Daily Insight. Market Update. your reliable partner. Friday, Dec 2 nd 2016

(1)

your

reliable

partner

www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document

| 1

Daily Insight

Friday, Dec 2

nd

₂₀₁₆

Market Update

IHSG diprediksi akan bergerak melemah pada

perdagangan hari ini. Pasar saham Amerika dan

Eropa ditutup turun kemarin. Harga minyak

melanjutkan penguatan menyusul perjanjian

beberapa negara OPEC untuk menurunkan

produksinya. Investor juga masih memilih untuk

menunggu data ketenagakerjaan malam ini, yang

menjadi salah satu indikator apakah The Fed akan

menaikkan suku bunganya lebih cepat.

Pagi ini pasar saham Jepang, Korea, dan Australia

dibuka turun cukup signifikan.

Dari dalam negeri, inflasi tahunan tercatat masih di

bawah 3,6% meskipun inflasi bulan November

tercatat lebih tinggi dari perkiraan karena harga

beberapa bahan pokok yang mulai naik menjelang

akhir tahun. Hari ini juga akan kembali

berlangsung aksi demo di ibukota yang melibatkan

ribuan

orang

dari

salah

satu

organisasi

keagamaan.

Sedangkan

secara

teknikal,

IHSG

berhasil

mengkonfirmasi pergerakan penguatan dengan

bertahan jauh diatas resistance moving average 7

hari

disaat

indikator

Stochastic

membawa

pergerakan optimis setelah golden-cross diarea

oversold. Sehingga diperkirakan IHSG masih akan

melaju pada pergerakan positif dengan range

pergerakan 5180-5257.

Global Market

1-Dec-16

Daily

Yt d

Dow Jones

19,191.93

0.4%

10.1%

S&P 500

2,191.08

-0.4%

7.2%

Nasdaq

5,251.11

-1.4%

4.9%

FTSE 100

6,752.93

-0.5%

8.2%

DAX

10,534.05

-1.0%

-1.9%

CAC 40

4,560.61

-0.4%

-1.6%

Hang Seng

22,878.23

0.4%

4.4%

Nikkei

18,513.12

1.1%

-2.7%

Kospi

1,983.75

0.0%

1.1%

Shanghai Comp

3,273.31

0.7%

-7.5%

All Ordinaries

3,677.03

-0.4%

6.8%

EIDO

23.40 0.2%

12.1%

Idn CDS 5yr USD

172.88 1.3%

-24.8%

MSCI Emerging Mkt

858.41 -0.5%

8.1%

CBOE SPX Volatility

14.07 5.6%

-22.7%

US Dollar Index

101.04 -0.5%

2.4%

Commodit ies (USD)

1-Dec-16

Daily

Yt d

Coal

77.55 0.4%

70.6%

CPO (MYR)

3,115.00

1.1%

29.9%

Crude Oil

51.06 3.3%

37.9%

Gold

1,171.69

-0.1%

10.4%

Copper

263.15 0.4%

23.3%

Nickel

11,169.50

-0.4%

27.1%

Tin

21,230.00

0.0%

45.4%

HRC Steel

565.00 0.5%

44.5%

Corn

331.75 -1.5%

-7.5%

Soybean

1,029.75

-0.2%

18.2%

Indonesia

1-Dec-16

Daily

Yt d

USDIDR

13,565.00

0.1%

-1.6%

IHSG

5,198.76

1.0%

13.2%

LQ45

869.69 1.5%

9.8%

ISSI

171.96 1.2%

18.5%

JII

695.97 1.9%

15.4%

Finance

759.83 0.8%

10.6%

Property

529.14 -0.7%

7.8%

Consumer

2,367.83

1.5%

14.7%

Misc Indust

1,291.42

1.8%

22.1%

Basic Indust

537.78 -0.3%

31.9%

Mining

1,409.33

2.4%

73.8%

Agriculture

1,835.22

0.1%

6.7%

Trading

834.83 1.4%

-1.7%

Infrastructure

338.60 1.3%

6.7%

Indonesia St ock

1-Dec-16

Yt d

Foreign Net Buy (Sell)

