Daily Insight Wednesday, Oct 1 st 2014

(1)

Daily Insight

DAILY INSIGHT

Market Roundup

Wednesday, Oct 1

st

₂₀₁₄

• Indeks saham di Asia berakhir mixed karena investor menantikan respon

China

atas

puluhan

ribu

massa

pro-demokrasi

yang

memblokade

sejumlah jalan di Hong Kong dan karena fokus perhatian investor tertuju

pada data ekonomi China dan Jepang.

• Data Penjualan Ritel Jepang tumbuh 1.2% (YoY) di bulan Agustus, lebih

baik dari ekspektasi kenaikan 0.3% dan kenaikan 0.6% di bulan Juli.

Namun, Belanja Rumah Tangga (Household Spending) turun 4.7% (YoY),

lebih buruk dari ekspektasi penurunan 3.8% sementara data Industrial

Production turun 1.5% dari pencapaian bulan sebelumnya.

• Perhitungan akhir data Manufacturing PMI bulan September China sedikit

mengecewakan dengan berada di level 50.2, stabil dibanding dengan

kinerja pada bulan Agustus tapi lebih rendah dari perhitungan 50.5.

• Korea Selatan juga melaporkan penurunan 3.8% pada data Industrial

Production bulan Agustus, terbesar sejak krisis finansial global 2008,

meskipun penurunan ini disebabkan oleh aksi mogok kerja di beberapa

pabrik mobil.

• Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) turun tipis 4.4 poin (-0.09%) ke

level 5137.6. Indeks saham

Blue Chip

LQ-45 menciut 1.8 poin (-0.20%) ke

level 873.1. Investor asing menarik IDR903.1 miliar keluar dari pasar

saham domestik.

• Indeks saham di Eropa memperpanjang kenaikan setelah inflasi di zona

Euro turun ke tingkat terendah dalam beberapa tahun terakhir.

• Hanya tumbuh 0.3%, laju inflasi tahunan bulan September zona Euro jatuh

menjauhi target inflasi bank sentral Eropa (2%) dan mencapai tingkat

terendah sejak Oktober 2009. laju inflasi sudah berada di bawah 1%

Equity Index

Last

Change

%

DJIA

17,042.9

(28.3)

(0.2)

S&P 500

1,972.3

(5.5)

(0.3)

NASDAQ

4,493.4

(12.5)

(0.3)

FTSE 100

6,622.7

(23.9)

(0.4)

CAC 40

4,416.2

58.2

1.3 DAX

9,474.3

51.4

0.5 HANG SENG

22,933.0

(296.2)

(1.3)

NIKKEI 225

16,173.5

(137.1)

(0.8)

KOSPI

2,020.1

(6.5)

(0.3)

STI

3,276.7

(13.0)

(0.4)

Commodity

Last

Change

%

WTI Crude Oil

91.4 (2.9)

(3.0)

COMEX Gold

1,207.5

(9.7)

(0.8)

Copper

6,736.0

0.5

0.0 Nickel

16,505.0

(5.0)

(0.0)

Tin

20,330.0

(205.0)

(1.0)

MDE Palm Oil (RM)

2,217.0

15.0

0.7 New Castle Coal Index

64.6

0.0

0.0 Dual Listed Stock

$

IDR

%

TLKM (USD)

48.10 2,915

0.01 Exchange Rate

Last

Change

%

USD/IDR

12,182

(13)

(0.1)

USD/JPY

109.78

0

0.3 EUR/USD

1.26 (0.01)

(0.8)

Risk Perception

Last

Change

%

Dollar Index

85.97

0.34

0.4 CBOE S&P VIX

16.31

1.46

9.8 your

reliable

partner

&&&((

₁

www.relitrade.com

Jakarta Composite Index

terendah sejak Oktober 2009. laju inflasi sudah berada di bawah 1%

selama 12 bulan beruntun.

• Indeks saham utama di Wall Street turun dan mencatatkan penurunan

selama bulan September namun selama Kuartal III berhasil membukukan

kenaikan seiring dengan aksi window dressing yang dilakukan oleh

manager investasi di penghujung kuartal.

• Data ekonomi yang dirilis (Consumer Confidence Index, Home Price Index)

keluar di bawah ekspektasi, namun tidak memberi dampak yang berarti,

terutama menjelang rilis data Non-Farm Payrolls hari Jumat nanti.

