Thursday, March 22, 2018

(1)

IDX Statistics Closing

JCI 6,312.83

Transaction Value Regular Market (IDR tn) 6.595 Transaction Volume Regular Market (mn shares) 9,236

Foreign Net Buy (Sell) (IDR bn) (775)

Foreign Net Buy (Sell) (1.47)

Total Market Capitalization (IDR tn) 7,047.82

LQ45 1,038.44 1.09 (3.79) EIDO 27.56 1.44 (3.06) IDX 24.15 1.43 (2.78) DOW JONES 24,682.31 (0.18) (0.15) S&P 500 2,711.93 (0.18) 1.43 NASDAQ 7,345.29 (0.26) 6.40 FTSE 7,038.97 (0.32) (8.44) NIKKEI 21,380.97 (0.47) (6.08) HANG SENG 31,414.52 (0.43) 5.00 STRAITS TIMES 3,511.13 (0.06) 3.18 KLSE 1,865.80 0.51 3.84 USD/IDR 13,730.00 (0.22) 1.34 EUR/IDR 16,996.27 0.79 4.51 JPY/IDR 130.30 0.89 7.38 SGD/IDR 10,466.41 0.34 3.08 AUD/IDR 10,667.08 0.74 0.71 GBP/IDR 19,450.31 0.90 5.92

Crude Oil (USD/barrel) 65.34 8:10:15 AM 8.13

Coal (USD/mn tons) 97.15 3/21/2018 (3.62)

Natural Gas (USD/mmBtu) 2.65 8:09:22 AM (10.19)

Gold (USD/ounce) 1,332.98 8:20:15 AM 2.31

Nickel (USD/mn tons) 13,610.00 8:20:15 AM 6.66

Tins (USD/mn tons) 20,915.00 8:20:13 AM 4.44

CPO (MYR/mn tons) 2,459.00 3/21/2018 0.61

Rubber (JPY/kg) 179.40 6:46:13 AM (12.66)

Wheat (USD/bushel) 454.75 8:08:30 AM 6.50

Corn (USD/bushel) 375.75 8:09:40 AM 7.13

P rice _TransactionLast _{Chg (%)}YTD Commodities

Other Indices Closing 1-Day Chg (%) _{Chg (%)}YTD

Currency Spot Rate Rate (IDR) 1-Day Chg (%) _{Chg (%)}YTD

Today’s Market:

 IHSG diperkirakan kembali bergerak mixed dengan ke-cenderungan menguat. Bursa AS ditutup melemah pada perdagangan Rabu (21/03) setelah The Fed menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin ke level 1.75%. Akan tetapi, bursa AS hanya mengalami pelemahan sebesar 0.18%. Selanjutnya, harga crude oil mengalami peningka-tan yang cukup signifikan ke level USD 65.34 per barrel didorong penurunan stok AS, pemotongan produksi OPEC, dan kekhawatiran terkait kesepakatan nuklir Iran. Dapat dicermati saham MEDC, ENRG, dan ELSA. Selain itu, nilai mata uang rupiah dan harga batubara bergerak stabil di level Rp 13,730 terhadap mata uang dollar AS dan USD 97.15 per juta ton. 10Yr Indonesian Government Bonds Yield juga bergerak stabil di level 6.77%.

 Dari dalam negeri, pemerintah dan pelaku usaha industri biodiesel Indonesia berhasil memenangkan gugatan ting-kat banding di Mahkamah Uni Eropa dalam kasus pen-genaan bea masuk antidumping (BMAD). Dengan demikian, UE mencabut pengenaan BMAD sebesar 8.8-23.3% impor produk biodiesel dari Indonesia. Kebijakan ini berlaku mulai 16 Maret 2018. Hal tersebut kemungki-nan memberikan sentimen positif bagi sektor plantation. Bisa dicermati saham LSIP, AALI, dan SIMP

 PWON mencatatkan pendapatan pada 2017 yaitu Rp 5.7tn, naik 18.1% yoy. Laba bersih sebesar Rp 1.87tn, naik 12.1% yoy. Earnings result tersebut in-line konsensus

 Secara teknikal indeks hari Kamis (22/03), IHSG diprediksi bergerak di kisaran 6276-6350.

Thursday, March 22, 2018

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

Top Buy:BBRI, INDF, BSDE BoW:WIKA

0 5,000 10,000 15,000 20,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 M ill io n s

Volume JCI Index

IHSG naik sebanyak 69.2 poin (1.11%) ke level 6312.83. Sementara LQ45 naik sebanyak 11.2 poin (1.09%) ke level 1038.43. Foreign net sell sebesar Rp 774.99 miliar.

