RISET
Penutupan Prb %Prb %Ytd P/E
Americas INDU Index 16,514.37 65.12 0.40 (0.38) 15.59 SPX Index 1,879.55 7.66 0.41 1.69 17.34 CCMP Index 4,161.46 39.912 0.97 (0.36) 36.23 IBOV Index 51,976.86 -134.99 -0.26 0.91 18.33 EMEA UKX Index 6,681.76 56.51 0.85 (1.00) 17.38 CAC Index 4,484.21 52.4 1.18 4.38 26.64 RTSSTD Index 8,987.58 -59.25 -0.65 (11.69) 5.11 IBEX Index 10,437.80 145.4 1.41 5.25 19.02 FTSEMIB Index 21,935.34 322.04 1.49 15.65 #N/A N/A AEX Index 398.30 1.54 0.39 (0.87) 20.12 SMI Index 8,461.30 86.22 1.03 3.15 19.05 Asia / Pacific NKY Index 14,388.77 -123.61 -0.85 (11.68) 19.54 HSI Index 22,730.68 -29.56 -0.13 (2.47) 10.65 SHCOMP Index 2,072.83 7.005 0.34 (2.04) 10.23 TWSE Index 8,974.71 23.52 0.26 4.22 18.95 KOSPI Index 2,012.24 8.02 0.40 0.04 159.92 JCI Index 4,898.21 5.918 0.12 14.60 22.04 SET Index 1,415.05 1.98 0.14 8.96 16.00 PCOMP Index 6,784.95 17.44 0.26 15.20 20.57 SENSEX Index 22,758.37 -6.46 -0.03 7.50 17.89 FSSTI Index 3,277.53 21.7 0.67 3.48 14.29 Sebelumnya %Prb 4,848.86 -0.001 2,654.50 0.19 3,190.02 0.53 1,201.74 0.28 315,507.81 2.21 Terakhir Sebelumnya %Prb 17,925.00 2.23 6,649.00 0.32 23,405.00 1.05 104.37 -2.15 4.63 -0.22 72.75 0.27 1,283.79 -0.01 915.00 -0.27 2,642.00 1.55 (*) WTI Cushing (**) McCloskey Newscatle Terakhir % Konversi (US$) Prb (Rp)
Saham Kode Last (US$) %Change Conv (Rp) Last (Rp) Telkom TLK US 40.65 0.00 11,707.20 2,335.00 *) per share
**) 1 ADR TLK US = 40 ordinary shares TLKM **) 1 ADR IIT US = 50 ordinary shares ISAT
Saham Pilihan Hari Ini TP (Rp)
Volume Transaksi (Juta Saham) 3,160.91
Deskripsi Terakhir
Kapitalisasi Pasar (IDR Triliun) 4,842.99
Timah/Tins (US$/Ton) 23,650.00 Nilai Transaksi (IDR Juta) 4,871.59 Nilai/ saham (IDR) 1,541.20 Net Asing (IDR Juta) 1,013,652.63
Komoditas
Nikel/Nickel (US$/Ton) 18,325.00 Tembaga/Copper (US$/Ton) 6,670.00
Minyak/Oil (US$/BBL) (*) 102.13 Gas (US$/MMBTU) 4.62 Batu Bara/Coal (US$/Ton) (**) 72.95 Emas/Gold (USD/OZ) 1,283.61 CPO PALMROTT(USD/ton) 912.50 CPO MALAYSIA(RM/ton) 2,683.00
ADR Stocks Bloomberg Code Terakhir
(Rp)
Rekomendasi
PERKIRAAN PASAR HARI INI
IHSG menguat terbatas
PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN
• PT Ciputra Development Tbk (CTRA) – Ekspansi Bisnis Rumah Sakit. HOLD. Analyst: Thendra Crisnanda
No Stock Top Value (IDR)
1 BBRI IJ 287,326,502,912 2 BMRI IJ 282,041,876,480 3 ASII IJ 279,616,880,640 4 BBCA IJ 249,125,699,584 5 TRAM IJ 235,011,162,112
No Stock Top Volume (Shares)
1 TRAM IJ 129,838,600.00 2 MYRX IJ 118,890,200.00 3 BKSL IJ 93,886,900.00 4 ENRG IJ 93,285,500.00 5 LPKR IJ 77,721,000.00
No Top Gainers % change
1 NELY IJ 17.48 2 ZBRA IJ 16.84 3 BMAS IJ 11.35 4 TINS IJ 9.78 5 ALMI IJ 7.5
No Top Losers % change
1 ERTX IJ -17.1 2 ARTA IJ -11.16 3 SULI IJ -8.96 4 MAIN IJ -7.04 5 LRNA IJ -7.01
No Leading Movers % change
1 BBRI IJ 1.49 2 GGRM IJ 2.52 3 TLKM IJ 0.86 4 SCMA IJ 3.97 5 INCO IJ 4.47
No Lagging Movers % change
1 CPIN IJ -5.97 2 BBCA IJ -1.12 3 ASII IJ -0.63 4 LPPF IJ -1.96 5 BDMN IJ -2.02 4,270 6,950 9,630 12,310 14,990 3,500 4,000 4,500 5,000
P E R K I R A A N P A S A R H A R I I N I
