This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judgement from sources deemed HEADLINES, Friday, March 13, 2009 TODAY TRADING IDEA’s
ADRO akan menambah modal kerja untuk akuisisi ELSA eksplorasi yang dilakukan tidak membuahkan hasil ITMG akan merubah anggota dewan komisaris dan direksi AALI produksi CPO turun sebesar 10,9%
EXCL tanggung beban bunga Rp1,5 triliun Laba bersih PTBA naik 135%
BDMN siap tempuh jalur hukum hadapi EKN BBRI kuasai penyaluran KUR 73,35%
ISAT, ASII, TLKM : Buy
MARKET COMMENTARY STATISTICS INDEX
COMPOSITE 1,310.41 -4.105 KOMPAS100 314.897 -1.435 LQ45 255.216 -1.273 JII 216.577 0.648 MBX 374.176 -1.241 DBX 193.101 -0.285 TOP GAINERS
Ticker Price Change
ASII 12,450 550 TURI 750 110 PTSN 425 75 SGRO 1,180 60 SMMA 400 50 TOP LOSERS
Ticker Price Change
PTBA 6,950 -150 UNVR 7,950 -150 BBRI 3,925 -150 INTP 4,300 -100 PTRO 9,700 -100 WORLD MARKETS
Forecast Weekly:IDRsupport Rp11815-resistance Rp12168, IHSG:Support 1258 – Resistance 1330
Market Review : kejatuhan indeks yang terbatas dalam perdagangan saham Kamis kemarin, terjaga oleh penguatan beberapa saham unggulan seperti ASII, TLKM, GGRM, ISAT. Pengutan saham ASII yang masih berlanjut di pacu oleh sentimen dari performa keuangan emiten otomotif ini yang membukukan pertumbuhan kinerja keuangan selama tahun 2008. Disamping itu, harapan dari ekspektasi suku bunga turun seiring dari pernyataan Bank Indonesia agar bank-bank menurunkan suku bunga. Suku bunga bagi sektor otomotif sangat mendukung bagi perkembangan usahannya kedepan. Sedangkan kenaikan saham TLKM dan ISAT menjadi palang pintu akhir sebagai penopang terhadap penurunan indeks tidak menjadi lebih dalam. Saham ISAT, pasca tender offer dinilai terdiskon sangat dalam atau bahkan jauh di bawah harga tender offer yang dilakukan QTEL. Disisi lainnya saham yang mengerek indeks akhirnya masuk dalam zone negatif antara lain saham PTBA, UNVR, BBRI, INTP serta PTRO.
Market View : pola skenario terhadap pergerakan indeks IHSG pada hari ini adalah up to down, kendati tetap terjaga dalam area positif. Kenaikan indeks IHSG dapat terangkat dari sentimen indeks global dan regional. Kenaikan indeks Dow Jones sebesar 239,66 poin hingga menuju level 7170.060, dipicu oleh berita korporasi dan membaiknya data penjualan ritel. Data penjualan ritel lebih baik dari perkiraan pasar yang menduga bahwa penjualan ritel AS menurun sebesar 0,5%. Faktor lain yang diperkirakan menjadi pendorong terhadap indeks IHSG, kenaikan harga minyak mentah yang saat ini berada mendekati level USD 47 per barel. Kenaikan memungkinkan akan mengangkat terhadap sejumlah harga komoditas lainnya. Sementara faktor dari internal sendiri, diharapkan stabilitas dari nilai tukar rupiah serta publikasi atas kinerja keuangan emiten tahun 2008 yang telah dan akan keluar dapat sebagai salah satu faktor penggerak indeks. Indeks IHSG akan menguji resistance leve 1330.
