HUBUNGAN HUKUM KUSTODIAN DENGAN EMITEN DALAM PASAR MODAL
SKRIPSI
Disusun Dan Diajukan Untuk Melengkapi Persyaratan Memperoleh Gelar
Sarjana Hukum Universitas Sumatera Utara
OLEH :
HASNITA SIHOMBING NIM : 100200353
DEPARTEMEN HUKUM EKONOMI
FAKULTAS HUKUM
UNIVERSITAS SUMATERA UTARA MEDAN
HUBUNGAN HUKUM KUSTODIAN DENGAN EMITEN DALAM PASAR MODAL
SKRIPSI
Disusun Dan Diajukan Untuk Melengkapi Persyaratan Memperoleh Gelar
Sarjana Hukum Universitas Sumatera Utara
OLEH :
HASNITA SIHOMBING NIM : 100200353
DEPARTEMEN HUKUM EKONOMI
Disetujui Oleh :
Ketua Departemen Hukum Ekonomi
(Windha, SH.,M.Hum. NIP. 197501122005012002
)
Dosen Pembimbing I Dosen Pembimbing II
(Prof.Dr.Bismar Nasution, SH.,M.Hum) (Dr. Mahmul Siregar, SH.,M.Hum NIP. 195603291986011001 NIP. 197302202002121001
)
FAKULTAS HUKUM
UNIVERSITAS SUMATERA UTARA MEDAN
Hubungaan Hukum Kustodian Dengan Emiten dalam Pasar Modal
ABSTRAK
Hasnita Sihombing1
Bismar Nasution** Mahmul Siregar***
Dalam pasar modal terdapat kegiatan yang bersangkutan dengan penawaran umum dan perdagangan efek, kegiatan tersebut berkaitan dengan penerbitan serta lembaga profesi yang berhubungan dengan efek itu sendiri. Adapun salah satu lembaga profesi yang dikenal dalam pasar modal itu adalah lembaga penunjang pasar modal, salah satunya lembaga Kustodian. Seiring lembaga penunjang pasar modal menjalankan fungsinya dalam kegiatan pasar modal, lembaga Kustodian juga mempunyai hubungan dengan lembaga lain, salah satunya adalah emiten. Emiten merupakan lembaga yang melakukan penawaran umum, berdasarkan UUPM penawaran umum merupakan kegiatan penawaran efek yang dilakukan oleh emiten untuk menjual efek kepada masyarakat sesuai ketentuan Undang-Undang Pasar Modal. Sedangkan lembaga kustodian merupakan lembaga penitipan efek. Maka adapun permasalahan yang ingin diangkat dalam skripsi ini adalah bagaimana pengaturan tentang Kustodian dalam kegiatan pasar modal, bagaimana ketentuan pelaksanaan tugas emiten dalam penyimpanan efek investor dalam pasar modal, dan bagaimana hubungan hukum antara kustodian dan emiten berkaitan dengan penyimpan efek di dalam pasar modal
Metode penelitian yang dipakai untuk menyusun skripsi ini adalah penelitian hukum normatif atau penelitian kepustakaan, yaitu dengan mengumpulkan bahan-bahan dari buku, makalah, internet, peraturan perundang-undangan dan hasil tulisan ilmiah lainnya yang erat kaitannya dengan maksud dan tujuan dari penyusunan karya ilmiah ini.
