Daily Insight Thursday, March 05 th 2015

(1)

Daily Insight

_{DAILY INSIGHT}

Market Roundup

Thursday, March 05

th

₂₀₁₅

• Indeks saham di Asia di tutup melemah. Indeks saham Hang Seng ditutup

melemah 237.4 poin (0.96%) ke level 24.465,3. Pelemahan ini mengikuti bursa

Wall Street, Sementara investor masih menunggu dimulainya pertemuan

tahunan legislatif di Tiongkok

• Namun, Indeks saham Tiongkok berhasil bertahan di zona hijau setelah rilis

data PMI service Tiongkok bulan Februari naik menjadi 52.0 basis poin dari

hasil rilis data sebelumnya pada 51.8 basis poin. Indeks Shanghai ditutup

menguat sebesar 24.54 poin (0.76%) ke level 3.246,9. Di Pimpin oleh

saham-saham teknologi.

• Bursa saham Tokyo ditutup melemah, Indeks saham Nikkei 225 turun 111.56

poin (0.59%) ke level 18.703,6. Sedangkan Indeks Topix turun 9.82 poin

(0.64%) ke level 1.517,01. Pelemahan terpukul oleh yen yang lebih kuat dan

setelah penurunan di Wall Street.

• Ekonomi Australia tumbuh terlalu lambat pada kuartal keempat tahun 2014

untuk mencegah kenaikan lebih lanjut dalam pengangguran pada tahun 2015,

memperkuat kasus untuk memotong suku bunga lebih lanjut dalam beberapa

bulan mendatang. Data pemerintah pada hari rabu menunjukkan, Ekonomi

kaya sumber daya tumbuh sebesar 0,5% pada kuartal keempat dari tiga bulan

sebelumnya.

• Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) ditutup melemah sebesar 26.6 poin

(0.49%) ke level 5.448,1. Sedangkan Indeks saham

Blue Chip LQ-45 melemah

6.6 poin (0.69%) ke level 946.5. Investor Asing mencatatkan Nett Buy Sebesar

IDR17.67 miliar ke pasar saham domestik.

• Indeks saham di Eropa menguat karena di akhir sesi perdagangan mendapat

sentimen positif dari penurunan harga minyak mentah dunia dan data ISM

Non-Manufacturing Index AS.

Equity Index

Last

Change

%

DJIA

18,096.9

(106.47)

(0.58)

S&P 500

2,098.5

(9.25)

(0.44)

NASDAQ

4,967.1

(12.76)

(0.26)

FTSE 100

6,919.2

30.11

0.44 CAC 40

4,917.4

48.10

0.99 DAX

11,390.4

110.02

0.98 HANG SENG

24,465.4

(237.40)

(0.96)

NIKKEI 225

18,703.6

(111.56)

(0.59)

KOSPI

1,998.3

(3.09)

(0.15)

STI

3,415.5

(12.01)

(0.35)

Commodity

Last

Change

%

WTI Crude Oil

51.6

1.16

2.30 COMEX Gold

1,202.1

(2.00)

(0.17)

Copper

5,882.0

27.00

0.46 Nickel

13,830.0

230.00

1.69 Tin

17,930.0

155.00

0.87 MDE Palm Oil (RM)

2,364.0

(14.00)

(0.59)

New Castle Coal Index

67.1 (0.25)

(0.37)

Dual Listed Stock

$

IDR

%

TLKM (USD)

44.7 2,910

(0.02)

Exchange Rate

Last

Change

%

USD/IDR

13,007.0

42.00

0.32 USD/JPY

119.8

0.22

0.18 EUR/USD

1.11 (0.01)

(0.89)

Risk Perception

Last

Change

%

Dollar Index

96.0

0.64

0.67 CBOE S&P VIX

14.2

0.37

2.67 your

reliable

partner

&&&((

₁

www.relitrade.com

Jakarta Composite Index

Non-Manufacturing Index AS.

• Dari zona Eropa, data penjualan ritel tumbuh 1.1% di bulan Januari dari bulan

sebelumnya. Secara tahunan (YoY), penjualan naik 3.5%, tercepat sejak

Agustus 2005. Sementara itu data Composie PMI zona Euro berada di level

53.3, sedikit lebih rendah dari perhitungan awal 53.5.

