Today s Market: Top Buy: ACES, EXCL, BBNI, MAPI

(1)

Today’s Market:

IHSG diprediksi akan bergerak mixed dengan kecenderungan melemah. Volatilitas pasar global yang masih tinggi menje-lang pilpres AS memberikan tekanan tambahan ke IHSG. Vol-ume perdagangan di bursa saham berpotensi sepi karena se-bagian besar perhatian publik akan tersita oleh demo yang diperkirakan berskala besar siang ini. Musim laporan kinerja kuartal III sudah berakhir dan pasar akan lebih fokus terha-dap perkembangan dinamika ekternal. Pasar juga akan men-cermati data tingkat pengangguran AS yang akan dirilis ma-lam ini. Secara teknikal indeks hari Jumat (4/11), IHSG diprediksi bergerak di kisaran 5280-5380.

Friday, November 04, 2016

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research Top Buy:ACES, EXCL, BBNI, MAPI

IDX Statistics Closing

JCI 5,329.50

Transaction Value Regular Market (IDR tn) 5.939

Transaction Volume Regular Market (mn shares) 7,165

Foreign Net Buy (Sell) (IDR bn) 170.17

Foreign Net Buy (Sell) 2.52

Total Market Capitalization (IDR tn) 5,763.27

LQ45 907.34 (1.89) 14.56 EIDO 25.49 (1.43) 22.14 IDX 22.79 (1.51) 23.79 DOW JONES 17,930.67 (0.16) 2.90 S&P 500 2,088.66 (0.44) 2.19 NASDAQ 5,058.41 (0.92) 1.02 FTSE 6,790.51 (0.80) 8.78 NIKKEI 17,134.68 (1.76) (9.98) HANG SENG 22,683.51 (0.56) 3.51 STRAITS TIMES 2,802.08 (0.18) (2.80) KLSE 1,648.08 (0.69) (2.63) USD/IDR 13,088.00 0.33 5.17 EUR/IDR 14,533.37 0.28 3.42 JPY/IDR 127.18 0.67 (10.06) SGD/IDR 9,453.28 0.31 3.13 AUD/IDR 10,057.16 0.55 0.10 GBP/IDR 16,333.76 1.65 25.05

Crude Oil (USD/barrel) 44.75 8:18:28 AM 20.82

Coal (USD/mn tons) 83.85 11/3/2016 76.53

Natural Gas (USD/mmBtu) 2.80 8:18:16 AM 19.77

Gold (USD/ounce) 1,303.29 8:28:28 AM 22.82

Nickel (USD/mn tons) 10,450.00 8:28:07 AM 18.48

Tins (USD/mn tons) 21,105.00 11/3/2016 45.00

CPO (MYR/mn tons) 2,791.00 11/3/2016 16.39

Rubber (JPY/kg) 178.40 8:23:13 AM 21.11

Wheat (USD/bushel) 411.25 8:13:55 AM (12.50)

Corn (USD/bushel) 347.25 8:15:39 AM (3.21)

P rice _TransactionLast _{Chg (%)}YTD

Commodities

Other Indices Closing 1-Day Chg (%) _{Chg (%)}YTD

Currency Spot Rate Rate (IDR) 1-Day Chg (%) _{Chg (%)}YTD

Previous Day:

IHSG turun sebanyak 75.9 poin (1.41%) ke level 5329.5. Sementara LQ45 turun sebanyak 17.5 poin (1.89%) ke level 907.34. Foreign net buy sebesar Rp 170.17 miliar.

0 20,000 40,000 3,000 4,000 5,000 6,000 M ill io n s

(2)

Daily Corporate and Industry News

 Kalangan dunia usaha tidak khawatir terhadap rencana aksi unjuk rasa yang rencananya berlangsung hari ini.

Pemerintah pun menjamin aksi demonstrasi tidak akan memukul perekonomian dalam negeri. Source: Bisnis Indonesia

 Ruang bagi Bank Indonesia untuk melonggarkan kebijakan moneter pada bulan ini dinilai semakin lebar

menyusul keputusan Bank Sentral Amerika Serikat mempertahankan suku bunganya. Source: Bisnis Indonesia

 _{Pemerintah menargetkan belanja modal badan usaha milik negara (BUMN) mencapai Rp 700 triliun pada}

2018, melonjak 70,7% dari tahun ini Rp 410 triliun. Peningkatan capital expenditure (capex) tersebut bertu-juan mendorong pertumbuhan ekonomi Indonesia yang ditargetkan naik menjadi 6% lebih dua tahun men-datang, dibanding sasaran tahun ini 5,2% dalam APBN 2016. Source: Investor Daily

 Badan Koordinasi Penanaman Modal (BKPM) mencatat realisasi investasi di Indonesia sepanjang

Januari-September 2016 mencapai Rp 453,4 triliun, naik 13,4% YoY. Hingga akhir tahun, BKPM memperkirakan investasi di Indonesia akan tumbuh 14% ketimbang tahun lalu. Source: Kontan

 _{Bank Indonesia mengantisipasi arus masuk modal asing capital inflow, baik melalui portfolio maupun dana}

repatriasi amnesti pajak. Hingga saat ini, dana repatriasi mencapai Rp 143 triliun. Dari jumlah itu, dana yang benar-benar masuk baru sekitar Rp 40 triliun, sisanya akan masuk hingga akhir tahun ini. Source: Kontan

 Sektor informasi dan komunikasi ditargetkan tumbuh double digit dalam pembahasan APBN 2018. Source:

