Research | valburysekuritas.co.id

(1)

1

DISCLAIMER

This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in the report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

NEWS HEADLINES

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

Perpesktif teknikal untuk IHSG dalam pekan ini secara teknis mengkonfirmasikan sinyal konsolidasi. Sinyalemen tersebut tercermin dari indikator MACD dan Stochastics mengindikasika pola downtrend. Namun, sinyalemen positif bagi IHSG terkonfirmasi dari lagging indicator baik MA5 dan MA20 mengindikasikan positif bagi IHSG.

JAKARTA INDICES STATISTICS

CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn)

IHSG 6061.367 -9.349 14,501.374 15,377.939

LQ-45 1019.223 -5.468 3,272.848 5,257.146

MARKET REVIEW

MARKET VIEW

Pada Rabu (29/11) bursa saham Asia tertekan, kecuali Cina, Jepang, Taiwan, Malaysia. Bursa saham Cina rally ditopang oleh sektor properti dan bahan baku. Tekanan di bursa saham Korea Selatan dipicu oleh perkembangan di Semenanjung Korea. Korea Utara meluncurkan rudal balistik antar benua (ICBM) sejauh 1000 km dan setinggi 4200 km ke zona ekonomi eksklusif perairan Jepang pada Selasa (28/11) waktu Amerika Serikat (AS). Dewan Keamanan Perserikatan Bangsa-bangsa akan mengadakan sidang darurat membahas peluncuran rudal Korea Utara itu. Sebaliknya bursa saham Jepang menguat, mengabaikan aksi Korea Utara itu. Investor lebih mencermati rencana pemangkasan pajak AS. Retail sales Jepang di Oktober stagnan MoM, tapi turun 0,2% YoY.

Bursa saham Indonesia bergerak fluktuatif dan sempat menyentuh level tertingginya di 6073,899, sebelum ditutup -0,154% di level 6061,367. Kali ini investor asing mencatatkan net sell dengan nilai tinggi, mencapai Rp 7,06 triliun. Menko Perekonomian, Darmin Nasution, menyatakan dampak dari momentum tahun politik terhadap pertumbuhan menunjukkan hasil yang positif, selama berlangsung aman. Dengan adanya momentum politik pilkada 2018, pertumbuhan ekonomi bisa bertambah 0,1%. Oleh karena itu pemerintah optimis perekonomian Indonesia bisa tumbuh 5,4%. Pertumbuhan ekonomi Indonesia diprediksi terus membaik hingga beberapa tahun ke depan. Bahkan perekonomian bisa mencapai 6% pada tahun 2020. Pertumbuhan ekonomi itu didorong oleh pembangunan infrastruktur.

Sementara bursa saham Eropa tentatif menguat kemarin. Rally di bursa saham Eropa itu karena optimisme reformasi pajak AS, meski dibayangi oleh kekhawatiran terbaru dari Korea Utara. Data inflasi preliminari di kawasan Eropa di November 0,3% MoM dari deflasi 0,1% dan 1,8% YoY dari 1,5%. Sedang inflasi Jerman di November preliminari melaju 0,3% MoM dan 1,8% YoY dari 1,6%. Sementara Inggris dan Uni Eropa mencapai kesepakatan awal garis besar tagihan Brexit, dimana Inggris akan membayar ketika memisahkan diri dari UE.

Menjelang pertemuan OPEC pada 30 November 2017, Arab Saudi berjanji akan memberikan keputusan yang tepat di tengah perbedaan pendapat tentang perpanjangan durasi pemangkasan produksi minyak mentah dunia oleh OPEC dan produsen minyak non OPEC lain, termasuk Rusia. Sejumlah anggota OPEC pada prinsipnya menyetujui rencana perpanjangan itu, tapi terdapat perbedaan mengenai durasi.

Organization for Economic Cooperation and Development (OECD) merevisi proyeksi pertumbuhan ekonomi global menjadi 3,6% pada tahun 2017 dan 3,7% di tahun 2018. Perekonomian dunia telah menguat dengan stimulus moneter dan fiskal mendasari peningkatan dalam tingkat pertumbuhan dan sinkronisasi berbasis luas di hampir seluruh negara. Pertumbuhan yang kuat di negara-negara utama Eropa diperkirakan akan mendorong pertumbuhan kawasan Eropa lebih tinggi menjadi 2,4% pada tahun 2017 dan 2,1% di tahun 2018. Ekspansi di negara emerging market sedang membaik didukung oleh investasi infrastruktur baru di Cina dan pemulihan dari resesi di negara-negara pengekspor komoditas utama. Pertumbuhan ekonomi Cina diproyeksi 6,8% pada tahun 2017 dan 6,6% pada tahun 2018.

Kabar dari eksternal, semenanjung Korea kembali menghangat menyusul Korea Utara meluncurkan sebuah rudal balistik antarbenua jenis baru, Hwasong-15, yang diklaim mampu menjangkau seluruh wilayah Amerika Serikat (AS). Dalam pernyataan resminya, Korea Utara mengklaim rudal Hwasong-15 sebagai rudal paling kuat dan mampu membawa hulu ledak sangat besar. Rudal Hwasong-15 diklaim mampu mencapai ketinggian 4.475 km dan mengudara sejauh 950 km. Dikhawatirkan jika Korea Utara berhasil menyempurnakan teknologi yang bisa memastikan hulu ledak nuklir serta mampu bertahan dan tetap utuh saat masuk kembali ke atmosfer Bumi usai diluncurkan.

Negara-negara Pengekspor Minyak (OPEC) dan Rusia tampaknya akan melanjutkan kebijakan pengurangan produksi untuk sepanjang 2018, tetapi dengan opsi untuk meninjau kesepakatan itu pada Juni. Menteri perminyakan dari negara-negara tersebut akan membahas perpanjangan kebijakan ini pada Kamis. OPEC, Rusia dan sembilan produsen minyak lainnya memangkas produksi minyak sebanyak 1,8 miliar barel per day hingga Maret 2018. Diperkirakan OPEC memperpanjang pengurangan produksi hingga 2018 untuk menaikkan harga dan menghabiskan kelebihan cadangan minyak dunia.

