L A P O R A N H A R I A N

(1)

RISET

WEI Penutupan Prb %Prb %Ytd P/E

Americas INDU Index 16,167.97 292.71 1.84 23.38 15.64 SPX Index 1,810.65 29.65 1.66 26.96 17.00 CCMP Index 4,070.06 46.384 1.15 34.79 25.16 IBOV Index 50,563.43 473.08 0.94 (17.04) 76.73 EMEA UKX Index 6,492.08 5.89 0.09 10.08 16.00 CAC Index 4,109.51 40.87 1.00 12.87 17.60 RTSSTD Index 10,094.00 26.96 0.27 (0.08) 5.37 IBEX Index 9,443.60 100.2 1.07 15.62 54.24 FTSEMIB Index 18,131.49 206.28 1.15 11.42 272.95 AEX Index 381.17 3 0.79 11.22 15.88 SMI Index 7,881.26 50.28 0.64 15.52 18.30 Asia / Pacific NKY Index 15,587.80 309.17 2.02 49.95 22.51 HSI Index 23,143.82 74.59 0.32 2.15 10.50 SHCOMP Index 2,148.29 -2.794 -0.13 (5.33) 10.76 TWSE Index 8,349.04 -3.89 -0.05 8.44 23.83 KOSPI Index 1,994.70 20.07 1.02 (0.12) 16.72 JCI Index 4,196.28 13.936 0.33 (2.79) 18.40 SET Index 1,349.86 12.68 0.95 (3.02) 15.12 PCOMP Index 5,961.55 32.56 0.55 2.56 17.38 SENSEX Index 20,859.86 247.72 1.20 7.38 17.91 FSSTI Index 3,061.78 -5.79 -0.19 (3.32) 13.10 Sebelumnya %Prb 4,114.66 0.005 3,729.67 -0.14 3,740.35 -0.05 1,002.86 0.10 (129,066.75) -3.17 Terakhir Sebelumnya %Prb 14,030.00 0.78 7,290.00 -0.27 22,775.00 0.59 97.22 0.60 6.70 -15.01 83.95 0.36 1,218.50 0.36 887.50 -0.56 2,576.00 -0.93 (*) WTI Cushing (**) McCloskey Newscatle Terakhir % Konversi (US$) Prb (Rp)

Saham Kode Last (US$) %Change Conv (Rp) Last (Rp) Telkom TLK US 35.06 0.02 10,543.42 2,075.00 *) per share

**) 1 ADR TLK US = 40 ordinary shares TLKM **) 1 ADR IIT US = 50 ordinary shares ISAT

Saham Pilihan Hari Ini TP (Rp)

PT Astra Agro Lestari 25,650

Volume Transaksi (Juta Saham) 3,213.39

Deskripsi Terakhir

Kapitalisasi Pasar (IDR Triliun) 4,136.66

Timah/Tins (US$/Ton) 22,910.00 Nilai Transaksi (IDR Juta) 3,540.01 Nilai/ saham (IDR) 1,101.64 Net Asing (IDR Juta) 280,381.50

Komoditas

Nikel/Nickel (US$/Ton) 14,140.00 Tembaga/Copper (US$/Ton) 7,270.00 Minyak/Oil (US$/BBL) (*) 97.80 Gas (US$/MMBTU) 5.69 Batu Bara/Coal (US$/Ton) (**) 84.25 Emas/Gold (USD/OZ) 1,222.90 CPO PALMROTT(USD/ton) 882.50 CPO MALAYSIA(RM/ton) 2,552.00

ADR Stocks Bloomberg _Code Terakhir

(Rp)

Rekomendasi BUY

PERKIRAAN PASAR HARI INI

Indeks menguat terbatas atas

sentimen global

PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN

• Produksi CPO PT Astra Agro Lestari Tbk (AALI) meningkat 4,1% yoy mencapai 1,39 juta ton. BUY. Analyst: Yasmin Soulisa

No Stock Top Value (IDR)