(2)

Daily Corporate and Industry News

 Federal Reserve AS atau bank sentral AS pada Rabu (21/3) menaikkan suku bunga acuan sebesar 25 basis poin dan mengisyaratkan dua kenaikan suku bunga lagi pada 2018, dengan alasan "menguatnya" prospek ekonomi dalam beberapa bulan terakhir. Pejabat-pejabat Fed secara luas memperkirakan bahwa ekonomi AS akan tumbuh pada laju yang lebih cepat tahun ini dan tahun depan, didorong oleh stimulus fiskal dan peningkatan permintaan luar negeri. Source: IQPlus

 Rerata produksi minyak dan gas bumi per 20 Maret 2018 turun 1,94% menjadi 2,12 juta barel setara minyak per hari (barrel of equivalent per day/boepd) dibandingkan dengan posisi akhir 2017 sebesar 2,16 juta boepd. Kemente-rian ESDM segera mengeluarkan keputusan untuk menentukan hak partisipasi Pertamina dan mitranya di empat blok migas terminasi. Source: Bisnis Indonesia

 PT Perusahaan Listrik Negara (PLN) memproyeksikan kebutuhan batu bara dapat meningkat mencapai 145 juta ton pada 2026 naik sekitar 76,39% dari realisasi 2017 sebanyak 82,2 juta ton. Source: Bisnis Indonesia

 Menteri BMN menargetkan proyek Kereta Api (KA) cepat Jakarta-Bandung dapat selesai pada 2020 atau mundur dari target sebelumnya pada 2019. Belum selesainya pembebasan lahan sejak 2016 ditengarai menjadi kendala pen-yelesaian megaproyek itu. Lahan yang telah dibebaskan saat ini mencapai 56,5%. Source: Investor Daily

 Pemerintah dan pelaku usaha industri biodiesel Indonesia berhasil memenangkan gugatan tingkat banding di Mahkamah Uni Eropa dalam kasus pengenaan bea masuk antidumping (BMAD). Dengan demikian, UE mencabut pengeaan BMAD sebesar 8,8-23,3% impor produk biodiesel dari Indonesia. Kebijakan ini berlaku mulai 16 Maret 2018. Source: Investor Daily

 Kementrian ESDM menyatakan dalam data terakhir bahwa cadangan batubara Indonesia mencapai 26,2 miliar ton. Dengan produksi batubara sebesar 461 juta ton tahun lalu, maka umur cadangan batubara masih 56 tahun apa-bila diasumsikan tidak ada temuan baru. Source: Investor Daily

 Bank Mandiri (BMRI) menyetujui pembagian dividen tahun buku 2017 sebesar 45% dari laba bersih atau RP 199,03 per saham senilai total Rp 9,28 triliun. Sekitar 30% berasal dari dividen regular sedangkan 15% lainnya me-rupakan dividen spesial. Selain itu, mayoritas Pemegang Saham PT. Bank Mandiri Persero Tbk mengangkat empat direktur baru yakni Panji Irawan, Donsuwan Simatupang, Agus Dwi Handaya dan Alexandra Askandar. Source: In-vestor Daily, IQPlus

 Barito Pacific (BRPT) akan menggelar Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) pada 11 Aparil 2018 dengan agenda meliputi perusetujuan untuk rigths issue, persetujuan perubahan anggaran dasar sehubungan den-gan pelaksanaan rights issue dan persetujuan atas rencana akuisisi 66,67% saham Star Energy Group Holdings Pte Ltd. Source: Kontan

 Waskita Karya (WSKT) mengalihkan kepemilikan saham di PT Jasamarga Transjawa Tol sebanyak 35% saham kepada PT Jasa Marga (JSMR) senilai Rp 437,5 juta. Dengan tersebut, JSMR memiliki seluruh saham di JTT dengan nilai saham mencapai Rp 1,25 miliar. Source: Bisnis Indonesia55050

 Waskita Beton Precast Tbk (WSBP) mebukukan pendapatan sebesar Rp2,10 triliun hingga Maret di tahun 2018 ini. Angka ini naik sebesar 72% dibanding pendapatan usaha di bulan yang sama pada tahun 2017 sebesar Rp 1,22 triliun. Perusahaan juga menargetkan laba bersih hingga sampai dengan Maret 2018 sebesar Rp 476 miliar atau meningkat 42% dari tahun sebelumnya sebesar Rp 196 miliar. Source: IQPlus

 Waskita Toll Road memastikan tiga jalan tol Waskita akan selesai didivestasi akan selesai April dengan target dana Rp 10 triliun. Source: Kontan

 Pakuwon Jati (PWON) mencatatkan pendapatan sepanjang tahun 2017 sebesar Rp 5.7 triliun, tumbuh 18.1% yoy. Laba bersih tercatat sebesar Rp 1.87 triliun, tumbuh 12.1% yoy. Source: Kontan

