Today s Market: Top Buy: INCO, TLKM, ADRO

(1)

Today’s Market:

IHSG diperkirakan bergerak mixed. Nilai tukar dolar AS melanjutkan pelemahan terhadap sebagian besar mata uang utama lainnya pada perdagangan Selasa (14/6), seiring dimulainya pertemuan kebijakan dua hari Federal Reserve. Ekspektasi kenaikan The Fed rate telah mencapai 99,6%, dimana investor akan memperhatikan bagaimana cara Bank Sentral AS melakukan normalisasi terhadap neracanya yang cukup besar, yakni US$4,5 triliun. Meski demikian kami memperkirakan Bank Indonesia (BI) untuk tetap memper-tahankan BI 7day Repo Rate di level 4,75% ditopang oleh nilai tukar mata uang Rupiah yang cukup terjaga dan berada dibawah level Rp 13.300 pada pagi hari ini, yang dimana level terkuat sepanjang tahun 2017 ini. Dari dalam negeri, Pemerintah dan Komisi XI DPR telah menyepakati besaran indikator ekonomi dan target pembangunan untuk RAPBN 2018, antara lain pertumbuhan ekonomi 5,2-5,6%, laju in-flasi 2,5-4,5%, nilai tukar rupiah Rp 13.300-13.500 per dol-lar AS, tingkat bunga surat perbendaharaan negara tiga bu-lan 4,8-5,6%. Pada sesi perdagangan hari ini, dapat dicer-mati emiten-emiten yang berada di sektor batu bara di-karenakan naiknya HBA Newcastle kembali keatas $80 un-tuk bulan Juni ini, meski kenaikan tersebut mungkin lebih bersifat short-term. Secara teknikal indeks hari Rabu (14/06), IHSG diprediksi bergerak di kisaran 5693-5717

Wednesday, June 14, 2017

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

Top Buy:INCO, TLKM, ADRO BoW:SMRA

ID X Statistics C lo sing

JCI 5,707.65

Transaction Value Regular M arket (IDR tn) 3.666 Transaction Volume Regular M arket (mn shares) 4,535 Foreign Net Buy (Sell) (IDR bn) (168.67)

Foreign Net Buy (Sell) 1.50

Total M arket Capitalization (IDR tn) 6,243.48

LQ45 957.88 0.45 20.94 EIDO 27.02 0.71 29.47 IDX 23.77 0.89 29.11 DOW JONES 21,328.47 0.44 22.40 S&P 500 2,440.35 0.45 19.39 NASDAQ 6,220.37 0.73 24.22 FTSE 7,500.44 (0.15) 20.15 NIKKEI 19,898.75 (0.05) 4.54 HANG SENG 25,852.10 0.56 17.97 STRAITS TIM ES 3,257.52 0.28 13.00 KLSE 1,784.44 (0.25) 5.43 USD/IDR 13,289.00 (0.11) 1.43 EUR/IDR 14,901.62 0.03 (4.94) JPY/IDR 120.77 (0.17) (4.69) SGD/IDR 9,621.34 0.13 (3.17) AUD/IDR 10,018.91 (0.42) (2.84) GBP/IDR 16,942.75 0.55 (2.37)

Crude Oil (USD/barrel) 45.95 8:12:26 AM (14.45) Coal (USD/mn tons) 70.80 6/13/2017 (14.70) Natural Gas (USD/mmBtu) 2.97 8:12:07 AM (20.14) Gold (USD/ounce) 1,267.21 8:22:27 AM 10.43 Nickel (USD/mn tons) 8,790.00 8:22:22 AM (12.28) Tins (USD/mn tons) 19,300.00 8:22:26 AM (8.64) CPO (M YR/mn tons) 2,649.00 6/13/2017 (17.68) Rubber (JPY/kg) 194.60 7:12:48 AM (25.73) Wheat (USD/bushel) 447.25 8:12:26 AM 9.62 Corn (USD/bushel) 382.50 8:12:08 AM 8.66

C o mmo dities

Other Indices C lo sing 1-D ay C hg (%) _{C hg (%)}YT D

C urrency Spo t R ate R ate (ID R ) 1-D ay C hg (%) _{C hg (%)}YT D

P rice _{T ransactio n}Last _{C hg (%)}YT D

IHSG naik sebanyak 16.2 poin (0.29%) ke level 5707.65. Sementara LQ45 naik sebanyak 4.2 poin (0.45%) ke level 957.88. Foreign net sell sebesar Rp 168.67 miliar.

(2)

Daily Corporate and Industry News

 Pemerintah dan Komisi XI DPR telah menyepakati besaran indikator ekonomi dan target pembangunan untuk

RAPBN 2018 dalam rapat kerja di Kompleks Parlemen Senayan, Jakarta, Selasa (13/6). Indikator ekonomi yang disepakati antara lain pertumbuhan ekonomi 5,2-5,6%, laju inflasi 2,5-4,5%, NILAI TUKAR RUPIAH Rp 13.300-13.500 per dollar AS, tingkat bunga surat perbendaharaan negara tiga bulan 4,8-5,6%. Source: Bisnis Indonesia, Investor Daily, Kontan

 Indonesia diperkirakan meraih surplus perdagangan US$ 6,4 miliar (Rp 85,03 triliun) sepanjang Januari-Mei

2017. Peningkatan ekspor yang melebihi pertumbuhan impor membuat surplus dagang terus membesar dari sebelumnya US$ 5,32 miliar. Source: Investor Daily

 Total penerimaan negara, baik pajak, penerimaaan negara bukan pajak (PNBP) maupun hibah hingga Mei

tercatat Rp 584,9 triliun atau 33,4% dari target Rp 1.748 triliun. Source: Bisnis Indonesia