Bank Kustodian merupakan suatu lembaga yang melakukan kegiatan penitipan, termasuk didalamnya penitipan kolektif. Bank Kustodian melakukan fungsi penyimpanan kolektif untuk dan atas nama nasabahnya, termasuk didalamnya efek-efek yang dipercayakan untuk disimpan oleh Bank Kustodian tersebut. Praktek kustodian dapat dilakukan oleh Lembaga Penyimpanan Penyelesaian, perusahaan efek, atau Bank Umum yang telah mendapat persetutujuan dari Bapepam (OJK). Dalam menjalankan fungsinya kustodian diatur oleh beberapa peraturan pemerintah yaitu peraturan No. VI.A.1 tentang Persetujuan Bank umum Sebagai Kustodian, peratutan No. X.G.1 tentang Laporan Bank
1
Mahasiswa Fakultas Hukum Universitas Sumatera Utara
Umum Sebagai Kustodian, peraturan No. VI.A.3 tentang Rekening Efek Pada Kustodian, dan peraturan X.G.1 tentang Pemeliharaan Dokumen Oleh Bank Umum Sebagai Kustodian. Apabila kustodian mengakibatkan kerugian kepada investor dan juga emiten atas kelalaiannya maka kustodian dapat dikenakan beberapa tanggung jawab seperti tanggung jawab perdata, pidana dan administrasi. Adapun hak dari emiten yaitu emiten dapat menolak untuk melakukan pencatatan dalam buku daftar pemegang efek apabila efek tersebut hilang atau musnah. kewajiban utama dari emiten yaitu untuk melakukan suatu pencatan tentang pemilik efek yang berhak. Nama yang ada dalam buku daftar pemegang efek emiten didapatkan berdasarkan konfirmasi dengan lembaga kustodian, yang dalam lembaga kustodian tersebut dilakukan kegiatan penitipan kolektif tersebut. Penitipan kolektif disini adalah hanya terhadap efek yang menjadi tanggung jawab emiten atau perusahaan yang telah menerbitkan efek.Bentuk pencacatan yang demikian memberikan gambaran bahwa yang mempunyai hubungan dengan pihak emiten adalah lembaga kustodian. Pemegang efek mempunyai hubungan dengan lembaga Kustodian yang mewakili kepentingannya. Dengan adanya peraturan dan pencatatan yang jelas tersebut maka akan mengurangi resiko kerugian bagi pihak investor baik karena pelanggaran maupun atas kelalaian dan juga dapat mengurangi tindakan penipuan dalam transaksi efek tersebut.
KATA PENGANTAR
Puji dan syukur Penulis panjatkan kepada Tuhan Yang Maha Esa atas segala berkah dan rahmat yang telah diberikan-Nya selama ini, sehingga Penulis bisa menyelesaikan karya tulis skripsi ini dengan baik dan benar.
Penulisan Skripsi yang berjudul: Hubungan Hukum Antara Kustodian Dengan Emiten Dalam Pasar Modal adalah guna memenuhi persyaratan untuk memperoleh gelar Sarjana Hukum (SH) di Fakultas Hukum Universitas Sumatera Utara.
Penulis menyadari bahwa hasil penulisan skripsi ini masih jauh dari kesempurnaan. Oleh karenanya, penulis sangat mengharapkan adanya saran dan kritik dari para pembaca skripsi ini. Kelak dengan adanya saran dan kritik tersebut, maka penulis akan dapat menghasilkan karya tulis yang lebih baik dan berkualitas, baik dari segi substansi maupun dari segi cara penulisannya.
Secara khusus, Penulis mengucapkan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada kedua orang tua Penulis yang telah membesarkan, mendidik, dan mendukung Penulis hingga bisa menyelesaikan pendidikan formal Strata Satu (S1) ini.
Penulis juga ingin menyampaikan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada:
1. Bapak Prof. Dr. Runtung Sitepu, S.H., M. Hum., selaku Dekan Fakultas
Hukum Universitas Sumatera Utara (USU).
2. Bapak Prof. Dr. Budiman Ginting, S.H., M.Hum., selaku Pembantu Dekan I
Fakultas Hukum Universitas Sumatera Utara (USU).
3. Bapak Syarifuddin Hasibuan, S.H., M.Hum.,DFM, selaku Pembantu Dekan II
Fakultas Hukum Universitas Sumatera Utara (USU).
4. Bapak OK. Saidin, S.H., M.Hum., selaku Pembantu Dekan III Fakultas
5. Ibu Windha, S. H., M. Hum., selaku Ketua Departemen Hukum Ekonomi dan
Dosen Hukum Ekonomi. Ucapan terima kasih sebesar-besarnya atas segala
saran dan kritik yang sangat berarti dan bermanfaat bagi penyelesaian skripsi
ini.
6. Bapak Ramli Siregar, S.H., M. Hum., selaku Sekretaris Jurusan Departemen
Hukum Ekonomi. Ucapan terima kasih sebesar-besarnya atas ilmu yang telah
diberikan dalam perkuliahan.
7. Bapak Prof. Dr. Bismar Nasution, S.H., M.Hum., Dosen Hukum Ekonomi
dan Dosen Pembimbing I. Ucapan terima kasih sebesar-besarnya atas segala
bantuan dan dukungannya yang sangat berarti dan bermanfaat bagi
penyelesaian skripsi ini.