• Indeks saham di Wall Street melemah di tengah rilis berbagai data ekonomi

yang terus memperlihatkan pertumbuhan yang cukup baik menjelang rilis

data Non-farm Payrolls hari Jumat nanti.

• Investor juga menunggu hasil pertemuan bank sentral Eropa (ECB) malam

nanti yang mungkin akan mengandung detil dari waktu pelaksanaan program

pembelian aset yang di umumkan ECB awal tahun ini.

CBOE S&P VIX

14.2

0.37

2.67 MSCI Emerging Mkt

976.5 (9.57)

(0.97)

INDO 5yr CDS

139.6

3.60

2.65 IDX Statistic

JCI

LQ-45

Close

5,448.1

946.5 Change

(26.6)

(6.6)

Change %

-0.49%

-0.69%

YTD

4.2%

5.3%

Vol (BnShares)

5.4 Val (IDRTn)

5.9 P/E

15.8 Market Cap (IDRTn)

5.5 Net Foreign (IDRBn)

17.7

(2)

Market Outlook

LS-27 Index

IHSG diprediksi akan bergerak mixed cenderung melemah pada perdagangan hari ini. Pasar Amerika ditutup turun meskipun data non

manufaktur meningkat namun pertumbuhan lapangan kerja masih di bawah estimasi. Hari ini investor masih menunggu data klaim

pengangguran yang diperkirakan turun. Sedangkan Pasar Eropa ditutup naik menunggu pernyataan Bank Sentral Eropa malam ini

mengenai suku bunga acuan yang diperkirakan tetap dan kelanjutan stimulus dengan berlanjutnya pembelian obligasi. Pasar Asia

dibuka mixed pagi ini. Dari dalam negeri, negara-negara tujuan ekspor yang sedang mengalami resesi ekonomi di khawatirkan akan

menurunkan nilai ekspor Indonesia, apalagi jika ditambah dengan kurs Rupiah yang melemah.

Secara teknikal IHSG melemah mengkonfirmasi Pulled back upper bollinger bands dan dead-crossnya indikator Stochastic dengan

diringi bearish reversal momentum dari Indikator RSI. Namun bila dilihat secara detail IHSG pada hari ini tertahan pada area support

MA7. Hal ini memberikan sedikit peluang terkonsolidasi kembali. Diprediksikan pergerakan IHSG akan kembali mixed cenderung

tertekan oleh aksi jual investor dengan range pergerakan 5400-5465.

Close Change % Price-weighted 6,231 -38.15 -0.61% Index LS-27 260.2 -2.11 -0.80% 1 Year Ytd 6 Mth LS-27 12.04% 1.99% -3.33% JCI 16.93% 4.23% 4.66% 3/2/15 3/3/15 3/4/15 Adv ancers 8 10 9 Decliners 15 15 15 U nchanged 4 2 3 Close Change % JPFA 885 25 2.91% AALI 25,975 350 1.37% AKR A 5,050 60 1.20% SMR A 1,795 10 0.56% KLB F 1,835 10 0.55% Close Change % CSAP 500 -40 -7.41% TAXI 825 -35 -4.07% U NTR 21,650 -575 -2.59% LS-27 RELIANCE INDEX HISTORICAL PERFORMANCE MARKET BREADTH TOP GAINERS TOP LOSERS

2

2 News

Evergreen Invesco Cetak Laba Bersih Rp236,01 Juta Tahun 2014 (GREN)

• Perseroan membukukan penurunan Laba bersih menjadi Rp236,01 juta atau Rp0,05 per saham. Penurunan itu sebesar 68,19% dibandingkan dengan Laba bersih tahun 2013 yaitu Rp564,53 miliar atau Rp0,12 per saham. Penurunan Kinerja Perseroan dipicu oleh Penjualan Perseroan mengalami penurunan dari Rp154,41 miliar tahun 2013 menjadi Rp125,27 miliar tahun 2014. Beban Pokok Perseroan mengalami penurunan sebesar 23,14% dari Rp123,80 miliar. Beban Usaha dan Lainnya mengalami penurunan dari Rp25,31 miliar menjadi Rp24,70 miliar. (BR.com)

