DAILY REPORT 23 Februari 2016

(1)

NEWS HEADLINES

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

Koreksi atas indeks yang terjadi di akhir pekan lalu, terindikasi secara teknikal IHSG terkonfirmasi negatif. Sinyal tersebut terindikasi dari leading indikator baik dari Indikator MACD maupun Stochastic. Dari lagging indikator, setelah IHSG breakout dibawah garis MA5, IHSG akan menguji MA20 di posisi

JAKARTA INDICES STATISTICS

CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn)

IHSG 4708.62 +11.060 10,749.09 6,108.29

LQ-45 822.563 +2.171 1,226.14 3,725.39

MARKET REVIEW

MARKET VIEW

Perdagangan IHSG hari ini (22/02) mencatat kenaikan tipis sebanyak

11.06 poin (0.23%) di level 4,708.62. Dari domestik, proyeksi

pertumbuhan ekonomi akan lebih tinggi dari perkiraan awal. Bank Indonesia meyakini, hal itu dampak dari kebijakan moneter yang lebih longgar. Terutama, setelah BI menurunkan tingkat suku bunga acuannya alias BI rate sebesar 25 basis points (bps) berturut-turut, dan diikuti penurunan batas giro wajib minimum (GWM) primer dari 7,5% menjadi 6,5%. Konsekuensi dari pertumbuhan ekonomi yang lebih tinggi adalah melebarnya defisit neraca transaksi berjalan alias Current Account Deficits (CAD). BI memperkirakan tren CAD akan kembali menuju level 3%.Padahal, pada tahun 2015 lalu, secarafull

year,CAD berada di level 2,06% terhadap produk dimestik bruto

(PDB). Sebelumnya, BI memproyeksikan CAD sepanjang tahun 2016 akan berada di level 2,65%. Bank Indonesia mengatakan pelebaran CAD ini tidak sepenuhnya menjadi kabar buruk dengan catatan, bukan karena disebabkan oleh meningkatnya impor barang konsumsi.

Dari global, bursa AS ditutup mixed hari Jumat lalu dimana

saham-saham berbasis petroleum mengalami penurunan karena harga minyak jatuh, sedangkan saham-saham teknologi terkemuka naik. Dari regional, indeks Nikkei 225 ditutup naik 143,88 poin (0,9%) ke level 16.111,05. Sedangkan indeks Hang Seng ditutup di zona hijau, mencatat kenaikan sebanyak 178,59 poin (0.93%) ke level 19,464.09. Sementara itu, indeks Shanghai ditutup naik sebanyak 67.16 poin (2,35%) di level 2.927,18. Bursa China mencatatkan kenaikan ke level tertinggi dalam sebulan terakhir pada transaksi hari Senin. Kenaikan dipimpin oleh sektor komoditas dan energi. Sepanjang pekan lalu, indeks Shanghai mencatatkan kenaikan sebesar 3,5%, kenaikan mingguan terbesar dalam dua bulan terakhir. Adapun faktor utama

pendorong bursa China antara lain dilakukannyareshuffle pimpinan

regulator pasar saham. Terkait hal tersebut, pasar berspekulasi, pimpinan bursa yang baru akan mengambil langkah strategis untuk mendongkrak pasar saham. Sekadar informasi, Liu Shiyu mengambil alih posisi pimpinan China Securities Regulatory Commission.

Konsensus secara umum menilaireshuffleyang dilakukan merupakan

perkembangan yang positif. Market akan mengantisipasi kebijakan yang ditetapkan oleh pimpinan yang baru. Dari Eropa, bursa saham Eropa dibuka menguat pada awal perdagangan.

Setelah Yunani terancam keluar dari anggota Uni Eropa (EU), kini wacana Inggris untuk keluar dari EU (British Exit) kembali menguat. Pro-kontra atas Brexit mendorong Inggris untuk melakukan referendum pada 23 Juni 2016, setelah melakukan renegosiasi tentang keanggotaan Inggris dalam pertemuan puncak Uni Eropa di Brussel, Belgia pada 18-19 Februari. Renegosiasi menghasilkan perjanjian yang akan langsung berlaku jika hasil referendum adalah Inggris tetap bergabung dengan EU. Hasil jajak pendapat oleh Taylor Nelson Sofrens (TNS) menunjukkan sebanyak 39% responden mendukung Inggris keluar dari EU, 36% memilih tetap dalam EU dan sisanya belum menentukan pilihan. Hal itu dikhawatirkan menimbulkan guncangan lagi di Eropa. Bursa saham Indonesia hari ini diperkirakan kembali bergerak volatil. Kecurigaan DPR atas pinjaman USD 3 miliar dari China Development Bank (CDB) kepada bank BUMN untuk membiayai proyek infrastruktur dikhawatirkan membebani saham sektor perbankan dan konstruksi. Selain itu S&P melaporkan bahwa kondisi sulit perbankan Indonesia di tahun 2015 akan berlanjut di 2016 yang ditengarai dari pertumbuhan yang melambat dan tekanan pada kredit. Tekanan kredit yang tinggi itu akibat perlambatan aktivitas korporasi dan pertumbuhan tinggi di segmen lebih berisiko. S&P memperkirakan NPL naik 3%-4% dari total pinjaman di tahun 2016, dari 2,7% di November 2015. Namun S&P memberikan outlook Stabil pada sektor perbankan Indonesia, karena kapitalisasi dan likuiditas perbankan masih solid. S&P juga memprediksi GDP Indonesia tahun 2016 tumbuh 4,9%, lebih rendah dari tahun sebelumnya. Sementara Gubernur BI mengingatkan pemerintah untuk mewaspadai 3 hal, yaitu kebijakan moneter negara utama yang bergerak tidak searah, kejatuhan harga minyak dunia dan perlambatan ekonomi dan dinamika di seluruh negara berkembang. Hal itu agar target pertumbuhan ekonomi Indonesia sebesar 5,3% dalam APBN 2016 tercapai. Sedang Pemerintah memutuskan untuk mendorong penurunan policy rate BI hingga mendekati tingkat inflasi sebesar 4%. Dengan keputusan itu BI dapat melakukan kajian lebih mendalam agar policy rate bisa diturunkan mendekati angka inflasi. BI memproyeksikan penurunan BI rate menjadi 7% dan GWM ke 6,5% akan meningkatkan konsumsi masyarakat di atas 5%. Dari pasar modal, BEI tengah mengkaji penambahan saham yang bisa ditransaksikan melalui fasilitas margin guna meningkatkan nilai transaksi saham serta menambah produk yang diperdagangkan.

