Previous Day: Today s Market: Top Buy: UNTR, ADHI, TLKM, RALS. Monday, February 01, ,000 8,000 5,500 5,000 4,500 6,000 4,000 4,000 2,000

(1)

Today’s Market:

IHSG diprediksi akan mengikuti penguatan di bursa regional Australia, Asia, dan Amerika (AS) setelah Bank of Japan (BoJ) menetapkan yield negatif untuk bond pemerintah Jepang se-bagai strategi menghadapi pelemahan ekonomi di negara Sa-kura tersebut. Pasar komoditas terutama minyak bumi yang berhasil berkonsolidasi dan mulai stabil di atas US$ 30 per barrel AS juga akan membawa imbas positif ke IHSG. Angka PMI China yang akan dirilis hari ini berpotensi menentukkan arah pasar di sesi dua . Dalam minggu ini, pasar akan mencer-mati laporan kinerja keuangan emiten kuartal IV 2015 be-serta volatilitas di pasar global currency dimana Yen yang melemah terhadap dollar AS akan memberikan imbas negatif ke mata uang negara Asia lainnya. Secara teknikal indeks hari Senin (1/2), IHSG diprediksi bergerak di kisaran 4559-4683.

Monday, February 01, 2016

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research Top Buy:UNTR, ADHI, TLKM, RALS

IDX Statistics Closing

JCI 4,615.16

Transaction Value Regular Market (IDR tn) 6.696 Transaction Volume Regular Market (mn shares) 3,594 Foreign Net Buy (Sell) (IDR bn) 1,415.64

Foreign Net Buy (Sell) (0.17)

as percentage of last year's

Total Market Capitalization (IDR tn) 4,903.49

LQ45 799.99 0.63 1.00 EIDO 21.65 2.56 3.74 IDX 19.16 3.01 4.07 DOW JONES 16,466.30 2.47 (5.50) S&P 500 1,940.24 2.48 (5.07) NASDAQ 4,613.95 2.38 (7.86) FTSE 6,083.79 2.56 (2.54) NIKKEI 17,518.30 2.80 (7.96) HANG SENG 19,683.11 2.54 (10.18) STRAITS TIMES 2,629.11 2.60 (8.80) KLSE 1,667.80 2.04 (1.46) USD/IDR 13,775.00 (0.37) 0.47 EUR/IDR 14,910.38 (1.38) 1.24 JPY/IDR 113.57 (2.60) 1.21 SGD/IDR 9,652.16 (0.40) 1.54 AUD/IDR 9,712.45 (0.88) 4.17 GBP/IDR 19,591.89 (1.36) 4.57

Crude Oil (USD/barrel) 33.26 8:05:43 AM (10.26) Coal (USD/mn tons) 45.80 1/21/2016 (4.28) Natural Gas (USD/mmBtu) 2.22 8:05:31 AM (5.18) Gold (USD/ounce) 1,118.20 8:15:43 AM 5.38 Nickel (USD/mn tons) 8,605.00 8:15:30 AM (2.44) Tins (USD/mn tons) 14,850.00 1/29/2016 2.03 CPO (MYR/mn tons) 2,349.00 1/29/2016 (2.04)

Rubber (JPY/kg) 153.60 8:08:48 AM 4.28

Wheat (USD/bushel) 475.75 8:05:29 AM 1.22 Corn (USD/bushel) 371.00 8:05:20 AM 3.41

P rice _TransactionLast _{Chg (%)}YTD Commodities

Other Indices Closing 1-Day Chg (%) _{Chg (%)}YTD

Currency Spot Rate Rate (IDR) 1-Day Chg (%) _{Chg (%)}YTD Previous Day:

IHSG naik sebanyak 12.3 poin (0.27%) ke level 4615.16.

Sementara LQ45 naik sebanyak 5 poin (0.63%) ke level 799.99. Foreign net buy sebesar Rp 1415.64 miliar.

0 2,000 4,000 6,000 8,000 3,000 3,500 4,000 4,500 5,000 5,500 6,000 M ill io n s

(2)

2

Daily Corporate and Industry News

 Bank Indonesia memperkirakan pertumbuhan ekonomi Indonesia sepanjang 2015 mencapai 4,8%, sedikit lebih tinggi dibandingkan dengan proyeksi Kementerian Keuangan 4,74%. Source: Investor Daily

 Kementerian BUMN menyiapkan pembentukan 15 induk usaha (holding) perusahaan pelat merah. Selain itu,

jumlah perusahaan akan dipangkas dari 119 entitas menjadi 85 entitas usaha. Source: Bisnis Indonesia

 Sejumlah bank besar siap menyesuaikan suku bunga dana dan kredit mulai 1 Februari 2016, pasca penurunan suku bunga acuan Bank Indonesia sebesar 25 bps menjadi 7,25%. Penurunan berkisar 25-50 bps. Source: Investor Daily

 Berdasarkan data Bank Indonesia, perbankan hanya mampu membukukan pertumbuhan kredit sebesar

10,11% pada tahun 2015 menjadi Rp 4.082,9 triliun dari asumsi awal kredit bisa tumbuh 13%-15%. Source: Kontan

 _{Pemerintah Provinsi DKI Jakarta meminta Presiden bersedia merevisi sebagian isi Peraturan Presiden No.} 99/2015 tentang Percepatan Penyelenggaraan Perkeretaapian Umum di wilayah Provinsi DKI Jakarta. Source: Bisnis Indonesia

