L A P O R A N H A R I A N

(1)

RISET

Penutupan Prb %Prb %Ytd P/E

Americas INDU Index 16,717.17 18.43 0.11 0.85 15.64 SPX Index 1,923.57 3.54 0.18 4.07 17.68 CCMP Index 4,242.62 -5.329 -0.13 1.58 34.02 IBOV Index 51,239.34 -1000 -1.91 (0.52) 15.74 EMEA UKX Index 6,844.51 -26.78 -0.39 1.41 19.82 CAC Index 4,519.57 -10.94 -0.24 5.21 26.00 RTSSTD Index 9,626.25 -120.66 -1.24 (5.41) 5.37 IBEX Index 10,798.70 63.9 0.60 8.89 22.90 FTSEMIB Index 21,629.71 118.36 0.55 14.03 273.36 AEX Index 407.21 -0.23 -0.06 1.35 21.25 SMI Index 8,674.52 -31.98 -0.37 5.75 19.38 Asia / Pacific NKY Index 14,790.48 158.1 1.08 (9.21) 19.33 HSI Index 23,081.65 71.51 0.31 (0.96) 10.81 SHCOMP Index 2,039.21 -1.382 -0.07 (3.63) 9.96 TWSE Index 9,075.91 -33.09 -0.36 5.39 19.08 KOSPI Index 2,003.88 8.92 0.45 (0.37) 67.67 JCI Index 4,893.91 -91.67 -1.84 14.50 20.80 SET Index 1,415.73 7.22 0.51 9.01 16.63 PCOMP Index 6,647.65 -29.02 -0.43 12.87 21.02 SENSEX Index 24,217.34 -16.81 -0.07 14.39 17.88 FSSTI Index 3,295.85 -4.86 -0.15 4.05 13.89 Sebelumnya %Prb 4,938.54 -0.017 2,920.54 0.40 4,306.70 0.91 1,474.62 0.37 114,500.63 -6.61 Terakhir Sebelumnya %Prb 18,900.00 1.85 6,884.00 -0.57 23,490.00 -1.15 103.58 -0.84 4.10 -2.68 73.90 -1.08 1,249.73 -0.19 877.50 -3.13 2,461.00 -1.54 (*) WTI Cushing (**) McCloskey Newscatle Terakhir % Konversi (US$) Prb (Rp)

Saham Kode Last (US$) %Change Conv (Rp) Last (Rp) Telkom TLK US 43.68 -0.01 12,749.10 2,575.00 *) per share

**) 1 ADR TLK US = 40 ordinary shares TLKM **) 1 ADR IIT US = 50 ordinary shares ISAT

Volume Transaksi (Juta Saham) 4,076.11

Deskripsi Terakhir

Kapitalisasi Pasar (IDR Triliun) 4,855.60

Timah/Tins (US$/Ton) 23,220.00 Nilai Transaksi (IDR Juta) 8,220.66 Nilai/ saham (IDR) 2,016.79 Net Asing (IDR Juta) (642,340.00)

Komoditas

Nikel/Nickel (US$/Ton) 19,250.00 Tembaga/Copper (US$/Ton) 6,845.00 Minyak/Oil (US$/BBL) (*) 102.71 Gas (US$/MMBTU) 3.99 Batu Bara/Coal (US$/Ton) (**) 73.10 Emas/Gold (USD/OZ) 1,247.41 CPO PALMROTT(USD/ton) 850.00 CPO MALAYSIA(RM/ton) 2,423.00

ADR Stocks Bloomberg Code

Terakhir (Rp)

PERKIRAAN PASAR HARI INI

IHSG diperkirakan kembali menguat No Stock Top Value (IDR)

1 TLKM IJ 946,182,225,920

2 ASII IJ 680,460,681,216

3 BMRI IJ 626,938,871,808

4 BBRI IJ 597,366,341,632

5 BBCA IJ 366,978,859,008

No Stock Top Volume (Shares)

