RISET
WEI Penutupan Prb %Prb %Ytd P/E
Americas INDU Index 15,761.78 167.8 1.08 20.28 15.28 SPX Index 1,770.61 23.46 1.34 24.15 16.76 CCMP Index 3,919.23 61.9 1.60 29.80 23.53 IBOV Index 52,248.86 -491.93 -0.93 (14.28) 49.41 EMEA UKX Index 6,708.42 11.2 0.17 13.74 20.26 CAC Index 4,260.44 -20.55 -0.48 17.01 18.32 RTSSTD Index 10,166.32 17.57 0.17 0.64 3.71 IBEX Index 9,747.20 6.8 0.07 19.34 56.62 FTSEMIB Index 18,961.71 98.3 0.52 16.52 391.60 AEX Index 394.07 0.85 0.22 14.99 16.40 SMI Index 8,240.92 11.26 0.14 20.79 19.34 Asia / Pacific NKY Index 14,288.33 201.53 1.43 37.45 20.81 HSI Index 22,744.39 -136.64 -0.60 0.39 10.30 SHCOMP Index 2,106.13 -23.273 -1.09 (7.18) 10.55 TWSE Index 8,229.59 -54.12 -0.65 6.88 23.08 KOSPI Index 1,986.52 1.65 0.08 (0.53) 20.50 JCI Index 4,476.72 -9.389 -0.21 3.71 19.27 SET Index 1,405.03 -20.2 -1.42 0.94 15.45 PCOMP Index 6,355.18 -81.31 -1.26 9.33 18.90 SENSEX Index 20,666.15 -156.62 -0.75 6.38 17.87 FSSTI Index 3,177.25 -24.85 -0.78 0.32 13.57 Sebelumnya %Prb 4,415.72 -0.002 3,153.09 0.15 4,507.45 0.00 1,429.54 -0.13 (95,369.63) 1.81 Terakhir Sebelumnya %Prb 14,000.00 -0.61 7,145.00 0.31 22,695.00 0.68 94.20 0.42 3.63 -4.19 80.55 0.06 1,288.60 -0.26 905.00 -1.10 2,544.00 -1.42 (*) WTI Cushing (**) McCloskey Newscatle Terakhir % Konversi (US$) Prb (Rp)
Saham Kode Last (US$) %Change Conv (Rp) Last (Rp) Telkom TLK US 39.81 0.00 11,355.80 2,275.00 *) per share
**) 1 ADR TLK US = 40 ordinary shares TLKM **) 1 ADR IIT US = 50 ordinary shares ISAT
Saham Pilihan Hari Ini TP (Rp)
PT Astra International 7,900
ADR Stocks Bloomberg Code Terakhir
(Rp) Rekomendasi BUY Emas/Gold (USD/OZ) 1,285.23 CPO PALMROTT(USD/ton) 895.00 CPO MALAYSIA(RM/ton) 2,508.00 Minyak/Oil (US$/BBL) (*) 94.60 Gas (US$/MMBTU) 3.48 Batu Bara/Coal (US$/Ton) (**) 80.60 Timah/Tins (US$/Ton) 22,850.00 Nilai Transaksi (IDR Juta) 4,491.22 Nilai/ saham (IDR) 1,241.52 Net Asing (IDR Juta) (268,096.00)
Komoditas
Nikel/Nickel (US$/Ton) 13,915.00 Tembaga/Copper (US$/Ton) 7,167.50 Volume Transaksi (Juta Saham) 3,617.53
Deskripsi Terakhir
Kapitalisasi Pasar (IDR Triliun) 4,408.52
PERKIRAAN PASAR HARI INI
Bursa saham Indonesia hari ini diprediksi akan bergerak menguat PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN
• PT Astra International Tbk (ASII) – Ekspansi Bisnis Properti Senilai Rp 7 triliun. BUY. Analyst: Thendra Crisnanda
No Stock Top Value (IDR)
1 BBRI IJ 288,740,311,040 2 TLKM IJ 271,388,393,472 3 ADRO IJ 259,235,708,928 4 PGAS IJ 241,322,409,984 5 TRAM IJ 224,935,510,016
No Stock Top Volume (Shares)
1 ADRO IJ 231,330,500.00 2 ASRI IJ 191,307,000.00 3 TRAM IJ 147,506,500.00 4 TMPI IJ 128,691,000.00 5 BIPI IJ 124,511,500.00
No Top Gainers % change
1 KRAH IJ 49.09 2 INVS IJ 24.76 3 MFMI IJ 24.67 4 SULI IJ 12.9 5 VIVA IJ 10.87
No Top Losers % change
1 SMRU IJ -22.81 2 INAI IJ -20 3 GAMA IJ -18.64 4 CMPP IJ -16.67 5 SRAJ IJ -11.69
No Leading Movers % change
1 SCMA IJ 10.20 2 INVS IJ 24.76 3 ADRO IJ 7.41 4 CPIN IJ 2.58 5 GGRM IJ 2.15
No Lagging Movers % change
1 BBCA IJ -2.36 2 BMRI IJ -1.80 3 PGAS IJ -1.50 4 SMGR IJ -1.81 5 ISAT IJ -5.06 1,590 4,270 6,950 9,630 12,310 14,990 3,000 3,500 4,000 4,500 5,000
1-Jan 11-Mar 20-May 29-Jul 7-Oct 16-Dec 24-Feb 5-May 14-Jul 22-Sep Volume (RHS) (Bn Shares) JCI (LHS)