DAILY REPORT

23 Februari 2016

•PGAS akan bangun pipa gas 1685 km di tahun 2016-2019; 60 SPBG

•WSKT akuisisi Pemalang-Batang

•ADRO rancang power plant Rp 115,2 triliun

•SGRO lakukan buyback tahap II

•Laba SMGR 2015FY turun 18,9% YoY, pendapatan turun 0,14% YoY

•SMSM menargetkan pertumbuhan double digit, anggarkan Rp100 miliar

•ROTI & Monde Nissin Corp. bentuk JV Sarimonde Foods Corp di Filipina

•SRIL bangun pabrik baru di Kamboja hasil JV Kemendag Kamboja

•CSAP akan lakukan rights issue untuk modal kerja & capex toko baru

•PPRO mendapatkan kredit Rp400 miliar

•SMRA tunggu aturan baru DIRE dan menimbang IPO anak usaha

•NIRO bidik okupansi 80%

•TMAS terima kapal baru KM Kisik Mas

•BMRI danai BIRD Rp 1,6 triliun

•BMRI targetkan kredit otomotif mencapai Rp 150 triliun

•GWM diturunkan, BMRI, BBRI & BBNI peroleh tambahan dana

•BBTN raih kredit Rp3 triliun

•BBNI akan turunkan suku bunga kredit 0,25%

•BNLI rencana rights issue di harga Rp 125/saham

•BNLI turunkan bunga kartu kredit

•BBRI bukukan penyaluran KUR Rp 7,17 triliun

•NISP pacu pembiayaaan rumah, luncurkan produk KPR Kendali

•BFIN bukukan laba Rp 650 miliar

•Lotte dan Salim masuk pasar e-commerce di Indonesia

Support Level 4689/4669/4656

Resistance Level 472/4735 /4755

Major Trend Down

(2)

23 February 2016

_{23 February 2016}

Perusahaan Gas Negara (PGAS) akan membangun pipa gas bumi sepanjang 1685 km sepanjang tahun 2016-2019. Pipa tersebut diantaranya adalah proyek pipa transmisi open acces Duri-Dumai-Medan. Pada tahun 2019 total panjang pipa gas bumi PGAS yang sudah terbangun mencapai 8656 km dari saat ini lebih dari 6971 km. Pipa sepanjang 8656 km itu akan dapat meningkatkan kemampuan pemanfaatan gas bumi sebanyak 1902 kaki kubik per hari (mmscfd) dan menciptakan penghematan sebesar Rp 110,9 triliun. Selain itu PGAS akan menambah 60 Stasiun Pengisian Bahan Bakar Gas (SPBG) di DKI Jakarta, Jawa Barat, Jawa Timur, Banten, Batam, Lampung, Riau dan Sumatera Utara. PGAS juga berencana membangun mini LNG System untuk Indonesia bagian tengah dan timur.

Waskita Karya (WSKT) menambah portofolio bisnis jalan tol melalui anak usahanya PT Waskita Tollroad setelah mengambil alih 60% saham PT Pemalang-Batang Toll Road. PT Pemalang-Batang Toll Road merupakan pengelola ruas jalan tol Pemalang-Batang sepanjang 39,2 km yang masih dalam pembangunan. Adapun, ruas tersebut akan menjadi proyek jalan tol ke-12 yang diakuisisi perusahaan sejak tahun lalu. Menurut data BPJT, tol Pemalang-Batang memiliki nilai investasi Rp4,08 triliun dan biaya konstruksi Rp2,27 triliun. Namun, lahan yang telah dibebaskan baru sekitar 4,25%.

Adaro Energy (ADRO) mengincar pembangunan proyek pembangkit listrik 5.000 MW dengan nilai investasi USD 8 miliar, setara Rp 115,2 triliun. Pembangkit listrik tersebut dibangun oleh anak usaha perseroan yang khusus menangani sektor kelistrikan, Adaro Power. Semester I-2016, perseroan akan menyelesaikan pendanaan dua proyek power plant yakni PLTU Batang 2X1.000 MW dan PLTU Tanjung Power Indonesia di Kalimantan Selatan 2X100 MW. Kedua proyek itu menyerap investasi USD 4,5 miliar. Pembangunan dua proyek tersebut ditargetkan selesai pada 2019. Saat selesai, lini bisnis kelistrikan ditargetkan memberikan kontribusi 33% terhadap total pendapatan ADRO.

Sampoerna Agro (SGRO) akan melakukan pembelian kembali (buyback) saham tahap kedua dengan perkiraan harga buyback Rp2.000 per saham. Rencana buyback saham dengan alokasi dana sebesar Rp190 miliar itu berlaku hingga 22 Mei 2016. Bubyack fase II dilakukan karena hasil buyback saham tahap pertama hanya mampu mendapatkan 2,9% dari total saham beredar. Padahal, perusahaan menargetkan 10% dari jumlah saham beredar 189 miliar.

Semen Indonesia (SMGR) membukukan penurunan laba bersih tahun 2015 sebesar 18,9% YoY menjadi Rp 4,52 triliun dari Rp 5,57 triliun di tahun 2014. Pendapatan turun 0,14% YoY menjadi Rp 26,95 triliun dari Rp 26,99 triliun di tahun 2014.

