PENGARUH RETURN ON ASSETS (ROA), RETURN ON EQUITY (ROE),
EARNING PER SHARE (EPS), PRICE TO EARNING RATIO (PER), DAN
CURRENT RATIO (CR) TERHADAP RETURN SAHAM
(Studi Kasus pada Perusahaan Real Estate dan Properti yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2009-2011)
SKRIPSI
Diajukan Untuk Melengkapi Persyaratan Memperoleh Gelar Sarjana Fakultas Ekonomi
Universitas Muhammadiyah Purwokerto
Oleh :
ULLY DESTY CAHYANINGRUM 0902030075
PROGRAM STUDI AKUNTANSI S1 FAKULTAS EKONOMI
Motto
Tetaplah tersenyum apapun masalah yang kau hadapi, yakin bahwa
Allah selalu ada di sisimu dan semua akan baik-baik saja.
Belive in what you know about me and not what u heard about me, At
some point you have to realize that some people can stay in your heart
but not in your life
Jangan menilai seseorang berdasarkan masa silam, Setiap orang
mampu berubah, bahkan jauh lebih baik dari yang kita sangka.
Life is not about what i’ve done, What i should have done, What i
PERSEMBAHAN
Dengan hati yang tulus, skripsi ini
ku persembahkan untuk:
Allah SWT
Ayah dan Bundaku tercinta
Kakak dan adikku serta semua saudara-saudaraku
Seluruh keluarga besarku Tante, Om, Budhe’
Sahabat dan teman-temanku seperjuangan
Kawand-Kawand seluruh mahasiswa/i Akuntansi
2009
ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh return on asset (ROA),
return on equity (ROE), earning per share (EPS), price earning ratio (PER) dan
current ratio (CR) terhadap return saham. Sampel yang digunakan adalah 57 sampel pada perusahaan real estate dan properti yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2009-2011. Metode yang digunakan dalam pengambilan sampel adalah porposive sampling dan penelitian hipotesisi menggunakan analisis regresi berganda.
Hasil peneliian ini secara simultan menunjukkan bahwa return on asset
(ROA), return on equity (ROE), earning per share (EPS), price earning ratio
(PER) dan current ratio (CR) berpengaruh terhadap return saham dengan tingkat signifikansi α=0,05. Secara parsial penelitian iini menunjukan bahwa return on asset (ROA) (α=0,000) berpengaruh positif dan signifikan terhadap return saham,
return on equity (ROE) (α=0,000) berpengaruh negatif dan signifikan terhadap
return saham, earning per share (EPS) (α=0,000) berpengaruh positif dan signifikan terhadap return saham tetapi price earning ratio (PER) (α=0,174)
berpengaruh positif dan tidak signifikan terhadap return saham dan current ratio
(CR) (α=0,261) berpengaruh negatif dan tidak signifikan terhadap return saham.
Kata kunci : return on asset (ROA), return on equity (ROE), earning per share
(EPS), price earning ratio (PER), current ratio (CR) dan return
ABSTRACT
The research is aimed to know the effect of return on assets (ROA), return on equity (ROE), earning per share (EPS), price earning ratio (PER) and current ratio (CR) on stock return.
]The samples consist 57 samples of real estate and property companies listed on Indonesian Stock Exchange the period 2009-2011. The data is sampled using purposive sampling and The research hypothesis were tested using multiple regression analysis with a significance level α=0,05.
This research provides simultaneous results of return on assets (ROA), return on equity (ROE), earning per share (EPS), price earning ratio (PER) and current ratio (CR) significantly influence on stock return with a significance level
α=0,05. In partial the result of this research show return on assets (ROA)
(α=0,000) have positive and significance effect towards stock return, return on
equity (ROE) (α=0,000) have negative and significance effect towards stock
return and earning per share (EPS) (α=0,000) have positive and significance effect towards stock return but price earning ratio (PER) (α=0,174) have positive effect and didn’t significance toward stock return and current ratio (CR) (α=0,261) have negative effect and didn’t significance toward stock return.
KATA PENGANTAR
Segala puji dan syukur penulis panjatkan kehadirat Allah SWT, berkat rahmat dan karunia-Nya penulis dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul “Pengaruh Return on Asset (ROA), Return on Equity (ROE), Earning per Share (EPS), Price Earning Ratio (PER), dan Current Ratio (CR) Terhadap
Return Saham (Studi Kasus Pada Perusahaan Real Estate dan Properti yang
Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2009-2011”.
Pada kesempatan ini penulis mengucapkan terima kasih setulus-tulusnya kepada Bapak Amir, SE, M.Si., Bapak Hardiyanto Wibowo, SE, M.Si., dan Bapak Edi Joko Setyadi, SE, M.Si., yang telah berkenan dan sabar dalam membimbing serta mengarahkan penulis dalam menyelesaikan skripsi ini.
Ucapan terimakasih dan penghargaan juga penulis sampaikan kepada :
1. Dr. H. Syamsudin Irsyad, SH, M.HUM selaku Rektor Universitas
Muhammadiyah Purwokerto.
