Daily Insight. Market Update. your reliable partner # Monday, May 22 nd 2017

(1)

your

reliable

partner

www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document

| ‹#›

Daily Insight

Monday, May 22

nd

₂₀₁₇

Market Update

IHSG diprediksi akan bergerak mixed cenderung

menguat. Pasar saham Eropa dan Amerika ditutup

naik cukup tinggi di akhir pekan lalu. Investor

mengesampingkan kondisi politik yang sedang

terjadi. Selain itu, pertemuan pertama Presiden

Donald Trump yang dimulai di Arab Saudi selama

akhir pekan membuat kesepakatan senjata senilai

$ 350 miliar yang ditandatangani pada hari Sabtu

antara kedua negara. Harga minyak juga tercatat

menguat diperdagangan lalu. Hari ini akan dimulai

Eurogroup Meeting. Pasar saham Jepang, korea

dan Australia dibuka naik pagi ini. Dari dalam

negeri, Lembaga Pemeringkat S&P Global Ratings

yang mendapuk Indonesia sebagai layak investasi

dengan menaikkan rating luar negri jangka

panjang Indonesia menjadi BBB- dari BB. BI kembali

menetapkan besaran tambahan modal bank

berupa Countercyclical Capital Buffer (CCB)

sebesar 0%. atau tidak berubah. BI memproyeksi

laju ekonomi kuartal II tahun ini akan tembus 5,1%

atau lebih tinggi dibanding kuartal sebelumnya,

yaitu 5,02%.

IHSG mengalami penguatan signifikan terbesar di

tahun ini dengan kembali break out rekor tertinggi

pasca rebound dari support MA50. Penguatan

yang cenderung significant ini memberikan

momentum yang cukup tinggi dengan probabilitas

koreksi yang meningkat. Indikator stochastic

golden-cross dibarengi break out nya level

resistance upper bollinger bands. Sehingga IHSG

pada pekan depan diperkirakan akan bergerak

menguat terbatas dengan 5700-5830.

Saham-saham yang mulai dicermati pekan depan

diantaranya ACES, AKRA, ASRI, BWPT, INDY, ITMG,

LPKR, PTBA, SSIA, ADRO, ADHI, MAIN.

19-May-17

Daily

Yt d

Dow Jones

20,804.84

0.7%

5.3%

S&P 500

2,381.73

0.7%

6.4%

Nasdaq

6,083.70

0.5%

13.0%

FTSE 100

7,470.71

0.5%

4.6%

DAX

12,638.69

0.4%

10.1%

CAC 40

5,324.40

0.7%

9.5%

Hang Seng

25,174.87

0.2%

14.4%

Nikkei

19,590.76

0.2%

2.5%

Kospi

2,288.48

0.1%

12.9%

Shanghai Comp

3,090.63

0.0%

-0.4%

All Ordinaries

4,087.60

0.5%

5.5%

EIDO

27.39 5.4%

13.5%

Idn CDS 5yr USD

123.04 -8.1%

-22.1%

MSCI Emerging Mkt

995.67 0.7%

15.5%

CBOE SPX Volatility

12.04 -17.9%

-14.2%

US Dollar Index

97.14 -0.8%

-5.0%

Commodit ies (USD)

19-May-17

Daily

Yt d

Coal

74.10 0.5%

-4.3%

CPO (MYR)

