Today s Market: BUMN mid cap yang telah mengalami lonjakan. Top Buy: AALI, TLKM, BBRI, MYOR

(1)

Today’s Market:

IHSG diprediksi akan bergerak mixed dengan kecenderun-gan menguat. Saham-saham perbankan yang layak diaku-mulasi dengan strategi Buy on Weakness adalah BBCA dan BBNI. Kita merekomendasi untuk taking profit terhadap sa-ham-saham BUMN mid cap yang telah mengalami lonjakan fantasis tahun lalu karena valuasi semakin tidak mendu-kung. Selanjutnya, arus masuk dana global mulai mengalir ke negara-negara berkembang seperti India dan Indonesia akan memberikan sentimen positif untuk beberapa hari ke depan. Secara teknikal indeks hari Kamis (2/2), IHSG diprediksi bergerak di kisaran 5250-5370.

Thursday, February 02, 2017

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

Top Buy:AALI, TLKM, BBRI, MYOR

IDX Statistics Closing

JCI 5,327.16

Transaction Value Regular Market (IDR tn) 6.696 Transaction Volume Regular Market (mn shares) 26,472

Foreign Net Buy (Sell) (IDR bn) 363.86

Foreign Net Buy (Sell) (0.05)

Total Market Capitalization (IDR tn) 5,815.52

LQ45 886.25 1.01 11.89 EIDO 24.49 0.33 17.35 IDX 21.67 0.00 17.71 DOW JONES 19,890.94 0.14 14.15 S&P 500 2,279.55 0.03 11.53 NASDAQ 5,642.65 0.50 12.69 FTSE 7,107.65 0.12 13.86 NIKKEI 19,148.08 0.56 0.60 HANG SENG 23,318.39 (0.18) 6.41 STRAITS TIMES 3,067.49 0.68 6.41 KLSE 1,671.54 (0.88) (1.24) USD/IDR 13,369.00 0.15 0.73 EUR/IDR 14,415.80 0.04 (1.81) JPY/IDR 118.34 0.10 (2.77) SGD/IDR 9,474.83 0.21 (1.76) AUD/IDR 10,193.37 0.84 (4.67) GBP/IDR 16,794.45 0.00 (1.69)

Crude Oil (USD/barrel) 53.62 8:13:39 AM (0.20)

Coal (USD/mn tons) 74.00 2/1/2017 (10.84)

Natural Gas (USD/mmBtu) 3.16 8:13:10 AM (15.06)

Gold (USD/ounce) 1,212.77 8:23:39 AM 5.70

Nickel (USD/mn tons) 10,260.00 8:23:29 AM 2.40 Tins (USD/mn tons) 19,935.00 8:20:40 AM (5.63)

CPO (MYR/mn tons) 3,230.00 1/31/2017 0.37

Rubber (JPY/kg) 334.00 2/1/2017 27.48

Wheat (USD/bushel) 432.25 8:13:07 AM 5.94

Corn (USD/bushel) 366.75 8:13:31 AM 4.19

P rice _TransactionLast _{Chg (%)}YTD

Commodities

Other Indices Closing 1-Day Chg (%) _{Chg (%)}YTD

Currency Spot Rate Rate (IDR) 1-Day Chg (%) _{Chg (%)}YTD

IHSG naik sebanyak 33 poin (0.62%) ke level 5327.16. Sementara LQ45 naik sebanyak 8.9 poin (1.01%) ke level 886.25. Foreign net buy sebesar Rp 363.86 miliar.

(2)

Daily Corporate and Industry News

 Sinyal kebangkitan industri manufaktur mulai muncul seiring dengan kenaikan Nikkei Indonesia Purchasing Manager Index ke level 50, pertama kali dalam lima bulan terakhir. Survei yang dilakukan lembaga riset indeks pembelian oleh manajer di industri manufaktur Indonesia naik ke level 50,4 pada Januari 2017, dari level 49,0 pada Desember 2016. Source: Bisnis Indonesia

 _{Kebijakan Bank Indonesia mengubah skema penetapan bunga operasi pasar terbuka dari fix rate menjadi} variable rate diproyeksikan belum akan berimbas pada penurunan suku bunga simpanan dan bunga kredit dalam jangka pendek. Source: Bisnis Indonesia, Kontan

 Badan Pusat Statistik (BPS) mencatat inflasi pada Januari mencapai 0,97% secara bulanan atau 3,49% secara tahunan (year on year). Angka ini merupakan inflasi bulanan tertinggi pada bulan Januari dalam 3 tahun terakhir. Source: Investor Daily

 Pemerintah akan mengkaji ulang rencana penyesuaian tarif listrik yang bakal dilakukan tiap dua bulan sekali untuk golongan 900 VA guna menekan laju inflasi. Catatan inflasi pada Januari 2017 sebesar 0,97% lebih tinggi dari yang diperkirakan. Source: Bisnis Indonesia

 _{Pemerintah menargetkan pertumbuhan investasi sebesar 8% dari tiga sektor prioritas dalam rencana kerja} pemerintah 2018 yakni industri pengolahan, pertanian, dan pariwisata. Source: Bisnis Indonesia

 _{Bank Indonesia (BI) mencatat kredit perbankan yang disalurkan ke pelaku usaha mikro, kecil, dan menengah} (UMKM) pada Desember 2016 tumbuh 8,4% dibandingkan periode sama 2015 menjadi Rp 802,1 triliun. Namun, angka tersebut melambat dibandingkan pertumbuhan tahunan November 2016 yang mencapai 11,4%. Source: Investor Daily

 _{Kementerian Keuangan masih mengkaji perubahan skema pajak transaksi jual beli tanah dari menggunakan}