Sri Rejeki Isman (SRIL) berencana membangun pabrik di Kamboja yang merupakan kerja sama antara perseroan dengan Kementerian Dalam Negeri Kamboja. Kedua pihak sepakat untuk membentuk perusahaan baru, Sritex (Cambodia) Ltd. yang akan bertugas untuk melakukan penyediaan atau pembelian seragam bagi petugas Kepolisian Kamboja. Tahun 2016 diperkirakan perseroan akan menyediakan sekitar 150.000 potong pakaian untuk angkatan darat dan diperkirakan bisa meningkat setiap tahun, tergantung kebutuhan militer negara tersebut.

Selamat Sempurna (SMSM) menargetkan pertumbuhan pendapatan bersih di sekitar 10%-15% pada kuartal pertama tahun ini, dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu Rp596,9 miliar. Perusahaan optimis meraih pertumbuhan revenue karena pasar terbesar perusahaan adalah after market kendaraan bermotor dan ekspor. Pasar yang ditargetkan tersebut realtif stabil dan memungkinkan bertumbuh dibandingkan dengan original equipment manufacturer (OEM) yang membidik produk baru dan cenderung lesu

akibat perlambatan ekonomi.

Selamat Sempurna (SMSM) menganggarkan Rp100 miliar untuk belanja modal (capex) yang berasal dari kas internal perusahaan, Jumlah belanja modal tersebut sama dengan tahun lalu. Namun, perusahaan tidak menyatakan berapa jumlah capex yang terserap pada tahun 2015. Adapun, belanja modal 2016 akan digunakan untuk peremajaan mesin, pembelian cetakan dan line balancing.

Catur Sentosa Adipradana (CSAP) akan melakukan rights issue

dengan jumlah sebanyak-banyaknya 1.158.015.120 saham baru. Saham yang diterbitkan bernominal Rp 100 ini adalah saham baru yang dikeluarkan dari portepel perseroan yang mempunyai hak yang sama dan sederajat. Pemegang saham yang tidak menggunakan haknya dapat terdilusi sebesar maksimum 40%. Perseroan akan menggelar Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa pada 31 Maret 2016 guna meminta persetujuan pemegang saham. Dana hasil rights issue ini akan digunakan untuk pengembangan usaha dalam bentuk modal kerja dan belanja modal guna menambah Toko Mitra 10. Toko Mitra10 yang akan dibuka antara lain di DKI, Banten, Jawa Barat, Jawa Tengah, Jawa Timur, Bali, Kalimantan dan Sulawesi. Sisa dana right issue akan digunakan untuk modal kerja.

Nippon Indosari Corpindo (ROTI) melakukan ekspansi usaha di Filipina dengan mendirikan usaha patungan (joint venture) dengan Monde Nissin Corporation (MNC), perusahaan asal Filipina pada 18 Februari 2016 yang diberi nama Sarimonde Foods Corporation (SFC). Pendirian usaha patungan ini merupakan salah satu strategi dalam memperluas pangsa pasar perseroan. Perseroan mengambil bagian saham sebesar 55% dengan menyetor dana sebesar USD 6,87 juta, sedang MNC mengambil bagian 45% dengan dana yang disetor sebesar USD 5,62 juta. Dana yang digunakan oleh perseroan untuk mengambil bagian saham dalam usaha patungan ini berasal dari kas internal perseroan.

Summarecon Agung (SMRA) menyatakan akan mengkaji rencana penerbitan dana investasi real estat (DIRE) setelah pemerintah menerbitkan beleid baru terkait dengan instrument tersebut. Peraturan terkait DIRE yang diterbitkan November 2015 kurang menarik bagi pelaku usaha. Oleh karena itu, perusahaan bersama asosiasi Real Estat Indonesia (REI) tengah intensif membahas penyusunan aturan baru dengan Kementerian Perekonomian.

Summarecon Agung (SMRA) masih menimbang kelanjutan rencana IPO anak usahanya, Summarecon Investment Property. Tahun lalu, SMRA berniat melepas 20% saham anak usahanya ke pasar modal dengan target perolehan dana sebesar US$200 juta. Di segmen property investasi, aset Summarecon terbesar di tiga lokasi, yaitu Sentra Kelapa Gading, Sentra Gading Serpong dan Sentra Summarecon Bekasi. Masing-masing sentra diisi oleh pusat perbelanjaan perkantoran dan hotel.

Nirvana Development (NIRO) menargetkan kenaikan tingkat keterisian atau okupansi pusat perbelanjaan milik perseroan menjadi 80% pada tahun ini, dari rata-rata tingkat okupansi tahun lalu sebesar 71%. Untuk mencapai target tersebut, NIRO akan menerapkan strategi mix tenancy dan bekerja sama dengan pemain lokal. Perseroan juga akan menaikkan tarif sewa pusat perbelanjaan hingga 20% tahun ini. Kenaikan tarif sewa hanya berlaku bagi penyewa yang memperbarui durasi. Tahun ini, NIRO akan menambah 7-10 pusat perbelanjaan dengan total investasi mencapai Rp 800 miliar hingga Rp 1 triliun. PP Properti (PPRO) sedang memfinalisasi fasilitas pinjaman sebesar Rp400 miliar untuk pembangunan menara apartemen kedua di proyek superblok Grand Kemala Lagoon (GKL) Bekasi. Pinjaman tersebut berasal dari Bank ICBC Indonesia. PPRO saat ini juga tengah menyiapkan standby loan untuk proyek Grand Dharmahusada Lagoon

(3)

23 February 2016

_{23 February 2016}

(GDL) dan Grand Sungkono Lagoon (GSL). Jumlah pinjaman untuk proyek GDL dan GSL masih digitung, menyesuaikan dengan kebutuhan investasi untuk pembangunan menara apartemen baru. Sebelumnya, PPRO juga mendapat komitmen kredit dengan plafon Rp190 miliar dari Bank CIMB Niaga untuk pembangunan menara apartemen pertama proyek GSL.