 OJK menyebut aturan terkait dengan instrumen dana investasi real estate (DIRE) akan terbit pada pekan ini. Source: Bisnis Indonesia

 Pemerintah meloloskan permintaan industri otomotif agar pengenaan bea masuk anti dumping atas produk

baja bagi sektor usaha tersebut dikecualikan. Source: Bisnis Indonesia

 Para produsen minyak dan gas yang tergabung dalam Indonesian Petroleum Association menyambut positif

rencana pemberian insentif oleh pemerintah terkait antisipasi pelemahan harga minyak mentah. Source: Bisnis Indonesia

 _{Pemerintah akan mengaudit 33 smelter timah di Bangka Belitung mulai bulan depan untuk mengantisipasi}

ekspor komoditas tersebut secara ilegal yang diduga terjadi selama ini. Source: Bisnis Indonesia, Investor Daily

 OJK akan memutuskan apakah perlu perubahan fraksi harga saham pada akhir semester I 2016. Source: Investor Daily

(3)

Daily Corporate and Industry News

 Bank Mandiri (BMRI) menyalurkan kredit modal kerja sebesar Rp 1 triliun untuk membantu pemenuhan kebutuhan cash flow Kalbe Farma (KLBF) dalam menyediakan obat untuk masyarakat. Kemudian, perseroan juga menyediakan fasilitas treasury line senilai US$ 8 juta yang dapat digunakan Kalbe Farma untuk memenuhi kebutuhan valas dalam pengadaan bahan obat-obatan. Source: Bisnis Indonesia, Investor Daily

 _{Bank Rakyat Indonesia (BBRI) mengagendakan masuk ke bisnis perbankan di luar negeri. Agenda ekspansi}

terbaru, perseroan akan melebarkan sayap ke Timor Leste. Kantor baru di Timor Leste ditargetkan bisa beroperasi pada akhir tahun ini dengan investasi awal Rp 30 miliar. Source: Kontan

 Adaro Energy (ADRO) menargetkan produksi batubara tahun ini sebanyak 52-54 juta ton. Target tersebut naik 5% dibandingkan dengan realisasi produksi tahun lalu sebesar 51,4 juta ton. Perseroan menargetkan nisbah kupas pada tahun ini sebesar 4,71 kali. Total biaya kas batubara tahun ini sebesar US$ 26-28 per ton. Target EBITDA tahun ini sebesar US$ 450-700 juta, sementara untuk alokasi belanja modal US$ 75-100 juta. Pada kuartal IV tahun lalu, produksi batubara perseroan mencapai 11,6 juta ton, turun 19% YoY. Sedangkan total produksi 2015 mencapai 51,4 juta ton, turun 8% YoY. Source: Investor Daily, Kontan

 Waskita Karya (WSKT) menargetkan laba bersih sekitar Rp 2 triliun tahun ini, melonjak 92,3% dibandingkan dengan realisasi tahun lalu sebesar Rp 1,04 triliun. Pendapatan juga dipatok meningkat 91,4% YoY menjadi Rp 27 triliun. Target yang dipatok hampir dua kali lipat itu dapat diraih dengan berbagai proyek konstruksi yang tengah dibidik perseroan. Mayoritas proyek tersebut adalah jalan tol dan transmisi listrik. Source: Investor Daily, Kontan

 PT Saka Energi Indonesia, anak usaha Perusahaan Gas Negara (PGAS), sudah membuka penawaran untuk menjual 35%-40% saham Blok South Sesulu di Kalimantan Timur sebelum harga minyak anjlok di kisaran US$ 32 per barel. Namun, saat ini penjualan saham ini teganjal masalah harga minyak yang terus turun. Sebelumnya, sudah ada 8 perusahaan migas yang berminat untuk bermitra dengan Saka Energi untuk mengelola Blok South Sesulu ini. Source: Kontan

 _{XL Axiata (EXCL) membukukan pendapatan usaha tahun 2015 turun 2,5% YoY menjadi Rp 22,88 triliun.} Perseroan membukukan kerugian bersih 2015 sebesar Rp 25,34 miliar, turun dari kerugian bersih tahun 2014 yang sebesar Rp 803,71 miliar. Source: Bisnis Indonesia

 Indosat Ooredoo (ISAT) optimistis dapat memenangi tender Proyek Palapa Ring Jilid II untuk Paket Timur

bersama dengan 2 perusahaan konsorsium lainnya yaitu Xl Axiata (EXCL) dan PT Alita Praya Mitra. Source: Bisnis Indonesia

(4)

4

Daily Corporate and Industry News

 Sri Rejeki Isman (SRIL) tengah membangun pabrik rayon baru atau bahan pembuat benang guna

memproduksi produk hulu bahan baku tekstil sebagai langkah mengurangi ketergantungan bahan baku impor. Pabrik baru ini berlokasi di Sukoharjo, Jawa Tengah, dengan mempunyai dua lini produksi dengan total kapasitas produksi mencapai 80.000-100.000 ton per tahun. Progres nya telah mencapai 85% dan diprediksi mulai produksi pada Juli-Agustus mendatang. Source: Kontan