CBOE S&P VIX

16.31

1.46

9.8 MSCI Emerging Mkt

1005.33

(3.19)

(0.3)

INDO 5yr CDS

167.51 (6.97)

(4.0)

IDX Statistic

JCI

LQ-45

Close

5,137.6

873.1 Change

(4.43)

(1.77)

Change %

-0.1%

-0.2%

YTD

19.0%

18.8%

Vol (BnShares)

7.26 Val (IDRTn)

6.25 P/E

23.30 Market Cap (IDRTn)

5.12 Net Foreign (IDRBn)

-903.13

(2)

Market Outlook

LS-27 Index

IHSG diprediksi akan bergerak mixed cenderung menguat terbatas pada perdagangan hari ini. Pasar Eropa ditutup naik kemarin. Investor

masih menantikan pernyataan ECB besok, yang diharapkan dapat meluncurkan kebijakan stimulus baru, mengingat pertumbuhan ekonomi

kawasan ini yang kembali melambat. Sementara pasar Amerika ditutup turun, setelah data CB Consumer Confidence tercatat dibawah

estimasi. Aksi demonstrasi di Hongkong yang masih berlangsung juga masih patut menjadi perhatian investor global. Dari dalam negeri,

hari ini investor patut mencermati data inflasi yang diperkirakan masih pada level 4% yoy dan neraca perdagangan yang diperkirakan dapat

membaik, setelah diijinkannya sejumlah perusahaan tambang seperti Freeport dan Newmont untuk melakukan ekspor mineral mentah.

Secara teknikal IHSG mengkonfirmasi pola red hammer dan membentuk pola 2 candle yaitu piercing line dengan volume trading yang

mendatar peluang menguat masih terbuka. Indikator stochastic pun masih mengkonfirmasi golden-cross pada area oversold dengan

momentum yang terus terkonsolidasi pada osilator tengah. Diprediksikan IHSG akan kembali bergerak mixed cenderung menguat terbatas

mencoba menutup gap down yang terjadi minggu lalu dengan range 5118-5175.

Close Change % Price-weighted 7,919 -10.56 -0.13% Caps-weighted 124.2 -0.17 -0.13% 1 Year Ytd 6 Mth LS-27 27.59% 21.00% 1.88% JCI 19.03% 18.73% 7.74% 9/26/14 9/29/14 9/30/14 Adv ancers 4 12 12 Decliners 23 13 10 U nchanged 0 2 5 Close Change % LSIP 1,900 50 2.70% AKR A 5,450 125 2.35% LPCK 7,925 125 1.60% CPIN 4,240 55 1.31% SMGR 15,425 175 1.15% Close Change % ACES 885 -35 -3.80% INCO 3,750 -95 -2.47% B MTR 1,945 -45 -2.26% LS-27 RELIANCE INDEX HISTORICAL PERFORMANCE MARKET BREADTH TOP GAINERS TOP LOSERS

2

2 News

Citra Marga Nusaphala Persada Siap Right Issue dengan Ratio 2:1 (CMNP)

• Perseroan dikabarkan akan menerbitkan saham baru melalui Hak

Memesan Efek terlebih dahulu / HMETD (rights issue / penerbitan saham baru) dengan rasio 2:1, sedangkan harga penawaran rights issue diusulkan dengan harga Rp500 per saham. Jumlah saham baru yang diterbitkan diusulkan sebanyak 1,1 miliar unit saham atau setara dengan 33,3% dari total saham. Dana hasil penerbitan saham baru tersebut untuk membiayai beberapa ekspansi Perseroan ke depan. (Britama.com)

Medco Energi International Temukan Cadangan Migas di RI dan Irak (MEDC)

• Perseroan melalui anak perusahaannya, PT Medco E&P Indonesia

(Medco E&P) dan Medco International Venture Limited (MIVL) berhasil menemukan cadangan migas pada Sumur Hijau 2, Blok South Sumatera, Indonesia dan Sumur O2-Irak dan Area 47-Libya. Sumur Hijau 2 merupakan sumur delineasi yang berasa di Blok South Sumatera. Sumur ini dibor hingga kedalaman 5.695 kaki (1.736 meter). Pengujian drill stem test (DST) membuktikan cadangan gas dengan ketebalan kolom 35 meter di formasi Baturaja Limestone. Dari hasil awal pengujian, Sumur Hijau 2 mampu mengalirkan gas sebesar 5,05 MMSCFD pada choke 24/64 inci. Penemuan cadangan migas ini diharapkan dapat membuka prospek-prospek hidrokarbon baru di cekungan South Sumatera dan dapat meningkatkan produksi migas untuk domestik. (Okezone.com)