Pertemuan puncak Arab Saudi bersama 40 negara Muslim di Riyadh berlangsung di tengah eskalasi ketegangan antara Arab Saudi dan Iran. Kedua kubu itu terutama terlibat dalam perang di Suriah dan Yaman dan konflik politik di Lebanon. Saat ini Iran fokus untuk menjaga pengaruhnya di kawasan yang kian meluas, hingga.dapat menjaga stabilitas politik di Iran.

Sentimen dari dalam negeri, Moody’s memperingatkan bahwa kinerja penerimaan negara yang lemah dapat mengancam peringkat utang Indonesia. Pasalnya, kinerja penerimaan menjadi syarat mempertahankan peringkat utang Indonesia

Ekspor Indonesia yang masih terpaku pada komoditas sumber daya alam menjadi tantangan. Pertumbuhan ekspor pada kuartal III 2017 sebesar 17,26 % dan hanya terbatas pada komoditas. Artinya ekspor Indonesia dihadapi tantangan dari pemulihan ekonomi global yang temporer karena tidak didukung produktivitas ekonomi dunia yang cukup tinggi. Hal tersebut terlihat dari investasi di negara G20 yang lambat dibanding sebelum periode krisis keuangan.

Target penerima pajak sulit tercapai meski program amnesti pajak yang menjadi salah satu pendorong terbesar target penerimaan di dua tahun terakhir ini. Pemerintah menargetkan penerimaan pajak yang telah ditetapkan dalam Anggaran Pendapatan dan Belanja Negara Perubahan (APBNP) 2017 sebesar Rp1.472,7 triliun. Prediksi shortfall mencapai Rp135 triliun.

Terbatasnya katalis positif bagi pasar kembali membuka peluang

berlanjutnya pelemahan bagi IHSG pada perdagangan saham hari ini..

•TLKM akan akuisisi perusahaan baru yang lebih besar

•JSMR catatkan obligasi komodo di bursa London di Desember 2017

•KAI & ADHI ajak BUMN lain bergabung dalam JV LRT Jabodebek

•Pendapatan PPRE tumbuh 271% YoY hingga kuartal III-2017

•Wika Gedung listing hari ini dengan kode WEGE

•Perrumbuhan penjualan INTP tahun 2017 tumbuh 6% YoY

•INTP anggarkan capex Rp1,5 triliun tahun depan

•SMBR targetkan kenaikan penjualan 59% YoY pada 2018

•PTBA siapkan capex Rp5 triliun pada 2018

•RUPS PTBA setujui stock split 1 : 5

•ANTM jajaki mitra strategis untuk ekspansi pabrik

•ANJT & AJI HK Ltd. kerja sama produk edamame ke pasar Jepang

•BMRI tawarkan pinjaman transaksi Rp350 miliar untuk capex Pelindo I

•BNGA alokasikan investasi sebesar Rp2 triliun

•BVIC akan perbaiki NPL

•BKSW jual bad debt ke BDFK Limited

•BSWD targetkan laba sebesar Rp80 M pada 2018

•BJBR tetapkan kupon PUB tahap I 2017 senilai RP 2,5 triliun

•ACES buka gerai baru di Jatinegara Plaza, Jaktim di Desember 2017

•CSAP ekspansi Mitra10

•Mitsubishi Corporation & Sinar Mas Land kembangkan The Zora

DAILY REPORT

30 November 2017

Support Level 6047/6032/6018

Resistance Level 6075/6089/6104

Major Trend Up

(2)

DAILY NEWS

30 November 2017

Telekomunikasi Indonesia (TLKM) akan kembali mengakuisisi

perusahaan baru dengan skala lebih besar pada 2018. Rencana ekspansi anorganik itu merupakan kelanjutan dari aksi akuisisi PT Bosnet Distribution Indonesia dan TS Global Network Sdn. Bhd pada bulan ini.

Kementerian BUMN memperkirakan Jasa Marga (JSMR), dapat

mencatatkan obligasi komodo di bursa efek London, Inggris, pada Desember 2017. Obligasi komodo adalah obligasi berdenominasi rupiah yang dicatatkan atau dipasarkan di luar negeri. Jasa Marga sekarang sedang melakukan lawatan (roadshow) ke sejumlah negara untuk obligasi tersebut. Moody’s Investors Service menetapkan peringkat Baa3 untuk Jasa Marga dan rencana penerbitan obligasi global berdenominasi rupiah tersebut. Moody’s percaya bahwa Jasa Marga memainkan peran penting dalam rencana Indonesia membangun infrastruktur transportasi, khususnya sektor jalan tol. Sepanjang 2017, Jasa Marga melakukan sejumlah aksi korporasi untuk mendapatkan pendanaan dari pasar modal seperti sekuritisasi aset dan penerbitan obligasi melalui anak usaha untuk mendanai berbagai rencana perusahaan.

PT Kereta Api Indonesia (Persero) dan Adhi Karya (ADHI) akan

mengajak BUMN lain untuk bergabung dalam perusahaan patungan sebagai investor dalam proyek kereta ringan (LRT) Jakarta, Bogor, Depok, Bekasi. BUMN lain yang akan diajak sebagai investor merupakan BUMN yang memiliki lahan. KAI akan tetap mayoritas, tapi tidak di atas 50%. BUMN berencana membentuk perusahaan patungan pada Desember 2017. Perusahaan itu akan menjadi investor proyek LRT yang sekarang sedang dibangun oleh Adhi Karya.