Bisnis Indonesia

 Pemerintah menunda implementasi revisi biaya interkoneksi sehingga para operator kembali menggunakan

acuan kesepakatan tarif perhitungan pada 2014 yakni sebesar Rp 250/menit. Source: Bisnis Indonesia, Investor Daily

 _{Kementerian Koperasi dan UKM menyatakan penyaluran Kredit Usaha Rakyat (KUR) hingga akhir Oktober}

2016 mencapai Rp 80 triliun, yang sudah dibagikan kepada 3,8 juta nasabah. Penyaluran KUR di dominasi oleh Bank Rakyat Indonesia (BRI) sebesar Rp 68 triliun, dengan 3 juta lebih nasabahnya. Source: Investor Daily

(3)

Daily Corporate and Industry News

 Pemerintah membentuk sekretariat dan pokja keuangan inklusif demi mengakselerasi indeks keuangan

inklu-sif dari 36% saat ini menjadi 75% pada 2019. Pokja dan secretariat yang berada di bawah Dewan Nasional Keuangan Inklusi ini nantinya fokus mengembangkan lima pilar keuangan inklusif, yakni edukasi keuangan inklusif, sertifikasi tanah rakyat, agent of bank, penyaluran subsidi lewat kartu e-warung, serta perlindungan konsumen. Source: Investor Daily

 Pemerintah menetapkan alokasi biodiesel yang disubsidi untuk periode November 2016 sampai April 2017

tetap sekitar 1,53 juta kiloliter (KL) yang akan dipasok 16 perusahaan. Hal ini lantaran rencana perluasan subsidi biodiesel baru disetujui untuk pembangkit listrik, belum sampai solar nonsubsidi. Source: Investor Daily

 _{Industri keramik nasional diperkirakan mulai bangkit tahun depan, didorong penurunan harga gas industri}

dan stabilnya pertumbuhan ekonomi. Pada 2017, penjualan keramik diperkirakan naik 5% menjadi 357 juta meter persegi (m2). Source: Investor Daily

 Kinerja penjualan PT Honda Prospect Motor mengalami kenaikan sebesar 8% pada bulan lalu. Dari data yang

dirilis perseroan, total penjualan Oktober mencapai 17.088 unit, naik dibandingkan capaian bulan sebelumnya yang hanya 15.791 unit. Source: Bisnis Indonesia

 PT Perusahaan Listrik Negara (PLN) optimistis proyek 35 ribu megawatt (MW) akan rampung sesuai rencana

pada 2019. Secara keseluruhan, kemajuan proyek dari tahap pengadaan sampai perjanjian jual beli listrik (power purchase agreement/PPA) rata-rata sudah mencapai 41.9%. Source: Investor Daily

 Bank Tabungan Negara (BBTN) terus memperkuat jaringan untuk transaksi digital lewat kerja sama dengan

toko online sampai jasa transportasi online. Teranyar, perseroan bekerja sama dalam sistem pembayaran Go-Pay yang digunakan untuk transaksi Go-Jek. Source: Bisnis Indonesia

 Jasa Marga (JSMR) melalui kelompok usahanya PT Jasa Marga Pandaan Malang (JPM) memperoleh

pem-biayaan kredit dari sindikasi BNI, BCA, dan PT Saran Multi Infrastruktur (SMI) sebesar Rp 1,35 triliun. Dana pinjaman tersebut akan digunakan sebagai dana talangan tanah untuk proyek jalan tol Pandaan-malang. Source: Investor Daily

 Garuda Indonesia (GIAA), melalui anak usahanya Citilink Indonesia, berhasil mencetak laba bersih sebesar

US$ 9,96 juta atau setara Rp 129,48 miliar pada kuartal III-2016, naik 125% dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Source: Investor Daily

 Kimia Farma (KAEF) membidik pertumbuhan penjualan sebesar 13% menjadi Rp 7 triliun tahun depan,

di-bandingkan dengan target tahun ini Rp 6,2 triliun. Sedangkan alokasi belanja modal (capital expenditure/ capex) yang disiapkan mencapai Rp 1,2 triliun, bertumbuh dari perkiraan tahun ini Rp 958 miliar. Source: Bis-nis Indonesia, Investor Daily

(4)

Daily Corporate and Industry News

 PP (PTPP) membidik Rp 4,4 triliun melalui penawaran umum terbatas dengan hak memesan efek terlebih

dahulu (HMETD) atau rights issue. Perseroan menawarkan harga pelaksanaan rights issue sebesar Rp 2.580-Rp 3.583 per saham. Jumlah saham yang bakal diterbitkan berkisar 1,23-1,71 miliar saham. Source: Kontan

 Aneka Tambang (ANTM) berharap bisa meningkatkan produksi nikel pada tahun ini dan tahun depan. Kondisi

pasar komoditas membaik sehingga bisa menambah produksi lebih dari target semula. Source: Kontan

 Harum Energy (HRUM) melanjutkan rencana pembelian kembali saham (buyback) saham secara bertahap

hingga 18 bulan ke depan. Perseroan mengalokasikan dana US$ 27 juta atau Rp 352,56 miliar untuk buyback. Source: Kontan

 _{Intiland Development (DILD) hanya bisa mencetak pendapatan prapenjualan 56% dari target tahun ini.}

Perseroan menargetkan pendapatan prapenjualan Rp 2,5 triliun. Marketing sales perseroan di sembilan bulan pertama 2016 hanya Rp 1,4 triliun. Source: Kontan

 Adira Dinamika Multi Finance (ADMF) siap mengeluarkan penerbitan umum berkelanjutan obligasi pada

2017 sekitar Rp 9 triliun. Kemungkinan besar akan dibagi total PUB tersebut ke dalam dua bentuk yakni PUB obligasi konvensional Rp 8 triliun dan PUB sukuk Rp 1 triliun. Source: Bisnis Indonesia

 Nusa Konstruksi Enjiniring (DGIK) membidik kontrak baru senilai Rp 2,7 triliun dari beberapa tender proyek.

