Daily Insight
DAILY INSIGHT
DAILY INSIGHT
Market Roundup
Wednesday, August 13
th
th
2014
•
Mengikuti pergerakan indeks saham di Eropa dan Wall Street,
mayoritas indeks saham di Asia menguat tipis karena investor tampak
mengesampingkan
kekhawatiran
geopolitik,
paling
tidak
untuk
sementara waktu.
•
Investor tetap bersikap waspada menjelang rilis sejumlah data penting
ekonomi India (Inflasi dan Industrial Output) Selasa malam dan China
(Urban Investment, Industrial Output, Retail Sales) hari ini.
•
Dari Jepang, Bank Of Japan (BOJ) melaporkan data Wholesale Price
bulan Juli tumbuh 4.3% (YoY) setelah tumbuh 4.6% (YoY) di bulan Juni.
•
Ekonomi Singapura secara tak terduga tumbuh 0.1% di Q2 2014 dari
kuartal sebelumnya dan lebih baik dari ekspektasi kontraksi 0,1% dan
estimasi Pemerintah Singapura sendiri (-0.8%). Hal ini di dorong oleh
kinerja solid sektor finansial dan asuransi.
•
Secara tahunan, ekonomi tumbuh 2.4%, sejalan dengan ekspektasi dan
lebih baik dari estimasi awal Pemerintah Singapura, 2.1%
•
Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) naik 19.2 poin (0.37%) ke level
5132.4. Indeks saham
Blue Chip LQ-45 maju 3 poin (0.34%) ke level
878.4. Investor asing mencatatkan Net Buy sebesar IDR425.9 miliar.
•
Indeks
saham
di
Eropa
bergerak
turun
karena
investor
mempertimbangkan data ekonomi Jerman, rilis laporan keuangan dan
ketegangan geopolitik di Ukrania, Irak dan jalur Gaza.
•
Data ZEW Economic Expectation Jerman untuk bulan Agustus turun ke
Equity Index
Last
Change
%
DJIA
16,560.5
(9.4)
(0.1)
S&P 500
1,933.8
(3.2)
(0.2)
NASDAQ
4,389.3
(12.1)
(0.3)
FTSE 100
6,632.4
(0.4)
(0.0)
CAC 40
4,162.2
(35.5)
(0.8)
DAX
9,069.5
(111.3)
(1.2)
HANG SENG
24,689.4
43.4
0.2
NIKKEI 225
15,161.3
30.8
0.2
KOSPI
2,041.5
2.1
0.1
STI
3,303.4
(3.1)
(0.1)
Commodity
Last
Change
%
WTI Crude Oil
97.2
(0.7)
(0.7)
COMEX Gold
1,309.7
0.9
0.1
Copper
7,025.5
15.0
0.2
Nickel
18,850.0
355.0
1.9
Tin
22,475.0
155.0
0.7
MDE Palm Oil (RM)
2,215.0
38.0
1.7
New Castle Coal Index
69.9
(0.4)
(0.5)
Dual Listed Stock
$
IDR
%
TLKM (USD)
47.53
2,780
(0.00)
Exchange Rate
Last
Change
%
USD/IDR
11,690
3
0.0
USD/JPY
102.25
(0)
(0.1)
EUR/USD
1.34
0.00
0.0
Risk Perception
Last
Change
%
Dollar Index
81.52
(0.01)
(0.0)
CBOE S&P VIX
14.13
(0.10)
(0.7)
your
reliable
partner
&&&((
1
www.relitrade.com
Jakarta Composite Index
•
Data ZEW Economic Expectation Jerman untuk bulan Agustus turun ke
level 8.6 dari level 27.1 di bulan Juli.
•
Indeks saham utama di Wall Street turun tipis karena investor masih
merasa khawatir di tengah ketegangan antara Ukrania dan Rusia serta
ketakutan mengenai konflik antar kelompok di Timur Tengah.