(181.27)

19,627.70

(bn Rp)

Value Shares Traded

5,607.98

(bn Rp)

Volume Shares Traded

10,954.75

(mn shares)

Govt Bond Yield (%)

1-Dec-16

Chg

Indonesia 10yr IDR

8.073

0.064 Indonesia 10yr USD

4.311 (0.233)

US Treasury 10yr

2.450 (0.080)

(2)

www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document

your

reliable

partner

| 2

Berita Ekonomi dan Emiten:

Wintermars Offshore (WINS): Dua anak usaha Perseroan yakni PT Arial Niaga Nusantara dengan kepemilikan 99,51%

dan PT Sentosasegara Mulia Shipping dengan kepemilikan 99,82% mendirikan perusahaan baru. Perusahaan baru itu

didirikan pada 30 November 2016 dengan nama PT Azuerus Simulator Asia. Perusahaan baru ini bergerak dalam

bidang administrasi, pelatihan dan pengembangan awak kapal. (Iqp)

Jakarta Setiabudi Internasional (JSPT): Perseroan mengalokasikan belanja modal antara Rp 1,2 triliun hingga Rp 1,5

triliun pada tahun depan. Sekitar 20% hingga 30% belanja modal tersebut berasal dari kas internal. (Ko.co.id)

Jasa Marga (JSMR): Perseroan optimis tambahan konsesi jalan tol baru di tahun 2016 akan memberikan efek pada

kinerja di tahun depan. Dengan penambahan konsesi jalan tol baru tersebut, pada tahun 2017 akan ada

pertumbuhan aset sebesar 34% dibanding tahun 2016. Penambahan aset itu akan memberikan dampak positif

terhadap pendapatan tol yang diprediksi akan tumbuh 7%. Untuk laba bersih tahun ini, Perseroan memproyeksikan

sebesar Rp 1,7 triliun atau tumbuh 21% dari tahun 2015. (Ko.co.id)

Bakrieland Development (ELTY): Perseroan masih membukukan nilai utang yang besar pada kuartal III. Perseroan

berharap proses penyelesaian pada bulan Maret tahun depan. Perseroan masih membukukan total liabilitas jangka

pendek sebesar Rp 5,34 triliun. (Ko.co.id)

Matahari Department Store (LPPF): Perseroan kembali membuka gerai baru, kali ini gerai ke-151 dibuka di Lippo

Plaza Keboen Raya Bogor. Gerai kedelapan yang diresmikan di tahun 2016 ini menempati area belanja seluas lebih

dari 9.900m2. (Iqp)

Puradelta Lestari (DMAS): PT Sumber Arusmulia meningkatkan kepemilikan sahamnya di Perseroan. Sumber

Arusmulia membeli sebanyak 1.100.000.000 lembar saham dengan harga Rp260 per lembar sehingga total transaksi

mencapai Rp286.000.000.000. (Iqp)

Sumber Alfa Trijaya (AMRT): Perseroan melakukan penambahan modal ke anak usahanya PT Sumber Indah Lestari

(SIL) pada 29 November 2016 dengan kepemilikan 195.000 saham senilai Rp195.000.000.000 yang mewakili 84,78%

saham SIL. (Iqp).

Bank Rakyat Indonesia (BBRI): Perseroan mencatatkan obligasi Berkelanjutan II Tahap I Tahun 2016 senilai Rp4,6

triliun di BEI. Obligasi ini terdiri dari lima seri yakni seri A dengan nominal Rp616 miliar dan bunga 7,25% dan jangka

370 hari sedangkan seri B bernominal Rp964 miliar berbunga 8,00% dan jangka waktu 3 tahun. Sementara seri C

nominal Rp193 miliar dengan bunga 8,20% dan jangka waktu 5 tahun, seri D dengan nominal Rp477 miliar berbunga

8,65% dan masa 7 tahun serta seri E dengan nominal Rp2,35 triliun berbunga 8,90% dengan jangka waktu 10 tahun.

