H21 mencatatkan pendapatan sebesar Rp 14.9tn (+11.4% YoY) dan laba bersih sebesar
Rp 5.6tn (vs. rugi bersih sebesar Rp 341bn pada 1H20), hasil ini sejalan dengan estimasi konsensus. Source:
Inves-tor Daily
Bank Tabungan Negara (BBTN) pada 1H21 mencatatkan pendapatan bunga bersih sebesar Rp 5.7 tn (+28.2% yoy)
dan laba bersih sebesar Rp 920.1 bn (+19.9% yoy). Hasil tersebut sedikit dibawah estimasi konsensus. Source:
Bisnis Indonesia & Investor Daily & Kontan
Indonesian Tobacco (ITIC) pada periode 1H21 membukukan pendapatan bersih sebesar Rp 107,4 miliar (+6,4%
YoY) dan laba bersih sebesar Rp 6,3 miliar (+38,2% YoY). Source: Kontan
Saratoga Investama (SRTG) pada periode 1H21 membukukan pendapatan investasi sebesar Rp 14,5 triliun
diband-ing dengan rugi investasi sebesar Rp 2,8 triliun pada periode sama tahun sebelumnya. Emiten membukukan laba
bersih sebesar Rp 15,3 miliar dibanding dengan rugi bersih sebesar Rp 2,1 miliar pada periode sama tahun
sebe-lumnya. Source: Kontan
Charoen Pokphand Indonesia (CPIN) menganggarkan belanja modal atau capex Rp 2 triliun di tahun 2021. Mayoritas
capex akan dipakai CPIN untuk memperkuat fasilitas produksi dalam bisnis makanan olahan. Presiden Direktur CPIN
Tjiu Thomas Effendy menjelaskan, untuk bisnis makanan olahan, alokasi capex mencapai 50%. Sementara itu,
seki-tar 35% dari capex akan diserap oleh segmen bisnis pakan ternak (feed). Capex tersebut dianggarkan guna
pem-bangunan fasilitas, salah satunya dryer. Source: Kontan
Puradelta Lestari (DMAS) pada 1H21 mencatatkan pendapatan sebesar Rp 579bn (+129% YoY) dan laba bersih
sebesar Rp 288bn (+269% YoY), hasil ini sejalan dengan estimasi konsensus. Source: Investor Daily
International Finance Corporation (IFC), anggota Grup Bank Dunia, menginvestasikan dana sebesar US$ 31 juta atau
setara Rp 451 miliar kepada Adi Sarana Armada (ASSA) untuk meningkatkan bisnis perseroan dan mendukung
per-tumbuhan ekonomi Indonesia, terutama di sektor pelayanan logistik pengiriman ekspres. Source: Investor Daily
World Equity Indices
Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research
www.sinarmassekuritas.co.id
See important disclaimer at the end of this report
WO R LD E Q UIT Y IN D IC E S N O T IC KE R 1 INDU Index 35,150.37 25,992.28 4,324.45 14.13 22.20 19.47 5.07 4.86 10,785.53 10,785.53 2 SP X Index 4,422.73 3,204.13 644.57 17.16 28.32 22.58 4.71 4.42 38,923.23 38,923.23 3 CCM P Index 14,863.65 10,412.09 1,874.30 14.54 107.32 33.72 4.38 6.60 24,729.70 24,729.70 4 SP TSX Index 20,381.70 15,418.46 2,797.04 16.04 22.90 16.54 2.18 2.09 3,174.69 2,527.82 5 M EXB OL Index 