Asymmetric Effects of Exchange Rate and Oil Price Changes on Food and Agricultural Product Prices in Iran: Application of NARDL Approach

(1)

Research Article

Vol. 37, No. 1, Spring 2023, p. 35-48

Asymmetric Effects of Exchange Rate and Oil Price Changes on Food and Agricultural Product Prices in Iran: Application of NARDL Approach

Gh. Layani ^1*, S. Mehrjou²

Received: 13-01-2022 Revised: 05-03-2022 Accepted: 02-05-2022 Available Online: 11-05-2022

How to cite this article:

Layani, Gh., & Mehrjou, S. (2023). Asymmetric effects of exchange rate and oil price changes on food and agricultural product prices in Iran: application of NARDL approach. Journal of Agricultural Economics & Development 37(1):

35-48. (In Persian with English abstract).

http://doi.org/10.22067/jead.2022.74721.1113

Introduction

Despite the positive effects of the liberalization of economic activity around the world, the Iranian government still has a major share in the country's economy. However, almost all economists agree on the low efficiency of government economic activities. Restricting government involvement in these activities is a move that has been proposed and pursued by the World Bank and other global economic organizations, especially in recent decades.

One of the policies recently proposed to reduce government interference in the Iranian economy is the elimination of 42,000 Rials in the country. But reducing government interference in agricultural activities can have many positive and negative effects. One of these effects could be rising food prices. In recent years, the frequency of large food price increases has accelerated around the world. Due to the dramatic changes in food prices, there have been numerous studies postulated that the exchange rate and crude oil price instability are the main determinant of the food price crises in different countries. The exchange rate is at the center of the policy debate in both developed and developing economies. Therefore, the purpose of this study is to investigate the asymmetric effects of exchange rate changes on food price fluctuations in Iran. For this reason, the NARDL approach has been used.

Materials and Methods

Due to the possibilities of asymmetric impact exits between the underlying variables (exchange rate and food price), the asymmetric Non-linear Unrestricted ARDL proposed by Shin et al. (2014) is widely used by the researchers, such as Ibrahim (2015) and Abdlaziz et al. (2016). The main purpose of this test was to test for the presence asymmetric effects in both long- and short-run relationships between economic time-series. Shin et al.

(2014) applied the positive and negative partial sum decompositions to test the asymmetric effects. This asymmetric Unrestricted ARDL cointegration approach which allows the joint analysis of non-stationarity and non-linearity issues in the context of an unrestricted error correction model (ECM). In this study, in order to investigate the asymmetric effects of currency shock on food prices, the model introduced in the study of Wong and Shamsdin (2017) was used:

t t t 3 -

t t 2

2

t 1 t t 1

LT LPgdp

LPOIL LPOIL

LEX LEX

Lnfcpi





































t t t 3 -

t t 2

2

t 1 t t 1

LT LPgdp

LPOIL LPOIL

LEX LEX

Lnfppi





































1- Assistant Professor of Management and Rural Development, Shahrekord University, Shahrekord, Iran (*- Corresponding Author Email: [email protected](

2- Ph.D. of Agricultural Economics, Faculty of Economics and Agricultural Development, College of Agriculture and Natural Resources, University of Tehran, Karaj, Iran

DOI: 10.22067/jead.2022.74721.1113

Homepage: https://jead.um.ac.ir

(2)

Results and Discussion

The findings of the study indicate several important relationships between key variables (oil price, per capita GDP, exchange rate, and trade liberalization) and food prices in Iran. Firstly, the study reveals that these variables exhibit long-run cointegration with food prices, suggesting a significant relationship between them. Secondly, the Unrestricted NARDL model demonstrates that exchange rates have a significant long-run asymmetric impact on food price changes in Iran. This implies that changes in the exchange rate can have a varying effect on food prices, depending on whether the exchange rate is appreciating or depreciating. Thirdly, the study finds that while long- run and short-run changes in oil prices do not have a significant impact on food prices in Iran, the long-run growth of per capita GDP and trade liberalization do have a significant impact on food price fluctuations. Specifically, the coefficients of the exchange rate variables indicate that a 1 percent increase in the exchange rate results in a 0.32 percent increase in the consumer food price index and a 1.05 percent increase in the producer food price index in the long run. The asymmetric impact of the exchange rate on Iranian food price fluctuations suggests that policymakers should prioritize stabilizing the national currency to manage the movement of food prices. This implies that economic policymakers, who aim to reduce inflation, protect vulnerable populations, and ensure food security, need to consider currency stability in their decision-making process. In addition to price liberalization, supportive policies should be implemented to prevent economic barriers to accessing food. Overall, these findings highlight the importance of understanding the relationships between key economic variables and food prices in Iran, and the need for policymakers to take these factors into account when making decisions regarding inflation, food security, and supporting vulnerable populations.

Conclusion

In this study, the focus was on investigating the asymmetric impact of oil price, real GDP, and exchange rates on food price fluctuations in Malaysia. The findings revealed that the exchange rate had a significant asymmetric effect on the movement of food prices, indicating its importance in understanding the current food market situation in Iran. This suggests that policymakers should prioritize addressing exchange rate issues rather than solely focusing on crude oil prices when formulating food price policies. The study emphasizes that stabilizing the national currency is of greater importance than controlling oil prices, as demonstrated by the research findings.

Rising food prices have a detrimental impact on the economic access of vulnerable groups to sufficient food and pose a significant threat to food security. Therefore, it is recommended to pay attention to the positive relationship between increasing exchange rates and agricultural product prices. In the short term, it is essential to implement supportive policies to prevent a reduction in economic access to food. These policies should aim to address the challenges faced by vulnerable groups in accessing affordable food. By taking these measures, policymakers can mitigate the negative consequences of rising food prices and ensure food security for all.

Keywords: Asymmetric, Exchange rates, Food Prices, NARDL, Oil price

(3)

،وجرهم و ینایل ناریا رد یزرواشک تلاوصحم و ییاذغ داوم تمیق رب تفن تمیق و زرا خرن تارییغت نراقتمان تارثا

...

63

یشهوژپ هلاقم

دلج 73 هرامش ، 1 ، راهب 1041 ص ، . 04 - 73

و زرا خرن تارییغت نراقتمان تارثا رد یزرواشک تلاوصحم و ییاذغ داوم تمیق رب تفن تمیق

هفقو اب یحیضوتدوخ تفایهر تسبراک :ناریا یطخریغ هدرتسگ یاه

ینایل مساق

1

-*

وجرهم دیعس

2

:تفایرد خیرات 32

/ 01 / 0011

:یرگنزاب خیرات 00

/ 03 / 0011

:شریذپ خیرات 03

/ 13 / 0010

هدیکچ

یساسا ییاذغ داوم نیمأت ناسنا زاین نیرت

یم نآ تمیق شیازفا و هدوب هظحلام لباق یفنم ریثأت دناوت

ف رشق هژیوب و هعماج یهافر تیعضو رب یا و ریق

نیا زا ادتشاب ههتشاد دمآرد مک تسایتس ور

تیساسح ناراذگ یم ناشن دوخ زا ییاذغ داوم تمیق تارییغت هب تبسن یدایز یاه

نیا رد ،ساسا نیا رب ادنهد

رن تاناتسون ریثأت هعلاطم اب ناریا رد ییاذغ داوم تمیق صخاش رب داصهقا ندوب زاب هجرد و یلخاد صلاخان دیلوت هنارس ،تفن تمیق تاناسون رانک رد زرا