2. Iwan Fakhruddin, SE, M.Si, selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Purwokerto.
3. Hadi Pramono, SE, M.Si, selaku Ketua Program Studi Akuntansi S1.
4. Bapak dan Ibu Dosen Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Purwokerto yang telah membimbing dan memberikan ilmunya kepada penulis.
5. Segenap karyawan Tata Usaha Fakultas Ekonomi Universitas
Muhammadiyah Purwokerto.
6. Segenap petugas perpustakaan Universitas Muhammadiyah Purwokerto. 7. Ayah dan ibundaku tercinta yang telah memberikan perhatiannya dari lahir
sampai sekarang, dengan penuh cinta dan kasih sayang serta doanya yang selalu menyertaiku kemanapun saya berada.
8. Kakak dan adikku serta saudara-saudaraku terimakasih dukungan kalian dan semangat yang kalian ucapkan untukku.
10.Orang-orang yang mengisi hidupku, makasih yaaa... Engkau sudah membuat hidupku penuh warna.
11.Teman-temanku ’09, Yuyun, Sri, Ana, Maya, Windha, Adi, Wahyu yang selalu kasih semangat dan dukungan. Thanks ya.
12.Sahabat-sahabatku Destiamy Eka Rianty, Citra Kusuma Parahita, Santi Sardi, makasih ya semuanya, kalian selalu mengingatkan dan menyemangatiku walau kalian jauh tapi kata-kata semangat yang kalian berikan untukku sangat berarti, aku sayang kalian, Best Friends Forever.
Semoga Allah SWT senantiasa melimpahkan rahmat dan karunia-Nya kepada mereka semua. Penulis berharap semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi penulis khususnya dan kepada para pembaca pada umumnya.
Purwokerto, 16 Maret 2013
2.1.1 Pasar Modal ... 11
2.2.1 Hipotesis Penelitian ... 30
BAB III METODE PENELITIAN... 31
3.1 Jenis Penelitian ... 31
3.2 Objek Penelitian ... 31
3.3 Jenis dan sumber Data ... 31
3.4 Populasi dan Sampel ... 32
3.5 Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ... 33
3.5.1 Return Saham ... 33
3.5.2 Return on Asset (ROA) ... 33
3.5.3 Return on Equity (ROE) ... 34
3.5.4 Earning per Share (EPS) ... 34
3.5.6 Current Ratio (CR) ... 34
3.6 Metode Analisis Data ... 35
3.6.1 Statistik Deskriptif ... 35
3.6.2 Uji Asumsi Klasik ... 35
3.6.2.1 Normalitas ... 35
3.6.2.2 Multikolinearitas ... 36
3.6.2.3 Autokorelasi ... 37
3.6.2.4 Heteroskedastisitas ... 37
3.6.3 Analisis Regresi Berganda ... 38
3.6.4 Adjusted R2 ... 38
3.6.5 Pengujian Hipotesis ... 39
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN ... 44
4.1 Data Penelitian ... 44
4.2 Analisis Data dan Pembahasan ... 47
4.2.1 Analisis Deskriptif ... 47
4.2.2 Uji Asumsi Klasik ... 49
4.2.3 Analisis Regresi Berganda ... 54
4.3 Hipotesis dan Pembahasan ... 57
4.3.1 Pengujian Hipótesis Pertama ... 58
4.3.2 Pengujian Hipotesis Kedua ... 59
4.3.3 Pengujian Hipótesis Ketiga ... 61
4.3.4 Pengujian Hipótesis Keempat ... 62
DAFTAR TABEL
Tabel 3.1 Uji Durbin Watson ... 37
Tabel 4.1 Proses Pengambilan Sampel... 45
Tabel 4.2 Daftar Perusahaan Sampel ... 45
Tabel 4.3 Data Casewise Diagnostics ... 47
Tabel 4.4 Hasil Uji Statistik Deskriptif ... 47
Tabel 4.5 Hasil Uji Normalitas... 50
Tabel 4.6 Hasil Uji Multikolinearitas ... 51
Tabel 4.7 Hasil Uji Autokorelasi ... 52
Tabel 4.8 Hasil Uji Heteroskedastisitas ... 53
Tabel 4.9 Hasil Uji Heteroskedastisitas ... 53
Tabel 4.10 Hasil Uji Regresi Linear Berganda ... 54
Tabel 4.11 Hasil Uji Adjusted R2 ... 56
Tabel 4.12 Hasil Perhitungan Uji F ... 57
DAFTAR GAMBAR
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 Data Hasil Penelitian Lampiran 2 Data Casewese Diagnostic
Lampiran 3 Data Statistik Deskriptif Lampiran 4 Hasil Uji Normalitas Lampiran 5 Hasil Uji Multikolinearitas Lampiran 6 Hasil Uji Autokorelasi Lampiran 7 Hasil Uji Hetroskedastisitas Lampiran 8 Analisis Regresi Berganda Tabel Lampiran 9 Uji F