Zebra Nusantara Kucurkan Rp18,5 Miliar Untuk Boyong 130 Armada Baru (ZBRA)

• Perseroan akan memboyong sebanyak 130 unit taksi untuk

dioperasikan. Untuk pengadaan unit ini, Perseroan menyiapkan dana sekitar Rp18,5 miliar dan akan dioperasikan secara bertahap. Adapun harga untuk per unitnya sekitar Rp143 juta. Dana untuk pembelian armada baru ini akan berasal dari kombinasi pinjaman lising dan kas internal perusahaan. Dengan pengadaan unit baru sebanyak 130 armada ini, total armada Perseroan akan menjadi 230 unit yang akan dioperasikan hingga akhir tahun ini. Diharapkan dari penambahan armada baru ini dapat menekan rugi bersih Perseroan. (Iqp)

FKS Multi Agro akan Bangun Gudang Senilai USD15 Juta (FISH)

• Perseroan berniat membangun gudang baru dengan investasi USD15 juta.

Gudang ini bertujuan untuk menopang distribusi produk supaya lebih efisien. Tahun ini, Perseroan memperkirakan penurunan penjualan bersih sekitar 5%. Ekspektasi penurunan penjualan dipicu pelemahan nilai tukar Rupiah dan inflasi tahun yang masih tinggi. Perseroan tengah gencar mencari investor baru untuk bisa memenuhi peraturan saham beredar atau free float Bursa Efek Indonesia yang telah dirilis awal tahun ini. Untuk memenuhi peraturan tersebut, Perseroan tengah mempertimnbngkan aksi korporasi selanjutnya untuk bisa menambah jumlah pemilik saham. Salah satu aksi yang dilakukan Perseroan adalah telah melakukan beberapa pertemuan dengan investor asing atau akan melakukan rights issue atau stock split. (Britama.com)

Bank Tabungan Negara Bayar Bunga Obligasi Rp30,87 Miliar (BBTN)

• Perseroan telah melakukan pembayaran bunga ke-13 untuk obligasi XV

Bank BTN Tahun 2011. Pembayaran dilakukan sebesar Rp30.875.000.000 yang terdiri dari bunga netto Rp29.992.687.500 dan pajak bunga Rp882.312.500 dimana pembayaran dilakukan melalui KSEI. Seperti

diketahui jumlah pokok obligasi XV BTN Tahun 2011 sebesar

Rp1.300.000.000.000 dengan tingkat bunga 9,5% per tahun. Saat ini pemegang obligasi sebanyak 34 pihak. (Iqp)

Pembangunan Graha Lestarai Indah Batalkan Rights Issue (PGLI)

• Perseroan membatalkan rencana rights issue atau penawaran umum

terbatas IV (PUT IV) dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu. Pembatalan ini terpaksa dilakukan karena pengunduran diri tim penilai yang dilakukan secara tiba-tiba. Hal ini dianggap tidak memungkinkan

bagi Perseroan untuk mencari tim penilai peganti yang dapat

menyelesaikan laporan penilaian sesuai jadual yang telah ditetapkan. Sebelumnya, Perseroan telah menunjuk BNI Securites sebagai underwriter PUT IV, dimana dana hasil rights issue ini akan digunakan untuk mengakuisisi 69% saham PT Belida Karya Lestari. Belida merupakan pemilik 99,99% saham PT Tempirai Energy Resources yang bergerak di bidang usaha pertambangan, kontraktor, perdagangan umum, industri, agen perwakilan, bidang jasa, eksploitasi hutan, perkebunan, dan pengangkutan. (Bisnis.com)

B MTR 1,945 -45 -2.26% INTP 21,550 -300 -1.37% B B NI 5,525 -75 -1.34%

(3)

Global Economic News

OJK Tetapkan Batas Atas Suku Bunga Dana Perbankan

Untuk mencegah dampak negatif terjadinya persaingan suku bunga dana perbankan, Otoritas Jasa Keuangan

(OJK) melalui supervisory action menetapkan pemberian maksimum suku bunga DPK sebagai berikut:

1. Suku bunga simpanan maksimum sebesar suku bunga penjaminan LPS yang saat ini sebesar 7,75% untuk

nominal simpanan sampai dengan IDR 2 milyar.