Pengguna E-Toll Pass Jasa Marga Mengalami Kenaikan 25% (JSMR) • Perseroan menyatakan penggunaan e-Toll Pass mengalami kenaikan

rata-rata 25% dari total transaksi di gardu- gardu tol di sekitar wilayah Jabodetabek. Perseroan juga berencana menambah 10 gardu untuk pelayanan e-Toll Pass di 10 titik lokasi, salah satunya di Ci lilitan. Apabila di 10 gardu baru tersebut mempunyai potensi dan perkembangan yang cukup bagus, maka Perseroan siap menambah gardu-gardu baru lainnya. Perseroan berharap penggunaan e-Toll Pass nantinya dapat mencapai 40% dari total transaksi di gardu-gardu tol. (BR.com)

Timah Bukukan Kenaikan Laba 9,89% di 2014 (TINS)

• Perseroan membukukan kenaikan laba 9,89% di akhir tahun 2014 menjadi Rp637,70 miliar dari laba yang dibukukan pada tahun 2013 sebesar Rp580,54 miliar. Pendapatan usaha di periode tahun 2014 naik 25,95%, dari Rp5,85 triliun di 2013 menjadi Rp7,37 triliun di 2014. Beban pokok pendapatan naik dari Rp4,41 triliun di 2013 menjadi Rp5,77 triliun di 2014. Laba bruto naik menjadi Rp1,60 triliun di 2014 dari sebelumnya Rp1,44 triliun di 2013, dan laba sebelum pajak naik menjadi Rp1,02 triliun di 2014 dari sebelumnya Rp866,97 miliar di 2013. Sementara laba bersih per saham dasar naik menjadi Rp91 per saham dari sebelumnya Rp82 per saham di 2013. Adapun untuk total aset dan liabilitas diakhir tahun 2014 tercatat mengalami kenaikan, dimana untuk aset naik menjadi Rp9,75 triliun dari sebelumnya Rp8,24 triliun di 2013, dan liabilitas naik menjadi Rp4,14 triliun di 2014 dari sebelumnya Rp2,99 triliun di 2013. (Iqp)

Pembangunan Jaya Ancol Incar Pendapatan Rp1,32 Triliun pada 2015 (PJAA)

• Perseroan menargetkan pendapatan sebesar Rp 1,32 triliun pada 2015. Angka ini naik sekitar 20% dibanding realisasi pendapatan tahun 2014 yang sebesar Rp 1,1 triliun. Selain laba bersih Perseroan juga menargetkan laba bersih dapat tumbuh sekitar 20% menjadi Rp 231 miliar pada tahun ini. Adapun laba bersih Perseroan tahun 2014 sebesar Rp192 miliar. Perseroan akan mempercantik kinerja bisnis perseroan dengan terus melakukan ekspansi bisnis. Salah satunya dengan menggandeng PT Bank Bukopin Tbk (BBKP) yang memberikan fasilitas kepada perseroan untuk membangun kredit pemilikan rumah (KPR) Landed House Double Decker yang berada di Ancol. (Iqp)

Cakra Mineral akan Mengakuisisi Cokal Limited di Australia (CKRA) • Perseroan elah mengirimkan proposal untuk mengakuisisi 100% saham

perusahaan public di Australia yaitu Cokal Limited (CKA). Adapun Pengiriman proposal ini merupakan langka awal Perseroan untuk mulai menjajaki komoditas barang tambang baru yakni batubara, khususnya Batubara Metalurgi/Metallurgical Coal (Coking Coal) yang diharapkan dapat meningkatkan kinerja Perseroan di masa yang akan datang. Minat Perseroan untuk mulai bisnis komoditas batubara dilatarbelakangi oleh kebutuhan Perseroan dalam menjaga kelangsungan smelter mineral yang akan dibangun Perseroan, dan bisnis Coking Coal masih menjanjikan akibat minimnya pasokan Coking Coal di Indonesia. Cokal Limited (AKA) merupakan perusahaan public yang terdaftar dan berdomisili di Australia, yang bergerak di bidang komoditas Coking Coal dengan produsen Coking Coal terdepan di dunia. (BR.com)

Tiga Pilar Sejahtera Food Tahun Ini Siapkan Belanja Modal Rp1 Triliun (AISA)

