LAPORAN TAHUNAN ANNUAL REPORT ZERO DEFORESTATION PAPER WITH PURPOSE. Tjiwi Kimia Annual Report 2012

(1)

2013

PAPER

WITH

PURPOSE

ZERO

DEFORESTATION

LAPORAN TAHUNAN

ANNUAL REPORT

(2)

PT. Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk

merupakan:

• Salah satu perusahaan manufaktur kertas dan hasil-hasil produksi kertas (stationery) terbesar di dunia yang terintegrasi secara vertikal.

• Salah satu pelaku usaha penting di Jepang, Australia, Timur Tengah, Amerika Serikat, Eropa dan negara Asia lainnya. • Perusahaan berlokasi di tempat strategis di wilayah

Asia-Pasifik.

• Perusahaan dikenal dengan produk kertas berkualitas tinggi. • Perusahaan mempekerjakan secara langsung sekitar 12.000

karyawan.

• Perusahaan memiliki komitmen untuk menerapkan prinsip usaha berkelanjutan (sustainability) di setiap kegiatan operasionalnya.

PT. Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk is:

• One of the world’s largest vertically integrated paper and stationery manufacturers.

• A major player in prime markets in Japan, Australia, Middle East, USA, Europe and other Asian countries.

• Strategically located within the Asia-Pacific region.

• Internationally recognized for the high quality of its paper products.

• A Company that directly employs approximately 12,000 employees.

• Committed to sustainability in all its operations.

PT. Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk.

2013

PAPER

WITH

PURPOSE

ZERO

DEFORESTATION

LAPORAN TAHUNAN

ANNUAL REPORT

(3)

Daftar isi

Company’s data

Sekilas Perseroan

Profil Perseroan Visi dan Misi Penghargaan dan Sertifikasi Informasi Tambahan Informasi Saham Komposisi Pemegang Saham Sejarah Pencatatan Saham Informasi Obligasi Perseroan

Struktur Perseroan

Ikhtisar Keuangan

Ikhtisar Keuangan Konsolidasian Ikhtisar Operasional Konsolidasian

Laporan Komisaris, Direksi dan Komite Audit

Kata Sambutan dari Presiden Komisaris Laporan Direksi Kepada Para Pemegang Saham Laporan Komite Audit

Profil

Profil Komisaris Profil Komisaris Independen Profil Direksi Profil Komite Audit Struktur Organisasi

Pembahasan dan Analisa Manajemen Tata Kelola Perusahaan Pengembangan Sumber Daya Manusia Tanggung Jawab dan Usaha Berkelanjutan di Semua Kegiatan Operasional Produk-produk Perseroan Pernyataan Pertanggungjawaban Laporan Keuangan Konsolidasian

Company’s Overview Company’s Profile Vision and Mission Award and Certification Additional Information Share Information Composition of Shareholders Stock Listing History The Company’s Bond Information Corporate Structure Financial Summary Consolidated Financial Summary Consolidated Operational Summary

Report from Commissioners, Directors, and Audit Committee

Message from President Commissioner Report from Directors to Shareholders Report from Audit Committee Profile Profile of Commissioners Profile of Independent Commissioners Profile of Directors Profile of Audit Committee Organization Structure

Management Discussions and Analysis Good Corporate Governance

Human Resource Development

Responsibility & Sustainability in All Operations

Company’s Products Statement of Responsibility Consolidated Financial Statements 4 18 23 29 42 51 65 68 85 88 90

(4)

(5)

Profil Perseroan

Company’s Profile

PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk (the “Company”) was established in the Republic of Indonesia on October 2, 1972, as PT Tjiwi Kimia based on Notarial Deed No. 9 of Ridwan Suselo. The Company was registered as a domestic capital investment company on February 28, 1975 under the framework of the Domestic Capital Investment Law No. 6 of 1968, as amended by Law No. 12 of 1970. The Company’s Articles of Association were approved by the Ministry of Justice in its Decision Letter No. Y.A.5/439/25 dated December 22, 1975 and published in the Indonesian State Gazette No. 70 Supplement No. 639/1976 on August 30, 1976. In 1974, the Company was renamed as PT. Pabrik Kertas Tjiwi Kimia and in 1996 it became PT. Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk.