Nilai Jual Objek Pajak (NJOP) menjadi capital gain tax. Kemkeu juga masih mengkaji disisentif atas tanah menganggur melalui unutilized asset tax. Source: Kontan

 Pertumbuhan belanja iklan di media cetak dan elektronik kembali menembus dua digit pada 2016 setelah mengalami perlambatan dalam dua tahun sebelumnya. Data Nielsen Advertising Information Services yang dirilis oleh Nielsen Indonesia mengungkapkan angka belanja iklan sepanjang tahun lalu mencapai Rp 134,8 triliun atau meningkat 14% YoY. Tingginya pertumbuhan tersebut didorong kenaikan belanja iklan televisi (TV) sebesar 22%. Source: Bisnis Indonesia, Investor Daily

(3)

Daily Corporate and Industry News

 Meskipun pasar penjualan mobil di tiga negara Asean turun, capaian level regional sepanjang Januari-November 2016 dibandingkan dengan periode yang sama tahun sebelumnya naik 3,2%. Indonesia meningkat di atas rata-rata pertumbuhan regional, atau 3,7%. Source: Bisnis Indonesia

 Pemerintah akan menerbitkan izin Usaha Pertambangan Khusus (IUPK) sementara untuk PT Freeport Indonesia, agar perusahaan itu bisa mendapatkan izin ekspor konsentrat. Pasalnya, proses perubahan Kontrak Karya (KK) menjadi IUPK membutuhkan waktu 3-6 bulan. Source: Investor Daily

 _{Pemerintah segera menerbitkan revisi Peraturan Pemerintah No 79 Tahun 2010 tentang biaya investasi yang} dapat dikembalikan (cost recovery). Revisi ini diklaim memberikan insentif yang meringankan bisnis migas di Indonesia. Source: Investor Daily

 Pertumbuhan produk industri manufaktur besar dan sedang (IBS) mencapai 4% pada 2016, melambat dari

2015 sebesar 4,57%. Bahkan, kuartal IV-2016, pertumbuhan produksi IBS hanya 2,06%, lebih rendah dari kuartal III sebesar 4,87%. Source: Investor Daily

 PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI) menyatakan, investor domestik semakin mendominasi kepemilikan aset di pasar modal Indonesia. Porsi investor domestik yang memiliki aset di pasar modal, seperti yang tercatat di sistem C-BEST, mencapai Rp 1.838,3 triliun atau 51,77% dari total aset pasar modal senilai Rp 3.551,9 triliun. Source: Investor Daily

 Bank Rakyat Indonesia (BBRI) berencana mengakuisisi perusahaan sekuritas untuk menambah portfolio anak perusahaan di industri finansial. Guna merealisasikan rencana ini, perseroan menganggarkan dana Rp 1 triliun. Source: Bisnis Indonesia

 _{Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur (BJTM) membagikan dividen sebesar Rp 600 miliar atau setara}

65-66% dari laba bersih tahun buku 2016. Source: Investor Daily

 _{Bank Bukopin (BBKP) memastikan penerbitan obligasi subordinasi pada semester I-2017. Total emisinya} ditargetkan mencapai Rp 1,6 triliun. Source: Investor Daily

 Adaro Energy (ADRO) membidik bisa mencetak pertumbuhan kinerja lebih tinggi tahun ini. Perseroan juga

menyiapkan belanja modal sebesar US$ 200-250 juta, lebih tinggi dari tahun 2016 sebesar US$ 100 juta. Belanja modal tersebut akan digunakan untuk menjaga produksi batubara yang ditargetkan bertahan di level 52-54 juta ton. Nisbah kupas tahun 2016 sebesar 4,45 kali. Sementara itu, laba sebelum beban bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi (EBITDA) diproyeksi sebesar US$ 900 juta hingga US$ 1,1 miliar. Source: Kontan, Investor Daily

(4)

Daily Corporate and Industry News

 XL Axiata (EXCL) mencatat rerate pendapatan per pengguna (ARPU) menjadi Rp 35.000 selama 2016, atau

naik 3% dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya. Selanjutnya, perseroan berhasil mencetak laba bersih sebesar Rp 376 miliar dari rugi tahun sebelumya sebesar Rp 25 miliar. Source: Bisnis Indonesia, Kontan

 _{Wijaya Karya Beton (WTON) mengantongi kontrak baru Rp 355 miliar pada Januari 2017, atau sekitar 5%}

dari target kontrak baru Rp 6,3 triliun sepanjang tahun ini. Kontrak baru itu berasal dari sejumlah proyek infrastruktur, seperti proyek jalan layang kereta api Medan Rp 95 miliar, proyek jalan tol Medan-Binjai Rp 8,5 miliar dan proyek jalan tol Surabaya-Gempol Rp 106 miliar. Source: Bisnis Indonesia

 PP Property (PPRO) sepanjang 2016 membukukan laba bersih Rp 365,38 miliar, meningkat 21,66% YoY. Penjualan dan pendapatan usaha dicatatkan senilai Rp 2,15 triliun pada tahun lalu, meningkat 42,8% YoY. Source: Bisnis Indonesia, Kontan

 _{Puradelta Lestari (DMAS) menjual 53 hektare lahan industri sepanjang tahun 2016. Dari hasil penjualan,} perseroan mengantongi total marketing sales Rp 1,1 triliun. Source: Kontan

 _{Bekasi Fajar Industrial Estate (BEST) akan menambah dua portofolio properti komersial baru pada tahun ini} untuk memacu pendapatan berulang. Perseroan mengejar target ideal kontribusi laba dari pendapatan berulang dapat meningkat menjadi 20%-25% dari posisi saat ini sekitar 13%. Source: Bisnis Indonesia

