Today s Market: Top Buy: UNTR, BBRI, ADHI, RALS

(1)

Today’s Market:

IHSG diprediksi akan bergerak mixed dgn kecenderungan menguat seiring dengan kenaikan harga komoditas minyak bumi. Selanjutnya, berita positif dari data manufacturing dan sektor jasa AS memberikan sentimen positif terhadap bursa finansial AS. Strategi Sell on Strength bisa diterapkan untuk beberapa hari ke depan. Secara teknikal indeks hari Kamis (6/10), IHSG diprediksi bergerak di kisaran 5393-5487.

Thursday, October 06, 2016

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

Top Buy:UNTR, BBRI, ADHI, RALS

IDX Statistics Clo sing

JCI 5,420.65

Transaction Value Regular M arket (IDR tn) 5.007 Transaction Volume Regular M arket (mn shares) 6,503

Foreign Net Buy (Sell) (IDR bn) (33.94)

Foreign Net Buy (Sell) 2.65

Total M arket Capitalization (IDR tn) 5,855.61

LQ45 935.61 (1.15) 18.13 EIDO 26.53 0.53 27.12 IDX 23.70 0.85 28.73 DOW JONES 18,281.03 0.62 4.91 S&P 500 2,159.73 0.43 5.67 NASDAQ 5,316.02 0.50 6.16 FTSE 7,033.25 (0.58) 12.67 NIKKEI 16,819.24 0.50 (11.63) HANG SENG 23,788.31 0.42 8.55 STRAITS TIM ES 2,881.79 (0.10) (0.03) KLSE 1,662.92 0.10 (1.75) USD/IDR 13,000.00 0.05 6.11 EUR/IDR 14,567.39 0.07 3.47 JPY/IDR 125.68 (0.64) (8.73) SGD/IDR 9,506.19 0.27 2.89 AUD/IDR 9,896.02 (0.12) 2.05 GBP/IDR 16,575.21 0.16 23.55

Crude Oil (USD/barrel) 49.67 8:11:00 AM 34.10

Coal (USD/mn tons) 71.10 10/5/2016 49.68

Natural Gas (USD/mmBtu) 3.02 8:10:27 AM 29.31 Gold (USD/ounce) 1,266.96 8:21:05 AM 19.41 Nickel (USD/mn tons) 10,100.00 8:04:45 AM 14.51 Tins (USD/mn tons) 19,900.00 10/5/2016 36.72 CPO (M YR/mn tons) 2,700.00 10/5/2016 12.59

Rubber (JPY/kg) 170.40 8:04:06 AM 15.68

Wheat (USD/bushel) 406.50 8:10:13 AM (13.51) Corn (USD/bushel) 346.50 8:11:06 AM (3.41) P rice _{T ransactio n}Last _{Chg (%)}YT D Co mmo dities

Other Indices Clo sing 1-Day Chg (%) _{Chg (%)}YT D

Currency Spo t Rate Rate (IDR) 1-Day Chg (%) _{Chg (%)}YT D

Previous Day:

IHSG turun sebanyak 51.7 poin (0.94%) ke level 5420.65. Sementara LQ45 turun sebanyak 10.9 poin (1.15%) ke level 935.61. Foreign net sell sebesar Rp 33.94 miliar.

0 5,000 10,000 3,000 4,000 5,000 6,000 M ill io n s

(2)

2

Daily Corporate and Industry News

 Bank Dunia mewanti-wanti pemerintah agar merealisasikan diversifikasi ekonomi menuju sektor manufaktur dan jasa untuk menjaga laju pertumbuhan ekonomi yang stabil hingga 2018. Bank Dunia mempertahankan proyeksi pertumbuhan ekonomi Indonesia tahun ini di level 5,1%, meski pemerintah telah memangkas anggaran belanja negara hingga Rp 133,8 triliun. Proyeksi ini lebih optimis dibandingkan proyeksi pemerintah maupun lembaga keuangan internasional lain, seperti Asian Development Bank (ADB), yang mematok angka 5%. Source: Bisnis Indonesia, Kontan, Investor Daily

 Komisi XI DPR menyetujui penawaran saham terbatas (rights issue) empat BUMN tahun ini. Empat BUMN itu adalah Wijaya Karya (WIKA), Krakatau Steel (KRAS), Jasa Marga (JSMR), dan PP (PTPP). Pemerintah memperkirakan harga saham pelaksanaan rights issue PP (PTPP) dalam rentang Rp 2.480-3.580 dan Jasa Marga (JSMR) dalam rentang Rp 3.630-5.150 per lembar. Source: Kontan, Bisnis Indonesia, Investor Daily

 Sekitar 60% dana pensiun diperkirakan tidak akan mampu memenuhi kewajiban kepemilikan surat berharga negara sebesar 20% dari nilai total portfolio investasi pada akhir 2016. Source: Bisnis Indonesia

 Sampai dengan Agustus 2016, terjadi kenaikan jumlah rekening simpanan yang dijamin Lembaga Penjaminan Simpanan atau LPS sebesar 1,17% MoM. Total rekening simpanan yang dijamin per Agustus mencapai 187,24 juta rekening. Source: Bisnis Indonesia

 LPS mencatat jumlah simpanan di atas Rp 2 miliar bertambah Rp 11,03 triliun dalam sebulan yakni dari Rp 2.593,41 triliun di Juli 2016 menjadi Rp 2.604,04 triliun pada Agustus 2016. Kenaikan simpanan di atas Rp 2 miliar sebagian ditopang program amnesti pajak. Source: Kontan