 Berdasarkan data Uang Beredar yang diterbitkan Bank Indonesia (BI), penyaluran kredit pada April 2017

ter-catat sebesar Rp 4.414,6 triliun atau tumbuh 9,3% secara tahunan (yoy). Nilai tersebut lebih tinggi dibanding-kan bulan sebelumnya yang mencapai 9,1% (yoy). Selain itu, Bank Indonesia meminta perbandibanding-kan mewaspadai potensi kenaikan rasio kredit bermasalah atau NPL sektor usaha mikro kecil dan menengah (UMKM) di Sumbar. Pada kuarta I/2017, NPL UMKM sudah menyentuh 6,2%. Source: Bisnis Indonesia, Inves-tor Daily

 _{Otoritas Jasa Keuangan (OJK) mencatat pertumbuhan kredit perbankan hingga Mei 2017 sebesar 10,39%.}

Sampai akhir tahun ini, pertumbuhan kredit diperkirakan sesuai dengan rencana bisnis bank (RBB) tahun ini sekitar 10-12%. Source: Bisnis Indonesia, Investor Daily

 Pasar perhotelan stagnan hingga pertengahan tahun 2017 dan diperkirakan hanya tumbuh 5% sampai akhir

tahun. Hingga kuartal I-2017, jumlah kamar hotel milik seluruh pengusaha Perhimpunan Hotel dan Restoran Indonesia (PHRI) mencapai 530.000 unit. Source: Investor Daily

 _{PT PLN (Persero) akan menawarkan sekuritisasi aset yang diperkirakan mencapai Rp 10 triliun kepada}

inves-tor pada Agustus nanti. Sekuritisasi aset atau kontrak investasi kolektif efek beragun (KIK-EBA) ini dilakukan perseroan pada piutang penjualan listrik PLTU Suralaya. Struktur EBA ini dijamin menjadi pilihan tepat lanta-ran risikonya jauh lebih rendah. Source: Investor Daily

 Bank Tabungan Negara (BBTN) menerbitkan obligasi melalui penawaran umum berkelanjutan (PUB) III

tahap I tahun 2017 dengan target dana Rp 5 triliun. Hasil emisi surat utang berkupon 7,65-8,90% itu akan digunakan untuk ekspansi kredit. Source: Investor Daily

 _{Bank Mandiri (BMRI) bersikeras menginginkan perpanjangan penundaan kewajiban pembayaran utang bagi}

debiturnya PT Kimas Sentosa, perusahaan peritel telepon seluler. Source: Bisnis Indonesia

 _{Jasa Marga (JSMR) menyatakan pihaknya telah menerima pengembalian dana talangan lahan jalan tol sekitar}

Rp 900 miliar dari total yang dikeluarkan perusahaan sebesar Rp 8,7 triliun. Pencairan dana talangan dari Lembaga Manajemen Aset Negara (LMAN) ini diharapakan dapat dikembalikan seluruhnya pada tahun ini. Selain itu, Otoritas Jasa Keuangan (OJK) akan menerbitkan pernyataan efektif sekuritisasi aser Jasa Marga (JSMR) karena sudah sesuai dengan aturan. Source: Investor Daily

(3)

Daily Corporate and Industry News

 Adaro Energy (ADRO) membuka peluang ke PT Perusahaan Listrik Negara (PLN) untuk mengakuisisi lahan

tambang batubara mulut tambang miliknya di Kalimantan Timur. Langkah ini sebagai bentuk kerjasama kedua perusahaan tersebut dalam proyek pembangunan Pembangkit Listrik Tenaga Uap (PLTU) mulut tam-bang. Source: Kontan

 _{Indo Tambangraya (ITMG) belum banyak melakukan ekspansi. Perusahaan batubara ini baru menyerap 9%}

dari total belanja modal tahun ini yang mencapai US$ 60,3 juta, atau sekitar Rp 800 miliar. Source: Kontan

 _{Waskita Karya (WSKT) berencana untuk menjual saham minoritas milik perseroan di tiga perusahaan yang}

mengelola ruas jalan tol di Jawa Tengan dan Jawa Timur, 3 ruas tersebut adalah Solo-Ngawi, Ngawi-Kertosono, dan Batang-Semarang. Source: Bisnis Indonesia

 Japfa Comfeed Indonesia (JPFA) kembali menerbitkan surat utang global senilai US$ 100 juta. Surat utang

tersebut akan dikonsolidasikan dengan surat utang sebelumnya yang sebesar US$ 150 juta, yang terbit pada Maret 2017 dan jatuh tempo pada 2022. Source: Investor Daily, Kontan

 J Resources Asia Pasifik (PSAB), melalui anak usahanya, PT J Resources Nusantara (JRN), menerbitkan surat

utang jangka menengah (medium term notes/MTN) senilai Rp 500 miliar. Surat utang baru tersebut memiliki jangka waktu selama 36 bulan. Source: Investor Daily

 _{Modern Internasional (MDRN) hingga kuartal I-2017 hanya mencapai pendapatan sebesar Rp 138,62 miliar.}

Jumlah ini menyusut 37% dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Beban pokok pendapatan memang turun 29% menjadi Rp 100,64 miliar. Tetapi, beban operasi lainnya mencapai Rp 386,18 miliar. Alhasil, MDRN mencatat kerugian operasi hingga Rp 432,02 miliar. Source: Kontan

 _{Citatah (CTTH) menyiapkan dana senilai US$ 2 juta untuk membiayai pembukaan tambang mamrmer seluas}

20 hektare (ha) di Kefamenamu, Nusa Tenggara Timur. Pengoperasian tersebut diharapkan menaikkan pro-duksi perseroan tahun ini. Source: Investor Daily

 Austindo Nusantara Jaya (ANJT) optimistis bisnis tahun ini akan lebih baik dibandingkan tahun lalu.