51,705.23 35,354.03 7,277.23 16.51 20.06 14.64 2.32 2.18 6,278.05 314.58 6 SX5E Index 4,165.59 2,920.87 550.39 15.49 30.94 17.95 2.16 2.11 3,819.86 4,512.78 7 UKX Index 7,217.54 5,525.52 556.11 8.61 46.85 13.05 1.87 1.78 2,045.26 2,839.84 8 CA C Index 6,687.29 4,512.57 1,057.90 19.06 36.64 17.56 1.93 1.91 2,199.99 2,599.06 9 DA X Index 15,810.68 11,450.08 1,851.58 13.50 26.98 14.86 1.82 1.78 1,393.85 1,646.69 10 IB EX Index 9,310.80 6,329.50 660.00 8.17 38.34 17.82 1.43 1.37 586.24 692.59 11 FTSEM IB Index 25,926.66 17,636.38 3,028.77 13.62 25.15 13.89 1.28 1.27 601.41 710.51 12 A EX Index 749.78 527.86 123.05 19.70 73.19 17.88 2.40 2.32 1,073.84 1,268.63 13 SM I Index 12,142.60 9,494.52 1,369.72 12.80 25.59 18.81 3.16 3.07 1,404.59 1,538.43 14 A S51 Index 7,447.90 5,763.20 824.50 12.52 50.22 17.58 2.44 2.30 2,362.61 1,735.81 15 A S30 Index 7,722.00 5,951.30 833.29 12.16 59.38 17.22 2.42 2.31 2,585.32 1,899.43 16 SHSZ300 Index 5,930.91 4,548.85 (450.81) (8.65) 16.97 14.44 2.17 1.97 41,244.56 6,354.21 17 SHA SHR Index 3,911.92 3,356.09 (117.28) (3.22) 15.38 12.28 1.57 1.43 42,505.42 6,548.46 18 SZA SHR Index 2,628.78 2,218.44 (17.22) (0.71) 34.82 21.96 1.58 3.36 34,857.27 5,370.18 19 HSI Index 31,183.36 23,124.25 (1,757.25) (6.45) 11.07 12.30 1.02 1.20 24,869.72 3,196.87 20 HSCEI Index 12,271.60 8,721.00 (1,667.30) (15.53) 11.36 9.96 0.98 1.19 21,517.21 2,765.92 21 SENSEX Index 53,290.81 36,495.98 4,692.38 9.83 30.33 22.94 3.39 3.22 100,759.90 1,352.65 22 NIFTY Index 15,962.25 10,790.20 1,727.65 12.36 28.52 21.85 3.28 3.09 123,181.09 1,653.64 23 JCI Index 6,504.99 4,754.80 109.45 1.83 # N/A N/A 17.07 2.08 1.93 7,208,039.45 497.17 24 LQ45 Index 1,030.11 727.92 (104.19) (11.14) 20.85 14.52 1.95 1.73 3,866,239.63 266.67 25 KSE100 Index 48,976.09 38,568.95 3,562.65 8.14 7.53 5.65 1.01 # N/A N/A 6,477.55 40.00 26 NKY Index 30,714.52 21,710.00 284.62 1.04 18.77 18.27 1.89 1.81 424,531.99 3,857.63 27 NEY Index 421.18 310.68 23.34 6.15 24.29 19.36 1.70 1.62 504,909.62 4,588.00 28 TP X Index 2,013.71 1,496.06 121.01 6.71 19.63 15.26 1.28 1.26 712,624.23 6,475.46 29 FB M KLCI Index 1,695.96 1,452.13 (111.82) (6.87) 16.83 13.57 1.53 1.47 1,001.08 236.41 30 NZSE Index 2,243.74 1,874.67 (88.34) (4.10) 7.58 31.47 2.16 2.35 173.64 120.42 31 P COM P Index 7,432.40 5,691.74 (666.68) (9.34) 27.67 18.34 1.59 1.51 8,194.24 162.83 32 FSSTI Index 3,237.23 2,420.84 297.94 10.48 33.50 14.59 1.12 1.09 520.95 383.39 33 KOSP I Index 3,316.08 2,237.04 374.04 13.02 18.75 12.11 1.23 1.26 2,190,425.35 1,894.11 34 TWSE Index 18,034.19 12,144.76 2,402.69 16.31 17.27 14.29 2.32 2.44 52,352.12 