هداد زا هدافهتسا اتس یاه

یاه 0011 - 0731 تمیق صخاش و تفن تمیق و زرا رن یاهریغهم نیب نراقهمان ریثأت امهحا هب هجوت اب اتسا هدتش یبایزرا

یاذغ داوم هفقو اب ویسرگردوخ تفایهر زا ی یساسا یاهریغهم هک داد ناشن یگهشابنا مه یارب هنارک نومزآ جیاهن اتسا هدش هدافهسا یطخریغ هدرهسگ یاه

ادنراد ییاذغ داوم تمیق تارییغت اب یرادانعم و تدمدنلب هتطبار مه

دم دروآرب جیاهن ،نینچ NARDL

هک تتتتسا تقیقح نیا یایوگ کی تدم دنلب رد

ینعم و تبثم هطبار تمیق نایم راد

ییاذغ داوم تمیق شیازفا و

تتتسا رارقرب زرا ا

،نیا رب نوزفا رد ییاذغ داوم تمیق صخاتتش رب یزرا یفنم موتتش رثا

شیب زین یزرا یفنم موش هب یزرواشک ت وتصصم تمیق شنکاو ادتش یبایزرا یفنم تدمدنلب موش زا رت

اتسا تبثم یاه تارییغت رثا نینچمه

تمیق

یهن رد ییاذغ داوم تمیق صخاش شهاک رگنایب زین یرایت یزاس دازآ ریغهم تیرتض اتتسا راد ینعم یلوبق لباق طتس رد ییاذغ داوم تمیق رب تفن ی

ه

یم رتضاح هعلاطم جیاهن اتتسا یناهج رازاب اب ناریا یرایت طباور دوبهب هب دناوت

تسایس مروت رن شهاک ابند هب هراومه هک یداصهقا ناراذگ ح ،

زا تیام

روشک رد ییاذغ تینما ظفح و هعماج ریذپ تیسآ راشقا یم

دنشاب تسایس نییعت رد ادیامن یهجوت نایاش کمک یداصهقا یاه

هژاو ه یدیلک یا :

هفقو اب ویسرگردوخ ،تفن تمیق ،زرا رن ،ییاذغ داوم تمیق ،نراقهمان یطخریغ هدرهسگ یاه

یدنب هقبط :JEL

،E30 ،E31 C22

همدقم 1 2

داوم نیمأت یساسا ییاذغ

نآ تمیق شیازفا و هدوب ناسنا زاین نیرت

یم هظحلام لباق یفنم ریثأت دناوت هژیوب و هعماج یهافر تیعتتضو رب یا

نیا زا ادتتتشاب ههتتتشاد دمآرد مک و ریقف رتتتشق تتتتسایتتتس ور

ناراذگ

تیتتساتتسح دوخ زا ییاذغ داوم تمیق تارییغت هب تبتتسن یدایز یاه

0 - ناریا ،درکرهش هاگشناد ،یزرواشک هدکشناد ،ییاهسور هعسوت و تیریدم هورگ رایداهسا

*(

- هدنسیون وئسم : Email: [email protected]

)

2 - رهکد ی زرواشک داصهقا هورگ ی

، زرواشک هعسوت و داصهقا هدکشناد ی

، درپ ی س زرواشک ی بط عبانم و یع ی

، ا ،جرک ،نارهت هاگشناد ی

نار DOI: 10.22067/jead.2022.74721.1113

یم ناتتتشن ( دنهد

Jafari Samimi and Farajzadeh, 2019

ا) زی ار

ازفا ی ش م نآ ی دناوت فنم تارثا ی رب و هب هعماج هافر ی

هژ آرد مک راشقا دم

قف و ی ر دشاب ههشاد (

Layani and Esmaeili, 2015

)ا ا اب طابترا رد ی

ن

مهم

، اهروتتشک ی لد هب هعتتسوت اح رد ی

ل داتتصهقا راهخاتتس ی

ناتتش زا

یم یرهتتتشیب ریثأت ییاذغ داوم تمیق تاتناتتتسون نیا هک ارچ ادنریذپ

https://jead.um.ac.ir

(4)

شیازفا زا یجوم دوجو و هدوب یداصهقا راذگ نارود رد تلغا اهروتشک تمیق نآ هب یدایز تلاکتشم زورب هب رینم اه یم اه

زا زین ناریا ادوش

هعتسوت اح رد یاهروتشک هلمج م نایلاس یارب هک تتسا یا

اب یدامه

رن لات مظظا ششب هراومه و هدوب ورایور یمقر ود مروت یاته یاه

هتشیر ییاتسانتش هب تلود اب و تسا هدش فوطعم نآ عفر و مروت یاه

تینما نصب ،یداتتصهقا هعتتسوت دنیآرف رد ییاذغداوم تیمها هب هجوت تمیق ریغهم و هدوب رطم هعسوت اح رد یاهروتشک رد هراومه ییاذغ ییاذغ داوم داوم یاضاقت و هضرظ رب راذگرثا و یدیلک ریغهم ناونظ هب

تسایس هجوت دروم یزرواتشک ت وتصصم و ییاذغ تسا هدوب ناراذگ

(

Layani et al., 2020

ا)

تسررب ی م ناشن اه ی سب لماوظ دهد ی

را ی ق رب ی تم اذغداوم یی ثات ی ر

تسا راذگ

، سررب ی ب طابترا ی ن موش اه ی ق ی تم تفن

، ق و زرا رن ی

تم

اذتغ داوم یی ی ک ی رهمهم زا ی ن ثحاتبم ی ددعهم تاعلاطم هتک تتتتسا ی

پی نومار ا ی ن تسا ههفرگ ماینا عوضوم (

Kohansal and Hezareh,

2017;

Pishbahar et al., 2014

) ا را ششب و تفن تمیق نیب طابت

یم تفن تمیق شیازفا اتسین یدیدج شلاچ و عوضوم یزرواشک ت

دناو

هنیزه شیازفا تجوم ت وصصم تمیق شیازفا ور نیا زا و هدش دیلوت

( دتتشاب ههتتشاد یپ رد ار یزرواتتشک

Harri et al., 2009

اصنیا اب ا)

داوم تمیق مروت رب تفن تمیق تارثا ندوب نراقهماتن لتی د ییاذغ

ار

یم تمیق رییغت ماگنه هب ییاذغ داوم ناتگدتننکدتیلوت شنکاو اتب ناوت ییاذغ داوم ناگدننکدیلوت شنکاو رگید ترابظ هب اداد یتتتضوت تتفن

یم تفن تمیق شهاک و شیازفا هب تبسن ماگنه ادشاب توافهم دناوت

ی

یم شیازفا تتفن تتمیق هتک نیاربانب و شیازفا دتیلوت هتنیزه ،دتباتی

هب ار ییاذغ داوم تمیق ای و هداد شهاک ار دوخ دیلوت ناتگدتننکدتیلوت یم شیازفا تظرتتس لباقم رد ادننک یریگولج دوتتس شهاک زا ات دنهد