Bila berhasil didapat, perseroan bakal membukukan total kontrak sebanyak Rp 5,8 triliun di akhir tahun ini. Saat ini perseroan masih mengikuti tender proyek gedung dan infrastruktur dimana proses tender diperkirakan rampung di Desember 2016. Source: Bisnis Indonesia

 Bayu Buana (BAYU) membidik pertumbuhan pendapatan sebesar 30% pada 2017. Peningkatan perjalanan

bisnis di segmen korporasi dan gairah wisata yang lebih menggeliat diharapkan menjadi faktor pendorong pertumbuhan pendapatan. Source: Bisnis Indonesia

 _{Hutama Karya (HK) Realtindo menunjuk lima penjamin pelaksana emisi efek (underwriter) untuk menangani}

penawaran umum perdana (initial public offering/IPO) saham tahun depan. Anak usaha PT Hutama Karya tersebut siap melepas maksimal 35% saham ke public, dengan target dana Rp 1-1,4 triliun. Source: Investor Daily

(5)

Daily Corporate and Industry News

 PT Pelabuhan Indonesia (Pelindo) I akan mengusung salah satu anak usahanya melangsungkan penawaran

umum perdana (initial public offering/IPO) saham pada 2017. Dana hasil IPO ditargetkan sebesar US$ 200-250 juta. Source: Investor Daily

 PT Toyota Astra Motor (TAM) terus memperkuat penetrasi di pasar mobil Indonesia, dengan meluncurkan

produk terbaru New Yaris Heykers. Penjualan Heykers ditargetkan mencapai 1.400 unit per bulan. Source: Investor Daily

(6)

World Equity Indices

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

N O IN D IC ES

1 DOW JONES INDUS. AVG 18,668.44 15,450.56 505.64 2.90 16.01 16.43 2.99 2.92 5,302.57 5,302.57

2 S&P 500 INDEX 2,193.81 1,810.10 44.72 2.19 18.75 17.58 2.77 2.67 18,737.62 18,737.62

3 NASDAQ COM POSITE INDEX 5,342.88 4,209.76 51.00 1.02 29.94 21.16 3.62 3.43 7,914.65 7,914.65

4 S&P/TSX COM POSITE INDEX 14,963.60 11,531.22 1,573.47 12.09 21.26 19.23 1.64 1.59 2,126.36 1,587.43

5 M EXICO IPC INDEX 48,956.06 39,924.09 3,706.30 8.62 30.92 21.14 2.58 2.54 5,286.92 276.20

6 Euro Stoxx 50 Pr 3,524.04 2,672.73 (294.03) (9.00) 22.52 14.22 1.50 1.48 2,488.89 2,765.90 7 FTSE 100 INDEX 7,129.83 5,499.51 548.19 8.78 34.18 16.48 1.82 1.74 1,828.30 2,275.68 8 CAC 40 INDEX 5,011.65 3,892.46 (225.38) (4.86) 23.80 14.43 1.44 1.42 1,231.74 1,368.83 9 DAX INDEX 11,430.87 8,699.29 (417.13) (3.88) 22.98 12.97 1.70 1.68 983.90 1,093.41 10 IBEX 35 INDEX 10,631.60 7,579.80 (664.30) (6.96) 23.11 15.62 1.38 1.41 548.07 609.07 11 FTSE M IB INDEX 22,844.38 15,017.42 (4,998.47) (23.34) 296.16 16.50 1.10 1.11 364.88 405.49 12 AEX-Index 474.87 378.53 0.49 0.11 26.77 17.61 1.60 1.59 526.85 585.49