2. Untuk Bank kategori BUKU 4, maksimum suku bunga 200 bps di atas BI rate atau saat ini maksimum sebesar

9,50%.

3. Untuk bank kategori BUKU 3, maksimum suku bunga 225 bps di atas BI rate atau saat ini maksimum sebesar

9,75%.

4. Untuk optimalisasi penerapan kebijakan ini, maka OJK juga akan melakukan monitoring dan supervisory

action terhadap bank-bank BUKU 1 dan 2 untuk turut serta mendukung penurunan suku bunga DPK.

Penetapan suku bunga maksimum ini berlaku secara serentak untuk BUKU 3 dan 4 mulai tanggal 1 Oktober

2014 dan wajib dikenakan untuk perolehan DPK yang baru dan perpanjangan deposito yang sudah jatuh

tempo

RUPS

Dividends

Ticker

Date

Place

Action

SDMU

1-Oct-14

Ruang Seminar Bursa Efek Indonesia

RUPSLB

LINK

8-Oct-14

Ruang Ballroom B, Hotel Aryaduta Tugu Tani

RUPSLB

KBLV

8-Oct-14

Ruang Ballroom B, Hotel Aryaduta Tugu Tani

RUPSLB

PKPK

15-Oct-14

RUPSLB

AMRT

22-Oct-14

RUPSLB

TELE

23-Oct-14

RUPSLB

TRUB

24-Oct-14

Hotel Ambhara Jl. Iskandarsyah Raya No. 1

RUPSLB

BIPP

27-Oct-14

Hotel Bumi Surabaya

RUPSLB

Ticker

Amount (Rp)

Cum Date

Ex Date

CSAP

5.00 1-Oct-14

2-Oct-14

BMAS

4.08 2-Oct-14

3-Oct-14

ALMI

20.00 2-Oct-14

3-Oct-14

INAI

8.00 2-Oct-14

3-Oct-14

ASGR

25.00 9-Oct-14

10-Oct-14

AALI

244.00 9-Oct-14

10-Oct-14

AUTO

24.00 9-Oct-14

10-Oct-14

3

3 BIPP

27-Oct-14

Hotel Bumi Surabaya

RUPSLB

BJTM

27-Oct-14

RUPSLB

MSKY

30-Oct-14

Auditorium MNC Tower Lantai B2

RUPSLB

MNCN

30-Oct-14

Auditorium MNC Tower Lantai B2

RUPSLB

BMTR

30-Oct-14

Auditorium MNC Tower Lantai B2

RUPSLB

SDRA

7-Nov-14

RUPSLB

BWPT

10-Nov-14

RUPSLB

Source: KSEI

AUTO

24.00 9-Oct-14

10-Oct-14

UNTR

195.00 9-Oct-14

10-Oct-14

ASII

64.00 14-Oct-14

15-Oct-14

(4)

World Economic Calender

Reliance Coverage

Tanggal

Event

Period

Prior

Survey

Actual

30-Sep-14

JP

Housing Starts (YoY)

Aug

-14.10%

-12.50%

Tankan Large All Industry Capex

Sep

7.40%

7.20%

8.60%

Tankan Large Manufacturing Index

Sep

12

10

13 Tankan Large Manufacturing Outlook

Sep

15

12

13 Annualized Housing Starts

Aug

0.839M

0.845M

GE

Retail Sales (YoY)

Aug

0.70%

0.10%

Unemployment Change

Sep

1K

13K

Unemployment Rate s.a.