 Krakatau Steel (KRAS) optimistis pabrik PT Krakatau Osaka Steel bisa berproduksi optimal pada 2018. Kehadiran Krakatau Osaka Steel meningkatkan kemampuan perseroan memasok produk baja kategori long product yang lebih berkualitas ke konsumen domestik. Source: Bisnis Indonesia

 _{Kimia Farma (KAEF) menjajaki penerbitan surat utang untuk memenuhi belanja modal senilai Rp 1,9 triliun} pada 2017. Perseroan tengah menjajaki penerbitan surat utang jangka menengah atau obligasi. Source: Bisnis Indonesia

 Surya Esa Perkasa (ESSA) menganggarkan belanja modal sebesar US$ 500 juta pada tahun ini yang difokuskan untuk melanjutkan ekspansi anak usahanya PT Panca Amara Utama melalui pembangunan pabrik amonia di Luwuk, Sulawesi Tengah. Pabrik amonia berkapasitas 700.000 ton per tahun tersebut saat ini pengerjaan sudah hampir 75% dan ditargetkan beroperasi pada kuartal IV 2017. Nilai investasinya sebesar US$ 830 juta. Source: Bisnis Indonesia, Investor Daily

(5)

Daily Corporate and Industry News

 Trada Maritime (TRAM) bakal melakukan restrukturisasi utang setelah merampungkan kesepakatan dengan

beberapa pihak. Paling tidak ada empat pihak yang terlibat dalam restrukturisasi ini. Perseroan telah mencapai kesepakatan dengan International Finance Corporation (IFC) dan Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ (BTMU), serta Bank Mandiri Singapura, terkait restrukturisasi utang senilai US$ 44,9 juta atau sekitar Rp 600 miliar. Source: Kontan, Investor Daily

 Panorama Sentrawisata (PANR) menargetkan pertumbuhan kinerja hingga 300% dalam lima tahun ke depan

setelah melepas kepemilikan sahamya sebesar 40% di PT Panorama Tours Indonesia kepada Japan Travel Bureau (JTB). Source: Bisnis Indonesia

(6)

World Equity Indices

N O IN D IC ES

1 DOW JONES INDUS. AVG 20,125.58 15,503.01 2,465.91 14.15 15.97 16.67 2.99 3.01 5,689.86 5,689.86

2 S&P 500 INDEX 2,300.99 1,810.10 235.61 11.53 18.78 17.57 2.77 2.81 20,373.64 20,373.64

3 NASDAQ COM POSITE INDEX 5,669.61 4,209.76 635.24 12.69 29.72 21.31 3.61 3.75 8,792.74 8,792.74

4 S&P/TSX COM POSITE INDEX 15,674.30 11,985.68 2,392.44 18.39 21.27 16.84 1.63 1.62 2,256.73 1,723.22

5 M EXICO IPC INDEX 48,956.06 41,757.40 4,032.01 9.38 30.51 17.07 2.57 2.54 5,379.34 258.82

6 Euro Stoxx 50 Pr 3,342.47 2,672.73 (8.60) (0.26) 21.56 14.00 1.50 1.47 2,699.99 2,903.30 7 FTSE 100 INDEX 7,354.14 5,499.51 865.33 13.86 34.32 14.48 1.81 1.82 1,920.70 2,427.00 8 CAC 40 INDEX 4,929.60 3,892.46 157.52 3.40 23.87 14.26 1.44 1.42 1,344.99 1,446.27 9 DAX INDEX 11,893.08 8,699.29 916.49 8.53 20.68 13.60 1.70 1.69 1,110.44 1,194.05 10 IBEX 35 INDEX 9,623.50 7,579.80 (213.40) (2.24) 23.08 13.51 1.38 1.37 578.56 622.12 11 FTSE M IB INDEX 19,810.77 15,017.42 (2,677.72) (12.50) 361.87 12.81 1.10 1.07 419.83 451.45 12 AEX-Index 489.91 378.53 37.83 8.56 26.94 15.51 1.60 1.58 572.95 616.10

13 SWISS M ARKET INDEX 8,475.15 7,425.05 (488.92) (5.54) 18.25 16.68 2.59 2.61 1,056.64 1,063.23

14 S&P/ASX 200 INDEX 5,827.50 4,706.70 357.27 6.75 22.83 15.92 1.85 1.83 1,623.05 1,227.67

15 ALL ORDINARIES INDX 5,876.80 4,762.10 359.40 6.72 28.03 16.08 1.82 1.80 1,759.73 1,331.06

16 CSI 300 INDEX 3,583.72 2,821.22 (343.04) (9.19) 15.77 12.85 2.05 2.06 24,018.76 3,500.92

17 SHANGHAI SE A SHARE INDX 3,456.92 2,760.92 (396.23) (10.70) 18.80 13.38 1.99 2.01 29,200.92 4,256.26 18 SHENZHEN SE A SHARE INDX 2,243.11 1,691.41 (409.90) (16.97) 52.98 22.81 4.72 3.84 22,227.85 3,239.88