PP Presisi (PPRE) membukukan pendapatan sebesar Rp 930 miliar

hingga kuartal III-2017 atau tumbuh 271% YoY, sedangkan laba bersih meningkat 234% YoY menjadi Rp 89 miliar. Kombinasi dari pekerjaan beberapa proyek infrastruktur nasional, perolehan kontrak baru, serta akuisisi 51% saham Lancarjaya Mandiri Abadi mendorong pendapatan dan laba bersih. Kontributor terbesar pendapatan berasal dari civil work sebesar 61%, diikuti oleh sewa peralatan berat 16%, ready mix 14%, dan form work 9%. Sementara itu, PPRE bersama anak usahanya membukukan total kontrak baru sebesar Rp 4,2 triliun selama Januari-Oktober 2017.

Wika Gedung, anak usaha Wijaya Karya (WIKA), akan mencatatkan

sahamnya hari ini di BEI dengan kode WEGE. Hingga Oktober 2017, perseroan telah meraih kontrak baru sebesar Rp 6,2 triliun dengan porsi swasta sebesar 63% dan sisanya BUMN maupun pemerintah.

Penjualan Indocement Tunggal Prakarsa (INTP) tumbuh dengan

kecepatan yang sama dibandingkan pertumbuhan 6% tahun 2017, didukung oleh permintaan dari proyek infrastruktur dan properti. Pabrik Citeureup akan beroperasi pada kapasitas penuh 4,4 juta ton pada tahun 2018. Indocement memiliki total kapasitas 24,5 juta ton pada tahun 2018. Perseroan membangun terminal semen dengan kapasitas silo 3000 ton di Palembang, Sumatera Selatan.

Indocement Tunggal Prakarsa (INTP) menganggarkan belanja modal

sebesar Rp1,4-Rp1,5 triliun pada 2018, yang mayoritas dialokasikan untuk peningkatan kapasitas pabrik dan ekspansi terminal semen. Perseroan tengah meningkatkan kapasitas produksi untuk pabrik P-14 di Citeurep, Jawa Barat dari 2,5 juta ton menjadi 4,4 juta ton pada tahun depan. Dengan peningkatan tersebut, kapasitas produksi perseroan akan meningkat dari saat ini sekitar 20 juta ton menjadi 24,5 juta ton pada 2018. Peningkatan kapasitas itu didukung oleh ketersediaan bahan baku dari Cirebon.

Semen Baturaja (SMBR) memperkirakan peningkatan penjualan

sebesar 59% YoY pada 2018, sedangkan pertumbuhan EBITDA hingga 70% YoY. Peningkatan penjualan didukung atas pengoperasian pabrik Semen Baturaja II. Pabrik Baturaja II akan meningkatkan kapasitas terpasang perusahaan sekitar 92,5% menjadi 3,85 juta ton pada 2018.

Tambang Batubara Bukit Asam (PTBA) menganggarkan belanja modal

sekitar Rp4-Rp5 triliun pada 2018 untuk mendukung berbagai rencana perseroan. Capex itu sebagian besar akan dialokasikan untuk ekuitas bagi proyek pembangunan Pembangkit Listrik Tenaga Uap (PLTU) Banko Tengah atau Sumsel 8 berkapasitas 2x620 megawatt (MW).

Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) Tambang Batubara Bukit

Asam (PTBA) menyetujui rencana stock split dengan rasio 1 : 5. RUPS

juga menyetujui transfer saham seri B yang dimiliki oleh pemerintah di

PTBA,Timah (TINS) danAneka Tambang (ANTM) ke holding tambang

yaitu Indonesia Asahan Aluminium (Inalum). Inalum tidak berencana mengubah kebijakan dividen PTBA, TINS dan ANTM. Dividen perusahaan itu tetap sebesar 30%-35%.

Aneka Tambang (ANTM) berencana mendirikan pabrik stainless steel

dengan mengundang mitra strategis. Perseroan tengah menjajaki kerja sama dengan mitra asal China, Taiwan, Eropa, dan Jepang. Perseroan berencana mengembangkan bisnis turunan feronikel menjadi stainless steel ke depan. ANTM optimistis dengan diversifikasi karena kemampuan produksi feronikel sudah mencapai 27 ribu ton nikel (Tni) per tahun. Pada pertengahan 2018, perseroan akan memiliki kapasitas feronikel hingga 40 ribu (Tni) per tahun. ANTM berencana melakukan due diligence mengenai calon mitra strategis untuk pabrik stainless steel pada semester I-2018.

Austindo Nusantara Jaya (ANJT) menggandeng AJI HK Ltd. untuk

mendorong produk edamame perseroan ke pasar Jepang. Perseroan berharap kerja sama dengan entitas yang bernaung di bawah

kelompok perusahaan Asia Group ini dapat

mempercepat pertumbuhan bisnis anak perusahaan perseroan yakni PT Gading Mas Indonesia Teguh (GMIT). Perseroan dan AJI akan bekerja sama secara sinergis dengan berbagi keahlian dalam pembudidayaan dan pemrosesan edamame untuk memenuhi pasar ekspor di wilayah Asia Pasifik. GMIT akan masuk ke industri makanan beku setelah 3 tahun terakhir bermitra dan bekerja sama dengan para petani edamame di Kabupaten Jember. Melalui kerja sama strategis ini, GMIT akan memfokuskan bisnis edamamenya untuk pasar ekspor, terutama ke Jepang. Di sisi lain, edamame telah menjadi produk utama dari anak perusahaan AJI yakni Asia Frozen Food Corp (AFCC). Dalam kerja sama ini, ANJT melalui anak perusahaannya yakni GMIT dan grup perusahaan AJI yakni AFCC dan Asia Foods (HK) Ltd, akan berbagi pengetahuan teknis, termasuk pendirian pabrik pembekuan edamame dan ekspansi pasarnya di wilayah Asia Pasifik. ANJT kini tengah membangun pabrik pengolahan edamame di Jawa Timur senilai USD 6,4 juta. Fasilitas tersebut mulai dibangun pada Oktober 2017. Perseroan menargetkan fasilitas tersebut bisa tuntas pada pertengahan tahun 2018 yang ditujukan untuk pasar ekspor. Fasilitas itu diharapkan bisa melakukan ekspor perdana pada semester I 2019 setelah memperoleh sertifikat keamanan pangan.