Pemicunya antara lain meredanya efek El Nino yang sempat menghantam kinerja emiten perkebunan. Berkurangnya efek El Nino turut mengerek produksi ANJT. Hingga akhir April 2017, produksi crude palm oil (CPO) ANJT meningkat 25%. Source: Kontan

 _{Samindo Resources (MYOH) menargetkan bisa menghasilkan volume batuan penutup (overburden) sebesar}

Rp 50,7 juta bank cubic meter, atau meningkat 2,7 juta bank cubic meter pada tahun ini. Peningkatan tersebut merupakan hasil kontrak baru perseroan dengan salah satu anak perusahaan PT Bayan Resources. Source: Bisnis Indonesia

 Asuransi Bina Arta (ABDA) menargetkan pertumbuhan premi sebesar 9%-10% sepanjang 2017. Pendapatan

premi bruto perseraoan pada kuartal I/2017 senilai Rp 270,67 miliar atau turun 12,47% dari peridoe sama tahun lalu. Source: Bisnis Indonesia

 _{BFI Finance (BFIN) optimistis mampu merealisasikan pertumbuhan kinerja pada paruh kedua 2017 dengan}

melanjutkan sejumlah strategi. Pada kuarta I/2017, BFIN telah menyalurkan pembiayaan Rp 3,16 triliun atau naik 35,5% secara year on year. Source: Bisnis Indonesia

(4)

Daily Corporate and Industry News

 Bintant Oto Global (BOGA) akan memperluas cakupan operasi dan lini usaha guna menggenjot pertumbuhan

pendapatan pada tahun ini yang dipatok 15-20%. Tahun ini, perusahaan tengah memperluas area operasi hingga Jawa Tengah. Source: Bisnis Indonesia

 Metropolitan Land (MTLA) menyiapkan dua proyek ayarnya pada semester kedua tahun ini, untuk

mendongkrak penjualan perusahaan tahun ini. MTLA memeperkirakan perbaikan sektor properti akan terjadi selepas Idul Fitri hingga kuartal IV/2017. Source: Bisnis Indonesia

 _{Sejumlah anak usaha BUMN disiapkan untuk melakukan penawaran umum perdana (IPO) di semeter II/2017,}

perusahaan tersebut adalah PT Jasa Armada Indonesia (JAI), anak usaha PT Pelabuhan Indonesia II. Selanjutnya, tiga anak usaha PTPP yaitu PT PP Peralata, PT PP Urban, dan PT Energi akan melakukan IPO pada kuarta IV/2017. Source: Bisnis Indonesia

 PT Kirana Megatara telah merampungkan penawaran awal (bookbuilding) dalam rangka penawaran umum

perdana saham. Perseroan menetapkan harga IPO sebesar Rp 458 per saham. Source: Investor Daily

 PT Hartadinata Abadi Tbk tengah menarik minat investor asing untuk membeli saham perseroan saat

pelak-sanaan penawaran umum perdana saham. Investor asing tersebut berasal dari perusahaan institusi di sektor jasa keuangan, termasuk asuransi dan dana pension. Source: Investor Daily

(5)

World Equity Indices

N O IN D IC ES

1 DOW JONES INDUS. AVG 21,332.77 17,063.08 3,903.44 22.40 15.97 17.62 2.99 3.11 6,027.33 6,027.33 2 S&P 500 INDEX 2,446.20 1,991.68 396.41 19.39 18.85 18.78 2.77 2.87 21,803.58 21,803.58 3 NASDAQ COM POSITE INDEX 6,341.70 4,574.25 1,212.96 24.22 29.89 23.69 3.61 3.72 9,696.59 9,696.59 4 S&P/TSX COM POSITE INDEX 15,943.09 13,609.58 2,369.80 18.22 21.27 16.62 1.63 1.64 2,300.94 1,738.14 5 S&P/BM V IPC 50,154.33 43,902.25 6,049.33 14.08 30.60 17.80 2.57 2.56 5,638.67 312.56 6 Euro Stoxx 50 Pr 3,666.80 2,678.27 290.35 8.89 20.02 15.11 1.50 1.48 2,961.23 3,317.17 7 FTSE 100 INDEX 7,598.99 5,788.74 1,258.12 20.15 34.45 14.61 1.82 1.79 2,026.32 2,582.34 8 CAC 40 INDEX 5,442.10 3,955.98 624.68 13.47 23.87 15.53 1.44 1.42 1,484.48 1,662.91 9 DAX INDEX 12,878.59 9,214.10 2,021.97 18.82 20.68 14.02 1.70 1.70 1,194.69 1,338.29 10 IBEX 35 INDEX 11,184.40 7,579.80 1,337.90 14.02 20.05 15.12 1.39 1.44 676.82 758.18 11 FTSE M IB INDEX 21,828.77 15,017.42 (329.59) (1.54) 128.97 14.61 1.12 1.12 485.92 544.33 12 AEX-Index 537.84 409.23 81.57 18.46 26.94 16.51 1.60 1.60 630.21 705.97 13 SWISS M ARKET INDEX 9,136.95 7,475.54 48.98 0.56 18.25 17.76 2.59 2.56 1,084.55 1,119.01 14 S&P/ASX 200 INDEX 5,956.52 5,051.00 476.87 9.00 22.84 16.08 1.85 1.87 1,658.58 1,250.24 15 ALL ORDINARIES INDX 5,983.20 5,131.90 457.24 8.56 28.03 16.41 1.82 1.84 1,795.16 1,353.19 16 CSI 300 INDEX 3,603.69 3,033.97 (148.73) (3.99) 15.77 13.85 2.05 2.15 26,306.00 3,871.66 17 SHANGHAI SE A SHARE INDX 3,456.92 2,938.61 (401.42) (10.84) 18.80 13.85 1.99 2.03 30,152.91 4,437.84 18 SHENZHEN SE A SHARE INDX 2,243.11 1,833.92 (470.20) (19.47) 52.98 23.55 4.72 4.75 22,094.10 3,251.76 19 HANG SENG INDEX 26,090.33 19,662.70 3,937.70 17.97 10.69 12.49 1.17 1.16 16,374.61 2,099.85 20 HANG SENG CHINA ENT INDX 10,727.06 8,274.65 864.71 8.95 7.25 8.38 0.95 0.96 4,779.44 612.91 21 S&P BSE SENSEX INDEX 31,430.32 25,717.93 4,985.95 19.09 19.28 18.95 2.81 2.86 51,889.48 806.09 22 Nifty 50 9,709.30 7,893.80 1,660.55 20.90 20.73 18.39 2.67 2.69 67,497.52 1,048.56 23 JAKARTA COM POSITE INDEX 5,874.44 4,754.36 1,114.64 24.27 26.88 16.07 2.35 2.29 6,243,475.46 469.82 24 JAKARTA LQ-45 INDEX 989.03 807.88 165.84 20.94 17.14 17.73 2.85 2.76 4,164,730.11 313.40 25 KARACHI 100 INDEX 53,127.24 36,825.85 15,254.73 46.49 9.01 11.28 1.59 1.42 8,159.36 77.83 26 NIKKEI 225 20,239.81 14,864.01 865.04 4.54 20.15 17.41 1.70 1.69 351,587.71 3,193.93 27 NIKKEI 300 INDEX 320.69 239.50 5.46 1.76 16.69 13.93 1.36 1.36 405,212.19 3,681.07 28 TOPIX INDEX (TOKYO) 1,613.18 1,192.80 46.21 2.99 16.60 14.17 1.31 1.31 598,056.58 5,432.93 29 FTSE Bursa M alaysia KLCI 1,795.00 1,611.88 91.93 5.43 17.98 16.77 1.78 1.80 1,076.11 252.49 30 S&P NZX All Index 1,427.66 1,243.04 142.56 11.71 19.80 20.12 1.88 1.91 114.78 82.92 31 PSEi - PHILIPPINE SE IDX 8,118.44 6,499.00 965.81 13.89 20.04 19.20 2.47 2.49 9,530.26 192.39 32 Straits Times Index STI 3,275.39 2,703.48 374.79 13.00 13.26 14.84 1.14 1.15 519.48 376.13 33 KOSPI INDEX 2,387.29 1,892.75 413.39 21.08 14.72 10.26 0.94 0.97 1,480,832.38 1,313.99 34 TAIWAN TAIEX INDEX 10,268.37 8,374.26 1,790.09 21.47 13.82 14.28 1.44 1.47 29,925.67 989.70 35 STOCK EXCH OF THAI INDEX 1,600.79 1,343.13 284.34 22.08 21.94 15.35 1.71 1.73 15,538.42 458.12 36 THAI SET 50 INDEX 1,009.23 850.23 177.69 21.84 19.86 14.75 1.77 1.78 9,779.02 288.31 37 HO CHI M INH STOCK INDEX 756.89 597.68 177.86 30.72 12.53 14.89 1.72 1.85 1,840,123.01 81.10