(Iqp)

1-Dec-16

Daily

Yt d

P/E 2017E

Misc Indust

ASII IJ Equity

7,700

2.0%

28.3%

14.9 SMSM IJ Equity

1,005

0.0% -15.5%

2.7 SRIL IJ Equity

238 -0.8% -38.8%

5.0 Basic Indust

SMGR IJ Equity

9,250

4.2% -18.9%

9.8 INTP IJ Equity

15,600

-2.3% -30.1%

11.2 CPIN IJ Equity

3,120

-1.0%

20.0%

15.9 JPFA IJ Equity

1,570

-6.0% 147.2%

21.9 Finance

BBTN IJ Equity

1,635

-0.9%

26.3%

6.5 BBNI IJ Equity

5,275

1.9%

5.7%

7.6 BBRI IJ Equity

11,050

1.4%

-3.3%

9.1 Consumer

UNVR IJ Equity

41,925

3.5%

13.3%

43.7 KAEF IJ Equity

2,690

-1.5% 209.2%

48.8 INDF IJ Equity

7,700

1.7%

48.8%

14.9 Property

WSKT IJ Equity

2,530

-0.8%

51.5%

21.6 PTPP IJ Equity

3,992

-1.2%

8.4%

16.5 CTRA IJ Equity

1,380

2.2%

-4.9%

12.7 SMRA IJ Equity

1,385

-2.1% -16.1%

12.7 Infrastructure

TLKM IJ Equity

3,860

2.1%

24.3%

18.8 JSMR IJ Equity

4,160

0.2% -20.2%

16.0 Trading

MLPL IJ Equity

332 0.0%

29.2%

15.4 MAPI IJ Equity

5,225

-0.9%

37.7%

21.0 Mining

ELSA IJ Equity

466 9.9%

88.7%

15.1 PTBA IJ Equity

12,125

2.8% 168.0%

16.3 Agriculture

AALI IJ Equity

16,700

0.9%

10.6%

13.4 LSIP IJ Equity

1,810

-0.3%

37.1%

14.7 SIMP IJ Equity

505 -1.9%

52.1%

10.3 SGRO IJ Equity

1,900

-0.5%

11.8%

8.5 LS 27 average ret urn

0.5% 32.2%

JCI Index

5,199

1.0% 13.2%

(3)

www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document

your

reliable

partner

| 3

World Economic Calendar

RUPS

Ticker Dat e Place Act ion

INRU 2-Dec-16 Gedung Uniplaza RUPSLB

CTRA 2-Dec-16 Ciputra Artpreneur Gallery RUPSLB CTRS 2-Dec-16 Ciputra Artpreneur Gallery RUPSLB CTRP 2-Dec-16 Ciputra Artpreneur Gallery RUPSLB

BEST 2-Dec-16 RUPSLB

PLIN 2-Dec-16 RUPSLB

INTP 2-Dec-16 Shangri-La Hotel RUPSLB

ATIC 7-Dec-16 RUPSLB

PNBN 8-Dec-16 RUPSLB

MREI 8-Dec-16 RUPSLB

HRUM 9-Dec-16 Hotel Pullman Jakarta RUPSLB

ARII 9-Dec-16 RUPSLB

SQMI 10-Dec-16 Hotel All Season RUPSLB SUGI 14-Dec-16 Financial Club, Graha Niaga RUPSLB DGIK 15-Dec-16 Hotel Grandhika Iskandarsyah RUPSLB BLTZ 15-Dec-16 CGV Blitz Pacific Place RUPSLB

Source: KSEI

Event

Period

Prior

Survey

Actual

01-Dec-16

CN Non-manufacturing PMI

Nov

54

54.7 NBS Manufacturing PMI

Nov

51.2

51.7 Caixin Manufacturing PMI

Nov

51.2

50.9 GE Markit Manufacturing PMI

Nov

54.4

54.3 EU Markit Manufacturing PMI

Nov

54.1

53.7

53.7 Unemployment Rate

Oct

10%

9.80%

US Continuing Jobless Claims

Nov

2.043M

2.081M

Initial Jobless Claims

Nov

251K

268K

Markit Manufacturing PMI

Nov

53.9

54.1 ISM Manufacturing PMI

Nov

51.9

52.1

53.2 ISM Prices Paid

Nov

54.5

54.5 Construction Spending (MoM)

Oct

-0.40%

0.50%

02-Dec-16

EU Producer Price Index (MoM)