1 TLKM IJ 373,786,200.00

2 KLBF IJ 164,575,800.00

3 BIPI IJ 162,576,300.00

4 ELSA IJ 130,603,200.00

5 TRAM IJ 125,641,000.00

No Top Gainers % change

1 MYTX IJ 18.64

2 RBMS IJ 18.52

3 INPP IJ 11.11

4 BKDP IJ 8.96

5 YULE IJ 8.7

No Top Losers % change

1 GTBO IJ -11.76

2 LAMI IJ -10.43

3 WAPO IJ -8.82

4 CPGT IJ -8.49

5 ASGR IJ -8.43

No Leading Movers % change

1 NISP IJ 6.87

2 KLBF IJ 1.23

3 ADRO IJ 1.96

4 INVS IJ 5.21

5 INCO IJ 1.29

No Lagging Movers % change

1 TLKM IJ -5.81 2 BMRI IJ -4.94 3 BBRI IJ -3.87 4 ASII IJ -2.60 5 UNVR IJ -2.95 1,590 4,270 6,950 9,630 12,310 14,990 3,000 3,500 4,000 4,500 5,000

1-Jan 11-Mar 20-May 29-Jul 7-Oct 16-Dec 24-Feb 5-May 14-Jul 22-Sep1-Dec 9-Feb Volume (RHS) (Bn Shares) JCI (LHS)

(2)

P E R K I R A A N P A S A R H A R I I N I

IHSG diperkirakan kembali menguat

Pekan lalu Dow ditutup +0.11% ke level 16,717 didukung oleh Laporan Ketenagakerjaan yang naik menjadi 288,000 per April 2014 dari 203,000. Hal ini menunjukkan perbaikan di tengah situasi cuaca yang masih tidak stabil. Sementara Nasdaq ‐0.12% ke level 4,243 serta S&P500 +0.21% ke level 1,924. Meski demikian regulator melaporkan terjadi perlambatan dari belanja konsumen per April 2014. Pembelian rumah tangga turun ‐0.1%, penurunan pertama sepanjang tahun. Meski dibayangi perlambatan di berbagai indikator, perekonomian US dianggap masih dapat bertahan dan akan pulih dalam waktu cepat. Pada bursa Eropa indeks ditutup mixed. FTSE London ‐0.38% DAX Frankfurt +0.04% CAC Paris ‐0.23%. Investor wait and see terhadap pengumuman kebijakan Bank Sentral Eropa minggu depan. Sementara inflasi Jerman dilaporkan 1.33% per April 2014 naik dari sebelumnya 1.04%. Pada bursa Asia rata‐rata indeks menguat. Nikkei +0.94% HangSeng +0.31% sementara Shanghai ‐0.08%. Pasar Asia merespon rilis data manufaktur Cina yang naik menjadi 50.8% per Mei 2014 dari sebelumnya 50.4%. Untuk IHSG, jum’at lalu ditutup +1.8% ke level 4,893 dan net sell asing Rp642 miliar dengan penguatan hanya terjadi di sektor perdagangan +0.4%. Investor hari ini diperkirakan akan mulai bergairah kembali dalam perdagangan setelah libur panjang pekan lalu. Fokus investor berikutnya adalah interest rate India dan unemployment rate Eropa. Indeks hari ini diperkirakan akan bergerak pada rentang 4,850‐4,990 dengan saham pilihan BBRI PGAS TLKM UNVR INVS WINS. Analyst: Dessy Lapagu ([email protected])

(3)

R I N G K A S A N B E R I T A

• PT Metro Realty Tbk (MTSM) membukukan rugi bersih Rp2,07 miliar di akhir Desember 2013. Hal itu seiring dengan meningkatnya beban pokok pendapatan dan pajak penghasilan menjadi penyebabnya. Perseroan mencatat beban pokok pendapatan Rp26,58 miliar atau naik 43,6% dibandingkan dengan periode yang sama tahun 2012 sebesar Rp14,98 miliar.

• PT Garuda Indonesia Airliness (GIAA) Rute Penerbangan non‐stop satu satunya Jakarta‐Amsterdam. Beroperasikan layanan penerbangan nonstop Jakarta–Amsterdam. Hal ini seiring dengan bergabungnya Garuda Indonesia dalam aliansi global SkyTeam pada Maret 2014 lalu.

• PT Mitra Investindo Tbk (MITI) berencana menggabungkan nilai nominal saham (Reverse Stock) sebanyak 641.614.000 saham. Penggabungan terdiri saham Kelas A dan Kelas B. Perseroan telah memperoleh persetujuan Kementerian Hukum mengenai rencana Reverse Stock tersebut. Penggabungan saham juga berdasarkan hasil keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Ketiga (RUPSLB) pada 30 April 2014.