Sep

6.70%

EU

Consumer Price Index - Core (YoY)

Sep

0.90%

0.70%

Consumer Price Index (YoY)

Sep

0.40%

0.30%

Unemployment Rate

Aug

11.50%

US

Chicago Purchasing Managers' Index

Sep

64.3

62.0

60.5 Consumer Confidence

Sep

92.4

92.5

86.0 01-Oct-14

CN

NBS Manufacturing PMI

Sep

51.1 GE

Markit Manufacturing PMI

Sep

51.4 EU

Markit Manufacturing PMI

Sep

50.7 Gross Domestic Product s.a. (QoQ)

Sep

0.00%

Gross Domestic Product s.a. (YoY)

Sep

0.70%

US

MBA Mortgage Applications

Sep

-4.10%

ADP Employment Change

Sep

204K

200K

Markit Manufacturing PMI

Sep

54.8 Construction Spending (MoM)

Aug

57.9

58.2 ISM Manufacturing PMI

Sep

59.0 ISM Prices Paid

Sep

58.0

57.5 JP

Foreign investment in Japan stocks

Sep

¥294.8B

Source: FxStreet

4 Sumber informasi dari riset harian ini diambil dari media massa, dan PT Reliance Securities, Tbk

Reliance Coverage

Ticker

P/E (x)

Mark Cap (Bn)

Ytd (%)

Last Price Target Price Upside potential Recommendations

Analyst

PGAS

14.18 145,449.05

34.08 6,000

5,920

-1.33%

HOLD

-SMRA

17.04 17,600.67

56.41 1,220

1,515

24.18 %

BUY

Hansen Teguh

AKRA

31.47 21,273.76

24.57 5,450

5,900

8.26 %

BUY

-SMGR

16.30 91,493.70

9.01 15,425

17,950

16.37 %

HOLD

Robertus Yanuar

INTP

15.56 79,330.54

7.75 21,550

25,235

17.10 %

HOLD

Robertus Yanuar

SMCB

21.32 19,923.54

14.29 2,600

2,775

6.73 %

HOLD

Robertus Yanuar

LPCK

7.75 5,515.80

62.56 7,925

9,500

19.87 %

BUY

Hansen Teguh

ASII

13.98 285,409.05

3.68 7,050

8,300

17.73 %

BUY

Robertus Yanuar

UNTR

12.78 74,229.69

4.74 19,900

24,500

23.12 %

BUY

Robertus Yanuar

TAXI

18.91 2,853.65

-8.90

1,330

1,660

24.81 %

BUY

Pieter Djatmiko

CPIN

30.88 69,527.52

25.63 4,240

4,250

0.24 %

BUY

Robertus Yanuar

JPFA

30.63 13,112.44

0.82 1,230

1,310

6.50 %

HOLD

Robertus Yanuar

MAIN

38.43 6,080.45

6.93 3,395

3,150

-7.22%

BUY

Robertus Yanuar

SMBR

10.19 3,689.13

13.64

375

430 14.67 %

HOLD

Robertus Yanuar

BTPN

13.78 26,865.32

6.98 4,600

5,470

18.91 %

BUY

Jasa Adhimulya

BBKP

6.47 6,496.93

15.32

715

885 23.78 %

BUY

Jasa Adhimulya

(5)

Key Statistic

Ticker

Closing Price

Change (%)

P/E (x)

P/S (x)

P/B (x)

ROA (%)

ROE (%)