8. Bapak Dr. Mahmul Siregar, S.H., M.Hum., selaku Dosen Hukum Ekonomi
dan Dosen Pembimbing II. Ucapan terima kasih sebesar-besarnya atas segala
bantuan, kritikan, saran, bimbingan, dan dukungan yang sangat berarti dan
bermanfaat hingga selesainya penyusunan skripsi ini.
9. Ibu Erna Herlinda S.H., M.Hum., selaku Dosen Wali. Ucapan terima kasih
sebesar-besarnya atas segala bantuan sejak baru menjadi mahasiswa sampai
sekarang selesai menyelesaikan pendidikan.
10. Para Dosen, Asisten Dosen, dan seluruh staf administrasi di Fakultas Hukum
Universitas Sumatera Utara yang telah berjasa mendidik dan membantu
11. Papa dan Mama ku, B. Sihombing, R. br. Situmorang, yang telah
memberikan doa dan semangat yang tiada hentinya bagi saya. Thanks Lord
for giving them for my life..
12. Kakak2 dan abang ku, Onlan Sihombing, Artanta Sihombing, Lambinarma
Sihombing, Mentari Indah Sihombing dan Cinta Sihombing, yang juga
mendoakan saya adiknya.
13. Kakak pembimbing ku Martina Lestari Ritonga, SH yang telah membimbing
saya dalam penulisan skripsi saya. Thanks my sista..
14. Teman-teman seperjuanganku Yessica Tri Angeline Situmorang, Yuni
Damanik, dan Alm. Nurmawati Pakpahan dan seluruh IMAHMI dan stambuk
2010. Tetap semangat dan sukses selalu buat kita semua.
15. Adik-adikku GMKI, dan seluruh stambuk 2013 atas support kepada kakak
dan semoga cepat menyusul kakak, ya.
Medan, 16 April 2014 Penulis
DAFTAR ISI
KATA PENGANTAR ... iii
DAFTAR ISI... iv
ABSTRAK ... v
BAB I PENDAHULUAN A. Latar Belakang ... 1
B. Perumusan Masalah ... 9
C. Tujuan Penulisan ... 10
D. Manfaat Penelitian ... 10
E. Keaslian Penulisan ... 11
F. Tinjauan Kepustakaan ... 12
G. Metode Penelitian ... 22
H. Sistematika Penulisan ... 25
BAB II PENGATURAN TERKAIT KEGIATAN KUSTODIAN DI PASAR MODAL A. Peranan Kustodian Dalam Pasar Modal ... 27
B. Ketentuan Pengaturan Terkait Kustodian Dalam Pasar Modal ... 32
1. Berdasarkan Undang-Undang Pasar Modal ... 32
2. Berdasarkan Peraturan Bapepam (OJK) ... 35
a. Persetujuan Bank Umum Sebagai Kustodian ... 35
b. Laporan Bank Umum Sebagai Kustodian ... 38
c. Rekening Efek Pada Kustodian ... 39
BAB III BENTUK TUGAS EMITEN DALAM TRANSAKSI
PENYIMPANAN EFEK INVESTOR DI PASAR MODAL
A. Tinjauan Umum Tentang Efek Dalam Pasar Modal ... 48
1. Defenisi Efek ... 48
2. Jenis-Jenis Efek ... 50
B. Ketentuan Tentang Efek Berdasarkan Peraturan Bapepam (Otoritas Jasa Keuangan) ... 64
1. Persyaratan Surat Efek ... 64
2. Transaksi Efek ... 66
3. Pelaporan Transaksi Efek ... 70
C. Bentuk Tugas Emiten Dalam Transaksi Penyimpanan Efek Investor Di Pasar Modal... 75
BAB IV HUBUNGAN HUKUM KUSTODIAN DENGAN EMITEN DALAM PASAR MODAL A. Fungsi Kustodian Dalam Transaksi Saham Emiten ... 86
B. Hak Dan Kewajiban Kustodian... 90
C. Tanggung Jawab Kustodian ... 92
D. Hak Dan Kewajiban Emiten ... 103
E. Tujuan Pencatatan Oleh Pihak Emiten ... 108
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN A. Kesimpulan ... 112
B. Saran... 114