2015 2016E _{C urrency}D o main USD

LOW P OIN T % 2015 2016E

A sia/ P acific A merica

52-WEEK C H A N GE YT D P ER (x) P B V (x) M A R KET C A P (B n)

Euro pe

(6)

LQ45

H IG H L O W P O IN T % 2 0 1 5 2 0 1 6 E 2 0 1 5 2 0 1 6 E 1 A A L I IJ 1 4 ,1 5 0 1 7 ,9 5 0 1 3 ,9 0 0 (9 5 3 ) (6 .3 1 ) 4 0 .3 2 1 3 .9 2 2 .2 1 1 .5 5 2 7 ,2 3 4 .3 4 2 A D H I IJ 2 ,2 0 0 2 ,9 0 0 1 ,8 3 0 6 0 2 .8 0 1 4 .0 8 1 2 .9 4 1 .4 8 1 .2 9 7 ,8 3 3 .8 7 3 A D R O IJ 1 ,6 0 0 1 ,9 4 0 8 0 0 1 ,0 8 5 2 1 0 .6 8 7 .7 9 9 .2 6 0 .4 1 1 .1 1 5 1 ,1 7 7 .5 4 4 A K R A IJ 6 ,4 0 0 7 ,1 0 0 5 ,4 0 0 (7 7 5 ) (1 0 .8 0 ) 2 7 .3 1 2 2 .0 6 4 .6 5 3 .3 4 2 5 ,6 0 0 .9 1 5 A N TM IJ 7 2 5 1 ,0 0 5 5 9 5 4 1 1 1 3 0 .8 9 - 6 3 .2 3 0 .4 1 0 .9 6 1 7 ,4 2 2 .3 0 6 A S II IJ 8 ,8 0 0 9 ,3 5 0 6 ,5 0 0 2 ,8 0 0 4 6 .6 7 1 6 .7 8 1 8 .0 5 2 .3 8 2 .8 8 3 5 6 ,2 5 5 .2 7 7 A S R I IJ 3 2 2 5 8 5 3 1 4 (2 1 ) (6 .1 2 ) 1 2 .0 8 7 .6 1 1 .0 4 0 .8 1 6 ,3 2 7 .1 1 8 B B C A IJ 1 7 ,8 7 5 1 8 ,5 5 0 1 2 ,6 2 5 4 ,5 7 5 3 4 .4 0 1 8 .2 1 1 9 .3 4 3 .6 7 3 .4 1 4 4 0 ,7 0 8 .2 9 9 B B N I IJ 6 ,4 5 0 7 ,2 0 0 4 ,6 0 0 1 ,4 6 0 2 9 .2 6 1 0 .2 6 9 .1 6 1 .2 1 1 .2 6 1 2 0 ,2 8 3 .8 3 1 0 B B R I IJ 1 4 ,4 7 5 1 5 ,3 0 0 9 ,9 0 0 3 ,0 5 0 2 6 .7 0 1 1 .0 9 1 2 .7 0 2 .4 8 2 .1 8 3 5 7 ,0 8 6 .1 2 1 1 B B TN IJ 2 ,6 8 0 2 ,6 9 0 1 ,5 6 0 1 ,3 8 5 1 0 6 .9 5 7 .4 0 9 .5 7 0 .9 9 1 .2 9 2 8 ,3 8 1 .2 0 1 2 B M R I IJ 1 2 ,2 5 0 1 3 ,3 0 0 8 ,8 5 0 3 ,0 0 0 3 2 .4 3 1 0 .6 1 1 4 .5 0 1 .8 4 1 .7 6 2 8 5 ,8 3 3 .3 3 1 3 B U M I IJ 3 3 4 5 2 0 6 2 2 8 4 5 6 8 .0 0 - 1 .4 8 - 0 .1 4 1 2 ,2 3 3 .4 2 1 4 B S D E IJ 1 ,8 0 0 2 ,3 8 0 1 ,5 5 0 0 0 .0 0 1 5 .9 2 1 4 .1 8 1 .8 4 1 .4 7 3 4 ,6 4 4 .0 5 1 5 C P IN IJ 3 ,1 7 0 4 ,0 2 0 2 ,8 5 0 5 7 0 2 1 .9 2 2 4 .5 5 1 8 .3 0 3 .3 4 3 .1 6 5 1 ,9 8 1 .6 6 1 6 EL S A IJ 2 9 8 5 7 5 2 9 6 5 1 2 0 .6 5 4 .8 1 - 0 .6 9 - 2 ,1 7 4 .9 5 1 7 G G R M IJ 7 7 ,6 7 5 7 8 ,5 0 0 5 9 ,2 2 5 2 2 ,6 7 5 4 1 .2 3 1 6 .4 4 2 0 .1 0 2 .7 9 3 .4 0 1 4 9 ,4 5 3 .5 4 1 8 H M S P IJ 3 ,8 2 0 4 ,2 5 0 3 ,5 6 0 6 0 1 .6 0 3 2 .3 0 3 2 .7 8 1 3 .6 6 1 2 .4 2 4 4 4 ,3 3 5 .0 5 1 9 IC B P IJ 8 ,5 0 0 1 0 ,2 7 5 7 ,5 5 0 1 ,7 6 2 2 6 .1 5 2 6 .1 9 2 5 .0 6 5 .0 8 4 .9 7 9 9 ,1 2 6 .2 2 2 0 IN C O IJ 1 ,9 6 5 3 ,6 3 0 1 ,6 9 0 3 3 0 2 0 .1 8 2 1 .2 1 3 6 .9 7 0 .6 4 0 .7 8 1 9 ,5 2 4 .9 1 2 1 IN D F IJ 8 ,4 7 5 9 ,2 0 0 6 ,9 0 0 3 ,3 0 0 6 3 .7 7 1 7 .6 6 1 6 .6 1 1 .6 7 2 .3 2 7 4 ,4 1 4 .1 1 2 2 IN TP IJ 1 7 ,8 5 0 1 9 ,4 0 0 1 4 ,2 7 5 (4 ,4 7 5 ) (2 0 .0 4 ) 1 8 .8 6 2 0 .4 1 3 .4 4 2 .3 8 6 5 ,7 0 9 .9 9 2 3 J S M R IJ 5 ,1 7 5 