 Grup MNC optimistis bisa mengakuisisi satu bank yang sahamnya tercatat di Bursa Efek Indonesia (BEI). Akusisi ini ditargetkan bisa terealisasi sebelum Juni 2016. Selanjutnya, Grup MNC bakal mengeluarkan US$ 500 juta untuk ekspansi organik dan non-organik, dua diantaranya pengembangan bisnis broadband dan akuisisi perbankan. Sebagian dana berasal dari kas internal dan sebagian lagi diambil dari penawaran umum terbatas, tetapi bukan dari jalur penerbitan obligasi. Source: Investor Daily, Bisnis Indonesia

 Logindo Samudramakmur (LEAD) berencana meretrukturisasi utang senilai UD$ 12-15 juta. Restrukturisasi

ini ditargetkan rampung pada semester I 2016. Berdasarkan laporan perseroan di BEI, terungkap bahwa total utang jatuh tempo tahun ini mencapai US$ 49,14 juta. Hingga kini, perseroan telah mengantongi kontrak berjalan sekitar US$ 125 juta. Source: Investor Daily

 _{PT Asabri tengah mengkaji untuk menambah pemilikan saham di Hanson Internasional (MYRX). Pemilikan}

saham di Hanson akan menopang program Asabri untuk menyediakan hunian bagi prajurit TNI dan Polri. Sebelumnya, Asabri memborong saham Hanson sebanyak 954.835.200 lembar atau 6,06% dari total saham Hanson. Selanjutnya, Hanson tahun lalu meraih pendapatan prapenjualan 8.200 unit yang terdiri dari 7.700 unit rumah dan 500 unit ruko. Source: Bisnis Indonesia, Kontan

(5)

World Equity Indices

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research 1 DOW JONES INDUS. AVG 18,351.36 15,370.33 (958.73) (5.50) 15.87 14.87 2.99 2.94 5,040.95 5,040.95 2 S&P 500 INDEX 2,134.72 1,812.29 (103.70) (5.07) 18.33 16.06 2.76 2.69 17,641.32 17,641.32 3 NASDAQ COM POSITE INDEX 5,231.94 4,292.14 (393.46) (7.86) 30.32 19.22 3.65 3.48 7,247.86 7,247.86 4 S&P/TSX COM POSITE INDEX 15,524.75 11,531.22 (187.82) (1.44) 20.06 15.37 1.61 1.59 1,808.11 1,288.47

5 M EXICO IPC INDEX 46,078.07 39,256.58 653.27 1.52 29.91 18.55 2.63 2.71 4,949.26 272.61

6 Euro Stoxx 50 Pr 3,836.28 2,855.44 (222.43) (6.81) 22.13 13.20 1.49 1.45 2,464.46 2,672.22 7 FTSE 100 INDEX 7,122.74 5,639.88 (158.53) (2.54) 28.12 15.47 1.77 1.77 1,705.69 2,426.00 8 CAC 40 INDEX 5,283.71 4,084.68 (220.04) (4.75) 21.26 13.98 1.43 1.40 1,211.53 1,313.66 9 DAX INDEX 12,390.75 9,314.57 (944.90) (8.80) 22.76 12.12 1.69 1.63 964.99 1,046.34 10 IBEX 35 INDEX 11,884.60 8,206.00 (728.40) (7.63) 19.09 13.06 1.36 1.31 521.29 565.23 11 FTSE M IB INDEX 24,157.39 17,836.03 (2,761.08) (12.89) 1,455.20 13.37 1.09 1.01 406.84 441.13 12 AEX-Index 510.55 392.44 (10.54) (2.39) 24.49 15.86 1.63 1.64 475.18 515.23

13 SWISS M ARKET INDEX 9,537.90 7,935.47 (498.28) (5.65) 18.24 15.88 2.59 2.50 1,064.27 1,041.16 14 S&P/ASX 200 INDEX 5,996.90 4,803.90 (290.38) (5.48) 19.35 15.73 1.87 1.80 1,413.83 1,000.99 15 ALL ORDINARIES INDX 5,963.50 4,857.90 (288.00) (5.39) 26.63 15.98 1.84 1.77 1,538.70 1,089.40 16 CSI 300 INDEX 5,380.43 2,839.29 (784.92) (21.04) 15.75 10.84 2.15 1.90 20,322.00 3,091.22 17 SHANGHAI SE A SHARE INDX 5,423.25 2,760.92 (839.54) (22.66) 18.57 11.14 2.04 1.82 22,855.21 3,476.55 18 SHENZHEN SE A SHARE INDX 3,304.69 1,552.46 (649.50) (26.89) 54.06 20.35 4.85 4.17 17,429.76 2,651.28 19 HANG SENG INDEX 28,588.52 18,534.30 (2,231.29) (10.18) 9.53 9.79 1.16 1.08 12,230.28 1,571.19 20 HANG SENG CHINA ENT INDX 14,962.74 7,823.86 (1,419.67) (14.69) 7.16 6.36 0.98 0.88 3,609.88 463.75 21 S&P BSE SENSEX INDEX 30,024.74 23,839.76 (1,246.85) (4.77) 19.50 17.43 2.87 2.81 42,346.80 623.89

22 Nifty 50 9,119.20 7,241.50 (382.80) (4.82) 20.62 17.32 2.69 2.63 51,782.12 762.90

23 JAKARTA COM POSITE INDEX 5,524.04 4,033.59 22.15 0.48 26.78 14.01 2.33 2.17 4,903,485.44 358.08

24 JAKARTA LQ-45 INDEX 964.15 660.81 7.96 1.00 16.71 14.93 2.85 2.91 2,992,075.78 218.50

25 KARACHI 100 INDEX 36,471.68 28,648.23 (1,517.71) (4.62) 9.41 8.17 1.64 1.56 5,763.09 54.97 26 NIKKEI 225 20,952.71 16,017.26 (1,515.41) (7.96) 20.04 17.22 1.70 1.64 323,409.73 2,673.91