 Industri pengguna gas sebagai bahan baku berpeluang mendapatkan pasokan gas pada kisaran harga US$ 4 per MMBtu. Menteri Perindustrian mengatakan target harga yang ditetapkan Presiden adalah harga gas industri di ujung pipa distribusi. Source: Bisnis Indonesia

 Tren pergerakan positif yang terjadi sepanjang tahun ini membuat harga batu bara acuan diperkirakan menembus level US$ 70 per ton pada akhir tahun dan terus merangkak naik pada 2017. Harga batubara acuan (HBA) bulan ini merupakan yang tertinggi sepanjang 2016 dan bahkan sejak September 2014. HBA Oktober 2016 US$ 69,69 per ton, atau telah naik 29,83% YTD. Source: Bisnis Indonesia

 Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral (ESDM) memiliki dua strategi guna menekan harga gas untuk industri di Indonesia menjadi sekitar US$ 5-6 per million metric british thermal unit (mmbtu). Source: Investor Daily

(3)

Daily Corporate and Industry News

 Asosiasi Perusahaan Pengolahan dan Pemurnian Indonesia (AP3I) menyatakan bijih nikel kadar rendah dapat terserap di fasilitas pemurnian (smelter) di dalam negeri. Dibukanya kran ekspor bijih nikel tersebut membuat ketidakpastian iklim investasi smelter nikel. Source: Investor Daily

 Badan Pengelola Dana Perkebunan Kelapa Sawit (BPDP-KS) mengakui realisasi program peremajaan (replanting) kebun kelapa sawit milik petani mandiri di Indonesia berjalan lambat. Hal ini salah satunya dipicu oleh kendala teknis pelaksanaan verifikasi lahan petani. Source: Investor Daily

 _{Rencana pemerintah untuk mengimplementasikan berbagai jaringan antaroperator (network sharing) dinilai}

bagus karena untuk mengefisienkan industri telekomunikasi di Tanah Air. Namun, penerapannya diharapkan tidak menguntungkan ataupun merugikan sebagian operator. Sebagai jalan tengah, network sharing akan lebih adil jika dilaksanakan dengan kerja sama yang saling menguntungkan (business to business/B to B) antaroperator. Source: Investor Daily

 _{PT Honda Prospect Motor atau HPM mencatatkan penjualan sebanyak 151.849 unit sepanjang sembilan bulan}

pada tahun ini, meningkat 29% YoY. Adapun kinerja selama September sebanyak 15.791 unit, turun dibandingkan dengan pencapaian Agustus sebanyak 17.088 unit. Source: Bisnis Indonesia

 Bank Rakyat Indonesia (BBRI) mencatat penyaluran kredit usaha rakyat (KUR) hingga 30 September 2016 mencapai Rp 53,5 triliun, atau setara dengan 79% target perseroan yang sebesar Rp 67,5 triliun. Hingga akhir September, jumlah penyaluran KUR mikro masih dominan yakni Rp 46,5 triliun, setara 76,23% dari target yang senilai Rp 61 triliun. Source: Kontan

 Bank Tabungan Negara (BBTN) berhati-hati dalam memangkas suku bunga kredit. Alasannya, mayoritas kredit yang disalurkan tergolong kredit jangka panjang. Karena kredit kepemilikan rumah (KPR) yang merupakan bisnis utama perseroan tergolong kredit jangka panjang, maka sumber pendanaannya juga demikian. Source: Bisnis Indonesia

 _{Anak usaha Perusahaan Gas Negara (PGAS), PT Saka Energi Indonesia, berencana memulai kegiatan}

pengeboran di wilayah kerja eksplorasi South Sesulu, Kalimantan Timur, pada Januari 2017. Perusahaan yang memproduksi gas bumi tersebut sebelumnya memasang target pengeboran pada Desember tahun ini, tetapi kegiatan harus ditunda karena terkendala persiapan yang belum matang. Source: Bisnis Indonesia

 Pakuwon Jati (PWON) akan menyiapkan belanja modal (capital expenditure/capex) sebesar Rp 2,5 triliun pada 2017. Dana capex akan dipakai untuk membiayai proyek property yang sudah ada. Dana tersebut akan meningkat, jika perseroan berniat menggenjot ekspansinya. Source: Investor Daily

(4)

4

Daily Corporate and Industry News

 Kerugian Bumi Resources (BUMI) di semester I 2016 menyusut 97,9% YoY. Total rugi bersih yang dibukukan pada periode tersebut US$ 11,8 juta. Di periode yang sama tahun lalu, perseroan mencetak rugi US$ 566,24 juta. Nilai kerugian perseroan turun lantaran perseroan mencetak penghasilan lain-lain sebesar US$ 207,6 juta yang berasal dari restrukturisasi dalam bentuk penjualan 24% saham Newmont Nusa Tenggara. Source: Kontan

 Chandra Asri Petrochemical (TPIA) menyatakan pembangunan pabrik karet sintetis hasil kerja sama perseroan dengan perusahaan asal Perancis, Compagnie Financiere Michelin akan terealisasi sekitar 40% hingga akhir tahun ini. Source: Bisnis Indonesia

 Saranacentral Bajatama (BAJA) melakukan restrukturisasi pinjaman senilai US$ 20,6 juta dengan memperpanjang tenor. Pinjaman yang direstrukturisasi berasal dari PT Sarana Steel, perusahaan yang terafiliasi dengan perseroan. Jangka pinjaman diperpanjang hingga lima tahun ke depan menjadi 3 Oktober 2021. Source: Bisnis Indonesia