2,885.00

0.5%

-10.3%

Crude Oil

50.33 2.0%

-6.3%

Gold

1,255.93

0.7%

9.4%

Copper

257.40 1.9%

2.7%

Nickel

9,332.00

2.1%

-6.4%

Tin

20,505.00

1.0%

-3.3%

HRC Steel

613.00 0.0%

-3.2%

Corn

372.50 1.8%

5.8%

Soybean

953.00 0.9%

-4.4%

Indonesia

19-May-17

Daily

Yt d

USDIDR

13,325.00

-0.2%

-1.1%

IHSG

5,791.88

2.6%

9.3%

LQ45

970.40 3.1%

9.7%

ISSI

184.53 2.5%

7.2%

JII

742.56 3.1%

7.0%

Finance

934.23 3.4%

15.1%

Property

490.97 2.9%

-5.2%

Consumer

2,581.04

2.5%

11.0%

Misc Indust

1,479.06

2.5%

7.9%

Basic Indust

623.18 1.9%

15.8%

Mining

1,378.75

1.2%

-0.4%

Agriculture

1,813.73

0.3%

-2.7%

Trading

903.77 0.9%

5.0%

Infrastructure

375.73 3.8%

10.1%

Indonesia St ock

19-May-17

Yt d

Foreign Net Buy (Sell)

(101.14)

27,916

(bn Rp)

Value Shares Traded

7,382.84

(bn Rp)

Volume Shares Traded

7,358.52

(mn shares)

Govt Bond Yield (%)

19-May-17

Chg

Indonesia 10yr IDR

7.049

0.026 Indonesia 10yr USD

3.768

0.064 US Treasury 10yr

2.230

(2)

your

reliable

partner

| ‹#›

Daily News:

Trans Power Marine (TPMA): RUPST Perseroan menyetujui pembagian dividen tunai sebesar Rp 10,533 miiar atau

52% dari laba bersih tahun 2016 sebesar USD 1.510.819 atau setara Rp 20,2 miliar atau Rp4 Per lembar saham. (Iqp)

Pelangi Indah Canindo (PICO): Perseroan menargetkan penjualan di 2017 tumbuh 4% menjadi Rp734,49 miliar

dibandingkan penjualan tahun 2016 yang sebesar Rp705,73 miliar. (Iqp)

Trans Power Marine (TPMA): Perseroan menganggarkan belanja modal (capital expenditure/capex) sebesar USD

3.000.000 pada tahun ini. Angka ini lebih rendah dibanding nilai capex perusahaan pada tahun sebelumnya

USD3.200.000. (Iqp)

Harum Energy (HRUM): Perseroan menganggarkan belanja modal sepanjang tahun ini sebesar US$6,2 juta. Belanja

modal ini akan digunakan untuk aset eksplorasi dan evaluasi, pemeliharaan kapal tunda dan tongkang, perolehan

peralatan dan perlengkapan, bangunan dan prasarana, serta lainnya. (An.com)

Wintermar Offshore Marine (WINS): Perseroan telah merealisasikan penjualan empat unit kapal tingkat rendah atau

low tier hingga Mei 2017 dari target Perseroan menjual enam unit kapal tahun ini. (Bi.com)

Mitra Pinasthika Mustika (MPMX): Perseroan akan membagikan dividen maksimum sebesar Rp152 miliar atau

sekitar Rp35 per saham. Dividen yang dibagikan itu setara dengan 42 persen dari laba bersih Perseroan tahun buku

2016 yang sebesar Rp361 miliar. (Iqp)

Sugih Energy (SUGI): Perseroan alami kenaikan rugi neto yang dapat didistribusikan kepada pemilik entitas induk

sebesar US$86,83 juta hingga akhir 31 Desember 2016 meningkat tajam dibandingkan rugi sebesar US$38,34 juta di

periode sama tahun sebelumnya. (Iqp)

Martina Berto (MBTO): Perseroan menganggarkan belanja modal tahun 2017 sebesar Rp64,87 miliar dimana jumlah

tersebut tidak jauh beda dengan anggaran tahun 2016 yakni Rp64,84 miliar namun hanya terserap sekitar 40% atau

Rp28,10 miliar. (Iqp)

Berlian Laju Tanker (BLTA): Perseroan berhasil meraih laba yang dapat didistribusikan kepada pemilik entitas induk

sebesar US$1,47 juta hingga triwulan pertama tahun ini usai menderita rugi sebesar US$4,63 juta di periode sama

tahun sebelumnya. (Iqp)