1,869.38 35 SET Index 1,642.80 1,187.49 88.28 6.09 27.85 18.18 1.64 1.70 17,596.39 535.50 36 SET50 Index 995.06 739.95 7.27 0.80 21.85 18.17 1.80 1.76 11,413.42 347.33 37 VNINDEX Index 1,424.28 779.82 173.20 15.69 16.87 14.96 2.57 2.46 4,796,574.58 208.62 A s ia / P a c if ic A m e ric a 5 2 - WE E K C H A N G E Y T D P E R ( x) P B V ( x) M A R KE T C A P ( B n) E uro peH IG H LO W P O IN T % T ra iling F o rwa rd T ra iling F o rwa rd D o m a in
4
www.sinarmassekuritas.co.id
See important disclaimer at the end of this report
LQ45
Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research
LQ45 Index
HIGH LOW POINT % 2020 2021E 2020 2021E
1 ACES IJ 1,290 1,850 1,235 (425) (24.78) 42.41 26.92 5.64 3.91 22,123.50 2 ADRO IJ 1,270 1,600 1,010 (160) (11.19) 22.18 7.96 0.88 0.70 40,622.17 3 AKRA IJ 3,530 3,770 2,450 350 11.01 13.62 13.23 1.43 1.50 14,171.87 4 ANTM IJ 2,520 3,440 680 585 30.23 40.46 27.53 2.44 2.81 60,557.53 5 ASII IJ 4,710 6,925 4,310 (1,315) (21.83) 15.08 10.87 1.57 1.15 190,677.54 6 BBCA IJ 29,900 36,900 26,950 (3,950) (11.67) 30.76 24.45 4.52 3.64 737,184.80 7 BBNI IJ 4,960 6,750 4,300 (1,215) (19.68) 34.60 10.10 1.04 0.78 92,497.34 8 BBRI IJ 3,730 4,950 2,970 (440) (10.55) 27.41 15.03 2.59 2.02 460,001.54 9 BBTN IJ 1,310 2,180 1,130 (415) (24.06) 11.41 6.70 0.91 0.64 13,872.90 10 BMRI IJ 5,900 7,450 4,860 (425) (6.72) 17.23 11.28 1.56 1.35 275,333.33 11 BSDE IJ 925 1,360 640 (300) (24.49) 95.51 12.44 0.85 0.57 19,583.51 12 BTPS IJ 2,300 4,480 2,260 (1,450) (38.67) 33.80 11.68 4.91 2.43 17,718.51 13 CPIN IJ 6,325 7,850 5,225 (200) (3.07) 28.00 22.69 4.59 3.94 103,717.35 14 CTRA IJ 855 1,350 570 (130) (13.20) 13.74 11.56 1.19 0.96 15,869.06 15 ERAA IJ 655 725 274 215 48.86 11.45 11.36 1.29 1.89 10,447.25 16 EXCL IJ 2,400 2,980 1,920 (330) (12.09) 79.96 26.87 1.52 1.29 25,739.22 17 GGRM IJ 34,300 55,000 32,750 (6,700) (16.34) 10.31 9.55 1.35 1.04 65,996.22 18 HMSP IJ 1,090 1,915 1,090 (415) (27.57) 20.28 14.86 5.79 4.14 126,786.70 19 ICBP IJ 8,500 10,625 7,625 (1,075) (11.23) 16.95 14.65 3.79 2.98 99,126.22 20 INCO IJ 5,325 7,100 3,190 225 4.41 43.67 30.61 1.79 1.72 52,911.00 21 INDF IJ 6,500 8,000 5,750 (350) (5.11) 9.32 8.82 1.42 1.27 57,072.77 22 INKP IJ 7,250 15,550 7,000 (3,175) (30.46) 13.82 #N/A 0.96 NA 39,664.63 23 INTP IJ 9,550 15,975 9,525 (4,925) (34.02) 29.50 19.66 2.40 1.58 35,155.76 24 ITMG IJ 16,750 16,775 7,400 2,900 20.94 30.89 7.91 1.27 1.36 18,926.24 25 JPFA IJ 1,620 2,270 990 155 10.58 17.67 8.92 1.60 1.47 18,997.05 26 JSMR IJ 3,840 4,990 3,050 (790) (17.06) 67.06 27.02 1.76 1.34 27,870.23 27 KLBF IJ 1,315 1,960 