•
Rusia
telah
mengirimkan
konvoi
289
truck
berisi
bantuan
kemanusiaan untuk Ukrania yang menolak dan akan memblokir
pengiriman itu, NATO curiga bantuan ini sebagai samaran untuk
menginvasi Ukrania menyusul aneksasi wilayah Crimea bulan Maret
lalu.
CBOE S&P VIX
14.13
(0.10)
(0.7)
MSCI Emerging Mkt
1064.40
0.81
0.1
INDO 5yr CDS
155.33
(2.67)
(1.7)
IDX Statistic
JCI
LQ-45
Close
5,132.4
878.4
Change
19.16
2.99
Change %
0.4%
0.3%
YTD
18.9%
19.5%
Vol (BnShares)
6.23
Val (IDRTn)
5.49
P/E
20.70
Market Cap (IDRTn)
5.10
Net Foreign (IDRBn)
425.89
Market Outlook
LS-27 Index
IHSG diprediksi akan bergerak mixed cenderung melemah pada perdagangan hari ini. Pasar Eropa dan Amerika ditutup turun kemarin. Sentimen
geopolitik masih menjadi faktor yang mempengaruhi pergerakan pasar, dimana Ukraina dilaporkan menolak langkah Rusia mengirim bantuan
logistik ke wilayahnya karena dikhawatirkan membawa misi terselubung. Angka Economic Sentiment Uni Eropa tercatat menurun dibawah
estimasi. Hari ini investor masih akan menantikan data Industrial Production China serta Retail Sales dari Amerika dan China. Dari dalam negeri,
OJK berencana menurunkan gearing ratio, atau rasio jumlah pinjaman dibanding modal sendiri, bagi perusahaan multifinance. Sementara itu, BI
rate diprediksi akan dipertahankan di level 7,5%, karena kondisi eksternal maupun internal masih belum stabil.
IHSG kembali gap up dan membentuk pola spinning top setelah break out resistance bearish trend hal ini merupakan signal cukup negatif
meskipun bila dilihat dari Indikator modern seperti Stochastic dan RSI. IHSG masih mempunyai peluang penguatan meskipun terbatas. Bila
dilihat dari folatilitas pergerakan IHSG telah mencapai area upper bollinger bands. Sehingga diprediksikan IHSG akan bergerak mixed cenderung
terkoreksi menutup gap dengan range pergerakan 5090-5155.
Close Change % Price-weighted 8,370 -12.96 -0.15% Caps-weighted 131.2 -0.20 -0.15% 1Yr Ytd 1 Mth LS-27 28.93% 27.89% 1.50% JCI 11.63% 18.61% 2.17% 8/8/14 8/11/14 8/12/14 Advancers 7 22 15 Decliners 15 5 8 Unchanged 5 0 4 Close Change % ACES 900 45 5.26% WIKA 2,765 100 3.75% INCO 4,035 100 2.54% AISA 2,460 45 1.86% BMTR 1,815 25 1.40% Close Change % LSIP 2,050 -45 -2.15% UNTR 23,675 -500 -2.07% PTBA 12,400 -200 -1.59% HISTORICAL PERFORMANCE MARKET BREADTH TOP GAINERS TOP LOSERS
2
2
News
Sri Rezeki Isman Siapkan Dana Ekspansi Senilai USD159 Juta (SRIL) • Perseroan menyiapkan dana sebesar USD159 juta untuk ekspansi