13 SWISS M ARKET INDEX 9,080.56 7,425.05 (1,177.15) (13.35) 18.25 16.78 2.59 2.47 970.74 996.96

14 S&P/ASX 200 INDEX 5,611.20 4,706.70 (70.35) (1.33) 23.11 15.88 1.85 1.76 1,497.48 1,149.61

15 ALL ORDINARIES INDX 5,691.80 4,762.10 (38.05) (0.71) 28.03 16.14 1.82 1.74 1,634.86 1,255.08

16 CSI 300 INDEX 3,926.69 2,821.22 (365.92) (9.81) 15.84 14.14 2.07 2.12 23,313.84 3,451.19

17 SHANGHAI SE A SHARE INDX 3,856.74 2,760.92 (428.23) (11.56) 18.80 14.71 1.99 2.05 27,882.80 4,127.54

18 SHENZHEN SE A SHARE INDX 2,496.57 1,691.41 (248.26) (10.28) 52.98 31.20 4.72 4.76 22,882.93 3,387.40

19 HANG SENG INDEX 24,364.00 18,278.80 769.11 3.51 10.73 12.48 1.18 1.12 14,375.80 1,853.63

20 HANG SENG CHINA ENT INDX 10,736.37 7,498.81 (179.02) (1.85) 7.29 8.36 0.97 0.94 4,201.89 541.80

21 S&P BSE SENSEX INDEX 29,077.28 22,494.61 1,312.74 5.03 19.64 18.19 2.81 2.68 46,486.48 697.13

22 Nifty 50 8,968.70 6,825.80 538.60 6.78 21.04 18.47 2.65 2.53 58,513.48 877.49

23 JAKARTA COM POSITE INDEX 5,482.84 4,330.76 736.49 16.04 26.85 17.50 2.35 2.30 5,763,265.54 440.55

24 JAKARTA LQ-45 INDEX 948.74 736.33 115.31 14.56 17.16 19.85 2.85 2.78 3,890,587.90 297.40

25 KARACHI 100 INDEX 42,107.99 29,784.60 9,158.15 27.91 9.01 9.63 1.59 1.59 7,684.51 73.36

26 NIKKEI 225 20,012.40 14,864.01 (1,899.03) (9.98) 20.05 17.10 1.70 1.70 304,293.25 2,954.02

27 NIKKEI 300 INDEX 325.20 239.50 (37.10) (11.93) 16.69 13.77 1.36 1.35 351,754.62 3,414.76

28 TOPIX INDEX (TOKYO) 1,609.76 1,192.80 (178.86) (11.56) 16.58 14.29 1.31 1.31 516,394.34 5,013.05

29 FTSE Bursa M alaysia KLCI 1,729.13 1,600.92 (44.43) (2.63) 17.97 16.55 1.78 1.76 994.44 236.91

30 S&P NZX All Index 1,427.66 1,139.58 49.23 4.04 19.80 18.01 1.88 1.80 106.50 78.03

31 PSEi - PHILIPPINE SE IDX 8,118.44 6,084.28 208.83 3.00 19.94 18.14 2.48 2.33 8,530.23 176.41

32 Straits Times Index STI 3,043.85 2,528.44 (80.65) (2.80) 13.24 13.47 1.14 1.10 452.46 326.88

33 KOSPI INDEX 2,073.89 1,817.97 22.49 1.15 14.67 11.29 0.94 0.91 1,219,084.29 1,065.41

34 TAIWAN TAIEX INDEX 9,399.97 7,627.89 729.21 8.75 13.82 1.44 1.40 26,667.23 846.52

35 STOCK EXCH OF THAI INDEX 1,558.32 1,220.96 205.06 15.92 21.86 1.71 1.68 14,520.54 415.35

36 THAI SET 50 INDEX 995.59 757.91 118.81 14.60 19.92 15.27 1.77 1.72 9,104.74 260.43

37 HO CHI M INH STOCK INDEX 692.17 513.82 88.60 15.30 12.53 15.77 1.72 1.62 1,360,449.92 60.92

A sia/ P acific A merica

52-WEEK C H A N GE YT D P ER (x) P B V (x) M A R KET C A P (B n)

Euro pe

(7)