Bank Mandiri (BMRI) menawarkan pinjaman transaksi khusus senilai Rp

350 miliar untuk membantu pembiayaan belanja modal (capex) PT Pelindo I. Pinjaman tersebut nantinya akan menjadi bagian dari kredit sindikasi yang rencananya disalurkan sejumlah bank BUMN, termasuk Bank Mandiri dan bank swasta. BMRI berkomitmen untuk terus

membangun sektor kepelabuhanan sebagai dukungan pada

percepatan pembangunan infrastruktur kelautan dan pemerataan pertumbuhan ekonomi Indonesia. Khusus untuk sektor kepelabuhanan, Bank Mandiri telah menyalurkan komitmen pembiayaan hingga Rp 7,6 triliun kepada Pelindo I-IV hingga Oktober 2017 dengan realisasi pencairan sebesar Rp 2,0 triliun.

Bank CIMB Niaga(BNGA) menganggarkan dana sebesar Rp2 triliun

untuk pengembangan teknologi informasi (TI), salah satunya untuk pengembangan digital banking.

Bank Victoria (BVIC) terus mendorong perbaikan kualitas kredit pada

(3)

DAILY NEWS

30 November 2017

3

DISCLAIMER

pertumbuhan kredit dapat meningkat hingga 13-15% dan NPL bisa mencapai 2,3% di tahun depan.

Bank QNB Indonesia (BKSW) pada 27 November 2017 mencapai

kesepakatan untuk menjual bad debt, pinjaman kualitas rendah, ke BDFK Limited. BDFK Limited membayar USD 43,1 juta dalam kas, USD 71,9 juta dalam obligasi 5 tahun dengan tingkat bunga 1% dan Rp 170,4 miliar obligasi 5 tahun dengan bunga 3%.

Bank of India Indonesia (BSWD) memprediksi akan memperoleh laba

sebesar Rp80 miliar pada 2018, setelah mencatat kerugian sebesar Rp63,71 miliar hingga akhir September 2017. Dengan demikian, perseroan tengah gencar menyalurkan kredit untuk mencapai target pertumbuhan laba tersebut.

Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten (BJBR) telah

menetapkan kupon Penawaran Umum Berkelanjutan (PUB) tahap I 2017 dengan nilai pokok Rp 2,5 triliun. Surat utang ini terbagi menjadi 2 bagian, yakni obligasi senilai Rp 1,5 triliun dan obligasi subordinasi senilai Rp 1 triliun. Obligasi terbagi ke dalam 3 seri, yakni seri A, B, dan C.

Ace Hardware Indonesia (ACES) membuka gerai baru di Jatinegara

Plaza, Jakarta Timur pada awal Desember 2017. Gerai yang memiliki luas sekitar 1.932 meter persegi ini akan resmi dibuka pada 3 Desember 2017. Gerai baru yang akan dibuka ini merupakan gerai ke-16 milik perseroan yang dibuka dan diresmikan di tahun 2017. Dengan bertambahnya satu gerai baru ini, maka total keseluruhan gerai yang dimiliki oleh perseroan yakni sebanyak 143 gerai.

Catur Sentosa Adiprana (CSAP) berencana membuka outlet Mitra10

ke-26 di Cikarang, Jawa Barat, untuk merelokasi toko Mitra10 sebelumnya di lokasi yang lama. Perseroan optimistis pembukaan gerai dengan investasi Rp 80 miliar akan membantu penjualan segmen ritel modern yang pada 2017 minimal Rp 2 juta/m2/bulan. CSAP menekankan pada ekspansi strategi yang agresif Mitra10 untuk menangkap dan memperkuat pangsa pasar. Pada masa mendatang, lokasi toko akan dikonsentrasikan di Jabotabek, Jawa Tengah, Jawa Timur, dan Sulawesi.

Konsorsium perusahaan Jepang yang dipimpin oleh Mitsubishi

Corporation bersama denganSinar Mas Land mengembangkan proyek

kawasan terpadu, “The Zora” seluas 19 ha. Proyek kolaborasi itu menelan investasi lebih dari USD 260 juta. Klaster Keia merupakan proyek pertama kawasan residensial The Zora di BSD City yang berdiri di atas lahan seluas 4,5 ha.

Pengadilan Negeri Jakarta Barat membatalkan putusan KPPU No. 02/KPPU-I/2016 terkait dengan pengaturan produksi bibit ayam pedaging (Broiler) dan membebaskan 12 perusahaan dari denda adminitrasi mencapai Rp 119,67 miliar. Majelis Hakim menilai telah cukup membuktikan ada bukti kesepakatan untuk mengatur harga maupun jasa, yang menyebabkan terjadi pelanggaran persaingan usaha. Sebanyak 11 pemohon yang mengajukan pembatalan putusan

Komisi. Perusahaan tersebut adalah Charoen Pokphand Indonesia

(CPIN),Japfa Comfeed Indonesia (JPFA),Malindo Feedmill (MAIN), PT

CJ-PIA, PT Taat Indah Bersinar, PT Cibadak Indah Sari Farm, PT Hybro Indonesia, PT Wonokoyo Jaya Corporindo, CV Missouri, PT Reza Perkasa, dan PT Satwa Borneo Jaya.

Garuda Maintenance Facillity (GMF) menyiapkan anggaran sebesar

USD50 juta untuk membangun pusat perawatan dan perbaikan pesawat di Batam, Kepulauan Riau. Perseroan menargetkan acara peletakan batu pertama atau groundbreaking pembangunan pusat perawatan dan perbaikan pesawat pada kuartal pertama 2018.