1 BBRI IJ 232,587,067,392 2 TLKM IJ 228,919,918,592 3 TRAM IJ 226,291,826,688 4 BMRI IJ 148,484,079,616 5 SMGR IJ 136,865,996,800

No Stock Top Volume (Shares)

1 META IJ 166,373,500.00 2 BUMI IJ 164,777,000.00 3 TRAM IJ 138,851,500.00 4 TLKM IJ 110,170,000.00 5 ADRO IJ 97,310,500.00

No Top Gainers % change

1 SIDO IJ 20.69

2 ZBRA IJ 13.33

3 LPIN IJ 12.5

4 DPNS IJ 10.39

5 INCI IJ 8.33

No Top Losers % change

1 RIMO IJ -11.11

2 IBST IJ -10.94

3 ALTO IJ -8.2 4 SHID IJ -7.14

5 LPGI IJ -6.45

No Leading Movers % change

1 BBRI IJ 2.16

2 TLKM IJ 1.22

3 SMGR IJ 2.66

4 INTP IJ 2.86

5 ASII IJ 0.81

No Lagging Movers % change

1 BMRI IJ -1.91 2 BDMN IJ -4.43 3 BBCA IJ -0.53 4 SCMA IJ -2.91 5 UNTR IJ -1.36 1,590 4,270 6,950 9,630 12,310 14,990 3,000 3,500 4,000 4,500 5,000

1-Jan 11-Mar 20-May 29-Jul 7-Oct 16-Dec 24-Feb 5-May 14-Jul 22-Sep

Volume (RHS) (Bn Shares) JCI (LHS)

(2)

P E R K I R A A N P A S A R H A R I I N I

Indeks menguat terbatas atas sentimen global

Bursa global terangkat setelah pengumuman The Feds tadi malam yang akan memangkas stimulus dari sebelumnya US$85 per bulan menjadi US$75 miliar pada Januari 2014 mendatang. Pemangkasan stimulus tersebut mengindikasikan harapan atas perekonomian Amerika Serikat yang membaik. The Feds juga akan mempertahankan tingkat suku bunga serendah mungkin hingga tingkat pengangguran turun di bawah 6.5%. Dow menguat hingga 1.84% atau +293 poin ke level 16,168 diikuti Nasdaq naik 1.15% ke level 4,070 serta S&P500 naik 1.68% ke level 1,811. Data penjualan rumah baru US mencapai 1,09 juta melewati rekor tertinggi sejak Februari 2008. Bursa Eropa juga mayoritas menguat. FTSE London naik 0.09% ke level 6,492 didukung tingkat pengangguran yang turun lebih cepat dari ekspekstasi menjadi 7.4%, terendah dalam 4,5 tahun. DAX Frankfurt 1.07% ke level 9,182 setelah indeks iklim bisnis Jerman memenuhi harapan dari 109.3 pada November menjadi 109.5 pada Desember 2013. CAC Paris juga naik 1.02% ke level 4,110. Bursa Asia pagi ini dibuka menguat, Nikkei naik 1.44% diikuti HangSeng naik 0.32% sementara Shanghai turun 0.14%. IHSG kemarin bergerak menguat, ditutup 0.3% ke level 4,196. Sentimen dari global diperkirakan akan masih akan mengangkat indeks. Meski demikian penguatan akan terbatas, seiring isu tapering pada awal tahun 2014. Indeks akan bergerak pada kisaran 4,140‐4,210. Analyst: Dessy Lapagu (dessy@bnisecurities.co.id)

(3)

3

R I N G K A S A N B E R I T A

• PT Pan Brother Tbk (PBRX) akan melakukan Penawaran Umum Terbatas (PUT) III kepada pemegang sahamnya dengan penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD) saham. Harga nominal saham rights issue Rp25 per saham dengan harga yang ditawarkan Rp300 per saham. Sehingga dana yang akan diperoleh sebesar Rp1,01 miliar. • Perolehan dana hasil Penawaran Umum Perdana Saham (Initial Public Offring/IPO) PT Industri Jamu dan Farmasi Sido Muncul Tbk (SIDO) sebesar Rp870 miliar, 42%‐nya akan di alokasikan untuk perluasan pabrik perseroan.