1,280 (165) (11.15) 25.38 21.15 3.99 3.28 61,640.79 28 MDKA IJ 2,880 3,240 1,505 450 18.52 103.72 198.65 7.09 6.64 65,965.97 29 MEDC IJ 510 790 328 (80) (13.56) #N/A N/A 0.75 1.03 0.05 12,819.48 30 MIKA IJ 2,560 3,220 2,150 (170) (6.23) 46.15 33.68 7.90 6.50 36,470.65 31 MNCN IJ 815 1,320 695 (325) (28.51) 8.23 4.87 1.07 0.67 12,265.58 32 PGAS IJ 1,005 1,895 900 (650) (39.27) #N/A N/A 34.66 1.28 0.72 24,362.72 33 PTBA IJ 2,210 3,180 1,810 (600) (21.35) 13.15 7.52 1.87 1.30 25,460.66 34 PTPP IJ 850 2,360 785 (1,015) (54.42) 82.45 14.09 1.09 0.48 5,269.91 35 PWON IJ 424 615 332 (86) (16.86) 26.41 13.44 1.68 1.24 20,419.67 36 SMGR IJ 8,200 13,000 8,150 (4,225) (34.00) 26.41 16.99 2.16 1.33 48,638.46 37 SMRA IJ 740 1,037 494 (40) (5.13) 64.57 29.48 1.70 1.50 12,179.31 38 TBIG IJ 3,170 3,440 1,155 1,540 94.48 33.48 47.45 4.05 7.40 71,822.69 39 TKIM IJ 7,250 17,250 5,650 (2,600) (26.40) 14.72 #N/A 1.44 NA 22,570.87 40 TLKM IJ 3,190 3,595 2,508 (120) (3.63) 15.76 13.94 3.20 2.81 316,008.47 41 TOWR IJ 1,525 1,625 920 565 58.85 17.07 24.77 4.72 6.55 77,797.30 42 TPIA IJ 8,850 11,350 6,350 (225) (2.48) 224.48 43.60 6.38 5.56 157,826.65 43 UNTR IJ 19,775 28,475 18,525 (6,825) (25.66) 16.53 8.30 1.65 1.11 73,763.42 44 UNVR IJ 4,450 8,450 4,420 (2,900) (39.46) 39.11 25.67 56.79 37.76 169,767.50 45 WIKA IJ 955 2,450 950 (1,030) (51.89) 95.77 8.86 1.30 0.61 8,566.30 MARKET CAP (Bn)
Macro data
Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research
www.sinarmassekuritas.co.id
D escriptio n 1-D ay (%) 5-D ays (%) 1-M o nth (%) B asic M aterial (0.31) (0.02) (1.37) Consumer Cyclical 0.66 4.75 9.10 Energy (0.02) 2.26 5.28 Financials 0.15 2.04 4.71 Healthcare (0.10) (2.30) 3.76 Industrials (0.74) (1.15) (2.50) Infrastructure (1.48) 0.87 1.04 Consumer Non-Cyclical 0.06 (2.73) (3.75) P roperties (0.12) 0.54 2.85 Technology (0.16) 5.63 8.50 Transportation (0.88) 6.52 7.42 Jun-21 M ay-21 0.74 1.01 1.33 1.68 -0.16 0.32 137.09 136.40 F O R E X S po t R ate 1-D ay (%) 1-M o nth (%) Y T D (%) USD/IDR 14,488.00 0.03 (0.30) (3.02) USD/CNY 6.49 0.31 (0.53) 0.56 USD/EUR 0.84 0.00 0.45 3.15 USD/JP Y 109.82 0.08 0.65 (5.98) USD/SGD 1.36 0.00 (0.83) (2.54) USD/A UD 1.36 0.04 1.92 4.37 USD/GB P 0.72 0.00 (0.47) (1.71) (in %) 3.95 0.18 1.46 5.21 6.31 6.32 Indonesia 5-Year Government B onds YieldIndonesia 10-Year Government B onds Yield Indonesia 15-Year Government B onds Yield
Lending and D epo sit R ates
JIB OR (in IDR) LIB OR (in GB P ) SIB OR ( in USD) Inflation M oM (in %) Foreign Reserves (in USD bn) S ecto rs
E co no m ic Indicato rs
Inflation YTD (in %)
E co no m ic P aram eters