ماخ تفن تمیق شهاک اب هارمه تسا نکمم ییاذغ داوم ناگدننکدیلوت شهاک ار ییاذغ داوم تیمق و شیازفا ار دوخ دیلوت هدمظ لیلد ود هتب

،ً وا ادنهدن یم روصت ییاذغ داوم ناگدننکدیلوت

یق شهاک هک دننک تم

یم نیا هک دشاب یهقوم تسا نکمم تفن دننکدیلوت دامهظا رب دناوت

ناگ

هداهن نیمأت یارب تدم هاتوک رد یفاتتتضا دیلوت روظنم هب رهتتتشیب یاه

یکییولویب تیهام یزرواتشک و ییاذغ ت وتصصم ًایناث ادتشاب راذگرثا ازفا نیارباتنب ،دتنراد رب ،تفن تمیق رییغت زا سپ هلتتتصافلاب دیلوت شی

یم نظاب لماوظ نیا نیاربانب اتسا لکشم ،رگید یاه اک فلاخ ش

دو

تفن تمیق رییغت ریثأت تصت رهمک تدم هاتتوک رد ییاذتغ داوم تتمیق ( دریگ رارق

Wong and Shamsudin, 2007

ا)

یم هک یلماوظ زا رگید یکی ب دناوت

روتتتشک رد ییاذغ داوم تمیق ر

راثآ مغر هب اتسا ت وصصم نیا رازاب رد تلود تلاخادم دشاب راذگرثا تیلاعف یزاتتسدازآ تبثم تلود ،ناهج رانک و هتتشوگ رد یداتتصهقا یاه

هدمظ مهس زونه ناریا هک تسا یلاح رد نیا ادراد روشک داصهقا رد یا

اعف نییاپ ییاراک یور نانادداتتصهقا همه ٌابیرقت تیل

د یداتتصهقا اه تلو

،ییاذغ داوم نیمأت تتیمها تتهج هتب یلکروط هتب ادتنراد رظن اتفتا هلوقم یزرواشک ششب زا تیامح اس هک تسا یا

نصبدروم اه هجوت و

هتب اتتتتسا هتهفرگرارق نیا هژیو

تیهام نوچمه یددعهم لی د هب هک

ششب ریاس هب تبسن رت اب کسیر ،یزرواشک ششب ذغ تینما ،اه

ییا

ت و ششب ریاتس هب تبتسن هراومه هیذغ نوناک رد رهشیب یداصهقا یاه

تلود هجوت یاهروشک یهیامح هاگن ساسا نیا رب اتسا ههتشاد رارق اه

یاهروتتشک رد نآ تیمها هب ههتتسب زین یزرواتتشک ششب هب فلهشم تتتتسا هدوب عونهم و توافهم ناتهج (

Barikani and Shahbazi,

)ا2016

مدظ یزرواتتشک ت وتتصصم رازاب رد تلود تلاخد لی د زا یکی متتتسیناتکم یدتمآراتک فرتتتصم هافر شیازفا رد رازاب یاه

و ناگدننک

یم ناگدننکدتیلوت هلمج زا ناگدننکدیلوت دمآرد زا تیامح موزل ادتتتشاب

رد مهم لتی د یم رکم یزرواتتتشک ششب زا تیامح تتهج

رد اددرگ

کدیلوت زا تیامح زین ام روتتتشک اب ًاتدمظ هک یزرواتتتشک ششب ناگدنن

یم تروص بولطم دمآرد نیمأت و لخاد دیلوت شیازفا فده د هب دریگ

و

دیلوت وتتتصصم دیرخ یلک لتکتتتش نازرا عیزوت و اب تمیق اب هدننک

هداهن یم تروتص یدیلوت یاه دوجوم عضوم رد یرگنزاب نیاربانب ادریگ

تتتسایتتس رییغت و تلاخادم شهاک تهج رد تلود یاه

رازاب رد تلود

یم یزرواتشک ت وتصصم دشاب ههتتشاد ابند هب ار یددعهم راثآ دناوت

(

Nematollahi et al., 2013

ا)

تیلاعف تلود تلاخد ندرک دودصم تتتسا یهکرح ،یزرواتتشک یاه

ههد رد هژیوب هتک تلایکتتتشت رگید و یناهج کناب فرط زا ریخا یاه

یناهج یداتتصهقا نیرهمهم هلمج زا اتتتسا هدتتش یریگ یپ و رطم

فدته رد یدیلوت تاناکما یریگراک هب زا یریگولج ،یزاتتتسدازآ یاته تهج اتتتسا تباقر ریوتتشت و دیلوت شیازفا ،هدزاب مک یدیلوت ششب

تسایس یلک تلود تلاخد ندرک مک یوس هب زین ناریا یداصهقا یاه

تیلاعف یزاتسدازآ و نیا اب اتسا یداتصهقا یاه

نیا هکنآ مغر هب همه

یم تلایامت راثآ دیاب ،دوتتش هعماج یارب یداتتصهقا دیاوف هب رینم دناوت

نآ دوتتش ارجا و فیرعت یبوشب یزاتتسدازآ و دریگ رارق رظن دروم زین اه

(

Bakhshoodeh, 2002

ا)

تسایس زا یکی رد تلود تلاخادم شهاک تهج رد اریخا هک ییاه

اتتتسا روتتشک رد یصیجرت زرا فذح تتتسا ههفرگ رارق هجوت دروم رازاب یروهسد تمیق هچرگا 0211

اس رد ر د یارب ناموت 0733

ابند هب

تمیق رهنک فده اب ماتجرب زا اتکیرمآ جورخ تمیق شیازفا راهم و اه

زا یتلاکشم اب لمظ رد میمصت نیا اما تفرگ تروص یساسا یاه اک ب هدافهساءوس هلمج تکرش یخر

هب لمظ مدظ و یهلود زرا نهفرگ رد اه

ناتتشتادهعت ادتتش هجاوم

و زرا عقوم هب صیتتصشت مدظ اثم روط هب

هقلح رب یفاک تراظن مدظ ،تادراو هداهن عیزوت و نیمأت هریینز یاه

ه ،ا

ات دتتتش تجوم لیبق نیا زا یدراوم و هاگرازاب هناماتتتس ددعهم تاداریا یارب زرا نیگنس صیتصشت مغریلظ هداهن تادراو

نیا رازاب ،یماد یاه

هجاوم یدج دوبمک اب ناگدننکدیلوت و هقباتتتس یب یتاماتتتسبان اب ملاقا

(5)

...