Oct

0.10%

0.20%

Producer Price Index (YoY)

Oct

-1.50%

-1.00%

US Unemployment Rate

Nov

4.90%

Labor Force Participation Rate

Nov

62.80%

Average Hourly Earnings (YoY)

Nov

2.80%

Average Weekly Hours

Nov

34.4 Nonfarm Payrolls

Nov

161K

175K

Baker Hughes US Oil Rig Count

Nov

474 Source:Fxstreet

Indonesia 10yr IDR Govt Bond Yield

Date Yield (mid)

1-Dec-16 8.18 30-Nov-16 8.19 29-Nov-16 8.23 28-Nov-16 8.29 25-Nov-16 8.28

Dat e Indonesia St ock Yt d Net Foreign Net Value (Rp bn)

JASXFBAT Index Buy (Sell) (Rp bn)

1-Dec-16 (181.27) 19,627.70 30-Nov-16 (1,074.17)

29-Nov-16 (851.45) 28-Nov-16 (829.80)

(4)

Indonesia Government Bonds

Mat urit y

Bid Price

YTM (Bid) Cpn

Next Coupon Issue Dat e

SR08 3/10/2019

SR07 3/11/2018

SR06 3/5/2017

OR13 10/15/2019

OR12 10/15/2018

OR11 10/15/2017

FR73 5/15/2031

FR72 5/15/2036

FR71 3/15/2029

FR70 3/15/2024

FR69 4/15/2019

FR68 3/15/2034

FR67 2/15/2044

FR66 5/15/2018

FR65 5/15/2033

FR64 5/15/2028

FR63 5/15/2023

FR62 4/15/2042

FR61 5/15/2022

FR60 4/15/2017

FR59 5/15/2027

FR58 6/15/2032

FR57 5/15/2041

FR56 9/15/2026

FR54 7/15/2031

FR53 7/15/2021

FR52 8/15/2030

FR50 7/15/2038

FR48 9/15/2018

FR47 2/15/2028

FR46 7/15/2023

FR45 5/15/2037

FR44 9/15/2024

FR43 7/15/2022

FR42 7/15/2027

FR40 9/15/2025

FR39 8/15/2023

FR38 8/15/2018

FR37 9/15/2026

FR36 9/15/2019

FR35 6/15/2022

FR34 6/15/2021

FR32 7/15/2018

101.08

7.78

8.30 12/10/2016

3/10/2016

101.29

7.18

8.25 12/11/2016

3/11/2015

100.68

5.97

8.75 1/5/2017

3/5/2014

99.34

6.85

6.60 12/15/2016

10/26/2016

102.27

7.69

9.00 12/15/2016

10/21/2015

101.04

7.24

8.50 12/15/2016

10/22/2014

104.53

8.21

8.75 5/15/2017

8/6/2015

100.15

8.23

8.25 5/15/2017

7/9/2015

105.15

8.32

9.00 3/15/2017

9/12/2013

101.35

8.12

8.38 3/15/2017

8/29/2013

99.91

7.91

7.88 4/15/2017

8/29/2013