19 HANG SENG INDEX 24,364.00 18,278.80 1,403.99 6.41 10.69 11.70 1.17 1.21 14,742.92 1,900.03

20 HANG SENG CHINA ENT INDX 10,209.72 7,498.81 95.58 0.99 7.25 7.94 0.95 0.96 4,327.77 557.75

21 S&P BSE SENSEX INDEX 29,077.28 22,494.61 2,024.10 7.75 19.28 19.06 2.81 2.82 47,770.23 708.85

22 Nifty 50 8,968.70 6,825.80 770.05 9.69 20.73 19.35 2.67 2.73 60,113.61 892.01

23 JAKARTA COM POSITE INDEX 5,491.70 4,545.14 734.15 15.98 26.88 14.85 2.35 2.36 5,815,524.35 433.86

24 JAKARTA LQ-45 INDEX 948.74 783.54 94.21 11.89 17.13 16.83 2.85 2.81 3,815,971.33 284.69

25 KARACHI 100 INDEX 50,886.80 30,275.61 16,639.55 50.71 9.01 10.93 1.59 1.56 8,528.59 81.40

26 NIKKEI 225 19,615.40 14,864.01 114.37 0.60 20.15 18.85 1.70 1.66 343,637.22 3,028.44

27 NIKKEI 300 INDEX 313.04 239.50 (5.94) (1.91) 16.69 15.24 1.36 1.33 390,331.58 3,439.95

28 TOPIX INDEX (TOKYO) 1,558.75 1,192.80 (19.53) (1.26) 16.60 15.89 1.31 1.28 573,764.16 5,056.53

29 FTSE Bursa M alaysia KLCI 1,729.13 1,611.88 (20.97) (1.24) 17.98 15.77 1.78 1.79 1,012.50 228.58

30 S&P NZX All Index 1,427.66 1,139.58 98.38 8.08 19.80 19.59 1.88 1.92 111.16 80.56

31 PSEi - PHILIPPINE SE IDX 8,118.44 6,499.00 275.37 3.96 20.04 17.25 2.47 2.48 8,705.77 174.58

32 Straits Times Index STI 3,073.37 2,528.44 184.76 6.41 13.26 14.19 1.14 1.18 492.19 347.62

33 KOSPI INDEX 2,092.45 1,817.97 119.17 6.08 14.72 9.71 0.94 0.96 1,294,384.00 1,120.43

34 TAIWAN TAIEX INDEX 9,521.34 7,799.58 1,109.89 13.31 13.82 1.44 1.46 27,799.25 891.86

35 STOCK EXCH OF THAI INDEX 1,600.79 1,270.84 288.30 22.38 21.95 1.71 1.71 15,467.95 440.31

36 THAI SET 50 INDEX 1,004.03 798.90 171.16 21.04 19.86 14.67 1.77 1.77 9,709.66 276.39

37 HO CHI M INH STOCK INDEX 697.28 530.23 118.25 20.42 12.53 14.32 1.72 1.80 1,597,371.52 70.70

A sia/ P acific A merica

52-WEEK C H A N GE YT D P ER (x) P B V (x) M A R KET C A P (B n)

Euro pe

(7)