 Darya Varia Laboratoria (DVLA) menggelontorkan investasi lebih dari Rp 298 miliar, dan jumlahnya diperkirakan masih bertambah hingga akhir tahun 2016. Dari jumlah tersebut, sebesar Rp 148,3 miliar digunakan perseroan untuk membeli dua lantai bangunan gedung perkantoran di kawasan Jl. R.A. Kartini Jakarta. Source: Bisnis Indonesia

 _{Trikomsel Oke (TRIO) berhasil mengurus penundaan kewajiban pembayaran utang (PKPU) terkait utang}

obligasi S$ 215 juta dengan berakhir damai dengan pihak kreditur. Nantinya, utang perseroan akan dikonversi menjadi saham. Seluruh obligasi dalam bentuk dollar Singapura ini akan ditukar dengan 25% saham perseroan di harga Rp 295 per saham. Source: Kontan, Investor Daily

 _{Jemblo Cable Company (JECC) akan meningkatkan kapasitas produksi kabelnya dengan mendatangkan 2}

mesin baru. Perseroan membutuhkan dana sebesar US$ 300 ribu untuk membeli tiap satu mesin. Source: Investor Daily

 Pan Brothers (PBRX) menyiapkan penerbitan obligasi global (global bond) maksimal sebesar US$ 200 juta atau sekitar Rp 2,63 triliun. Dana hasil emisi surat utang itu akan digunakan untuk melunasi utang serta membiayai ekspansi pada masa mendatang. Source: Investor Daily

(5)

World Equity Indices

N O IN D IC ES

1 DOW JONES INDUS. AVG 18,668.44 15,450.56 856.00 4.91 16.04 17.00 2.99 2.94 5,464.80 5,464.80 2 S&P 500 INDEX 2,193.81 1,810.10 115.79 5.67 18.76 18.32 2.77 2.74 19,435.41 19,435.41 3 NASDAQ COM POSITE INDEX 5,342.88 4,209.76 308.61 6.16 29.75 22.31 3.62 3.59 8,324.02 8,324.02 4 S&P/TSX COM POSITE INDEX 14,855.69 11,531.22 1,600.63 12.30 21.21 19.69 1.64 1.59 2,125.98 1,614.26 5 M EXICO IPC INDEX 48,956.06 39,924.09 5,163.92 12.02 31.67 21.48 2.58 2.61 5,420.13 282.01

6 Euro Stoxx 50 Pr 3,524.04 2,672.73 (241.24) (7.38) 22.58 14.61 1.50 1.54 2,498.19 2,799.47 7 FTSE 100 INDEX 7,121.93 5,499.51 790.93 12.67 33.96 17.45 1.82 1.80 1,888.83 2,409.01 8 CAC 40 INDEX 5,011.65 3,892.46 (147.11) (3.17) 23.79 14.75 1.44 1.42 1,244.00 1,394.02 9 DAX INDEX 11,430.87 8,699.29 (157.23) (1.46) 22.97 13.57 1.70 1.67 1,011.01 1,132.94 10 IBEX 35 INDEX 10,631.60 7,579.80 (765.90) (8.02) 23.29 15.45 1.38 1.33 542.78 608.24 11 FTSE M IB INDEX 22,874.96 15,017.42 (4,941.79) (23.07) 330.83 15.74 1.10 1.05 366.25 410.42 12 AEX-Index 474.87 378.53 14.24 3.22 26.77 18.02 1.60 1.60 539.96 605.08

13 SWISS M ARKET INDEX 9,080.56 7,425.05 (622.86) (7.06) 18.25 17.80 2.59 2.54 1,040.19 1,066.42

14 S&P/ASX 200 INDEX 5,611.20 4,706.70 157.03 2.97 23.11 16.61 1.85 1.87 1,567.13 1,194.47 15 ALL ORDINARIES INDX 5,691.80 4,762.10 192.41 3.60 28.03 16.90 1.82 1.83 1,726.56 1,315.99 16 CSI 300 INDEX 3,926.69 2,821.22 (477.72) (12.80) 15.85 13.70 2.07 2.02 22,543.51 3,369.48 17 SHANGHAI SE A SHARE INDX 3,856.74 2,760.92 (559.13) (15.09) 18.80 14.11 1.99 1.95 26,448.47 3,953.14 18 SHENZHEN SE A SHARE INDX 2,496.57 1,691.41 (328.18) (13.59) 52.98 25.08 4.72 4.64 22,047.08 3,295.28 19 HANG SENG INDEX 24,364.00 18,278.80 1,873.91 8.55 10.74 13.03 1.18 1.17 15,099.62 1,946.50 20 HANG SENG CHINA ENT INDX 10,884.88 7,498.81 150.15 1.55 7.29 8.57 0.97 0.95 4,361.91 562.30 21 S&P BSE SENSEX INDEX 29,077.28 22,494.61 2,103.44 8.05 20.02 17.62 2.81 2.75 47,831.14 717.62