LQ45

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

H I G H L O W P O I N T % 2 0 15 2 0 16 E 2 0 15 2 0 16 E 1 A A L I IJ 14 ,6 2 5 2 0 ,0 10 13 ,12 6 (4 7 8 ) (3 .16 ) 4 0 .3 2 18 .4 7 2 .2 1 1.7 0 2 8 ,14 8 .5 7 2 A D H I IJ 2 ,14 0 2 ,9 10 2 ,0 4 0 0 0 .0 0 14 .0 8 13 .8 6 1.4 8 1.3 3 7 ,6 2 0 .2 2 3 A D R O IJ 1,6 4 0 1,7 3 5 4 3 7 1,12 5 2 18 .4 5 7 .7 9 17 .9 1 0 .4 1 1.3 0 5 2 ,4 5 6 .9 8 4 A K R A IJ 6 ,5 0 0 8 ,4 5 0 5 ,7 2 5 (6 7 5 ) (9 .4 1) 2 7 .3 1 2 2 .2 3 4 .6 5 3 .7 4 2 5 ,9 4 6 .5 8 5 A N T M IJ 8 9 0 9 3 0 2 8 5 5 7 6 18 3 .4 4 - - 0 .4 1 1.2 0 2 1,3 8 7 .3 8 6 A S II IJ 8 ,12 5 8 ,8 7 5 5 ,7 0 0 2 ,12 5 3 5 .4 2 16 .7 8 2 0 .5 4 2 .3 8 2 .9 1 3 2 8 ,9 2 8 .8 7 7 A S R I IJ 4 12 5 8 5 3 17 6 9 2 0 .12 12 .0 8 9 .16 1.0 4 1.12 8 ,0 9 5 .5 6 8 B B C A IJ 15 ,4 2 5 16 ,2 0 0 12 ,3 7 5 2 ,12 5 15 .9 8 18 .2 1 19 .17 3 .6 7 3 .5 1 3 8 0 ,3 0 3 .5 2 9 B B N I IJ 5 ,4 7 5 5 ,9 7 5 4 ,2 7 0 4 8 5 9 .7 2 10 .2 6 9 .6 1 1.2 1 1.2 1 10 2 ,10 1.3 9 10 B B R I IJ 12 ,3 2 5 12 ,4 5 0 9 ,5 2 5 9 0 0 7 .8 8 11.0 9 11.8 3 2 .4 8 2 .19 3 0 4 ,0 4 7 .4 2 11 B B T N IJ 1,8 6 0 2 ,10 0 1,0 8 5 5 6 5 4 3 .6 3 7 .4 0 8 .6 0 0 .9 9 1.11 19 ,6 9 7 .4 0 12 B M R I IJ 11,15 0 11,9 5 0 8 ,15 0 1,9 0 0 2 0 .5 4 10 .6 1 15 .17 1.8 4 1.7 7 2 6 0 ,16 6 .6 7 13 B M T R IJ 7 9 0 1,2 6 0 6 6 0 (3 10 ) (2 8 .18 ) 3 12 .3 8 12 .2 6 1.4 5 - 11,2 16 .9 1 14 B S D E IJ 2 ,0 6 0 2 ,3 8 0 1,5 8 0 2 6 0 14 .4 4 15 .9 2 17 .8 3 1.8 4 1.8 6 3 9 ,6 4 8 .19 15 C P IN IJ 3 ,5 3 0 4 ,0 2 0 2 ,4 10 9 3 0 3 5 .7 7 2 3 .2 6 19 .2 8 3 .4 0 3 .9 4 5 7 ,8 8 4 .9 4 16 E L S A IJ 4 3 6 6 2 0 17 3 18 9 7 6 .5 2 4 .8 1 6 .9 5 0 .6 9 1.0 7 3 ,18 2 .15 17 G G R M IJ 6 5 ,0 0 0 7 7 ,9 5 0 4 5 ,3 0 0 10 ,0 0 0 18 .18 16 .4 4 18 .7 9 2 .7 9 3 .0 7 12 5 ,0 6 5 .7 2 18 H M S P IJ 3 ,9 0 0 4 ,4 8 5 3 ,5 6 0 14 0 3 .7 2 3 2 .3 0 4 0 .4 4 13 .6 6 14 .6 8 4 5 3 ,6 4 0 .5 0 19 IC B P IJ 8 ,8 0 0 10 ,2 7 5 5 ,6 6 3 2 ,0 6 2 3 0 .6 0 2 6 .19 2 8 .3 4 5 .0 8 5 .8 6 10 2 ,6 2 4 .7 9 2 0 IN C O IJ 2 ,5 9 0 3 ,16 0 1,3 4 0 9 5 5 5 8 .4 1 2 1.2 1 - 0 .6 4 1.0 5 2 5 ,7 3 5 .12 2 1 IN D F IJ 8 ,2 0 0 9 ,2 0 0 4 ,8 4 0 3 ,0 2 5 5 8 .4 5 17 .6 6 17 .9 9 1.6 7 2 .4 2 7 1,9 9 9 .5 0 2 2 IN T P IJ 16 ,0 0 0 2 2 ,8 0 0 15 ,5 2 5 (6 ,3 2 5 ) (2 8 .3 3 ) 18 .8 6 13 .7 7 3 .4 4 2 .2 1 5 8 ,8 9 9 .7 1 2 3 J S M R IJ 4 ,5 0 0 6 ,2 5 0 4 ,4 7 0 (7 2 5 ) (13 .8 8 ) 2 3 .5 9 17 .9 2 3 .4 1 2 .5 9 3 0 ,6 0 0 .0 0 2 4 K L B F IJ 1,7 2 5 1,8 15 1,13 5 4 0 5 3 0 .6 8 3 1.0 7 3 5 .3 8 5 .9 1 6 .8 4 8 0 ,8 5 9 .5 9 2 5 L P K R IJ 8 7 5 1,3 8 0 8 5 5 (16 0 ) (15 .4 6 ) 4 4 .0 2 15 .9 8 1.4 4 1.15 2 0 ,19 2 .9 8 2 6 L P P F IJ 16 ,10 0 2 2 ,5 7 5 14 ,5 0 0 (1,5 0 0 ) (8 .5 2 ) 2 8 .8 5 2 1.4 1 4 6 .4 3 2 4 .15 4 6 ,9 7 8 .4 8 2 7 L S IP IJ 1,3 8 5 1,8 4 0 1,2 0 0 6 5 4 .9 2 14 .5 1 18 .3 3 1.2 3 1.2 5 9 ,4 4 9 .6 7 2 8 M N C N IJ 1,9 4 5 2 ,4 15 1,18 5 9 0 4 .8 5 2 1.9 0 16 .3 6 2 .8 9 2 .7 3 2 7 ,7 6 7 .0 2 2 9 M P P A IJ 1,6 9 0 2 ,2 7 0 1,18 5 (13 5 ) (7 .4 0 ) 4 9 .6 9 6 0 .7 8 3 .5 4 3 .2 3 9 ,0 8 8 .7 6 3 0 M Y R X IJ 13 5 18 4 119 8 6 .3 0 111.7 0 3 6 .4 4 1.7 8 1.9 6 10 ,6 2 7 .0 9 3 1 P G A S IJ 2 ,4 0 0 3 ,5 2 0 2 ,17 0 (3 4 5 ) (12 .5 7 ) 11.5 3 10 .7 9 1.5 9 1.3 8 5 8 ,17 9 .6 2 3 2 P T B A IJ 11,8 0 0 13 ,6 7 5 4 ,15 0 7 ,2 7 5 16 0 .7 7 4 .8 2 14 .2 1 1.0 4 2 .5 3 2 7 ,18 8 .7 6 3 3 P T P P IJ 4 ,0 3 0 4 ,8 5 0 3 ,3 0 0 15 5 4 .0 0 2 5 .4 0 2 0 .4 2 4 .2 8 3 .5 6 19 ,5 15 .0 2 3 4 P W O N IJ 7 2 0 7 6 5 4 16 2 2 4 4 5 .16 18 .9 3 18 .6 2 3 .3 1 3 .8 5 3 4 ,6 7 4 .9 1 3 5 S C M A IJ 2 ,3 8 0 3 ,5 5 0 2 ,3 7 0 (7 2 0 ) (2 3 .2 3 ) 2 9 .6 5 2 1.4 4 14 .4 1 9 .4 1 3 4 ,7 9 9 .4 1 3 6 S IL O IJ 9 ,9 0 0 11,7 5 0 7 ,2 2 5 10 0 1.0 2 16 0 .9 3 111.8 2 6 .5 0 6 .0 7 11,4 4 5 .3 9 3 7 S M G R IJ 9 ,2 7 5 11,8 7 5 8 ,6 7 5 (2 ,12 5 ) (18 .6 4 ) 14 .9 5 13 .10 2 .5 6 1.9 2 5 5 ,0 14 .8 5 3 8 S M R A IJ 1,4 3 0 1,9 7 0 1,3 2 5 (2 2 0 ) (13 .3 3 ) 2 7 .9 0 3 2 .4 2 3 .9 6 3 .0 2 2 0 ,6 3 0 .3 0 3 9 S R IL IJ 2 6 6 4 17 2 0 4 (12 3 ) (3 1.6 2 ) 9 .4 6 6 .7 8 1.8 9 1.19 4 ,9 4 5 .7 1 4 0 S S M S IJ 1,5 0 0 2 ,0 7 5 1,4 4 0 (4 5 0 ) (2 3 .0 8 ) 3 3 .11 2 3 .4 2 6 .12 4 .15 14 ,2 8 7 .5 0 4 1 T L K M IJ 4 ,15 0 4 ,5 7 0 2 ,6 4 8 1,0 5 9 3 4 .2 6 19 .5 9 2 0 .6 4 4 .0 4 4 .7 2 4 18 ,3 19 .9 9 4 2 U N T R IJ 2 1,8 5 0 2 2 ,7 0 0 12 ,5 5 0 4 ,9 0 0 2 8 .9 1 16 .4 0 17 .8 3 1.6 7 2 .0 4 8 1,5 0 3 .4 5 4 3 U N V R IJ 4 4 ,17 5 4 7 ,8 0 0 3 4 ,15 0 7 ,17 5 19 .3 9 4 8 .2 6 5 2 .0 6 5 8 .4 8 6 3 .5 5 3 3 7 ,0 5 5 .2 5 4 4 W IK A IJ 2 ,4 4 0 3 ,3 9 0 2 ,2 0 0 (2 0 0 ) (7 .5 8 ) 2 5 .7 6 19 .7 2 3 .7 1 2 .5 6 15 ,0 0 4 .11 4 5 _{W S K T IJ} 2 ,4 8 0 2 ,8 6 0 1,6 0 5 8 10 4 8 .5 0 18 .8 9 2 0 .7 1 2 .3 7 2 .8 7 3 3 ,6 6 1.8 7 M A R K E T C A P ( B n ) L Q 4 5 I n d e x 3 - N o v - 16 5 2 - W E E K C H A N G E Y T D P E R ( x ) P B V ( x )