63

( دنوش

نیاربانب ا) تاداقهنا

یصیجرت زرا یارجا هویش هب یدایز دش تجوم هک ههشاد دوجو

فذح ات

یجرت زرا تمیق یزاتتس دازآ و یص اینآ زا ادریگ رارق تلود هجوت دروم اه

یم اتمهحا هتک و ناگدننکدتیلوت یارب تتمیق ،یزاتتتسدازآ رثا رد دور

شیارگ یناهج تمیق تمس هب یزرواشک ت وصصم ناگدننک فرصم یم یزرواشک ت وصصم ناگدننک هضرظ ،دنک ادیپ هج تمیق دنناوت

ینا

رد زرا رن باتسهحا اب هک ،ار ینیمضت تمیق زا رت اب ً امهحا دازآ رازاب

هنارای سپ نآ زا و دننک تفایرد ،تسا فرصم هب زین یلعف لکش هب یا

یمن هداد ناگدننک فرتتصم یوتتس زا هدتتش تخادرپ تمیق اذل و دوتتش

زا نیاربانب ادوب دهاوخ یناهج تمیق نامه اتمهحا هتب زین ناتگدتننک اتتضاقت فرط مه زرا رن تاناتتسون هکاینآ کی هتتضرظ فرط مه و

یم رارق ریثأت تصت ار داصهقا یم ،دهد

زا یکی ناونظ هب ار زرا رن ناوت

مهم صخاتتش رب راذگرثا یاهریغهم نیرت اما اتتتسناد یداتتصهقا یاه

یم زرا رن تاناتسون هب ادشاب ههتتشاد داتتصهقا رب یتراقهمان تارثا دناوت

تتتصهقا یاهریغهم رب زرا رن شهاک تارثا ،رگید ترابظ زا توافهم یدا

،زرا رن شهاک ای شیازفا طیارتتش رد ،عقاو رد ادتتشاب زرا رن شیازفا ( دوتتش رادیدپ یتوافهم یدیلوت تارثا تتتسا نکمم

Jafari Samimi

and Mostafapour, 2020

ا)

تارییغت نراقهمان تارثا ات تتتتسا لات رد هعلاتطم نیا نیارباتنب تمیق تمیق یزاس دازآ زا یصخاش ناونظ هب( زرا تلاخادم شهاک و اه

تمیق رب ار تفن تتمیق و )یزرواتتتشک ت وتتتصصم رازاتب رد تتلود دم زا روظنم نیدب ادهد رارق یتتسررب دروم یزرواتتشک ت وتتصصم هداد و یطخریغ یرادرب نویتتسرگردوخ فرتتصم تمیق صخاتتش یاه

یارب یزرواتتشک ت وتتصصم هدننک دیلوت و هدننک اتتس

یاه 0011 -

0731 اتسا هدش هدافهسا

یرظن ینابم موتتتش رب هولاظ ییاذغ داوم تمیق مروت و هتتتضرظ تمتتتس یاه

زین یرگید فلهشم یاهریغهم تمس زا یزرواشک ت وصصم یاتضاقت یم ریثأت ( دریذپ

Abdlaziz et al., 2016

طتتسوت هک یلتتصا لماوظ ا)

فلهشم ناققصم رن ،تفن تمیق تاناسون لماش تسا هدتش ههتسجرب

( ناراکمه و نچ اتتتتسا یعقاو یلخاد صلاخان دیلوت و زرا

Chen et

al., 2010

و لک روط هب مروت رب تفن تمیق تاناسون هک دنداد ناشن )

یساسا یاهزاین نیاربانب اتسا راذگ رثا صاخ روط هب ییاذغ داوم مروت ک فرصم تصت میقهسمریغ روط هب تفن تمیق موش هییهن رد ناگدنن

یم رارق ریثأت رد یتوافهم تاصیتتضوت ههتتشذگ تاعلاطم اصنیا اب ادریگ

رد ییاذغ داوم تمیق تاناتتسون رب تفن تمیق یتابث یب تارثا اب هطبار هداد هتهارا ناتهج داوم تمیق موتتتش رب رثوم لماوظ یلک روط هب ادنا

یم ار ییاذغ هب ناوت

یدنب هقبط هضرظ تمس و اضاقت تمتس هورگ ود

موتتش ادرک عیرتتس دتتشر ،تیعمج شیازفا لماتتش اتتضاقت تمتتس یاه

شیازفا و وناتا و یهسیز تخوس یروآرف یارب اضاقت شیازفا ،داصهقا رد ملاپ و ایوتتس ،نادرگباهفآ ریظن یزرواتتشک ت وتتصصم یارب اتتضاقت یم ناهج یم هک دتتشاب تمیق شیازفا هب رینم دناوت

دوتتش ییاذغ داوم

(

Abdlaziz et al., 2016

تارییغت ،هضرظ تمتس زا رگید یوتس زا ا)

رد یرایت هنانیبدب تاراظهنا ،یزرواشک یکییولویب تیهام ،دیلوت هنیزه یم رازاب تردتق و یتآ ورف دروم راذگ رثا ییاذغ داوم تمیق رب دناوت

ادشاب طم یسررب یلک روط هب تمیق یریذپرثا صوصخ رد ههشذگ تاعلا

یم ناتتشن فلهشم یاهریغهم زا ییاذغ داوم ریثأت صوتتصخ رد هک دهد

یم ییاذغ داوم تمیق تارییغت رب ماخ تفن تتمیق هب ار تاعلاطم ناوت

( :درک یدنب میتتسقت هورگ هتتس 0

تیامح هاگدید نیا زا هک یتاعلاطم )

یمن ( دننک 2 فیعتتض ار هطبار نیا هک یتاعلاطم ) ( و دندرک ییاسانش

7 )

یوق ییاذغ داوم تمیق رب ار تفن تتمیق تارییغت رثا هتک یتاتعلاتطم ( ناراکمه و وی رت یهزج روط هب ادندرک یباتیزرا

Yu et al., 2006

،)

( دتیر و تنای

Zhang and Reed, 2008

ساهیوتتتس و ولگویلزاتن ،)

(

Nazlioglu and Soytas, 2011

( ودروبیر و )

Reboredo, 2012

زا )

ناشن هک دننک فتشک یدهاوتش دهتسناوهن هک دنهتسه یتاعلاطم هلمج تمیق رب ماخ تفن تمیق تاناتتسون ریثأت زا یهجوت لباق مهتتس هدنهد و سویتام لباقم رد ادشاب یزرواشک ( ناراکمه

Mutuc et al., 2010

)

یتتتسررب ار هدصهم ت ایا رد هبنپ تمیق رب تفن تمیق موتتتش ریثأت تمیق شنکاو هاگدید زا تتیاتمح یارب یفیعتتتض دتهاوتتتش و دتندرک ادندرک فتتشک تفن تمیق تارییغت هب تبتتسن یزرواتتشک ت وتتصصم ( سفاب هلمج زا ریخا تاعلاطم ،نیا رب هولاظ

Baffes, 2007

و یره ،)

( ناراتکمه

Harri et al., 2009

( ناراتکمه و نچ ،)

Chen et al.,

( سیند و ستفاتتب ،)2010 Baffes and Dennis, 2013

میهاربا ،)

(

Ibrahim, 2015

( ناراکمه و ریزعلادبظ ،)

،)

( نیدتتسمتتش و ناو

) و راکزارط و

( نیدلا نیز زیتتش

Tarazkar and Sheikhzeinodin, 2019

ناتتشن )

