Analisis Pengaruh Rasio Kinerja Keuangan Terhadap Earning Management Dengan Mekanisme Good Corporate Governance Sebagai Variabel Moderasi - Unika Repository

(1)

i SKRIPSI

Analisis Pengaruh Rasio Kinerja Keuangan Terhadap Earning Management

Dengan Mekanisme Good Corporate Governance Sebagai Variabel Moderasi

Diajukan untuk memenuhi syarat guna mencapai gelar Sarjana Akuntansi di Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Universitas Katolik Soegijapranata Semarang

Anggun Dewi Santoso 11.60.0158

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS KATOLIK SOEGIJAPRANATA

(2)

ii

Skripsi dengan judul :

Analisis Pengaruh Rasio Kinerja Keuangan Terhadap Earning Management

Oleh :

Disetujui dan diterima baik oleh pembimbing Semarang, 4 Februari 2015

Pembimbing

(3)

iii

Telah diterima dan disahkan oleh panitia penguji pada : Rabu, 18 Februari 2015 skripsi dengan judul :

Analisis Pengaruh Rasio Kinerja Keuangan Terhadap Earning Management

Oleh :

Tim Penguji

Yusni Warastuti, SE., M.Si. Dr. E. Lucky Maretha S., SE., M.Si. H. Sri Sulistyanto, SE.,M.Si.

Mengetahui,

Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Katolik Soegijapranata

(4)

iv

PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI

Saya yang bertandatangan di bawah ini, dengan sesungguhnya menyatakan bahwa skripsi dengan judul :

Analisis Pengaruh Rasio Kinerja Keuangan Terhadap Earning Management

benar-benar merupakan karya saya. Saya tidak mengambil sebagian atau seluruh karya orang lain yang seolah-olah saya akui sebagai karya saya. Apabila saya melakukan hal tersebut, maka gelar dan ijasah yang saya peroleh dinyatakan batal dan akan saya kembalikan kepada Universitas Katolik Soegijapranata Semarang.

Semarang, 20 Februari 2015 Yang menyatakan,

(5)

v

MOTTO DAN PERSEMBAHAN

MOTTO :

“ Percayalah bahwa Tuhan menyediakan tepat pada waktuNya  ”

“ Karena masa depan sungguh ada dan harapanmu tidak akan hilang (Ams 4:18)”

“ Kamu bercahaya diantara mereka seperti bintang- bintang didunia (Flp 2 :15b)”

Skripsi ini Penulis persembahkan kepada :  Jesus Christ

 Papa dan Mama tercinta

 Om Feri dan Tante Sri tercinta  Ko Agus, Andreas, Siska tersayang

 Keluarga besar penulis

 Pak Sulis sumber inspirasi penulis  Sahabat-sahabat seperjuangan kuliah dan,

(6)

vi

KATA PENGANTAR

Puji Syukur kepada Tuhan Yang maha Esa penulis panjatkan karena terselesaikannya skripsi dengan judul ” Analisis Pengaruh Rasio Kinerja

Keuangan Terhadap Earning Management Dengan Mekanisme Good Corporate Governance Sebagai Variabel Moderasi ”. Skripsi ini disusun guna memenuhi syarat memperoleh gelar Sarjana Ekonomi di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Unika Soegijapranata.

Terselesaikannya skripsi ini penulis akui tidak terlepas dari bantuan beberapa pihak. Untuk itu penulis mengucapkan terima kasih kepada :

1. Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis atas ijinnya kepada penulis untuk menggunakan fasilitas yang ada di Fakultas Ekonomi dan Bisnis.

2. Ketua Jurusan Akuntansi atas dorongan dan dukungannya kepada penulis agar cepat menyelesaikan studi.

3. H. Sri Sulisyanto, SE., M.Si. selaku dosen pembimbing atas proses bimbingan, motivasi, nasihat, dan menjadi sumber inspirasi penulis agar cepat menyelesaikan studi.

4. Orang tuaku yang selalu menyertai dan mendoakan penulis.

5. Om Feri dan Tante Sri yang selalu menjadi sumber semangat penulis.

6. Ko Agus, Andreas, Siska yang penulis sayangi dan selalu menjadi inspirasi dan motivasi penulis untuk menyelesaikan skripsi ini.

(7)

vii

8. Keluarga besar UKM Pecinta Alam Wanacaraka, terutama angkatan Nibung tercinta Dwiyento Aryo Pangestu, Ganang Putra Swadana, Ardika Rachmad terimakasih banyak sudah menjadi bagian keluarga dari penulis untuk suka maupun duka.

9. Sahabat- sahabat perjuangan penulis yang selalu bersama dimasa perkuliahan sampai saat ini, khususnya Alisya Wijaya, Vera Tusiana, Desty Ardini, Theresia Clementine, Diana Putri, Heni Susanto, Ruly terimakasih banyak untuk selalu menemani perjuangan penulis disaat apapun.