Fajar Surya Wisesa (FASW) berencana melakukan rights issue dengan

penerbitan 500 juta saham baru pada tahun 2018. Perseroan telah memperoleh persetujuan dari pemegang saham untuk melakukan

penerbitan saham baru. Perseroan belum menetapkan harga pelaksanaan rights issue ini. Rencana rights issue dilakukan untuk mengurangi jumlah utang yang dimiliki oleh Fajar Surya Wisesa. Per September 2017, utang bank jangka pendek mencapai Rp 1,14 triliun, naik hingga Rp 393 miliar dari akhir tahun 2016. Sementara utang bank jangka panjang mencapai Rp 2,85 triliun per September 2017, atau mengalami penurunan Rp 167 miliar dari posisi Rp 3,02 triliun. Sehingga total pinjaman FASW mencapai Rp 3,99 triliun. Bila rights issue ini dilakukan, tingkat dilusi bisa mencapai 15%-17%.

Fajar Surya Wisesa (FASW) ingin memperbesar porsi pasar ekspor.

Perseroan mengekspor ke negara-negara yang kurang pemenuhan kertasnya, seperti Cina, Sri Langka dan daerah Timur Tengah. Porsi ekspor FASW tahun 2016 masih 1,5% dari total penjualan. FASW optimis ekspor tahun 2017 bisa berkontribusi 15% dari total penjualan. Dari target pertumbuhan penjualan 20% di tahun 2017 atau setara Rp 7 triliun, FASW menargetkan ekspor berkontribusi sekitar Rp 1 triliun dari total penjualan.

Fajar Surya Wisesa(FASW) mulai mengoperasikan fasilitas produksi ke

delapan (PM 8), sehingga kapasitas produksi kertas kemasan Fajar Surya meningkat. PM 8 ialah fasilitas produksi bahan baku kertas

bergelombang (corrugated medium paper) dengan kapasitas produksi

lebih dari 300.000 per tahun. Nilai investasi PM 8 ini mencapai USD 165 juta. Saat ini kapasitas produksi Fajar Surya mencapai 1,3 juta ton dengan tingkat utilitas saat ini sudah 80%. Tahun 2017 perusahaan akan mendorong produksi sebesar 15% YoY. Pada tahun 2016 perseroan memproduksi 934.000 ton kertas kemasan. Di kuartal IV 2017 FASW banyak mendapatkan pesanan dari pasar ekspor. Hal tersebut menjadi pemicu pabrikan untuk mendorong produksi di akhir tahun.

Fajar Surya Wisesa (FASW) memproyeksikan pendapatan pada 2018

berpotensi tumbuh sekitar 8-10%. Sementara pertumbuhan laba tetap sama di bawah 10%. Adapun proyeksi tersebut sejalan dengan perkiraan kinerja pada tahun ini yang berpeluang meningkat 8-10% YoY menjadi sekitar Rp6,5 triliun.

Citatah(CTTH) tengah memperoleh pemesanan batuan marmer hingga

Rp223 miliar untuk 2018. Pemesanan batu marmer paling banyak diperoleh dari konsumen di Sumatra Utara. Pesanan tersebut akan digunakan untuk menggarap proyek properti milik Grup Podomoro.

Citatah (CTTH) berencana membuka cabang dan agen di beberapa

kota besar di Sumatra, Kalimantan, dan Jawa Tengah. Sementara itu, perseroan juga menjalin kerja sama dengan perusahaan di Australia dan Vietnam untuk menjangkau pasar internasional. Strategi lainnya yang dilakukan perseroan pada 2018 adalah membuka lahan tambang lain selain Sulawesi Selatan serta terus meningkatkan program produktivitas dan efisiensi biaya produksi di pabrik Pangkep dan Karawang.

Pada semester II/2018,Phapros akan masuk ke pasar modal melalui

(4)

MARKET DATA

30 November 2017

COMMODITIES

DUAL LISTING

Description Price (USD) Change Description Price (USD) Price (IDR) Change (IDR)

Crude Oil (US$)/Barrel 57.40 0.10 TLKM (US) 31 4,151 -65

Natural Gas (US$)/mmBtu 3.18 0.00 ANTM (GR) 0.02 336 0

Gold (US$)/Ounce 1284.57 0.68

Nickel (US$)/MT 11350.00 -220.00

Tin (US$)/MT 19550.00 25.00

Coal (NEWC) (US$)/MT* 96.80 34.40

Coal (RB) (US$)/MT* 94.00 30.64

CPO (ROTH) (US$)/MT 690.00 -3.75

CPO (MYR)/MT 2478.50 -11.50

Rubber (MYR/Kg) 743.00 -3.50

Pulp (BHKP) (US$)/per ton 953.00 4.31

*weekly

GLOBAL INDICES VALUATION

Change PER (X) PBV (X) Market Cap

Country Indices Price

%Day %YTD 2016E 2017F 2016E 2017F (USD Bn)

USA DOW JONES INDUS. 23940.68 0.44 21.14 19.09 17.44 3.74 3.55 6,652.8

USA NASDAQ COMPOSITE 6824.39 -1.27 26.77 24.31 21.60 4.09 3.67 10,684.9

ENGLAND FTSE 100 INDEX 7393.56 -0.90 3.51 14.97 14.10 1.89 1.83 1,716.7

CHINA SHANGHAI SE A SH 3495.73 0.13 7.57 14.75 13.02 1.64 1.50 4,995.8

CHINA SHENZHEN SE A SH 2007.20 0.04 -2.56 25.64 20.28 3.02 2.70 3,540.9

HONG KONG HANG SENG INDEX 29623.83 -0.19 34.65 13.34 12.25 1.38 1.30 2,444.9

INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 6061.37 -0.15 14.44 17.83 15.75 2.61 2.38 498.8

JAPAN NIKKEI 225 22597.20 0.49 18.22 19.10 17.00 1.86 1.73 3,565.2

MALAYSIA KLCI 1720.38 0.35 4.79 16.31 15.27 1.61 1.55 255.4

SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 3438.99 -0.10 19.38 15.78 14.33 1.26 1.20 446.4