• Perseroan sepanjang tahun ini, menganggarkan dana belanja modal atau capital expenditure (capex) sebesar Rp1 triliun yang akan digunakan untuk mendukung kinerja Perseroan. Dana capex tersebut akan digunakan sebagai modal kerja dan untuk pengembangan pabrik milik Perseroan. Sebesar Rp682 miliar dari anggaran belanja modal tahun untuk mengembangkan tiga unit pabrik penggilingan beras di Sulawesi Selatan yang berada di bawah entitas usaha divisi beras, Tiga Pilar Sejahtera (TPS) Rice. Dana belanja modal Perseroan pada tahun ini akan bersumber dari kombinasi dari pinjaman perbankan serta kas internal, Komposisinya, sekitar 65% dari pinjaman bank dan 35% sisanya dari kas internal perseroan. (Iqp)

U NTR 21,650 -575 -2.59% B B KP 770 -20 -2.53% PTB A 10,800 -225 -2.04%

(3)

World Economic Calender

RUPS

Ticker

Date

Place

Action

APEX 6-Mar-15 Ruang Serba Guna PT Apexindo Pratama Duta RUPSLB

CPGT 6-Mar-15 RUPSLB

WSKT 10-Mar-15 Ruang Serba Guna Gedung Waskita Lt.11 RUPSLB HADE 10-Mar-15 Hotel Melawai I Lantai 9 RUPSLB

BMRI 16-Mar-15 RUPSLB

BBNI 17-Mar-15 RUPSLB

DSNG 18-Mar-15 Ballroom 2, Hotel JS Luwansa RUPSLB BSIM 24-Mar-15 Ruang Paseo, Sinar Mas Land Plaza RUPSLB BBYB 24-Mar-15 Hotel Borobudur RUPSLB

BEST 25-Mar-15 RUPSLB

BTPN 26-Mar-15 RUPSLB

BBRM 26-Mar-15 RUPSLB

HERO 30-Mar-15 RUPSLB

PTBA 30-Mar-15 RUPSLB

IPO

Issuer

PT Mitra Keluarga Karyasehat, Tbk

Price Range

Rp 14,500 - Rp 18,000

Bookbuilding Period

27 Feb, 2-6 Mar and 9 Mar 2015

Efective Statement

13-Mar-15

Offering Period

17 - 18 Mar 2015

Allotment

20-Mar-15

Distribution

23-Mar-15

Refund

23-Mar-15

Listing

24-Mar-15

Underwriter

PT Kresna Securities

Saham yang Dilepas (%)

18%

Source : Company

Tanggal

Event

Period

Prior

Survey

Actual

04-Mar-15

JP

Markit Services PMI

Feb

51.3

48.5 CN HSBC China Services PMI

Feb

51.8

52.0 EU

Retail Sales (YoY)

Feb

2.80%

3.70%

US

MBA Mortgage Applications

Feb

-3.50%

0.10%

ADP Employment Change

Feb

213K

212K

Markit PMI Composite

Feb

54.4

57.2 Markit Services PMI

Feb

54.2

57.1 ISM Non-Manufacturing PMI

Feb

56.7

56.9 JP

Foreign bond investment

Feb

¥166.3B

¥470.9B

Foreign investment in Japan stocks

Feb

¥289B

¥350.5B

05-Mar-15

GE

Factory Orders n.s.a. (YoY)

Jan

3.40%

US

Continuing Jobless Claims

Feb

2.410M

Initial Jobless Claims

Feb

313K

Factory Orders (MoM)

Jan

-3.40%

Source:Fxstreet

3 Sumber informasi dari riset harian ini diambil dari media massa, dan PT Reliance Securities, Tbk

PTBA 30-Mar-15 RUPSLB

BCIC 30-Mar-15 RUPSLB

LEAD 30-Mar-15 Ruang Cendana I - III Hotel Hilday Inn RUPSLB

ANTM 31-Mar-15 RUPSLB

Source: KSEI

Reliance Coverage

Ticker

P/E (x)

Mark Cap (Bn)

Ytd (%)