19-May-17 MoM

Yt d

P/E

Misc Indust

ASII IJ Equity

8,750

1.4%

5.7%

20.7 SMSM IJ Equity

1,175

8.3% 19.9%

0.0 Basic Indust

SMGR IJ Equity

9,200

2.2%

0.3%

12.9 INTP IJ Equity

18,000

8.4% 16.9%

19.5 CPIN IJ Equity

2,990

-6.6%

-3.2%

23.3 JPFA IJ Equity

1,200

-22.3% -17.5%

7.2 Finance

BBTN IJ Equity

2,530

11.5% 45.4%

9.8 BBNI IJ Equity

6,700

3.5% 21.3%

10.7 BBRI IJ Equity

14,500

11.8% 24.2%

13.3 BBCA IJ Equity

17,900

8.2% 15.5%

20.9 Consumer

UNVR IJ Equity

48,750

12.5% 25.6%

54.8 ICBP IJ Equity

9,100

11.7%

6.1%

28.3 INDF IJ Equity

8,650

8.1%

9.1%

19.2 Property

WSKT IJ Equity

2,270

-4.2% -11.0%

9.8 WIKA IJ Equity

2,300

-4.6%

-2.5%

14.1 PWON IJ Equity

635 3.3% 12.4%

7.9 KIJA IJ Equity

326 -1.2% 11.6%

18.9 Infrastructure

TLKM IJ Equity

4,530

9.7% 13.8%

20.9 JSMR IJ Equity

5,000

8.2% 15.7%

17.1 Trading

UNTR IJ Equity

24,150

-8.9% 13.6%

15.6 AKRA IJ Equity

6,375

2.0%

6.3%

25.0 RALS IJ Equity

1,335

19.7% 11.7%

22.6 Mining

PTBA IJ Equity

10,800

-18.2% -13.6%

8.7 ITMG IJ Equity

15,750

-22.0%

-6.7%

8.0 HRUM IJ Equity

2,160

-11.5%

0.9%

233,135.5

Agriculture

AALI IJ Equity

14,800

-0.7% -11.8%

11.6 SIMP IJ Equity

605 -3.2% 22.5%

11.6 LS 27 average ret urn

1.00%

8.6%

JCI Index

5,792

4.02%

9.3%

(3)

your

reliable

partner

| ‹#›

World Economic Calendar

RUPS

Ticker Dat e Place Act ion

SIMA 22-May-17 RUPSLB

TRIM 24-May-17 Crow ne Plaza Hotel RUPSLB JGLE 24-May-17 Aston Bogor Hotel & Resort RUPSLB

ISAT 24-May-17 RUPSLB

KKGI 24-May-17 RUPSLB

EKAD 24-May-17 RUPSLB

NAGA 24-May-17 RUPSLB

MBTO 24-May-17 RUPSLB

ANJT 24-May-17 RUPSLB

TOBA 26-May-17 Ruang Seminar Bursa Efek Indonesia RUPSLB

SIIP 29-May-17 RUPSLB

PEGE 30-May-17 Bursa Efek Indonesia RUPSLB

BCAP 30-May-17 MNC Tow er RUPSLB

ASSA 30-May-17 Sampoerna Strategic Square RUPSLB

BRMS 30-May-17 RUPSLB

BHIT 31-May-17 MNC Tow er RUPSLB

WOMF 31-May-17 Sentral Senayan III RUPSLB BBNP 2-Jun-17 Hotel Hilton Bandung RUPSLB JECC 2-Jun-17 Ruang Seminar Bursa Efek Indonesia RUPSLB

Source: KSEI

Date Yield (mid)

19-May-17 7.31 18-May-17 7.29 17-May-17 7.29 16-May-17 7.29 15-May-17 7.33

Indonesia 10yr IDR Govt Bond Yield

Event

Period

Prior

Survey

Actual

19-May-17

GE Producer Price Index (MoM)