 PT Link Net Tbk (LINK) pada tahun 2017 berhasil memperoleh pendapatan sebesar Rp3,4 triliun atau naik 15,1% % dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Perseroan juga berhasi mencatat peningkatan Laba usaha sebesar 21,0% menjadi Rp 1,36 triliun dan Laba bersih meningkat sebesar 23,1% menjadi Rp 1,0 triliun. Source: IQPlus

(3)

World Equity Indices

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research W O R L D E Q U IT Y IN D IC E S N O T IC K E R 1 IN D U Index 26,616.71 20,379.55 (36.91) (0.15) 20.60 16.72 3.88 3.84 6,703.51 6,703.51 2 SP X Index 2,872.87 2,322.25 38.32 1.43 22.32 17.39 3.30 3.34 24,000.33 24,000.33 3 C C M P Index 7,637.27 5,769.39 441.90 6.40 39.62 22.39 3.81 3.91 11,531.85 11,531.85 4 SP T SX Index 16,421.42 14,785.78 (533.85) (3.29) 19.82 15.45 1.91 1.94 2,395.90 1,849.69 5 M EXB OL Index 51,772.37 46,896.78 (1,832.58) (3.71) 19.54 16.35 2.65 2.62 5,840.80 314.85 6 SX5E Index 3,708.82 3,306.66 (102.92) (2.94) 18.25 13.61 1.63 1.63 2,831.67 3,477.29 7 UKX Index 7,792.56 7,016.79 (648.80) (8.44) 23.13 13.36 1.97 1.88 1,950.21 2,745.89 8 C A C Index 5,567.03 4,953.57 (72.82) (1.37) 18.21 14.44 1.60 1.60 1,481.59 1,819.39 9 D A X Index 13,596.89 11,830.98 (608.49) (4.71) 19.02 12.81 1.86 1.85 1,156.36 1,420.01 10 IB EX Index 11,184.40 9,494.50 (413.00) (4.11) 15.07 12.68 1.47 1.46 611.51 750.93 11 F T SEM IB Index 24,050.15 19,442.71 966.78 4.42 668.44 12.73 1.18 1.20 523.69 643.10 12 A EX Index 572.81 505.92 (8.10) (1.49) 18.68 15.30 1.90 1.92 642.64 789.16 13 SM I Index 9,616.38 8,491.61 (598.17) (6.38) 24.59 15.45 2.59 2.53 1,068.62 1,121.91 14 A S51 Index 6,150.00 5,629.80 (114.86) (1.89) 17.93 15.95 2.09 2.09 1,746.06 1,347.78 15 A S30 Index 6,256.50 5,670.70 (114.21) (1.85) 18.93 16.40 2.00 2.00 1,905.10 1,470.55 16 SH SZ 300 Index 4,403.34 3,312.89 30.19 0.75 16.63 13.53 2.05 2.05 30,055.97 4,752.98 17 SH A SH R Index 3,757.20 3,158.89 (27.12) (0.78) 16.82 12.82 1.79 1.81 33,637.87 5,319.42 18 SZ A SH R Index 2,143.51 1,734.00 (42.78) (2.15) 29.07 19.89 3.12 3.22 23,306.38 3,685.62 19 H SI Index 33,484.08 23,723.87 1,495.37 5.00 13.72 12.25 1.41 1.42 20,585.53 2,623.73 20 H SC EI Index 13,962.53 9,882.17 812.25 6.94 9.16 8.26 1.05 1.09 13,453.52 1,714.72

21 SEN SEX Index 36,443.98 29,137.48 (920.65) (2.70) 24.53 21.81 3.17 3.11 58,064.84 890.84

22 N IF T Y Index 11,171.55 9,019.30 (375.45) (3.57) 23.76 20.53 3.16 3.09 72,332.17 1,109.73 23 JC I Index 6,693.47 5,486.85 (42.82) (0.67) 23.84 16.09 2.57 2.38 7,047,823.87 512.12 24 LQ45 Index 1,132.92 910.30 (40.95) (3.79) 21.08 17.06 3.39 3.20 4,627,932.67 336.28 25 KSE100 Index 53,127.24 37,736.73 4,174.47 10.31 9.04 9.82 1.50 1.54 7,811.41 67.71 26 N KY Index 24,129.34 18,224.68 (1,383.97) (6.08) 19.39 15.99 1.89 1.86 378,722.69 3,565.79 27 N EY Index 376.09 290.58 (20.28) (5.67) 16.02 13.62 1.38 1.35 430,614.56 4,054.37 28 T P X Index 1,911.31 1,452.15 (101.27) (5.57) 16.33 13.97 1.41 1.38 646,527.17 6,087.25 29 F B M KLC I Index 1,880.56 1,708.48 68.99 3.84 16.40 16.57 1.67 1.68 1,129.91 288.27 30 N Z SE Index 1,539.52 1,296.52 21.80 1.44 19.27 22.54 2.03 2.05 125.23 90.01 31 P C OM P Index 9,078.37 7,222.15 (649.35) (7.59) 22.96 17.53 2.51 2.34 9,652.13 185.01 32 F SST I Index 3,611.69 3,112.39 108.21 3.18 11.09 14.09 1.22 1.23 584.89 444.28 33 KOSP I Index 2,607.10 2,117.82 17.48 0.71 16.25 9.64 1.06 1.10 1,593,332.86 1,487.29 34 T WSE Index 11,270.18 9,622.25 368.21 3.46 15.57 14.15 1.75 1.82 32,905.01 1,128.58 35 SET Index 1,852.51 1,531.68 47.72 2.72 18.84 16.24 2.08 2.09 18,046.87 578.02 36 SET 50 Index 1,223.67 976.94 47.86 4.22 17.43 16.01 2.26 2.28 12,135.89 388.70 37 VN IN D EX Index 1,172.31 705.55 185.12 18.81 18.95 20.17 2.81 3.13 3,172,607.49 139.39 2 0 17 2 0 18 E _{C u rre n c y}D o m a in U S D L O W P O IN T % 2 0 17 2 0 18 E A s ia / P a c if ic A m e ric a 5 2 - W E E K C H A N G E Y T D P E R ( x) P B V ( x) M A R K E T C A P ( B n ) E u ro p e H IG H