bisnis hingga 2015. Perseroan akan menggunakan dana sebesar USD55 juta untuk ekspansi tahun ini dan USD104 juta untuk 2015. Untuk ekspansi tahun depan, Perseroan akan mengalokasikan dana sebesar USD10 juta untuk sektor pakaian jadi dengan melakukan penambahan 6 juta potong pakaian jadi. Untuk weaving sebesar USD 49 juta untuk penambahan 80 juta meter kain mentah. Untuk sektor dyeing atau finishing, Perseroan menyiapkan dana USD45 juta untuk penambahan 64 juta yards pakaian jadi. Perseroan menargetkan pendapatan tahun depan sebesar Rp8,5 triliun, meningkat 20% dari target pendapatan tahun ini. (Britama.com)
Bumi Resources Berniat Turunkan Nilai Obligasi Konversi (BUMI) • Perseroan berniat menurunkan harga konversi obligasi menjadi Rp250
per saham dari sebelumnya Rp3.366,9 per saham. Obligasi konversi senilai USD375 juta tersebut dapat ditukar menjadi saham BUMI pada September 2015. Perseroan juga berharap tenor obligasi diperpanjang hingga April 2018. Adapun kupon obligasi diturunkan menjadi 6% dari sebelumnya 9,25%. Perseroan juga berharap dapat membagi restrukturisasi obligasi senilai USD375 juta menjadi 2 bagian. Pertama, restrukturisasi obligasi senilai USD225 juta dengan kupon sebesar 6% dan dapat dikonversi menjadi saham Perseroan pada harga Rp300 per saham. Adapun konversi dapat dilakukan setelah 5 Agustus 2015. Kedua, restrukturisasi obligasi sebesar USD150 juta dengan kupon 8,5%. (Britama.com)
Kinerja Paninvest Tumbuh 22,12% Pada Semester I 2014 (PNIN) • Perseroan membukukan laba bersih sebesar Rp499,27 miliar atau
Rp122,79 per saham pada Semester I tahun 2014. Laba bersih Semester I tahun 2014 menunjukan peningkatan kinerja Perseroan sebesar 22,12% bila dibandingkan dengan laba bersih pada Semester I tahun 2013 sebesar Rp408,82 miliar atau Rp100,98 persaham. Hal ini disebabkan oleh Pendapatan Usaha Perseroan mengalami kenaikan dari Rp2,09 triliun pada Semester I tahun 2013 menjadi Rp2,09 triliun pada Semester I tahun 2014. Beban Pokok Perseroan mengalami penurunan dari Rp1,79 triliun menjadi Rp1,70 triliun, dan Beban Usaha dan Akuisisi Perseroan mengalami peningkatan dari Rp194,03 miliar menjadi Rp223,62 miliar. (Britama.com)
Barito Pasific Kurangi Kerugian Jadi US$5,3 Juta (BRPT)
• Perseroan berhasil menurunkan kerugian bersih per 30 Juni 2014 menjadi US$5,32 juta dari US$13,48 juta pada periode yang sama 2013. Perseroan pada periode tersebut membukukan pendapatan sebesar US$1,30 miliar dari US$1,22 miliar. Sementara beban pokok Perseroan menjadi US$1,25 miliar dari US$1,19 miliar. Untuk laba bruto per Juni 2014 naik menjadi US$51,49 juta dari laba bruto sebelumnya US$33,66 juta. Sedangkan beban penjualan per Juni 2014 naik menjadi US$22,42 juta dari US$20,38. Unutk beban umum per Juni 2014 turun menjadi US$16,69 juta dari US$19,84 juta. Untuk beban keuangan menjadi US$22,51 juta dari US$13,73 juta. Rugi sebelum pajak yang diderita US$989 ribu per Juni 2014 dari rugi sebelum pajak setahun sebelumnya yang sebesar US$8,84 juta. Sementara total aset per Juni 2014 mencapai US$2,33 miliar dari US$2,32 miiar per Desember 2013. (Inilah.com)