Pelayaran Tempuran Emas (TMAS) menambah satu kapal baru yang dipesan dari galangan di China, bernama KM Kisik Mas dan telah tiba di Pelabuhan Makassar. Dengan demikian jumlah armada yang dimiliki perseroan menjadi 24 unit dengan total kapasitas 15.287 TEUs. TMAS itu juga telah menerima KM Teluk Mas. TMAS memesan KM Teluk Mas dan KM Kimis Mas pada galangan Lianyungang Wuzou Shipping Industry Co. Ltd.

Pelayaran Tempuran Emas (TMAS) kembali menerima kapal container baru. Kapal KM Kisik Mas ini merupakan kapal kedua yaitu KM Teluk Mas yang diterima pada 14 Februari 2016 yang dibangun oleh Lianyungang Wuzou shipping Industry Co. Ltd. Kapal berkapasitas 15.287 TEUs ini diberi nama KM Kisik Mas. Dengan demikian jumlah armada yang dimiliki oleh perseroan bertambah menjadi sebanyak 24 unit. Kontrak pembangunan dua unit kapal senilai RMB 47,6 juta ini telah ditandatangani oleh perseroan pada tanggal 31 Maret 2015. Blue Bird (BIRD) memperoleh pinjaman senilai Rp 1,6 triliun dari Bank Mandiri (BMRI). Pinjaman tersebut akan digunakan untuk membiayai ekspansi terutama armada. Pinjaman ini dialokasikan untuk penambahan atau peremajaan armada taksi, bus, dan rental berikut perlengkapan armadanya. Selain itu, pinjaman akan digunakan untuk membiayai pembangunan/refinancing aset kantor/pool, serta sarana pendukungnya. Tahun ini, perseroan menyiapkan belanja modal sekitar Rp 1,5-1,7 triliun. Capex tersebut akan digunakan untuk menambah 1.600-1.700 unit armada baru tahun ini.

Bank Mandiri (BMRI) menargetkan penyaluran kredit otomotif mencapai Rp 100-150 triliun pada 2020. Untuk itu, perseroan mengoptimalkan penjualan atau new booking dari dua anak usaha yang bergerak di bidang perusahaan pembiayaan.

Bank Tabungan Negara (BBTN) berhasil melampaui target permintaan kredit baru. Perusahaan menargetkan perolehan kredit baru Rp2 triliun, sementara yang berhasil dicatatkan mencapai Rp3 triliun. Perolehan kredit baru tersebut berasal dari pergelaran pameran property yang dilaksanakan sejak 13 Februari 2016. Pencapaian tersebut dipercayai perusahaan merupakan indikasi minat masyarakat membeli hunian melalui skema KPR masih tinggi. Dari total transaksi tersebut, 55% adalah transaksi untuk rumah menengah atas. Sementara 45% sisanya adalah transaksi untuk rumah subsidi atau menggunakan skema Fasilitas Likuiditas Pembiayaan Perumahan (FLPP).

Bank Rakyat Indonesia (BBRI) membukukan penyaluran kredit usaha rakyat (KUR) sebesar Rp 7,17 triliun hingga minggu pertama Februari 2016. Secara porsi, KUR mikro menjadi penopang penyaluran KUR BRI. Secara nominal, total KUR mikro yang disalurkan mencapai Rp 5,36 triliun. Hingga 5 Februari, perseroan telah menyalurkan KUR kepada 359.317 debitor.

Bank OCBC NISP (NISP) meluncurkan produk kredit pemilikan rumah (KPR) Kendali. Produk ini merupakan fasilitas kredit properti yang di-bundling dengan rekening tabungan nasabah. Semakin besar saldo tabungan, maka semakin ringan bunga kredit yang akan dibayarkan oleh nasabah. Semakin besar saldo tabungan juga dapat mempengaruhi berkurangnya jangka waktu KPR.

Bank OCBC NISP (NISP) meluncurkan produk KPR Kendali yang diharapkan menjadi pilar untuk produk kredit pemilikan rumah ke depannya. Perusahaan menargetkan pertumbuhan kredit pemilikan rumah sebesar 12% sampai 13% pada tahun ini. Untuk suku bunga KPR Kendali, dipasang sebesar 50 basis poin (bps) lebih tinggi dibandingkan dengan suku bunga kredit regular, sedangkan untuk

suku bunga floating nilainya sama dengan regular.

Perbankan memperoleh tambahan likuiditas dari penurunan Giro Wajib Minimum Primer (GWM Primer) sebesar 1% menjadi 6,5% dari 7,50% oleh Bank Indonesia (BI) yang berlaku efektif 16 Maret 2016. Bank Mandiri (BMRI) akan memperoleh tambahan dana Rp 4,1 triliun dari pelonggaran GWM Primer. Bank Rakyat Indonesia (BBRI) akan memperoleh tambahan dana Rp 6 triliun atau 13,33% dari potensi penambahan likuiditas Rp 45 triliun dari kebijakan penurunan GWM Primer. BBRI memperoleh penambahan dana Rp 6 triliun atau 13,33% dari potensi penambahan likuiditas Rp 45 triliun dari kebijakan penurunan GWM Primer. Bank Negara Indonesia (BBNI) menyatakan tambahan likuiditas akan meningkatkan pertumbuhan kredit. BNI akan memperoleh tambahan likuiditas sebesar Rp 2,7 triliun. BNI sendiri belum memiliki rencana merevisi pertumbuhan kredit di tahun 2016 meskipun telah mendapatkan tambahan likuiditas. Sebelumnya Gubernur BI, Agus D.W Martowardojo, mengatakan kebijakan penurunan GWM Primer dalam rupiah tersebut diharapkan dapat memperkuat upaya mendorong pertumbuhan ekonomi yang sedang berlangsung.