LQ45

H IG H L O W P O IN T % 2 0 1 5 2 0 1 6 E 2 0 1 5 2 0 1 6 E 1 A A L I IJ 1 6 ,0 0 0 1 8 ,6 2 8 1 3 ,1 2 6 8 9 7 5 .9 4 4 0 .3 2 2 0 .0 7 2 .2 1 1 .8 7 3 0 ,7 9 5 .0 1 2 A D H I IJ 2 ,0 7 0 2 ,9 1 0 1 ,8 3 0 (7 0 ) (3 .2 7 ) 1 4 .0 8 1 9 .4 5 1 .4 8 1 .3 0 7 ,3 7 0 .9 6 3 A D R O IJ 1 ,7 5 0 1 ,7 7 0 5 0 0 1 ,2 3 5 2 3 9 .8 1 7 .7 9 1 6 .3 2 0 .4 1 1 .2 6 5 5 ,9 7 5 .4 3 4 A K R A IJ 6 ,6 5 0 8 ,4 5 0 5 ,4 0 0 (5 2 5 ) (7 .3 2 ) 2 7 .3 1 2 4 .0 8 4 .6 5 3 .8 8 2 6 ,5 4 5 .3 4 5 A N TM IJ 8 1 0 1 ,0 0 5 3 3 1 4 9 6 1 5 7 .9 6 - - 0 .4 1 1 .1 0 1 9 ,4 6 4 .9 2 6 A S II IJ 8 ,0 5 0 8 ,8 7 5 6 ,0 0 0 2 ,0 5 0 3 4 .1 7 1 6 .7 8 2 0 .4 4 2 .3 8 2 .9 1 3 2 5 ,8 9 2 .6 0 7 A S R I IJ 3 8 6 5 8 5 3 2 2 4 3 1 2 .5 4 1 2 .0 8 8 .7 6 1 .0 4 1 .0 5 7 ,5 8 4 .6 7 8 B B C A IJ 1 5 ,4 2 5 1 6 ,2 0 0 1 2 ,6 2 5 2 ,1 2 5 1 5 .9 8 1 8 .2 1 1 9 .0 2 3 .6 7 3 .4 7 3 8 0 ,3 0 3 .5 2 9 B B N I IJ 5 ,9 5 0 5 ,9 7 5 4 ,2 7 0 9 6 0 1 9 .2 4 1 0 .2 6 8 .5 5 1 .2 1 1 .1 7 1 1 0 ,9 5 9 .5 1 1 0 B B R I IJ 1 1 ,9 5 0 1 2 ,9 7 5 9 ,5 2 5 5 2 5 4 .6 0 1 1 .0 9 1 0 .3 4 2 .4 8 1 .8 2 2 9 4 ,7 9 6 .4 9 1 1 B B TN IJ 1 ,8 9 0 2 ,1 0 0 1 ,3 5 0 5 9 5 4 5 .9 5 7 .4 0 8 .6 3 0 .9 9 1 .1 2 2 0 ,0 1 5 .1 0 1 2 B M R I IJ 1 0 ,9 7 5 1 1 ,9 5 0 8 ,6 5 0 1 ,7 2 5 1 8 .6 5 1 0 .6 1 1 6 .2 1 1 .8 4 1 .7 1 2 5 6 ,0 8 3 .3 3 1 3 B U M I IJ 4 7 4 5 2 0 5 0 4 2 4 8 4 8 .0 0 - - - - 1 7 ,3 6 1 .2 1 1 4 B S D E IJ 1 ,8 3 5 2 ,3 8 0 1 ,5 5 0 3 5 1 .9 4 1 5 .9 2 1 7 .0 5 1 .8 4 1 .6 6 3 5 ,3 1 7 .6 9 1 5 C P IN IJ 3 ,1 5 0 4 ,0 2 0 2 ,8 5 0 5 5 0 2 1 .1 5 2 3 .2 6 1 6 .9 2 3 .4 0 3 .5 1 5 1 ,6 5 3 .7 0 1 6 EL S A IJ 4 3 2 6 2 0 1 9 1 1 8 5 7 4 .9 0 4 .8 1 6 .8 8 0 .6 9 1 .0 6 3 ,1 5 2 .9 5 1 7 G G R M IJ 6 2 ,7 0 0 7 7 ,9 5 0 5 7 ,3 0 0 7 ,7 0 0 1 4 .0 0 1 6 .4 4 1 8 .0 7 2 .7 9 3 .0 0 1 2 0 ,6 4 0 .3 2 1 8 H M S P IJ 3 ,8 6 0 4 ,4 8 5 3 ,5 6 0 1 0 0 2 .6 6 3 2 .3 0 3 7 .7 7 1 3 .6 6 1 3 .2 2 4 4 8 ,9 8 7 .7 8 1 9 IC B P IJ 8 ,4 2 5 1 0 ,2 7 5 7 ,0 6 3 1 ,6 8 7 2 5 .0 4 2 6 .1 9 2 7 .1 2 5 .0 8 5 .6 1 9 8 ,2 5 1 .5 7 2 0 IN C O IJ 2 ,5 6 0 3 ,6 3 0 1 ,3 7 5 9 2 5 5 6 .5 7 2 1 .2 1 6 3 .6 6 0 .6 4 1 .0 1 2 5 ,4 3 7 .0 3 2 1 IN D F IJ 7 ,9 2 5 9 ,2 0 0 6 ,1 2 5 2 ,7 5 0 5 3 .1 4 1 7 .6 6 1 7 .3 5 1 .6 7 2 .3 4 6 9 ,5 8 4 .8 8 2 2 IN TP IJ 1 5 ,3 0 0 2 0 ,8 5 0 1 4 ,2 7 5 (7 ,0 2 5 ) (3 1 .4 7 ) 1 8 .8 6 1 3 .7 3 3 .4 4 2 .1 4 5 6 ,3 2 2 .8 4 2 3 J S M R IJ 4 ,2 4 0 6 ,2 3 5 3 ,9 0 0 (9 7 3 ) (1 8 .6 6 ) 2 3 .5 9 1 6 .5 7 3 .4 1 2 .3 9 3 0 ,7 7 3 .3 7 2 4 K L B F IJ 1 ,4 8 5 1 ,8 1 5 1 ,2 5 0 1 6 5 1 2 .5 0 3 1 .0 7 3 0 .4 8 5 .9 1 5 .8 8 6 9 ,6 0 9 .5 6 2 5 L P K R IJ 7 3 0 1 ,2 1 5 6 9 0 (3 0 5 ) (2 9 .4 7 ) 4 4 .0 2 1 5 .7 1 1 .4 4 0 .9 7 1 6 ,8 4 6 .7 1 2 6 L P P F IJ 1 4 ,7 7 5 2 2 ,5 7 5 1 3 ,3 2 5 (2 ,8 2 5 ) (1 6 .0 5 ) 2 8 .8 5 2 0 .0 8 4 6 .4 3 2 1 .8 5 4 3 ,1 1 2 .2 4 2 7 L S IP IJ 1 ,5 7 5 1 ,9 0 5 1 ,3 3 0 2 5 5 1 9 .3 2 1 4 .5 1 2 0 .9 8 1 .2 3 1 .4 2 1 0 ,7 4 6 .0 1 2 8 M N C N IJ 1 ,7 0 5 2 ,4 1 5 1 ,2 1 0 (1 5 0 ) (8 .0 9 ) 2 1 .9 0 1 4 .5 8 2 .8 9 2 .4 4 2 4 ,3 4 0 .7 6 2 9 EX C L IJ 2 ,8 5 0 4 ,2 1 7 2 ,0 3 0 (7 5 0 ) (2 0 .8 3 ) - - 2 .2 1 1 .3 9 3 0 ,4 6 0 .6 9 3 0 M YR X IJ 1 4 8 1 9 2 1 3 0 2 1 1 6 .5 4 1 1 1 .7 0 3 9 .9 5 1 .7 8 2 .1 4 1 1 ,6 5 0 .4 4 3 1 P G A S IJ 2 ,8 8 0 3 ,5 2 0 2 ,1 7 0 1 3 5 4 .9 2 1 1 .9 6 1 2 .6 4 1 .5 9 1 .6 3 6 9 ,8 1 5 .5 4 3 2 P TB A IJ 1 1 ,7 0 0 1 3 ,7 7 5 4 ,2 9 5 7 ,1 7 5 1 5 8 .5 6 4 .8 2 1 6 .0 4 1 .0 4 2 .5 7 2 6 ,9 5 8 .3 4 3 3 P TP P IJ 3 ,6 0 0 4 ,6 1 0 3 ,1 3 7 (8 3 ) (2 .2 5 ) 2 5 .4 0 1 9 .4 6 4 .2 8 2 .4 9 2 2 ,3 2 6 .4 2 3 4 P W O N IJ 5 6 5 7 6 5 4 3 5 6 9 1 3 .9 1 1 8 .9 3 1 5 .1 8 3 .3 1 3 .0 6 2 7 ,2 1 0 .1 8 3 5 S C M A IJ 2 ,9 0 0 3 ,5 5 0 2 ,1 3 0 (2 0 0 ) (6 .4 5 ) 2 9 .6 5 2 6 .5 6 1 4 .4 1 1 1 .7 1 4 2 ,4 0 2 .6 4 3 6 P P R O IJ 1 ,2 6 5 1 ,4 9 0 1 8 1 1 ,0 8 7 6 1 0 .6 7 - - - - 1 7 ,7 6 6 .1 7 3 7 S M G R IJ 9 ,0 2 5 1 1 ,8 7 5 8 ,0 5 0 (2 ,3 7 5 ) (2 0 .8 3 ) 1 4 .9 5 1 3 .1 6 2 .5 6 1 .8 7 5 3 ,5 3 1 .9 7 3 8 S M R A IJ 1 ,3 0 0 1 ,9 7 0 1 ,2 2 5 (3 5 0 ) (2 1 .2 1 ) 2 7 .9 0 5 4 .3 8 3 .9 6 2 .9 7 1 8 ,7 5 4 .8 2 3 9 S R IL IJ 2 3 4 3 2 8 2 0 4 (1 5 5 ) (3 9 .8 5 ) 9 .4 6 8 .7 3 1 .8 9 1 .2 5 4 ,3 5 0 .7 4 4 0 S S M S IJ 1 ,6 0 0 2 ,0 7 5 1 ,3 0 0 (3 5 0 ) (1 7 .9 5 ) 3 3 .1 1 2 5 .7 7 6 .1 2 4 .3 8 1 5 ,2 4 0 .0 0 4 1 TL K M IJ 3 ,9 4 0 4 ,5 7 0 3 ,1 2 6 8 4 9 2 7 .4 7 1 9 .5 9 1 9 .6 7 4 .0 4 4 .5 4 3 9 7 ,1 5 1 .9 9 4 2 U N TR IJ 2 2 ,3 0 0 2 3 ,9 7 5 1 2 ,5 5 0 5 ,3 5 0 3 1 .5 6 1 6 .4 0 1 8 .0 3 1 .6 7 2 .0 8 8 3 ,1 8 2 .0 1 4 3 U N V R IJ 4 1 ,2 7 5 4 7 ,8 0 0 3 6 ,5 2 5 4 ,2 7 5 1 1 .5 5 4 8 .2 6 4 8 .7 6 5 8 .4 8 5 9 .5 2 3 1 4 ,9 2 8 .2 5 4 4 W IK A IJ 2 ,5 2 0 3 ,1 3 9 2 ,0 3 7 7 5 3 .0 7 2 5 .7 6 2 3 .9 2 3 .7 1 1 .9 5 2 2 ,6 0 4 .2 8 4 5 _{W S K T IJ} 2 ,5 6 0 2 ,8 6 0 1 ,7 3 5 8 9 0 5 3 .2 9 1 8 .8 9 2 0 .9 3 2 .3 7 2 .4 7 3 4 ,7 4 8 .7 0 M A R K ET C A P (B n ) L Q 4 5 In d e x 1 -F e b -1 7 5 2 -W EEK C H A N G E Y TD P ER (x ) P B V (x )