ت وتتتصصم تمیق رب یوق ریثأت تفن تتمیق تاتناتتتسون هتک دتنداد ادراد یزرواشک ( ناراکمه و یره هلمج زا تاعلاطم زا یرگید یهورگ

Harri et

al., 2009

( ناراکمه و زیزعلادبظ ،)

و ) ناو

و ( نیدسمش

) تفن تمیق رب هولاظ

هک یروط هب ادندومن هجوت ییاذغ داوم تمیق رب زرا رن یراذگریثأت هب ت وتتتصصم تمیق و زرا رن تاناتتتسون نیب تدم دتنلب هتطبار کتی

،تیترت نیمه هب ادش دییأت ترم ریظن یزرواشک ( وهاک و ناوک

Kwon

and Koo, 2009

و ) ( ودناگوا و ودروبیر

Reboredo and Ugando,

مروت رب یزرا تاناسون هجوت لباق شقن رب ینبم یدهاوتش زین )2014

ناراکمه و ریزعلادبظ هعلاطم ساتتتسا رب ادندومن فتتتشک ییاذغ داوم (

Abdlaziz et al., 2016

لماوظ زا یکی اکیرمآ ر د زرا شهاک )

یم ییاذغ داوم یناهج تمیق رب راذگ ریثأتت و مهم ههفای نیا و دتتتشاب

(6)

ههفای رب یدییأت ( ساهیوس و ولگویلزان یاه

Nazlioglu and Soytas,

یم رامتتش هب )2012

تاعلاطم نیب رد ادور و یمیمتتص یرفعج یلخاد

( هدازجرف

هک دنداد ناشن )

داوم تمیق رب یفنم ریثأت تدم دنلب و تدم هاتوک رد زرا رن تاناتتسون رن تاناسون صوصخ رد ههفرگ تروص تاعلاطم همادا رد ادراد ییاذغ ( ناراتکمه و یلظ ،زرا

Ali et al., 2013

ترایت شقن یتتتسررب هب )

ناهسکاپ یداصهقا دشر رب زرا رن تاناتسون و یزرواتشک ت وتصصم هفرط ود یلظ هطبار کی هک داد ناشن جیاهن ادنهخادرپ سون نیب یا

تانا

تاعلاطم زا یخرب ادراد دوجو روشک نیا رد یداتصهقا دتشر و زرا رن تکمه و وز نوچمه ( نا

Zou et al., 2017

تدمدنلب ایوپ هطبار زین )

تمیق صخاتتتش هک دنهفایرد و یتتتسررب ار اک تمیق و زرا رن نیب شیازفا ار اهروشک نیا وپ زرا دنلزوین و ایلارهسا رد صاخ یاه اک ( ناراکمه و نچ لباقم رد اتتتسا هداد

Chen et al., 2010

ناتتشن )

و تاب ادرادن یتتشقن زرا رن ینیب شیپ رد اک تمیق صخاتتش دنداد ( ناراکمه

Butt et al., 2020

کی یلظ هطبار کی دوجو زا یدهاوش )

و تدم هاتوک و تدمدنلب رد تفن تمیق هتب یمتتتسا زرا رن زا هتفرط زرا زن نیب هیوتتس ود تیلظ زا یدهاوتتش نینچمه ،ملاپ نغور تمیق ،

یارب تدم هاتوک و تدمدنلب رد یعیبط زاگ تمیق و کیهتتتس تمیق ادندومن ههارا یزلام روتشک ( ناراکمه و یبارس ریخا اتس رد

Sarabi

et al., 2020

هدتتتش مامت تمیق رب زرا رن شیازفا رثا لتیلصت هتب )

ادنهخادرپ ناریا رد یزرواتتشک ت وتتصصم هک داد ناتتشن جیاهن

تمیق

ششب ریز ریاتتتس زا رهتتتشیب ،رویط و ماد ششب ریز ت وتتتصصم یاه

یم رارق زرا رن شیازفا ریثأتتت تتتصت یزرواتتتشک ادریگ

رثا نینچمه

ششب رد زرا رن شیازفا هب یتوافهم یاهریتتسم ریرط زا فلهشم یاه

یم لقهنم یزرواشک ت وصصم تمیق ش

ادو

،ههتشذگ تاعلاطم یتسررب زا سپ ات تسا لات رد رضاح هعلاطم

هنارس و یرایت یزاس دازآ ،تفن تمیق ،زرا رن نوچمه ییاهریغهم رثا هدننک دیلوت و هدننک فرصم تمیق صخاتش رب ار یلخاد صلاخان دیلوت ههشذگ تاعلاطم دیکأت دش نایب هک روطنامه ادیامن یسررب ییاذغ داوم زرا تتمیق و تتفن تتمیق تاتناتتتسون تارثا نییعت رب هب رهمک و هدوب

ناونظ هب یلخاد صلاخاندیلوت و یرایت یزاتتسدازآ نوچمه ییاهریغهم هدش هجوت ییاذغ داوم یاتضاقت و هتضرظ فرط زا ششبرثا یاهریغهم تسایس هب هجوت اب نینچمه اتسا

،یراج اس رد روشک یزرا یاه یا

ن

هعلاطم یپ رد موش تارثا ایآ هک تسا اوتس نیا هب زتساپ یاه

یزرا

رب هاتوک رد یزرواتتتشک ت وتتتصصم تمیق نراقهمان تدمدنلب و تدم

مه متتتتسا مادک رثا ،نراقهمان تاریثات دوجو دییات تروتتتص رد ،نینچ

گرزب موش متسا رت

ینهفگ موش نراقهمان تارثا هک یتروص رد تسا

یزرا تمیق طتتتس رب شیپ ییاراک ،دوتتتش عقاو ریذپ دروم اه

ینیب

دم یمامت دیدرت دروم یطخ یاه

یم عقاو ادوش نیا رب نوزفا رظن رد ،

یم نراتقهماتن تارثا نهفرگ مروت رهنک رد زین ار یزکرم کناتب دتناوت

دیامن یرای ا

شور و داوم اه

هفقو اب ویتسرگردوخ تفایهر ( یطخ ریغ هدرهسگ یاه

NARDL

)

نیهتتسشن راب هلیتتسو هب ( ناراکمه و نیتتش

Shin et al., 2014

هیارا )

دتتتش اب ویتتتسرگردوخ تفایهر ههفای رهتتتسگ تقیقح رد ور نیا ا

هفقو ( هدرهتتسگ یاه هک تتتسا )ARDL

هلیتتسو هب نیتتش و نارتتسپ

(

Pesaran and Shin, 1999

( ناراکمه و نارتتتسپ و )

Pesaran et

al., 2001

دتتتش هتیارا )

، تفایهر رد اما

NARDL

تفایهر فلاخ رب

یمARDL

تدم دنلب و هاتوک رد ار لقهسم ریغهم نراقهمان تارثا ناوت

یسررب درک ا نیا هتب هتجوت اتب تفایهر هتک

NARDL

تفایهر ههفای هعتتتسوت

ور یایازم یاراد اذل ،تتساARDL

یم زینARDL

هلمج زا ادشاب

نیا نیا رد هتک یم ور

نیا هتب هتجوت نودتب ناوت اهریغهم ماتمت هتک

مه ( کی هجرد زا عمج زا یبیکرت ای و )I(1)