(8)

Macro data

D escriptio n 1-D ay (%) 5-D ays (%) 1-M o nth (%) YT D (%) Property (1.04) (3.19) (4.96) 10.78 Basic Industry (1.36) (2.77) (0.76) 29.30 Trade (1.29) (2.15) (2.17) (0.54) Finance (0.93) (0.51) (1.14) 16.65 M iscellaneous Industry (2.04) (1.27) (4.74) 27.86 Consumer (1.93) (1.98) (4.43) 17.80 Infrastructure (0.98) (1.99) (5.31) 10.33 Agriculture (1.29) (4.39) (2.69) 1.08 M ining (2.46) 1.91 11.60 63.82 Oct-16 Sep-16 2.11 5.39 3.31 3.07 0.14 0.22 115.67 113.54 4.02 5.18 4.91 F OR EX Spo t R ate 1-D ay (%) 1-M o nth (%) YT D (%) USD/IDR 13,115.00 (0.31) (1.04) 5.13 USD/CNY 6.77 (0.12) (1.38) (4.01) USD/EUR 0.90 0.00 0.90 (2.23) USD/JPY 102.91 0.07 (0.01) 16.82 USD/SGD 1.38 (0.06) (0.98) 2.46 USD/AUD 1.30 (0.10) (0.91) (5.24) USD/GBP 0.80 (0.11) 2.02 18.11 (in %) 7.40 0.80 1.46 6.96 7.28 7.69 Indonesia 5-Year Government Bonds Yield

Indonesia 10-Year Government Bonds Yield Indonesia 15-Year Government Bonds Yield

Lending and D epo sit R ates

JIBOR (in IDR) LIBOR (in GBP) SIBOR ( in USD) Inflation M oM (in %) Foreign Reserves (in USD bn) GDP Growth QoQ (in %) GDP Growth YoY (in %)

Secto rs

Eco no mic Indicato rs

Inflation YTD (in %)

Eco no mic P arameters

Inflation YoY (in %)

(9)

Upcoming IPO

Dividend

Rights Issue

2016 2017 APBNP RAPBN GDP Growth (%, YoY) _5,2% _5,3%

Exchange rate (USD/IDR) ₁₃₅₀₀ ₁₃₃₀₀

Inflation (%, YoY) _4% _4%

3 Months SPN (%) _5,5% _5,3%

Indonesian Crude Oil (USD/barrel) ₄₀ ₄₅

Oil Lifting ( thousands barrel/day) ₈₂₀ ₇₈₀

Gas Lifting (thousands, BOE/day) _1.11 _1.15

Total State Budget (in IDR trillion) ₁₇₈₆ ₁₇₃₇

INDICATOR

Stock DPS (Rp) Status Cum Date (2016) Ex Date (2016) Recording (2016) Payment (2016)

HEXA US$ 0.1262 CASH 04 October 05 October 07 October 28 October

Ticker Price (Rp) Cum Date (2016) EX Date(2016) Trading (2016)