(8)

Macro data

D escriptio n 1-D ay (%) 5-D ays (%) 1-M o nth (%) YT D (%) Property (0.65) (0.12) 0.07 0.07 Basic Industry (0.09) 1.39 2.56 2.56 Trade 0.58 0.56 0.92 0.92 Finance 1.04 2.04 0.13 0.13 M iscellaneous Industry 1.11 (0.34) (2.35) (2.35) Consumer 0.64 (1.73) 0.64 0.64 Infrastructure 0.80 1.56 0.37 0.37 Agriculture (1.69) 1.59 2.73 2.73 M ining 1.44 3.04 3.31 3.31 Jan-17 D ec-16 0.97 #VALUE! 3.49 3.02 0.97 0.42 116.36 111.47 3.20 5.02 5.19 F OR EX Spo t R ate 1-D ay (%) 1-M o nth (%) YT D (%) USD/IDR 13,376.00 (0.06) 0.73 0.73 USD/CNY 6.88 (0.01) 0.94 0.89 USD/EUR 0.93 (0.11) (3.02) (2.42) USD/JPY 113.03 0.19 4.00 3.48 USD/SGD 1.41 0.08 2.76 2.49 USD/AUD 1.31 (0.52) (5.78) (5.56) USD/GBP 0.79 (0.13) (3.13) (2.60) (in %) 7.30 0.77 1.46 7.33 7.65 8.02 Inflation M oM (in %)

Foreign Reserves (in USD bn) GDP Growth QoQ (in %) GDP Growth YoY (in %) Secto rs

Eco no mic Indicato rs Inflation YTD (in %) Eco no mic P arameters Inflation YoY (in %)

Indonesia 5-Year Government Bonds Yield Indonesia 10-Year Government Bonds Yield Indonesia 15-Year Government Bonds Yield Lending and D epo sit R ates JIBOR (in IDR)

LIBOR (in GBP) SIBOR ( in USD)

(9)

