KAMIS, 30 MARET 2017
IHSG
M
ARKETM
OVEMENTIHSG pada perdagangan kemarin ditutup menguat sebesar 0,9% di level 5.592,5
sekaligus merupakan rekor penutupan tertinggi. Investor asing tercatat
melakukan akumulasi pembelian saham dengan membukukan transaksi net buy
Rp 933 miliar. Tercatat akumulasi beli saham investor dilakukan pada saham‐
saham unggulan seperti GGRM, UNTR, INTP dan PTBA yang merupakan
penggerak kenaikan IHSG dan top gainers. Sementara itu, rupiah ditutup
cenderung stabil berada di level Rp 13.314,‐ per dolar AS. IHSG hari ini kami
perkirakan berpotensi terjadi profit taking namun bergerak dalam kisaran yang
terbatas.
G
LOBALU
PDATEBursa AS dan Eropa pada perdagangan tadi malam ditutup menguat dalam
kisaran yang terbatas dipimpin oleh kenaikan saham‐saham unggulan, seperti
Amazon, Alphabet, Facebook, Netflix dan Apple. Saham‐saham sektoral energi
juga memberikan kontribusi tambahan bagi penguatan bursa global didorong
oleh kenaikan harga minyak dunia ke level US$ 49,5 per barrel (+2,4%) sebagai
akibat dari ekepsktasi penurunan cadangan produksi minyak dunia berimbas dari
permintaan yang kuat. Indeks Nasdaq dan S&P 500 ditutup masing‐masing
menguat 0,4%d an 0,1% berada pada level 5.897,5 dan 2.361,1 sedangkan indeks
FTSE 100 dan DJ Euro Stoxx masing‐masing naik 0,4% dan 0,3% ke level 7.373,7
dan 3.475,3.
R
ESULTU
PDATERALS – Maintain Buy, TP Rp1,600
N
EWSH
IGHLIGHTS¾ ITMG kaji akuisisi perusahaan batubara di Kalimantan
¾ Harga rights issue PPRO Rp 280 Per Saham
¾ WIKA gandeng Matiere
¾ RUPS BNLI setujui rights issue Rp 3 triliun
¾ KRAS targetkan pendapatan 2017 US$ 1,99 miliar
¾ KRAS targetkan volume produksi baja 2,86 juta ton
¾ PWON bukukan laba bersih 2016 Rp 1,7 triliun
¾ SIMP diversifikasi ke produk cokelat
¾ ITMG siapkan capex US$ 60,3 juta
¾ Perubahan ANTV naikkan pendapatan VIVA
¾ BJBR Bagi Dividen Rp 862,9 miliar
¾ KIJA Targetkan Marketing Sales Rp 2 T
Statistik Close Prev % chg
IHSG 5,592.5 5,541.2 0.9
Nilai (Rp Miliar) 8,210.0 6,584.8 24.7
Volume (jt saham) 10,120.0 11,534.6 ‐12.3
Net asing (Rp miliar) 932.9 396.0 135.6
Sumber: LOTS
GRAFIK IHSG
Sumber: LOTS
BURSA DUNIA
Indeks Close Prev % chg
Dow Jones 20,659.3 20,701.5 ‐0.2 S&P 500 2,361.1 2,358.6 0.1 Nasdaq 5,897.5 5,875.1 0.4 DJ Euro Stoxx 3,475.3 3,465.1 0.3 FTSE 100 7,373.7 7,343.4 0.4 Nikkei 225 19,217.5 19,198.5 0.1 Hang Seng 24,392.1 24,345.9 0.2 Shanghai 3,241.3 3,252.9 ‐0.4 KOSPI 2,167.0 2,165.0 0.1 STI 3,184.6 3,168.2 0.5 KLSE 1,750.4 1,758.9 ‐0.5 SET 1,575.0 1,576.7 ‐0.1 Sensex 29,531.4 29,409.5 0.4 Sumber: Bloomberg HARGA KOMODITAS
Komoditas (USD) Close Prev % chg
