PENGARUH PROFITABILITAS, LIKUIDITAS, PERTUMBUHAN ASET, DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP STRUKTUR MODAL PADA
PERUSAHAAN MANUFAKTUR SUB SEKTOR MAKANAN DAN MINUMAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
PERIODE 2015-2019
Diajukan guna memenuhi salah satu syarat akademik untuk memperoleh gelar sarjana pada Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi
SKRIPSI
Oleh : Indah Fauziah NIM : 2017008112
PROGRAM STUDI MANAJEMEN FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS SARJANAWIYATA TAMANSISWA YOGYAKARTA
2020
ii
DU PENGARUH PROFITABILITAS, LIKUIDITAS, PERTUMBUHAN ASET, DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP STRUKTUR MODAL
PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR SUB SEKTOR MAKANAN DAN MINUMAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
PERIODE 2015-2019
Diajukan guna memenuhi salah satu syarat akademik untuk memperoleh gelar sarjana pada Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi
SKRIPSI
Disusun Oleh:
Indah Fauziah 2017008112
PROGRAM STUDI MANAJEMEN FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS SARJANAWIYATA TAMANSISWA YOGYAKARTA
2020
iii
HALAMAN PERSETUJUAN SKRIPSI
PENGARUH PROFITABILITAS, LIKUIDITAS, PERTUMBUHAN ASET DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP STRUKTUR MODAL (Pada Perusahaan Manufaktur Sub Sektor Makanan dan Minuman yang
terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2015-2019)
Disampaikan dan Disusun Oleh Nama : Indah Fauziah
Nim : 2017008112
Yogyakarta, 18 Desember 2020
Pembimbing I Pembimbing II
Drs. Gendro Wiyono, M.M Ratih Kusumawardhani, S.E., M.SI.
NIY. 5509287 NIY. 9217464
iv
HALAMAN PENGESAHAN SKRIPSI
PENGARUH PROFITABILITAS, LIKUIDITAS, PERTUMBUHAN ASET DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP STRUKTUR MODAL (Pada Perusahaan Manufaktur Sub Sektor Makanan dan Minuman yang
terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2015-2019) Disampaikan dan Disusun Oleh
Nama : Indah Fauziah NIM : 2017008112
Yogyakarta, 22 Desember 2020
Ketua Penguji Penguji I Penguji II
Risal Rinofah, S.E., M.Sc
NIY. 8212327 Dr. Gendro Wiyono, MM
NIY. 5509287 Ratih Kusumawardhani, S.E., M.Sc NIY. 9217464
Mengetahui Dekan Fakultas Ekonomi
Suyanto, SE., M.Si NIY. 7608265
v
vi MOTTO
Dia yang pergi untuk mencari ilmu pengetahuan, dianggap sedang berjuang dijalan Allah
sampai dia kembali.
(HR. Tirmidzi)
Hidup itu seperti membaca buku, beberapa bab mungkin sedih, beberapa bab terlihat menyenangkan, dan beberapa bab lagi terlihat menarik.
Tetapi jika kamu tidak pernah membalik halaman.
Kamu tidak akan pernah tau apa yang ada di bab berikutnya.
(Daniel Braga)
vii
HALAMAN PERSEMBAHAN
Puji syukur kehadirat Allah SWT yang senantiasa memberikan rahmat dan Ridho kepada hamba-Nya. Shalawat serta salam kepada Nabi Muhammad SAW yang menuntun umat manusia kepada jalan yang diridhoi Allah SWT. Atas karunia dan kemudahan yang engkau berikan akhirnya skripsi yang sederhana ini dapat terselesaikan. Karya ini dipersembahkan untuk:
1. Kedua orang tuaku sebagai tanda bukti, hormat dan rasa terima kasih yang tiada terhingga kupersembahkan kepada Bapak Supandar dan Ibu Rujiah yang telah memberikan kasih sayang, dukungan, Ridho, dan cinta kasih yang tiada terhingga yang tiada mungkin dapat ku balas hanya dengan selembar kertas yang bertuliskan kata persembahan. Semoga ini menjadi langkah awal untuk membuat Bapak dan Ibu bahagia, karena aku sadar selama ini belum bisa berbuat lebih, terimakasih sudah memotivasi dan selalu menasehatiku serta selalu meridhoiku melakukan hal yang lebih baik.