Apr

0.00%

0.20%

0.40%

Producer Price Index (YoY)

Apr

3.10%

3.20%

3.40%

EU Consumer Confidence

May

-3.6

-3.0

-3.3

US Baker Hughes US Oil Rig Count

May

712

720 22-May-17

JP

Leading Economic Index

Mar

105.5 Coincident Index

Mar

114.6 US Chicago Fed National Activity Index

Apr

0.08 Source: fxstreet.com

Indonesia St ock Yt d Net Foreign Net Value (Rp bn)

JASXFBAT Index Buy (Sell) (Rp bn)

19-May-17 (101.14) 27,916.12 18-May-17 393.74

17-May-17 (202.16) 16-May-17 438.30

(4)

your

reliable

partner

| ‹#›

Indonesia Government Bonds

Mat urit y

Price (Bid)

YTM (Bid)

Cpn

Next Coupon Issued

OR11 10/15/2017

OR12 10/15/2018

OR13 10/15/2019

SR07 3/11/2018

SR08 3/10/2019

FR28 7/15/2017

FR31 11/15/2020

FR32 7/15/2018

FR34 6/15/2021

FR35 6/15/2022

FR36 9/15/2019

FR37 9/15/2026

FR38 8/15/2018

FR39 8/15/2023

FR40 9/15/2025

FR42 7/15/2027

FR43 7/15/2022

FR44 9/15/2024

FR45 5/15/2037

FR46 7/15/2023

FR47 2/15/2028

FR48 9/15/2018

FR50 7/15/2038

FR52 8/15/2030

FR53 7/15/2021

FR54 7/15/2031

FR56 9/15/2026

FR57 5/15/2041

FR58 6/15/2032

FR59 5/15/2027

FR61 5/15/2022

FR62 4/15/2042

FR63 5/15/2023

FR64 5/15/2028

FR65 5/15/2033

FR66 5/15/2018

FR67 2/15/2044

FR68 3/15/2034

FR69 4/15/2019

FR70 3/15/2024

FR71 3/15/2029

FR72 5/15/2036

FR73 5/15/2031

FR74 8/15/2032

Source: Bloomberg

101.10

5.68

8.50 6/15/2017

10/22/2014

102.97

6.76

9.00 6/15/2017

10/21/2015

99.38

6.88

6.60 6/15/2017

10/26/2016

101.61

6.19

8.25 6/11/2017

3/11/2015

102.54

6.79

8.30 6/10/2017

3/10/2016

100.74

4.72

10.00 7/15/2017

2/24/2005

112.78

6.81

11.00 11/15/2017

6/16/2005

109.66

6.12

15.00 7/15/2017

9/1/2005

121.01

6.79

12.80 6/15/2017

1/26/2006

125.23

6.91

12.90 6/15/2017

2/16/2006

110.10

6.70

11.50 9/15/2017

4/20/2006

132.60

7.14

12.00 9/15/2017

5/18/2006

106.20

6.27

11.60 8/15/2017

8/24/2006

123.42

7.04

11.75 8/15/2017

8/24/2006

123.46

7.20

11.00 9/15/2017

9/21/2006

120.39

7.36

10.25 7/15/2017

1/25/2007

114.12

6.94

10.25 7/15/2017

2/22/2007

115.79

7.18

10.00 9/15/2017

4/19/2007

118.35

7.91

9.75 11/15/2017

5/24/2007

112.20

7.02

9.50 7/15/2017

7/19/2007

119.18

7.38

10.00 8/15/2017

8/30/2007

103.32

6.31

9.00 9/15/2017

9/27/2007

126.30

7.92

10.50 7/15/2017

1/24/2008

123.65

7.63

10.50 8/15/2017

8/20/2009

105.09

6.82

8.25 7/15/2017

7/8/2010

115.93

7.64

9.50 7/15/2017

7/22/2010

108.44

7.12

8.38 9/15/2017