• PT Dyandra Media International Tbk (DYAN) menjelaskan PT Graha Multi Utama (PT GMU) mendapat konversi saham dari piutang PT Andalusia Andrawina (PT AA) sebesar Rp4,08 miliar. PT AA merupakan kepemilikan perseroan melalui PT GMU.

• PT Chandra Asri Petrochemical Tbk (TPIA) membukukan pendapatan bersih US$641,7 juta (Unaudited) pada kuartal pertama 2014. Angka ini menunjukkan kenaikan 8,2% dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya. Berkurangnya beban penjualan mendorong peningkatan pendapatan perseroan. Selain itu, meningkatnya keuntungan bersih kurs mata uang asing menjadi faktor pendukung lainnya. Perseroan mencatat pendapatan bersih US$641,7 juta dibandingkan periode sebelumnya mencapai US$589,2 juta. Beban penjualan menurun menjadi US$10,04 juta dari sebelumnya US$10,27 juta.

• Grup Artha Graha melalui anak usahanya PT Bumi Anugerah Makmur (BAM) akan mengembangkan kawasan industri baru di Karawang, Jawa Barat. Di tahap awal disiapkan investasi Rp 1,5 triliun untuk pematangan lahan dan pembangunan infrastruktur penunjang.

• PT Modernland Realty Tbk (MDLN), menyiapkan investasi sebesar Rp 275 miliar untuk mengembangkan proyek residensial baru di Jakarta Garden City, Jakarta Timur. Klaster hunian itu diberinama Mississippi.

• BW Plantation Gunakan Belanja Modal Rp 140 Miliar. Perseroan mulai mengoperasikan pabrik ke‐ IV yang berlokasi di Kalimantan Timur pada Mei tahun ini.

• PT BISI International Tbk (BISI), berencana membangun pabrik pestisida senilai Rp 53 miliar di Mojokerto, Jawa Timur. Pembangunan pabrik tersebut diharapkan rampung pada tahun depan dan dapat berkontribusi sekitar Rp 50 miliar terhadap pendapatan perseroan di 2015.

(4)

RESEARCH TEAM

Research Division : +62 21 25543946 Fax No : +62 21 57935831 E‐mail : [email protected]

Norico Gaman ext. 3934 [email protected] Head of Research _{Investment Strategy, Banking,} Telco, Cement, Airline

Heru Irvansyah _{ext. 2030 [email protected]} _Economist

I Made Adi Saputra _{ext. 3968 [email protected]} _{Fixed Income Analyst}

Thendra Crisnanda _{ext. 2098 [email protected]} _Analyst _{Automotive, Heavy Equipment,} Property, Infrastructure, Oil and Gas

Yasmin Soulisa _{ext. 3987 [email protected]} Analyst _{Coal and Metal Mining, Plantation} Andri Zakarias _{ext. 2054 [email protected]} Technical Analyst _{Market Strategy, Commodities,}

Currency, Bond & Stocks Ankga Adiwirasta _{ext. 3986 [email protected] Research Analyst} _{Consumer Goods, Pharmaceutical} Venia Allani Meissalina _{ext. 2050 [email protected]} _{Research Assistant}

Dessy Lapagu ext. 2051 [email protected] Research Assistant Poultry

EQUITY TEAM

CM : +62 21 25543946

Fax No : +62 21 57935831

Norico Gaman _{ext. 3934 [email protected]} Equity Division Head (PJS) Jufrani Amsal _{ext. 3957 [email protected]} Channel Distribution Division Head

Entis Sutisman _{ext. 3945 [email protected]} _{Head of Local Institution}

Chandrawati _{ext. 3941 [email protected]} _{Head of HO Retail} Yulinda ext. 3950 [email protected] Institutional Sales

(5)