10. Sahabat- sahabat perjuangan program studi Akuntansi angkatan 2011, konsentrasi Akuntansi Keuangan angkatan 2011 yang sudah bersama-sama menyelesaikan matakuliah konsentrasi, sampai perjuangan menyelesaikan skripsi.

11. Semua pihak yang penulis sayangi dan tidak bisa penulis sebutkan satu persatu atas segala doa dan dukungannya hingga terselesaikannya skripsi ini

Semarang, 20 Februari 2015 Penulis

(8)

viii DAFTAR ISI

Halaman Judul ... i

Halaman Persetujuan ... ii

Halaman Pengesahan ... iii

Surat Pernyataan Keaslian Skripsi ... iv

Halaman Motto... v

Halaman Persembahan... v

Kata Pengantar ... vi

Daftar Isi... viii

Daftar Tabel ... xii

Daftar Lampiran ... xiii

Abstrak ... xiv

Bab I. PENDAHULUAN ... 1

1.1 Latar Belakang ... 1

1.2 Rumusan Masalah... 11

1.3 Tujuan Penelitian ... 12

1.3 Manfaat Penelitian ... 13

1.5 Kerangka Pikir ... 14

1.6 Sistematika Penulisan ... 15

Bab II. LANDASAN TEORI ... 16

2.1 Landasan Teori ... 16

2.1.1 Teori Agensi ... 16

2.1.2 Teori Kebijakan Dividen ... 18

2.1.2 Laporan Keuangan ... 19

2.1.3 Manajemen Laba... 21

2.1.3.1 Definisi Manajemen Laba ... 21

2.1.3.2 Motivasi Manajemen Laba ... 23

(9)

ix

2.1.4 Kinerja Keuangan... 25

2.1.4.1 Rasio Likuiditas... 25

2.1.4.2 Rasio Aktivitas... 26

2.1.4.3 Rasio Profitabilitas... 26

2.1.4.4 Rasio Leverage... 28

2.1.4.5 Rasio Nilai Pasar... 29

2.1.5 Good Corporate Governance... 30

2.1.5.1 Kepemilikan Manajerial ... 31

2.1.5.2 Dewan Komisaris Independen ... 32

2.1.5.3 Komite Audit ... 32

2.2 Pengembangan Hipotesis ... 33

2.2.1 Pengaruh Rasio Likuiditas (CR) terhadap Manajemen Laba... 34

2.2.2 Pengaruh Rasio Aktivitas (TATO) terhadap Manajemen Laba... 35

2.2.3 Pengaruh Rasio Profitabilitas (ROE) terhadap Manajemen Laba.... 36

2.2.4 Pengaruh Rasio Leverage (DER) terhadap Manajemen Laba... 37

2.2.5 Pengaruh Rasio Nilai Pasar (DPR) terhadap Manajemen Laba... 39

2.3.1 Pengaruh Kepemilikan Manajerial terhadap hubungan Manajemen Laba dan Current Ratio... 40

2.3.2 Pengaruh Kepemilikan Manajerial terhadap hubungan Manajemen Laba dan Total Asset Turnover... 42

2.3.3 Pengaruh Kepemilikan Manajerial terhadap hubungan Manajemen Laba dan Return on Equity... 44

2.3.4 Pengaruh Kepemilikan Manajerial terhadap hubungan Manajemen Laba dan Debt to Equity Ratio... 45

2.3.5 Pengaruh Kepemilikan Manajerial terhadap hubungan Manajemen Laba dan Dividen Payout Ratio... 47

2.3.6 Pengaruh Dewan Komisaris Independen terhadap hubungan Manajemen Laba dan Current Ratio... 48

2.3.7 Pengaruh Dewan Komisaris Independen terhadap hubungan Manajemen Laba dan Total Asset Turnover... 50

(10)

x

2.3.9 Pengaruh Dewan Komisaris Independen terhadap hubungan

Manajemen Laba dan Debt to Equity Ratio... 55

2.4.0 Pengaruh Dewan Komisaris Independen terhadap hubungan Manajemen Laba dan Dividen Payout Ratio... 57

2.4.1 Pengaruh Komite Audit terhadap hubungan Manajemen Laba dan Current Ratio... 58

2.4.2 Pengaruh Komite Audit terhadap hubungan Manajemen Laba dan Total Asset Turnover... 59

2.4.3 Pengaruh Komite Audit terhadap hubungan Manajemen Laba dan Return on Equity... 60

2.4.4 Pengaruh Komite Audit terhadap hubungan Manajemen Laba dan Debt to Equity Ratio... 62

2.4.5 Pengaruh Komite Audit terhadap hubungan Manajemen Laba dan Dividen Payout Ratio... 63

Bab III. METODE PENELITIAN ... 65

3.1.1 Populasi dan Sampel Penelitian ... 65

3.1 Populasi Penelitian ... 65

3.2 Sampel Penelitian ... 66

3.2 Sumber dan Jenis Data Penelitian ... 67

3.3 Definisi dan Pengukuran Variabel Penelitian ... 67

3.3.1 Variabel Dependen ... 68

3.3.2 Variabel Independen ... 69

3.3.3 Variabel Moderasi ... 71

3.4 Alat Analisis Data ... 72

3.4.1 Uji Asumsi Klasik ... 72

3.4.2 Alat Analisis Data ... 74

3.4.2.1 Model Pengujian Hipotesis dan Kriteria Penerimaan Hipotesis...76

3.5 Pengujian Hipotesis ... 80

Bab IV. HASIL DAN ANALISIS ... 82

4.1 Statistik Deskriptif ... 82

4.1.1 Model Regresi 1... 82

(11)