P E R K I R A A N P A S A R H A R I I N I
Bursa saham Indonesia hari ini diprediksi akan bergerak menguat Indeks Dow Jones pada akhir pekan lalu (08/11/2013) ditutup menguat 1,08% ke level 15.761,78 sementara indeks S&P ditutup menguat 1,34% ke level 1.770,61. Indeks menguat merespon data tenaga kerja Amerika Serikat yang bertambah 204.000 pada bulan Oktober. Kenaikan ini semakin menunjukkan proses pemulihan ekonomi Amerika. Saham emiten Priceline.com Inc. berhasil menguat 4,9% setelah laporan penjualannya berhasil melampaui estimasi analis. Sebanyak 7 miliar saham diperdagangkan dalam perdagangan Jumat kemarin, 15% diatas rata‐rata tiga bulanan. Sementara itu, bursa eropa pada penutupan Jumat sebagian besar ditutup bervariasi. Indeks FTSE ditutup menguat sebesar 0,17% ke level 6.708,42 sementara indeks DAX ditutup melemah 0,03% ke level 9.078,28. Pasar menguat merespon sentimen positif dari Amerika berupa bertambahnya data tenaga kerja pada bulan Oktober ke level 204.000 dari sebelumnya 163.000 di bulan September. Hal ini berhasil mengatasi sentimen negatif sehari sebelumnya berupa diturunkannya suku bunga acuan oleh bank sentral eropa sebesar 25 bps ke level 0,25%.Sementara itu bursa asia pada pagi hari ini dibuka dalam teritori positif. Indeks Nikkei dibuka menguat 1,24% ke level 14.261,36. Pasar bergerak naik merespon positifnya penutupan bursa Amerika dan membaiknya indikator ekonomi Amerika yang mengindikasikan pemulihan ekonomi. Selain itu data industrial output China yang ke level 10,3% juga menjadi tambahan sentimen positif ke pasar asia. Sedangkan bursa saham Indonesia hari ini diprediksi akan bergerak menguat. Penguatan IHSG didukung oleh faktor eksternal berupa positifnya bursa Amerika. Indeks diprediksi akan berada di rentang 4.440‐4.550 dengan support di level 4.440. Saham pilihan untuk hari ini diantaranya BBNI, BMRI, KLBF, BWPT. Analyst: Ankga Adiwirasta (ankga.adiwirasta@bnisecurities.co.id)
3
R I N G K A S A N B E R I T A
• PT Astra Agro Lestari Tbk (AALI), telah menyerap dana belanja modal sebesar Rp 1,9 triliun atau US$ 170 juta per kuartal III 2013. Penggunaan belanja modal itu mencapai 56% dari total anggaran belanja modal perseroan tahun ini sekitar US$ 300 juta. Sepertiga serapan belanja modal telah di gunakan untuk mills, melanjutkan pembangunan refinery, kemudian sepertiga lainnya untuk plantation (penanaman baru), dan sisanya untuk perbaikan infrastruktur.
• PT Astra International Tbk (ASII), menurunkan alokasi belanja modal 2013 sebesar 6,6% dari Rp 15 triliun menjadi Rp 14 triliun. Langkah itu dilakukan seiring dengan adanya penundaan proyek ekspansi di beberapa anak usaha serta perusahaan asosiasi dan joint venture perseroan akibat depresiasi rupiah.
• PT Indosat Tbk (ISAT) akan tetap melakukan pembangunan satelit baru, meski pemerintah berupaya menarik slot orbit milik perseroan di slot orbit 150,5 derajat bujur timur. Indosat saat ini sedang melakukan seleksi supplier dan aplikasi untuk satelitnya. Indosat sebelumnya mengumumkan rencana untuk membangun satelit Palapa‐E sebagai pengganti Satelit Palapa‐C2 yang akan habis masa orbitnya pada 2014. Indosat bahkan bekerja sama dengan Orbital Sciences sebagai pembuat satelit.