Laba Bersih Wijaya Karya Beton Tumbuh Menjadi Rp172,41 Miliar Semester I 2014 (WTON)
• Perseroan membukukan laba bersih sebesar Rp172,41 miliar atau Rp19,42,- per saham pada Semester I 2014. Laba bersih Semester I 2014 menunjukan peningkatan kinerja Perseroan sebesar 26,27% bila dibandingkan dengan laba bersih pada Semester I 2013 sebesar Rp136,54 miliar atau Rp15,67,- per saham. Hal ini disebabkan oleh Penjualan Perseroan mengalami kenaikan dari Rp1,48 triliun Semester I 2013 menjadi Rp1,68 triliun pada Semester I 2014. Sedangkan Beban Pokok Perseroan mengalami kenaikan dari Rp1,27 triliun menjadi Rp1,42 triliun. Beban Usaha dan Lainnya mengalami kenaikan dari Rp22,03 miliar menjadi Rp36,09 miliar. (Britama.com)
Adaro Energy Realisasi Biaya Eksplorasi US$1,65 Juta (ADRO)
• Perseroan mengeluarkan biaya eksplorasi atau operating expense periode Januari-Juli 2014 sebesar US$1,65 juta. Realisasi biaya eksplorasi pada Juli 2014 tercatat sebesar US$222.952 dari anggaran yang disediakan sebesar US$234.055. Biaya eksplorasi Perseroan secara year to date, tercatat lebih tinggi dari anggaran yang disediakan perseroan. Realisasi hingga Juli mencapai US$1,659 juta, Sementara anggaran yang disediakan sebesar US$1,655 juta. Sementara itu, rencana pemboran periode Agustus 2014 terdiri dari tutupan dan paringin. (Bisnis.com)
PTBA 12,400 -200 -1.59% AALI 26,250 -250 -0.94%
World Economic Calender
RUPS
Dividends
Ticker
Date
Place
Action
CMNP
13-Aug-14
RUPSLB
SIMA
18-Aug-14
RUPSLB
NOBU
19-Aug-14
Hotel Aryaduta, Jakarta
RUPSLB
CPGT
25-Aug-14
RUPSLB
PSKT
26-Aug-14
RUPSLB
FPNI
26-Aug-14
RUPSLB
Ticker
Amount (Rp)
Cum Date
Ex Date
PUDP
12.00
14-Aug-14
15-Aug-14
SCMA
51.00
18-Aug-14
19-Aug-14
IKBI
20.00
18-Aug-14
19-Aug-14
RODA
105.00
22-Aug-14
25-Aug-14
Source: KSEI
Tanggal
Event
Period
Prior
Survey
Actual
12-Aug-14
JP
Industrial Production (YoY)
Jun
1.00%
3.10%
Gross Domestic Product (QoQ)
Jul
1.50%
-1.80%
-1.70%
Gross Domestic Product Annualized
Jul
6.70%
-7.10%
-6.80%
GE
ZEW Survey - Economic Sentiment
Aug
27.1
18.2
8.6
ZEW Survey - Current Situation
Aug
61.8
57.0
44.3
EU
ZEW Survey - Economic Sentiment
Aug
48.1
23.7
US
Monthly Budget Statement
Jul
$71.0B
$-82.5B
$-95.0B
13-Aug-14
CN
Industrial Production (YoY)
Jul
9.20%
9.00%
Retail Sales (YoY)
Jul
12.40%
12.40%
Urban investment (YTD) (YoY)
Jul
17.30%
17.30%
GE
Consumer Price Index (YoY)