5 ,6 6 2 3 ,9 0 0 (3 8 ) (0 .7 3 ) 2 3 .5 9 1 9 .8 9 3 .4 1 2 .4 8 3 7 ,5 5 9 .4 8 2 4 K L B F IJ 1 ,5 5 0 1 ,8 1 5 1 ,3 7 0 2 3 0 1 7 .4 2 3 1 .0 7 2 8 .6 6 5 .9 1 5 .4 5 7 2 ,6 5 6 .4 4 2 5 L P K R IJ 6 3 5 1 ,2 1 5 6 1 0 (4 0 0 ) (3 8 .6 5 ) 4 4 .0 2 1 3 .8 9 1 .4 4 0 .7 2 1 4 ,6 5 4 .3 3 2 6 L P P F IJ 1 4 ,6 7 5 2 2 ,5 7 5 1 1 ,1 7 5 (2 ,9 2 5 ) (1 6 .6 2 ) 2 8 .8 5 1 9 .2 5 4 6 .4 3 1 4 .1 0 4 2 ,8 2 0 .4 5 2 7 L S IP IJ 1 ,4 1 0 1 ,9 0 5 1 ,3 3 0 9 0 6 .8 2 1 4 .5 1 1 1 .9 7 1 .2 3 1 .1 7 9 ,6 2 0 .2 4 2 8 M N C N IJ 1 ,8 1 0 2 ,3 3 0 1 ,4 7 0 (4 5 ) (2 .4 3 ) 2 1 .9 0 1 4 .7 7 2 .8 9 2 .3 9 2 5 ,8 3 9 .7 5 2 9 EX C L IJ 3 ,2 0 0 3 ,9 5 0 2 ,0 3 0 (4 0 0 ) (1 1 .1 1 ) - 8 9 .6 0 2 .2 1 1 .5 7 3 4 ,2 0 1 .4 7 3 0 M YR X IJ 1 3 0 1 9 2 1 0 8 3 2 .3 6 1 1 1 .7 0 1 0 1 .1 7 8 .9 2 1 7 8 .0 8 1 0 ,2 3 3 .5 0 3 1 P G A S IJ 2 ,3 6 0 3 ,5 2 0 2 ,2 0 0 (3 8 5 ) (1 4 .0 3 ) 1 1 .9 6 1 1 .1 0 1 .5 9 1 .3 3 5 7 ,2 0 9 .9 6 3 2 P TB A IJ 1 1 ,2 0 0 1 4 ,2 0 0 7 ,3 2 5 6 ,6 7 5 1 4 7 .5 1 4 .8 2 8 .1 8 1 .0 4 1 .9 5 2 5 ,8 0 6 .2 8 3 3 P TP P IJ 3 ,1 0 0 4 ,6 1 0 2 ,6 9 0 (5 8 3 ) (1 5 .8 3 ) 2 5 .4 0 1 4 .0 6 4 .2 5 1 .8 0 1 9 ,2 1 9 .6 8 3 4 P W O N IJ 6 0 5 7 6 5 5 3 0 1 0 9 2 1 .9 8 1 8 .9 3 1 4 .8 8 3 .3 1 2 .7 2 2 9 ,1 3 6 .5 6 3 5 S C M A IJ 2 ,7 3 0 3 ,3 6 0 2 ,1 3 0 (3 7 0 ) (1 1 .9 4 ) 2 9 .6 5 2 2 .1 4 1 4 .4 1 9 .7 3 3 9 ,9 1 6 .9 7 3 6 P P R O IJ 2 2 8 3 7 2 9 3 1 8 4 4 1 8 .1 8 7 .0 9 2 9 .4 2 0 .9 9 - 1 4 ,0 6 2 .0 5 3 7 S M G R IJ 9 ,6 7 5 1 1 ,8 7 5 8 ,0 5 0 (1 ,7 2 5 ) (1 5 .1 3 ) 1 4 .9 5 1 5 .8 6 2 .5 6 1 .8 8 5 7 ,3 8 7 .4 6 3 8 S M R A IJ 1 ,2 6 0 1 ,9 7 0 1 ,2 1 0 (3 9 0 ) (2 3 .6 4 ) 2 7 .9 0 4 5 .3 3 3 .9 6 2 .6 4 1 8 ,1 7 7 .7 4 3 9 S R IL IJ 3 1 6 4 9 6 2 0 4 (7 3 ) (1 8 .7 7 ) 9 .4 6 5 .9 5 1 .8 9 - 5 ,8 7 5 .3 5 4 0 S S M S IJ 1 ,6 5 0 1 ,9 2 0 1 ,3 0 0 (3 0 0 ) (1 5 .3 8 ) 3 7 .3 6 2 1 .4 3 6 .1 6 4 .0 1 1 5 ,7 1 6 .2 5 4 1 TL K M IJ 4 ,3 6 0 4 ,6 7 0 3 ,6 2 4 1 ,2 8 3 4 1 .7 0 1 9 .5 0 1 8 .8 4 4 .0 2 4 .5 5 4 3 9 ,4 8 7 .9 8 4 2 U N TR IJ 2 7 ,3 2 5 2 9 ,4 5 0 1 3 ,3 7 5 1 0 ,3 7 5 6 1 .2 1 1 6 .4 0 1 5 .2 8 1 .6 7 2 .2 6 1 0 1 ,9 2 5 .9 4 4 3 U N V R IJ 4 7 ,9 0 0 5 0 ,0 2 5 3 7 ,8 2 5 1 0 ,9 0 0 2 9 .4 6 4 8 .2 6 5 0 .2 4 5 8 .4 8 6 5 .8 3 3 6 5 ,4 7 7 .0 0 4 4 W IK A IJ 2 ,2 0 0 3 ,1 3 9 2 ,1 8 0 (2 4 5 ) (1 0 .0 2 ) 2 5 .7 4 1 5 .4 1 3 .7 1 1 .5 7 1 9 ,7 3 3 .8 9 4 5 _{W S K T IJ} 2 ,2 3 0 2 ,8 6 0 2 ,1 2 0 5 6 0 3 3 .5 3 2 0 .6 6 1 2 .3 0 2 .3 7 1 .8 9 3 0 ,2 6 9 .3 7 M A R K ET C A P (B n ) L Q 4 5 In d e x 1 3 -J u n -1 7 5 2 -W EEK C H A N G E Y TD P ER (x ) P B V (x )