• PT Antam (Persero) Tbk mengumumkan kegiatan penambangan bauksit di Kijang, Kepulauan Riau telah berakhir. Proses pengakhiran tambang tersebut merupakan bagian dari komitmen ANTAM dalam mengelola pertambangan sesuai dengan good mining practices.

• PT Astra Agro Lestasi Tbk (AALI) menyatakan produksi CPO di bulan November 2013 meningkat 4,1%, menjadi 1,39 juta ton. Produksi tersebut mendapat dukungan dengan meningkatnya perolehan produksi sebesar 155.321 ton.

• PT Bank Central Asia Tbk (BBCA) dan PT Bank Internasional Indonesia Tbk (BNII) menargetkan pertumbuhan kredit korporasi pada tahun depan sebesar 15%. Pejabat bank mengungkapkan, pertumbuhan kredit korporasi tahun depan tidak akan setinggi tahun ini. Perlambatan pertumbuhan ekonomi, kenaikan sukubunga, dan peningkatan biaya tenaga kerja turut menjadi faktor perlambatan.

• PT Nusantara Infrastructure Tbk (META), akan fokus membesarkan bisnis usaha pengelolaan jalan tol di masa mendatang. Saat ini melalui anak usaha, PT Marga Utama Nusantara, perseroan mengoperasikan empat ruas jalan tol yang berkontribusi sebesar 70% terhadap pendapatan usaha konsolidasi.

• PT Telekomunikasi Indonesia Tbk (TLKM), emiten telekomunikasi, mengincar pendapatan bisnis aplikasi berbasis cloud computing sebesar Rp 20 miliar. Melalui merek BosToko, perseroan menargetkan 20 ribu usaha kecil menengah (UKM) menggunakan aplikasi ini. Aplikasi BosToko adalah aplikasi Enterprise Resource Planning (ERP) dengan merek Bisa online untuk semua Toko (BosToko).

• PT Chandra Asri Petrochemical Tbk (TPIA), emiten petrokimia, melalui anak usaha PT Petrokimia Butadiene Indonesia (PBI), akan mulai mengoperasikan pabrik butadiene pada kuartal I 2014. • PT Toba Bara Sejahtra Tbk (TOBA), emiten tambang batubara, memproyeksikan produksi batubara tahun depan mencapai 7 juta ton. Produksi tahun depan naik 14% dari proyeksi penjualan tahun ini sebanyak 6,4 juta ton. • Source : Investor Daily, Kontan, Indonesia Finance Today, Inilah

(4)

P E R K E M B A N G A N I N D U S T R I / P E R U S A H A A N

Produksi CPO PT Astra Agro Lestari Tbk (AALI) meningkat 4,1% yoy mencapai 1,39 juta ton

Analyst: Yasmin Soulisa

(yasmin@bnisecurities.co.id)

Berita:

Peningkatan produksi kelapa sawit (CPO) AALI hingga bulan November 2013, dipicu oleh naiknya produksi di bulan November 2013 sebanyak 155.321 ton. Sehingga produksi CPO AALI hingga bulan November 2013 mencapai 1,39 juta ton atau naik 4,1% dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Tren kenaikan produksi di bulan November 2013 juga terjadi pada produksi kernel AALI yang mencapai 296.886 ton atau tumbuh 1,3% dari 293.155 di tahun 2012.