( رفتتص هجرد کی و )I(0)

( ( دومن دروآرب ار دم ،دنشاب )I(1) Pesaran et al., 2001

مه ا) ،نینچ

ور رد نوزفاARDL

هفقو دورو ناکما هکنآ رب ریغهم یاه

و لقهسم

هنومن رد تفایهر نیا ،دراد دوجو دم رد ههسباو لباق زین کچوک یاه

تتتسا هدافهتتسا (

Narayan and Narayan, 2004; Caporale and

Pittis, 2004; Pesaran et al., 2001

) رب نوزفا ا نیا

نیا زا هدافهسا

ناکما زین دنتتشاب زین ازنورد دم یاهریغهم هک یدراوم رد یهح ور ( تسا ریذپ

Alam and Ouazy, 2003

ا)

نوزفا دراوم رب اتب تفایهر ،

NARDL

ور فلاخ رب

ARDL

رایهخا رد ار ناتکما نیا رگتتتشهوژپ

یم رارق ب هک دهد هنوگ ه مه نامز

دوجو هاتوک رد ار نراقهمان و یطخ ریغ طباور یسررب تدم دنلب و تدم

دتنک مه ا یم نراتقهماتن طباور ،نینچ رد ای و تدم دتنلب رد اتهنت دتناوت

هاتوک موش ریثات اذل و دشاب ههشاد دوجو ود ره رد ای و تدم بثم یاه

ت

ریغهم یفنم و دنلب و هاتوک کیکفت هب ههتتتسباو ریغهم رب لقهتتتسم یاه

لباق تدم ( تتتسا یتتسررب

Arize et al., 2017

یرترب رگید زا ا) یاه

تتفاتیهر

NARDL

ور اب هک تتتتسا نآ مک

نیرت یلومعم تاعبرم

( یم دروآرب یطخ تتتیارتتتض و هدوب دروآرب لتتباتتق )OLS

وتتتش دتتن

(

Greenwood-Nimmo and Shin, 2013

دتتم ا)

NARDL

ود

هم یم ار هریغ ب ناوت

ه ( هطبار تروتتتص 0

( داد ناتتتشن )

Shin et al.,

:)2014

( 0

t )

t X X u

Y ^ ^t ^ ^t 

نآ رد هک



 و یم دم تدم دنلب تیارض  نینچمه ادنشاب

Xt

هطبار تروص هب یفنم و تبثم تارییغت هب هیزیت و کیکفت لباق ( 2 :تسا )

( 2 )

- t t 0

t X X X

X   ^ 

، اب هطبار رد هک X0

ریغهم هیلوا زرا Xt

نینچمه اتتتتسا

(7)

...

04



Xt

 و Xt

ریغهم رد یفنم و تبثم تارییغت یهزج عومیم تیترت هب

Xt

( طباور تروص هب هک دنهسه 7

( و ) 0 یم نایب لباق ) ادنشاب

( 7

 

)

 



  ^t   

1 t

t

1 t

t t

t X max( x ,0)

X

( 0

 

)

 



  ^t   

1 t

t

1 t

t t

t X min( x ,0)

X

( ناراکمه و نیش

Shin et al., 2014

( هطبار ریفلت اب ) 0

دم و )

ARDL(p,q)

( نیش و نارسپ طسوت هدش هیارا یطخ

Pesaran and

Shin, 1999

( ناراکمه و نارتتسپ و )

Pesaran et al., 2001

دم ،)

NARDL (p,q)

ب ار ه ( هطبار تروص 5

نایب ) رک ادند

( 5 )

t i - t i i

q

0 i

i - t i i

- t i

1 - t 1 - t 1 - t 0 t

e ) X X

( Y

X X

Y Y









































 



 







 

هطبار رد هک اب

𝜃⁺= −𝜌𝛽⁺ ،

𝜃⁻= −𝜌𝛽⁻ و اتسا رارقرب

تفایهر زا هدافهتتتسا اب دم دروآرب

NARDL

ریز لحارم لماتتتش

رد اتسا نیهسشن ماگ دم

NARDL(p,q)

لقادح ور زا هدافهسا اب

( یلومعم تاتتعبرم زا یکی ساتتتسا رب هتتنیهب هتتفقو نییعت و )OLS

کییاکآ یاهرایعم یم دروآرب ،نزیبزتراوش ای

هطبار دوجو همادا رد ادوش

مه ههتتتسباو و لقهتتتسم یاهریغهم نایم )نراقهماتن( یطخ ریغ یعمج

𝑦𝑡. 𝑥𝑡+. 𝑥𝑡−( یم یسررب )

یم روظنم نیا یارب ادوش ا هدافهسا اب تسیاب

ز

هنارک نومزآ هرامآ هدش لاصا ریداقم و0

2F

و نارسپ طسوت هدش هیارا

( ناراکمه

Pesaran et al., 2001

( ناراکمه و نیش و )

Shin et al.,

یربارتب ،)2014 ρ = 𝜃⁺= 𝜃⁻= 0

نومزآ نیا ادومن نومزآ ار

ریداقم هک یتروص رد اتتسا نییاپ و اب ینارصب دح ای هنارک ود یاراد هرامآ یتابتتساصم شیب یی اب هنارک زاF

یم ،دتتشاب رت هطبار تفگ ناوت

هب و تدم دنلب یلداعت نایب

رگید

، مه دوجو دم یاهریغهم نایم یعمج

مه دوجو دییات تروص رد ادراد یم یعمج

ندوب نراقهمان ای نراقهم ناوت

یتتسررب دلاو نومزآ زا هدافهتتسا اب تدم دنلب و هاتوک رد ار طباور درک

(

Athanasenas et al., 2014

رد نراقهمان طباور دوجو یسررب یارب ا)

نومزآ ار ریز رفص ضرف تسا مز تدم دنلب درک

: 𝐻₀: −𝜃⁺

𝜌 = −𝜃⁻ 𝜌

مه یفاک تدم دنلب رد نراقهمان طابترا دوجو یسررب روظنمب ،نینچ

:درک نومزآ ار ریز رفص ضرف تسا H₀: ∑ 𝜋_𝑖⁺

𝑞

𝑖=1

= ∑ 𝜋_𝑖⁻

𝑞

𝑖=1

1- Bound Test

موتتش نراقهمان تاریثات یتتسررب روظنمب هعلاطم نیا رد یزرا

ب ر

تمیق زا ییاذغ داوم دم

نیدتتسمتتش و ناو هعلاطم رد هدتتش یفرعم

(

هدافهسا ) دش :

( 6 )

t t t 3 -

t t 2

2

t 1 t t 1

LT LPgdp

LPOIL LPOIL

LEX LEX

Lnfcpi





































( 3 )

t t t 3 -

t t 2

2

t 1 t t 1

LT LPgdp

LPOIL LPOIL

LEX LEX

Lnfppi





































طباور نیا رد هک Lnfcpit

و Lnfppit

صخاتتتش تیترت هب

)یفرصم تامدخ و اک یاهب صخاش( یندیماشآ و یکاروخ داوم تمیق اتسا یزرواتشک هدننکدیلوت یاهب تمیق صخاتش و