Upcoming IPO

Dividend

Rights Issue

2016 2017 APBNP RAPBN GDP Growth (%, YoY) _5,2% _5,3%

Exchange rate (USD/IDR) ₁₃₅₀₀ ₁₃₃₀₀

Inflation (%, YoY) _4% _4%

3 Months SPN (%) _5,5% _5,3%

Indonesian Crude Oil (USD/barrel) ₄₀ ₄₅

Oil Lifting ( thousands barrel/day) ₈₂₀ ₇₈₀

Gas Lifting (thousands, BOE/day) _1.11 _1.15

Total State Budget (in IDR trillion) ₁₇₈₆ ₁₇₃₇

INDICATOR

Stock DPS (Rp) Status Cum Date (2016) Ex Date (2016) Recording (2016) Payment (2016)

Ticker Price (Rp) Cum Date (2017) EX Date(2017) Trading (2017)

POOL 1 : 4 250 6/3/2017 7/3/2017 13/3/2017 - 17/3/2017 RIMO 597 : 5 101 6/3/2017 7/3/2017 13/3/2017 - 17/3/2017 BPFI 100 : 613 284 2/3/2017 3/3/2017 9/3/2017 - 15/3/2017 LEAD 27/2/2017 28/2/2017 8/3/2017 - 14/3/2017 PSKT 3 : 5 100 9/2/2017 10/2/2017 16/2/2017 - 22/2/2017 BULL 1 : 1 100 6/1/2016 7/2/2017 13/2/2017 - 21/2/2017 Ratio

State Budget

Company Business IPO Price

(Rp) SharesIssued (Mn)

(10)

Picks of The Day

AALI : Trading Buy

AALI memiliki indikator Macd, Stoc osc dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend. AALI berhasil menembus Resistance pada level harga 15975 dan

terbuka peluang untuk mencoba level Resistance pada level 16100 dalam jangka pendek. Trading Range : 15850 — 16350.

Fundamental :

TLKM : Trading Buy

TLKM memiliki indikator Stoc osc , MACD dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend. TLKM berhasil menembus Resistance pada level 3960 dan

ter-buka peluang untuk mencoba level Resiatance pada level 4020 dalam jangka pendek, Trading range : 3900 — 4060.

Fundamental :

Thursday, February 02, 2017

C reat ed wit h Am iBrok er - adv anc ed c hart ing and t ec hnic al analy s is s of t ware. ht t p: / / www. am ibrok er. c om

Nov Dec 2016 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2017 Feb

14,000 14,500 15,000 15,500 16,000 16,500 17,000 17,500 18,000 18,500 19,000 19,500 20,000 20,500 21,000 21,500 22,000 22,500 AALI - Daily 2/1/2017 4:14:15 PM Open 15775, Hi 16025, Lo 15775, Clos e 16000 (1.4%)MA(Clos e,50)= 16,629.00

16,000

16,629

-500 0 500 AALI -MACD(12,26)= -233.19,Signal(12,26,9)= -168.85

-233.185

-168.853

20 80 AALI -Stoch %K(15,3)= 8.47,Stoch %D(15,3,3)= 5.84

8.47458

30 70 AALI -RSI(15)= 42.57

42.5693

2,800 3,000 3,200 3,400 3,600 3,800 4,000 4,200 4,400 4,600 TLKM - Daily 2/1/2017 4:10:12 PM Open 3910, Hi 3980, Lo 3900, Clos e 3940 (1.8%)MA(Clos e,50)= 3,894.60

3,940

3,894.6

-50 0 50 100 TLKM -MACD(12,26)= -5.93,Signal(12,26,9)= -2.65 -5.92693 -2.64571 20 80 TLKM -Stoch %K(15,3)= 46.90,Stoch %D(15,3,3)= 43.98 46.8986 43.9807 30 70 TLKM -RSI(15)= 52.41 52.4127

(11)

Picks of The Day

BBRI : Trading Buy

BBRI memiliki indikator Macd, Stoc osc dan Rsi mengindikasikan pola Uptrend, BBRI berhasil menembus Resistance di level harga 11900 sehingga terbuka peluang untuk menguji Resistance dalam jangka pendek pada level harga 12050. Trading Range : 11825 — 12150.

Fundamental :

MYOR : Trading Buy

MYOR memiliki indikator Macd, Stoc osc dan Rsi mengindikasikan pola Uptrend, MYOR berhasil menembus Resistance di level harga 1800 sehingga terbuka peluang untuk menguji Resistance dalam jangka pendek pada level harga 1850. Trading range : 1750 — 1900.

Fundamental :

9,600 9,800 10,000 10,200 10,400 10,600 10,800 11,000 11,200 11,400 11,600 11,800 12,000 12,200 12,400 12,600 12,800 13,000 BBRI - Daily 2/1/2017 4:12:58 PM Open 11800, Hi 11975, Lo 11775, Clos e 11950 (1.9%)MA(Clos e,50)= 11,517.50

11,950

11,517.5

-200 0 200 400 BBRI -MACD(12,26)= 53.29,Signal(12,26,9)= 72.60

53.2942

72.5992

20 80 BBRI -Stoch %K(15,3)= 41.03,Stoch %D(15,3,3)= 24.09

41.0256 24.0866 30 70 BBRI -RSI(15)= 57.56 57.5582

Nov Dec 2016 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2017 Feb 1,000

1,100 1,200 1,300 1,400 1,500 1,600 1,700 1,800 1,900 2,000 MYOR - Daily 2/1/2017 4:12:02 PM Open 1790, Hi 1850, Lo 1790, Clos e 1825 (3.1%)MA(Clos e,50)= 1,662.40

1,825

1,662.4

-20 0 20 40 60 80 MYOR -MACD(12,26)= 32.59,Signal(12,26,9)= 34.58

32.5941

34.583

20 80 MYOR -Stoch %K(15,3)= 47.02,Stoch %D(15,3,3)= 33.66

47.0238 33.664 30 70 MYOR -RSI(15)= 78.01 78.0113

(12)

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research These recommendations are based on technical indicators and are suitable for daily trading purposes.

