SOUTH KOREA HONG KONG/CHINA

(1)

SOUTH KOREA

• Bursa Korea Selatan anjlok di hari Kamis, ditekan oleh penurunan tajam pada saham Hyundai Motor dan rekanannya, yang akan membayar lebih dari $10 miliar untuk sebuah tanah di Seoul yang akan dibangun kantor pusat Internasional yang baru.

• Saham Hyundai Motor, dan saudaranya Kia Motors anjlok 9,2% dan 7,8% masing-masing dalam berita atas grup tersebut memenangkan lelang senilai $10,14 miliar, sekitar 3 kali harga wajar tanah untuk sebuah tanah yang dimiliki oleh Korea Electric Power Corp di tengah jantung wilayah Gangnam Seoul, berencana untuk membangun kantor pusat global di lokasi tersebut.

• Banyak yang mengernyitkan dahi mengenai harga tanah tersebut, lebih dari 3 kali harganya sebesar 3,33 triliun ($3,21 miliar).

• "This deal is going to take a huge chunk out of Hyundai's vault, and dipping their hands into a cash stash that could have otherwise been used for higher dividend payouts and R&D is going to aggravate many investors, especially foreigners," kata Ko Tae-bong, analis dari HI Investment & Securities.

• Indeks Komposit Korea (KOSPI) anjlok 0,72% di tutup di level 2.047,74.

• Won Korea Selatan anjlok ke level terendah dalam 5 bulan karena rally dolar terhadap beberapa mata uang, dengan investor merasa hawkish mengenai kapan kenaikan suku bunga AS.

• "Even though the Fed didn't change its tone or language in its latest policy statement, an analysis of FOMC dot plots are pointing to higher interest rate forecasts compared to before," kata Park So-yeon, analis pasar dari Korea Investment & Securities.

• Mata uang lokal diperdagangkan di level 1.043,4 terhadap doalr di akhir sesi perdagangan di hari Kamis, dibandingkan penutupan di hari Rabu di level 1.034,9.

(Source Reuters, Research – @nikolasprasetia)

HONG KONG/CHINA

• Bursa China bertahan pada keuntungan tipisdi hari Kamis, dengan lompatan dari saham perbankan diberatkan oleh penurunan oleh developer properti yang ditekan oleh data perumahan yang lemah.

• Indeks Komposit Shanghai bergerak naik 0,4% di level 2.315,9. CSI300 dari bursa Shanghai dan Shenzhen berkategori A-share ditutup naik 0,3%.

• Perusahaan properti menderita tekanan terbesar. Harga rumah baru China anjlok di bulan Agustus untuk 4 bulan berturut-turut dan penurunan spread ke rekor terendah dari beberapa kota, menegaskan semakin dalamnya tren turun pada pasar property yang meningkatnya tekanan pada ekonomi secara luas.

• Gemdale Corp anjlok 2,9%, sedangkan Poly Real Estate Group anjlok 0,9%.

• Saham perbankan unggul didorong oleh langkah reformasi pada perusahaan finansial dan laporan mengenai usaha bank sentral untuk mendorong likuiditas.

• China Citic Bank naik 4,6%, Bank of Communications naik 1,9%, dan Shanghai Pudong Development Bank naik 1,7%.

• Saham Hong Kong ditutup turun di hari Kamis setelah data perumahan China yang lemah meningkatkan kekhawatiran atas semakin dalamnya trend turun pada sektor properti yang memberatkan perekonomian secara luas.

• Indeks Hang Seng ditutup turun 0,9% di level 24.168,72 setelah mengakhiri penurunan selama 8 hari berturut-turut dengan naik 1 percent.

• China Enterprises Index dari perusahaan China yang terdaftar di Hong Kong juga anjlok 0,9%.

• "For Hong Kong, the negative impact mainly comes from the Chinese economy," kata Linus Yip, analis dari First Shanghai Securities. "If mainland China is not doing well, some fund inflows would not be as strong as in previous months...so the Hong Kong market is still in a downtrend."

• Perusahaan property menjadi pemberat utama di hari Kamis, setelah data resmi menunjukan penurunan harga rumah China di bulan Agustus.