DOW JONES 7170.060 239.66 NASDAQ 1426.100 54.46 FTSE 3712.060 18.25 NIKKEI 7493.800 295.55 HANG SENG 12001.530 70.87 STRAIT TIMES 1493.530 -11.98 KLSE 838.390 -11.98
DAILY NEWS
PT Adaro Indonesia Tbk (ADRO) terkait dengan adanya rencana akusisi yang akan dilakukan perseroan, maka kemungkinan perseroan akan menambah modal. Perseroan rencananya akan mengakuisisi perusahaan barging dan ship loadin. Diharapkan transaksi akuisisi bisa diumumkan dalam beberapa minggu kedepan. Melalui akuisisi ini, diharapakan dapat mendorong strategi perseroan hingga dapat memberikan nilai tambah dan sekaligus dapat meningkatkan bisnis melalui integrasi serta menyempurnakan rantai pasokan batu bara. Dengan akuisisi ini perseroan akan memiliki kendali yang lebih baik atas rantai pasokan batu bara dan dapat mengurangi resiko dari pihak terkait. Terkait dengan akusisi ini perseroan telah menunjuk pihak-pihak independen untuk membantu pelaporan dan opini atas akuisisi ini. Diperkirakan dana yang akan dikeluarkan dalam akuisisi ini sekitar USD 100 juta. Dana dana untuk akuisisi ini akan dibiayai dari kas internal perusahaan. (Neutral)
PT Elnusa Tbk (ELSA) telah melakukan eksplorasi selama tahun ini dengan menghabiskan biaya eksplroasi sebesar USD 392.686 selama eksplorasi bulan februari 2009. Perseroan telah melakukan eksplorasi daerah yang difokuskan pada blok Bangkanal dan Rambu yang dimiliki perseroan. Perseroan menyebutkan bahwa dalam eksplorasi belum ada hasil yang didapat dari eksplorasi ini. (Neutral)
PT Indotambang Tambang Raya Tbk (ITMG) akan menggelar Rapat umum pemegang saham luar biasa (RUPSLB) dan pelaksanaan rapat umum tahunan (RUPST) yang dijadwalkan akan berlangsung pada 17 April mendatang. Salah sati agenda yang akan dibahas dalam RUPSLB adalah melakukan perubahan anggota dewan komisaris dan direksi perseroan serta anggaran dasar perseroan. (Neutral)
PT Astra Agro Lestari Tbk (AALI) tercatat hingga Februari 2009 menghasilkan produksi minyak sawit mentah (CPO) sebesar 148.045 ton. Produksi ini turun sebesar 10,9% jika dibandingkan dibanding periode yang sama 2008. Penurunan ini disebabkan terjadi penurunan produksi pada tandan buah segar (TBS) sebesar 12,5% menjadi 571.261 ton dengan yield rata-rata 2,87 ton per hektar. (Negative)
PT Excelcomindo pratama Tbk (EXCL) memproyeksikan akan menanggung beban bunga pinjaman pada tahun ini mencapai Rp1,5 triliun dari total pinjaman perseroan Rp18 triliun. Beban bunga pinjaman tersebut akibat adanya selisih nilai kurs dan pinjaman baru ynag diperoleh perseroan pada akhir tahun lalu. Perseroan tenagh mengkaji beberapa langkah untuk membayar utang perseroan yang jatuh tempo pada tahun ini diantaranya dengan pinjaman bank. Terkait dengan hal itu perseroan sedang melakukan pembahasan intensif dengan sejumlah bank. Selain itu perseroan memperoleh penurunan peringkat yang dilakukan oleh lembaga pemeringkat Fitch Rating. Perseroan mendapatkan