FOREIGN EXCHANGE

Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change

USD/IDR 13,500.00 -10.00 1000 IDR/ USD 0.07 0.0001

EUR/IDR 15,997.50 -31.86 EUR / USD 1.19 0.0003

JPY/IDR 120.49 -0.67 JPY / USD 0.01 0.0000

SGD/IDR 10,020.04 -19.23 SGD / USD 0.74 -0.0002

AUD/IDR 10,219.50 -31.11 AUD / USD 0.76 0.0000

GBP/IDR 18,111.60 1.12 GBP / USD 1.34 0.0007

CNY/IDR 2,040.29 -1.88 CNY / USD 0.15 -0.0002

MYR/IDR 3,307.45 14.34 MYR / USD 0.24 0.0012

KRW/IDR 12.54 0.05 100 KRW / USD 0.09 0.0007

CENTRAL BANK RATE

INTERBANK LENDING RATE

Description Country Rate (%) Description Country Rate (%)

FED Rate (%) US 1.25 JIBOR (IDR) Indonesia 4.81

BI 7-Day Repo Rate (%) Indonesia 4.25 LIBOR (GBP) England 0.49

ECB Rate (%) Euro 0.00 SIBOR (USD) Singapore 0.17

BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.05

BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.05

PBOC Rate (%) China 4.35 SHIBOR (RENMINBI) China 4.04

INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS

IDR AVERAGE DEPOSIT

Description October-17 September-17 Description Rate (%)

Inflation YTD % 2.67 2.66 1M 5.70

Inflation YOY % 3.58 3.72 3M 5.81

Inflation MOM % 0.01 0.13 6M 5.77

Foreign Reserve (USD) 126.55 Bn 129.40 Bn 12M 5.79049

(5)

5

DISCLAIMER

MARKET DATA

30 November 2017

BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR

Date Agenda Expectation

30 Nov US Initial Jobless Claims Naik menjadi 240 ribu dari 239 ribu

30 Nov US Continuing Claims

--30 Nov US Personal Income Turun menjadi 0.3% dari 0.4%

30 Nov US Personal Spending Turun menjadi 0.2% dari 1.0%

30 Nov US Real Personal Spending Turun menjadi 0.2% dari 0.6%

30 Nov US PCE Deflator MoM Turun menjadi 0.1% dari 0.4%

30 Nov US PCE Deflator YoY Turun menjadi 1.5% dari 1.6%

30 Nov US PCE Core MoM Naik menjadi 0.2% dari 0.1%

30 Nov US PCE Core YoY Naik menjadi 1.4% dari 1.3%

01 Dec US ISM Manufacturing Turun menjadi 58.3 dari 58.7

01 Dec US ISM Prices Paid Turun menjadi 677.0 dari 68.5

01 Dec US ISM New Orders

--01 Dec US Construction Spending MoM Naik menjadi 0.5% dari 0.3%

04 Dec Indonesia CPI YoY

--04 Dec Indonesia CPI MoM

--Ket: (*) US Time (^ ) Tentative

LEADING MOVERS

LAGGING MOVERS

Stock Price Change (%) Index pt Stock Price Change (%) Index pt

UNTR IJ 33900 4.63 5.17 BBRI IJ 3300 -2.37 -9.03

TPIA IJ 5700 3.64 3.30 HMSP IJ 4310 -1.60 -7.52

TOWR IJ 4180 5.82 2.17 UNVR IJ 50225 -1.52 -5.46

ADRO IJ 1775 3.50 1.77 TLKM IJ 4200 -0.94 -3.73

EXCL IJ 3130 5.03 1.48 BBCA IJ 21175 -0.59 -2.82

INKP IJ 5175 5.83 1.44 INTP IJ 18625 -2.99 -1.96

IIKP IJ 320 14.29 1.24 TBIG IJ 5850 -5.65 -1.47

SMBR IJ 2550 5.37 1.19 EMTK IJ 9000 -2.44 -1.17

ICBP IJ 8775 1.15 1.08 BMRI IJ 7400 -0.34 -1.07

BUMI IJ 306 5.52 0.97 ASII IJ 8350 -0.30 -0.94

UPCOMING IPO’S

Company Business IPO Price

(IDR)

Issued

Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter

PT Wijaya Karya Bangunan Gedung

Infrastructure & Construction

290.00 4,467.00 22-24 Nov’17 30 Nov’17 Bahana, Buana Capital,

CIMB, Mandiri Sekuritas PT Pelita Samudera

Shipping

Shipping & Transportation

135-150 1,006.00 27-29 Nov’17 05 Dec’17 BCA Sekuritas

PT Panca Budi Idaman Manufacture &

Industries

810-1160 738.80 30 Nov – 05 Dec’17 11 Dec’17 Bahana, CIMB Sekuritas,

BCA Sekuritas PT Asuransi Jiwa Syariah

Jasa Mitra Abadi

Banking & Finance

130-150 400.00 11 Dec’17 14 Dec’17 Jasa Utama Capital

Sekuritas PT Ice Cream Campina

Industry

Consumer 310.400 885.00 08-12 Dec’17 19 Dec’17 Shinhan Sekuritas

PT Jasa Armada Indonesia

Port Handling Service

(6)