Bank Negara Indonesia (BBNI) berencana menurunkan suku bunga kreditnya sebesar 25 basis poin (bps) atau 0,25% mengikuti besaran penurunan suku bunga acuan Bank Indonesia (BI) atau BI Rate menjadi 7% dari sebelumnya sebesar 7,25%. Penurunan bunga kredit

tersebut akan disesuaikan dengan penurunan biaya dana ataucostof

fund. Namun BBNI belum bisa memutuskan penurunan suku bunga

Kredit Pemilikan Rumah (KPR). Saat ini besaran bunga KPR BTN antara 9-12,5%.

Bank Permata (BNLI) berencana untuk melaksanakan penambahan

modal dengan hak memesan efek terlebih dahulu (HMETD) atau rights

issue guna memperkuat modal dalam mendanai ekspansi bisnis ke depan. Perseroan akan menerbitkan sebanyak 21,20 miliar saham baru kelas B dengan harga Rp 125 per saham, sehingga akan menghimpun dana sebesar Rp 2,65 triliun. Right issue ini dilaksanakan perseroan untuk menghadapi potensi meningkatnya risiko usaha serta memenuhi regulasi tentang modal minimum dan mendukung

pertumbuhan usaha. Seluruh danaright issueakan digunakan untuk

memperkuat struktur permodalan perseroan seperti untuk meningkatkan aset produktif dan pengembangan usaha lainnya. Peningkatan modal dalam jangka panjang diharapkan dapat meningkatkan daya saing usaha dan meningkatkan imbal hasil investasi bagi pemegang saham. Perseroan akan menggelar rapat umum pemegang saham luar biasa (RUPSLB) pada 23 Maret 2016 untuk meminta persetujuan aksi korporasi itu.

Bank Permata (BNLI) sedang mempertimbangkan untuk dapat menurunkan suku bunga untuk segmen kartu kredit sampai dengan 25 bps. Pasca pemangkasan suku bunga BI Rate, perusahaan tengah meninjau kemungkinan penurunan suku bunga produk-produk konsumsi, termasuk produk kartu kredit. Selain kartu kredit, perusahaan juga melakukan penyesuaian suku bunga kredit untuk kredit kepemilikan rumah (KPR).

BFI Finance (BFIN) membukukan laba bersih 2015 sebesar Rp 650 miliar, meningkat 9% YoY. Perolehan laba tersebut berasal dari pertumbuhan pendapatan yang mencapai Rp 2,83 triliun, meningkat 23% YoY. Peningkatan laba ini dikontribusikan dari peningkatan aktivitas pembiayaan serta fokus di sektor yang memberikan margin keuntungan yang lebih bagi perusahaan. Pembiayaan tercatat Rp 9,89 triliun pada 2015 atau naik 16% YoY.

Lotte Group menggandeng Grup Salim untuk ekspansi bisnis perdagangan elektronik (e-commerce) di Indonesia. Lotte dan Grup Salim akan membentuk perusahaan patungan (JV) dan akan mulai mengembangkan perusahaan e-commerce di Indonesia pada semester I-2016. Strategi dalam menggarap pasar adalah memanfaatkan jaringan ritel offline kedua perusahaan di Indonesia.

(4)

23 February 2016

COMMODITIES

DUAL LISTING

Description Price (USD) Change Description Price (USD) Price (IDR) Change

(IDR)

Crude Oil (US$)/Barrel 33,28 -0,11 TLKM (US) 48 16.106 -608

Natural Gas (US$)/mmBtu 1,83 0,01 ANTM (GR) 0,01 222 15

Gold (US$)/Ounce 1208,88 0,24

Nickel (US$)/MT 8575,00 225,00

Tin (US$)/MT 15775,00 150,00

Coal (NEWC) (US$)/MT* 50,30 -12,10

Coal (RB) (US$)/MT* 52,45 -10,91

CPO (ROTH) (US$)/MT 630,00 -5,00

CPO (MYR)/MT 2463,00 12,50

Rubber (MYR/Kg) 530,50 -2,00

Pulp (BHKP) (US$)/per ton 765,40 -0,48

*weekly

GLOBAL INDICES VALUATION

Change PER (X) PBV (X)

Country Indices Price

%Day %YTD 2015E 2016F 2015E 2016F

Market Cap (USD Bn)

USA DOW JONES INDUS. 16620,66 1,40 -4,62 15,07 13,56 2,83 2,70 4.997,4

USA NASDAQ COMPOSITE 4570,61 1,47 -8,72 19,20 16,21 3,13 2,85 7.089,9

ENGLAND FTSE 100 INDEX 6037,73 1,47 -3,28 15,52 13,34 1,65 1,59 1.528,7

CHINA SHANGHAI SE A SH 3063,17 2,35 -17,31 12,01 10,65 1,34 1,22 3.754,4

CHINA SHENZHEN SE A SH 1974,53 2,04 -18,26 22,79 19,71 3,10 2,71 3.003,0

HONG KONG HANG SENG INDEX 19464,09 0,93 -11,18 9,89 8,86 0,97 0,91 1.561,9

INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 4708,62 0,24 2,52 14,43 12,46 2,20 1,99 372,3

JAPAN NIKKEI 225 16111,05 0,90 -15,36 16,31 14,40 1,38 1,30 2.583,8

MALAYSIA KLCI 1674,59 -0,02 -1,06 15,74 14,54 1,72 1,62 236,9

SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 2660,65 0,14 -7,70 11,76 11,07 1,00 0,96 265,4