2. Kakak, adik dan orang terdekatku sebagai tanda terimaksih, aku persembahkan karya kecil ini kepada kakak (Agus, Ihah dan Cecep), Adik (Dwita) serta orang terdekat Eko Mahendra. Terimakasih telah memberikan semangat dan inspirasi dalam menyelesaikan Tugas Akhir ini. Semoga doa dan semua hal yang terbaik yang engkau berikan menjadikan ku orang yang baik pula.
3. Semua keluarga besarku yang telah memberi dukungan dan doa.
viii INTISARI
Penilitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Pertumbuhan Aset, dan Ukuran perusahaan berpengaruh secara parsial dan simultan terhadap Struktur Modal pada perusahaan manufaktur sub sektor makanan dan minuman di Bursa Efek Indonesia periode 2015-2019.
Jenis penelitian yang digunakan adalah jenis penelitian kuantitatif. Data skunder yang diperoleh dari website BEI (www.idx.co.id). Pada penelitian ini dianalisis menggunakan analisis deskriptif dan analisis regresi linear berganda dan diolah dengan SPSS versi 25.
Hasil dari penelitian ini menunjukan bahwa secara parsial : variabel Provitabilitas dan Pertumbuhan Aset berpengaruh positif dan tidak signifikan terhadap struktur modal, artinya perusahaan mampu mendorong penggunaan dana internal. Likuiditas secara parsial berpengaruh negatif signifikan terhadap struktur modal, artinya perusahaan belum mampu menekan penggunaan total hutang.
Ukuran Perusahaan secara parsial berpengaruh positif signifikan terhadap struktur modal, artinya perusahaan mampu melakukan keputusan yang benar untuk pendanaan. Sedangkan secara simultan : Variabel Profitabilitas, Likuiditas, Pertumbuhan Aset, dan Ukuran Perusahaan secara simultan berpengaruh positif signifikan terhadap struktur modal, artinya perusahaan dapat mempertimbangkan variabel tersbut.
Kata Kunci : Profitabilitas, Likuiditas, Pertumbuhan Aset, Ukuran perusahaan.
ix ABSTRACT
This study aims to determine the influence of Profitability, Liquidity, Asset Growth, and Size of the company to partially and simultaneously affect the Capital Structure of food and beverage sub-sector manufacturing companies on the Indonesia Stock Exchange for the period 2015-2019.
The type of research used is a type of quantitative research. Data skunder yang obtained from the website OF IDX (www.idx.co.id). In this study was analyzed using descriptive analysis and multiple linear regression analysis and processed with SPSS version 25.
The results of this study show that partially: Variable Provitabilities and Asset Growth have a positive and insignificant effect on the capital structure, meaning that the company is able to encourage the use of internal funds. Liquidity partially negatively affects the capital structure, meaningthe company has not been able to reduce the use of total debt. The Company’s size partially has a significant positive effect on the capital structure, meaning that the company is able to make the right decisions for funding. While simultaneously: Variable Profitability, Liquidity, Asset Growth, and Company Size simultaneously have a significant positive effect on thecapitalstructure, meaning that the company can consider the variables.
Keyword : Profitability, Liquidity, Asset Growth, Company Size.
x
KATA PENGANTAR
Puji Syukur kepada Tuhan atas rahmat dan karunia-Nya sehingga peneliti dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul: “Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Pertumbuhan Aset dan Ukuran Perusahaan Terhadap Struktur Modal (Pada Perusahaan Manufaktur Sub Sektor Makanan dan Minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2015-2019)”. Skripsi ini bertujuan untuk memenuhi salah satu syarat kelulusan akademik dalam meraih gelar sarjana pada program strata satu di FE-UST.
Selama penyusunan skripsi ini, Peneliti tidak luput dari kendala. Kendala tersebut dapat diatasi peneliti berkat bantuan dari berbagai pihak, oleh karena itu peneliti ingin menyampaikan terimakasih kepada pihak-pihak berikut ini.