The amendment to the Company’s Articles of Association to comply with Law No. 40 of 2007 regarding Limited Liability Companies juncto Regulation No. IX.J.1 attached to the Decision of the Head of Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency No. Kep- 179/BL/2008 dated May 14, 2008 regarding Articles of Association for Companies that Conduct Equity Public Offering and Public Companies was based on the Notarial Deed No. 107 of Linda Herawati, S.H., dated July 23, 2008. The amendment was approved by the Ministry of Law and Human Rights per its Decision Letter No. AHU-100762.AH.01.02. Year 2008, dated December 31, 2008 and was published in the Indonesian State Gazette No. 20, Supplement No. 6973/2009 dated March 10, 2009. The latest amendment to the Company’s Articles of Association was stated in Statement Deed of Minutes of Meeting No. 77, dated June 25, 2009, made before Linda Herawati, S.H., notary in Jakarta, regarding the changes of the Company’s domicile from Kramat Tumenggung Village, Tarik Subdistrict, Sidoarjo, East Java to Central Jakarta. The amendment was approved by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia per its Decision Letter No. AHU-42925.AH.01.02. Year 2009, dated September 1, 2009 and was published in the Indonesian State Gazette No. 66, Supplement No. 12215/2010 dated August 16, 2010. The Company has been listed on the Jakarta and Surabaya Stock Exchanges since 1990 (currently, they merger become Indonesia Stock Exchange).

PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk (“Perseroan”) didirikan di Republik Indonesia pada tanggal 2 Oktober 1972 dengan nama PT Tjiwi Kimia berdasarkan akta Notaris Ridwan Suselo No. 9. Perseroan terdaftar sebagai perusahaan penanaman modal dalam negeri pada tanggal 28 Februari 1975 dalam rangka Undang-undang Penanaman Modal Dalam Negeri No. 6 tahun 1968, yang diamendemen dengan Undang-undang No. 12 tahun 1970. Akta pendirian tersebut disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. Y.A.5/439/25 pada tanggal 22 Desember 1975 serta diumumkan dalam Tambahan No. 639/1976 dari Berita Negara Republik Indonesia No. 70 pada tanggal 30 Agustus 1976. Pada tahun 1974 nama Perseroan diubah menjadi PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia dan pada tahun 1996 menjadi PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk.

Perubahan seluruh Anggaran Dasar Perseroan untuk disesuaikan dengan Undang-Undang No. 40 tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas juncto Peraturan No. IX.J.1 dilampirkan pada Keputusan Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan No. Kep-179/BL/2008, tanggal 14 Mei 2008 tentang Pokok-Pokok Anggaran Dasar Perusahaan yang melakukan Penawaran Umum Efek Bersifat Ekuitas dan Perusahaan Publik termuat dalam Akta Perubahan Anggaran Dasar No. 107, tanggal 23 Juli 2008 yang dibuat dihadapan Linda Herawati, S.H., Notaris di Jakarta. Perubahan tersebut telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui Surat Keputusannya No. AHU-100762.AH.01.02. tahun 2008 pada tanggal 31 Desember 2008 dan diumumkan dalam Tambahan No. 6973/2009 dari Berita Negara Republik Indonesia No. 20 tanggal 10 Maret 2009. Perubahan terakhir Anggaran Dasar Perseroan termuat dalam akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 77, tertanggal 25 Juni 2009, yang dibuat di hadapan Linda Herawati, S.H. tersebut yakni mengenai perubahan tempat kedudukan Perseroan yang semula berkedudukan di Desa Kramat Tumenggung, Kecamatan Tarik, Sidoarjo, Jawa Timur menjadi berkedudukan di Kotamadya Jakarta Pusat. Perubahan ini telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui Surat Keputusannya No. AHU-42925.AH.01.02. tahun 2009 pada tanggal 1 September 2009 dan telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia tanggal 16 Agustus

(6)

Profil Perseroan

Company’s Profile

Based on Article 3 of the Company’s Articles of Association, its scope of activities comprises manufacture, trading and chemicals. Currently, Company is engaged in the manufacture of paper, paper products, packaging and others.

At the time of its inception, the Company produced only soda and other chemicals, but, since 1978, the Company has had the capacity to produce 12,000 tons of paper products per year. Currently, the total annual production capacity of the Company was 1,277,000 tons for paper, 80,000 tons for packaging and 320,000 tons for stationery.

The main business activity of the Company presently is the production of writing and printing papers, both coated and carbonless. The Company also produces a wide range of converted stationery and office products such as exercise books, writing pads, loose leaf, notepad, spirals, envelopes, computer form, gift wrapping paper, shopping bags and fancy products which have gained good responses from international markets. 2010 No. 66 Tambahan Nomor 12215/2010. Pada tahun 1990,

saham Perseroan mulai dicatatkan di Bursa Efek Jakarta dan Surabaya (keduanya sekarang bergabung menjadi Bursa Efek Indonesia).