22 Nifty 50 8,968.70 6,825.80 797.60 10.04 21.39 18.13 2.65 2.60 60,343.17 905.35

23 JAKARTA COM POSITE INDEX 5,482.84 4,330.76 827.64 18.02 26.92 17.91 2.35 2.35 5,855,607.81 449.22 24 JAKARTA LQ-45 INDEX 948.74 736.33 143.58 18.13 17.16 20.54 2.85 2.88 4,011,542.78 307.75 25 KARACHI 100 INDEX 41,425.09 29,784.60 8,437.15 25.71 9.00 8.33 1.59 1.37 7,248.45 69.37 26 NIKKEI 225 20,012.40 14,864.01 (2,214.47) (11.63) 20.10 16.76 1.70 1.70 299,908.64 2,897.39 27 NIKKEI 300 INDEX 325.20 239.50 (41.03) (13.19) 16.69 13.50 1.36 1.29 347,554.14 3,357.69 28 TOPIX INDEX (TOKYO) 1,609.76 1,192.80 (199.49) (12.89) 16.59 13.94 1.31 1.32 509,647.20 4,923.65 29 FTSE Bursa M alaysia KLCI 1,729.13 1,600.92 (29.59) (1.75) 17.95 16.65 1.78 1.76 998.71 240.80 30 S&P NZX All Index 1,427.66 1,086.31 140.04 11.50 19.80 34.00 1.88 1.78 113.16 81.19 31 PSEi - PHILIPPINE SE IDX 8,118.44 6,084.28 687.71 9.89 19.92 19.39 2.48 2.44 9,085.32 188.21 32 Straits Times Index STI 3,104.72 2,528.44 (0.94) (0.03) 13.24 13.79 1.14 1.14 464.46 339.15

33 KOSPI INDEX 2,073.89 1,817.97 91.69 4.67 14.51 11.62 0.94 0.94 1,262,741.76 1,132.08

34 TAIWAN TAIEX INDEX 9,303.13 7,627.89 934.22 11.20 13.82 1.44 1.45 27,235.93 865.73

35 STOCK EXCH OF THAI INDEX 1,558.32 1,220.96 221.90 17.23 21.86 1.71 1.77 14,581.19 418.36

36 THAI SET 50 INDEX 995.59 757.91 149.22 18.34 19.92 15.77 1.77 1.83 9,401.72 269.75

37 HO CHI M INH STOCK INDEX 692.17 513.82 108.01 18.65 12.54 16.51 1.72 1.76 1,392,653.70 62.44

2015 2016E _{C urrency}D o main USD LOW P OIN T % 2015 2016E

A sia/ P acific A merica

52-WEEK C H A N GE YT D P ER (x) P B V (x) M A R KET C A P (B n)

Euro pe

(6)