xi

4.2 Perhitungan Manajemen Laba ... 95

4.2.1 Uji Asumsi Klasik ... 95

4.2.2 Pengujian Manajemen Laba... 99

4.3 Uji Asumsi Klasik ... 100

4.3.1 Uji Normalitas ... 100

4.3.2 Uji Heteroskedastisitas ... 101

4.3.3 Uji Multikolinearitas ... 105

4.3.4 Uji Autokorelasi ... 107

4.4 Pengujian Hipotesis ... 108

4.4.1 Koefisien Determinasi ... 108

4.4.2 Uji Signifikansi (Uji Statistik F) ... 110

4.4.3 Pengujian Hipotesis 1 (H1) – Hipotesis 5 (H5) ... 113

Bab V. KESIMPULAN DAN SARAN ... 142

5.1 Kesimpulan ... 142

5.2 Keterbatasan dan Saran ... 143

DAFTAR PUSTAKA ... 144

(12)

xii

DAFTAR TABEL

Tabel 4.1 Statistik Deskriptif Model Regresi 1 ... 82

Tabel 4.5 Uji Normalitas ... 96

Tabel 4.6 Uji Heteroskedastisitas ... 97

Tabel 4.7 Uji Multikolinearitas ... 98

Tabel 4.8 Uji Autokorelasi ... 98

Tabel 4.9 Uji Regresi Perhitungan Manajemen Laba ... 99

Tabel 4.10 Hasil Uji Normalitas ... 100

Tabel 4.11 Hasil Uji Heteroskedastisitas Model Regresi 1... 101

Tabel 4.15 Hasil Uji Multikolinearitas Model Regresi 1 ... 105

Tabel 4.19 Hasil Uji Autokorelasi ... 108

Tabel 4.20 Koefisien Determinasi Model Regresi 1 ... 108

Tabel 4.24 Uji Signifikansi (Uji Statistik F) Model Regresi 1 ... 110

Tabel 4.28 Pengujian Model Regresi 1 (Hipotesis 1 (H1)- Hipotesis 5 (H5)) ... 113

(13)

xiii

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1 Daftar Sampel Perusahaan Pertambangan ... 149

Lampiran 2 Input Data Manajemen Laba ... 151

Lampiran 3 Input Data Rasio Kinerja Keuangan ... 152

Lampiran 4 Input Data Good Corporate Governance ... 155

Lampiran 5 Uji Asumsi Klasik Pengujian Manajemen Laba ... 158

Lampiran 6 Pengujian Regresi Manajemen Laba ... 160

Lampiran 7 Model Regresi 1 ... 161

Lampiran10 Model Regresi 4 ... 172

Lampiran 11 Pengujian Hipotesis Model Regresi 1 ... 176

(14)

xiv ABSTRAK

Penelitian ini meneliti tentang pengaruh rasio kinerja keuangan terhadap earning management dengan mekanisme good corporate governance sebagai variabel moderasi. Tujuan dari penelitian ini untuk mengetahui bagaimana pengaruh rasio kinerja keuangan terhadap earning management dan perubahan pengaruh rasio kinerja keuangan terhadap earning management setelah adanya moderasi dari mekanisme good corporate governance.

Data yang digunakan adalah data sekunder. Penelitian ini menggunakan analisis regresi linier dan MRA. Sampel perusahaan yang digunakan adalah perusahaan pertambangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dengan periode 2005-2013.

Hasil dari penelitian ini menunjukkan bahwa rasio kinerja keuangan yang diukur dengan current ratio, total asset turnover, debt to equity, return on equity berpengaruh positif terhadap earning management dan dividen payout ratio berpengaruh negatif terhadap earning management. Kepemilikan manajerial tidak mampu memoderasi rasio current ratio, dividen payout ratio, dapat memperkuat dalam memoderasi total asset turnover, dan dapat memperlemah dalam memoderasi debt to equity ratio, return on equity terhadap earning management. Dewan komisaris independen mampu memperkuat dalam memoderasi total asset turnover, debt to equity ratio dan dapat memperlemah return on equity, dividen payout ratio dan tidak mampu memoderasi current ratio terhadap earning management. Komite audit mampu memperkuat dalam memoderasi total asset turnover, debt to equity ratio, dan dapat memperlemah dalam memoderasi return on equity, dividen payout ratio. Akan tetapi komite audit tidak mampu memoderasi current ratio terhadap manajemen laba.