27 NIKKEI 300 INDEX 345.72 262.06 (22.68) (7.29) 16.62 14.14 1.35 1.32 366,752.19 3,032.26

28 TOPIX INDEX (TOKYO) 1,702.83 1,301.49 (115.23) (7.45) 16.54 14.18 1.31 1.27 543,330.37 4,492.19 29 FTSE Bursa M alaysia KLCI 1,867.53 1,503.68 (24.71) (1.46) 18.14 15.62 1.77 1.78 990.17 238.75 30 S&P NZX All Index 1,219.06 1,071.83 (29.66) (2.44) 20.29 18.65 1.87 1.76 100.32 64.95 31 PSEi - PHILIPPINE SE IDX 8,136.97 6,084.28 (264.46) (3.80) 19.92 16.34 2.48 2.43 7,817.13 163.99 32 Straits Times Index STI 3,549.85 2,529.01 (253.62) (8.80) 13.49 11.32 1.15 1.08 365.08 256.37

33 KOSPI INDEX 2,189.54 1,800.75 (49.25) (2.51) 14.18 11.06 0.94 0.95 1,169,309.57 964.06

34 TAIWAN TAIEX INDEX 10,014.28 7,203.07 (257.46) (3.09) 13.21 12.03 1.48 1.49 23,872.37 707.56 35 STOCK EXCH OF THAI INDEX 1,619.77 1,220.96 12.96 1.01 16.86 13.09 1.71 1.76 12,395.70 347.61

36 THAI SET 50 INDEX 1,082.59 757.91 12.66 1.56 20.07 12.98 1.77 1.84 7,939.43 222.64

37 HO CHI M INH STOCK INDEX 641.06 511.13 (33.78) (5.83) 11.35 11.92 1.73 1.59 1,083,308.80 48.73

2015 2016E _{C urrency}D o main USD LOW P OIN T % 2015 2016E

A sia/ P acific A merica

Euro pe

(6)

