NILAI WAKTU UANG DALAM ISLAM
Oleh Wehdawati, S.E., M.M.
Manajemen keuangan
Syariah
Nilai Waktu Uang (konvensional)
• Nilai waktu uang (Time Value of Money) adalah perbedaan nilai uang karena adanya faktor waktu.
• Contoh : Uang senilai Rp 1.000 pada tahun 2000 dulu apakah SENILAI dengan uang Rp 1.000 tahun 2023 saat ini?
• Penyebab perbedaan : kondisi ekonomi suatu negara, misalnya inflasi, krisis moneter, hingga mengarah ke tingkat suku bunga.
3
Nilai yang Akan datang (Future Value)
• Future value adalah nilai akumulasi yg akan diterima di masa yg akan datang sebagai hasil investasi yg
akan dilakukan pada saat ini.
atau
• Contoh : Jika saat ini seseorang menyimpan uang di bank sebesar Rp 100 juta dengan bunga 5% per
tahun, berapakah jumlah uang yg akan diterimanya pada akhir tahun ke-5 ?
Nilai yang Akan datang (Future Value)
• Jawaban (cara manual) : (dalam jutaan rupiah)
Tahun Jumlah awal Bunga yg diperoleh
1 Rp 100 5% x Rp 100 = Rp 5 Rp 105
2 Rp 105 5% x Rp 105 = Rp 5,25 Rp 110,25 3 Rp 110,25 5% x Rp 110,25 = Rp 5,51 Rp 115,76
4 Rp 115,76 Rp 5,79 Rp 121,55
5 Rp 121,55 Rp 6,08 Rp 127,63
5
Nilai yang Akan datang (Future Value)
•
Future Value dari anuitas
• Anuitas adalah rangkaian pembayaran uang yang jumlahnya tetap selama jangka waktu tertentu.
atau
• PMT = payment/pembayaran periodik
• i = tingkat bunga
• N = lama anuitas
7
Future Value dari anuitas
•
Future Value dari anuitas
•
9
Future Value dari anuitas
•
Nilai sekarang (Present Value)
• Present value adalah nilai saat ini dari sejumlah uang atau arus kas dengan tingkat pengembalian tertentu (bunga).
Contoh, Mana yg anda pilih, jika ditawarkan 2 alternatif yaitu:
1. Menerima uang tunai sekarang Rp 275 juta, atau
2. Menerima setiap tahun Rp 100 juta selama 3 tahun berturut-turut, diketahui tingkat bunga bank 5% per
11
Nilai sekarang (Present Value)
•
Coba kalian diskusikan soal berikut
a) Bila sekarang saudara menabung sebesar Rp 1 juta dengan bunga 14% per tahun, berapa kah nilai uang anda setelah 5 tahun? Tabel A-1 FVIF
b) Bila saudara pensiun 4 tahun yg akan datang, anda berhak menerima uang sebesar Rp 250 juta. Jika anda ingin
mengambil uang pensiun itu sekarang, berapa jumlah yg akan diterima jika suku bunga yg berlaku sekarang 16% per tahun? Tabel A-3 PVIF
c) Di tahun ini, secara rutin anda akan menabung sebesar Rp 3,5 juta tiap akhir tahun selama 4 tahun. Jika suku bunga yg berlaku 14% per tahun, berapa jumlah uang anda di
13
Nilai Waktu Uang dalam Islam
• Konvensional prinsip Nilai waktu uang (Time Value of Money) atau TVoM ini menurut sistem ekonomi konvensional adalah uang haruslah bertambah dan bertumbuh karena adanya pertambahan waktu agar tidak tergerus nilainya untuk mengkorelasikan antara waktu dan nilai uang.
• Ini tidak terlepas dari implementasi sistem bunga.
Lalu bagaimana dalam sudut pandang Islam?
Nilai Waktu Uang dalam Islam
• Dalam ekonomi Islam konsep TVoM tidak sesuai dengan syariat Islam karena nilai waktu uang ini
menambah nilai uang hanya didasarkan pada bertambahnya waktu namun bukan usaha.
• Islam lebih mengenal dengan konsep Economic Value of time, artinya yang lebih bernilai adalah waktu itu sendiri.
Baca QS Al Ashr: 1-3
• Waktu adalah modal utama manusia, apabila tidak diisi dengan kegiatan positif maka akan berlalu begitu saja.
• Jika mengabaikan waktu, jangankan keuntungan yg
15
Legitimasi syariah atas TVoM
• Ekonomi Islam memandang bahwa uang hanya
bekerja sebagai alat tukar, bukan sebagai komoditas.
Uang tidak bisa diperjualbelikan bahkan dispekulasikan secara bebas.
• Uang tidak memiliki nilai waktu, tetapi waktu lah yang memiliki nilai ekonomis.
• Dalam Islam keuntungan pada transaksi keuangan berdasarkan pada aspek bagi hasil yang berbeda dengan ekonomi konvensional yang berbasis bunga.