Last Price Target Price Performance* Recommendations

Analyst

PGAS

11.18 127,267.92

-12.50

5,250

5,920

1.45%

HOLD

-SMRA

23.42 25,896.07

18.09 1,795

1,515

36.50%

BUY

Hansen Teguh

AKRA

28.02 19,763.87

22.57 5,050

5,900

2.43%

BUY

-SMGR

15.85 88,231.36

-8.18

14,875

17,950

-5.25%

HOLD

Robertus Yanuar

INTP

17.26 88,349.56

-4.00

24,000

25,235

1.91%

HOLD

Robertus Yanuar

SMCB

15.49 14,291.31

-14.65

1,865

2,775

-22.93%

HOLD

Robertus Yanuar

LPCK

9.54 8,091.00

11.78 11,625

9,500

40.91%

BUY

Hansen Teguh

ASII

16.62 318,807.98

6.06 7,875

7,800

14.13%

BUY

Robertus Yanuar

UNTR

15.04 80,757.43

24.78 21,650

24,500

22.49%

BUY

Robertus Yanuar

TAXI

12.08 1,770.12

-29.49

825 1,660

-35.55%

BUY

Pieter Djatmiko

CPIN

30.63 62,312.40

0.53 3,800

4,250

-9.95%

BUY

Robertus Yanuar

JPFA

28.60 9,434.56

-6.84

885 1,310

-28.05%

HOLD

Robertus Yanuar

MAIN

198.49 3,680.51

-3.52

2,055

3,150

-34.55%

BUY

Robertus Yanuar

SMBR

10.94 3,590.75

-4.20

365

430 -2.14%

HOLD

Robertus Yanuar

BTPN

13.10 24,237.19

5.06 4,150

5,470

-8.89%

BUY

Jasa Adhimulya

BBKP

7.68 6,996.70

2.67

770

885 4.05%

BUY

Jasa Adhimulya

BJTM

8.56 8,204.73

19.57

550

490 23.60%

BUY

Jasa Adhimulya

* Performance after release

(4)

Key Statistic

Ticker

Closing Price

Change (%)

P/E (x)

P/S (x)

P/B (x)

ROA (%)

ROE (%)

14.10 AALI 25,975.00 BWPT 361.00 S S M S 1,995.00 LS IP 1,895.00 S IM P 740.00 10.34 ANTM 995.00 ADRO 985.00 TINS 1,005.00 INCO 3,390.00 ITM G 17,000.00 PTBA 10,800.00 31.69 AIS A 2,245.00 JPFA 885.00 ULTJ 3,980.00 INDF 7,450.00 KLBF 1,835.00 M YOR 24,500.00 ROTI 1,245.00 24.91 ACES 825.00 AKRA 5,050.00 LPPF 17,500.00 -CS AP 500.00 S CM A 3,570.00 M API 5,450.00 M NCN 3,085.00 RALS 715.00 UNTR 21,650.00 16.58 APLN 456.00 AS RI 620.00 PWON 535.00 BS DE 2,150.00 CTRP 710.00 CTRA 1,445.00 CTRS 2,930.00 DILD 560.00 1.37 16.34 2.51 3.58 14.94 23.49 (0.28) 8.20 1.39 0.83 3.67 11.35 0.50 21.81 6.41 8.36 19.84 42.60 (1.30) 14.10 2.73 1.79 11.02 13.25 - 13.67 0.77 0.81 2.85 6.05 (0.50) - 1.01 0.80 (3.77) (6.71) (2.96) 9.05 0.72 0.85 3.79 9.64 1.52 12.16 1.07 1.51 9.25 14.88 (1.02) 14.88 2.50 1.45 7.47 9.85 (2.86) 7.60 0.76 1.65 15.20 22.28 (2.04) 11.63 1.79 2.75 15.22 25.22 - 19.28 1.38 2.48 5.75 14.12 2.91 28.60 0.38 1.94 2.17 6.91 (0.50) 45.41 3.02 5.30 8.80 12.28 0.34 18.12 0.98 2.58 4.52 15.11 0.55 41.65 4.97 9.77 18.16 24.94 - 41.34 1.57 5.69 5.39 14.27 (0.40) 31.69 3.48 6.98 10.55 24.50 - 24.91 3.16 6.48 23.06 29.04 1.20 28.02 0.85 3.86 4.71 14.17 (1.41) 35.97 6.44 - 44.73 (7.41) 14.15 0.21 2.03 3.40 15.18 (0.14) 36.13 12.82 16.85 33.28 49.24 (0.46) 42.86 0.79 3.61 2.64 8.73 (0.64) 23.83 6.30 5.17 15.40 23.09 1.42 13.16 0.86 1.52 9.12 11.85 (2.59) 15.04 1.52 2.20 9.13 15.37 - 12.29 1.90 1.52 3.66 13.06 (2.36) 14.71 3.51 2.09 5.45 15.07 0.94 16.58 7.51 5.18 14.23 36.08 (1.83) 10.46 7.09 2.68 15.37 30.69 (2.07) 14.17 3.01 1.02 3.96 7.52 (0.69) 18.96 4.03 3.14 5.63 17.68 (0.68) 11.65 4.04 2.33 8.59 21.68 (1.75) 13.86 3.25 1.36 5.37 10.04