𝐿𝐸𝑋⁺:

مهیراگل

تمیق شیازفا زرا

،)تبثم موتتتش(

𝐿𝐸𝑋⁻

تمیق شهاک مهیراگل : زرا

و )تبثم موتش(

𝐿𝑃𝑔𝑑𝑝

یلخاد صلاخان دیلوت مهیراگل : و هنارس

𝐿𝑇

و یراتیت یزاتتتسدازآ مهیراتگل

𝐿𝑜𝑖𝑙⁺:

تمیق شیازفا مهیراتگل تفن

،)تبثم موتتتش(

𝐿𝑜𝑖𝑙⁻

تمیق شهاک مهیراگل : تفن

)تبثم موتتتش(

یم دنشاب ، وف دم رد ا



تمیق نایم تدم دنلب هطبار هدنهد ناشن

غ داوم تمیق و ییاذ تمیق شیازفا و یزرواشک ت وصصم

زرا تمیق و

تفن مه اتتتسا ،نینچ



تمیق نایم تدم دنلب هطبار هدنهد ناتتشن

تمیق و ییاذغ داوم تمیق شهاک و یزرواشک ت وصصم

زرا تمیق و

تفن ( تتتسا

Ibrahim, 2015

ا) هداد دروم یاه هعلاطم نیا رد هدافهتتسا

اتس یط هن اتس ینامز یرتس تروتصب یاه

0011 - 0731 تیاس زا

تخاس تهج اتتسا هدتش یروآ عمج ناریا یزکرم کناب و رامآ زکرم دیلوت هب تارداص و تادراو عومیم تبسن زا یرایت یزاس دازآ صخاش ( تسا هدش هدافهتسا ناریا یلخاد صلاخان

Zare Mehrjerdi et al.,

اتسا هدش جارشهسا وهاف زا نآ زاین دروم تاظلاطا و رامآ هک )2011

جیاتن نیهتسشن ماگ

دم دروآرب رد ییاهسیا یتسررب ،ینامز یرتس یاه

اتتتسا دم یاهریغهم رلوف یکید و رلوف یکید ییاهتتسیا نومزآ جیاهن

میمعت هک تسا نآ زا یکاح ههفای نیب زا

ریغهم یاه دروم د هدافهسا نیا ر

هعلاطم صلاخان دیلوت هنارتتتس و ییاذغ داوم تمیق صخاتتتش مهیراگل ، رن ،تفن تمیق مهیراگل یاهریغهم اما دنهتسه اهتسیا طتس رد یلخاد

یرایت یزاتسدازآ و زرا یریگ لضافت رابکی اب و هدوبن اهسیا طتس رد

یم اهسیا مه اذل و دنوش ( کی هجرد زا عمج

یم )I(1)

ادنشاب

وت اب و ییاهتتسیا نومزآ جیاهن هب هج رد اهتتسیا یاهریغهم ماوت دوجو

یصیضوت یاهریغهم نیب رد اهسیا لتضافت و طتس یهر زا هدافهسا ،

تفا

NARDL

یم زایم دتتشاب

، تتتسا مز اما شیپ

هطبار دوجو ،دروآرب زا

زا دم یاهریغهم نایم تدمدنلب هار

مه نومزآ رب ادوش یتتسررب یعمج

2- modified F-test

(8)

مه همادا رد ساتسا نیا هنارک نومزآ زا هدافهسا اب اهریغهم نایم یعمج

رد نآ جیاهن هک تفرگ رارق یتسررب دروم ودج

2 اتسا هدش هدروآ رد

ریغهم ناونعب یندیماشآ و یکاروخ داوم تمیق صخاتش ریغهم وا دم ناونظ هب یزرواتشک هدننکدیلوت یاهب صخاتش مود دم رد و ههتسباو

سباو ریغهم اتسا هدش ههفرگ رظن رد هه

لودج 1 - هتفای میمعت رلوف یکید ییاتسیا نومزآ جیاتن یسررب دروم یاهریغتم یارب

Table 1- Results of Generalized Dickey-Fuller Stationarity Test for the Variables هجیتن

Result

لضافت( یتابساحم هرامآ )لوا هبترم

ADF- 1st Diff.

)حطس رد( یتابساحم هرامآ

ADF-Level

ریغتم مان

Variables

- I(0) 3.53*

یندیماشآ و یکاروخداوم تمیق صخاش -

Consumer Price Index

- I(0) 3.85**

هدننکدیلوت یاهب صخاش -

Producer price index

*** I(1) 6.46 - -1.25

تفن تمیق Oil prices

- I(0) 5.04***

هنارس -

یلخاد صلاخان دیلوت GDP per capita

I(1) -5.18***

-2.09

یرایت یزاس دازآ Trade liberalization

*** I(1) 4.19 - -0.46

زرا رن Exchange rate

،*

،**

ینعم تیترت هب :***

طس رد یراد 01

، 5 و 0 ادصرد

ههفای :ذخأم هعلاطم یاه

Source: Research findings

لودج 2 - هنارک نومزآ جیاتن یعمجمه تست یارب

لوا لدم .

Table 2- Bounds test for nonlinear cointegration

10%

5%

2.5%

F-Statistics 1%

First Model F-Statistics

Second Model لدم

Model نانیمطا حطس

Signif.

2.38 2.69 2.98

3.31

39.29***

7.79***

دم 0 Model 1 نییاپ هنارک

lower bound

2.12 2.45 2.75

دم 3.15 2 Model 2

3.45 3.83 4.19

دم 4.63 0 Model 1 اب هنارک

upper bound

3.23 3.61 3.99

دم 4.43 2 Model 2

،*

،**

طس رد یراد ینعم تیترت هب :***

01 ، 5 و 0 ادصرد

ههفای :ذخأم هعلاطم یاه

جیاتهن ساتتتسا رب ودتج

2 هراتمآ نراقهمان دم یتابتتتساصمF

NARDL

نانیمطا طتتس رد اب هنارک ینارصب ریداقم زا 33

دتتصرد

شیب اتسا رت یهزج روط هب هرامآ رادقم رت

وا دم یارب یتابساصمF

تمیق صخاش هک دش ههفرگ راکب ههسباو ریغهم ناونظ هب هدننک فرصم

داعم 23 / 73 کی طس رد اب هنارک رادقم زا هک تتسا هدمآ تتسدب

ینعی دصرد 67

/ 0 اتسا رهگرزب نانیمطا اب سپ

33 هطبار دوجو دصرد

یم دییات نراقهمان دم یاهریغهم نیب تدمدنلب یلداعت ادوش

ا هییهن نی

ک تتتتسا تقیقح نیا یاتیوگ دوخ رد یتتتسررب دروم یاهریغهم نیب ه

دوب دهاوخ رارقرب ینراقهمان هطبار کی رضاح هعلاطم ا

اب( مود دم یارب

یتابتتتساصم هرامآ رادقم )هدننک دیلوت تمیق صخاتتتش رب دیکأت 33

/ 3 رهگرزب دصرد کی طتس رد اب هنارک رادقم زا هک تتسا هدمآ تتسدب

اتسا تدم دنلب یلداعت هطبار دوجو دییات زا سپ ،نراقهمان دم رد

ا ادهب

تدمدنلب دم

NARDL

رد نآ جیاهن هک دتتش دروآرب ودج

7 هدروآ

اتتتتسا هدتتتش یم هظحلام هک روطنامه

زا یهجوت لباق دادعت دوتتتش

اتتتسا راد ینعم یلوبق لباق طتتس رد وگلا رد هدتتش دراو یاهریغهم یوگلا رد اب نییعت تیرتتض صخاتتش رادقم نینچمه یدییأت ،ایوپ