Jul
1.00%
0.80%
Harmonised Index of Consumer Prices (YoY)
Jul
1.00%
0.80%
EU
Industrial Production w.d.a. (YoY)
Jun
0.50%
1.10%
US
Retail Sales (MoM)
Jun
0.40%
0.40%
Retail Sales ex Autos (MoM)
Jul
0.40%
0.40%
Business Inventories
Jun
0.50%
0.40%
JP
Foreign bond investment
Aug
¥897.4B
Foreign investment in Japan stocks
Aug
¥94.9B
Machinery Orders (YoY)
Jun
-14.30%
Source: FxStreet
3
Sumber informasi dari riset harian ini diambil dari media massa, dan PT Reliance Securities, Tbk
FPNI
26-Aug-14
RUPSLB
PSAB
29-Aug-14
RUPSLB
BLTZ
29-Aug-14
Blitzmegaplex MOI
RUPSLB
ITMA
29-Aug-14
WTC II, lantai 18
RUPSLB
PNBN
1-Sep-14
Panin Building Lt.4
RUPSLB
HEXA
2-Sep-14
Hotel Indonesia kempinsky
RUPSLB
Key Statistic
Ticker
Closing Price
Change (%)
P/E (x)
P/S (x)
P/B (x)
ROA (%)
ROE (%)
15.50 AALI AALI 26,250.00 (0.94) 16.85 2.72 3.87 16.01 24.90 BWPT BWPT 1,130.00 (0.88) 20.89 3.87 2.22 4.04 11.57 IIKP S SMS 1,345.00 0.75 14.71 4.32 5.64 19.84 42.60 LSIP LS IP 2,045.00 (2.39) 13.15 3.05 2.06 13.14 16.60 SIMP S IM P 905.00 (1.09) 15.50 1.01 1.01 3.17 6.72 11.92 ANTM ANTM 1,250.00 0.81 - 1.16 0.96 (1.57) (2.53) ADRO ADRO 1,265.00 - 10.86 1.02 1.22 4.71 11.72 TINS TINS 1,460.00 1.04 19.49 2.00 2.27 8.21 12.52 INCO INCO 4,035.00 2.54 53.20 3.82 1.92 2.69 3.55 ITMG ITM G 27,400.00 - 10.64 1.25 2.66 17.22 26.81 PTBA PTBA 12,400.00 (1.59) 12.98 2.25 3.55 18.73 30.71 30.11 AISA AISA 2,460.00 1.86 21.00 1.65 3.41 7.52 17.57 GGRM GGRM 54,400.00 0.79 21.63 1.70 3.44 9.75 16.81 ICBP ULTJ 3,895.00 (0.13) 48.91 3.06 5.39 8.16 11.55 INDF INDF 7,100.00 0.35 20.19 0.96 2.56 4.09 13.47 KLBF KLBF 1,640.00 - 38.19 4.53 9.26 17.16 25.86 MYOR MYOR 30,100.00 - 30.11 1.97 6.55 9.05 23.36 ROTI ROTI 1,230.00 1.65 34.10 3.63 7.14 9.35 23.16 27.00 ACES ACES 900.00 5.26 27.06 3.60 7.52 24.70 31.08 AKRA AKRA 4,675.00 (0.32) 27.00 0.79 3.60 5.01 14.20 BHIT MYRX 610.00 (0.81) - 60.76 2.04 (0.29) (0.39) BM TR BMTR 1,815.00 1.40 50.28 2.38 2.33 2.26 4.48 SCMA S CMA 3,910.00 (0.51) 38.28 14.15 20.36 34.06 57.18 MAPI MAPI 5,100.00 (0.49) 30.06 0.78 3.40 3.68 11.92 MNCN MNCN 2,900.00 0.69 23.62 5.97 4.83 16.54 21.78 RALS RALS 1,040.00 (0.95) 19.11 1.20 2.38 8.47 12.79 UNTR UNTR 23,675.00 (2.07) 15.21 1.65 2.52 10.25 17.78 16.06 APLN APLN 350.00 - 9.45 1.50 1.20 3.85 13.39 ASRI AS RI 535.00 - 16.31 2.76 1.90 4.38 12.20 BKSL PWON 445.00 2.06 15.27 6.37 4.69 15.25 35.33 BS DE BSDE 1,620.00 0.31 7.89 5.46 2.11 15.77 31.92 CTRP CTRP 790.00 (0.63) 16.06 3.71 1.16 4.01 7.49 CTRA CTRA 1,220.00 (0.41) 16.11 3.42 2.77 5.84 18.35 CTRS CTRS 2,450.00 0.62 10.95 3.37 2.06 7.82 20.20 DILD DILD 487.00 1.67 13.07 3.13 1.19 5.25 9.31
AGRICULTURE, MEDIAN PER=