6

LQ45

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

www.sinarmassekuritas.co.id See important dislaimer at the end of this report

H I G H L O W P O I N T % 2 0 15 2 0 16 E 2 0 15 2 0 16 E 1 A A L I IJ 17 ,0 7 5 2 7 ,5 2 5 14 ,4 2 5 1,2 2 5 7 .7 3 3 2 .6 1 2 3 .3 7 2 .3 0 2 .3 3 2 6 ,8 8 8 .7 7 2 A D H I IJ 2 ,5 5 0 3 ,2 8 4 1,4 13 4 10 19 .16 12 .6 1 18 .3 0 2 .7 2 1.9 5 9 ,0 8 0 .17 3 A D R O IJ 5 2 5 1,0 3 5 4 3 7 10 1.9 4 8 .6 2 6 .3 9 0 .4 1 0 .4 2 16 ,7 9 2 .6 3 4 A K R A IJ 7 ,3 5 0 7 ,9 0 0 4 ,5 6 5 17 5 2 .4 4 2 6 .17 2 5 .6 5 4 .7 3 4 .5 8 2 9 ,0 2 5 .3 7 5 A S II IJ 6 ,4 5 0 8 ,5 7 5 4 ,9 7 5 4 5 0 7 .5 0 14 .5 4 15 .6 1 2 .4 2 2 .5 2 2 6 1,118 .9 2 6 A S R I IJ 3 2 1 7 0 0 3 0 7 (2 2 ) (6 .4 1) 2 2 .2 9 5 .5 4 1.14 0 .9 1 6 ,3 0 7 .4 6 7 B B C A IJ 13 ,10 0 15 ,6 0 0 11,0 0 0 (2 0 0 ) (1.5 0 ) 18 .5 8 18 .0 8 3 .8 1 3 .5 5 3 2 2 ,9 8 0 .6 2 8 B B N I IJ 4 ,9 10 7 ,2 7 5 3 ,8 0 0 (8 0 ) (1.6 0 ) 10 .2 6 8 .3 3 1.2 1 1.2 2 9 1,5 6 4 .9 0 9 B B R I IJ 11,2 2 5 13 ,4 5 0 7 ,9 7 5 (2 0 0 ) (1.7 5 ) 11.5 0 11.3 7 2 .6 2 2 .4 0 2 7 6 ,9 11.3 4 10 B B T N IJ 1,3 6 5 1,4 2 0 9 3 5 7 0 5 .4 1 8 .6 5 9 .18 1.0 4 1.0 5 14 ,4 4 4 .9 0 11 B M R I IJ 9 ,6 0 0 12 ,5 5 0 7 ,15 0 3 5 0 3 .7 8 10 .7 9 11.5 5 1.9 5 1.9 3 2 2 4 ,0 0 0 .0 0 12 B M T R IJ 8 0 0 2 ,0 5 0 6 6 0 (3 0 0 ) (2 7 .2 7 ) - 10 .7 3 1.4 6 0 .9 7 11,3 5 8 .8 9 13 B S D E IJ 1,7 3 0 2 ,2 3 0 1,2 3 5 (7 0 ) (3 .8 9 ) 14 .2 7 12 .8 7 1.8 8 1.7 5 3 3 ,2 9 6 .7 8 14 C P IN IJ 3 ,3 4 5 3 ,9 2 5 1,3 5 0 7 4 5 2 8 .6 5 3 2 .9 1 2 7 .5 2 3 .5 7 4 .4 7 5 4 ,8 5 1.3 1 15 E X C L IJ 3 ,6 7 5 5 ,2 2 5 2 ,2 4 0 2 5 0 .6 8 - 3 9 .10 2 .3 0 2 .15 3 1,3 8 9 .5 8 16 G G R M IJ 5 8 ,3 5 0 5 9 ,0 0 0 3 9 ,5 0 0 3 ,3 5 0 6 .0 9 19 .4 8 2 0 .8 1 2 .9 7 3 .0 6 112 ,2 7 0 .5 3 17 IC B P IJ 14 ,4 5 0 15 ,5 0 0 10 ,9 0 0 9 7 5 7 .2 4 2 6 .3 9 2 6 .7 8 5 .3 1 5 .3 1 8 4 ,2 5 7 .2 9 18 IN C O IJ 1,4 4 5 3 ,6 7 5 1,19 0 (19 0 ) (11.6 2 ) 11.8 9 11.7 3 0 .6 4 0 .5 8 14 ,3 5 8 .0 1 19 IN D F IJ 6 ,2 0 0 7 ,6 7 5 4 ,5 6 0 1,0 2 5 19 .8 1 2 2 .7 8 17 .10 1.7 7 2 .0 2 5 4 ,4 3 8 .6 4 2 0 IN T P IJ 19 ,7 0 0 2 4 ,3 2 5 16 ,0 0 0 (2 ,6 2 5 ) (11.7 6 ) 17 .2 2 15 .6 6 3 .6 1 2 .8 9 7 2 ,5 2 0 .2 6 2 1 IT M G IJ 4 ,8 10 18 ,6 0 0 4 ,6 9 0 (9 15 ) (15 .9 8 ) 4 .3 2 3 .16 0 .5 1 0 .4 5 5 ,4 3 4 .9 4 2 2 J S M R IJ 5 ,7 5 0 7 ,2 2 5 4 ,5 0 0 5 2 5 10 .0 5 2 9 .0 0 2 7 .8 3 3 .6 8 3 .5 5 3 9 ,10 0 .0 0 2 3 K L B F IJ 1,3 3 5 1,9 15 1,13 5 15 1.14 2 9 .9 8 3 0 .5 0 6 .17 5 .9 3 6 2 ,5 7 8 .2 9 2 4 L P K R IJ 1,0 5 5 1,4 6 0 9 10 2 0 1.9 3 15 .11 17 .4 6 1.4 3 1.4 1 2 4 ,3 4 6 .9 6 2 5 L P P F IJ 16 ,0 0 0 2 0 ,2 2 5 14 ,3 0 0 (1,6 0 0 ) (9 .0 9 ) 2 9 .4 8 2 5 .5 0 - 4 3 .0 7 4 6 ,6 8 6 .6 9 2 6 L S IP IJ 1,4 2 5 1,9 6 0 9 10 10 5 7 .9 5 13 .15 15 .5 5 1.2 6 1.3 0 9 ,7 2 2 .5 8 2 7 M N C N IJ 1,19 0 3 ,16 0 1,18 5 (6 6 5 ) (3 5 .8 5 ) 2 5 .8 5 10 .5 2 3 .0 5 1.7 6 16 ,9 8 8 .5 5 2 8 M P P A IJ 1,6 7 0 4 ,5 0 0 1,5 3 0 (15 5 ) (8 .4 9 ) 2 2 .12 2 2 .5 0 3 .4 2 2 .8 1 8 ,9 8 1.2 0 2 9 P G A S IJ 2 ,4 0 5 5 ,5 0 0 2 ,15 0 (3 4 0 ) (12 .3 9 ) 10 .4 9 9 .2 4 1.6 5 1.4 5 5 8 ,3 0 0 .8 3 3 0 P T B A IJ 4 ,4 5 0 11,7 2 5 4 ,15 0 (7 5 ) (1.6 6 ) 5 .0 6 5 .4 8 1.0 4 1.0 0 10 ,2 5 3 .3 9 3 1 P T P P IJ 3 ,9 0 0 4 ,2 4 5 2 ,9 6 0 2 5 0 .6 5 3 0 .3 4 2 7 .7 6 6 .5 7 6 .12 18 ,8 8 5 .5 0 3 2 P W O N IJ 4 4 8 5 6 5 3 13 (4 8 ) (9 .6 8 ) 10 .0 9 11.8 9 3 .5 2 2 .7 7 2 1,5 7 5 .5 0 3 3 S C M A IJ 2 ,7 0 0 4 ,0 4 0 2 ,2 8 5 (4 0 0 ) (12 .9 0 ) 3 0 .3 1 2 6 .0 0 12 .7 2 9 .9 5 3 9 ,4 7 8 .3 2 3 4 S IL O IJ 9 ,0 2 5 17 ,10 0 8 ,5 2 5 (7 7 5 ) (7 .9 1) 14 4 .0 4 116 .12 6 .6 5 6 .0 1 10 ,4 3 3 .8 0 3 5 S M G R IJ 11,0 5 0 15 ,15 0 7 ,10 0 (3 5 0 ) (3 .0 7 ) 14 .4 6 14 .3 2 2 .6 8 2 .4 8 6 5 ,5 4 3 .3 0 3 6 S M R A IJ 1,4 4 5 2 ,0 0 0 9 5 0 (2 0 5 ) (12 .4 2 ) 18 .0 4 16 .5 8 3 .9 9 3 .19 2 0 ,8 4 6 .7 0 3 7 S R IL IJ 2 6 6 4 9 7 14 8 (12 3 ) (3 1.6 2 ) 1.4 3 9 .7 1 1.9 6 1.6 1 4 ,9 4 5 .7 1 3 8 S S M S IJ 1,9 8 5 2 ,4 2 5 1,5 2 0 3 5 1.7 9 2 6 .0 0 3 5 .13 6 .3 1 6 .4 4 18 ,9 0 7 .13 3 9 T B IG IJ 6 ,3 0 0 9 ,7 0 0 5 ,5 0 0 4 2 5 7 .2 3 2 8 .9 0 2 3 .8 2 10 .13 6 .0 3 3 0 ,2 18 .12 4 0 T L K M IJ 3 ,3 4 0 3 ,3 8 5 2 ,4 8 5 2 3 5 7 .5 7 2 0 .6 9 2 0 .5 2 4 .3 1 4 .3 8 3 3 6 ,6 7 1.9 9 4 1 U N T R IJ 17 ,4 0 0 2 4 ,0 0 0 13 ,9 2 5 4 5 0 2 .6 5 10 .2 5 9 .7 6 1.5 8 1.5 8 6 4 ,9 0 4 .3 5 4 2 U N V R IJ 3 6 ,7 0 0 4 6 ,0 0 0 3 3 ,0 0 0 (3 0 0 ) (0 .8 1) 4 8 .11 4 7 .7 0 4 9 .0 5 5 8 .4 5 2 8 0 ,0 2 1.0 0 4 3 W IK A IJ 2 ,8 0 0 3 ,8 9 5 2 ,3 7 0 16 0 6 .0 6 2 6 .6 1 2 7 .9 9 3 .8 9 3 .8 7 17 ,2 17 .8 3 4 4 _{W S K T IJ} 1,7 3 5 1,9 0 0 1,4 6 7 6 5 3 .8 9 2 2 .8 9 2 9 .0 3 2 .6 9 2 .5 9 2 3 ,5 4 8 .2 8 4 5 _{W T O N IJ} 9 9 0 1,4 4 0 7 6 5 16 5 2 0 .0 0 2 0 .5 2 4 4 .9 8 3 .2 9 3 .8 0 8 ,6 2 8 .3 1 M A R K E T C A P ( B n ) L Q 4 5 I n d e x 2 9 - J a n - 16 5 2 - W E E K C H A N G E Y T D P E R ( x ) P B V ( x )