Sesuai dengan Pasal 3 Anggaran Dasar Perseroan, ruang lingkup usaha meliputi bidang industri, perdagangan dan bahan-bahan kimia. Saat ini, Perseroan bergerak di bidang industri kertas, produk kertas, kemasan dan lainnya. Pada awal berdirinya, Perseroan hanya memproduksi soda dan bahan kimia lainnya dan sejak tahun 1978, Perseroan mulai memproduksi kertas dengan kapasitas 12.000 ton per tahun. Saat ini, total kapasitas produksi Perseroan adalah kertas sebesar 1.277.000 ton per tahun, kertas kemasan sebesar 80.000 ton per tahun dan stationery sebesar 320.000 ton per tahun.

Kegiatan utama Perseroan adalah memproduksi berbagai jenis kertas dan turunannya seperti kertas fotocopy, coated dan carbonless. Selain itu, Perseroan juga memproduksi beragam jenis stationery dan produk perlengkapan kantor seperti buku tulis, memo, loose leaf, notepad, spiral, amplop, kertas komputer, kertas kado, shopping bag dan produk fancy yang diminati pasar internasional.

(7)

VISION

To become a leading and respected global pulp and paper company that provides superior values to customer, community, employees and shareholders - responsibly and sustainably.

MISSION

•

Increase global market share.

•

Use cutting edge technology in the development of new products.

•

Improve the quality of human resources through training.

•

Realize sustainability commitment in all operations. VISI

Menjadi yang terdepan di bidang pulp dan kertas dengan memberikan yang terbaik bagi pelanggan, masyarakat, para karyawan, serta pemangku kepentingan secara bertanggung jawab dan berkelanjutan.

MISI

• Meningkatkan pangsa pasar di seluruh dunia.

• Menggunakan teknologi mutakhir dalam mengem-bangkan produk baru.

• Meningkatkan sumber daya manusia melalui pelatihan. • Mewujudkan komitmen usaha berkelanjutan di semua

kegiatan operasional.

Visi dan Misi

Vision & Mission

(8)

Penghargaan & Sertifikasi

Award & Certification

Tjiwi Kimia Mill - Penghargaan & Sertifikasi

Tjiwi Kimia Mill - Award & Certification

PRIMANIYARTA

ISO CERTIFICATE

ECOLABEL CERTIFICATE

Tjiwi Kimia Mill - Penghargaan & Sertifikasi

Tjiwi Kimia Mill - Award & Certification

PRIMANIYARTA

ISO CERTIFICATE

Tjiwi Kimia Mill - Penghargaan & Sertifikasi

Tjiwi Kimia Mill - Award & Certification

PRIMANIYARTA

ISO CERTIFICATE

Tjiwi Kimia Mill - Penghargaan & Sertifikasi

Tjiwi Kimia Mill - Award & Certification

PRIMANIYARTA

ISO CERTIFICATE

ECOLABEL CERTIFICATE

PRIMANIYARTA PENGHARGAAN PROGRAM HIV AIDS

ISO CERTIFICATE

(9)

Tjiwi Kimia Mill - Penghargaan & Sertifikasi

Tjiwi Kimia Mill - Award & Certification

PEFC CERTIFICATE LEI CERTIFICATE

PRODUCT CERTIFICATE

Tjiwi Kimia Mill - Penghargaan & Sertifikasi

Tjiwi Kimia Mill - Award & Certification

PRODUCT CERTIFICATE

Tjiwi Kimia Mill - Penghargaan & Sertifikasi

Tjiwi Kimia Mill - Award & Certification

PRODUCT CERTIFICATE

Tjiwi Kimia Mill - Penghargaan & Sertifikasi

Tjiwi Kimia Mill - Award & Certification

PRODUCT CERTIFICATE

Tjiwi Kimia Mill - Penghargaan & Sertifikasi

PRODUCT CERTIFICATE

Penghargaan & Sertifikasi

(10)

HEALTH CERTIFICATE

SMK3 CERTIFICATE SMP CERTIFICATE

HIV & AIDS CERTFICATE AIDS CERTIFICATE

Tjiwi Kimia Mill - Penghargaan & Sertifikasi

HEALTH CERTIFICATE

Tjiwi Kimia Mill - Penghargaan & Sertifikasi

Tjiwi Kimia Mill - Award & Certification

HEALTH CERTIFICATE

HIV & AIDS CERTFICATE AIDS CERTIFICATE

Tjiwi Kimia Mill - Penghargaan & Sertifikasi

Tjiwi Kimia Mill - Award & Certification

HEALTH CERTIFICATE MDG CERTIFICATE

SMK3 CERTIFICATE SMP CERTIFICATE VLK CERTIFICATE

HIV & AIDS CERTIFICATE AIDS CERTIFICATE

Penghargaan & Sertifikasi

Award & Certification

HALAL PAPER CERTIFICATE

(11)