• China Resources Land anjlok 2,8%, pemimpin kerugian di Hang Seng, dan China Overseas Land & Investment anjlok 1,8%.

• China Mobile anjlok 1,2% ke level penutupan terendah dalam 3 pekan, sedangkan China Unicom turun 1,7%. Telcos yang dalam tekanan sejak laporan di hari Selasa pada 21st Century Business Herald mengatakan iPhon6 Apple Inc sepertinya tidak akan masuk pasar China tahun ini.

(2)

JAPAN

• Bursa saham Nikkei Jepang ditutup di level tertinggi dalam 8 bulan dan mencatatkan kenaikan harian terbesar dalam 2 pekan di hari Kamis, dengan lemahnya yen memberikan dorongan terhadap eksportir walaupun data perdagangan yang mengecewakan yang menunjukan bahwa pelemahan mata uang tidak secara signifikan mendorong penjualan ekspor.

• Indeks Nikkei ditutup menguat 1,1% di level 16.067,57, penutupan tertingi sejak awal Januari. Meruapakan penguatan harian terbesar dalam 2 pekan.

• Indeks Topix naik 1% di level 1.317,91 dan Indeks JPX-Nikkei 400 menguat 1,1% di level 11.946,88.

• Doalr menyentuh level tertinggi 6 tahun terhadap yen setelah the Fed di hari Rabu membiarkan suku bunga tetap mendekati 0% untuk “waktu yang cukup” namun mengindikasikan bahwa bisa menaikan biaya pinjaman lebih cepat dari yang diperkirakan ketika the Fed mulai merubah rate. Ia juga mengkonfirmasi mengenai program QE akan berakhir bulan depan.

• Ekspor Jepang anjlok di bulan Agustus karena pengiriman ke AS terkontraksi, tanda lainnya bahwa perekonomian berjuang menaikan ekonominya setelah penurunan di bulan April-Juni.

• Berlanjutnya periode ekspor yang lesu dan lemahnya permintaan domestik bisa memaksa pemerintah dan BOJ untuk mencari jalan untuk mendorong ekonomi.

• "For the Japanese market, a rise in U.S. interest rates is positive, and the weak yen is serving as a tailwind to major exporters," kata Hiromichi Tamura, chief strategist dari Nomura Securities, menambahkan bwha lemahnya yen seharusnya berdampak positif perusahaan manufaktur Jepang sebesar 125 yen terhadap dolar.

• Menurut Nomura Securities, perusahaan yang terdaftar d indeks Topix diperkirakan akan mencatatkan operating profit sebesar 61,5 triliun yen ($580 miliar) untuk tahun hingga Maret, dan ketika yen melemah 1 poin terhadap dolar, akan mengangkat keuntungan operasional agregrat sebesar 300 miliar yen.

• Analis mengatakan bawha investor secara hati-hati melanjutan untuk memonitor data ekonomi Jepang seperti konsumsi, namun untuk sekarang ini, dampak pelemahan yen melebihi dampak lemahnya permintaan seperti produk otomotif pada pasar domestik.

• "The FOMC outcome shows that the U.S. economy is recovering. We can expect that demand for Japanese products overseas will offset weak demand in Japan for now," kata Nobuhiko Kuramochi, analis dari Mizuho Securities.

• Melawan arah penguatan indeks, Sony Corp anjlok ke level terndah 1 bulan di leve l1.844 yen setelah mereka memperdalam perkiraan kerugiannya dan mengatakan mungkin akan tidak memabayarkan dividennya untuk tahun fiskal ini untuk pertama kalinya sejak terdaftar di tahun 1958.(Source Reuters, Research – @nikolasprasetia)

U.S. & GLOBAL MARKETS

• Fokus investor pada prospek kenaikan suku bunga The Fed telah mendorong dolar menembus level tertinggi selama lebih dari 6 tahun terhadap yen, sementara ekuitas global rally dan Dow serta S&P 500 mencatat rekor tertinggi yang baru setelah The Fed tidak mengubah kemungkinan waktu kenaikan suku bunganya.

