51
DAFTAR PUSTAKA
Alamsyah, Zulfiyan Z.A, 1997, “Strategi Investasi di Pasar Modal”, Makalah Seminar Pasar Modal, Semarang.
Anoraga, Pandji & Pakarti Piji, 2001, Pengantar Pasar Modal, Rineka Cipta, Jakarta.
Bawazier, Said dan Sitanggang, Jati Pingkir, 1994, “Memilih Saham-Saham Untuk Portofolio Optimal”, Journal Usahawan, Januari 1994, h.34-40.
Budi, Aji Setya, 2002, Rasionalitas Investor Terhadap Pemilihan Saham dan Penentuan Portofolio Optimal Dengan Model Indeks Tunggal di BEJ, Thesis Program Studi Magister Akuntansi tidak diterbitkan, Universitas Diponegoro Semarang.
Elton, J. Edwin, dan Gruber, J, Martin, 1995, Modern Portofolio Theory and The Investment Analysis, John Wiley & Sons Inc, New York.
Harmono, 1999, Analisis Portofolio Saham untuk Menentukan Return Optimal dan Risiko Minimal, Studi Kasus Pada PT. Bursa Efek Surabaya, Simposium Nasional Akuntansi II di Universitas Brawijaya Malang.
Hartono, Jogiyanto, 2002, Teori Portofolio dan Analisis Investasi, Edisi Kedua, BPFE, Yogyakarta.
Hlawitsckha, Warter, dan Michael Tucker, 1995, “Asset Allocation and The Equity Premium Puzzle,” Journal of Business Finance and Accounting 3, h.397-413.
Husnan, Suad, 1990, “Harga Saham 1989,” Manajemen dan Usahawan Indonesia, h. 23-28.
Husnan, Suad, 1998, Dasar – Dasar Teori Portofolio dan Analisis Sekuritas, Edisi Ketiga, UPN AMP YKPN, Yogyakarta.
Markowitz, M. Harry, 1959, Portofolio Selection : Efficient Diversificationof Investment, John Wiley & Sons Inc, New York.
Sartono R. Agus dan Zulaihati, Sri, 1998, “Rasionalitas Investor Terhadap Pemilihan Saham dan Penentuan Portofolio Optimal dengan Model Indeks Tunggal di BEJ”, Journal Kelola No.17/VII/1998, h. 107-121.
Sunariyah, 1997, Pengantar Pengetahuan Pasar Modal, Cetakan Pertama, Yogyakarta : Unit Penerbit dan Percetakan Akademi Manajemen Perusahaan YKPN.
Supranto, J, 1997, Statistik, Edisi ke-5, Erlangga, Jakarta.
Trone, Donald B dan William R. Allbright, 1996, “The Procedurally Prudent Investment Process,” Journal of Asset Protection (abstract) 4, h.53-58.
Umar, Husein, 1998, Riset Akuntansi, Edisi ke-1, Gramedia Pustaka Utama, Jakarta.
Warsito, Hermawan, et,al, 1995, Pengantar Metodologi Penelitian, Gramedia, Jakarta.
53
LAMPIRAN 1:
Daftar Sampel Penelitian
Tabel :
Nama – Nama Perusahaan Sebagai Sampel Penelitian
Kode
Nama Perusahaan
AALI
Astra Argo Lestari Tbk
ADHI
Adhi Karya ( Persero ) Tbk
ANTM Aneka Tambang ( Persero ) Tbk
ASII Astra
International Tbk
BBCA
Bank Central Asia Tbk
BBRI
Bank Rakyat Indonesia ( Persero ) Tbk
BDMN Bank Danamon Indonesia Tbk
BLTA
Berlian Laju Tanker Tbk
BMRI
Bank Mandiri ( Persero ) Tbk
BNBR
Bakrie & Brothers Tbk
BNGA Bank
Niaga
Tbk
BNII
Bank International Indonesia Tbk
BUMI
Bumi Resources Tbk
CMNP Citra Marga Nusaphala Persada Tbk
CTRS
Ciputra Surya Tbk
ENRG
Energi Mega Persada Tbk
INCO
International Nickel Indonesia Tbk
INDF
Indofood Sukses Makmur Tbk
INKP Indah
Kiat
Pulp & Paper Tbk
ISAT Indosat
Tbk
KIJA
Kawasan Industri Jababeka Tbk
KLBF
Kalbe Farma Tbk
LSIP
PP London Sumatera Tbk
MEDC Medco
Energi
International Tbk
PGAS