AGRICULTURE, MEDIAN PER=

MIN IN G, MEDIAN PER=

CON SUMER GOODS, MEDIAN PER=

TRADIN G, MEDIAN PER=

PROPERTY & KON STRUKSI MEDIAN PER=

4 Sumber informasi dari riset harian ini diambil dari media massa, dan PT Reliance Securities, Tbk

KIJA 354.00 1.43 17.74 2.57 1.65 4.82 9.74 LPKR 1,145.00 (2.14) 19.05 3.26 1.79 4.10 10.10 S M RA 1,795.00 0.56 23.42 5.51 5.14 8.14 23.92 S S IA 1,295.00 (0.38) 13.91 1.35 2.53 7.55 19.10 ADHI 3,305.00 (1.64) 18.37 0.69 3.41 3.21 19.74 WIKA 3,545.00 (1.39) 37.44 1.73 5.23 4.29 16.60 WS KT 1,800.00 (0.55) 34.82 1.69 6.16 4.70 19.20 LPCK 11,625.00 (1.48) 9.54 4.52 3.24 21.06 40.88 M DLN 540.00 (1.82) 5.50 2.80 1.31 29.48 55.98 16.56 CPIN 3,800.00 0.13 30.63 2.17 5.72 12.17 19.85 INTP 24,000.00 (0.41) 17.26 4.53 3.80 20.07 22.85 M AIN 2,055.00 (1.91) 198.49 0.81 3.11 0.65 1.71 KRAS 462.00 (0.22) - 0.30 0.61 (4.80) (12.29) S M CB 1,865.00 (1.84) 15.49 1.39 1.60 5.81 10.64 S M GR 14,875.00 0.34 15.85 3.27 3.67 17.10 24.78 16.79 AS II 7,875.00 (1.56) 16.62 1.58 3.33 8.52 21.37 GJTL 1,325.00 (0.75) - 0.36 0.78 0.93 2.39 S M S M 4,620.00 (2.53) 16.96 2.51 6.82 23.30 43.23 PBRX 491.00 (0.61) 27.08 0.63 1.33 2.67 5.31 13.10 BBCA 14,425.00 0.17 22.09 7.08 4.77 3.14 23.71 BBNI 6,650.00 (0.37) 11.50 2.81 2.10 2.68 20.22 BBRI 12,825.00 (0.39) 13.05 3.75 3.24 3.39 27.43 BBTN 1,140.00 2.24 10.83 0.88 0.99 0.81 9.39 BDM N 4,795.00 0.42 17.65 1.65 1.40 1.37 8.13 BM RI 11,850.00 (0.42) 13.91 3.44 2.69 2.50 20.91 BTPN 4,150.00 (0.95) 13.10 1.90 2.13 2.55 16.83 BBKP 770.00 (2.53) 7.68 0.87 1.04 1.18 14.37 BJTM 550.00 - 8.56 1.95 1.40 2.27 15.52 14.71 CM NP 2,700.00 (0.37) 18.23 6.90 2.17 8.46 12.66 EXCL 4,555.00 (0.76) - 1.64 2.78 (1.71) (6.09) INDY 471.00 (0.84) - 0.19 0.27 (2.32) (7.67) JS M R 7,100.00 (0.35) 34.40 5.26 4.89 4.68 14.88 PGAS 5,250.00 (1.87) 11.18 2.96 3.74 17.66 32.86 TLKM 2,910.00 (1.19) 19.43 3.25 4.42 11.27 23.94 TOWR 3,890.00 (0.26) 41.86 9.98 8.79 5.82 23.44 To p Gaine rs (%) 1 2 3 4 5