6

LQ45

www.sinarmassekuritas.co.id See important disclaimer at the end of this report

H I G H L O W P O I N T % 2 0 15 2 0 16 E 2 0 15 2 0 16 E 1 A A L I IJ 15 ,0 0 0 2 1,0 5 8 13 ,12 6 (10 3 ) (0 .6 8 ) 4 0 .3 2 18 .4 1 2 .2 1 1.7 7 2 8 ,8 7 0 .3 2 2 A D H I IJ 2 ,4 3 0 2 ,9 10 1,9 2 0 2 9 0 13 .5 5 14 .0 8 14 .8 3 1.4 8 1.5 0 8 ,6 5 2 .8 6 3 A D R O IJ 1,2 9 0 1,3 4 5 4 3 7 7 7 5 15 0 .4 9 7 .7 9 16 .4 9 0 .4 1 1.0 3 4 1,2 6 1.8 9 4 A K R A IJ 6 ,6 0 0 8 ,4 5 0 5 ,6 0 0 (5 7 5 ) (8 .0 1) 2 7 .3 1 2 2 .17 4 .6 5 3 .7 7 2 6 ,3 3 5 .5 0 5 A N T M IJ 7 9 5 8 6 0 2 8 5 4 8 1 15 3 .18 - - 0 .4 1 1.0 7 19 ,10 4 .4 6 6 A S II IJ 8 ,4 2 5 8 ,8 7 5 5 ,4 5 0 2 ,4 2 5 4 0 .4 2 16 .7 8 2 1.13 2 .3 8 3 .0 0 3 4 1,0 7 3 .9 4 7 A S R I IJ 4 6 8 5 8 5 3 17 12 5 3 6 .4 4 12 .0 8 10 .6 8 1.0 4 1.2 7 9 ,19 5 .9 2 8 B B C A IJ 15 ,8 0 0 16 ,2 0 0 12 ,3 7 5 2 ,5 0 0 18 .8 0 18 .2 1 19 .7 7 3 .6 7 3 .6 4 3 8 9 ,5 4 9 .15 9 B B N I IJ 5 ,5 2 5 5 ,9 7 5 4 ,2 7 0 5 3 5 10 .7 2 10 .2 6 9 .9 0 1.2 1 1.2 4 10 3 ,0 3 3 .8 3 10 B B R I IJ 12 ,3 0 0 12 ,3 2 5 9 ,2 7 5 8 7 5 7 .6 6 11.0 9 11.8 9 2 .4 8 2 .2 3 3 0 3 ,4 3 0 .6 9 11 B B T N IJ 1,9 3 0 2 ,10 0 1,0 4 5 6 3 5 4 9 .0 3 7 .4 0 8 .8 4 0 .9 9 1.18 2 0 ,4 3 8 .7 0 12 B M R I IJ 11,0 0 0 11,9 5 0 8 ,15 0 1,7 5 0 18 .9 2 10 .6 1 14 .7 9 1.8 4 1.7 7 2 5 6 ,6 6 6 .6 7 13 B M T R IJ 8 9 0 1,2 6 0 6 6 0 (2 10 ) (19 .0 9 ) 3 12 .3 8 13 .3 1 1.4 5 - 12 ,6 3 6 .7 7 14 B S D E IJ 2 ,18 0 2 ,3 8 0 1,4 9 5 3 8 0 2 1.11 15 .9 2 18 .2 8 1.8 4 1.9 6 4 1,9 5 7 .8 0 15 C P IN IJ 3 ,6 5 0 4 ,0 2 0 2 ,2 4 0 1,0 5 0 4 0 .3 8 2 3 .2 6 2 0 .7 3 3 .4 0 4 .0 8 5 9 ,8 5 2 .7 0 16 E L S A IJ 4 6 8 6 2 0 17 3 2 2 1 8 9 .4 7 4 .8 1 7 .4 6 0 .6 9 1.15 3 ,4 15 .7 0 17 G G R M IJ 6 6 ,9 7 5 7 7 ,9 5 0 4 2 ,3 0 0 11,9 7 5 2 1.7 7 16 .4 4 19 .2 9 2 .7 9 3 .17 12 8 ,8 6 5 .7 9 18 H M S P IJ 4 ,14 0 4 ,4 8 5 3 ,2 6 7 3 8 0 10 .11 3 2 .3 0 4 0 .2 5 13 .6 6 14 .0 1 4 8 1,5 5 6 .8 4 19 IC B P IJ 9 ,7 2 5 10 ,2 7 5 5 ,6 6 3 2 ,9 8 7 4 4 .3 3 2 6 .19 3 1.5 3 5 .0 8 6 .4 8 113 ,4 12 .0 6 2 0 IN C O IJ 2 ,7 5 0 3 ,16 0 1,3 4 0 1,115 6 8 .2 0 2 1.2 1 - 0 .6 4 1.13 2 7 ,3 2 4 .9 3 2 1 IN D F IJ 8 ,9 0 0 9 ,2 0 0 4 ,8 4 0 3 ,7 2 5 7 1.9 8 17 .6 6 19 .6 5 1.6 7 2 .6 3 7 8 ,14 5 .8 0 2 2 IN T P IJ 17 ,7 5 0 2 2 ,8 0 0 15 ,5 2 5 (4 ,5 7 5 ) (2 0 .4 9 ) 18 .8 6 15 .15 3 .4 4 2 .4 8 6 5 ,3 4 1.8 6 2 3 J S M R IJ 4 ,6 0 0 6 ,2 5 0 4 ,5 0 0 (6 2 5 ) (11.9 6 ) 2 4 .2 3 18 .8 0 3 .4 1 2 .6 5 3 1,2 8 0 .0 0 2 4 K L B F IJ 1,7 10 1,8 15 1,13 5 3 9 0 2 9 .5 5 3 1.0 7 3 5 .4 5 5 .9 1 6 .8 2 8 0 ,15 6 .4 6 2 5 L P K R IJ 9 8 5 1,3 8 0 9 0 0 (5 0 ) (4 .8 3 ) 4 4 .0 2 17 .9 8 1.4 4 1.2 9 2 2 ,7 3 1.5 2 2 6 L P P F IJ 18 ,7 7 5 2 2 ,5 7 5 14 ,5 0 0 1,17 5 6 .6 8 2 8 .8 5 2 5 .0 3 4 6 .4 3 2 7 .3 3 5 4 ,7 8 3 .9 1 2 7 L S IP IJ 1,5 0 5 1,8 4 0 1,2 0 0 18 5 14 .0 2 14 .5 1 19 .7 5 1.2 3 1.3 5 10 ,2 6 8 .4 1 2 8 M N C N IJ 2 ,0 4 0 2 ,4 15 1,18 5 18 5 9 .9 7 2 1.9 0 16 .9 2 2 .8 9 2 .8 5 2 9 ,12 3 .2 5 2 9 M P P A IJ 1,8 7 5 2 ,7 5 0 1,18 5 5 0 2 .7 4 5 3 .9 0 5 2 .2 6 3 .5 4 3 .5 8 10 ,0 8 3 .6 8 3 0 M Y R X IJ 14 3 18 4 119 16 12 .6 0 111.7 0 3 8 .6 0 1.7 8 2 .0 7 11,2 5 6 .8 5 3 1 P G A S IJ 2 ,7 3 0 3 ,5 2 0 2 ,17 0 (15 ) (0 .5 5 ) 11.5 3 12 .3 2 1.5 9 1.5 9 6 6 ,17 9 .3 2 3 2 P T B A IJ 10 ,2 5 0 10 ,9 0 0 4 ,15 0 5 ,7 2 5 12 6 .5 2 4 .8 2 13 .4 3 1.0 4 2 .2 0 2 3 ,6 17 .3 5 3 3 P T P P IJ 4 ,2 5 0 4 ,8 5 0 3 ,3 0 0 3 7 5 9 .6 8 2 5 .4 0 2 1.4 5 4 .2 8 4 .12 2 0 ,5 8 0 .3 6 3 4 P W O N IJ 6 6 5 7 0 0 3 7 5 16 9 3 4 .0 7 18 .9 3 17 .0 3 3 .3 1 3 .5 6 3 2 ,0 2 6 .14 3 5 S C M A IJ 2 ,8 7 0 3 ,5 5 0 2 ,5 2 5 (2 3 0 ) (7 .4 2 ) 2 9 .6 5 2 5 .2 0 14 .4 1 11.18 4 1,9 6 4 .0 0 3 6 S IL O IJ 10 ,4 0 0 12 ,8 0 0 7 ,2 2 5 6 0 0 6 .12 16 0 .9 3 116 .9 4 6 .5 0 6 .3 9 12 ,0 2 3 .4 4 3 7 S M G R IJ 10 ,5 0 0 11,8 7 5 8 ,6 7 5 (9 0 0 ) (7 .8 9 ) 14 .9 5 14 .4 9 2 .5 6 2 .17 6 2 ,2 8 0 .9 6 3 8 S M R A IJ 1,7 8 5 1,9 7 0 1,18 0 13 5 8 .18 2 7 .9 0 3 6 .8 0 3 .9 6 3 .7 6 2 5 ,7 5 1.8 1 3 9 S R IL IJ 2 2 2 4 17 2 0 4 (16 7 ) (4 2 .9 3 ) 9 .4 6 5 .6 8 1.8 9 1.0 1 4 ,12 7 .6 2 4 0 S S M S IJ 1,5 4 5 2 ,0 7 5 1,5 2 5 (4 0 5 ) (2 0 .7 7 ) 3 3 .11 2 6 .7 5 6 .12 4 .3 4 14 ,7 16 .13 4 1 T L K M IJ 4 ,3 0 0 4 ,5 7 0 2 ,6 2 3 1,2 0 9 3 9 .11 19 .5 9 2 2 .3 7 4 .0 4 5 .0 4 4 3 3 ,4 3 9 .9 8 4 2 U N T R IJ 18 ,7 0 0 2 1,2 0 0 12 ,5 5 0 1,7 5 0 10 .3 2 16 .4 0 15 .5 5 1.6 7 1.7 5 6 9 ,7 5 3 .5 3 4 3 U N V R IJ 4 4 ,8 2 5 4 7 ,8 0 0 3 4 ,15 0 7 ,8 2 5 2 1.15 4 8 .2 6 5 2 .8 0 5 8 .4 8 6 4 .2 6 3 4 2 ,0 14 .7 5 4 4 W IK A IJ 2 ,9 0 0 3 ,3 9 0 2 ,2 0 0 2 6 0 9 .8 5 2 5 .7 6 2 3 .2 1 3 .7 1 3 .4 1 17 ,8 3 2 .7 5 4 5 _{W S K T IJ} 2 ,6 10 2 ,8 6 0 1,5 9 0 9 4 0 5 6 .2 9 18 .8 9 2 2 .0 1 2 .3 7 3 .2 8 3 5 ,4 2 6 .4 1 M A R K E T C A P ( B n ) L Q 4 5 I n d e x 5 - O c t - 16 5 2 - W E E K C H A N G E Y T D P E R ( x ) P B V ( x )