(7)

Macro data

D escriptio n 1-D ay (%) 5-D ays (%) 1-M o nth (%) YT D (%) Property 0.08 0.86 (3.89) (3.89) Basic Industry 0.32 3.49 0.84 0.84 Trade 0.38 1.61 (6.60) (6.60) Finance 0.58 1.30 (0.56) (0.56) M iscellaneous Industry 2.86 7.54 3.87 3.87 Consumer (1.77) 7.21 5.18 5.18 Infrastructure 2.09 3.44 2.68 2.68 Agriculture 0.75 5.58 1.32 1.32 M ining 0.55 (0.11) (3.18) (3.18) Jan-16 D ec-15 3.35 #VALUE! 3.35 4.89 0.96 0.21 105.93 100.24 3.21 4.73 4.67 F OR EX Spo t R ate 1-D ay (%) 1-M o nth (%) YT D (%) USD/IDR 13,778.00 0.69 (0.58) 0.07 USD/CNY 6.58 (0.01) (1.37) (1.25) USD/EUR 0.92 (0.07) 0.17 0.18 USD/JPY 121.16 (0.02) (0.50) (0.78) USD/SGD 1.43 (0.21) (1.06) (0.62) USD/AUD 1.42 0.51 3.61 3.40 USD/GBP 0.70 0.07 3.80 3.52 (in %) 9.25 1.00 1.46 8.24 8.26 8.54 Inflation M oM (in %)

Foreign Reserves (in USD bn) GDP Growth QoQ (in %) GDP Growth YoY (in %)

Secto rs

Eco no mic Indicato rs

Inflation YTD (in %)

Eco no mic P arameters

Inflation YoY (in %)

Indonesia 5-Year Government Bonds Yield Indonesia 10-Year Government Bonds Yield Indonesia 15-Year Government Bonds Yield

Lending and D epo sit R ates

JIBOR (in IDR) LIBOR (in GBP) SIBOR ( in USD)

(8)

Upcoming IPO

Dividend

Rights Issue

2015 2016 APBN-P RAPBN GDP Growth (%, YoY) 5,7 5,5%

Exchange rate (USD/IDR) 12.5 13.4

Inflation (%, YoY) 5,0 4,7%

3 Months SPN (%) 6.2 5,5%

Indonesian Crude Oil (USD/barrel) 60 60

Oil Lifting ( thousands barrel/day) 825 830

Gas Lifting (thousands, BOE/day) 1.221 1.15

Total State Budget (in IDR trillion) 1761 1848

INDICATOR

Stock DPS (Rp) Status Cum Date (2015) Ex Date (2015) Recording (2015) Payment (2015)