9/23/2010

116.17

7.98

9.50 11/15/2017

4/21/2011

104.84

7.70

8.25 6/15/2017

7/21/2011

99.29

7.10

7.00 11/15/2017

9/15/2011

100.97

6.77

7.00 11/15/2017

10/6/2011

82.80

7.97

6.38 10/15/2017

2/9/2012

93.37

7.00

5.63 11/15/2017

8/13/2012

90.19

7.45

6.13 11/15/2017

8/13/2012

89.76

7.75

6.63 11/15/2017

8/30/2012

98.98

6.34

5.25 11/15/2017

10/25/2012

108.10

8.01

8.75 8/15/2017

7/18/2013

105.05

7.83

8.38 9/15/2017

8/1/2013

102.04

6.70

7.88 10/15/2017

8/29/2013

107.07

7.05

8.38 9/15/2017

8/29/2013

111.25

7.54

9.00 9/15/2017

9/12/2013

103.85

7.86

8.25 11/15/2017

7/9/2015

110.24

7.55

8.75 11/15/2017

8/6/2015

99.09

7.60

7.50 8/15/2017

11/10/2016

(5)

your

reliable

partner

| ‹#›

Key Statistic

Ticker

Closing Price

Change (%)

P/E (x)

P/S (x)

P/B (x)

ROA (%)

ROE (%)

11.45 AALI 14,800.00 1.02 11.61 1.76 1.59 10.14 16.13 BWPT 290.00 4.32 - 3.31 1.49 (2.30) (6.15) SSMS 1,690.00 (3.15) 27.21 5.91 4.66 8.37 18.29 LSIP 1,520.00 2.01 11.29 2.30 1.29 9.73 11.92 DSNG 498.00 - 14.24 1.17 1.98 3.13 9.91 8.34 ADRO 1,465.00 2.09 9.44 1.32 1.09 5.97 12.08 INCO 1,930.00 1.58 - 2.32 0.79 0.51 0.61 ITMG 15,750.00 2.94 7.96 0.93 1.50 13.49 19.20 PTBA 10,800.00 1.89 8.73 1.49 2.03 14.01 24.66 28.29 AISA 2,080.00 1.46 11.29 1.02 1.70 6.48 16.23 UNVR 48,750.00 2.47 54.85 9.09 55.81 38.49 103.83 ULTJ 4,300.00 1.42 17.65 2.65 3.58 18.06 22.46 ICBP 9,100.00 4.60 28.29 3.03 5.66 12.90 21.33 KLBF 1,580.00 2.93 31.86 3.76 5.93 15.32 19.77 MYOR 2,240.00 2.75 41.71 3.11 8.90 10.62 24.10 ROTI 1,540.00 - 27.84 3.09 5.57 9.95 21.64 SIDO 530.00 - 16.33 3.08 2.86 16.62 17.94 22.16 ACES 970.00 0.52 22.80 3.26 5.16 19.76 24.26 AKRA 6,375.00 0.79 25.02 1.59 3.60 6.51 15.16 LPPF 15,350.00 4.78 22.16 4.53 - 49.83 -SRTG 3,470.00 3.27 1.49 1.53 0.50 27.10 38.42 MIKA 2,210.00 (0.90) 45.89 13.17 9.11 17.61 20.69 MNCN 1,770.00 (5.09) 19.39 3.58 2.61 8.87 14.36 UNTR 24,150.00 2.99 15.61 1.86 2.13 8.48 14.28 18.92 APLN 194.00 1.04 4.32 0.63 0.52 3.51 12.85 ASRI 326.00 2.52 40.69 2.49 0.88 0.81 2.21 PWON 635.00 10.43 20.73 6.15 3.39 7.24 17.57 BSDE 1,785.00 4.69 15.17 4.80 1.61 5.95 11.23 CTRA 1,185.00 6.28 17.04 2.82 1.71 3.38 8.75 DILD 410.00 (1.44) 19.26 2.02 0.80 1.93 4.30 KIJA 326.00 0.62 18.92 2.20 1.30 3.43 7.14 LPKR 740.00 3.50 23.52 1.64 0.88 1.63 3.98 SMRA 1,325.00 8.16 64.83 3.43 3.03 1.75 5.75 SSIA 670.00 3.88 - 0.82 1.07 0.91 2.15 ADHI 2,270.00 4.13 25.11 0.67 1.51 1.78 6.12