IHSG menguat terbatas Dow +0.39% ke level 16,514 Nasdaq +0.96% ke level 4,161 S&P500 +0.43% ke level 1,880. Indeks US mayoritas menguat didukung oleh earnings dari emiten besar yang cukup menggembirakan seperti McDonald’s dan Netflix. Hal ini cukup menumbuhkan motivasi bagi para pelaku pasar. Selain itu, rilis data penjualan rumah jadi US masih belum cukup pulih dari efek pernyataan The Feds tahun lalu yang mengindikasikan akan menarik stimulus. Meski demikian, data tercatat cukup baik mencapai USD 4.59mn, di atas estimasi sebesar USD 4.56mn. FTSE London +0.86% ke level 6,682 DAX Frankfurt +2.02% ke level 9,600 CAC Paris +1.18% ke level 4,484. Penguatan indeks zona Eropa didukung rebound dari saham‐saham healthcare yang naik rata‐ rata mencapai 3%, serta proses merger dan akuisis Novartis dan GSK, perusahaan farmasi, dengan nilai mencapai USD 23.1bn. Sementara pada rilis estimasi, kepercayaan konsumen zona Eropa diperkirakan akan meningkat dari ‐9.7 Maret 2014 menjadi ‐8.7 per April 2014. Hal ini diharapkan dapat menstabilkan pasar tenaga kerja dan pemulihan indikator perekonomian. Bursa Asia bergerak mixed, terintimidasi oleh kekhawatiran krisis Ukraine. HangSeng ‐0.13%. Shanghai index +0.35%, penguatan didorong oleh daftar 19 perusahaan yang akan IPO yang diharapkan akan menambah likuiditas bursa. Sementara sektor properti juga menguat didorong berita bahwa pemerintah China akan membangun sistem pendaftaran tanah pada 2016 yang diharapakan akan membuat pasar real estate lebih transparan. Nikkei ‐0.85% setelah terjadi penguatan Yen menguat terhadap USD. Pada bursa domestik, setelah sempat melemah sepanjang perdagangan, IHSG ditutup +0.1% ke level 4,898 dengan penguatan terbesar pada sektor pertambangan +1.9% didukung rilis kinerja AALI 1Q14 yang cukup baik, serta pelemahan terbesar pada sektor industri dasar ‐1.7% dengan total net buy Rp1,01 triliun. IHSG hari ini diperkirakan akan bergerak flat, masih ada kecenderungan menguat meski masih terbatas. Investor cenderung menahan diri, serta melakukan akumulasi dengan lebih selective. Fokus investor berikutnya adalah Index Manufaktur PMI US, data penjugalan rumah baru US, dan lelang obligasi 5 tahun USD 35bn. Indeks hari ini diperkirakan akan bergerak pada rentang 4,806‐4,900 dengan saham pilihan BBCA TLKM SMGR CPIN INCO ADRO.
Analyst: Dessy Lapagu (dessy@bnisecurities.co.id)
R I N G K A S A N B E R I T A
• Penjualan Sido Muncul turun, laba bersih naik signifikan. Sidomuncul berencana merealisasikan perluasan kapasitas pabrik bahan baku (ekstrak) dan pabrik Tolak Angin dengan total investasi Rp 335 miliar.
• PT Pan Brothers Tbk (PBRX), menargetkan empat pabrik baru yang dibangun di Jawa tengah akan mulai berproduksi mulai September/Oktober tahun ini. Dengan tambahan empat pabrik baru, Pan Brothers menargetkan produksi tahun ini meningkat 40% menjadi 59 juta pieces dari kapasitas produksi tahun lalu 42 juta pieces.
• PT Adhi Karya Tbk (ADHI), berencana mengembangkan proyek‐proyek properti di sepanjang jalur monorel yang akan dikembangkan perusahaan, menurut eksekutif perseroan. Pengembangan monorel diharapkan menjadi nilai tambah bagi nilai proyek‐proyek properti tersebut.
• PT XL Axiata Tbk (EXCL), akan mencari pinjaman sebesar Rp 1,7 triliun pada semester II 2014. Rencananya, pinjaman ini akan digunakan sebagai pembiayaan kembali atas utang perseroan (refinancing) yang jatuh tempo tahun ini.
• PT MNC Sky Vision Tbk (MSKY), menargetkan pertumbuhan laba sebelum biaya bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi (EBITDA) sebesar 25% menjadi Rp 1,51 triliun pada tahun ini dibandingkan tahun lalu. Pada periode yang sama perseoran juga menarget pendapatan usaha tumbuh 25% menjadi Rp 3,75 triliun.
• PT Hotel Indonesia Natour atau Inna Group, pengelola hotel milik negara, menyiapkan belanja modal (capital expenditure/capex) sebesar Rp 200 miliar tahun ini untuk pengembangan jaringan hotel. Perusahaan berencana membangun dan merenovasi dua hotel di Bali pada 2014.