SOBI 10 CASH 01 December 02 December 04 December 23 December

TOTO 50 CASH 03 December 04 December 08 December 29 December

SCMA 55 CASH 03 December 04 December 08 December 22 December

Ticker Price (Rp) Cum Date (2015) EX Date(2015) Trading (2015)

BACA 81 : 8 102 24 November 25 November 1 December - 7 December BEKS 1000 : 256 200-225 07 December 08 December 14 December - 21 December GSMF 32 : 15 100 15 December 16 December 22 December - 30 December

Ratio

State Budget

www.sinarmassekuritas.co.id See important disclaimer at the end of this report

Company Business IPO Price

(Rp)

Issued Shares

Offering Date Listing Underwriter

PT Mahaka Radio Integra Trade & Service 750-1100 171.36 17-18 Desember 2015

28-Dec-2015 Trimegah Securities PT Bank Artos Indonesia Banking & Finance 120-150 241.25 4-6 January 2016 12-Jan-2016 Erdhika Elit Sekuritas

(9)

Picks of The Day

UNTR : Trading Buy

UNTR memiliki indikator MACD, Stoc osc dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend. UNTR berhasil menembus Resistance pada level harga 17250 dan terbuka peluang untuk kembali mencoba level Resistance pada level 17650 dalam jangka pendek. Trading Range : 16950— 17900.

Fundamental :

ADHI : Trading Buy

ADHI memiliki indikator MACD, Stoc osc dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend, ADHI berhasil menyentuh Resistance pada level harga 2515 dan

terbuka peluang untuk melanjutkan penguatan mencoba level Resistance pada level 2590 dalam jangka pendek, Trading range : 2500—2630.

Fundamental :

Monday, February 01, 2016

C reat ed wit h Am iBrok er - adv anc ed c hart ing and t ec hnic al analy s is s of t ware. ht t p: / / www. am ibrok er. c om

2015 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2016

14,000 15,000 16,000 17,000 18,000 19,000 20,000 21,000 22,000 23,000 24,000 UNTR - Daily 1/29/2016 4:14:52 PM Open 16875, Hi 17450, Lo 16775, Clos e 17400 (3.7%)

17,400

-500 0 500 1,000 UNTR -MACD(12,26)= 172.65,Signal(12,26,9)= 51.47

172.648 51.4698

20 80 UNTR -Stoch %K(15,3)= 80.49,Stoch %D(15,3,3)= 74.79

80.489 74.794 30 70 UNTR -RSI(15)= 59.94 59.9351

1,800 2,000 2,200 2,400 2,600 2,800 3,000 3,200 3,400 3,600 3,800 ADHI - Daily 1/29/2016 4:14:26 PM Open 2500, Hi 2580, Lo 2490, Clos e 2550 (3.2%)

2,550

-200 -100 0 100 200 ADHI -MACD(12,26)= 80.19,Signal(12,26,9)= 68.73

80.1912 68.7261

20 80 ADHI -Stoch %K(15,3)= 86.92,Stoch %D(15,3,3)= 85.45

86.9248 85.4545 30 70 ADHI -RSI(15)= 69.33 69.3349

(10)

Picks of The Day

TLKM : Trading Buy

TLKM memiliki indikator MACD , Stoc osc dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend, TLKM berhasil menembus Resistance di level harga 3335 sehingga terbuka peluang untuk kembali melanjutkan penguatan dalam jangka pendek menguji Resistance pada level harga 3380 ,Trading Range : 3310 — 3415.

Fundamental :

RALS : Trading Buy

RALS memiliki indikator MACD, Stoc osc dan RSI, mengindikasikan pola Uptrend, RALS berhasil menembus Resistance di level harga 600 dan masih terbuka peluang untuk melanjutkan penguatan dalam jangka pendek menuju resistance pada level harga 620. Trading range : 580 — 635

Fundamental :

Www.sinarmassekuritas.co.id See important disclaimer at the end of this report

2,500 2,600 2,700 2,800 2,900 3,000 3,100 3,200 3,300 3,400 TLKM - Daily 1/29/2016 4:13:18 PM Open 3290, Hi 3340, Lo 3230, Clos e 3340 (2.5%)

3,340

2015 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2016 -50

0 50 TLKM -MACD(12,26)= 59.33,Signal(12,26,9)= 46.78 59.3287 46.7807 20 80 TLKM -Stoch %K(15,3)= 97.16,Stoch %D(15,3,3)= 81.77 97.1631 81.7689 30 70 TLKM -RSI(15)= 67.98 67.9801

500 550 600 650 700 750 800 850 RALS - Daily 1/29/2016 4:13:42 PM Open 595, Hi 620, Lo 590, Clos e 605 (2.5%)

605

-20 0 20 RALS -MACD(12,26)= -18.02,Signal(12,26,9)= -21.52

-18.0159 -21.5179

20 80 RALS -Stoch %K(15,3)= 44.71,Stoch %D(15,3,3)= 24.51

44.709 24.5112 30 70 RALS -RSI(15)= 50.14 50.1381

(11)

These recommendations are based on technical indicators and are suitable for daily trading purposes.