Perusahaan Gas Negara ( Persero ) Tbk
PNBN
Bank Pan Indonesia Tbk
PNLF
Panin Life Tbk
PTBA
Tambang Batubara Bukit Asam Tbk
SMCB Holcim Indonesia Tbk
TLKM Telekomunikasi Indonesia Tbk
UNSP
Bakrie Sumatra Plantations Tbk
UNTR
United Tractors Tbk
55
LAMPIRAN 2:
Daftar SBI
Tgl SBI
SBI
2/7/2006
12.75%
3/7/2006
12.75%
4/5/2006
12.75%
5/9/2006
12.50%
6/6/2006
12.50%
7/6/2006
12.25%
8/8/2006
11.75%
9/5/2006
11.25%
10/5/2006
10.75%
11/7/2006
10.25%
12/7/2006
9.75%
1/4/2007
9.50%
2/6/2007
9.25%
3/6/2007
9.00%
4/5/2007
9.00%
5/8/2007
8.75%
6/7/2007
8.50%
7/5/2007
8.25%
8/7/2007
8.25%
9/6/2007
8.25%
10/8/2007
8.25%
11/6/2007
8.25%
12/6/2007
8.00%
57
LAMPIRAN 3:
Saham Kandidat Portofolio dan
Bukan Kandidat Portofolio
Tabel Saham Kandidat Portofolio
Nama
Saham
ERBi Ci*
ERB:Ci* Keterangan
CMNP
0,09733943
0,00000641
ERB > Ci*
Kandidat Portofolio
CTRS
0,15166655
0,00000989
ERB > Ci*
Kandidat Portofolio
PNLF
0,20490643
0,00001311
ERB > Ci*
Kandidat Portofolio
ENRG
0,30282035
0,00001879
ERB > Ci*
Kandidat Portofolio
KIJA
0,33853969
0,00002001
ERB > Ci*
Kandidat Portofolio
INDF
0,41622538
0,00002201
ERB > Ci*
Kandidat Portofolio
INCO
0,49873041
0,00002201
ERB > Ci*
Kandidat Portofolio
LSIP
0,63141403
0,00002607
ERB > Ci*
Kandidat Portofolio
Tabel Saham Bukan Kandidat Portofolio
Nama
Saham
ERBi Ci*
ERB:Ci*
Keterangan
59
LAMPIRAN 4:
Perhitungan ERB dan Ci*
61
Nama
Saham E (Ri) Beta Var Excess Return ERBi Ai Sigma Ai Bi Sigma Bi Ci
ADHI 0,00150270 0,08279043 0,07923420 (0,09958425) (1,20284742) (0,10405385) (1,21507507) 0,08650627 2,36313899 (0,00030728) UNSP 0,00387298 0,07957084 0,08918760 (0,09721397) (1,22172871) (0,08673175) (1,30180682) 0,07099101 2,43413000 (0,00032921) PNBN 0,00245783 0,07901137 0,07952011 (0,09862913) (1,24829029) (0,09799814) (1,39980496) 0,07850589 2,51263589 (0,00035399) ISAT (0,00110285) 0,07637441 0,08823724 (0,10218981) (1,33801111) (0,08845116) (1,48825612) 0,06610645 2,57874234 (0,00037635) INKP (0,00035659) 0,07078878 0,09467054 (0,10144354) (1,43304554) (0,07585322) (1,56410934) 0,05293148 2,63167381 (0,00039553) KLBF (0,00198052) 0,06159013 0,05475968 (0,10306747) (1,67344141) (0,11592359) (1,68003293) 0,06927257 2,70094639 (0,00042483) TLKM 0,00575320 0,05525848 0,09319120 (0,09533376) (1,72523307) (0,05652893) (1,73656186) 0,03276597 2,73371235 (0,00043912) BBCA (0,00059212) 0,04960516 0,08617794 (0,10167908) (2,04976820) (0,05852782) (1,79508968) 0,02855338 2,76226574 (0,00045392) BMRI (0,00045569) 0,04736914 0,07308105 (0,10154264) (2,14364533) (0,06581717) (1,86090685) 0,03070339 2,79296912 (0,00047056)
LAMPIRAN 5:
63
Descriptives
Descriptive Statistics
8 ,11 ,12 ,1146 ,00688
8 ,05 ,11 ,0801 ,01695
24 ,00 ,10 ,0251 ,03998
24 ,05 ,10 ,0781 ,01463
8 Return_Kandidat
Risiko_Kandidat
Return_Bukan_Kandidat Risiko_Bukan_Kandidat Valid N (listwise)
N Minimum Maximum Mean Std. Deviation
T-Test
Group Statistics
8 ,1146 ,00688 ,00243
24 ,0251 ,03998 ,00816
8 ,0801 ,01695 ,00599
24 ,0781 ,01463 ,00299
Group Kandidat_Portofolio Bukan Kandidat Kandidat_Portofolio Bukan Kandidat Return Risiko
N Mean Std. Deviation
Std. Error Mean