1. Bapak Prof. Drs. H. Pardimin, M.Pd., Ph.D. Rektor Universitas Sarjanawiyata Tamansiswa
2. Bapak Suyanto, SE., M.SI, selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Sarjanawiyata Tamansiswa
3. Ibu Jajuk Herawati, MM, Selaku Kaprodi Manajemen Ekonomi Universitas Sarjanawiyata Tamansiswa
4. Bapak Dr. Gendro Wiyono. S.I.P.,M.M selaku Dosen Pembimbing I yang telah memberikan bimbingan dan pengarahan sehingga terselesaikannya penulisan skripsi ini. Terimakasih atas waktu dan ilmunya.
xi
5. Ibu Ratih Kusumawardhani, S.E.,M.Sc selaku dosen pembimbing II yang telah memberikan bimbingan dan pengarahan sehingga terselesaikannya penulisan skripsi ini. Terimakasih atas waktu dan ilmunya.
6. Seluruh Dosen Fakultas Ekonomi Universitas Sarjanawiyata Tamansiswa yang telah mengajarkan ilmunya kepada penulis selama menempuh studi di Universitas Sarjanawiyata Tamansiswa.
7. Kedua orang tua saya tercinta Bapak Supandar dan Ibu Rujiah, kakak saya serta keluarga saya terimakasih untuk semua doa dan dukungannya, serta selalu memotivasi penulis sehingga Penulisan skripsi ini dapat terselesaikan.
8. Teman – temanku kelas Manajemen A3, yang selalu kompak, ceria, dan bersama – sama menyelesaikan penulisan skripsi ini.
9. Kepada teman saya yang bernama Eko Mahendra yang telah membantu dan memberikan dukungan dalam pelaksanaan penelitian ini sehingga dapat terselesaikan.
10. Kepada Teman seperjuangan saya Rafiyudin Mw, Karina Alviyanti, Indah Wahyu dan Rima Maharani terimakasih karena kalian telah membantu dan memotivasi dalam pengerjaan Skripsi ini sehingga dapat terselesaikan.
11. Kepada Perusahaan Manufaktur Sub Sektor Makanan dan Minuman yang telah bersedia memberikan informasi dan keterbukaan data di BEI sehingga penulis dapat menyelesaikan Skripsi ini.
12. Serta seluruh rekan – rekan yang tidak dapat penulis sebutkan namanya satu per satu, yang telah banyak memberikan dorongan, masukan dan bantuan kepada penulis.
xii
Akhir kata, hanya kepada Allah SWT segalanya dikembalikan dan penulis sadari bahwa penulisan ini masih jauh dari sempurna, disebabkan karena berbagai keterbatasan yang penulis miliki. Untuk itu penulis mengharapkan kritik dan saran yang bersifat membangun untuk menjadi perbaikan di masa yang akan datang.
Yogyakarta, 22 Desember 2020 Peneliti
Indah Fauziah
xiii DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL ... i
HALAMAN PENGAJUAN SKRIPSI ... ii
HALAMAN PERSETUJUAN SKRIPSI ... iii
HALAMAN PENGESAHAN SKRIPSI ... iv
HALAMAN PERNYATAAN KEASLIAN KARYA ILMIAH ... v
HALAMAN MOTTO ... vi
HALAMAN PERSEMBAHAN ... vii
INTISARI ... viii
ABSTRACT ... ix
KATA PENGANTAR ... x
DAFTAR ISI ... xiii
DAFTAR TABEL ... xvi
DAFTAR GAMBAR ... xvii
DAFTAR GRAFIK ... xviii
DAFTAR LAMPIRAN ... xix
BAB I PENDAHULUAN ... 1
1.1 Latar Belakang Masalah ... 1
1.2 Rumusan Masalah ... 6
1.3 Batasan Masalah... 7
1.4 Tujuan Penelitian ... 7
1.5 Manfaat Penelitian ... 8
1.6 Sistematika Penulisan ... 9
xiv
BAB II TINJAUAN PUSTAKA ... 11
2.1 Kajian Teori ... 11
2.1.1 Pengertian Laporan Keuangan ... 11
2.1.2 Jenis-Jenis Laporan Keuangan ... 12
2.1.3 Tujuan Laporan Keuangan ... 14
2.1.4 Pihak Yang Menggunakan Laporan Keuangan ... 16