30 November 2017

CORPORATE INFO

30 November 2017

DIVIDEND

Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment

TOTO 5.00 Cash Dividend 27 Nov 2017 28 Nov 2017 30 Nov 2017 21 Dec 2017

BBCA 80.00 Cash Dividend 28 Nov 2017 29 Nov 2017 04 Dec 2017 20 Dec 2017

BFIN 23.00 Cash Dividend 28 Nov 2017 29 Nov 2017 04 Dec 2017 18 Dec 2017

UNVR 410.00 Cash Dividend 29 Nov 2017 30 Nov 2017 05 Dec 2017 20 Dec 2017

JECC 200.00 Cash Dividend 01 Dec 2017 04 Dec 2017 06 Dec 2017 27 Dec 2017

CORPORATE ACTIONS

Stock Action Ratio EXC. Price (IDR) CUM Date EX Date Trading Period

SDPC Rights Issue 4:3 110.00 24 Nov 2017 27 Nov 2017 04 - 08 Dec 2017

PTBA Stock Split 1:5 -- TBA TBA

--GMCW Stock Split 1:8 -- TBA TBA

--HADE Reverse Stock 5:1 -- TBA TBA

--GENERAL MEETING

Emiten AGM/EGM Date Agenda

BAYU RUPSLB 30 Nov 2017

BBYB RUPSLB 30 Nov 2017

BRNA RUPSLB 30 Nov 2017

EPMT RUPSLB 30 Nov 2017

INVS RUPSLB 30 Nov 2017

SRAJ RUPSLB 30 Nov 2017

AGRO RUPSLB 06 Dec 2017

BJTM RUPST 06 Dec 2017

PTSP RUPSLB 06 Dec 2017

INRU RUPST 07 Dec 2017

MLPL RUPSLB 08 Dec 2017

MPPA RUPSLB 08 Dec 2017

SHIP RUPST 08 Dec 2017

JKON RUPSLB 11 Dec 2017

KARW RUPSLB 11 Dec 2017

BATA RUPSLB 12 Dec 2017

(7)

30 November 2017

TECHNICAL ANALYSIS

_{30 November 2017}

DISCLAIMER

WSKT

TRADING BUY

S1 2130 R1 2190 Trend Grafik Major Down Minor Down

S2 2070 R2 2250

Closing

Price 2170

Ulasan

• MACD line dan signal line indikasi positif

• Stochastics fast line & slow indikasi positif

• Candle chart indikasi sinyal positif

• RSI berada dalam area netral

•Harga berada dalam area upper band

Prediksi •Trading range Rp 2130-Rp 2250

•Entry Rp 2170, take Profit Rp 2250

Indikator Posisi Sinyal

Stochastics 28.61 Positif

MACD 10.07 Positif

True Strength Index (TSI) 4.01 Positif

Bollinger Band (Mid) 2157 Positif

MA5 2136 Positif

May Jun Jul August September October November WSKTAscending Triangle WSKT -Stochastic %D(6,3,3)= 48.15,Stochastic %K= 72.22,Overbought Level= 80.00,Oversold Level= 20.00

48.1481 WSKT -TSI(3,5,3)= 4.01,Volume()= 13,344,100.00

0.00000 -5.61468 4.01281 13,344,100

WSKT -William's % R(14)= -31.25,Volume()= 13,344,100.00 -31.25 13,344,100

Created with AmiBroker - advanced charting and technical analysis software. http://www.amibroker.com

SMBR

TRADING BUY

S1 2430 R1 2630 Trend Grafik Major Down Minor Down

S2 2230 R2 2830

Closing

Price 2550

Ulasan

• MACD line dan signal line indikasi negatif

• Candle chart indikasi potensi rebound

• RSI berada dalam area oversold

•Harga berada dalam area lower band

MACD -34.78 Negatif

True Strength Index (TSI) -56.05 Positif

Bollinger Band (Mid) 2726 Negatif

MA5 2554 Negatif

May Jun Jul August September October November SMBRDecending Triangle SMBR-Stochastic %D(6,3,3)= 26.89,Stochastic %K= 31.69,Overbought Level= 80.00,Oversold Level= 20.00

26.8861 SMBR-MACD (5,3)= 23.94,Signal()= 28.81

23.9429 SMBR-TSI(3,5,3)= -56.05,Volume()= 15,194,400.00

-56.0514 -73.7722 0.00000

15,194,400

SMBR-William's % R(14)

= -61.36,Volume()= 15,194,400.00 -61.3636 15,194,400

(8)

30 November 2017

TECHNICAL ANALYSIS

_{30 November 2017}

EXCL

TRADING BUY

S1 3040 R1 3200 Trend Grafik Major Up Minor Down

S2 2880 R2 3360

Closing

Price 3130

Ulasan

MACD -35.42 Positif

MA5 3018 Positif

May Jun Jul August September October November EXCL BroadeningWedge EXCL -Stochastic %D(6,3,3)= 20.27,Stochastic %K= 39.84,Overbought Level= 80.00,Oversold Level= 20.00

20.2731 EXCL -TSI(3,5,3)= -21.05,Volume()= 12,522,100.00

-21.0493 -41.9004 0.00000

12,522,100

EXCL -William's % R(14)= -63.64,Volume()= 12,522,100.00 -63.6364 12,522,100

TINS

TRADING BUY

S1 825 R1 870 Trend Grafik Major Down Minor Up

S2 780 R2 915

Closing

Price 845

Ulasan

• MACD line dan signal line indikasi negatif

• Candle chart indikasi potensi rebound

• RSI berada dalam area oversold

MACD -7.30 Negatif

MA5 850 Negatif

May Jun Jul August September October November TINS Upward SlopingChannel TINS -Stochastic %D(6,3,3)= 12.51,Stochastic %K= 17.78,Overbought Level= 80.00,Oversold Level= 20.00

17.7778 TINS -TSI(3,5,3)= -71.99,Volume()= 17,249,700.00

-71.9938 -74.488 0.00000 17,249,700

TINS -William's % R(14)= -77.27,Volume()= 17,249,700.00 -77.2727 17,249,700

(9)

30 November 2017

TECHNICAL ANALYSIS

_{30 November 2017}

DISCLAIMER

BKSL

TRADING BUY

S1 154 R1 163 Trend Grafik Major Up Minor Up

S2 145 R2 172

Closing

Price 159

Ulasan

• Harga berada dalam area upper band

MACD 1.16 Positif

True Strength Index (TSI) 21.12 Positif

Bollinger Band (Mid) 148 Positif

MA5 154 Positif

May Jun Jul August September October November BKSL UpwardSlopingChannel BKSL -Stochastic %D(6,3,3)= 34.54,Stochastic %K= 47.01,Overbought Level= 80.00,Oversold Level= 20.00