penurunan peringkat nasional jangka panjang menjadi AA- dari AA. Sedangkan prospek untuk peringkat nasional jangka panjang tersebut adalah stabil. Selain itu, Fitch juga menurunkan peringkat obligasi senior sejumlah Rp1,5 triliun menjadi AA- dari semula AA. Penurunan ini mencerminkan memburuknya beberapa rasio keuangan di tahun 2008 dengan rasio hutang bersih melemah dari 2,5 x di tahun 2007 menjadi 3,3 x di 2008 dan rasio dana operasional terhadap biaya bunga kotor dari 5,9 x menjadi 4,2 x di 2008. (Negative)
PT Tambang Batubara Bukit Asam Tbk (PTBA) membukukan laba bersih pada tahun 2008 sebesar Rp1,7 triliun, naik 135% dibandingkan tahun 2007 sebesar Rp726,21 miliar. Total pendapatran perseroan mencapai Rp7,21 triliun naik 75% disbanding sebelumnya Rp4,12 triliun. Peningkatan ini ditopang dari meningkatnya penjualan batubara terutama untuk pasar dalam negeri yang mencapai Rp4,24 triliun atau naik 77%. (Positive)
PT Bank Danamon Tbk (BDMN) terkait sengketa transaksi derivatif dengan PT Esa Kertas Nusantara (EKN) menyatakan siap untuk menempuh jalur hukum. Perseroan melalui kuasa hukumnya mengaku kecewa terhadap sikap EKN yang mengadukan hal ini ke pengadilan karena perkara tersebut sedang menunggu proses mediasi dari Bank Indonesia. Untuk itu perseroan bahkan dapat melakukan tuntutan balik kepada EKN. EKN tercatat memiliki tunggakan pembayaran transaksi L/C dan kredit korporasi guna menopang kegiatan ekspornya. Sebelumnya EKN menggugat Bank Danamon atas transaksi derivatif dengan nilai kerugian mencapai Rp1 triliun. (Neutral)
PT Bank Rakyat Indonesia Tbk (BBRI) masih menjadi bank penyalur kredit terbesar sepanjang Januari 2009. Tercatat BRI dapat menyalurkan kredit usaha rakyat (KUR) mencapai Rp9,44 triliun atau 73,35% dari pangsa pasar KUR di Indonesia yang mencapai Rp12,87 triliun. Angka tersebut terdiri dari penyaluran untuk kredit mikro sebesar Rp6,4 triliun dan KUR ritel sebesar Rp2,95 triliun. (Positive)
This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judgement from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuritas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without notice.
COMMODITY PRICE (USD) CHANGE DUAL LISTED PRICE (IDR) CHANGE
CRUDE OIL / BARREL 47.03 4.70 TLKM (US) 6,605 180
COAL / MT 57.00 0.00 ISAT (US) 5,941 82
NATURAL GAS / mmBtu 4.00 0.00 ANTM (GR) 1,146 -15
GOLD / OUNCE 922.78 -3.85 BLTA (SP) 471 -39
NICKEL / MT 9455.00 -345.00
TIN / MT 10395.00 -355.00
CPO (MYR) / MT 2023.00 -37.00
FOREX (running) RATE (IDR) CHANGE FOREX RATE CHANGE
USD 11,992.50 -21.25 1000 IDR/ USD 0.0083 0.0018
EUR 15,493.11 -228.86 EUR / USD 1.2919 0.0006
JPY 123.05 8.01 JPY / USD 97.4600 -0.2638
SGD 7,849.01 8.85 SGD / USD 1.5279 -0.0010
AUD 7,853.89 -73.30 AUD / USD 0.6549 0.0002
GBP 13,175.19 413.91 GBP / USD 1.3942 0.0003
FED Rate (%) 0.25 JIBOR (IDR) 8.82
BI Rate (%) 7.75 LIBOR (GBP) 1.19
ECB Rate (%) 1.50 SIBOR (USD) 0.56
BOJ Rate (%) 0.10