(4)

LQ45

L Q 4 5 In d e x H IG H L O W P O IN T % 2 0 1 7 2 0 1 8 E 2 0 1 7 2 0 1 8 E 1 A D H I IJ 2 ,1 7 0 2 ,5 1 0 1 ,7 0 5 2 8 5 1 5 .1 2 1 3 .0 2 1 0 .0 9 1 .1 5 1 .1 7 7 ,7 2 7 .0 4 2 A D R O IJ 2 ,0 4 0 2 ,6 5 0 1 ,3 9 5 1 8 0 9 .6 8 9 .0 6 8 .2 4 1 .2 6 1 .2 6 6 5 ,2 5 1 .3 6 3 A K R A IJ 5 ,9 7 5 8 ,0 2 5 5 ,4 0 0 (3 7 5 ) (5 .9 1 ) 2 8 .1 1 1 9 .4 1 3 .3 7 2 .7 9 2 3 ,9 3 7 .8 2 4 A N TM IJ 8 3 5 9 6 0 5 9 5 2 1 0 3 3 .6 0 1 0 9 .9 5 6 3 .7 9 0 .8 1 1 .1 0 2 0 ,0 6 5 .6 9 5 A S II IJ 7 ,3 0 0 9 ,3 5 0 7 ,2 0 0 (1 ,0 0 0 ) (1 2 .0 5 ) 1 7 .7 8 1 3 .9 7 2 .7 2 2 .1 0 2 9 5 ,5 2 9 .9 4 6 B B C A IJ 2 3 ,3 7 5 2 4 ,7 0 0 1 6 ,0 5 0 1 ,4 7 5 6 .7 4 2 3 .1 7 2 2 .1 9 4 .1 1 3 .8 7 5 7 6 ,3 1 0 .8 4 7 B B N I IJ 9 ,2 7 5 1 0 ,1 7 5 6 ,0 7 5 (6 2 5 ) (6 .3 1 ) 1 3 .5 6 1 0 .9 9 1 .8 7 1 .6 1 1 7 2 ,9 6 6 .2 9 8 B B R I IJ 3 ,8 1 0 3 ,9 2 0 2 ,4 8 5 1 7 0 4 .6 7 1 5 .3 4 1 4 .3 0 2 .6 7 2 .5 3 4 6 9 ,9 4 7 .5 4 9 B B TN IJ 3 ,6 9 0 3 ,8 5 0 2 ,0 6 0 1 2 0 3 .3 6 1 2 .4 9 1 0 .8 6 1 .7 5 1 .5 7 3 9 ,0 7 7 .1 0 1 0 B J B R IJ 2 ,0 8 0 2 ,9 9 0 1 ,9 2 5 (3 2 0 ) (1 3 .3 3 ) 1 9 .2 0 1 2 .5 9 2 .3 1 1 .8 3 2 0 ,1 6 8 .2 9 1 1 B M R I IJ 8 ,2 0 0 9 ,0 5 0 5 ,7 0 0 2 0 0 2 .5 0 1 8 .0 9 1 5 .3 4 2 .2 4 2 .0 1 3 8 2 ,6 6 6 .6 7 1 2 B M TR IJ 5 6 5 7 5 5 4 7 8 (2 5 ) (4 .2 4 ) - - 0 .9 0 - 8 ,0 2 2 .2 2 1 3 B R P T IJ 2 ,3 9 0 2 ,7 2 0 1 ,3 4 5 1 3 0 5 .7 5 2 2 .3 4 1 9 .3 0 2 .1 6 1 .4 7 3 3 ,3 6 3 .8 9 1 4 B S D E IJ 1 ,7 8 0 1 ,9 6 5 1 ,5 6 0 8 0 4 .7 1 6 .6 2 1 1 .5 1 1 .2 9 1 .2 6 3 4 ,2 5 9 .1 2 1 5 B U M I IJ 2 9 4 4 6 2 1 6 6 2 4 8 .8 9 3 .3 7 3 .5 6 - - 1 9 ,2 2 0 .7 1 1 6 EX C L IJ 2 ,5 8 0 4 ,0 6 0 2 ,4 6 0 (3 8 0 ) (1 2 .8 4 ) 8 5 .1 6 2 9 .5 4 1 .4 6 1 .2 3 2 7 ,5 7 4 .9 4 1 7 G G R M IJ 7 4 ,9 5 0 8 6 ,4 0 0 6 1 ,9 2 5 (8 ,8 5 0 ) (1 0 .5 6 ) 2 1 .5 2 1 9 .3 2 4 .0 4 3 .3 7 1 4 4 ,2 1 0 .4 0 1 8 H M S P IJ 4 ,2 1 0 5 ,5 5 0 3 ,3 5 0 (5 2 0 ) (1 0 .9 9 ) 4 3 .5 4 3 4 .9 4 1 6 .1 3 1 3 .3 5 4 8 9 ,6 9 9 .1 0 1 9 IC B P IJ 8 ,6 0 0 9 ,2 7 5 7 ,9 7 5 (3 0 0 ) (3 .3 7 ) 2 7 .3 1 2 3 .9 4 5 .3 1 4 .6 3 1 0 0 ,2 9 2 .4 1 2 0 IN C O IJ 3 ,0 9 0 3 ,8 9 0 1 ,8 3 5 2 0 0 6 .9 2 - 1 7 .2 7 1 .1 6 1 .4 1 3 0 ,7 0 3 .2 9 2 1 IN D F IJ 7 ,2 7 5 9 ,0 0 0 7 ,0 0 0 (3 5 0 ) (4 .5 9 ) 1 6 .0 7 1 3 .6 2 2 .1 5 1 .8 7 6 3 ,8 7 7 .6 0 2 2 IN D Y IJ 3 ,4 0 0 4 ,6 3 0 6 8 0 3 4 0 1 1 .1 1 3 .5 0 5 .4 9 1 .2 7 1 .2 4 1 7 ,7 1 4 .6 5 2 3 IN TP IJ 1 8 ,7 2 5 2 3 ,9 5 0 1 5 ,6 2 5 (3 ,2 