99.70

8.41

8.38 3/15/2017

8/1/2013

101.18

8.63

8.75 2/15/2017

7/18/2013

96.73

7.69

5.25 5/15/2017

10/25/2012

84.28

8.41

6.63 5/15/2017

8/30/2012

84.26

8.28

6.13 5/15/2017

8/13/2012

87.77

8.10

5.63 5/15/2017

8/13/2012

76.50

8.68

6.38 4/15/2017

2/9/2012

96.07

7.90

7.00 5/15/2017

10/6/2011

99.55

7.48

6.25 4/15/2017

10/6/2011

92.74

8.04

7.00 5/15/2017

9/15/2011

98.96

8.37

8.25 12/15/2016

7/21/2011

109.00

8.61

9.50 5/15/2017

4/21/2011

102.09

8.06

8.38 3/15/2017

9/23/2010

109.20

8.39

9.50 1/15/2017

7/22/2010

101.22

7.93

8.25 1/15/2017

7/8/2010

117.30

8.35

10.50 2/15/2017

8/20/2009

118.69

8.58

10.50 1/15/2017

1/24/2008

101.82

7.87

9.00 3/15/2017

9/27/2007

112.26

8.29

10.00 2/15/2017

8/30/2007

106.70

8.16

9.50 1/15/2017

7/19/2007

111.50

8.55

9.75 5/15/2017

5/24/2007

110.10

8.21

10.00 3/15/2017

4/19/2007

109.44

8.12

10.25 1/15/2017

2/22/2007

113.88

8.26

10.25 1/15/2017

1/25/2007

117.14

8.22

11.00 3/15/2017

9/21/2006

118.33

8.14

11.75 2/15/2017

8/24/2006

105.98

7.75

11.60 2/15/2017

8/24/2006

125.00

8.22

12.00 3/15/2017

5/18/2006

108.86

7.87

11.50 3/15/2017

4/20/2006

120.92

8.12

12.90 12/15/2016

2/16/2006

117.80

8.03

12.80 12/15/2016

1/26/2006

110.87

7.67

15.00 1/15/2017

9/1/2005

(5)

www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document

your

reliable

partner

| 5

Key Statistic

Ticker

Closing Price

Change (%)

P/E (x)

P/S (x)

P/B (x)

ROA (%)

ROE (%)

23.43 AALI 16,700.00 0.91 17.56 2.33 1.99 7.37 11.98 BWPT 200.00 (2.91) #N/A N/A 2.85 1.01 (2.38) (6.22) SSMS 1,380.00 0.73 23.43 5.54 4.33 8.14 19.36 LS IP 1,810.00 (0.28) 29.17 3.31 1.68 4.79 5.88 DSNG 490.00 6.52 29.66 1.38 2.14 2.21 7.57 20.94 ADRO 1,610.00 5.23 20.94 1.62 1.25 2.94 6.10

INCO 3,470.00 2.66 #N/A N/A 4.37 1.39 (0.37) (0.46)