رب

داوم تمیق تارییغت زا هدش باشهنا یاهریغهم ی اب یگدنهد یتضوت تتتسکتتش کی دوجو یایوگ وا دم دروآرب هیلوا جیاهن اتتتسا ییاذغ اس رد یراهخاس 0730

یارب یموهوم ریغهم کی ساسا نیا رب اتسا

ادش ههفرگ رظن رد دم رد اس نیا

(9)

...

06

لودج 3 - .تدمدنلب رد ییاذغ داوم تمیق رب یزرا کوش نراقتمان تارثا

Table 3- Asymmetric effects of exchange rate shocks on food prices in the long run مود لدم

Second model لوا لدم

First model ریغتم

Variable رایعم یاطخ / بیارض

Coefficient/ Std. Error رایعم یاطخ / بیارض

Coefficient/ Std. Error

(0.22) 1.05***

(0.06) 0.32***

یزرا تبثم موش مهیراگل LEX+

-4.16 (5.38) (1.56)

7.62***

یزرا یفنم موش مهیراگل - LEX-

-0.21 (0.37) (0.09)

0.23**

تفن تمیق تبثم موش مهیراگل - LOILP+

(0.53) 1.04*

(0.10) 0.33**

تفن تمیق یفنم موش مهیراگل LOILP-

2.30***(0.43) 0.59***(0.17)

هنارس مهیراگل GDP

LPGDP

-1.96***(0.60) -1.83***(0.14)

یرایت یزاسدازآ مهیراگل LT

- 0.27***(0.02)

یموهوم ریغهم DUM91

(2.35) 5.96**

- -0.72 (1.34)

ادبم زا ضرظ C

ههفای :ذخام ریقصت یاه

یاهریغهم نیب تدمدنلب هطبار هب طوبرم جیاهن ریتتسفت هب همادا رد یم ههخادرپ یسررب دروم ادوش

ودج زا هدمآ تسدب جیاهن ساسا رب 7

،

، وا دم رد شیازفا تیرتتتض

وپ زرا شهاک یترابظ هب و زرا رن

یلخاد نانیمطا طس رد و تبثم ، 33

ینعم دصرد هییهن نیا اتسا راد

جیاهن اب شیپ ( ناراکمه و راهب

Pishbahar et al., 2014

اتتسنهک و )

( هرازه و

Kohansal and Hezareh, 2017

) موتتش رثا صوتتصخ رد

یزرا صم و ییاذغ داوم تمیق رب اب ادراد یناوشمه یزرواشک ت وتص

هدمآ تسدب تیرض هب هجوت دم ود رد یزرا تبثم موش یارب

( 72 / 1

و وا دم رد 15

/ 0 مود دم رد

،) یم هک دومن نایب ناوت دتتصرد کی

تمیق رد شیازفا شیازفا هب رینم ،زرا

72 / 1 دتصرد تمیق صخاش ی

شیازفا و ییاذغ داوم هدننک فرتتصم 15

/ 0 تمیق صخاتتش یدتتصرد

یم ییاذغ داوم هدننک دتیلوت دوتتتش

ا زرا شهاک تبثم رثا هب هجوت اب

یم ییاذغ داوم تتمیق رب یلم وپ ههکن ادرک هراتتتشا ههکن ود هب ناوت

هداهن تمیق شیازفا وا هب رینم هک ییایمیتتش دوک ریظن یتادراو یاه

ت وتتصصم هدتتش مامت تمیق شیازفا هییهن رد و دیلوت هنیزه شیازفا یم یزرواشک رن شیازفا اب اک تادراو هنیزه شیازفا مود ههکن ادوش

ییاذغ داوم تادراو هنیزه شیازفا هب هجوت اب رگید ترابظ هب اتسا زرا ییاذغ داوم تمیق شیازفا ،یلخاد یاتتضاقت زا یتتششب نیمأت تهج هب ادوب دتهاوخ راتظهنا دروم روتتتشک لتخاد رد هب هجوت اب نیا رب نوزفا

ههفای فا هعلاطم یاه رثا یلخاد وپ زرا شیاز

تمیق صخاش رب یفنم هتک دراد ناریا رد ییاذتغ داوم

اتب هتییهن نیا و ناو هعلاتطم جیاتهن

( نیدسمش

) مه یناوخ دراد ا

یم یلخاد وپ زرا شیازفا اب هب ییاذغ داوم یرهشیب رادقم ناوت

خاد وپ دتحاو ره یازا نیا هک درک روتتتشک دراو یجراتخ رازاتب زا یل

یم عوتتتضوم نآ تمیق رب ییاذغ داوم هتتتضرظ شیازفا ریرط زا دناوت

ییاذغ داوم تمیق رب یلخاد وپ زرا شیازفا رثا هولاعب ادشاب راذگرثا اتسا هدمآ تسدب یلخاد وپ زرا شهاک رثا زا رهشیب

،هدمآ تتتسدب تیرتتض ساتتسا رب مدنلب رد ماخ تفن تمیق

اب تد

هییهن نیا اتتتتسا طبترم ناریا رد ییاذغ داوم تمیق یاتیوپ تتکرح یم ناتتشن ییاذغ داوم تمیق شهاک هب رینم تفن تمیق شیازفا دهد

یم یهزج روط هب ادوتش رت

دتصرد کی شیازفا

،تفن تمیق رد صخاش

تمیق هدننک فرصم ییاذغ داوم

ار 27 / 1 دصرد دیلوت تمیق صخاش و

ار هدننک 20 / 1 دتصرد هاک ش یم ادهد تسدب تیرتض ریتسفت رد ههبلا

دوش طایهحا تسا مز مود دم رد تفن تمیق تبثم موش یارب هدمآ نینچمه اتسا هدشن راد ینعم یلوبق لباق طس رد تیرض نیا هکارچ هب یدروآرب دم ود رد تدمدنلب رد زین تفن تتمیق یفنم موتتتش رثا داعم تیترت 77

/ 1 و 10 / 0 سا رب اتسا هدش دروآرب تسدب تیرض سا

هدننک فرصم تمیق صخاش ،تفن تمیق رد شهاک دتصرد کی ،هدمآ تیترت هب ار یزرواشک ت وتصصم هدننک دیلوت و 77

/ 1 و دصرد 10 / 0

یم شهاک دتصرد مه ادهد

یفنم و تبثم موش تیارض هسیاقم ،نینچ