2 5 ) (1 4 .6 9 ) 3 7 .9 5 3 3 .4 0 3 .3 5 2 .6 9 6 8 ,9 3 1 .0 6 2 4 J S M R IJ 5 ,0 0 0 6 ,7 7 5 4 ,4 0 0 (1 ,4 0 0 ) (2 1 .8 8 ) 2 1 .1 1 1 7 .4 4 3 .0 8 2 .0 9 3 6 ,2 8 9 .3 6 2 5 K L B F IJ 1 ,4 5 0 1 ,7 9 5 1 ,4 1 5 (2 4 0 ) (1 4 .2 0 ) 3 3 .3 3 2 7 .9 1 6 .2 5 5 .1 0 6 7 ,9 6 8 .9 3 2 6 L P K R IJ 4 8 0 8 5 0 4 7 4 (8 ) (1 .6 4 ) 1 3 .1 9 1 0 .9 1 0 .5 2 0 .5 6 1 1 ,0 8 1 .8 5 2 7 L P P F IJ 1 1 ,2 0 0 1 5 ,9 5 0 8 ,4 7 5 1 ,2 0 0 1 2 .0 0 1 5 .2 9 1 5 .5 8 1 2 .5 3 9 .4 9 3 2 ,6 8 0 .6 8 2 8 M N C N IJ 1 ,3 8 0 2 ,0 5 0 1 ,2 0 0 9 5 7 .3 9 1 5 .5 3 1 3 .2 0 1 .9 1 1 .9 4 1 9 ,7 0 1 .0 2 2 9 M YR X IJ 1 5 3 1 9 8 1 0 1 4 3 3 9 .0 9 - - - - 1 3 ,2 6 5 .5 9 3 0 P G A S IJ 2 ,2 8 0 2 ,8 6 0 1 ,3 6 5 5 3 0 3 0 .2 9 2 0 .7 7 1 5 .0 6 0 .9 9 1 .1 8 5 5 ,2 7 0 .6 4 3 1 P TB A IJ 2 ,8 8 0 3 ,4 8 0 1 ,8 1 0 4 2 0 1 7 .0 7 5 .7 9 8 .3 3 1 .9 1 2 .0 1 3 3 ,1 7 9 .5 0 3 2 P TP P IJ 2 ,8 0 0 3 ,5 1 0 2 ,2 5 0 1 6 0 6 .0 6 1 1 .2 6 1 0 .2 6 1 .4 3 1 .3 7 1 7 ,3 5 9 .7 1 3 3 P W O N IJ 6 3 0 7 2 5 5 4 0 (5 5 ) (8 .0 3 ) 1 8 .4 0 1 3 .7 0 3 .3 1 2 .4 0 3 0 ,3 4 0 .5 5 3 4 S C M A IJ 2 ,7 9 0 3 ,0 1 0 1 ,9 3 5 3 1 0 1 2 .5 0 2 5 .1 6 2 6 .8 9 8 .5 2 1 0 .5 6 4 0 ,7 9 4 .2 7 3 5 S M G R IJ 1 0 ,2 5 0 1 1 ,7 7 5 8 ,6 0 0 3 5 0 3 .5 4 1 9 .8 2 2 1 .4 1 2 .1 1 1 .9 3 6 0 ,7 9 8 .0 8 3 6 S R IL IJ 3 4 4 4 1 4 2 8 2 (3 6 ) (9 .4 7 ) 7 .6 6 5 .0 0 1 .1 8 0 .9 6 7 ,0 3 5 .5 5 3 7 S S M S IJ 1 ,4 3 0 1 ,7 9 5 1 ,3 6 5 (7 0 ) (4 .6 7 ) 1 5 .3 1 1 3 .7 5 3 .6 7 2 .9 7 1 3 ,6 2 0 .7 5 3 8 TL K M IJ 3 ,7 1 0 4 ,8 4 0 3 ,6 3 0 (7 3 0 ) (1 6 .4 4 ) 1 9 .8 6 1 4 .8 5 4 .7 4 3 .5 5 3 7 3 ,9 6 7 .9 9 3 9 TP IA IJ 6 ,0 5 0 6 ,6 7 5 4 ,1 4 0 5 0 0 .8 3 2 3 .8 1 2 1 .9 8 4 .7 4 4 .3 2 1 0 7 ,8 9 2 .8 0 4 0 TR A M IJ 3 8 4 4 3 2 6 9 1 8 6 9 3 .9 4 - - - - 1 9 ,0 5 8 .4 5 4 1 U N TR IJ 3 2 ,4 0 0 4 0 ,5 0 0 2 2 ,8 7 5 (3 ,0 0 0 ) (8 .4 7 ) 1 7 .8 4 1 3 .5 3 2 .9 1 2 .5 2 1 2 0 ,8 5 6 .3 8 4 2 U N V R IJ 5 1 ,2 7 5 5 8 ,1 0 0 4 2 ,2 0 0 (4 ,6 2 5 ) (8 .2 7 ) 6 0 .8 9 4 9 .5 7 8 2 .4 4 6 7 .0 8 3 9 1 ,2 2 8 .2 5 4 3 W IK A IJ 1 ,7 5 0 2 ,5 1 0 1 ,4 9 0 2 0 0 1 2 .9 0 9 .4 7 1 0 .7 6 1 .1 7 1 .1 2 1 5 ,6 9 7 .4 1 4 4 W S B P IJ 4 3 8 5 4 0 3 3 6 3 0 7 .3 5 1 0 .5 6 8 .8 3 1 .4 5 1 .2 6 1 1 ,5 4 6 .1 9 4 5 W SK T IJ 2 ,7 1 0 3 ,1 5 0 1 ,7 7 5 5 0 0 2 2 .6 2 5 .3 0 9 .5 4 2 .1 4 1 .8 8 3 6 ,7 8 5 .2 8 M A R K ET C A P (B n ) L Q 4 5 In d e x 2 1 -M ar-1 8 5 2 -W EEK C H A N G E Y TD P ER (x ) P B V (x )