ITMG 16,275.00 1.72 23.77 1.00 1.50 4.02 5.58 PTBA 12,125.00 2.75 16.60 1.98 2.70 9.47 16.78 29.68 AIS A 1,965.00 5.08 15.30 0.98 1.71 4.83 11.82 UNVR 41,925.00 3.45 49.82 8.19 50.43 39.22 106.11 ULTJ 4,600.00 (1.08) 19.73 2.91 3.99 18.22 22.49 ICBP 8,625.00 (0.29) 29.68 2.95 6.00 12.50 21.47 KLBF 1,590.00 6.00 33.76 3.89 6.60 15.80 20.70 MYOR 1,565.00 (0.32) 31.31 2.11 6.17 9.68 21.76 ROTI 1,510.00 2.72 27.15 3.13 5.72 10.50 22.95 SIDO 550.00 0.92 18.77 3.70 3.13 15.58 16.75 22.58 ACES 890.00 2.89 22.58 3.13 5.35 20.43 25.30 AKRA 6,425.00 (3.75) 26.01 1.63 3.90 6.22 15.65 LPPF 14,375.00 (0.17) 20.88 4.32 - 54.40 -SRTG 3,370.00 - 1.51 1.44 0.49 29.20 41.05 MIKA 2,520.00 0.80 64.62 16.99 11.47 19.25 23.12 MNCN 1,735.00 - 12.27 3.65 2.62 13.61 22.48 UNTR 22,250.00 5.95 58.91 1.85 2.16 2.14 3.58 17.13 APLN 238.00 0.85 5.30 0.75 0.64 3.51 12.85 ASRI 368.00 (3.16) 6.06 2.87 1.00 6.44 18.13 PWON 665.00 (2.92) 22.77 6.82 3.86 7.19 18.65 BSDE 1,775.00 4.41 21.95 5.90 1.71 4.31 8.18 CTRP 710.00 (0.70) 36.68 2.34 0.94 1.23 2.63 CTRA 1,380.00 2.22 20.83 3.25 2.43 3.15 9.93 CTRS 2,750.00 - 12.83 2.97 1.65 6.41 13.90 DILD 505.00 1.00 13.17 2.27 1.07 3.69 8.41 KIJA 284.00 (1.39) 9.40 2.10 1.17 6.31 13.21 LPKR 765.00 - 15.37 1.86 0.93 2.65 6.45 SMRA 1,385.00 (2.12) 439.91 4.21 3.32 0.56 1.76 SSIA 505.00 (1.94) 17.13 0.58 0.80 2.16 4.74 ADHI 1,885.00 (1.31) 14.56 0.61 1.30 2.87 12.89 WIKA 2,410.00 (0.82) 25.13 1.07 3.46 3.20 14.46 WSKT 2,530.00 (0.78) 19.55 1.64 3.34 4.30 16.91 LPCK 5,275.00 (3.65) 5.79 2.06 0.90 11.96 17.08 MDLN 350.00 - 7.32 1.88 0.72 4.65 10.36 JRPT 830.00 (2.35) 12.17 4.98 2.52 12.01 22.44 13.40 CPIN 3,120.00 (0.95) 16.65 1.42 3.51 12.74 23.24 INTP 15,600.00 (2.35) 13.40 3.53 2.25 15.90 17.76 MAIN 1,290.00 (1.53) - 0.54 1.62 6.22 17.27 SMBR 2,570.00 (0.77) 95.25 17.18 8.37 7.46 8.98 SMCB 910.00 (1.62) #N/A N/A 0.73 0.85 2.05 4.81 SMGR 9,250.00 4.23 12.91 2.04 2.01 11.05 16.16 18.51 ASII 7,700.00 1.99 22.67 1.75 2.95 5.44 13.34 AUTO 2,140.00 3.88 24.31 0.82 1.11 2.89 4.62 SMSM 1,005.00 - 14.35 2.06 4.30 18.00 31.13 SRIL 238.00 (0.83) 5.30 0.50 1.06 7.72 21.69 10.43 BBCA 14,500.00 1.90 18.07 5.64 3.28 3.18 20.27 BBNI 5,275.00 1.93 9.11 1.88 1.16 2.10 14.72 BBRI 11,050.00 1.38 10.43 2.46 1.92 2.99 20.91 BBTN 1,635.00 (0.91) 7.71 0.99 0.95 1.24 14.37 BDMN 3,360.00 3.38 10.68 1.24 0.90 1.63 8.67 BMRI 10,500.00 - 13.79 2.49 1.63 1.89 13.60 BTPN 2,820.00 (0.35) 9.55 1.16 1.05 2.08 12.02 BBKP 640.00 - 5.57 0.56 0.63 1.10 12.51 BJTM 520.00 2.97 7.58 1.49 1.11 2.00 15.61 BJBR 1,550.00 - 8.93 1.32 1.56 1.70 19.96 14.40 CMNP 1,590.00 (2.45) 8.19 1.74 0.99 8.29 12.79 EXCL 2,220.00 (3.48) - 0.94 1.13 1.13 3.71 TBIG 5,500.00 (0.90) 14.67 5.17 16.17 6.63 72.69 SOCI 388.00 (0.51) 4.94 1.43 0.73 8.57 15.86 JSMR 4,160.00 0.24 15.67 1.98 2.50 4.78 17.24 PGAS 2,710.00 2.26 14.40 1.57 1.56 5.22 11.21 TLKM 3,860.00 2.12 20.34 3.36 4.57 11.12 24.19 TOWR 3,850.00 (3.51) 8.93 7.97 3.95 22.01 63.38 To p Gainers (%) 1 2 3 4 5