WIKA 2,300.00 3.60 14.07 0.99 #N/A N/A #N/A N/A #N/A N/A

WSKT 2,270.00 1.79 9.75 0.74 2.81 3.89 19.50 LPCK 4,410.00 3.28 6.12 2.20 0.70 8.87 12.21 MDLN 280.00 3.70 5.28 1.25 0.51 4.92 10.28 JRPT 820.00 - 10.79 4.62 2.35 12.58 23.35 16.18 CPIN 2,990.00 (0.66) 23.26 1.20 3.32 8.52 14.85 INTP 18,000.00 (0.55) 19.47 4.47 2.49 11.73 13.23 MAIN 1,065.00 1.91 - 0.46 1.30 7.35 17.10 SMBR 3,510.00 9.69 132.66 22.23 10.95 6.58 8.58 SMCB 840.00 - - 0.70 0.80 (1.53) (3.45) SMGR 9,200.00 - 12.88 2.06 1.95 10.03 15.33 17.51 ASII 8,750.00 2.94 20.66 1.88 3.03 6.53 15.45 AUTO 2,400.00 - 23.76 0.88 1.22 2.89 4.48 SMSM 1,175.00 - 14.36 2.24 4.53 21.07 33.69 SRIL 322.00 1.26 7.19 0.65 1.29 6.50 19.21 13.30 BBCA 17,900.00 2.87 20.94 6.78 3.74 3.26 19.27 BBNI 6,700.00 2.68 10.74 2.24 1.43 2.06 14.00 BBRI 14,500.00 2.84 13.30 3.11 2.47 2.86 20.76 BBTN 2,530.00 5.42 9.85 1.42 1.40 1.39 16.21 BDMN 5,150.00 4.04 16.99 2.00 1.33 1.66 8.08 BMRI 12,900.00 6.17 21.40 2.97 2.02 1.45 10.61 BTPN 2,500.00 0.40 8.42 1.01 0.91 2.03 11.91 BBKP 610.00 1.67 5.03 0.51 0.58 1.09 12.77 BJTM 690.00 5.34 10.02 2.02 1.43 2.40 15.23 BJBR 2,040.00 2.77 17.03 1.76 2.05 1.21 13.31 13.88 CMNP 1,380.00 0.73 10.20 2.05 1.03 6.94 11.49 EXCL 3,060.00 0.99 - 1.42 1.54 0.66 2.13 TBIG 5,900.00 7.27 33.01 5.83 14.72 3.50 41.79 SOCI 336.00 4.35 8.40 1.37 0.60 3.97 7.39 JSMR 5,000.00 4.17 17.14 1.85 2.66 4.22 16.78 PGAS 2,350.00 2.17 13.88 1.44 1.31 4.41 9.40 TLKM 4,530.00 5.10 20.88 3.74 4.93 11.77 25.13 TOWR 3,660.00 (1.08) 13.99 7.39 3.49 13.09 33.06 To p Gainers (%) 1 2 3 4 5