(7)

Macro data

D escriptio n 1-D ay (%) 5-D ays (%) 1-M o nth (%) YT D (%) Property (0.18) (0.56) (1.70) (7.50) Basic Industry 0.66 0.07 0.56 12.90 Trade 0.20 0.46 0.10 5.87 Finance 0.17 (0.32) 1.02 13.46 M iscellaneous Industry 0.73 (0.60) 0.94 7.95 Consumer 0.32 0.13 0.90 8.29 Infrastructure 0.26 0.94 0.07 8.10 Agriculture (0.32) (1.69) (2.89) (5.58) M ining 0.75 (0.14) 3.17 0.63 M ay-17 A pr-17 1.67 7.84 4.33 4.17 0.39 0.09 124.95 123.25 -0.34 5.01 4.94 F OR EX Spo t R ate 1-D ay (%) 1-M o nth (%) YT D (%) USD/IDR 13,283.00 0.06 0.15 1.43 USD/CNY 6.80 (0.01) 1.39 2.15 USD/EUR 0.89 (0.02) (2.12) (6.19) USD/JPY 110.03 0.04 3.42 6.30 USD/SGD 1.38 (0.04) 1.20 4.73 USD/AUD 1.33 0.00 (1.64) (4.46) USD/GBP 0.78 0.03 1.15 (3.18) (in %) 7.25 0.61 1.46 6.68 6.89 Inflation M oM (in %)

Foreign Reserves (in USD bn) GDP Growth QoQ (in %) GDP Growth YoY (in %)

Secto rs

Eco no mic Indicato rs

Inflation YTD (in %) Eco no mic P arameters Inflation YoY (in %)

Indonesia 5-Year Government Bonds Yield Indonesia 10-Year Government Bonds Yield Lending and D epo sit R ates JIBOR (in IDR)

LIBOR (in GBP) SIBOR ( in USD)

(8)

Upcoming IPO

Dividend

Rights Issue

2016 2017 APBNP RAPBN GDP Growth (%, YoY) 5,2% 5,3%

Exchange rate (USD/IDR) 13500 13300

Inflation (%, YoY) 4% 4%

3 Months SPN (%) 5,5% 5,3%

Indonesian Crude Oil (USD/barrel) 40 45

Oil Lifting ( thousands barrel/day) 820 780

Gas Lifting (thousands, BOE/day) 1,11 1,15

Total State Budget (in IDR trillion) ₁₇₈₆ ₁₇₃₇

INDICATOR

Stock DPS (Rp) Status Cum Date Ex Date Recording Payment

ARNA 5 _14/6/2017 _15/06/2017 _19/6/2017 _5/7/2017 TOWR 68,6 _14/6/2017 _15/06/2017 _19/6/2017 _7/7/2017 TBLA 30 _13/6/2017 _14/06/2017 _16/6/2017 _7/7/2017 TOTO 3 _13/6/2017 _14/06/2017 _16/6/2017 _6/7/2017 KLBF 22 _12/6/2017 _13/06/2017 _15/6/2017 _6/7/2017 BSDE 5 _9/6/2017 _12/06/2017 _14/6/2017 _6/7/2017 ICBP 154 _9/6/2017 _12/06/2017 _14/6/2017 _4/7/2017 INDF 235 _9/6/2017 _12/06/2017 _14/6/2017 _6/7/2018