FOREIGN EXCHANGE

Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change

USD/IDR 13.438,50 -70,50 1000 IDR/ USD 0,07 0,0004

EUR/IDR 14.818,37 -87,39 EUR / USD 1,10 -0,0003

JPY/IDR 118,96 -0,23 JPY / USD 0,01 0,0000

SGD/IDR 9.601,26 15,87 SGD / USD 0,71 0,0000

AUD/IDR 9.712,11 50,28 AUD / USD 0,72 0,0000

GBP/IDR 19.013,33 -32,36 GBP / USD 1,41 -0,0002

CNY/IDR 2.060,55 0,00 CNY / USD 0,15 0,0000

MYR/IDR 3.201,55 -9,03 MYR / USD 0,24 0,0006

KRW/IDR 10,89 -0,06 100 KRW / USD 0,08 0,0000

CENTRAL BANK RATE

INTERBANK LENDING RATE

Description Country Rate (%) Description Country Rate (%)

FED Rate (%) US 0.50 JIBOR (IDR) Indonesia 6.78

BI Rate (%) Indonesia 7.00 LIBOR (GBP) England 0.51

ECB Rate (%) Euro 0.05 SIBOR (USD) Singapore 0.17

BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.08

BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.07

PBOC Rate (%) China 4.35 SHIBOR (RENMINBI) China 2.80

INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS

SBI

Description January-16 December-15 Description Rate (%)

Inflation YTD % 0.51 0.00 SBI (9M) 7.10

Inflation YOY % 4.14 3.35 SBIS (9M) 7.10

Inflation MOM % 0.51 0.96 SBI (12M) 7.15

Foreign Reserve (USD) 102.13 Bn 105.93 Bn SBIS (12M) 7.15

(5)

23 February 2016

BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR

Date Agenda Expectation

23 Feb US Consumer Confidence Index Turun menjadi 97.5 dari 98.1

23 Feb US Existing Home Sales Turun menjadi 5.40 juta dari 5.46 juta

23 Feb US Existing Home Sales MoM Turun menjadi -1.1% dari 14.7%

24 Feb US New Home Sales Turun menjadi 525 ribu dari 544 ribu

24 Feb US New Home Sales MoM Turun menjadi -3.5% dari 10.8%

25 Feb US Initial Jobless Claims --

25 Feb US Continuing Claims --

25 Feb US Durable Goods Orders Naik menjadi 2.5% dari -5.0%

26 Feb US GDP Annualized QoQ Turun menjadi 0.5% dari 0.7%

Ket: (*) US Time (^) Tentative

LEADING MOVERS

LAGGING MOVERS

Stock Price Change (%) Index pt Stock Price Change (%) Index pt

HMSP IJ 108375 2.73 12.64 BBRI IJ 10975 -4.15 -10.96 UNVR IJ 43375 1.46 4.51 ASII IJ 6750 -2.17 -5.74 BBCA IJ 13175 0.96 2.88 TOWR IJ 4005 -4.64 -1.88 EMTK IJ 9725 5.71 2.80 BBNI IJ 5000 -1.96 -1.74 GGRM IJ 65400 1.99 2.32 TLKM IJ 3180 -0.47 -1.43 BMRI IJ 9400 1.08 2.18 CPIN IJ 3365 -2.32 -1.24 ICBP IJ 15400 1.99 1.65 BDMN IJ 3910 -3.34 -1.21 PTBA IJ 5325 14.03 1.43 UNTR IJ 15725 -1.26 -0.71 LPPF IJ 16525 2.64 1.17 SCMA IJ 2805 -1.23 -0.48 MNCN IJ 1590 4.26 0.88 BBTN IJ 1465 -2.66 -0.40

UPCOMING IPO'S

Company Business IPO Price

(IDR)

Issued

Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter

PT Buyung Poetra Sembada

(6)

23 February 2016

DIVIDEND

Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment

BJTM 43.00 Cash Dividend 05 Feb-16 09 Feb-16 11 Feb-16 03 Mar-16

CORPORATE ACTIONS

Stock Action Ratio EXC. Price (IDR) CUM Date EX Date Trading Period

KONI Stock Split 1:2 -- -- 22 Feb’16 22 Feb’16

ALKA Stock Split 1:5 -- -- TBA TBA

BEKS Rights Issue 1000:256 200-225 TBA TBA TBA

GSMF Rights Issue 32:15 100.00 05 Feb’16 09 Feb’16 15 Feb – 19 Feb’16

RIMO Rights Issue 2:167 265.00 14 Mar’16 15 Mar’16 21 Mar – 15 Apr’16

SIPD Rights Issue 108:46 1000.00 28 Mar’16 29 Mar’16 04 Apr – 08 Apr’16

MCOR Rights Issue 100:154 100.00 09 Apr’16 10 Apr’16 14 Apr – 20 Apr’16

BSIM Rights Issue TBA TBA 04 May’16 09 May’16 13 May – 26 May’16

BNLI Rights Issue TBA TBA TBA

TBA

24 May – 30 May’16

TRIL Tender Offer -- 50.00 --

--

22 Feb – 22 Mar’16

GENERAL MEETING

Emiten AGM/EGM Date Agenda

NIPS RUPSLB 23-Feb-16

MCOR RUPSLB 24-Feb-16

SMCB RUPSLB 25-Feb-16

MAYA RUPSLB 26-Feb-16

BSIM RUPSLB 29-Feb-16

BVIC RUPSLB 29-Feb-16

EXCL RUPSLB 10-Mar-16

BBNI RUPST 10-Mar-16

MTFN RUPSLB 11-Mar-16

ISAT RUPSLB 15-Mar-16

ESTI RUPSLB 17-Mar-16

GMTD RUPST

18-Mar-16

BMRI RUPST

21-Mar-16

(7)

23 February 2016

INDF

TRADING BUY

S1 6725 R1 6900 Trend Grafik Major Up Minor Up

S2 6600 R2 7025

Closing

Price 6825

Ulasan

• MACD line dan signal line indikasi positif

• Stochastics fast line & slow indikasi positif

• Candle chart indikasi sinyal positif

• RSI mendekati area overbought

•Harga berada dalam area upper band

Prediksi •Trading range Rp 6725-Rp 6900

•Entry Rp 6825, take Profit Rp 6900

Indikator Posisi Sinyal

Stochastics 70.45 Positif

MACD 10.07 Positif

True Strength Index (TSI) 33.07 Positif

Bollinger Band (Mid) 6376 Positif

MA5 6690 Positif 3,600 4,200 4,800 5,400 6,000 6,600 7,200

August September October November December 2016 February INDF Upward Sloping Channel