(7)

Macro data

Description 1-Day (%) 5-Days (%) 1-M onth (%) YTD (%)

Property (0.97) (0.32) (0.75) 15.43 Basic Industry (1.51) (0.51) 2.83 28.32 Trade (0.19) 1.07 (0.59) 1.46 Finance (0.68) 0.71 1.43 17.20 Miscellaneous Industry (1.75) (2.58) 1.30 31.88 Consumer (0.73) (0.82) 2.23 22.36 Infrastructure (1.46) 0.52 0.51 14.82 Agriculture (1.02) (1.26) (5.13) 2.81 Mining (1.63) 0.64 (1.59) 44.40 Sep-16 Aug-16 1.97 5.15 3.07 2.79 0.22 -0.02 113.54 111.41 4.02 5.18 4.91

FOREX Spot Rate 1-Day (%) 1-M onth (%) YTD (%)

USD/IDR 12,993.00 0.04 1.03 6.12 USD/CNY 6.67 (0.07) 0.11 (2.67) USD/EUR 0.89 0.02 0.46 (3.08) USD/JPY 103.48 0.02 (1.41) 16.18 USD/SGD 1.37 0.07 (1.62) 3.63 USD/AUD 1.31 0.18 1.04 (4.22) USD/GBP 0.78 0.03 5.43 15.61 (in %) 7.46 0.76 1.46 6.84 7.02 7.26 Indonesia 5-Year Government Bonds Yield

Indonesia 10-Year Government Bonds Yield Indonesia 15-Year Government Bonds Yield

Lending and Deposit Rates

JIBOR (in IDR) LIBOR (in GBP) SIBOR ( in USD) Inflation MoM (in %) Foreign Reserves (in USD bn) GDP Growth QoQ (in %) GDP Growth YoY (in %)

Sectors

Economic Indicators

Inflation YTD (in %)

Economic P arameters

Inflation YoY (in %)

(8)

Upcoming IPO Dividend Rights Issue 2016 2017 APBNP RAPBN GDP Growth (%, YoY) _5,2% _5,3%

Exchange rate (USD/IDR) ₁₃₅₀₀ ₁₃₃₀₀

Inflation (%, YoY) _4% _4%

3 Months SPN (%) 5,5% 5,3%

Indonesian Crude Oil (USD/barrel) ₄₀ ₄₅

Oil Lifting ( thousands barrel/day) ₈₂₀ ₇₈₀

Gas Lifting (thousands, BOE/day) 1.11 1.15

Total State Budget (in IDR trillion) ₁₇₈₆ ₁₇₃₇

INDICATOR

Stock DPS (Rp) Status Cum Date (2016) Ex Date (2016) Recording (2016) Payment (2016)

ASII 55 CASH 26 September 27 September 29 September 21 Oktober

UNTR 143 CASH 28 September 29 September 03 Oktober 17 Oktober

AALI 99 CASH 27 September 28 September 30 September 17 Oktober

ASGR 27 CASH 29 September 30 September 04 Oktober 17 Oktober

AUTO 9 CASH 30 September 03 Oktober 05 Oktober 17 Oktober

ACST 11 CASH 27 September 28 September 30 September 14 Oktober

MDIA 10 CASH 09 September 13 September 15 September 05 Oktober

Ticker Price (Rp) Cum Date (2016) EX Date(2016) Trading (2016)

BTEK 5 : 22 1000 08 September 09 September 16 Sep -22 Sep

BABP 4 : 1 100 09 September 13 September 16 Sep - 29 Sep

BRNA 5 : 2 950-1250 13 September 14 September 20 Sep - 26 Sep

Ratio

State Budget

www.sinarmassekuritas.co.id See important disclaimer at the end of this report

Company Business IPO Price

(Rp)

Issued Shares (Mn)

(9)

Picks of The Day

UNTR : Trading Buy

UNTR memiliki indikator Macd Stoc osc dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend. UNTR berhasil menembus Resistance pada level harga 18625 dan terbuka peluang untuk mencoba level Resistance pada level 18900 dalam jangka pendek. Trading Range : 18650 — 19100.