34.5442 BKSL -TSI(3,5,3)= 21.12,Volume()= 431,294,016.00

15.4296 0.00000 21.1183

431,294,01

BKSL -William's % R(14)= -21.43,Volume()= 431,294,016.00 -21.4286 431,294,01

SAME

TRADING BUY

S1 565 R1 600 Trend Grafik Major Up Minor Down

S2 530 R2 635

Closing

Price 590

Ulasan

• Harga berada dalam area lower band

MACD -4.90 Positif

MA5 562 Positif

May Jun Jul August September October November SAME Wedge SAME -Stochastic %D(6,3,3)= 32.09,Stochastic %K= 42.29,Overbought Level= 80.00,Oversold Level= 20.00

32.0879 SAME -MACD (5,3)= -1.60,Signal()= 3.30

-1.60295 SAME -TSI(3,5,3)= -21.08,Volume()= 2,165,800.00

-21.0783 -40.9463 0.00000

2,165,800

SAME -William's % R(14)= -58.82,Volume()= 2,165,800.00 -58.8235 2,165,800

(10)

30 November 2017

TRADING VIEW

30 November 2017

THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING

Price Support Resistance Indicators 1 Month

Ticker Rec

28-11-17 Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low

Agriculture

AALI Trading Sell 14025 14025 13950 13725 13950 14175 14400 Negatif Negatif Negatif 14900 14175

LSIP Trading Sell 1405 1405 1395 1365 1395 1425 1455 Negatif Negatif Negatif 1570 1400

SGRO Trading Sell 2560 2560 2540 2500 2540 2580 2620 Negatif Negatif Negatif 2590 2300

Mining

PTBA Trading Buy 11250 11250 11500 10500 11000 11500 12000 Positif Positif Positif 12100 10450

ADRO Trading Buy 1775 1775 1795 1685 1740 1795 1850 Positif Positif Positif 1925 1680

MEDC Trading Sell 945 945 930 885 930 975 1020 Negatif Negatif Positif 980 740

INCO Trading Sell 2780 2780 2750 2690 2750 2810 2870 Negatif Negatif Negatif 3340 2750

ANTM Trading Buy 665 665 685 615 650 685 720 Positif Positif Positif 725 640

TINS Trading Buy 845 845 870 780 825 870 915 Negatif Positif Negatif 950 800

Basic Industry and Chemicals

WTON Trading Buy 600 600 615 545 580 615 650 Positif Positif Negatif 705 560

SMGR Trading Buy 9900 9900 10000 9650 9825 10000 10175 Negatif Negatif Negatif 11100 9825

INTP Trading Sell 18625 18625 18325 17600 18325 19050 19775 Negatif Negatif Negatif 23950 18375

SMCB Trading Sell 800 800 795 785 795 805 815 Negatif Negatif Negatif 850 795

Miscellaneous Industry

ASII Trading Sell 8350 8350 8250 8250 8325 8400 8475 Negatif Negatif Negatif 8600 7900

GJTL Trading Sell 715 715 705 675 705 735 765 Negatif Negatif Negatif 780 665

Consumer Goods Industry

INDF Trading Sell 7600 7600 7550 7400 7550 7700 7850 Negatif Negatif Negatif 8500 7650

GGRM Trading Buy 80100 80100 81150 77050 79100 81150 83200 Positif Positif Positif 83100 61925

UNVR Trading Sell 50225 50225 49875 48950 49875 50800 51725 Positif Negatif Positif 51000 48900

KLBF Trading Sell 1635 1635 1620 1595 1620 1645 1670 Negatif Negatif Negatif 1720 1585

Property, Real Estate and Building Construction

BSDE Trading Sell 1630 1630 1615 1575 1615 1655 1695 Negatif Negatif Negatif 1800 1620

PTPP Trading Sell 2580 2580 2550 2460 2550 2640 2730 Negatif Negatif Negatif 2960 2590

WIKA Trading Sell 1805 1805 1795 1770 1795 1820 1845 Negatif Negatif Negatif 2070 1775

ADHI Trading Sell 1970 1970 1960 1930 1960 1990 2020 Negatif Negatif Negatif 2300 1960

WSKT Trading Buy 2170 2170 2250 2070 2130 2190 2250 Positif Positif Positif 2250 1960

Infrastructure, Utilities and Transportation

PGAS Trading Sell 1715 1715 1705 1680 1705 1730 1755 Negatif Negatif Negatif 1900 1575

JSMR Trading Buy 6500 6500 6675 6300 6425 6550 6675 Positif Positif Negatif 6775 5950

ISAT Trading Buy 5400 5400 5525 5300 5375 5450 5525 Positif Positif Positif 6225 5250

TLKM Trading Buy 4200 4200 4290 4110 4170 4230 4290 Negatif Negatif Negatif 4400 3910

Finance

BMRI Trading Sell 7400 7400 7300 7300 7375 7450 7525 Negatif Negatif Negatif 7600 6825

BBRI Trading Buy 3300 3300 3370 3170 3270 3370 3470 Negatif Negatif Negatif 3410 3060

BBNI Trading Buy 8400 8400 8600 8150 8300 8450 8600 Positif Positif Positif 8400 7525

BBCA Trading Sell 21175 21175 20950 20550 20950 21350 21750 Negatif Negatif Positif 21625 20075

BBTN Trading Buy 3160 3160 3210 3050 3130 3210 3290 Positif Positif Positif 3200 2690

Trade, Services and Investment

UNTR Trading Buy 33900 33900 34400 31450 32925 34400 35875 Positif Positif Positif 37250 30775

(11)