6,690 6,646.88 6,475 6,376.25 5,999.23 5,999.23 5,524.17 6,825 6,825 6,825 6,900 7,400 0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 100.0 INDF - Stochastic %D(6,3,3) = 59.60, Stochastic %K = 80.78, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

59.5984 59.5984 20 80 80.7843 80.7843 -120.0 -60.0 0.0 60.0 120.0 180.0 0.0 INDF - MACD (5,3) = -45.01, Signal() = -37.82

-45.0104 -37.8167 -80.0 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 INDF - TSI(3,5,3) = 33.07, Volume() = 6,252,600.00

28.2738 0.00000 33.0746

6,252,600

INDF - William's % R(14) = -9.68, Volume() = 6,252,600.00 -9.67742 6,252,600

Created with AmiBroker advanced charting and technical analysis software http://www amibroker com

ICBP

TRADING BUY

S2 14600 R2 16100

Closing

Price 15400

Ulasan

• MACD line dan signal line indikasi negatif

• RSI berada dalam area netral

•Harga berada dalam area netral

MACD 22.65 Negatif

MA5 15330 Positif 11,000 12,000 13,000 14,000 15,000 16,000 17,000 18,000

August September October November December 2016 February

ICBP Wedge 15,330 15,203.1 15,110 14,758.3 14,758.3 14,525 13,287.6 15,400 15,400 15,400 15,537.5 15,537.5 15,750 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 100.0 ICBP - Stochastic %D(6,3,3) = 57.35, Stochastic %K = 54.98, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

54.982 54.982 20 57.3497 57.3497 80 -300 -200 -100 0 100 200 0 ICBP - MACD (5,3) = -12.43, Signal() = -1.88

-12.4317 -1.87999 -80.0 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 ICBP - TSI(3,5,3) = 0.64, Volume() = 2,048,900.00

0.0595528 0.00000 0.63784 2,048,900

ICBP - William's % R(14) = -52.17, Volume() = 2,048,900.00 -52.1739

2,048,900

(8)

23 February 2016

ADHI

TRADING BUY

S1 2580 R1 2650 Trend Grafik Major Up Minor Down

S2 2530 R2 2700

Closing

Price 2600

Ulasan

• Stochastics fast line & slow indikasi negatif

• Candle chart indikasi potensi rebound

• RSI berada dalam area oversold

•Harga berada dalam area lower band

Stochastics 72.32 Negatif

MACD -0.27 Negatif

True Strength Index (TSI) -26.17 Negatif

Bollinger Band (Mid) 2603 Negatif

MA5 2655 Negatif 1,800 2,000 2,200 2,400 2,600 2,800

August September October November December 2016 February ADHI Upward Sloping Channel

2,655 2,602.75 2,600 2,600 2,600 2,575 2,278.24 2,671.25 2,745 2,770.2 2,770.2 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 100.0 ADHI - Stochastic %D(6,3,3) = 46.00, Stochastic %K = 23.60, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

23.6006 23.6006 20 46.0017 46.0017 80 -80.0 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 0.0 ADHI - MACD (5,3) = 16.33, Signal() = 9.44

9.44118 16.3303 -80.0 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 ADHI - TSI(3,5,3) = -26.17, Volume() = 11,594,600.00

-6.27231 -26.1652

0.00000

11,594,60

ADHI - William's % R(14) = -69.05, Volume() = 11,594,600.00 -69.0476 11,594,60

ASII

TRADING BUY

S1 6700 R1 6850 Trend Grafik Major Up Minor Down

S2 6550 R2 7000

Closing

Price 6750

Ulasan

• Stochastics fast line & slow indikasi negatif

• RSI berada dalam area netral

•Harga berada dalam area lower band

Stochastics 80.43 Negatif

MACD 38.54 Negatif

True Strength Index (TSI) 5.45 Negatif

MA5 6920 Negatif 4,800 5,400 6,000 6,600 7,200 7,800

August September October November December 2016 February ASII Upward Sloping Channel

6,750 6,750 6,725 6,582.5 6,350 6,350 6,000.79 6,750 6,915.63 6,920 7,125 7,750 7,750 0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 100.0 ASII - Stochastic %D(6,3,3) = 57.57, Stochastic %K = 42.16, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

42.1569 42.1569 20 57.5656 57.5656 80 -180.0 -120.0 -60.0 0.0 60.0 120.0 0.0 ASII - MACD (5,3) = 19.89, Signal() = -7.19

-7.18665 19.8904 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 ASII - TSI(3,5,3) = 5.45, Volume() = 25,152,100.00

5.45193

0.00000

17.4721 25,152,10

ASII - William's % R(14) = -36.36, Volume() = 25,152,100.00 -36.3636 25,152,10

(9)

23 February 2016

ELSA

TRADING BUY

S1 260 R1 285 Trend Grafik Major Down Minor Up

S2 245 R2 300

Closing

Price 273

Ulasan

• RSI berada dalam area overbought

• Harga berada dalam area upper band

MACD 7.73 Positif

MA5 246.2 Positif 180.0 240.0 300.0 360.0 420.0 480.0 540.0 600.0

August September October November December 2016 February ELSA Wedge 227 220.1 206 198 198 198 173 231 233.875 246.2 273 273 273 0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 ELSA - Stochastic %D(6,3,3) = 84.26, Stochastic %K = 91.74, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00 _84.2585

80 20 84.2585 91.7356 91.7356 -18.0 -12.0 -6.0 0.0 6.0 12.0 0.0 ELSA - MACD (5,3) = -9.25, Signal() = -7.41