DSNG KLBF UNTR ADRO AIS A

To p Lo ssers (%) 70 69 68 67 65

AKRA LPCK TOWR EXCL PWON

Lo west PER 70 69 68 67 66

APLN SRIL BBKP LPCK ASRI

S o urc e : B lo o m be rg, R e lia nc e R e s e a rc h

MISCELANEOUS INDUSTRY, MEDIAN PER=

FINANCE, MEDIAN PER=

INFRASTRUCTURE, MEDIAN PER= AGRICULTURE, MEDIAN PER=

MINING, MEDIAN PER=

CONSUMER GOODS, MEDIAN PER=

TRADING, MEDIAN PER=

PROPERTY & KONSTRUKSI MEDIAN PER=

(6)

Contact Us

HEAD OFFICE

Reliance Building

Jl. Pluit Kencana No. 15A,

Pluit Penjaringan

Jakarta 14450

T +62 21 661 7768

F +62 21 661 9884

RESEARCH DIVISION

Robertus Yanuar Hardy

Research Analyst

[email protected]

Aji Setiawan

Associate Research Analyst

[email protected]

Shanti Dwi Jayanti

Associate Research Analyst

[email protected]

Lanjar Nafi Taulat I

Technical Research Analyst

[email protected]

EQUITY DIVISION

Jakarta- Pluit

Jl. Pluit Sakti Raya No. 27AB,

Pluit

Jakarta 14450

T. +62 21 661 7768

F. +62 21 661 9884

Jakarta - Sudirman

Menara Batavia 27th floor

Jl. KH. Mas Mansyur Kav 126

Jakarta 10220

T. +62 21 5793 0008

F. +62 21 5793 0010

Jakarta – Kebon Jeruk

Plaza Kebon Jeruk

Jl.Raya Perjuangan Blok A/2

Jakarta 11530

T. +62 21 532 4074

F. +62 21 536 2157

Tangerang

Jl. Pahlawan Seribu Ruko BSD

Sektor 7 Blok RK kav. 9

Tangerang 15310

T. +62 21 5387495

F. +62 21 5387494

Jakarta – Centro

Ruko Centro Residence Kav. 4-5

Tower C Lt. 1 No. 26-29

Jl. Macan, Daan Mogot

Jakarta 14450

T. +62 21 56945227

F. +62 21 56945226

Bandung

Jl.Cisangkuy No.58

Bandung 40115

T. +62 22 721 8200

F. +62 22 721 9255

Tasikmalaya

Ruko Tasik Indah Plaza No.21

Jl. KHZ Mustofa No. 345

Tasikmalaya 46121

T. +62 265 345000

F. +62 265 345003

Malang

Jl. Guntur No. 19

Malang 65112

T. +62 341 347 611

F. +62 341 347 615

Pekanbaru

Jl. Jendral Sudirman No.73

Pekanbaru-Riau

T. +62 761 848414

F. +62 761 849456

Solo

Jl. Slamet Riyadi 330ª

Solo 57145

T. +62 271 736599

F. +62 271 733478

Surabaya - Gubeng

Jl. Bangka No. 22

Surabaya 60281

T. +62 31 501 1128

F. +62 31 503 3196

Surabaya – Diponegoro

Jl. Diponegoro No.26D

Surabaya 60261

T. +62 31 567 0388

F. +62 31 561 0528

Bali - Denpasar

Dewata Square Blok A3

Jl. Letda Tantular Renon

Denpasar 802361

T. +62 361 225099

F. +62 361 245099

Pontianak

Jl. MT Haryono No. 6

Pontianak 78121

T. +62 561 575674

F. +62 561 575670

Balikpapan

Ruko Bukit Damai Indah

Blok I, No. 3, Rt.34

Jl. MT. Haryono, Gunung

Bahagia, Balikpapan Selatan

76114

T. +62 542 746313

F. +62 542 746317

Makassar

Jl. Boto Lempangan No. 34 J

Makassar- Sulawesi Selatan

T. +62 411 3632388

F. +62 411 3614634

Medan

Jl. Teuku Amir Hamzah No.40-O

Medan 20117

T. +62 61 6638592

F. +62 61 6638023

(7)