Minyak Mentah 49.5 48.4 2.4 Kelapa Sawit 650.4 647.8 0.4 Nikel 9,977.5 9,928.0 0.5 Timah 20,197.0 20,056.0 0.7 Emas 1,253.5 1,248.8 0.4 Batubara2 65.1 64.0 1.6 Batubara1 61.8 61.8 0.0 Tepung terigu 137.1 137.1 0.0 Karet 2.4 2.4 0.4 Sumber: Bloomberg
1) Harga mingguan, Newcastle index
2) CIF ARA 1yr‐forward price SAHAM DUAL LISTING
es
Emiten Close* Eq. Rp % chg
TLKM 31.1 2,067.0 0.8
TINS 0.06 801.7 3.0
K
AM MIS,
30
MA
REET2017
R Financial R P/L (In Rp b Gross sales Revenue Cost of reven Gross profit Operating Ex Operating pr Net Profit Profitability Gross profit/ Gross margin EBIT margin Net margin Source: Company da ‐ R m m In re p d ‐ sa 6, m ‐ se a te b SS ‐ ta 4 feResult U
RALS – Maintain eview illion) nue xpense rofit y gross sales nata and Lautandhana Resea
Sepanjang 201 p8,24 triliun, in melesat dari ‐2. masyarakat sepa ndonesia Sehat/ elative lebih st erseroan mela an pembaharu
Dari sisi profita
ales mix, sehin
,3% dan 90bp
menjadi 84 hari
Tahun ini, per
epanjang 2M17
kibat laju inflas
erakhir sebesar
ahan makanan
SSG kami menj
Dengan revisi
arget PER dan
1,59%. ebby.stephanie
Update
n Buy, TP Rp1,6 FY15 F 7,786 8 5,533 5 3,537 3 1,996 2 1,745 1 251 336 25.6% 2 36.1% 37 4.5% 6 6.1% 7 arch 16, RALS menca n line dengan es 7% di 2015 me anjang tahun 2 / Kartu Indones tabil, ditambah lui kerjasama d an merchandis abilitas, marjingga marjin ope
s menjadi 7%. pada 2016. seroan menarg 7, SSSG perser si bulanan di b r 0,23% (vs ‐0,3 n seperti cabai adi 7% tahun in SSSG ini, TP ka EV/EBITDA 201 e@lautandhana 600 FY16 YoY 8,235 5.8% 5,857 5.9% 3,655 3.3% 2,202 10.3% 1,834 5.1% 368 46.9% 408 21.6% 6.7% 7.6% 6.3% 7.0% atatkan pertum stimasi FY16F k enjadi 6,3%. Ke 2016 yang ditun
sia Pintar yang
h dengan rebr
dengan artis‐ar
e yang lebih me
laba kotor ber
erasi dan marji
Perputaran p getkan pembuk roan menunjuk bulan Februari 2 6% di Feb15 da yang masih ti
ni, tidak jauh be
ami turun dari
17F masing‐mas a.com FY16F 8,308 5,974 3,632 1 2,342 1,958 384 437 28.2% 39.2% 6.4% 7.3% mbuhan penjual kami Rp8,31 tril enaikan SSSG in njukkan oleh da turut mendoro randing #Keren
rtis ibukota, ikl
enarik. hasil menguat n laba bersih j persediaan juga kaan 7 gerai ba kkan perlambat 2017 yang bera an ‐0,09% di Fe
nggi. Hal ini m
erbeda dari rea
Rp1,700/ lemb sing 26.2x dan cov 3Q 99.1% 2,0 98.0% 1,4 100.6% 8 94.0% 5 93.7% 4 95.8% 93.6% 1 27. 40. 6. 7. an kotor sebes liun (99,1%), dit ni didukung ole
ata IKK yang m
ong konsumsi m
nHakSegalaBang
an yang lebih a
hingga 150bps
uga ikut naik h
a mengalami p
aru dan SSSG m
tan dari 2% di
ada di level ter
eb16), dipicu ke membuat kami lisasi 2016. bar menjadi Rp n 15.0x. Mainta
D
AILY
V