BOE Rate (%) 0.50
PBOC Rate (%) 5.31
ASUMSI MACRO APBN-P 2008 Realisasi 2009 Deskripsi Januari Desember
GDP (%) 6.40 6.20 6.00 Inflation YTD % 0.14 8.6
Inflation (%) 6.50 11.40 6.20 Inflation YOY % 8.6 9.17
IDR/USD (IDR) 9,100.00 9,250.00 9,400.00 Inflation MOM % 0.21 -0.07
SBI – 3 Bulan (%) 7.50 9.10 7.50 Cad devisa USD 50.87 USD 51.639
Crude Oil (USD/brl) 95.00 127.20 80.00
Oil Production (bpd) 0.93 2Q08 1Q08
Total APBN (Rp Triliun) 895.0 985.70 1,123.90 GDP (Rp Triliun) 1,343.75 1,236.52
DIVIDEN
Ticker Status DPS (IDR) Cum Date Ex Date Recording Payment
BBCA 35 15 Jan 16 Jan 30 Jan
CMNP 9 19 Jan 2o Jan 6 Feb
CORPORATE ACTION
Ticker Cum Date Ex Date Ratio Effective Date Descriptions Price
CTBN 6 Jan 7 Jan 1:10 Stock Split
INCOMING IPO’s
Company Business Underwriter Offering Date Share Price Listing
PT Trikomsel Oke Telekomunikasi 30 – 40 % Kuartal I 2009
PT Katarina Utama 400 juta Semester I 2009
PT Bank Tabungan Negara Perbankan 30% Kuartal IV 2009
HEARD ON THE ROAD
UNTR akan resmikan pendirian anak usaha dibidang logistik BBRI disebut-sebut mengutangi ELTY senilai Rp750 miliar SULI disebut-sebut diminati oleh keluarga Sampoerna EXCL rencana right issue pada tahun ini
ENRG disebut-sebut ada wacana untuk melakukan right issue
SMGR disebut-sebut tengah mengkaji rencana melanjutkan buyback saham.
JSMR tidak ada rencana menerbitkan obligasi pada tahun ini, tetapi tengah mencari pinjaman
CALENDAR OF DAILY EVENT
MM DD EVENTS MM DD EVENTS MM DD EVENTS
Mar 01 Mar 02 Mar 03
Mar 04 PTRO : RUPSLB Mar 05 SQBI : RUPSLB Mar 06 AGRO : RUPSLB
APEX : RUPSLB
Mar 07 Mar 08 Mar 09
Mar 10 HMSP : Dividen Tunai Mar 11 Mar 12
Mar 13 Mar 14 Mar 15
Mar 16 BKSL : RUPSLB Mar 17 Mar 18 JASS : RUPSLB
OKAS : RUPSLB AKSI : RUPSLB
Mar 19 WOMF : RUPS/LB Mar 20 BNII : RUPS/LB Mar 21
EXCL : RUPS/LB AKKU : RUPSLB
BDMN : RUPS/LB
TBMS : RUPS
Mar 22 Mar 23 NISP : RUPS/LB Mar 24 POLY : RUPSLB
Mar 25 JSMR : RUPSLB Mar 26 Mar 27
Mar 28 Mar 29 Mar 30 BNGA : RUPSLB
Mar 31
This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judgement from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuritas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without notice.
CALENDAR OF MONTHLY EVENTS
YY MM DD EVENTS
09 Jan 1 Inflation INA
7 RDG BI
8 BOE Rate Statement 15 ECB Rate Statement 22 BOJ Rate Statement
28 Federal Funds Rate 09 Feb 2 Inflation INA
4 RDG BI
5 ECB Rate Statement 5 BOE Rate Statement 19 BOJ Rate Statement 09 Mar 2 Inflation INA
4 RDG BI
5 BOE Rate Statement 5 ECB Rate Statement 17 BOJ Rate Statement
17 Federal Funds Rate 09 Apr 1 Inflation INA
3 RDG BI
2 ECB Rate Statement 9 BOE Rate Statement 7 BOJ Rate Statement
29 Federal Funds Rate 09 May 1 Inflation INA
5 RDG BI
7 ECB Rate Statement 7 BOE Rate Statement 22 BOJ Rate Statement 09 Jun 1 Inflation INA
3 RDG BI
4 BOE Rate Statement 4 ECB Rate Statement 16 BOJ Rate Statement
24 Federal Funds Rate 09 Jul 1 Inflation INA
3 RDG BI