MINING, MEDIAN PER=
CONSUMER GOODS, MEDIAN PER=
TRADING, MEDIAN PER=
PROPERTY & KONSTRUKSI MEDIAN PER=
4
Sumber informasi dari riset harian ini diambil dari media massa, dan PT Reliance Securities, Tbk
KIJA KIJA 267.00 (0.37) 25.40 1.99 1.27 2.61 4.88 LPKR LPKR 1,205.00 2.99 20.24 3.56 1.94 4.36 10.74 SM RA S MRA 1,330.00 (0.37) 18.58 4.63 4.13 7.67 24.05 SS IA S SIA 765.00 2.68 7.16 0.81 1.52 8.78 22.64 TOTL ADHI 3,195.00 2.08 14.48 0.60 3.90 4.37 29.69 WIKA WIKA 2,765.00 3.75 29.63 1.36 4.20 4.43 16.90 WSKT WSKT 875.00 3.55 22.64 0.86 3.59 4.32 16.97 BEST MTLA 403.00 (0.74) 12.10 3.16 1.71 9.57 14.97 MDLN MDLN 446.00 1.83 3.77 3.14 1.10 35.89 66.18 20.66 CPIN CPIN 3,985.00 0.50 29.02 2.33 6.27 14.06 23.26 INTP INTP 24,575.00 0.31 17.74 4.69 4.09 18.98 24.11 JPFA JPFA 1,260.00 0.40 29.20 0.61 2.80 3.54 9.83 KRAS KRAS 455.00 1.11 - 0.32 0.64 (2.88) (6.71) SM CB S MCB 2,875.00 (1.03) 23.58 2.17 2.50 6.17 10.78 SM GR S MGR 16,650.00 0.45 17.59 3.80 4.65 19.53 28.74 11.24 ASII AS II 7,650.00 - 15.17 1.54 3.50 9.62 24.97 GJTL GJTL 1,770.00 (0.84) - 0.48 1.05 (0.75) (1.88) SM SM S MSM 4,545.00 0.44 17.58 2.54 6.46 22.35 41.95 MASA PBRX 398.00 (0.50) 7.30 0.40 1.17 6.39 12.75 11.65 BBCA BBCA 11,700.00 - 18.26 6.07 4.11 3.22 24.71 BBNI BBNI 5,125.00 0.49 9.83 2.45 1.78 2.58 19.89 BBRI BBRI 10,900.00 (0.23) 11.65 3.52 3.17 3.82 29.90 BBTN BBTN 1,180.00 2.16 8.75 0.97 1.07 1.12 12.80 BDMN BDMN 3,865.00 0.39 10.45 1.36 1.17 2.06 11.66 BM RI BMRI 10,500.00 0.24 12.57 3.30 2.66 2.71 22.95 BTPN BTPN 4,205.00 1.94 12.60 1.99 2.25 2.88 19.63 SM MA S MMA 3,585.00 - 60.39 1.44 1.83 0.74 3.08 21.11 CMNP CMNP 4,150.00 0.24 23.60 9.15 2.76 8.52 12.99 EXCL EXCL 5,775.00 1.32 44.96 2.27 3.31 2.24 7.29 INDY INDY 710.00 - - 0.33 0.43 (1.88) (6.13) JS MR JS MR 6,250.00 1.63 30.65 4.24 4.44 4.95 15.14 PGAS PGAS 5,925.00 1.28 14.67 3.95 5.40 16.34 32.61 TLKM TLKM 2,780.00 1.09 18.62 3.13 4.51 11.99 25.88 TOWR TOWR 3,975.00 - 91.16 11.96 9.94 2.98 11.61 WINS WINS 1,330.00 (0.37) 14.94 2.23 2.18 6.40 15.28 To p Gainers (%) 1 2 3 4 5 ACES WIKA WS KT LPKR SS IA To p Lo ssers (%) 68 67 66 65 64
LSIP UNTR PTBA SIMP SMCB
Lo west PER 71 70 69 68 67
MDLN SS IA PBRX BSDE BBTN
S o urc e : B lo o m be rg, R e lia nc e R e s e a rc h
MISCELANEOUS INDUSTRY, MEDIAN PER=
FINANCE, MEDIAN PER=
INFRASTRUCTURE, MEDIAN PER= BASIC INDUSTRY & CHEMICAL, MEDIAN PER=
RESEARCH DIVISION
Jasa Adhi Mulya
jasa@reliance-securities.com
Robertus Yanuar Hardy
robertus@reliance-securities.com
Lanjar Nafi Taulat I
lanjar@reliance-securities.com
Hansen Teguh
hansen@reliance-securities.com
Aji Setiawan
aji@reliance-securities.com
Alan Milgerry
alan@reliance-securities.com