13.83 AALI 23,000.00 BWPT 555.00 S S M S 1,265.00 LS IP 1,900.00 S IM P 825.00 12.32 ANTM 1,110.00 ADRO 1,175.00 TINS 1,225.00 INCO 3,750.00 ITM G 25,975.00 PTBA 13,200.00 30.51 AIS A 2,295.00 GGRM 56,675.00 ULTJ 3,890.00 INDF 7,000.00 KLBF 1,700.00 M YOR 30,500.00 ROTI 1,140.00 31.47 ACES 885.00 AKRA 5,450.00 M YRX 620.00 BM TR 1,945.00 S CM A 3,825.00 M API 5,500.00 M NCN 3,195.00 RALS 925.00 UNTR 19,900.00 13.87 APLN 343.00 AS RI 455.00 PWON 404.00 BS DE 1,545.00 CTRP 730.00 CTRA 1,015.00 CTRS 2,110.00 DILD 580.00 - 14.76 2.38 3.39 16.01 24.90 20.65 10.21 1.79 1.07 3.91 11.69 (3.44) 13.83 4.07 5.30 19.84 42.60 2.70 12.21 2.83 1.91 13.14 16.60 (0.60) 14.13 0.92 0.92 3.17 6.72 2.78 - 1.16 0.88 (2.95) (4.85) 0.86 10.82 0.90 1.09 4.19 10.42 - 16.35 1.68 1.90 8.21 12.52 (2.47) 47.25 3.39 1.71 2.69 3.55 0.29 9.62 1.17 2.53 18.28 26.77 (0.94) 13.82 2.39 3.78 18.73 30.71 0.22 19.23 1.42 3.11 7.03 17.47 0.13 22.54 1.77 3.58 9.75 16.81 0.52 48.85 3.06 5.38 8.16 11.55 0.36 19.90 0.95 2.52 4.09 13.47 0.29 39.59 4.70 9.60 17.16 25.86 - 30.51 2.00 6.64 9.05 23.36 (1.72) 31.60 3.37 6.62 9.35 23.16 (3.80) 26.60 3.54 7.39 24.70 31.08 2.35 31.47 0.92 4.19 5.01 14.20 - 53.89 61.76 2.07 (0.29) (0.39) (2.26) 53.89 2.55 2.50 2.26 4.48 (0.78) 37.45 13.84 19.92 34.06 57.18 - 32.41 0.84 3.67 3.68 11.92 0.31 26.02 6.57 5.32 16.54 21.78 (1.60) 17.00 1.06 2.11 8.47 12.79 (1.00) 12.78 1.38 2.11 10.25 17.78 0.88 9.26 1.47 1.17 3.85 13.39 (0.66) 13.87 2.35 1.61 4.38 12.20 (0.25) 13.86 5.78 4.26 15.25 35.33 (1.59) 7.52 5.21 2.01 15.77 31.92 (1.35) 14.84 3.42 1.07 4.01 7.49 (0.98) 13.40 2.85 2.30 5.84 18.35 1.69 9.43 2.91 1.77 7.82 20.20 1.75 15.56 3.73 1.41 5.25 9.31

AGRICULTURE, MEDIAN PER=

MIN IN G, MEDIAN PER=

CON SUMER GOODS, MEDIAN PER=

TRADIN G, MEDIAN PER=

PROPERTY & KON STRUKSI MEDIAN PER=

5 Sumber informasi dari riset harian ini diambil dari media massa, dan PT Reliance Securities, Tbk

580.00 1.75 15.56 3.73 1.41 5.25 9.31 KIJA 246.00 (2.38) 24.98 1.87 1.14 2.40 4.55 LPKR 940.00 (2.08) 15.79 2.78 1.52 4.36 10.74 S M RA 1,220.00 0.41 17.04 4.24 3.79 7.67 24.05 S S IA 740.00 - 6.92 0.78 1.47 8.78 22.64 ADHI 2,765.00 - 12.53 0.52 3.37 4.37 29.69 WIKA 2,605.00 - 27.91 1.28 3.96 4.43 16.90 WS KT 835.00 0.60 21.61 0.82 3.43 4.32 16.97 M TLA 440.00 (1.12) 13.22 3.45 1.87 9.57 14.97 M DLN 530.00 0.95 4.82 2.85 1.30 33.10 61.17 18.81 CPIN 4,240.00 1.31 30.88 2.47 6.67 14.06 23.26 INTP 21,550.00 (1.37) 15.56 4.12 3.59 18.98 24.11 JPFA 1,230.00 (1.20) 30.63 0.56 2.69 3.00 9.01 KRAS 490.00 1.24 - 0.34 0.67 (4.32) (11.06) S M CB 2,600.00 (0.19) 21.32 1.97 2.26 6.17 10.78 S M GR 15,425.00 1.15 16.30 3.52 4.30 19.53 28.74 11.99 AS II 7,050.00 - 13.98 1.42 3.23 9.62 24.97 GJTL 1,550.00 (0.96) - 0.42 0.92 (0.75) (1.88) S M S M 4,535.00 0.78 17.54 2.53 6.45 22.35 41.95 PBRX 413.00 (0.72) 10.01 0.45 1.16 6.39 12.75 11.14 BBCA 13,075.00 - 20.41 6.78 4.59 3.22 24.71 BBNI 5,525.00 (1.34) 10.60 2.64 1.92 2.58 19.89 BBRI 10,425.00 0.48 11.14 3.36 3.03 3.82 29.90 BBTN 1,170.00 2.18 8.68 0.96 1.06 1.12 12.80 BDM N 3,905.00 (0.76) 10.56 1.38 1.19 2.06 11.66 BM RI 10,075.00 - 12.06 3.17 2.55 2.71 22.95 BTPN 4,600.00 - 13.78 2.18 2.46 2.88 19.63 S M MA 3,500.00 0.14 58.95 1.41 1.79 0.74 3.08 15.96 CM NP 3,120.00 (0.32) 17.74 6.88 2.07 8.52 12.99 EXCL 6,200.00 (3.13) - 2.34 4.05 (0.25) (0.86) INDY 740.00 (0.67) - 0.32 0.43 (1.88) (6.13) JS M R 6,450.00 - 31.63 4.37 4.58 4.95 15.14 PGAS 6,000.00 (0.41) 14.18 3.70 4.95 16.67 33.96 TLKM 2,915.00 0.17 19.53 3.28 4.73 11.99 25.88 TOWR 4,200.00 2.44 104.44 11.82 10.15 2.55 10.28 WINS 1,350.00 - 14.49 2.17 2.11 6.40 15.28 To p Gaine rs (%) 1 2 3 4 5 BWPT ANTM LS IP AKRA BBTN To p Lo ssers (%) 68 66 65 64 63