• PT Jakarta Setiabudi Internasional Tbk (JSPT) tahun ini menargetkan penjualan pemasaran (marketing sales) dari penjualan proyek residensial berupa apartemen dan klaster rumah tapak dapat mencapai Rp 300 miliar pada tahun ini. Nilai itu sekitar 25%‐30% dari total target marketing sales konsolidasi pada 2014 sekitar Rp 1,6 triliun.
• Sejumlah emiten pelayaran, seperti PT Rig Tenders Indonesia Tbk (RIGS), PT Logindo Samudera Makmur Tbk (LEAD), PT Arpeni Pratama Ocean Line Tbk (APOL), dan PT Wintermar Offshore Marine Tbk (WINS), marak menjual kapal pada 2014. Strategi itu dilakukan untuk meningkatkan efisiensi dan menekan biaya operasional perusahaan.
• PT Jasa Marga Tbk (JSMR), telah menandatangani kerjasama dengan tiga Badan Usaha Jalan Tol (BUJT) swasta asing untuk mengembangkan (ekspansi) bisnis jalan tol milik perseroan. Kerjasama tersebut akan mendukung pembangunan tiga proyek jalan tol yang sedang dikerjakan perusahaan. • Source : Investor Daily, Kontan, Indonesia Finance Today, Inilah, Viva News
P E R K E M B A N G A N I N D U S T R I / P E R U S A H A A N
PT Ciputra Development Tbk (CTRA) – Ekspansi Bisnis Rumah Sakit
Analyst: Thendra Crisnanda
(thendra@bnisecurities.co.id)
Pandangan analis:
Kami menilai positif atas langkah strategi yang dilakukan perseroan dalam mendorong sumber pendapatan berulang (recurring income). Hal ini dapat berdampak positif ke depan disebabkan oleh prospektifnya bisnis rumah sakit di tengah tingginya kebutuhan masyarakat atas pelanyanan kesehatan yang berkualitas. CTRA berencana mendirikan rumah sakitnya yang ke‐3 di Banjarmasin dengan berkerjasama dengan mitra local yaitu Grup Mita dengan komposisi 50 : 50. Kami juga menilai positif atas langkah perseroan di dalam mensinergikan lini bisnis rumah sakit dengan kawasan hunian yang dikembangkan perseroan yang tersebar di 35 kota di Indonesia. Hal ini berpotensi memberikan katalis positif tidak hanya bagi sumber pendapatan baru perseroan melainkan juga dapat meningkatkan nilai tanah di kawasan yang dikembangkan perseroan. Meskipun demikian, kontribusi dari lini bisnis ini belum akan signifikan hingga perseroan mampu mengembangkan lima (5) rumah sakit. Selain itu juga, masih tingginya suku bunga KPR masih menjadi katalis yang menghambat pertumbuhan bisnis perseroan saat ini. Oleh karena itu, kami merekomendasikan HOLD untuk CTRA dengan Tp Rp 1.100 per lembar saham. Saat ini perseroan diperdagangkan pada PE senilai 16x dan PBV senilai 2,45x dimana nilai ini relatif sama dengan peersnya.
Analyst: Thendra Crisnanda (thendra@bnisecurities.co.id)
RESEARCH TEAM
Research Division : +62 21 25543946 Fax No : +62 21 57935831
E‐mail : research@bnisecurities.co.id
Norico Gaman ext. 3934 norico@bnisecurities.co.id Head of Research Investment Strategy, Banking, Telco, Cement, Airline
Heru Irvansyah ext. 2030 heru.irvansyah@bnisecurities.co.id Economist
I Made Adi Saputra ext. 3968 made.sapurta@bnisecurities.co.id Fixed Income Analyst
Thendra Crisnanda ext. 2098 thendra@bnisecurities.co.id Analyst Automotive, Heavy Equipment, Property, Infrastructure, Oil and Gas
Yasmin Soulisa ext. 3987 yasmin@bnisecurities.co.id Analyst Coal and Metal Mining, Plantation Andri Zakarias ext. 2054 andri.zakarias@bnisecurities.co.id Technical Analyst Market Strategy, Commodities,
Currency, Bond & Stocks Ankga Adiwirasta ext. 3986 ankga.adiwirasta@bnisecurities.co.id Research Analyst Consumer Goods, Pharmaceutical Venia Allani Meissalina ext. 2050 venia@bnisecurities.co.id Research Assistant
Dessy Lapagu ext. 2051 dessy@bnisecurities.co.id Research Assistant Poultry
EQUITY TEAM
CM : +62 21 25543946
Fax No : +62 21 57935831
Norico Gaman ext. 3934 norico@bnisecurities.co.id Equity Division Head (PJS) Jufrani Amsal ext. 3957 amsal@bnisecurities.co.id Channel Distribution Division Head
Entis Sutisman ext. 3945 entis@bnisecurities.co.id Head of Local Institution
Chandrawati ext. 3941 chandrawati@bnisecurities.co.id Head of HO Retail Yulinda ext. 3950 yulinda@bnisecurities.co.id Institutional Sales