• Bursa saham Inggris menguat setelah investor bertaruh bahwa Skotlandia kemungkinan tidak akan memisahkan diri dari Inggris setelah referendum hari Kamis. Pemungutan suara untuk menentukan apakah Skotlandia akan melepaskan diri atau tetap bergabung dengan Inggris ditutup pada pukul 04.00 wib (Jumat), dan hasil akhirnya baru akan diketahui beberapa jam kemudian, kemungkinan sekitar pukul 11.00-12.00 wib (Jumat siang ini).

• Indeks dolar, barometer nilai tukar dolar terhadap sejumlah rival utamanya, menembus level tertinggi selama lebih dari 4 tahun terakhir, terangkat oleh proyeksi suku bunga jangka pendek The Fed pada hari Rabu yang lebih tinggi dibanding proyeksinya di bulan Juni. Adapun proyeksi dari The Fed menunjukkan kenaikan suku bunga yang lebih cepat dalam beberapa tahun kedepan dibandingkan proyeksinya di bulan Juni. Hasil proyeksi terkini The Fed menyebutkan, hingga akhir tahun depan suku bunga diprediksi 1,375 persen dibandingkan dengan 1,125 persen proyeksinya di bulan Juni sebelumnya, sementara di akhir 2016 menjadi 2,875 persen dibandingkan 2,50 persen dan untuk 2017 masih tidak berubah di level 3,75 persen. Hasil proyeksi The Fed tersebut menunjukkan bahwa kenaikan suku bunga sudah di tangan, dan kemungkinan akan terjadi sebelum medio 2015 mendatang. Namun demikian, dalam sidangnya kemarin, The Fed juga menegaskan akan tetap mempertahankan suku bunga rendah dalam kurun waktu yang belum bisa dipastikan.

• Indeks dolar dan euro melemah setelah sterling menguat sebesar 0,83% ke level $1.6408 terhadap dolar menyusul antisipasi Skotlandia akan tetap bergabung dengan Inggris. Dolar juga tercatat menguat setinggi 108.96, level terkuatnya sejak Agustus 2008. Euro rebound, setelah mencatat naik 0,4% ke $1.2917.

• Bursa AS juga berhasil menguat, dengan Dow dan S&P 500 mencetak level rekor tertinggi yang baru. Indeks saham Eropa ditutup naik 0.93% dan indeks ekuitas global MSCI naik 0.3%. Proyeksi kenaikan suku bunga AS juga berdampak pada melemahnya harga Treasury AS.

• Sementara itu, dari data ekonomi AS semalam dilaporkan jobless claims turun lebih rendah dari perkiraan di pekan lalu, mengisyaratkan bahwa penurunan tajam pada pertumbuhan pekerjaan di bulan Agustus kemungkinan hanya sebuah anomali. Sedangkan data lainnya menunjukkan beberapa pelemahan pada data kegiatan konstruksi perumahan dan pabrikan (manufaktur), namun kondisinya masih mendukung terciptanya pertumbuhan ekonomi yang solid.

(3)

(Source: Reuters-FXstreet-DailyFX- Research: @analispasar-@nikolasprasetia)

DATE WIB CTY INDICATORS PER ACTUAL FORECAST PREV. REV.