(5)

Macro data

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

D escriptio n 1-D ay (%) 5-D ays (%) 1-M o nth (%) YT D (%) Property 1.59 (0.43) (4.51) 3.37 Basic Industry 2.06 (0.53) (1.97) 8.72 Trade 0.56 (1.11) (1.69) (0.09) Finance 0.87 (0.36) (2.30) 3.19 M iscellaneous Industry 0.11 (3.46) (7.25) (9.83) Consumer 1.23 0.03 (6.10) (7.51) Infrastructure 1.27 (5.54) (6.84) (8.52) Agriculture 2.96 0.77 0.65 3.55 M ining 1.28 (0.07) (8.38) 15.88 F eb-18 Jan-18 0.79 3.25 3.18 3.25 0.17 0.62 128.06 131.98 F OR EX Spo t R ate 1-D ay (%) 1-M o nth (%) YT D (%) USD/IDR 13,737.00 0.17 (0.38) (1.32) USD/CNY 6.32 0.17 0.30 2.90 USD/EUR 0.81 (0.25) (0.31) (2.94) USD/JPY 105.70 0.33 0.99 6.61 USD/SGD 1.31 (0.01) 0.50 1.78 USD/AUD 1.29 0.06 1.10 0.59 USD/GBP 0.71 (0.18) (1.51) (4.65) (in %) 5.98 0.94 1.46 5.99 6.77 6.98 Indonesia 5-Year Government Bonds Yield