BEKS _18.35 _{01 Desember} _{02 Desember} _{08 Des - 15 Des}

INPC ₂₉ _: ₆ ₁₁₁ _{30 November} _{01 Desember} _{07 Des - 14 Des}

SILO ₈ _: ₁ ₉₀₀₀ _{29 November} _{30 November} _{06 Des - 13 Des}

AGRO _{25 November} _{28 November} _{02 Des - 08 Des}

PTPP 18 November 21 November 23 Nov - 29 Nov

JSMR 31 October 01 November 07 Nov - 11 Nov

WIKA 27 October 28 October 03 Nov - 09 Nov

KRAS 17 October 18 October 03 Nov - 09 Nov

APIC 1 : 3 105 07 October 10 October 24 Oct - 28 Oct

Ratio

State Budget

Company Business IPO Price

(Rp)

Issued Shares (Mn)

(10)

Picks of The Day

ACES : Buy on Weakness

ACES memiliki indikator MACD, Stoc osc dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend. ACES belum berhasil menembus Resistance pada level harga 890 dan terbuka peluang untuk mencoba level Support pada level 860 dalam jangka pendek. Trading Range : 840 — 910.

Fundamental :

EXCL : Trading Buy

EXCL memiliki indikator MACD , Stoc osc dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend. EXCL berhasil menembus Resistance pada level harga 2290 dan

terbuka peluang untuk mencoba level Resistance pada level 2360 dalam jangka pendek, Trading range : 2240 — 2440.

Fundamental :

Friday, November 04, 2016

C reat ed wit h Am iBrok er - adv anc ed c hart ing and t ec hnic al analy s is s of t ware. ht t p: / / www. am ibrok er. c om

Oct Nov Dec 2016 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov

500 550 600 650 700 750 800 850 900 950 1,000 1,050 ACES - Daily 11/3/2016 4:13:00 PM Open 850, Hi 885, Lo 850, Clos e 880 (3.5%)MA(Clos e,50)= 901.60

880

901.6

-20 0 20 40 ACES -MACD(12,26)= -8.10,Signal(12,26,9)= -11.45

-8.09647

-11.4504

20 80 ACES -Stoch %K(15,3)= 58.82,Stoch %D(15,3,3)= 54.25

58.8235 54.2484 30 70 ACES -RSI(15)= 51.65 51.6454

2,200 2,400 2,600 2,800 3,000 3,200 3,400 3,600 3,800 4,000 4,200 4,400 EXCL - Daily 11/3/2016 4:14:01 PM Open 2160, Hi 2330, Lo 2160, Clos e 2270 (5.1%)MA(Clos e,50)= 2,605.40

2,270

2,605.4

-200 -100 0 100 200 EXCL -MACD(12,26)= -129.33,Signal(12,26,9)= -117.97

-129.329

-117.973

20 80 EXCL -Stoch %K(15,3)= 12.56,Stoch %D(15,3,3)= 10.43

12.5631

30 70 EXCL -RSI(15)= 36.75

(11)

Picks of The Day

BBNI : Buy on Weakness

BBNI memiliki indikator MACD dan Rsi mengindikasikan pola Uptrend, BBNI belum berhasil menembus Resistance di level harga 5550 sehingga terbuka peluang untuk kembali menguji Support dalam jangka pendek menguji pada level harga 5400. Trading Range : 5300— 5600.

Fundamental :

MAPI : Buy on Weakness

MAPI memiliki indikator Macd , dan RSI mengindikasikan pola Uptrend, MAPI belum berhasil menembus Resistance di level harga 5900 sehingga ter-buka peluang untuk menguji Support dalam jangka pendek pada level harga 5550. Trading range : 5400— 6050.

Fundamental :

Oct Nov Dec 2016 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov 3,800

4,000 4,200 4,400 4,600 4,800 5,000 5,200 5,400 5,600 5,800 6,000 BBNI - Daily 11/3/2016 4:14:31 PM Open 5475, Hi 5525, Lo 5450, Clos e 5475 (-0.9%)MA(Clos e,50)= 5,556.50

5,475

5,556.5

-100 0 100 200 BBNI -MACD(12,26)= 3.11,Signal(12,26,9)= -12.88

3.10916

-12.8781

20 80 BBNI -Stoch %K(15,3)= 72.22,Stoch %D(15,3,3)= 83.26

72.2222 83.2562 30 70 BBNI -RSI(15)= 49.04 49.0446

2,800 3,000 3,200 3,400 3,600 3,800 4,000 4,200 4,400 4,600 4,800 5,000 5,200 5,400 5,600 5,800 6,000 MAPI - Daily 11/3/2016 4:12:30 PM Open 5600, Hi 5725, Lo 5050, Clos e 5550 (-0.9%)MA(Clos e,50)= 4,701.30

5,550

4,701.3

-200 0 200

MAPI -MACD(12,26)= 258.68,Signal(12,26,9)= 191.26 258.684

191.262

20 80 MAPI -Stoch %K(15,3)= 79.91,Stoch %D(15,3,3)= 84.59

79.9081

84.5867

30 70

(12)

These recommendations are based on technical indicators and are suitable for daily trading purposes.