Pieter Djatmiko
pieter@reliance-securities.com
HEAD OFFICE
Reliance Building
Jl. Pluit Kencana No. 15A,
Pluit Penjaringan
Jakarta 14450
T +62 21 661 7768
F +62 21 661 9884
EQUITY DIVISION Jakarta- Pluit Jl. Pluit Kencana No. 15A Pluit Penjaringan Jakarta 14450 T +62 21 661 7768 F +62 21 661 9884 Jakarta - Sudirman Menara Batavia 27th floor Jl.KH.Mas Mansyur Kav 126 Jakarta 10220T +62 21 5793 0008 F +62 21 5793 0010 Jakarta – Kebon Jeruk Plaza Kebon Jeruk Jl.Raya Perjuangan Blok A/2 Jakarta 11530
T +62 21 532 4074 F +62 21 536 2157 BSD
Jl. Pahlawan Seribu Ruko BSD Sektor 7 Blok RK kav. 9 Tangerang 15310 T +62 21 5387495 F +62 21 5387494 Jakarta – Centro
Ruko Centro Residence Kav. 4-5 Tower C Lt. 1 No. 26-29 Jl. Macan, Daan Mogot Jakarta 14450 Bandung Jl.Cisangkuy No.58 Bandung 40115 T +62 22 721 8200 F +62 22 721 9255 Tasikmalaya
Ruko Tasik Indah Plaza No. 21 Jl. KHZ Mustofa No. 345 Tasikmalaya 46121 T +62 265 345000 F +62 265 345003 Yogyakarta Jl. Juadi No. 1 Kotabaru Yogyakarta 55224 T +62 274 550 123 F +62 274 551 121
Surakarta
Jl. Slamet Riyadi 330A Solo 57145 T +62 271 736599 F +62 271 733478 Malang Jl. Guntur No. 19 Malang 65112 T +62 341 347 611 F +62 341 347 615 Surabaya - Gubeng Jl. Bangka No. 22 Surabaya 60281 T +62 31 501 1128 F +62 31 503 3196 Surabaya – Diponegoro Jl. Diponegoro 141-143 Surabaya 60264 T +62 31 567 0388 F +62 31 561 0528 Bali - Denpasar Dewata Square Blok A3 Jl. Letda Tantular Renon Denpasar 802361 T +62 361 225099 F +62 361 245099 Pontianak Jl. MT Haryono No. 6 Pontianak 78121 T +62 561 749558 F +62 561 746284 Balikpapan
Ruko Bukit Damai Indah Blok I, No. 3, Rt.34
Jl. MT. Haryono, Gunung Bahagia Balikpapan Selatan 76114 T +62 542 746313-16
Makassar
Jl. Boto Lempangan No. 34 J Makassar 90113 T +62 411 3632388 F +62 411 3614634
Pekanbaru
Jl. Sumatera No. 9, Simpang Empat Pekanbaru - Riau 28000 T +62 761 7894368 F +62 761 7894370
Medan
Jl. Teuku Amir Hamzah No.26 T +62 61 6633065 F +62 61 6617597 Bali - Ubud Jl. Suweta 19, Ubud Gianyar, Bali 80571 T +62 361 970692
5
Disclaimer
Disclaimer
Disclaimer
Disclaimer::::
Informasi, opini dan rekomendasi yang terdapat dalam dokumen ini disajikan oleh PT Reliance Securities Tbk. dari sumber-sumber yang dianggap terpercaya dan dapat diandalkan. Dokumen ini bukan merupakan penawaran, invitasi atau representasi dalam bentuk apapun untuk pengambilan keputusan membeli maupun menjual saham. Keputusan investasi yang diambil berdasarkan dokumen ini bukan merupakan tanggung jawab PT Reliance Securities Tbk. PT Reliance Securities Tbk. berhak untuk merubah isi dokumen ini sewaktu-waktu tanpa pemberitahuan terlebih dahulu.