• PT Eterindo Wahanatama Tbk (ETWA) memperkirakan pendapatan Eterindo sampai akhir tahun minimal mencapai Rp 1,3 triliun, lebih tinggi dari target perseroan yang sebesar Rp 1,2 triliun. Hal ini seiring peningkatan volume penjualan. Sementara dari sisi harga relatif lebih rendah dibanding tahun lalu. Minimal pendapatan mencapai Rp 1,3 triliun telah ditangan dengan asumsi harga FAME untuk tiga bulan ini berkisar di US$ 910‐US$ 925 perton.
• Astra Credit Company (ACC), perusahaan pembiayaan skala besar anak usaha PT Astra International Tbk (ASII), melalui anak usahanya Astra Sedaya Finance akan menerbitkan penawaran umum berkelanjutan (PUB) II senilai Rp 1,8 triliun pada bulan ini. Menurut pejabat perusahaan, besaran kupon obligasi kali ini disesuaikan dengan BI Rate yang sudah naik 150 basis poin (bps) ke level 7,25%. Kenaikan BI Rate cukup memiliki pengaruh terhadap sumber pendanaan penyaluran pembiayaan perusahaan. Kenaikan BI Rate tidak dipungkiri meningkatkan biaya penerbitan obligasi. Untuk itu pada obligasi berkelanjutan II ini turut meningkatkan kupon. • Source : Investor Daily, Kontan, Indonesia Finance Today, Inilah
P E R K E M B A N G A N I N D U S T R I / P E R U S A H A A N
PT Astra International Tbk (ASII) – Ekspansi Bisnis Properti Senilai Rp 7 triliun
Analyst: Thendra Crisnanda
(thendra@bnisecurities.co.id)
Pandangan Analis :
Kami menilai baik atas ekspansi bisnis ASII ke bidang property sebagai bentuk diversifikasi di tengah tren melemahnya lini bisnis pertambangan, alat berat dan automotif perseroan. ASII telah menyiapkan Rp 6,5 triliun – Rp 7 triliun untuk membangun residential tower dan gedung perkantoran di kawasan Sudirman Jakarta. Melalui anak usahanya PT Brahmayasa Bahtera, perseroan berencana membangun tiga (3) tower apartemen yang terdiri dari 500 unit dengan masa pengerjaan 4 tahun dan bekerja sama dengan Hongkong Land Group Ltd. Selain itu, ASII juga berencana membangun perkantoran 50 lantai melalui anak usahanya, PT Menara Astra. Meskipun sektor property saat ini mendapatkan sentimen negatif, kami menilai bahwa prospeknya masih cukup baik seiring dengan pertumbuhan kelas menengah yang sangat besar di Indonesia. Hingga saat ini, kontribusi dari lini bisnis masih mendominasi lebih dari 50% dari total pendapatan perseroan. Tetapi diharapkan ke depannya lini bisnis property juga berpotensi memberikan kontribusi yang cukup signifikan. Oleh karena itu, kami masih memiliki padangan positif atas pertumbuhan bisnis perseroan dengan merekomendasikan BUY TP Rp 7.900 per lembar saham. Saat ini perseroan diperdagangkan pada PE sebesar 14,9x dan PBV sebesar 3,4x dimana nilai ini relatif lebih rendah dibandingkan peersnya.
Analyst: Thendra Crisnanda (thendra@bnisecurities.co.id)
5
RESEARCH TEAM
Research Division : +62 21 25543946
Fax No : +62 21 57935831
E‐mail : research@bnisecurities.co.id
Norico Gaman ext. 3934 norico@bnisecurities.co.id Head of Research Investment Strategy, Banking,
Telco, Cement, Airline
Heru Irvansyah ext. 2030 heru.irvansyah@bnisecurities.co.id Economist
Thendra Crisnanda
ext. 2098 thendra@bnisecurities.co.id Analyst Automotive, Heavy Equipment,
Property, Infrastructure, Oil and Gas
Yasmin Soulisa ext. 3987 yasmin@bnisecurities.co.id Analyst Coal and Metal Mining,
Plantation
Andri Zakarias ext. 2054 andri.zakarias@bnisecurities.co.id Technical Analyst Market Strategy, Commodities,
Currency, Bond & Stocks. Ankga
Adiwirasta ext. 3986 ankga.adiwirasta@bnisecurities.co.id Research Analyst
Venia Allani
Meissalina ext. 2050 venia@bnisecurities.co.id Research Assistant
Dessy Lapagu ext. 2051 dessy@bnisecurities.co.id Research Assistant
EQUITY TEAM
CM : +62 21 25543946Fax No : +62 21 57935831
Ronny Hari ext. 3929 ronny@bnisecurities.co.id Equity Division Head
Jufrani Amsal ext. 3957 amsal@bnisecurities.co.id Channel Development Division Head
Yulinda ext. 3950 yulinda@bnisecurities.co.id Institutional Sales
Arif Irwanto ext. 3919 / 3960 airwanto@bnisecurities.co.id Retail Sales
Achmadsyah ext. 3965 / 3966 achmadsyah@bnisecurities.co.id Retail Sales