-9.2534 -7.4081 -80.0 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 ELSA - TSI(3,5,3) = 78.19, Volume() = 211,430,400.00 _65.3083

0.00000 78.1874

211,430,40

ELSA - William's % R(14) = -1.20, Volume() = 211,430,400.00 -1.20482 211,430,40

SGRO

TRADING BUY

S2 1800 R2 1995

Closing

Price 1905

Ulasan

• RSI berada dalam area overbought

• Harga berada dalam area upper band

MACD 8.88 Positif

MA5 1830 Positif 1,000 1,100 1,200 1,300 1,400 1,500 1,600 1,700 1,800 1,900

August September October November December 2016 February

SGRO Broadening Wedge

1,830 1,823.75 1,821.25 1,715 1,703.75 1,703.75 1,530.54 1,870 1,905 1,905 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 100.0 SGRO - Stochastic %D(6,3,3) = 65.82, Stochastic %K = 80.36, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

65.8166 65.8166 20 80 80.3567 80.3567 -40.0 -30.0 -20.0 -10.0 0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 0.0 SGRO - MACD (5,3) = -17.44, Signal() = -9.24

-17.4394 -9.24014 -80.0 -40.0 0.0 40.0 80.0 SGRO - TSI(3,5,3) = 34.88, Volume() = 238,900.00

13.5655 0.00000 34.8848 238,900

SGRO - William's % R(14) = -7.32, Volume() = 238,900.00 -7.31707

238,900

(10)

23 February 2016

THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING

Price Support Resistance Indicators 1 Month

Ticker Rec

22-02-16 Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low

Agriculture

AALI Trading Sell 17825 17825 17700 17425 17700 17975 18250 Negatif Positif Negatif 19550 15875

LSIP Trading Sell 1450 1450 1440 1410 1440 1470 1500 Negatif Negatif Negatif 1535 1210

SGRO Trading Buy 1905 1905 1930 1800 1865 1930 1995 Positif Positif Positif 1870 1660

Mining

PTBA Trading Buy 5325 5325 5575 4175 4875 5575 6275 Positif Positif Positif 4785 4150

ADRO Trading Sell 595 595 585 565 585 605 625 Negatif Negatif Negatif 655 437

MEDC Trading Buy 830 830 845 785 815 845 875 Positif Negatif Positif 865 670

INCO Trading Buy 1595 1595 1620 1480 1550 1620 1690 Positif Positif Positif 1585 1370

ANTM Trading Buy 369 369 372 362 367 372 377 Negatif Positif Positif 373 292

TINS Trading Sell 575 575 570 560 570 580 590 Negatif Negatif Negatif 595 451

Basic Industry and Chemicals

WTON Trading Sell 980 980 975 960 975 990 1005 Negatif Negatif Negatif 1045 905

SMGR Trading Sell 10125 10125 10050 9850 10050 10250 10450 Negatif Negatif Negatif 11175 10000

INTP Trading Sell 19525 19525 19375 19100 19375 19650 19925 Negatif Negatif Negatif 21200 18075

SMCB Trading Buy 970 970 980 930 955 980 1005 Positif Positif Positif 1005 895

Miscellaneous Industry

ASII Trading Buy 6750 6750 6850 6550 6700 6850 7000 Negatif Negatif Negatif 7150 5700

GJTL Trading Sell 488 488 484 474 484 494 505 Positif Negatif Negatif 535 480

Consumer Goods Industry

INDF Trading Buy 6825 6825 6900 6600 6725 6900 7025 Positif Positif Positif 6900 5500

GGRM Trading Buy 65400 65400 65900 63050 64475 65900 67325 Positif Positif Positif 64800 53025

UNVR Trading Buy 43375 43375 44025 40925 42475 44025 45575 Positif Negatif Positif 42775 35300

KLBF Trading Sell 1270 1270 1260 1240 1260 1280 1300 Negatif Positif Negatif 1505 1250

Property, Real Estate and Building Construction

BSDE Trading Sell 1730 1730 1710 1670 1710 1750 1790 Negatif Negatif Negatif 1850 1630

PTPP Trading Sell 3790 3790 3765 3705 3765 3825 3885 Negatif Negatif Negatif 4015 3770

WIKA Trading Sell 2650 2650 2635 2590 2635 2680 2725 Negatif Negatif Negatif 2910 2640

ADHI Trading Buy 2600 2600 2650 2530 2580 2650 2700 Negatif Negatif Negatif 2745 2180

WSKT Trading Sell 1930 1930 1915 1870 1915 1960 2005 Negatif Negatif Negatif 2000 1665

Infrastructure, Utilities and Transportation

PGAS Trading Buy 2600 2600 2625 2545 2585 2625 2665 Positif Negatif Positif 2720 2350

JSMR Trading Sell 5425 5425 5350 5225 5350 5475 5600 Negatif Negatif Negatif 6250 5350

ISAT Trading Sell 5250 5250 5125 4900 5125 5350 5575 Negatif Positif Negatif 5625 5050

TLKM Trading Sell 3180 3180 3145 3075 3145 3215 3285 Negatif Negatif Negatif 3510 3045

Finance

BMRI Trading Sell 9400 9400 9250 9000 9250 9500 9750 Negatif Negatif Negatif 10400 9000

BBRI Trading Sell 10975 10975 10800 10300 10800 11300 11800 Negatif Negatif Negatif 12300 10750

BBNI Trading Sell 5000 5000 4940 4775 4940 5100 5275 Negatif Negatif Negatif 5675 4835

BBCA Trading Sell 13175 13175 13025 12775 13025 13275 13525 Negatif Negatif Negatif 13575 12750

BBTN Trading Sell 1465 1465 1425 1315 1425 1535 1645 Negatif Negatif Negatif 1655 1300

Trade, Services and Investment

UNTR Trading Sell 15725 15725 15650 15450 15650 15850 16050 Negatif Negatif Negatif 17475 15600

(11)