Jakarta 14450 T +62 21 56945227 F +62 21 56945226
F +62 341 347 615 T +62 542 746313-16 F +62 542 746317
POJOK BURSA & GALERI INVESTASI
UPN “Veteran” Jakarta Jl. RS Fatmawati, Pondok Labu Jakarta 12450
T +62 21 7656971 ext. 197 F +62 21 7656971 ext. 138 President University
Resto Plaza 1F - Jababeka Education Park Jl. Ki Hajar Dewantara Raya
Cikarang - Bekasi 17550 T +62 21 89106030
Universitas Siliwangi Tasikmalaya Jl. Siliwangi No. 24
Tasikmalaya 46151 T +62 265 323685 F +62 265 323534 UPN "Veteran" Yogyakarta Jl. Babarsari 2, Tambak Bayan Yogyakarta
T +62 274 485268 F +62 274 487147
Universitas Muhammadiyah Sidoarjo Jl. Majapahit 866B
Sidoarjo, Jawa Timur T +62 31 8945444 F +62 31 8949333
STIE "AUB" Surakarta Jl. Mr. Sartono 97, Cengklik Nusukan, Surakarta 57135 T +62 271 854803 F +62 271 853084 Universitas Surabaya Jl. Raya Kalirungkut Surabaya 60293 T +62 31 298 1203 F +62 31 298 1204
Universitas Muhammadiyah Gresik Jl. Sumatra 101 GKB
Gresik 61121 T +62 31 395 1414 F +62 31 395 2585 Universitas Negeri Malang Jl. Surabaya No. 6 Malang 65145 T +62 341 585914 F +62 341 552888
Universitas Muhammadiyah Malang Jl. Raya Tlogomas 246 Malang 65144 T +62 341 464318-9 F +62 341 460782 Universitas Brawijaya Jl. Veteran Malang 65145 T +62 341 551611 / 575777 F +62 341 565420 STIE Malangkucecwara Jl. Terusan Candi Kalasan Malang 65142 T +62 341 491813 F +62 341 495619 Universitas Jember Jl. Jawa No. 17 Jember 68121 T +62 331 330732 F +62 331 326419 STIESIA Surabaya Jl. Menur Pumpungan 30 Surabaya T +62 31 5947505 F +62 31 5932218 Universitas 17 Agustus 1945 Banyuwangi Jl. Adi Sucipto 26 Banyuwangi, Jawa Timur T +62 333 419613 F +62 333 419163
Universitas Tanjungpura Pontianak Jl. Jendral Ahmad Yani
Pontianak 78124 T +62 561 743465 F +62 561 766840 Politeknik Kediri Jl. Mayor Bismo No. 27 Kediri 64121 T +62 354 683128 F +62 354 683128 Universitas Negeri Makassar Fakultas Ekonomi Gedung BT Lt.2
Jl. A.P. Pettarani, Kampus UNM, Gunungsari Baru Makassar 90222
T +62 411 889464 / 881244 F +62 411 887604