Pandangan Analis:

Berdasarkan Oil World, konsumsi CPO di tahun 2013 diperkirakan mencapai 56,95 juta ton, meningkat 9,2% dibandingkan tahun 2012 lalu yang sebesar 52,15 juta ton. Angka tersebut berarti konsumsi CPO global tahun ini melampaui produksi yang hanya mencapai 56,32 juta ton. Hal ini dapat menjadi katalis positif untuk peningkatan kembali harga jual CPO global. Secara historis puncak produksi AALI setiap tahun terjadi di bulan November dan kemudian menurun kembali hingga kuartal pertama tahun berikutnya. Kami menilai kinerja AALI yang baik akan berlanjut hingga tahun 2014, ditunjukkan oleh peningkatan produktivitas rendemen (extraction rate) CPO AALI yang naik 0,08% menjadi 22,33%. Kami merekomendasikan BUY dengan target harga Rp25.650/saham untuk tahun 2014. Saat ini AALI diperdagangkan dengan PE 30x dan PBV 3,8x sementara rata‐rata industri mencapai PE 32x dan PBV 2,5x.

Analyst: Yasmin Soulisa (yasmin@bnisecurities.co.id)

(5)

5

RESEARCH TEAM

Research Division : +62 21 25543946 Fax No : +62 21 57935831

E‐mail : research@bnisecurities.co.id

Norico Gaman ext. 3934 norico@bnisecurities.co.id Head of Research _{Investment Strategy, Banking,} Telco, Cement, Airline

Heru Irvansyah ext. 2030 _{heru.irvansyah@bnisecurities.co.id} _Economist Thendra

Crisnanda

ext. 2098 _{thendra@bnisecurities.co.id} _Analyst _{Automotive, Heavy Equipment,} Property, Infrastructure, Oil and Gas

Yasmin Soulisa _ext. 3987 yasmin@bnisecurities.co.id Analyst _Coal _and _Metal _Mining, Plantation

Andri Zakarias ext. 2054 andri.zakarias@bnisecurities.co.id Technical Analyst _{Market Strategy, Commodities,} Currency, Bond & Stocks. Ankga

Adiwirasta ext. 3986 ankga.adiwirasta@bnisecurities.co.id Research Analyst

Venia Allani

Meissalina ext. 2050 venia@bnisecurities.co.id Research Assistant

Dessy Lapagu ext. 2051 dessy@bnisecurities.co.id Research Assistant

EQUITY TEAM

CM : +62 21 25543946

Fax No : +62 21 57935831

Ronny Hari ext. 3929 ronny@bnisecurities.co.id Equity Division Head

Jufrani Amsal ext. 3957 amsal@bnisecurities.co.id Channel Development Division Head Yulinda ext. 3950 yulinda@bnisecurities.co.id Institutional Sales

(6)