MAIN OFFICE ‐ JAKARTA

PT BNI SECURITIES

Sudirman Plaza, Indofood Tower 16th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav. 76‐78 Jakarta 12910, Indonesia Phone: (62‐21) 25543946 (Hunting) Fax: (62‐21) 57935831 e‐mail: [email protected] (General) Website: http://www.bnisecurities.co.id JAKARTA – PT BNI Securities Sudirman Plaza Indofood Tower Lt.16 Jl. Jend. Sudirman Kav. 76‐78 Jakarta 12910 Phone: (62‐21) 25543946 Fax: (62‐21) 57935831 e‐mail: [email protected] JAKARTA ‐ Mangga Dua Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7 Jl. Mangga Dua Raya, Jakarta Utara Phone: (62‐21) 6123804‐5,62203890 Fax: (62‐21) 6123806 e‐mail: [email protected] JAKARTA ‐ Puri Indah Ruko Puri Kencana Blok K6 ‐ 2K Lt.2 Puri Kembangan, Jakarta Barat Phone: (62‐21) 58357464 Fax: (62‐21) 58357465 e‐mail: [email protected] JAKARTA ‐ Central Park Central Park, Office Tower Podomoro City Jl. Letjen S. Parman Kav 28, Tanjung Duren Selatan, Grogol Petamburan Phone: (62‐21) 29034215 Fax: (62‐21) 29034216 email: [email protected] BANDUNG Jl. Perintis Kemerdekaan 3 Bandung ‐ 40117 Phone: (62‐22) 4213375 Fax: (62‐22) 4220604 e‐mail: [email protected] YOGYAKARTA Jl. Laksda Adisucipto 137, Yogyakarta ‐ 55282 Phone: (62‐274) 581001‐584032 Fax: (62‐274) 584023 e‐mail: [email protected] SOLO Jl. Honggo Wongso No. 24, Surakarta Phone: (62‐271) 729667, 730525 Fax: (62‐271) 729668 e‐mail: [email protected] SURABAYA Jl. Gubernur Suryo No. 36, Surabaya Phone: (62‐31) 5320912 Fax: (62‐31) 5318425 e‐mail: [email protected] MALANG Jl. Buring No. 58, Malang Phone: (62‐341) 321214,321213,321430 Fax: (62‐341) 356876 e‐mail: [email protected] DENPASAR Komplek Pertokoan Diponegoro Megah Blok A5‐6 Lantai 2 Jl. Diponegoro No. 100, Denpasar ‐ Bali Phone: (62‐361) 264376, 2753389 Fax: (62‐361) 229170 e‐mail: [email protected] MEDAN Jl. Pemuda No. 12, Medan ‐ 20151 Phone: (62‐61) 4579616 Fax: (62‐61) 4579656 e‐mail: [email protected] PALEMBANG Jl. Jend. Sudirman 132, Palembang ‐ 30126 Phone: (62‐711) 361969 Fax: (62‐711) 319663 e‐mail: [email protected] PEKANBARU Jl. Riau, No. 124, Lt. 2, Pekanbaru Phone: (62‐761) 46757, 839698 Fax: (62‐761) 856279 e‐mail: [email protected] MANADO BNI KLN Megamas, Lt. 3, Kawasan Mega Mas Blok I C1 Jl. Piere Tendean, No. 20, Manado Phone: (62‐431) 847256 Fax: (62‐24) 847256 e‐mail: [email protected] ACEH Kantor Cabang BNI Banda Aceh Lt.2 Jl. KH. Ahmad Dahlan No. 111, Banda Aceh Phone: (62‐651) 31109 Fax: (62‐651) 31107 BANJARMASIN Gd. Bank BNI Antasari Lt. 2 Jl. Pangeran Antasari No. 44 RT 008, Banjarmasin Phone: (62‐511) 3253735 Fax: (62‐651) 3253754 e‐mail: [email protected] Copyright 2009, BNI Securities. All rights reserved. This research report is prepared for the use of BNI Securities clients and may not be redistributed, retransmitted or disclosed, in whole or in part, or in any form or manner, without the express written consent of BNI Securities. BNI Securities research reports are distributed simultaneously to internal and client websites eligible to receive such research prior to any public dissemination by BNI Securities of the research report or information or opinion contained therein. Any unauthorized use or disclosure is prohibited. Receipt and review of this research report constitutes your agreement not to redistribute, retransmit, or disclose to others the contents, opinions, conclusion, or information contained in this report (including any investment recommendations, estimates or price targets) prior to BNI Securities's public disclosure of such information. The information herein (other than disclosure information relating to BNI Securities and its affiliates) was obtained from various sources and we do not guarantee its accuracy. BNI Securities makes no representations or warranties whatsoever as to the data and information provided in any third party referenced website and shall have no liability or responsibility arising out of or in connection with any such referenced website. his document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SECURITIES or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and are subject to change without notice.