Ticker Price (Rp) Cum Date EX Date Trading

BKSW 940458 : 1000000 250 BUMI 25 : 100 926,16 TPIA 4 : 47 26/7/2017 27/7/2017 2/8/2017-8/8/2017 MSKY 1 : 6 7/7/2017 10/7/2017 14/7/2017-27/7/2017 MMLP 3/7/2017 4/7/2017 10/7/2017-14/7/2017 AGRO 3137 : 6250 19/6/2017 20/6/2017 3/7/2017-7/7/2017 SDRA 29741 : 100000 14/6/2017 15/6/2017 21/6/2017-10/7/2017 Ratio

State Budget

Company Business IPO Price

(Rp) SharesIssued (Mn)

Offering Date

(2016) Listing Underwriter

Totalindo Eka Persada 2150,0

Mark Dynamics Indonesia 160,0 22/6/2017-05/7/2017 12/7/2017

Integra Indocabinet 2692,3 19/6/2017-20/6/2017 23/6/2017

Buyung Poetra Sembada 305-400 700,0 16/6/2017-19/6/2017 23/6/2017

Map Boga Adiperkasa 65,0 16/6/2017-20/6/2017 23/6/2017

Armidian Karyatama 300-500 1637,5 15/6/2017-16/6/2017 22/6/2017

Megapower Makmur 200-250 245,1 14/6/2017-16/6/2017 21/6/2017

Trafoindo Prima Perkasa 1201,6 13/6/2017-14/6/2012 20/6/2017

(9)

Picks of The Day

INCO : Trading Buy

INCO memiliki indikator Stoc osc Macd dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend. INCO berhasil menembus Resistance pada level harga 1920 dan terbuka peluang untuk mencoba level Resistance pada level 2000 dalam jangka pendek. Trading Range : 1890 — 2000.

Fundamental :

TLKM : Trading Buy

TLKM memiliki indikator Stoc osc , MACD dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend. TLKM berhasil menembus Resistance pada level 4350 dan ter-buka peluang untuk mencoba level Resistance pada level 4380 dalam jangka pendek, Trading range : 4290 — 4410.

Fundamental :

Wednesday, June 14, 2017

C reat ed wit h Am iBrok er - adv anc ed c hart ing and t ec hnic al analy s is s of t ware. ht t p: / / www. am ibrok er. c om

Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun 1,400

1,600 1,800 2,000 2,200 2,400 2,600 2,800 3,000 3,200 3,400 3,600 INCO - Daily 6/13/2017 4:14:00 PM Open 1890, Hi 1970, Lo 1875, Clos e 1965 (4.0%)MA(Clos e,50)= 2,072.20

1,965 2,072.2

Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun

-100 0 100 200 INCO -MACD(12,26)= -47.97,Signal(12,26,9)= -66.91

-47.9741 -66.9103

20 80 INCO -Stoch %K(15,3)= 47.13,Stoch %D(15,3,3)= 30.39

47.1264 30.3879 30 70 INCO -RSI(15)= 50.56 50.5627

3,600 3,700 3,800 3,900 4,000 4,100 4,200 4,300 4,400 4,500 4,600 4,700 TLKM - Daily 6/13/2017 4:05:00 PM Open 4340, Hi 4360, Lo 4330, Clos e 4360 (0.7%)MA(Clos e,50)= 4,288.80

4,360 4,288.8

-50 0 50 100 TLKM -MACD(12,26)= 8.78,Signal(12,26,9)= 20.84 8.78356 20.8387 20 80 TLKM -Stoch %K(15,3)= 14.65,Stoch %D(15,3,3)= 12.44 14.6491 30 70 TLKM -RSI(15)= 52.62 52.6193

(10)

Picks of The Day

ADRO : Trading Buy

ADRO memiliki indikator Stoc osc ,Macd dan Rsi mengindikasikan pola Uptrend, ADRO berhasil menembus Resistance di level harga 1600 sehingga terbuka peluang untuk menguji Resistance dalam jangka pendek pada level harga 1630. Trading Range : 1560 — 1680.

Fundamental :

SMRA : Buy on Weakness

SMRA memiliki indikator Stoc osc, Macd, dan Rsi mengindikasikan pola Uptrend, SMRA belum berhasil menembus Resistance di level harga 1285 se-hingga terbuka peluang untuk menguji Support dalam jangka pendek pada level harga 1245. Trading range : 1230 — 1290 .

Fundamental :

700 800 900 1,000 1,100 1,200 1,300 1,400 1,500 1,600 1,700 1,800 1,900 2,000 ADRO - Daily 6/13/2017 4:14:19 PM Open 1560, Hi 1600, Lo 1540, Clos e 1600 (3.9%)MA(Clos e,50)= 1,665.20

1,600 1,665.2

-50 0 50 100 ADRO -MACD(12,26)= -14.66,Signal(12,26,9)= -35.87

-14.6601 -35.867

20 80 ADRO -Stoch %K(15,3)= 70.76,Stoch %D(15,3,3)= 71.89

70.757 71.8896 30 70 ADRO -RSI(15)= 53.34 53.3408

Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun 1,200

1,250 1,300 1,350 1,400 1,450 1,500 1,550 1,600 1,650 1,700 1,750 1,800 1,850 1,900 1,950 2,000 SMRA - Daily 6/13/2017 4:11:37 PM Open 1250, Hi 1275, Lo 1245, Clos e 1260 (0.8%)MA(Clos e,50)= 1,334.40

1,260 1,334.4

-100 -50 0 50 SMRA -MACD(12,26)= -26.97,Signal(12,26,9)= -20.41

-26.9689 -20.41

20 80 SMRA -Stoch %K(15,3)= 15.63,Stoch %D(15,3,3)= 13.23

15.6349 13.2275 30 70 SMRA -RSI(15)= 42.93 42.933

(11)

These recommendations are based on technical indicators and are suitable for daily trading purposes.