SAT/13-Sep 12.30 CN Urban Investment Y/Y Aug 16.5 16.90 % 17.00

12.30 CN Industrial Output Y/Y Aug 6.9 8.80 % 9.00

12.30 CN Retail Sales Y/Y Aug 11.9 12.10 % 12.20

MON/15-Sep 04.00 KR Export Price Growth Y/Y Aug -0.2 N/A % -9.40

04.00 KR Import Price Growth Y/Y Aug 3.1 N/A % -8.50

N/A JP Public Holiday – Respect for the Aged Day

08.30 AU New Motor Vehicle Sales Aug -1.8 N/A % -1.30

19.30 US NY Fed Manufacturing Sep 27.54 16.00 IND 14.69

20.15 US Industrial Output M/M Aug -0.1 0.3 % 0.4 0.2

20.15 US Capacity Utilization M/M Aug 78.8 79.3 % 79.2 79.1

20.15 US Manufacturing Output M/M Aug -0.4 0.3 % 1.0 0.7

TUE/16-Sep 06.30 AU RBA Chris Kent speaks

08.30 AU Monetary Policy Meeting Minutes

09.00 CN FDI (YTD) Aug -1.8 N/A % -0.35

12.30 JP BOJ Gov. Kuroda Speech

19.30 US PPI Final Demand M/M Aug 0.0 0.1 % 0.1

19.30 US Core PPI Final Demand M/M Aug 0.1 0.1 % 0.2

19.30 US PPI Final Demand Y/Y Aug 1.8 1.8 % 1.7

19.30 US Core PPI Final Demand Y/Y Aug 1.8 1.8 % 1.6

03.00 US Net L-T Flows Ex Swaps Jul -18.6 N/A B -18.70

03.00 US Foreign Buying T-Bonds Jul -0.8 N/A B -20.80

03.00 US Overall Net Capital Flows Jul 57.7 N/A B -153.50 -142.0

03.00 US Net L-T Flows Incl Swaps Jul -48.3 N/A B -30.20

N/A US Treasury Currency Report

WED/17-Sep 19.30 US CPI M/M Aug -0.2 0.0 % 0.1

19.30 US CPI Y/Y Aug 1.7 1.9 % 2.0

19.30 US Core CPI M/M Aug 0.0 0.2 % 0.1

19.30 US Core CPI Y/Y Aug 1.7 1.9 % 1.9

19.30 US CPI Index NSA Aug 237.85 238.26 IND 238.25

19.30 US Core CPI Index Aug 238.35 N/A IND 238.31

19.30 US Real Weekly Earnings M/M Aug 0.4 0.1 % 0.0

19.30 US Current Account Q2 -98.51 -114.0 B -111.2 -102.1

21.00 US NAHB Housing Market Index Sep 59 56 IND 55

21.30 US DOE U.S. Crude Oil Inventories w/e 3673 -1500 K -972 21.30 US DOE Cushing OK Crude Inventory w/e -357 N/A K 78 21.30 US DOE U.S. Gasoline Inventories w/e -1635 -125 K 2381

21.30 US DOE U.S. Distillate Inventory w/e 279 750 K 4094

22.30 US Cleveland Fed CPI Aug 0.1 N/A % 0.10

01.00 US Fed Funds Target Rate N/A 0-0.25 N/A % N/A

01.00 US QE Total N/A 15 N/A B 25

01.00 US QE MBS N/A 5 N/A B 10

01.00 US QE Treasuries N/A 10 N/A B 15

01.00 US FOMC Statement + Eco. Projections 01.30 US FOMC Press Conference

THU/18-Sep 06.30 JP Reuters Tankan DI Sep 10 N/A IND 20.00

06.50 JP Exports Y/Y Aug -1.3 -2.6 % 3.90

06.50 JP Imports Y/Y Aug -1.5 -1.2 % 2.30

06.50 JP Trade Balance Total yen Aug -948.5 -1028 B -964.00

08.30 CN China House Prices Y/Y Aug 0.5 N/A % 2.50

13.00 JP Machinery Tool Orders Y/Y Final Aug 35.5 N/A % 35.6 13.35 JP BOJ Gov Kuroda Speech

15.30 HK Unemployment Rate Aug 3.3 N/A % 3.3

19.30 US Housing Starts Number M/M Aug 0.956 1.040 M 1.093 1.117

19.30 US House Starts M/M: Change Aug -14.4 N/A % 15.70 22.9

19.30 US Building Permit: Number Aug 0.998 1.045 M 1.057

19.30 US Build Permits: Change M/M Aug -5.6 N/A % 8.60

19.30 US Initial Jobless w/e 280 305 K 315 316

19.30 US Jobless Claims w/e 299.5 N/A K 304.00 304.25

19.30 US Continued Jobless w/e 2.429 2.470 M 2.487 2.492

19.45 US Fed Chair Yellen Speaks

21.00 US Payrolls Benchmark NSA 12M N/A K 347.00

21.00 US Philly Fed Business Index Sep 22.5 23.0 IND 28.0

21.00 US Philly Fed Employment Sep 21.2 N/A IND 9.10

21.00 US Philly Fed Prices Paid Sep 27.0 N/A IND 24.90

21.00 US Philly Fed New Orders Sep 15.5 N/A IND 14.70

FRI/19-Sep 04.00 KR PPI Growth Y/Y Aug -0.20 N/A % 0.20

04.00 KR PPI Growth Aug -0.10 N/A % 0.10

05.00 US Semi Book/Bill Ratio Aug

06.50 JP Foreign Bond Investment w/e N/A B 763.6

06.50 JP Foreign Investment JP Stock w/e N/A B 187.9

(4)