MAIN OFFICE ‐ JAKARTA

PT BNI SECURITIES

Sudirman Plaza, Indofood Tower 16th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav. 76‐78 Jakarta 12910, Indonesia Phone: (62‐21) 25543946 (Hunting) Fax: (62‐21) 57935831 e‐mail: bnisec@bnisecurities.co.id (General) Website: http://www.bnisecurities.co.id JAKARTA – PT BNI Securities Sudirman Plaza Indofood Tower Lt.16 Jl. Jend. Sudirman Kav. 76‐78 Jakarta 12910 Phone: (62‐21) 25543946 Fax: (62‐21) 57935831 e‐mail: wisma46@bnisecurities.co.id JAKARTA ‐ Mangga Dua Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7 Jl. Mangga Dua Raya, Jakarta Utara Phone: (62‐21) 6123804‐5,62203890 Fax: (62‐21) 6123806 e‐mail: manggadua@bnisecurities.co.id JAKARTA ‐ Puri Indah Ruko Puri Kencana Blok K6 ‐ 2K Lt.2 Puri Kembangan, Jakarta Barat Phone: (62‐21) 58357464 Fax: (62‐21) 58357465 e‐mail: bnispuri@bnisecurities.co.id JAKARTA ‐ Central Park Central Park, Office Tower Podomoro City Jl. Letjen S. Parman Kav 28, Tanjung Duren Selatan, Grogol Petamburan Phone: (62‐21) 29034215 Fax: (62‐21) 29034216 email: centralpark@bnisecurities.co.id BANDUNG Jl. Perintis Kemerdekaan 3 Bandung ‐ 40117 Phone: (62‐22) 4213375 Fax: (62‐22) 4220604 e‐mail: bnisbpk@bnisecurities.co.id YOGYAKARTA Jl. Laksda Adisucipto 137, Yogyakarta ‐ 55282 Phone: (62‐274) 581001‐584032 Fax: (62‐274) 584023 e‐mail: jogja@bnisecurities.co.id SOLO Jl. Honggo Wongso No. 24, Surakarta Phone: (62‐271) 729667, 730525 Fax: (62‐271) 729668 e‐mail: solo@bnisecurities.co.id SURABAYA Jl. Gubernur Suryo No. 36, Surabaya Phone: (62‐31) 5320912 Fax: (62‐31) 5318425 e‐mail: surabaya@bnisecurities.co.id MALANG Jl. Buring No. 58, Malang Phone: (62‐341) 321214,321213,321430 Fax: (62‐341) 356876 e‐mail: malang@bnisecurities.co.id DENPASAR Komplek Pertokoan Diponegoro Megah Blok A5‐6 Lantai 2 Jl. Diponegoro No. 100, Denpasar ‐ Bali Phone: (62‐361) 264376, 2753389 Fax: (62‐361) 229170 e‐mail: denpasar@bnisecurities.co.id MEDAN Jl. Pemuda No. 12, Medan ‐ 20151 Phone: (62‐61) 4579616 Fax: (62‐61) 4579656 e‐mail: medan@bnisecurities.co.id PALEMBANG Jl. Jend. Sudirman 132, Palembang ‐ 30126 Phone: (62‐711) 361969 Fax: (62‐711) 319663 e‐mail: plb@bnisecurities.co.id PEKANBARU Jl. Riau, No. 124, Lt. 2, Pekanbaru Phone: (62‐761) 46757, 839698 Fax: (62‐761) 856279 e‐mail: pekanbaru@bnisecurities.co.id MANADO BNI KLN Megamas, Lt. 3, Kawasan Mega Mas Blok I C1 Jl. Piere Tendean, No. 20, Manado Phone: (62‐431) 847256 Fax: (62‐24) 847256 e‐mail: manado@bnisecurities.co.id ACEH Kantor Cabang BNI Banda Aceh Lt.2 Jl. KH. Ahmad Dahlan No. 111, Banda Aceh Phone: (62‐651) 31109 Fax: (62‐651) 31107 BANJARMASIN Gd. Bank BNI Antasari Lt. 2 Jl. Pangeran Antasari No. 44 RT 008, Banjarmasin Phone: (62‐511) 3253735 Fax: (62‐651) 3253754 e‐mail: banjarmasin@bnisecurities.co.id JAMBI Gd. BNI Cabang Jambi Jl. Dr. Soetomo No 20 Phone: (62‐741) 34100 Fax: (62‐651) 34104 e‐mail: jambi@bnisecurities.co.id Copyright 2009, BNI Securities. All rights reserved. This research report is prepared for the use of BNI Securities clients and may not be redistributed, retransmitted or disclosed, in whole or in part, or in any form or manner, without the express written consent of BNI Securities. BNI Securities research reports are distributed simultaneously to internal and client websites eligible to receive such research prior to any public dissemination by BNI Securities of the research report or information or opinion contained therein. Any unauthorized use or disclosure is prohibited. Receipt and review of this research report constitutes your agreement not to redistribute, retransmit, or disclose to others the contents, opinions, conclusion, or information contained in this report (including any investment recommendations, estimates or price targets) prior to BNI Securities's public disclosure of such information. The information herein (other than disclosure information relating to BNI Securities and its affiliates) was obtained from various sources and we do not guarantee its accuracy. BNI Securities makes no representations or warranties whatsoever as to the data and information provided in any third party referenced website and shall have no liability or responsibility arising out of or in connection with any such referenced website. his document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SECURITIES or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and are subject to change without notice.