Indonesia 10-Year Government Bonds Yield Indonesia 15-Year Government Bonds Yield

Lending and D epo sit R ates

JIBOR (in IDR) LIBOR (in GBP) SIBOR ( in USD) Inflation M oM (in %) Foreign Reserves (in USD bn)

Secto rs

Eco no mic Indicato rs

Inflation YTD (in %)

Eco no mic P arameters

(6)

Upcoming IPO

Dividend

Rights Issue

2016 2017 2018 LKPP APBNP RAPBN GDP Growth (%, YoY) 5,0% 5,2% 5,4%

Exchange rate (USD/IDR) 13307 13300 13500

Inflation (%, YoY) 3% 4,3% 3,5%

3 Months SPN (%) 5,7% 5,2% 5,3%

Indonesian Crude Oil (USD/barrel) 40 45 48

Oil Lifting ( thousands barrel/day) 829 815 800

Gas Lifting (thousands, BOE/day) 1.18 1.15 1.2

Total State Budget (in IDR trillion) ₁₅₅₆ ₁₇₁₄ ₁₈₇₈

INDICATOR

Stock DPS (Rp) Status Cum Date Ex Date Recording Payment

BJBR 90.3 _07/03/2018 _08/03/2018 _12/03/2018 _26/03/2018

MEGA 93.340175 _07/03/2018 _08/03/2018 _12/03/2018 _27/03/2018

SMBR 3.6939 _07/03/2018 _08/03/2018 _12/03/2018 _29/03/2018

BJTM 44.1 _27/02/2018 _28/02/2018 _02/03/2018 _22/03/2018

Ticker Ratio Price (Rp) Cum Date EX Date Trading

State Budget

Company Business IPO

Price (Rp)

Issued Shares (Mn)

Offering Date (2017) Listing Underwriter

Gihon Telekomunikasi Indonesia Tbk 200.0 28/03/2018-04/04/2018 09/04/2018

Jaya Trishindo Tbk 110 - 125 250.0 27/03/2018

Artajasa Pembayaran Elektronis Tbk 850 - 1250 437.5 23/03/2018-26/03/2018 29/03/2018 Sky Energy Indonesia Tbk 375 -450 203.3 15/03/2018-21/03/2018 28/03/2018

(7)

Picks of The Day

BBRI : TRADING BUY

BBRI berhasil break Resistance 3.800 dan berpeluang melanjutkan penguatan dan menguji Resistance 3.870, 3.910 dan 4.000

dalam jangka pendek. Namun, jika BBRI gagal break Resistance 3.860 maka BBRI terbuka peluang menguji Support 3.800 dan 3.760. BBRI dilihat dari Indikator MACD yang mengindikasikan pola Golden Cross.

Entry point : 3.810 — 3.820

Exit point : 3.870 (1.6%), 3.910 (2.6%) Stop Loss : 3.760 (-1.3%)

INDF : TRADING BUY

INDF berhasil break Resistance 7.250 dan berpeluang melanjutkan penguatan dan menguji Resistance 7.350, 7.425 dan 7.525.

Namun, Jika INDF gagal break Resistance 7.425 maka INDF terbuka peluang menguji Support 7.350 dan 7.250. Indikator Stoc osc mengindikasikan pola Uptrend

Entry point : 7.275 — 7.300

C reat ed wit h Am iBrok er - adv anc ed c hart ing and t ec hnic al analy s is s of t ware. ht t p: / / www. am ibrok er. c om

Aug Sep Oct Nov Dec 2018 Feb Mar

2,900 3,000 3,100 3,200 3,300 3,400 3,500 3,600 3,700 3,800 3,900 3680 3860 3920 3630 3800 3720 3760

BBRI - Daily 3/21/2018 4:13:00 PM Open 3750, Hi 3820, Lo 3740, Clos e 3810 (1.9%)MA(Clos e,50)= 3,732.60

3,810

3,732.6

Aug Sep Oct Nov Dec 2018 Feb Mar

0 50 100 BBRI -MACD(12,26)= -1.29,Signal(12,26,9)= -0.49

-1.29373

-0.493776

20 80 BBRI -Stoch %K(15,3)= 72.84,Stoch %D(15,3,3)= 54.32

72.8395

54.321

70 BBRI -RSI(15)= 56.04

56.0418

Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2018 Feb Mar

7,000 7,200 7,400 7,600 7,800 8,000 8,200 8,400 8,600 8,800 9,000 7750 7650 7700 7575 7525 7475 7350 7255.71 7146.36 7073.47 7000.57 7575 INDF - Daily 3/21/2018 4:12:00 PM Open 7000, Hi 7350, Lo 7000, Clos e 7275 (3.9%)MA(Clos e,50)= 7,692.00