Q16 4Q16 072 1,794 404 1,297 843 852 562 445 468 420 93 24 108 47 1% 24.8% 0% 34.3% 6% 1.9% 7% 3.6% sar 5,8% YoY m topang oleh SS eh perbaikan d enguat, ekseku masyarakat, inflgsa atau trans
agresif, renova menjadi 37,6% hingga 180bps perbaikan dari mencapai 8%. 2M16 menjad rtinggi selama
enaikan tariff lis
menurunkan p
p1,600/lembar,
ain BUY dengan
V
IEW
Hal.| 2 QoQ ‐13.4% ‐7.7% 1.1% ‐20.8% ‐10.3% ‐73.9% ‐56.5% mencapai SG yang aya beli usi Kartu asi yang sformasi si gerai, % berkat menjadi 86 hari Namun, di ‐0,1%, 3 tahun strik dan proyeksi dengan n upside
C
IT IT K H P d tr W W B d M R R P b K K U p ru K K m P P d p tr S S co p IT IT m dNews Hi
C
ORPORATETMG kaji akuisi TMG tengah m alimantan untu Harga rights issu PRO menetapk iterbitkan seba riliun. WIKA gandeng M WIKA bekerjasa ridge Building engan spesifika
Matiere dan pel
RUPS BNLI setuj
UPS BNLI meny
erseroan akan
erada pada lev
KRAS targetkan RAS menarget US$ 1,99 miliar erseroan juga m ugi bersih 2015 KRAS targetkan RAS berencana memperkirakan WON bukukan WON membuk ibandingkan d erseroan pada riliun. IMP diversifika IMP bersama d okelat melalu emrosesan dan TMG siapkan ca TMG menyiapk membangun inf an perlengkapa
ighlights
isi perusahaan mengincar akuis uk meningkatka ue PPRO Rp 280kan harga pelak
anyak 5,49 milia
Matiere
ama dengan m
Indonesia unt
asi tertentu, pe
uang WIKA unt
jui rights issue yetujui rencana menjaga rasio el 15,6%. pendapatan 20 kan perolehan r dibandingkan memproyeksika 5 US$ 180,7 juta volume produ a meningkatka produk baja m n laba bersih 20 kukan pendapa dengan pendap periode yang s asi ke produk co dengan bersam i pembentuka n pembuatan p apex US$ 60,3 j
kan capex sebe
frastruktur ana an mesin. Lalu, batubara di Ka sisi sejumlah pe an tambahan ca 0 Per Saham ksanaan rights i ar lembar saha mitra strategis tuk mengemba embangunan pa tuk eskpansi di Rp 3 triliun a rights issue s
o CAR pada kis
017 US$ 1,99 m pendapatan p n pendapatan an perolehan la a. ksi baja 2,86 ju an volume pro menyumbang 83 016 Rp 1,7 triliu tan tahun 2016 patan 2015 se sama tumbuh s okelat a Daitocacao C an JV PT Ind roduk cokelat. juta esar US$ 60,3 j k usahanya, PT , sisanya diberi alimantan erusahaan batu adangan batu b ssue sebesar R m. Total dana y asal Perancis, angkan proyek abrik produksi j luar negeri. enilai total Rp saran 16% hing miliar
pada tahun ini
2015 senilai U
aba bersih senil
uta ton oduksi baja 2,8 3% dari total pe un 6 senilai Rp 4,8 ebesar Rp 4,6 sebesar 32,4% Co., Ltd melaku doagri Daitoca
juta pada tahu
T Trubaindo Ca
ikan untuk PT
ubara dengan
bara yang dimili
p 280 per saha
yang diperoleh
Matiere Grou