TICKER REC PRICE ENTRY EXIT S2 S1 R1 R2 EXPLANATION

AALI Sell 14,625 14,625 14,450 14,275 14,450 14,750 14,925 Macd : downtrend

LSIP Sell 1,385 1,385 1,360 1,335 1,360 1,410 1,435 Stoc osc : downtrend

BWPT BoW 191 189 195 185 189 195 199 Black spinning top

BMRI Sell 11,150 11,150 10,925 10,700 10,925 11,275 11,400 Stoc osc : downtrend

BBRI BoW 12,325 12,250 12,400 12,175 12,250 12,400 12,475 Stoc osc : uptrend

BBCA Sell 15,425 15,350 15,525 15,200 15,350 15,525 15,600 Macd : downtrend

BBNI BoW 5,475 5,425 5,525 5,350 5,425 5,525 5,600 Long legged doji

BBTN Sell 1,860 1,860 1,840 1,810 1,840 1,900 1,940 Black spinning top

BJTM BoW 510 490 530 470 490 530 550 Black spinning top

BJBR BoW 1,525 1,500 1,535 1,475 1,500 1,535 1,560 Stoc osc : reversal

INDF Sell 8,200 8,200 8,100 7,950 8,100 8,400 8,650 Macd : downtrend

ICBP Sell 8,800 8,800 8,650 8,500 8,650 8,950 9,100 Stoc osc : downtrend

GGRM Sell 65,000 65,000 64,200 63,400 64,200 65,800 66,600 Stoc osc : downtrend

UNVR Sell 44,175 44,175 44,050 43,950 44,050 44,300 44,600 Macd : downtrend

CPIN Sell 3,530 3,530 3,460 3,400 3,460 3,600 3,660 Long black candle

ASII Sell 8,125 8,125 8,050 7,950 8,050 8,200 8,300 Stoc osc : downtrend

SMGR Sell 9,275 9,275 9,200 9,100 9,200 9,350 9,450 Stoc osc : downtrend

INTP Sell 16,000 16,000 15,850 15,725 15,850 16,150 16,300 Rsi : downtrend

SMCB BoW 930 920 945 910 920 945 960 Black spinning top

TLKM Sell 4,150 4,150 4,110 4,070 4,110 4,200 4,250 Macd : downtrend

PGAS Sell 2,400 2,400 2,360 2,320 2,360 2,430 2,470 Stoc osc : downtrend

JSMR BoW 4,500 4,450 4,520 4,400 4,450 4,520 4,570 Rsi : downtrend

TBIG BoW 5,850 5,800 5,900 5,725 5,800 5,900 6,000 Black spinning top

MAPI BoW 5,550 5,450 5,650 5,300 5,450 5,650 5,850 Black spinning top

RALS Sell 1,275 1,275 1,250 1,230 1,250 1,300 1,325 Stoc osc : downtrend

ACES BoW 880 860 890 840 860 890 910 Stoc osc : reversal

MPPA Sell 1,690 1,690 1,670 1,650 1,670 1,710 1,740 Macd : downtrend

PTBA Sell 11,800 11,800 11,500 11,100 11,500 12,100 12,450 Black spinning top

ADRO BoW 1,640 1,620 1,660 1,605 1,620 1,660 1,690 Rsi : downtrend

ITMG BoW 14,800 14,600 14,975 14,450 14,600 14,975 15,200 Stoc osc : uptrend

ANTM BoW 890 875 920 850 875 920 950 Black spinning top

TINS BoW 950 930 970 910 930 970 995 Long legged doji

UNTR Sell 21,850 21,850 21,650 21,500 21,650 22,375 22,700 Stoc osc : downtrend

ASRI Sell 412 412 404 396 404 418 426 Macd : downtrend

LPKR BoW 875 860 885 845 860 885 895 Long legge doji

CTRA BoW 1,490 1,465 1,515 1,440 1,465 1,515 1,540 Long legge doji

APLN Sell 270 270 267 263 267 277 283 Macd : downtrend

SMRA Sell 1,430 1,430 1,405 1,380 1,405 1,445 1,470 Black spinning top

SSIA BoW 565 555 575 545 555 575 590 Black spinning top

BSDE BoW 2,060 2,040 2,090 2,020 2,040 2,090 2,120 Black spinning top

PTPP BoW 4,030 4,000 4,070 3,950 4,000 4,070 4,110 Stoc osc : downtrend

WSKT Sell 2,480 2,480 2,450 2,420 2,450 2,510 2,550 Long black candle

WIKA Sell 2,440 2,440 2,410 2,370 2,410 2,460 2,500 Macd : downtrend

ADHI BoW 2,140 2,120 2,160 2,100 2,120 2,160 2,180 Stoc osc : Downtrend

MINING

PROPERTY & CONSTRUCTION AGRICULTURE

Finance

CONSUMER GOODS

BASIC & MISC Industry

INFRASTRUCTURE

RETAIL

Trading View

(13)

PT Sinarmas Sekuritas

Sinarmas Land Plaza Tower 3, 6th Fl. Jl. M. H. Thamrin no. 51

Tel: +62 21 392 5550 Fax: +62 21 392 5540

research@sinarmassekuritas.co.id www.sinarmassekuritas.co.id

Equity Research Team

EQUITY ANALYST James Wahjudi

Property, Coal & Mining Tel: +62 21 3925550 Ext: 611

James.Wahjudi@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST

Evan Hadiwidjaja

Banking, Telecommunication, Automotive Tel: +62 21 3925550 Ext: 610

Evan.Hadiwidjaja@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST

Wilbert

Consumer Goods, Tobacco, Plantation Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 Wilbert@sinarmassekuritas.co.id RESEARCH ASSOCIATE Henny Indrawati Construction, Cement Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 Henny.Indrawati@sinarmassekuritas.co.id RESEARCH ASSOCIATE Adrian Lorenzo

Retail, Media, Healthcare Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 Adrian.lorenzo@sinarmassekuritas.co.id TECHNICAL ANALYST Eddy Wijaya Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 Eddy.Wijaya@sinarmassekuritas.co.id DISCLAIMER

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judg-ment from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuri-tas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without notice. For further information please contact our number +62 21 392 5550 or fax +62 21 392 2320.