Fundamental :

BBRI : Buy on Weakness

BBRI memiliki indikator Macd dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend. BBRI belum berhasil menembus Resistance pada level harga 12400 dan

terbuka peluang untuk mencoba level Support pada level 12200 dalam jangka pendek, Trading range : 12100 — 12525.

Fundamental :

Thursday, October 06, 2016

C reat ed wit h Am iBrok er - adv anc ed c hart ing and t ec hnic al analy s is s of t ware. ht t p: / / www. am ibrok er. c om

Oct Nov Dec 2016 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct

12,500 13,000 13,500 14,000 14,500 15,000 15,500 16,000 16,500 17,000 17,500 18,000 18,500 19,000 19,500 20,000 20,500 21,000 21,500 UNTR - Daily 10/5/2016 4:06:55 PM Open 18600, Hi 18825, Lo 18350, Clos e 18700 (1.4%)MA(Clos e,50)= 17,626.00

18,700

17,626

-500 0 500 UNTR -MACD(12,26)= 208.63,Signal(12,26,9)= 157.92

208.63

157.923

20 80

UNTR -Stoch %K(15,3)= 91.05,Stoch %D(15,3,3)= 82.37 91.0455

82.3691

30 70 UNTR -RSI(15)= 57.51

57.5127

8,000 8,500 9,000 9,500 10,000 10,500 11,000 11,500 12,000 12,500 BBRI - Daily 10/5/2016 4:14:48 PM Open 12325, Hi 12325, Lo 12225, Clos e 12300 (0.2%)MA(Clos e,50)= 11,879.50

12,300

11,879.5

Oct Nov Dec 2016 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct -400

-200 0 200 400 BBRI -MACD(12,26)= 136.86,Signal(12,26,9)= 113.16

136.856

113.155

20 80

BBRI -Stoch %K(15,3)= 94.68,Stoch %D(15,3,3)= 94.35 94.6775

94.3538

30 70 BBRI -RSI(15)= 64.94

(10)

Picks of The Day

ADHI : Buy on Weakness

ADHI memiliki indikator Macd Stoc osc dan Rsi mengindikasikan pola Reversal, ADHI berhasil menembus Resistance di level harga 2520 sehingga

terbuka peluang untuk kembali menguji Support dalam jangka pendek menguji pada level harga 2410, Trading Range : 2390 — 2520.

Fundamental :

RALS : Trading Buy

RALS memiliki indikator Macd Stoc osc dan Rsi mengindikasikan pola Uptrend, RALS berhasil menembus Resistance di level harga 1160 sehingga terbuka peluang untuk menguji Resistance dalam jangka pendek pada level harga 1180, Trading range : 1130 — 1195.

Fundamental :

Www.sinarmassekuritas.co.id See important disclaimer at the end of this report C reat ed wit h Am iBrok er - adv anc ed c hart ing and t ec hnic al analy s is s of t ware. ht t p: / / www. am ibrok er. c om

1,900 2,000 2,100 2,200 2,300 2,400 2,500 2,600 2,700 2,800 2,900 ADHI - Daily 10/5/2016 4:13:48 PM Open 2430, Hi 2460, Lo 2420, Clos e 2430 (-0.8%)MA(Clos e,50)= 2,651.80

2,430

2,651.8

-50 0 50 100 ADHI -MACD(12,26)= -70.62,Signal(12,26,9)= -77.64

-70.6188

-77.636

20 80 ADHI -Stoch %K(15,3)= 36.75,Stoch %D(15,3,3)= 31.27

36.7521 31.2749 30 70 ADHI -RSI(15)= 42.45 42.4528

500 600 700 800 900 1,000 1,100 1,200 1,300 1,400 RALS - Daily 10/5/2016 4:05:01 PM Open 1120, Hi 1160, Lo 1110, Clos e 1160 (3.6%)MA(Clos e,50)= 1,197.50

1,160

1,197.5

-20 0 20 40 60 80 RALS -MACD(12,26)= -16.18,Signal(12,26,9)= -13.30

-16.1811

-13.302

20 80 RALS -Stoch %K(15,3)= 41.14,Stoch %D(15,3,3)= 38.79

41.1435 38.7857 30 70 RALS -RSI(15)= 49.55 49.5496

(11)

These recommendations are based on technical indicators and are suitable for daily trading purposes.