7,275

7,692

Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2018 Feb Mar -200

-100 0 100 INDF -MACD(12,26)= -149.44,Signal(12,26,9)= -123.22

-149.44

-123.218

20 80 INDF -Stoch %K(15,3)= 17.21,Stoch %D(15,3,3)= 12.29

17.2055 12.2928 30 70 INDF -RSI(15)= 43.31 43.3129

(8)

Picks of The Day

WIKA : BUY ON WEAKNESS

WIKA belum berhasil break Resistance 1.770 dan berpeluang akan mencoba Support 1.740, 1.700 dan 1.675. Namun, Jika WIKA

berhasil break Resistance 1.770 maka WIKA akan mencoba Resistance 1.795 dan 1.840. Indikator Stoc osc juga mengindikasikan pola Uptrend.

Entry point : 1.710 — 1.750

BSDE : TRADING BUY

BSDE berhasil break Resistance 1.780 dan berpeluang melanjutkan penguatan dan menguji Resistance 1.805, 1.825 dan 1.845

dalam jangka pendek. Namun, jika BSDE gagal break Resistance 1.825 maka BSDE akan mencoba menguji Support 1.780, 1.760 dan 1.740. Indikator Stoc osc masih menunjukan pola Reversal.

Entry point : 1.780 — 1.790

Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2018 Feb Mar

1,550 1,600 1,650 1,700 1,750 1,800 1,850 1,900 1,950 1680 1665 1650 1785 1825 1805 1740 1760 1700 1715

BSDE - Daily 3/21/2018 4:13:00 PM Open 1710, Hi 1780, Lo 1705, Clos e 1780 (3.8%)MA(Clos e,50)= 1,769.80

1,780 1,769.8

-20 0 20 40 BSDE -MACD(12,26)= -8.28,Signal(12,26,9)= -2.74

-8.28301 -2.74214

20 80 BSDE -Stoch %K(15,3)= 20.75,Stoch %D(15,3,3)= 19.92

20.7547 19.9161 30 70 BSDE -RSI(15)= 50.79 50.7891 C reat ed wit h Am iBrok er - adv anc ed c hart ing and t ec hnic al analy s is s of t ware. ht t p: / / www. am ibrok er. c om

1,500 1,600 1,700 1,800 1,900 2,000 2,100 2,200 2,300 2,400 1925 1880 1840 1980 1910 1760 1760 1760 1760 1760 1795 1700 1700 1675 1640

WIKA - Daily 3/21/2018 4:11:00 PM Open 1700, Hi 1760, Lo 1700, Clos e 1750 (2.9%)MA(Clos e,50)= 1,916.00

1,750

1,916

Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2018 Feb Mar -100

-50 0 50 100 WIKA -MACD(12,26)= -54.16,Signal(12,26,9)= -41.47

-54.1626

-41.4705

20 80 WIKA -Stoch %K(15,3)= 15.63,Stoch %D(15,3,3)= 9.47

15.63 9.46972 30 70 WIKA -RSI(15)= 37.94 37.938

(9)

Equity Research Team

HEAD OF RESEARCH

Evan Lie Hadiwidjaja Banking, Automotive

Tel: +62 21 3925550 Ext: 610

evan.hadiwidjaja@sinarmassekuritas.co.id

EQUITY ANALYST Richardson Raymond Property, Industrial Estate Tel: +62 21 3925550 Ext: 611

richardson.raymond@sinarmassekuritas.co.id

SENIOR EQUITY ANALYST Wilbert

Consumer Goods, Tobacco, Plantation Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 wilbert@sinarmassekuritas.co.id RESEARCH ASSOCIATE Paulina Retail, Healthcare Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 paulina@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST Henny Indrawati Construction, Cement Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 henny.indrawati@sinarmassekuritas.co.id TECHNICAL ANALYST Eddy Wijaya Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 eddy.wijaya@sinarmassekuritas.co.id Sinarmas Land Plaza Tower III, 6th Floor.

Jl. M. H. Thamrin No. 51 Jakarta 10350, Indonesia Tel: +62 21 392 5550 Fax: +62 21 392 5540 research@sinarmassekuritas.co.id www.sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST Richard Suherman

Coal & Mining, Telecommunication, Media Tel: +62 21 3925550 Ext: 610

richard.suherman@sinarmassekuritas.co.id

PT Sinarmas Sekuritas

DISCLAIMER

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judgment from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuritas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without notice. For further information please contact our number +62 21 392 5550 or fax +62 21 392 2320.