k jalan dan jem
embatan di Ind 3 triliun pada b gga 17% diman sebesar 48,47 US$ 1,34 milia ai US$ 660 ribu 86 juta ton na endapatan. 8 triliun mening triliun. Semen YoY dari Rp 1, kan diversifikas
cao yang ber
un 2017 yang a
al Mining, term
Indominco Ma
ijin IUP atau P
iki. am dengan saha adalah senilai p melalui PT mbatan kerang donesia dengan
bulan Juni men
na posisi CAR
% YoY menjad
ar. Pada botto
u dibandingkan
aik 27,8 % YoY
gkat sebesar 4,
ntara itu, laba
3 triliun mnjad si di bisnis pen rgerak dalam akan digunaka masuk untuk pe ndiri sebesar U PKP2B di am yang Rp 1,53 Matiere gka baja n produk ndatang. di 2016 i senilai om line, dengan Y. KRAS ,7% YoY a bersih di Rp 1,7 golahan bidang n untuk eralatan US$ 10,6
K
AM MIS,
30
MA
REET2017
K K ca in D in Ja S KIJA Targetkan M IJA menargetka apex Rp 600 m ndustry Kendal Development, d ndustry di Cikar akarta. umber: Bisnis I Marketing Sale an perolehan m miliar untuk ak , perseroan be imana KIJA merang akan difok
ndonesia, Inves es Rp 2 T marketing sale usiisi lahan di ekerjasama den emiliki saham m kuskan pada in
stor Daily, Kont
s Rp 2 triliun t
CIkarang dan
ngan perusahaa
mayoritas 51% d
vestor yang me
tan, Detik Finan
tahun ini. Pers
Kendal. Dalam
an asal Singap
dan sisanya dim
embutuhkan ak nce
D
AILY
V
eroan mengan pengembanga ura, Sembawamiliki oleh mitra
kses yang baik
V
IEW
Hal.| 4 ggarkan an lahan ng Corp a. Lahan menujuJl. Jendral Sudirman Kav. 3 Jakarta 10220 Tel : (021) 5785 1818 Fax : (021) 5785 1637
RESEARCH TEAM
Theodorus ArielKristian Analyst theodorus.ariel@lautandhana.com (62‐21) 5785 1818 ext.2050
Febby Stephanie Analyst febby.stephanie@lautandhana.com (62‐21) 5785 1818 ext.2068
Rendy Candra Analyst rendy.candra@lautandhana.com (62‐21) 5785 1818 ext.2069
Wijaya Naibaho Support wijaya.naibaho@lautandhana.com (62‐21) 5785 1818 ext.2052
BRANCH
OFFICE
Pluit Kelapa GadingKawasan CBD Pluit Blok A No.20 Sentra Bisnis Artha Gading
Jl. Pluit Selatan Raya No.1 Jl. Boulevard Artha Gading Blok A6B No. 7
Jakarta 14440 Jakarta Utara 14240
Tel : +6221 66675345 Tel : +6221 45856402
Fax : +6221 66675234 Fax : +6221 45873961
Bandung Puri
Komplek Paskal Hyper Square Blok C No. 15 Rukan Grand Taman Aries Niaga
Jl. Pasir Kaliki No. 25 ‐ 27 Jl. Taman Aries – Kembangan Blok G 1 No. 1 I
Bandung 40181 Jakarta Barat 11620
Tel : +6222 86061027 Tel : +6221 2931 9515
Fax : +6222 86060684 Fax : +6221 2931 9516
Surabaya Medan
Jl. Diponegoro 48D‐E Jalan Kartini No.5
Surabaya 60264 Medan 20152
Tel : +6231 562 2555 Tel : +6261 451 8855
Fax : +6231 567 1398 Fax : +6261 451 6836
Medan
Kampus STMIK‐STIE MIKROSKILL
Jl. Thamrin No 140 Medan 20152