www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document

your

reliable

partner

| 7

IDX CORNER & INVESTMENT GALLERY

President University

Resto Plaza 1F - Jababeka

Education Park

Jl. Ki Hajar Dewantara Raya

Cikarang - Bekasi 17550

T. +62 21 89106030

Universitas Siliwangi

Tasikmalaya

Jl. Siliwangi No. 24

Tasikmalaya 46151

T. +62 265 323685

F. +62 265 323534

Politeknik Kediri

Jl. Mayor Bismo No. 27

Kediri 64121

T. +62 354 683128

F. +62 354 683128

Universitas Muhammadiyah

Sidoarjo

Jl. Majapahit 666 B

Sidoarjo, Jawa Timur

T. +62 31 8945444

F. +62 31 8949333

Universitas Tanjungpura

Pontianak

Jl. Jendral Ahmad Yani

Pontianak 78124

T. +62 561 743465

F. +62 561 766840

Universitas Pesantren Tinggi

Darul Ulum

Kompleks Pp Darul Ulu,

Peterongan

Jombang, Jawa Timur 60281

T. +62 321 873655

F. +62 321 875771

STIE "AUB" Surakarta

Jl. Mr. Sartono 97, Cengklik

Nusukan, Surakarta 57135

T. +62 271 854803

F. +62 271 853084

Universitas Surabaya

Jl. Raya Kalirungkut

Surabaya 60293

T. +62 31 298 1203

F. +62 31 298 1204

Universitas Muhammadiyah

Gresik

Jl. Sumatra 101 GKB

Gresik 61121

T. +62 31 395 1414

F. +62 31 395 2585

Universitas Negeri Malang

Jl. Surabaya No. 6

Malang 65145

T. +62 341 585914

F. +62 341 55288

Universitas Muhammadiyah

Malang

Jl. Raya Tlogomas 246

Malang 65144

T. +62 341 464318-9

F. +62 341 460782

FSEI IAIN Antasari

Jl. Ahmad Yani Km. 4,5

Banjarmasin

T. + 62 511 3265783

STIE Malangkucecwara

Jl. Terusan Candi Kalasan

Malang 65142

T. +62 341 491813

F. +62 341 495619

Universitas Jember

Jl. Jawa No. 17

Jember- Jawa Timur 68121

T. +62 331 330732

F. +62 331 326419

STIESIA Surabaya

Jl. Menur Pumpungan 30

Surabaya

T. +62 31 5947505

F. +62 31 5932218

Universitas 17 Agustus

1945 Banyuwangi

Jl. Adi Sucipto 26

Banyuwangi, Jawa Timur

T. +62 333 419613

F. +62 333 419163

STIE Tri Bhakti

Jl. Teuku Umar No. 24

Cut Meutia Setiakawan,

Bekasi

T. +62 21 82429400,

82429500

F. +62 271 726156

Universitas Islam

Kalimantan

Jl. Adiyaksa No. 2, Kayu

Tangi, Banjarmasin

T. + 62 511 3303871

F. + 62 511 3303871

STIKOM Bali

Jalan Puputan No. 86, Renon,

Denpasar

T. +62361 244445

F. +62361 264773

Universitas Muhammadiyah

Pontianak

Fakultas Ekonomi UM

Pontianak

Jl. Ahmad Yani, No. 111,

Pontianak 78124

T. +62561 743465

F. +62561 766840

Universitas Negeri

Makassar

Fakultas Ekonomi Gedung BT

Lt.2

Jl. A.P. Pettarani, Kampus

UNM, Gunungsari Baru

Makassar 90222

T. +62 411 889464 / 881244

F. +62 411 887604

STIE AAS Surakarta

Jl. Slamet Riyadi No. 361,

Kartasura, Surakarta

T. +62 271 726156

F. +62 271 726156

UPN “Veteran” Yogyakarta

Jl. Babarsari 2, Tambak Bayan

Yogyakarta

T. +62 274 485268

F. +62 274 487147

Disclaimer:

Information, opinions and recommendations contained in this document are presented by PT Reliance Securities Tbk. from

sources that are considered reliable and dependable. This document is not an offer, invitation or any kind of representations

to decide to buy or sell stock. Investment decisions taken based on this document is not the responsibility of PT Reliance

Securities Tbk. PT Reliance Securities Tbk. reserves the right to change the contents of this document at any time without

prior notice.