TICKER REC PRICE ENTRY EXIT S2 S1 R1 R2 EXPLANATION

AALI BoW 15,000 14,925 15,100 14,850 14,925 15,100 15,200 Stoc osc : uptrend LSIP Sell 1,505 1,505 1,495 1,480 1,495 1,525 1,540 Macd : downtrend

BWPT Buy 200 200 210 192 196 210 216 Black spinning top

BMRI Sell 11,000 11,000 10,925 10,850 10,925 11,125 11,250 Macd : downtrend BBRI BoW 12,300 12,200 12,350 12,100 12,200 12,350 12,425 Stoc osc : overbought BBCA BoW 15,800 15,800 15,700 15,600 15,700 15,950 16,100 Inverted Hammer BBNI BoW 5,525 5,450 5,600 5,400 5,450 5,600 5,700 Black spinning top BBTN BoW 1,930 1,910 1,950 1,895 1,910 1,950 1,970 Macd : downtrend

BJTM Sell 545 545 535 525 535 555 570 Macd : downtrend

BJBR BoW 1,625 1,615 1,645 1,605 1,615 1,645 1,665 Macd : downtrend INDF BoW 8,900 8,800 8,950 8,650 8,800 8,950 9,050 Stoc osc : reversal ICBP BoW 9,725 9,650 9,850 9,550 9,650 9,850 9,950 Stoc osc : uptrend GGRM Buy 66,975 66,975 67,400 66,200 66,600 67,400 67,800 Macd : uptrend UNVR BoW 44,825 44,550 45,050 44,300 44,550 45,050 45,250 Stoc osc : reversal CPIN BoW 3,650 3,630 3,670 3,610 3,630 3,670 3,720 Stoc osc : uptrend ASII BoW 8,425 8,350 8,550 8,250 8,350 8,550 8,650 Stoc osc : reversal SMGR BoW 10,500 10,400 10,625 10,300 10,400 10,625 10,750 Stoc osc : uptrend INTP BoW 17,750 17,625 17,825 17,500 17,625 17,825 17,950 Stoc osc : reversal SMCB BoW 1,035 1,025 1,050 1,015 1,025 1,050 1,075 Black spinning top TLKM BoW 4,300 4,270 4,340 4,240 4,270 4,340 4,380 Black spinning top PGAS Sell 2,730 2,730 2,690 2,650 2,690 2,770 2,820 Stoc osc : downtrend JSMR BoW 4,600 4,570 4,640 4,540 4,570 4,640 4,680 Rsi : downtrend TBIG BoW 6,150 6,100 6,200 6,025 6,100 6,200 6,250 White spinning top MAPI BoW 4,570 4,500 4,600 4,400 4,500 4,600 4,660 Rsi : downtrend RALS Buy 1,160 1,160 1,180 1,100 1,130 1,180 1,195 Macd : reversal

ACES BoW 865 855 880 845 855 880 895 Black spinning top

MPPA BoW 1,875 1,850 1,890 1,820 1,850 1,890 1,920 Stoc osc : uptrend PTBA BoW 10,250 10,150 10,350 10,050 10,150 10,350 10,500 Black spinning top ADRO BoW 1,290 1,270 1,320 1,250 1,270 1,320 1,345 Stoc osc : uptrend ITMG BoW 11,400 11,250 11,550 11,100 11,250 11,550 11,700 Doji

ANTM Sell 795 795 775 755 775 810 830 Rsi : downtrend

TINS Sell 795 795 780 750 780 820 840 Stoc osc : downtrend

UNTR Buy 18,700 18,700 18,900 18,425 18,650 18,900 19,100 White spinning top

ASRI Sell 468 468 465 461 465 473 477 Rsi : downtrend

LPKR BoW 985 970 1,000 950 970 1,000 1,020 Black spinning top CTRA BoW 1,595 1,580 1,620 1,560 1,580 1,620 1,640 Rsi : downtrend

APLN BoW 294 290 298 286 290 298 302 Stoc osc : uptrend

SMRA Buy 1,785 1,785 1,800 1,735 1,750 1,800 1,820 Hammer

SSIA Buy 565 565 575 540 550 575 590 Rsi : neutral

BSDE BoW 2,180 2,150 2,220 2,120 2,150 2,220 2,250 Black spinning top PTPP Sell 4,250 4,220 4,300 4,180 4,220 4,300 4,350 Macd : downtrend WSKT Sell 2,610 2,610 2,590 2,560 2,590 2,630 2,660 Stoc osc : downtrend WIKA BoW 2,900 2,860 2,940 2,820 2,860 2,940 2,970 White spinning top ADHI BoW 2,430 2,410 2,450 2,390 2,410 2,450 2,480 Long legged doji MINING

PROPERTY & CONSTRUCTION AGRICULTURE

Finance

CONSUMER GOODS

BASIC & MISC Industry

INFRASTRUCTURE

RETAIL

Trading View

(12)

PT Sinarmas Sekuritas

Sinarmas Land Plaza Tower 3, 6th Fl. Jl. M. H. Thamrin no. 51

Tel: +62 21 392 5550 Fax: +62 21 392 5540

research@sinarmassekuritas.co.id www.sinarmassekuritas.co.id

Equity Research Team

EQUITY ANALYST James Wahjudi

Property, Coal and Mining Tel: +62 21 3925550 Ext: 611

James.Wahjudi@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST

Wilbert

Consumer goods and Retail Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 Wilbert@sinarmassekuritas.co.id RESEARCH ASSOCIATE

Henny Indrawati

Construction and Cement Tel: +62 21 3925550 Ext: 610

Henny.Indrawati@sinarmassekuritas.co.id

EQUITY ANALYST Evan Hadiwidjaja Banking and Cement

Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 Evan.Hadiwidjaja@sinarmassekuritas.co.id TECHNICAL ANALYST Eddy Wijaya Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 Eddy.Wijaya@sinarmassekuritas.co.id DISCLAIMER

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judg-ment from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuri-tas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without notice. For further information please contact our number +62 21 392 5550 or fax +62 21 392 2320.