ACES EX CL INCO KIJA BM TR

Lo west PER 71 70 69 68 67

M DLN S S IA BS DE BBTN APLN

S o ur c e : B lo o m be rg, R e lia nc e R e s e a rc h

MISCELAN EOUS IN DUSTRY, MEDIAN PER=

FIN AN CE, MEDIAN PER=

IN FRASTRUCTURE, MEDIAN PER= BASIC IN DUSTRY & CHEMICAL, MEDIAN PER=

(6)

RESEARCH DIVISION

Jasa Adhi Mulya

jasamulya@reliance-securities.com

Robertus Yanuar Hardy

robertus@reliance-securities.com

Lanjar Nafi Taulat I

lanjar@reliance-securities.com

Hansen Teguh

hansen@reliance-securities.com

Aji Setiawan

aji@reliance-securities.com

Alan Milgerry

alan@reliance-securities.com

Pieter Djatmiko

pieter@reliance-securities.com

HEAD OFFICE

Reliance Building

Jl. Pluit Kencana No. 15A,

Pluit Penjaringan

Jakarta 14450

T +62 21 661 7768

F +62 21 661 9884

EQUITY DIVISION Jakarta- Pluit Jl. Pluit Kencana No. 15A Pluit Penjaringan Jakarta 14450 T +62 21 661 7768 F +62 21 661 9884 Jakarta - Sudirman Menara Batavia 27th floor Jl. KH. Mas Mansyur Kav 126 Jakarta 10220

T +62 21 5790 5455 F +62 21 5795 0728 Jakarta – Kebon Jeruk Plaza Kebon Jeruk Jl.Raya Perjuangan Blok A/2 Jakarta 11530

T +62 21 532 4074 F +62 21 536 2157 BSD

Jl. Pahlawan Seribu Ruko BSD Sektor 7 Blok RK kav. 9 Tangerang 15310 T +62 21 5387495 F +62 21 5387494 Jakarta – Centro

Ruko Centro Residence Kav. 4-5 Tower C Lt. 1 No. 26-29 Jl. Macan, Daan Mogot Jakarta 14450 Bandung Jl.Cisangkuy No.58 Bandung 40115 T +62 22 721 8200 F +62 22 721 9255 Tasikmalaya

Ruko Tasik Indah Plaza No. 21 Jl. KHZ Mustofa No. 345 Tasikmalaya 46121 T +62 265 345000 F +62 265 345003 Yogyakarta Jl. Juadi No. 1 Kotabaru Yogyakarta 55224 T +62 274 550 123 F +62 274 551 121

Surakarta

Jl. Slamet Riyadi 330A Solo 57145 T +62 271 736599 F +62 271 733478 Malang Jl. Guntur No. 19 Malang 65112 T +62 341 347 611 F +62 341 347 615 Surabaya - Gubeng Jl. Bangka No. 22 Surabaya 60281 T +62 31 501 1128 F +62 31 503 3196 Surabaya – Diponegoro Jl. Diponegoro 141-143 Surabaya 60264 T +62 31 567 0388 F +62 31 561 0528 Bali - Denpasar Dewata Square Blok A3 Jl. Letda Tantular Renon Denpasar 802361 T +62 361 225099 F +62 361 245099 Pontianak Jl. MT Haryono No. 6 Pontianak 78121 T +62 561 575674 F +62 561 575670 Balikpapan