2.1.5 Sumber Modal ... 19
2.1.6 Teori Struktur Modal ... 21
2.1.7 Struktur Modal ... 22
2.1.8 Profitabilitas ... 24
2.1.9 Likuiditas ... 27
2.1.10 Pertumbuhan Aset ... 31
2.1.11 Ukuran Perusahaan ... 34
2.2 Penelitian Terdahulu ... 35
2.3 Pengembangan Hipotesis ... 41
2.4 Kerangka Pikir Penelitian ... 46
BAB III METODE PENELITIAN ... 48
3.1 Sifat Penelitian ... 48
3.2 Definisi Oprasional dan Indikator Variabel Penelitian ... 48
3.3 Populasi, Sampel dan Teknik Pengambilan Sampel ... 51
3.4 Sumber dan Metode Pengumpulan Data ... 52
3.5 Tempat dan Waktu Pengambilan Data ... 53
3.6 Teknik Analisis Data ... 53
3.6.1 Uji Asumsi Klasik ... 54
3.6.2 Analisis Deskriptif ... 58
3.6.3 Analisis Regresi Linear Berganda ... 58
3.7 Pengujian Hipotesis ... 59
3.7.1 Analisis Uji t (Parsial) ... 59
3.7.2 Analisis Uju F (Simultan) ... 59
3.7.3 Uji Koefisien Determinasi R2 ... 60
BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN ... 61
xv
4.1 Gambaran Perusahaan ... 61
4.2 Data Penelitian ... 66
4.3 Analisis Data ... 66
4.3.1 Uji Asumsi Klasik ... 66
4.3.1.1 Uji Normalitas ... 67
4.3.1.2 Uji Multikolinearitas ... 69
4.3.1.3 Uji Autokorelasi ... 71
4.3.1.4 Uji Heterokedastisitas ... 73
4.3.2 Analisis Deskriptif ... 74
4.3.3 Analisis Regresi Linear Berganda ... 82
4.3.4 Pengujian Hipotesis ... 84
4.3.4.1 Hasil Uji Parsial (t-test) ... 84
4.3.4.2 Hasil Uji Simultan (F-test) ... 87
4.3.4.3 Uji Koefisien Determinasi (R2) ... 88
4.4 Pembahasan ... 89
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN ... 97
5.1 Kesimpulan ... 97
5.2 Saran ... 98
DAFTAR PUSTAKA ... 100
LAMPIRAN ... 105
xvi
DAFTAR TABEL
Tabel 2.1 Peneliti Terdahulu ... 35
Tabel 3.1 Definisi Oprasional dan Indikator Variabel Penelitian ... 51
Tabel 3.2 Kriteria Sampel ... 52
Tabel 3.3 Tempat dan Waktu Pengumpulan Data ... 53
Tabel 4.1 Daftar Sampel Perusahaan Makanan dan Miunuman ... 61
Tabel 4.2 Hasil Uji Normalitas ... 67
Tabel 4.3 Hasil Uji Multikolinearitas ... 70
Tabel 4.4 Hasil Uji Autokorelasi ... 71
Tabel 4.5 Statistik Deskriptif ... 74
Tabel 4.6 Hasil Perhitungan Profitabilitas (ROE) ... 75
Tabel 4.7 Hasil Perhitungan Likuiditas (CR) ... 76
Tabel 4.8 Hasil Perhitungan Pertumbuhan Aset (AG) ... 78
Tabel 4.9 Hasil Perhitungan Ukuran Perusahaan (SIZE)... 79
Tabel 4.10 Hasil Perhitungan Struktur Modal (DER) ... 80
Tabel 4.11 Hasil Uji Regresi Linear Berganda ... 82
Tabel 4.12 Hasil Uji Parsial (t-test) ... 85
Tabel 4.13 Hasil Uji Simultan (F-test) ... 87
Tabel 4.14 H asil Uji Koefisien Determinasi (R2) ... 89
Tabel 4.15 Profitabilitas Tidak Signifikan ... 90
Tabel 4.16 Pertumbuhan Aset Tidak Signifikan ... 93
xvii
DAFTAR GAMBAR
Gambar 2.1 Kerangka Pikir... 46 Gambar 4.3 Diagram Scatter Plot ... 73
xviii
DAFTAR GRAFIK
Grafik 3.1 Grafik Durbin Watson ... 57
Grafik 4.1 Grafik Normal Probability Plot ... 69
Grafik 4.2 Grafik Nilai Durbin Watson ... 72
Grafik 4.3 Grafik Profitabilitas Tidak Signifikan ... 91
Grafik 4.4 Grafik Pertumbuhan Aset Tidak Signifikan ... 94
xix
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 Data Perusahaan ... 106 Lampiran 2 Data Penelitian Rasio... 107 Lampiran 3 Data Output SPSS 25 ... 110