TICKER REC PRICE ENTRY EXIT S2 S1 R1 R2 EXPLANATION

AALI Sell 14,150 14,150 14,100 13,975 14,100 14,225 14,300 Macd : downtrend

LSIP BoW 1,410 1,400 1,420 1,390 1,400 1,420 1,435 Stoc osc : reversal

BWPT Sell 258 258 250 246 250 266 272 Stoc osc : downtrend

BMRI BoW 12,250 12,125 12,400 12,000 12,125 12,400 12,550 Inverted Hammer

BBRI BoW 14,475 14,425 14,550 14,375 14,425 14,550 14,625 Macd : downtrend

BBCA Buy 17,875 17,875 18,000 17,625 17,750 18,000 18,100 Macd : uptrend

BBNI BoW 6,450 6,400 6,550 6,300 6,400 6,550 6,750 Rsi : neutral

BBTN Buy 2,680 2,680 2,730 2,580 2,640 2,730 2,780 Long white candle

BJTM Sell 660 660 650 640 650 670 685 Macd : downtrend

BJBR Sell 2,180 2,180 2,150 2,120 2,150 2,230 2,280 Macd : downtrend

INDF BoW 8,475 8,425 8,550 8,350 8,425 8,550 8,650 Long legged doji

ICBP BoW 8,500 8,450 8,550 8,400 8,450 8,550 8,650 Dragonfly doji

GGRM BoW 77,675 77,300 77,850 76,600 77,300 77,850 79,100 Black spinning top

UNVR Buy 47,900 47,900 48,150 47,475 47,725 48,150 48,400 Macd : reversal

CPIN Buy 3,170 3,170 3,250 3,060 3,130 3,250 3,330 Stoc osc : reversal

ASII Buy 8,800 8,800 8,900 8,650 8,750 8,900 9,050 Rsi : uptrend

SMGR BoW 9,675 9,550 9,775 9,425 9,550 9,775 9,875 White spinning top

INTP BoW 17,850 17,750 17,950 17,600 17,750 17,950 18,150 Macd : downtrend

SMCB BoW 765 750 780 735 750 780 810 Inverted Hammer

TLKM Buy 4,360 4,360 4,380 4,290 4,340 4,380 4,410 Stoc osc : uptrend

PGAS BoW 2,360 2,340 2,380 2,300 2,340 2,380 2,410 Inverted Hammer

JSMR BoW 5,175 5,125 5,250 5,050 5,125 5,250 5,350 White spinning top

TBIG BoW 6,375 6,300 6,450 6,250 6,300 6,450 6,550 Black spinning top

MAPI Sell 6,200 6,200 6,125 6,050 6,125 6,325 6,450 Rsi : downtrend

RALS BoW 1,300 1,285 1,320 1,370 1,285 1,320 1,340 Black spinning top

ACES Buy 1,020 1,020 1,040 940 980 1,040 1,100 Stoc osc : uptrend

MPPA Buy 790 790 820 710 750 820 850 Macd : uptrend

PTBA BoW 11,200 10,950 11,350 10,750 10,950 11,350 11,500 Rsi : uptrend

ADRO Buy 1,600 1,600 1,630 1,520 1,560 1,630 1,680 Morning star

ITMG BoW 17,200 17,000 17,500 16,700 17,000 17,500 17,800 White spinning top

ANTM Buy 725 725 740 695 710 740 770 Rsi : uptrend

TINS BoW 785 765 800 745 765 800 815 White spinning top

UNTR Buy 27,325 27,325 27,500 26,750 27,100 27,500 27,800 Hammer

ASRI BoW 322 318 326 314 318 326 332 White spinning top

LPKR BoW 635 625 645 610 625 645 660 Stoc osc : uptrend

CTRA BoW 1,110 1,085 1,130 1,070 1,085 1,130 1,160 Long legged doji

APLN BoW 187 183 191 179 183 191 197 Rsi : downtrend

SMRA BoW 1,260 1,245 1,275 1,230 1,245 1,275 1,290 White spinning top

SSIA Sell 610 610 600 590 600 625 650 Black spinning top

BSDE BoW 1,800 1,785 1,810 1,770 1,785 1,810 1,835 White spinning top

PTPP BoW 3,100 3,050 3,130 3,010 3,050 3,130 3,170 White spinning top

WSKT BoW 2,230 2,210 2,250 2,190 2,210 2,250 2,280 Rsi : reversal

WIKA BoW 2,200 2,180 2,230 2,160 2,180 2,230 2,260 Macd : downtrend

ADHI BoW 2,200 2,185 2,230 2,170 2,185 2,225 2,250 Rsi : neutral

MINING

PROPERTY & CONSTRUCTION AGRICULTURE

Finance

CONSUMER GOODS

BASIC & MISC Industry

INFRASTRUCTURE

RETAIL

Trading View

(12)

Equity Research Team

HEAD OF RESEARCH Evan Lie Hadiwidjaja

Banking, Telecommunication, Automotive Tel: +62 21 3925550 Ext: 610

[email protected]

SENIOR EQUITY ANALYST James Wahjudi

Property, Coal & Mining Tel: +62 21 3925550 Ext: 611

[email protected] EQUITY ANALYST

Wilbert

Consumer Goods, Tobacco, Plantation Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 [email protected] EQUITY ANALYST Henny Indrawati Construction, Cement Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 [email protected] EQUITY ANALYST Adrian Lorenzo

Retail, Media, Healthcare Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 [email protected] TECHNICAL ANALYST Eddy Wijaya Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 [email protected] Sinarmas Land Plaza Tower III, 6th Floor.

Jl. M. H. Thamrin No. 51 Jakarta 10350, Indonesia Tel: +62 21 392 5550 Fax: +62 21 392 5540 [email protected] www.sinarmassekuritas.co.id PT Sinarmas Sekuritas DISCLAIMER

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judg-ment from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuri-tas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without notice. For further information please contact our number +62 21 392 5550 or fax +62 21 392 2320.