JPFA BBTN TINS KIJA RALS

To p Lo ssers (%) 68 66 65 64 63

ADRO UNTR #N/A S M S M AS RI

Lo west PER 71 70 69 68 67

ITM G BBKP BWPT BJTM ADRO

S o ur c e : B lo o m be rg, R e lia nc e R e s e a rc h

MISCELAN EOUS IN DUSTRY, MEDIAN PER=

FIN AN CE, MEDIAN PER=

IN FRASTRUCTURE, MEDIAN PER= BASIC IN DUSTRY & CHEMICAL, MEDIAN PER=

(5)

RESEARCH DIVISION

Jasa Adhi Mulya

jasamulya@reliance-securities.com

Robertus Yanuar Hardy

robertus@reliance-securities.com

Lanjar Nafi Taulat I

lanjar@reliance-securities.com

Hansen Teguh

hansen@reliance-securities.com

Aji Setiawan

aji@reliance-securities.com

Alan Milgerry

alan@reliance-securities.com

Pieter Djatmiko

pieter@reliance-securities.com

Shanti Dwi Jayanti

shanti@reliance-securities.com

HEAD OFFICE

Reliance Building

Jl. Pluit Kencana No. 15A,

Pluit Penjaringan

Jakarta 14450

T +62 21 661 7768

F +62 21 661 9884

EQUITY DIVISION Jakarta- Pluit Jl. Pluit Kencana No. 15A Pluit Penjaringan Jakarta 14450 T +62 21 661 7768 F +62 21 661 9884 Jakarta - Sudirman Menara Batavia 27th floor Jl. KH. Mas Mansyur Kav 126 Jakarta 10220

T +62 21 5790 5455 F +62 21 5795 0728 Jakarta – Kebon Jeruk Plaza Kebon Jeruk Jl.Raya Perjuangan Blok A/2 Jakarta 11530

T +62 21 532 4074 F +62 21 536 2157 BSD

Jl. Pahlawan Seribu Ruko BSD Sektor 7 Blok RK kav. 9 Tangerang 15310 T +62 21 5387495 F +62 21 5387494 Jakarta – Centro

Ruko Centro Residence Kav. 4-5 Tower C Lt. 1 No. 26-29 Jl. Macan, Daan Mogot Jakarta 14450 Bandung Jl.Cisangkuy No.58 Bandung 40115 T +62 22 721 8200 F +62 22 721 9255 Tasikmalaya

Ruko Tasik Indah Plaza No. 21 Jl. KHZ Mustofa No. 345 Tasikmalaya 46121 T +62 265 345000 F +62 265 345003 Yogyakarta Jl. Juadi No. 1 Kotabaru Yogyakarta 55224 T +62 274 550 123 F +62 274 551 121

Surakarta

Jl. Slamet Riyadi 330A Solo 57145 T +62 271 736599 F +62 271 733478 Malang Jl. Guntur No. 19 Malang 65112 T +62 341 347 611 F +62 341 347 615 Surabaya - Gubeng Jl. Bangka No. 22 Surabaya 60281 T +62 31 501 1128 F +62 31 503 3196 Surabaya – Diponegoro Jl. Diponegoro 141-143 Surabaya 60264 T +62 31 567 0388 F +62 31 561 0528 Bali - Denpasar Dewata Square Blok A3 Jl. Letda Tantular Renon Denpasar 802361 T +62 361 225099 F +62 361 245099 Pontianak Jl. MT Haryono No. 6 Pontianak 78121 T +62 561 575674 F +62 561 575670 Balikpapan

Ruko Bukit Damai Indah Blok I, No. 3, Rt.34

Jl. MT. Haryono, Gunung Bahagia Balikpapan Selatan 76114 T +62 542 746313-16

Makassar

Jl. Boto Lempangan No. 34 J Makassar 90113 T +62 411 3632388 F +62 411 3614634

Pekanbaru

Jl. Sumatera No. 9, Simpang Empat Pekanbaru - Riau 28000 T +62 761 7894368 F +62 761 7894370