PWON SMBR SMRA TBIG CTRA

To p Lo ssers (%) 68 67 66 63 61

MNCN SSMS DILD CPIN #N/A

Lo west PER 70 69 68 67 66

BWPT SRTG APLN BBKP MDLN

S o urc e : B lo o m be rg, R e lia nc e R e s e a rc h

MISCELANEOUS INDUSTRY, MEDIAN PER=

FINANCE, MEDIAN PER=

INFRASTRUCTURE, MEDIAN PER= AGRICULTURE, MEDIAN PER=

MINING, MEDIAN PER=

CONSUMER GOODS, MEDIAN PER=

TRADING, MEDIAN PER=

PROPERTY & KONSTRUKSI MEDIAN PER=

(6)

your

reliable

partner

| 6

Contact Us

HEAD OFFICE

RELIANCE CAPITAL BUILDING

Jl. Pluit Sakti Raya No. 27AB,

Pluit Penjaringan

Jakarta 14450

T +62 21 6617768

F +62 21 6619884

RESEARCH DIVISION

Robertus Yanuar Hardy

Research Analyst

[email protected]

Rio Adrianus, CSA

Research Analyst

[email protected]

Aji Setiawan

Associate Research Analyst

[email protected]

Shanti Dwi Jayanti

Associate Research Analyst

[email protected]

Lanjar Nafi Taulat I

Technical Research Analyst

[email protected]

EQUITY DIVISION

Jakarta - Pluit

Jl. Pluit Sakti Raya No.27AB , Pluit

Jakarta 14450

T. +62 21 6617768

F. +62 21 6619884

Jakarta – Sudirman

Menara Batavia Ground Floor

Jl.KH.Mas Mansyur Kav 126

Jakarta 10220

T. +62 21 57905455

F. +62 21 57950728

Malang

Jl. Guntur No. 19

Malang 65112

T. +62 341 347611

F. +62 341 347615

Surabaya - Gubeng

Jl. Bangka No. 22

Surabaya 60281

T. +62 31 5011128

F. +62 31 5033196

Jakarta – Kebon Jeruk

Plaza Kebon Jeruk

Jl.Raya Perjuangan Blok A/2

Jakarta 11530

T. +62 21 5324074

F. +62 21 5362157

Denpasar

Dewata Square Blok A3

Jl. LetdaTantular Renon

Denpasar 802361

T. +62 361 225099

F. +62 361 245099

Solo

Jl. Slamet Riyadi 330A

Solo 57145

T. +62 271 736599

F. +62 271 733478

Tangerang

Jl. Pahlawan Seribu Ruko BSD

Sektor 7 Blok RK kav. 9

Tangerang 15310

T. +62 21 5387495

F. +62 21 5387494

Pontianak

Jl. MT Haryono No. 6

Pontianak 78121

T. +62 561 575674

F. +62 561 575670

Bandung

Jl.Cisangkuy No.58

Bandung 40115

T. +62 22 7218200

F. +62 22 7219255

Yogyakarta

Sales Representavive Office

KP BEI Yogyakarta

T. +62 550 123

F. +62

Tasikmalaya

Ruko Tasik Indah Plaza No. 21

Jl. KHZ Mustofa No. 345

Tasikmalaya 46121

T. +62 265 345000

F. +62 265 345003

Jakarta - Centro

Ruko Centro Residence Kav. 4-5

Tower C Lt. 1 No. 26-29

Jl. Macan, Daan Mogot

Jakarta 14450

T. +62 21 56945227

F. +62 21 56945226

Surabaya – Diponegoro

Jl. Bogowonto 25, Darmo

Surabaya 60261

T. +62 31 5670388

F. +62 31 5610528

Balikpapan

Ruko Bukit Damai Indah Blok I, No. 3, Rt. 34

Jl. MT. Haryono, Gunung Bahagia, Balikpapan

Selatan 76114

T. +62 542 746313

F. +62 542 746317

Makassar

Jl. Latimojong RukoLatimojong Indah 46B/16

Makassar-Sulawesi Selatan

T. +62 411 363 2388

F. +62 411 361 4634

Pekanbaru

Jl. Jenderal Sudirman No. 73 (Sudirman bawah)