ASIA AND GLOBAL MARKET SPOT PRICE 2014

HIGH / LOW .N225 .KS200 .HSI .DJI /.SPX /.SSEC

YEAR HIGH 16164.01 (06/Jan/2014) 272.83 (30/Jul/2014) 25362.98 (04/Sep/2014) 17275.37 (18/Sep/2014) 2012.34 (18/Sep/2014) 2347.93500 (16/Sep/2014) YEAR LOW 13885.11 (11/Apr/2014) 245.10 (04/Feb/2014) 21137.61 (20/Mar/2014) 15340.69 (05/Feb/2014) 1737.92 (05/Feb/2014) 1974.38240 (12/Mar/2014)

PREV. YEAR HIGH 16320.22 271.25 24014.81 16588.25 1849.44 2444.80400

PREV. YEAR LOW 10398.61 230.18 19426.36 13104.30 1426.19 1849.65330

RECORD HIGH 38915.87 (29/Dec/89) 295.51 (03/May/11) 31958.41 (30/Oct/07) 17275.37 (18/Sep/2014) 2012.34 (18/Sep/2014) 6124.04400 (16/Oct./07) RECORD LOW 85.25 (06/Jul/50) 31.96 (16/Jun/98) 58.61 (31/Aug/67) 388.20 (17/Jan/55) 132.93 (23/Nov./82) 325.92200 (29/Jul/94)

Closing Prices – 18 September 2014

CLOSE CHANGE CLOSE CHANGE

.DJI 17265.99 109.14 / 0.64% .N225 16067.57 178.90/1.13%

/.SPX 2011.36 9.79 / 0.49% .KS200 261.72 2.29/0.87%

/.IXIC 4593.425 31.237/0.68% .HSI 24168.72 207.69/0.85%

JPY= 108.69 0.32 /0.29% /.SSEC 2315.9275 8.0345/0.35%

(5)

SSIamZ4 (Nikkei September Futures)

Last Trading Date: 11 Dec. 2014

INTRADAY CHART DAILY CHART

Reuters Graphic Reuters Graphic

DAILY CHART INDICATORS

RSI-14 : 76.58 Mom-14 : EMA 20 : 15737 WMA 55 : 15573 Daily Trend :

DATE OPEN HIGH LOW RANGE CLOSE SETTLE CHANGE % CHANGE VOLUME

18 Sep SSIpmZ4 15990 16150 15985 165 16120 --- 140 0.88 30980 18 Sep SSIamZ4 15980 16030 15925 105 15980 15980 185 1.17 69869 17 Sep SSIpmZ4 15820 15855 15795 60 15845 --- 50 0.32 14213 17 Sep SSIamZ4 15905 15905 15785 120 15795 15795 55 0.35 38188 16 Sep SSIpmZ4 15835 15920 15785 135 15890 --- 40 0.25 21467 16 Sep SSIamZ4 15850 15865 15760 105 15850 15850 115 0.73 54449 15 Sep SSIpmZ4 15750 15830 15750 80 15810 --- 75 0.48 7875 15 Sep SSIamZ4 15760 15780 15725 55 15735 15735 120 0.76 5169 12 Sep SSIpmZ4 15835 15880 15800 80 15800 --- 55 0.35 19009 12 Sep SSIamZ4 15835 15920 15810 110 15855 15855 55 0.35 62068

WEEKLY SEPTEMBER AUGUST 2014

HIGH LOW HIGH LOW HIGH LOW HIGH LOW

16150 15725 16150 15440 15640 14660 16400 13840

(18/Sep) (15/Sep) (18/Sep) (01/Sep) (21/Aug) (08/Aug) (02/Jan) (14/Apr)

ANALYSIS & RECOMMENDATION

Rebound berkembang hingga mendekati level tertinggi tahun ini di 16400 setelah mencatat intraday high di 16150 (SSIpmZ4) sebelum akhirnya ditutup di 16125.