Medan

Jl. Teuku Amir Hamzah No.26 T +62 61 6638592 F +62 61 6638023 Bali - Ubud Jl. Suweta 19, Ubud Gianyar, Bali 80571 T +62 361 970692

5 Disclaimer

Disclaimer

Disclaimer::::

Informasi, opini dan rekomendasi yang terdapat dalam dokumen ini disajikan oleh PT Reliance Securities Tbk. dari sumber-sumber yang dianggap terpercaya dan dapat diandalkan. Dokumen ini bukan merupakan penawaran, invitasi atau representasi dalam bentuk apapun untuk pengambilan keputusan membeli maupun menjual saham. Keputusan investasi yang diambil berdasarkan dokumen ini bukan merupakan tanggung jawab PT Reliance Securities Tbk. PT Reliance Securities Tbk. berhak untuk merubah isi dokumen ini sewaktu-waktu tanpa pemberitahuan terlebih dahulu.

Jakarta 14450 T +62 21 56945227 F +62 21 56945226

F +62 341 347 615 T +62 542 746313-16 F +62 542 746317

POJOK BURSA & GALERI INVESTASI

UPN “Veteran” Jakarta Jl. RS Fatmawati, Pondok Labu Jakarta 12450

T +62 21 7656971 ext. 197 F +62 21 7656971 ext. 138 President University

Resto Plaza 1F - Jababeka Education Park Jl. Ki Hajar Dewantara Raya

Cikarang - Bekasi 17550 T +62 21 89106030

Universitas Siliwangi Tasikmalaya Jl. Siliwangi No. 24

Tasikmalaya 46151 T +62 265 323685 F +62 265 323534 UPN "Veteran" Yogyakarta Jl. Babarsari 2, Tambak Bayan Yogyakarta

T +62 274 485268 F +62 274 487147

Universitas Muhammadiyah Sidoarjo Jl. Majapahit 866B

Sidoarjo, Jawa Timur T +62 31 8945444 F +62 31 8949333

STIE "AUB" Surakarta Jl. Mr. Sartono 97, Cengklik Nusukan, Surakarta 57135 T +62 271 854803 F +62 271 853084 Universitas Surabaya Jl. Raya Kalirungkut Surabaya 60293 T +62 31 298 1203 F +62 31 298 1204

Universitas Muhammadiyah Gresik Jl. Sumatra 101 GKB

Gresik 61121 T +62 31 395 1414 F +62 31 395 2585 Universitas Negeri Malang Jl. Surabaya No. 6 Malang 65145 T +62 341 585914 F +62 341 552888

Universitas Muhammadiyah Malang Jl. Raya Tlogomas 246 Malang 65144 T +62 341 464318-9 F +62 341 460782 Universitas Brawijaya Jl. Veteran Malang 65145 T +62 341 551611 / 575777 F +62 341 565420 STIE Malangkucecwara Jl. Terusan Candi Kalasan Malang 65142 T +62 341 491813 F +62 341 495619 Universitas Jember Jl. Jawa No. 17 Jember 68121 T +62 331 330732 F +62 331 326419 STIESIA Surabaya Jl. Menur Pumpungan 30 Surabaya T +62 31 5947505 F +62 31 5932218 Universitas 17 Agustus 1945 Banyuwangi Jl. Adi Sucipto 26 Banyuwangi, Jawa Timur T +62 333 419613 F +62 333 419163

Universitas Tanjungpura Pontianak Jl. Jendral Ahmad Yani

Pontianak 78124 T +62 561 743465 F +62 561 766840 Politeknik Kediri Jl. Mayor Bismo No. 27 Kediri 64121 T +62 354 683128 F +62 354 683128 Universitas Negeri Makassar Fakultas Ekonomi Gedung BT Lt.2

Jl. A.P. Pettarani, Kampus UNM, Gunungsari Baru Makassar 90222

T +62 411 889464 / 881244 F +62 411 887604

Sekolah Tinggi Manajemen Informatika dan Teknik Komputer Bali

Jl. Puputan No.86, Renon, Denpasar T +62 361 244445

F +62 361 264773

Universitas Muhammadiyah Pontianak Fakultas Ekonomi UM Pontianak Jl. Ahmad Yani, No. 111, Pontianak 78124 T +62 561 743465