2 ECB Rate Statement
3 RDG BI
9 BOE Rate Statement 09 Aug 3 Inflation INA
5 RDG BI
6 BOE Rate Statement 6 ECB Rate Statement 11 Federal Funds Rate 09 Sept 1 Inflation INA
3 RDG BI
3 BOE Rate Statement 22 Federal Funds Rate 22 Federal Funds Rate 09 Oct 1 Inflation INA
5 RDG BI
8 BOE Rate Statement 8 ECB Rate Statement 09 Nov 2 Inflation INA
4 RDG BI
4 Federal Funds Rate 5 ECB Rate Statement 5 BOE Rate Statement 09 Dec 1 Inflation INA
3 RDG BI
3 ECB Rate Statement 10 BOE Rate Statement 15 Federal Funds Rate
Source: Bisnis Indonesia, Investor Indonesia, Neraca, Kompas, Stockwatch, RTI, Bloomberg dan Internet News Sources
RESEARCH TEAM
Koordinator : Johanes Soetikno (johanes@sinarmassekuritas.co.id) YM: smsresearch01@yahoo.com T
Sudeswanto (
eam : Alfiansyah (alfiansyah@sinarmassekuritas.co.id) YM: smsresearch02@yahoo.com samsudesyang@sinarmassekuritas.co.id) YM: smsresearch03@yahoo.com
) YM: smsresearch04@yahoo.com Eddy Widjaja (eddywijaya@sinarmassekuritas.co.id
Kartini (kartini@sinarmassekuritas.co.id) Olsa Riharsya (olsa@sinamassekuritas.co.id) KANTOR CABANG
Pulau Batam
Wilayah Sumatra
No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon No Lokasi No. Telp.
1 Plaza BII Menara 3 Lt, 7* 021-3925550 15 Semarang 024-8502683 28 Batam 778-7030262
2 Mangga Dua* 021-6257970 16 Yogya 0274-557222
3 Kelapa Gading* 021-4502357 17 Solo 0271-661199
4 Fatmawati 021-7668283 18 Purwokerto 0281-642244 No Lokasi No. Telp.
5 Tangerang 021-5377098 19 Tegal 0283-320184 29 Medan* 061-4564132
20 Kudus 0291-446322 30 Padang 0751-811950
31 Pekanbaru 0761-856123
No Lokasi Telepon 32 Palembang 0711-353791
6 Bandung* 022-4266481 No Lokasi Telepon 33 Jambi 741-7554987
7 Cirebon 0231-238805 21 Surabaya - Pemuda* 031-5311788 34 Lampung 0721-240312
8 Bogor 0251-2280082 22 Surabaya - Diponegoro 031-5619788
9 Pekalongan 0285-412449 23 Malang* 0341 - 335888
10 Garut 0262-2246528 24 Jombang 0321-853788 No Lokasi Telepon
11 Karawang 0267-8454482 25 Sidoarjo 031-8959650 35 Pontianak* 561-7071130
12 Tasikmalaya 0265-311771 36 Balikpapan 0542-750865
13 Sukabumi 0266-229318 37 Singkawang 0562-639823
No Lokasi No. Telp. 38 Samarinda 0541-746564
26 Manado 0431-879581 39 Banjarmasin 511-7416112
No Lokasi Telepon 27 Makassar 0411-456789
14 Denpasar* 0361-229933
*) Cabang yang memiliki equity
Kalimantan
Wilayah Bali
Wilayah Sulawesi Wilayah Jawa Barat
Wilayah Jawa Tengah
Wilayah Jawa Timur Cabang Jakarta
PRODUK ASSET MANAGEMENT
Reksadana Pasar Uang : Danamas Rupiah
Danamas Rupiah Plus
Riau Liquid Fund
Reksadana Pendapatan Tetap : Danamas Dollar
Simas Danamas Mantap Plus
Simas Danamas Instrumen Negara
Danamas Stabil
Riau Income Fund
Reksadana Campuran : Danamas Fleksi
Simas Satu
Reksadana Saham : Simas Danamas Saham
This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judgement from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuritas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without notice.