Pekanbaru – Riau

T. +62 761 840 2987

F. +62 761 840 2987

Medan

Jl. Teuku Amir Hamzah No. 26

Medan 20117

T. +62 61 6638592

F. +62 61 6638023

(7)

your

reliable

partner

| 7

IDX CORNER & INVESTMENT GALLERY

STIE Malangkucecwara

Jl. Terusan Candi Kalasan

Malang 65142

T. +62 341 491813

F. +62 341 495619

Universitas Muhammadiyah Gresik

Jl. Sumatra 101 GKB

Gresik 61121

T. +62 31 3951414

F. +62 31 3952585

Universitas Surabaya

Jl. Raya Kalirungkut

Surabaya 60293

T. +62 31 2981203

F. +62 31 2981204

Universitas Muhammadiyah Malang

Jl. Raya Tlogomas 246

Malang 65144

T. +62 341 464318-9

F. +62 341 460782

Universitas Siliwangi Tasikmalaya

Jl. Siliwangi No. 24

Tasikmalaya 46151

T. +62 265 323685

F. +62 265 323534

Politeknik Kediri

Jl. Mayor Bismo No. 27

Kediri 64121

T +62 354 683128

F +62 354 683128

Universitas Negeri Malang

Jl. Surabaya No. 6

Malang 65145

T. +62 341 585914

F. +62 341 55288

Universitas Negeri Makassar

FakultasEkonomiGedung BT Lt. 2

Jl. A. P. Pettarani, Kampus UNM, Gunungsari

Baru

Makassar 90222

T. +62 411 889464, 881244

F. +62 411 887604

Universitas Muhammadiyah Pontianak

Jl. Ahmad Yani, No. 111

Pontianak 78124

T. +62 561 743465

F. +62 561 766840

STIE AAS

Jalan Slamet Riyadi No 361

Kartasura, Surakarta

T. +62 271 726156

F. +62 271 726156

Universitas Tanjungpura Pontianak

Jl. Jendral Ahmad Yani

Pontianak 78124

T. +62 561 743465

F. +62 561 766840

STIE "AUB" Surakarta

Jl. Mr. Sartono 97, Cengklik

Nusukan, Surakarta 57135

T. +62 271 854803

F. +62 271 853084

STIESIA Surabaya

Jl. MenurPumpungan 30

Surabaya

T. +62 31 5947505

F. +62 31 5932218

Universitas Muhammadiyah Sidoarjo

Jl. Majapahit 666 B

Sidoarjo, JawaTimur

T. +62 31 8945444

F. +62 31 8949333

Universitas Pesantren Tinggi Darul Ulum

Kompleks Pp Darul Ulu, Peterongan

Jombang, JawaTimur 60281

T. +62 321 873655

F. +62 321 875771

STIE Tri Bhakti

Jl. Teuku Umar No.24

Cut Meutia Setiakawan, Bekasi

T. +62 21 8242 9400, 8242 9500

F. +62 271 726156

STIKOM BALI

JL. Raya Puputan No. 86, Renon, Denpasar

Timur, kota Denpasar

Bali-80234

T. +62 361 244445

STIKOM BALI

JL. Raya Puputan No. 86, Renon, Denpasar

Timur, kota Denpasar

Bali-80234

T. +62 361 244445

Universitas 17 Agustus 1945 Banyuwangi

Jl. AdiSucipto 26

Banyuwangi, JawaTimur

T. +62 333 419163

F. +62 333 419163

Disclaimer:

Information, opinions and recommendations contained in this document are presented by PT Reliance Sekuritas Indonesia

Tbk. from sources that are considered reliable and dependable. This document is not an offer, invitation or any kind of

representations to decide to buy or sell stock. Investment decisions taken based on this document is not the responsibility of

PT Reliance Sekuritas Indonesia Tbk. PT Reliance Sekuritas Indonesia Tbk. reserves the right to change the contents of this

document at any time without prior notice.