Ruko Bukit Damai Indah Blok I, No. 3, Rt.34

Jl. MT. Haryono, Gunung Bahagia Balikpapan Selatan 76114 T +62 542 746313-16

Makassar

Jl. Boto Lempangan No. 34 J Makassar 90113 T +62 411 3632388 F +62 411 3614634

Pekanbaru

Jl. Sumatera No. 9, Simpang Empat Pekanbaru - Riau 28000 T +62 761 7894368 F +62 761 7894370

Medan

Jl. Teuku Amir Hamzah No.26 T +62 61 6638592 F +62 61 6638023 Bali - Ubud Jl. Suweta 19, Ubud Gianyar, Bali 80571 T +62 361 970692

6 Disclaimer

Disclaimer

Disclaimer::::

Informasi, opini dan rekomendasi yang terdapat dalam dokumen ini disajikan oleh PT Reliance Securities Tbk. dari sumber-sumber yang dianggap terpercaya dan dapat diandalkan. Dokumen ini bukan merupakan penawaran, invitasi atau representasi dalam bentuk apapun untuk pengambilan keputusan membeli maupun menjual saham. Keputusan investasi yang diambil berdasarkan dokumen ini bukan merupakan tanggung jawab PT Reliance Securities Tbk. PT Reliance Securities Tbk. berhak untuk merubah isi dokumen ini sewaktu-waktu tanpa pemberitahuan terlebih dahulu.

Jakarta 14450 T +62 21 56945227 F +62 21 56945226

F +62 341 347 615 T +62 542 746313-16 F +62 542 746317

POJOK BURSA & GALERI INVESTASI

UPN “Veteran” Jakarta Jl. RS Fatmawati, Pondok Labu Jakarta 12450

T +62 21 7656971 ext. 197 F +62 21 7656971 ext. 138 President University

Resto Plaza 1F - Jababeka Education Park Jl. Ki Hajar Dewantara Raya

Cikarang - Bekasi 17550 T +62 21 89106030

Universitas Siliwangi Tasikmalaya Jl. Siliwangi No. 24

Tasikmalaya 46151 T +62 265 323685 F +62 265 323534 UPN "Veteran" Yogyakarta Jl. Babarsari 2, Tambak Bayan Yogyakarta

T +62 274 485268 F +62 274 487147

Universitas Muhammadiyah Sidoarjo Jl. Majapahit 866B

Sidoarjo, Jawa Timur T +62 31 8945444 F +62 31 8949333

STIE "AUB" Surakarta Jl. Mr. Sartono 97, Cengklik Nusukan, Surakarta 57135 T +62 271 854803 F +62 271 853084 Universitas Surabaya Jl. Raya Kalirungkut Surabaya 60293 T +62 31 298 1203 F +62 31 298 1204

Universitas Muhammadiyah Gresik Jl. Sumatra 101 GKB

Gresik 61121 T +62 31 395 1414 F +62 31 395 2585 Universitas Negeri Malang Jl. Surabaya No. 6 Malang 65145 T +62 341 585914 F +62 341 552888

Universitas Muhammadiyah Malang Jl. Raya Tlogomas 246 Malang 65144 T +62 341 464318-9 F +62 341 460782 Universitas Brawijaya Jl. Veteran Malang 65145 T +62 341 551611 / 575777 F +62 341 565420 STIE Malangkucecwara Jl. Terusan Candi Kalasan Malang 65142 T +62 341 491813 F +62 341 495619 Universitas Jember Jl. Jawa No. 17 Jember 68121 T +62 331 330732 F +62 331 326419 STIESIA Surabaya Jl. Menur Pumpungan 30 Surabaya T +62 31 5947505 F +62 31 5932218 Universitas 17 Agustus 1945 Banyuwangi Jl. Adi Sucipto 26 Banyuwangi, Jawa Timur T +62 333 419613 F +62 333 419163

Universitas Tanjungpura Pontianak Jl. Jendral Ahmad Yani

Pontianak 78124 T +62 561 743465 F +62 561 766840 Politeknik Kediri Jl. Mayor Bismo No. 27 Kediri 64121 T +62 354 683128 F +62 354 683128 Universitas Negeri Makassar Fakultas Ekonomi Gedung BT Lt.2

Jl. A.P. Pettarani, Kampus UNM, Gunungsari Baru Makassar 90222

T +62 411 889464 / 881244 F +62 411 887604