Area resistance di 16135 sedang diuji. Jika indeks mampu bertahan di atas area tersebut, maka uptrend cenderung akan berkembang.

Waspadai kondisi RSI sudah overbought untuk kemungkinan rally terhambat jika gagal breakout area upperline dari trend channel pada 1-D chart di sekitar 16240.

(Research – @ErwinRiset)

RESISTANCE

17180 Reaction high on 1-D chart

16920 Reaction high on 1-D chart

16510 High 05/Nov/2007

16400 Peak level on 1-D chart

SUPPORT

15725 Reaction low on 1-D chart

15640 Reaction low on 4-H chart

RECOMMENDATION BUY 15950 SELL ---- STOP LOSS 15850 TARGET 16090 16200

(6)

KSZ4 (Kospi September Futures)

Exp. Date: 11 Dec. 2014

RSI-14 : 52.43 Mom-14 : EMA 20 : 263.95 WMA 55 : 264.71 Daily Trend :

DATE OPEN HIGH LOW RANGE CLOSE SETTLE CHANGE %

CHANGE VOLUME 18 Sep 265.05 265.40 263.20 1.84 264.10 264.10 1.35 0.51 108387 17 Sep 264.00 265.45 263.80 1.65 265.45 265.45 2.90 1.10 108400 16 Sep 262.55 263.05 261.85 1.20 262.55 262.55 0.30 0.11 84614 15 Sep 262.00 262.55 260.55 2.00 262.25 262.25 0.55 0.21 118717 12 Sep 262.20 263.25 261.65 1.60 262.80 262.80 1.30 0.50 117185

265.45 260.55 265.90 260.55 271.60 262.25 274.60 245.25

(17/Sep) (15/Sep) (01/Sep) (15/Sep) (01/Aug) (21/Aug) (30/July) (04/Feb)

Formasi descending triangle pada 1-D chart nampaknya berhasil menghambat rebound indeks setelah gagal breakout area resistance trendline.

Namun peluang untuk rebound berkembang masih terbuka selama pivot line di sekitar 262.20 tetap efektif.

Waspadai indeks dibuka menguat disekitar 265.00. (Research – @ErwinRiset)

RESISTANCE

271.60 Reeaction high on 1-H chart

SUPPORT

262.45 Reaction low on 1-H chart

260.50 Reaction low on 1-D chart

RECOMMENDATION BUY 264.25 SELL ---- STOP LOSS 263.25 TARGET 266.10 268.00

(7)

HSIU4 (Hang Seng July Futures)

Exp. Date: 29 Sep. 2014

RSI-14 : 29.81 Mom-14 : EMA 20 : 24596 WMA 55 : 24634 Daily Trend :

DATE OPEN HIGH LOW RANGE CLOSE SETTLE CHANGE %

CHANGE VOLUME 18 Sep 24320 24338 24072 266 24153 24153 222 0.91 58146 17 Sep 24427 24485 24356 129 24375 24375 192 0.79 49344 16 Sep 24350 24428 24141 287 24183 24183 226 0.93 36330 15 Sep 24444 24488 24281 207 24409 24409 152 0.62 47667 12 Sep 24638 24686 24444 242 24561 24561 87 0.35 44019

24488 24072 25340 24072 25260 24126 25340 21143

(15/Sep) (18/Sep) (04/Sep) (18/Sep) (25/Aug) (08/Aug) (04/Sep) (05/Feb)

Koreksi berkembang dan membentuk area horizontal support di sekitar 24075, sekaligus menguji area 50% retracement of wave (22747-25359) di sekitar 24053 pada 4-H chart. Jika indeks gagal bertahan di atas area 24075 – 24053, maka downside cenderung akan berlanjut.

Sebaliknya, jika rebound berhasil breakout area resistance di 24488, maka upside cenderung akan berkembang.

Waspadai indeks dibuka menguat disekitar 24250. (Research – @ErwinRiset)

RESISTANCE

25359 Peak level on 1-D chart

25240 Reaction high on 4-H chart

SUPPORT

24075 Horizontal support on 4-H chart

RECOMMENDATION BUY ---- SELL 24250 STOP LOSS 24350 TARGET 24080 23900