TICKER REC PRICE ENTRY EXIT S2 S1 R1 R2

AALI BoW 16,000 15,683 16,025 15,592 15,842 16,092 16,183 LSIP BoW 1,575 1,518 1,590 1,497 1,547 1,597 1,618 BWPT Buy 354 338 358 332 346 360 366 BMRI BoW 10,975 10,875 11,025 10,825 10,925 11,025 11,075 BBRI BoW 11,950 11,700 11,975 11,625 11,825 12,025 12,100 BBCA Sell 15,425 15,375 15,500 15,325 15,400 15,475 15,525 BBNI Buy 5,950 5,583 5,950 5,492 5,767 6,042 6,133 BBTN Sell 1,890 1,853 1,915 1,832 1,872 1,912 1,933 BJTM Sell 615 602 625 593 608 623 632 BJBR Buy 2,320 2,213 2,420 2,137 2,267 2,397 2,473 INDF Sell 7,925 7,858 8,025 7,792 7,892 7,992 8,058 ICBP BoW 8,425 8,342 8,500 8,283 8,383 8,483 8,542 GGRM BoW 62,700 61,700 62,800 61,400 62,200 63,000 63,300 UNVR Sell 41,275 40,742 41,725 40,383 41,008 41,633 41,992 CPIN BoW 3,150 3,103 3,160 3,087 3,127 3,167 3,183 ASII Sell 8,050 7,917 8,100 7,858 7,983 8,108 8,167 SMGR Sell 9,025 8,908 9,200 8,792 8,967 9,142 9,258 INTP Buy 15,300 15,000 15,400 14,875 15,150 15,425 15,550 SMCB Sell 900 897 905 893 898 903 907 TLKM BoW 3,940 3,860 3,980 3,820 3,900 3,980 4,020 PGAS Buy 2,880 2,800 2,920 2,760 2,840 2,920 2,960 JSMR BoW 4,240 4,187 4,260 4,163 4,213 4,263 4,287 TBIG BoW 4,940 4,900 5,000 4,860 4,920 4,980 5,020 MAPI Buy 5,400 5,250 5,525 5,150 5,325 5,500 5,600 RALS Buy 1,375 1,308 1,375 1,292 1,342 1,392 1,408 ACES Buy 755 732 760 723 743 763 772 MPPA BoW 1,220 1,183 1,235 1,167 1,202 1,237 1,253 PTBA Buy 11,700 11,283 11,775 11,142 11,492 11,842 11,983 ADRO Buy 1,750 1,690 1,750 1,675 1,720 1,765 1,780 ITMG Sell 15,175 14,675 15,325 14,475 14,925 15,375 15,575 ANTM BoW 810 793 815 787 802 817 823 TINS BoW 1,015 958 1,020 942 987 1,032 1,048 UNTR BoW 22,300 21,733 22,700 21,392 22,017 22,642 22,983 ASRI BoW 386 378 390 374 382 390 394 LPKR BoW 730 713 745 702 722 742 753 CTRA Buy 1,320 1,287 1,340 1,268 1,303 1,338 1,357 APLN BoW 220 216 226 212 218 224 228 SMRA BoW 1,300 1,280 1,330 1,260 1,290 1,320 1,340 SSIA Buy 635 622 645 613 628 643 652 BSDE BoW 1,835 1,782 1,845 1,763 1,808 1,853 1,872 PTPP Buy 3,600 3,547 3,620 3,523 3,573 3,623 3,647 WSKT BoW 2,560 2,527 2,590 2,503 2,543 2,583 2,607 WIKA Sell 2,520 2,473 2,590 2,427 2,497 2,567 2,613 ADHI BoW 2,070 2,043 2,110 2,017 2,057 2,097 2,123 MINING

PROPERTY & CONSTRUCTION AGRICULTURE

Finance

CONSUMER GOODS

BASIC & MISC. INDUSTRY

INFRASTRUCTURE

RETAIL

(13)

PT Sinarmas Sekuritas

Sinarmas Land Plaza Tower 3, 6th Fl. Jl. M. H. Thamrin no. 51

Tel: +62 21 392 5550 Fax: +62 21 392 5540

research@sinarmassekuritas.co.id www.sinarmassekuritas.co.id

Equity Research Team

EQUITY ANALYST James Wahjudi

Property, Coal & Mining Tel: +62 21 3925550 Ext: 611

James.Wahjudi@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST

Evan Hadiwidjaja

Banking, Telecommunication, Automotive Tel: +62 21 3925550 Ext: 610

Evan.Hadiwidjaja@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST

Wilbert

Consumer Goods, Tobacco, Plantation Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 Wilbert@sinarmassekuritas.co.id RESEARCH ASSOCIATE Henny Indrawati Construction, Cement Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 Henny.Indrawati@sinarmassekuritas.co.id RESEARCH ASSOCIATE Adrian Lorenzo

Retail, Media, Healthcare Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 Adrian.lorenzo@sinarmassekuritas.co.id TECHNICAL ANALYST Eddy Wijaya Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 Eddy.Wijaya@sinarmassekuritas.co.id DISCLAIMER

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judg-ment from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuri-tas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without notice. For further information please contact our number +62 21 392 5550 or fax +62 21 392 2320.