TICKER REC PRICE ENTRY EXIT S2 S1 R1 R2 EXPLANATION

AALI BoW 17,075 16,900 17,125 16,650 16,900 17,125 17,350 Black spinning top LSIP BoW 1,425 1,400 1,440 1,375 1,400 1,440 1,465 Black spinning top

BWPT BoW 173 167 181 162 167 181 190 Rsi : downtrend

BMRI Buy 9,600 9,600 9,725 9,375 9,500 9,725 9,850 Rsi : reversal BBRI BoW 11,225 11,050 11,375 10,875 11,050 11,375 11,525 Black spinning top BBCA BoW 13,100 12,975 13,225 12,850 12,975 13,225 13,350 Stoc osc : uptrend BBNI BoW 4,910 4,875 4,925 4,825 4,875 4,925 4,975 Rsi : downtrend BBTN Sell 1,365 1,365 1,350 1,335 1,350 1,375 1,390 Macd : downtrend

BJTM Buy 450 450 455 440 445 455 465 Stoc osc : uptrend

BJBR BoW 870 860 880 840 860 880 900 Stoc osc : uptrend

INDF Buy 6,200 6,200 6,300 6,050 6,125 6,300 6,375 Stoc osc : uptrend ICBP Sell 14,450 14,450 14,175 14,125 14,175 14,550 14,825 Stoc osc : downtrend GGRM BoW 58,350 58,150 58,550 58,000 58,150 58,550 59,000 White spinning top UNVR BoW 36,700 36,250 37,200 36,150 36,250 37,200 37,700 Stoc osc : uptrend CPIN BoW 3,345 3,300 3,395 3,255 3,300 3,395 3,445 Doji

ASII BoW 6,450 6,350 6,525 6,200 6,350 6,525 6,725 Rsi : uptrend SMGR Buy 11,050 11,050 11,250 10,700 10,900 11,250 11,400 Stoc osc : uptrend INTP BoW 19,700 19,300 19,850 19,150 19,300 19,850 20,050 Macd : uptrend

SMCB BoW 905 895 920 885 895 920 935 Macd : downtrend

TLKM BoW 3,340 3,310 3,380 3,280 3,310 3,380 3,415 Stoc osc : overbought PGAS BoW 2,405 2,385 2,420 2,365 2,385 2,420 2,440 Stoc osc : reversal JSMR BoW 5,750 5,650 5,850 5,600 5,650 5,850 6,000 Inverted hammer TBIG Buy 6,300 6,300 6,450 6,000 6,150 6,450 6,625 Long white candle MAPI BoW 3,745 3,700 3,800 3,650 3,700 3,800 3,815 Rsi : neutral

RALS Buy 605 605 620 575 590 620 635 White spinning top

ACES BoW 800 790 815 775 790 815 825 Rsi : downtrend

MPPA BoW 1,670 1,660 1,685 1,650 1,660 1,685 1,700 Stoc osc : uptrend PTBA Buy 4,450 4,450 4,515 4,370 4,400 4,515 4,545 White spinning top

ADRO BoW 525 510 540 595 510 540 555 Black spinning top

ITMG BoW 4,810 4,750 4,830 4,675 4,750 4,830 4,875 White spinning top

ANTM Buy 329 329 335 318 324 335 345 Stoc osc : uptrend

TINS BoW 520 510 530 500 510 530 545 Long white candle

UNTR Buy 17,400 17,400 17,650 16,950 17,200 17,650 17,900 Rsi : uptrend

ASRI BoW 321 317 325 314 317 325 330 Rsi : reversal

LPKR Buy 1,055 1,055 1,070 1,025 1,040 1,070 1,085 White spinning top CTRA BoW 1,270 1,260 1,290 1,235 1,260 1,290 1,325 Black spinning top

APLN BoW 310 306 315 303 306 315 322 White spinning top

SMRA BoW 1,445 1,420 1,470 1,395 1,420 1,470 1,495 Long legged doji

SSIA BoW 650 640 660 630 640 660 675 Doji

BSDE BoW 1,730 1,710 1,750 1,675 1,710 1,750 1,775 Macd : reversal PTPP BoW 3,900 3,880 3,925 3,830 3,880 3,925 3,960 Black spinning top WSKT BoW 1,735 1,720 1,745 1,705 1,720 1,745 1,760 Black spinning top WIKA BoW 2,800 2,780 2,825 2,765 2,780 2,825 2,850 White spinning top ADHI Buy 2,550 2,550 2,590 2,450 2,500 2,590 2,630 Stoc osc : uptrend

MINING

PROPERTY & CONSTRUCTION AGRICULTURE Finance CONSUMER GOODS INFRASTRUCTURE RETAIL

Trading View

(12)

PT Sinarmas Sekuritas

Sinarmas Land Plaza Tower 3, 6th Fl. Jl. M. H. Thamrin no. 51

Tel: +62 21 392 5550 Fax: +62 21 392 5540

[email protected] www.sinarmassekuritas.co.id

Equity Research Team

EQUITY ANALYST James Wahjudi

Property, Coal and Mining Tel: +62 21 3925550 Ext: 611

[email protected] EQUITY ANALYST

Wilbert

Consumer goods and Retail Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 [email protected] EQUITY ANALYST

Bryan Sjahputra

Infrastructure and Construction Tel: +62 21 3925550 Ext: 610

[email protected]

EQUITY ANALYST Evan Hadiwidjaja Banking and Cement

Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 [email protected] TECHNICAL ANALYST Eddy Wijaya Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 [email protected] DISCLAIMER

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judg-ment from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuri-tas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without notice. For further information please contact our number +62 21 392 5550 or fax +62 21 392 2320.