Company’s Name : PT. Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk Date of Establishment : 2 October 1972

Head Office : Plaza BII, Tower 2, 7th Floor Jl. M.H. Thamrin No. 51 Jakarta 10350 Indonesia Mills : Jl. Raya Surabaya Mojokerto Km. 44 Desa Kramat Temenggung, Kecamatan Tarik, Sidoarjo, Mojokerto 61301 East Java - Indonesia

Authorized Capital: 5,000,000,000 shares Issued Capital : 1,335,702,240 shares Common Shares per value: Rp 1,000

Company’s Share Code : TKIM Listing Date : 3 April 1990 Stock Exchange The common stock of PT. Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk (TKIM) is listed on the Indonesia Stock Exchange. Public Accountant Tjiendradjaja & Handoko Tomo Jl. Sisingamangaraja No. 26, 2nd Floor Jakarta Selatan 12120 Tel: (62-21) 7202605 Fax: (62-21) 72788954 Share Administration Bureau PT Sinartama Gunita Plaza BII, Tower 1, 9th Floor Jl. M.H. Thamrin No. 51 Jakarta 10350 Tel: (62-21) 3922332 Fax: (62 21) 2500529 Trustee PT. Bank CIMB Niaga Tbk Graha Niaga, 20th Floor Jl. Jend. Sudirman Kav. 58 Jakarta 12190 Tel: (62-21) 2505151/5252/5353 Fax: (62-21) 2505777

Nama Perseroan : PT. Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk Tanggal berdiri : 2 Oktober 1972

Alamat Perseroan: Plaza BII Menara 2 Lantai 7 Jl. M.H. Thamrin No. 51 Jakarta 10350

Indonesia

Alamat Pabrik : Jl. Raya Surabaya Mojokerto Km. 44 Desa Kramat Temenggung,

Kecamatan Tarik, Sidoarjo, Mojokerto 61301

Jawa Timur - Indonesia Modal Dasar : 5.000.000.000 saham Modal Disetor : 1.335.702.240 saham Nilai Nominal per saham: Rp 1.000

Kode Saham : TKIM

Tanggal Tercatat di Bursa: 3 April 1990 Bursa Efek

Saham PT. Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk (Kode TKIM) dicatat dan diperdagangkan di Bursa Efek Indonesia (BEI).

Akuntan Publik

Tjiendradjaja & Handoko Tomo Jl. Sisingamangaraja No. 26, Lantai 2 Jakarta Selatan 12120

Tel: (62-21) 7202605 Fax: (62-21) 72788954 Biro Administrasi Efek PT. Sinartama Gunita Plaza BII, Menara 1, Lantai 9 Jl. M.H. Thamrin No. 51 Jakarta 10350 Tel: (62-21) 3922332 Fax: (62-21) 2500529 Wali Amanat

PT. Bank CIMB Niaga Tbk Graha Niaga, Lantai 20 Jl. Jend. Sudirman Kav. 58 Jakarta 12190

Tel: (62-21) 2505151/5252/5353 Fax: (62-21) 2505777

Informasi Tambahan

Additional Information

(12)

Informasi Tambahan

Additional Information

Corporate Secretary Agustian R. Partawidjaja Plaza BII, Tower 2, 33th Floor Jl. M.H. Thamrin No. 51 Jakarta 10350 Tel: (62-21) 3929266-69 Fax: (62-21) 3927685 Contacts Plaza BII, Tower 2, 5th Floor Jl. M.H. Thamrin No. 51 Jakarta 10350 Tel: (62-21) 3929266-69 Fax: (62-21) 3927685 E-mail: app_investors@app.co.id Sekretaris Perusahaan Agustian R. Partawidjaja Plaza BII, Menara 2, Lantai 33 Jl. M.H. Thamrin No. 51 Jakarta 10350

Tel: (62-21) 3929266-69 Fax: (62-21) 3927685 Yang dapat Dihubungi Plaza BII, Menara 2, Lantai 5 Jl. M.H. Thamrin No. 51 Jakarta 10350

Tel: (62-21) 3929266-69 Fax: (62-21) 3927685

(13)

Pergerakan harga dan volume perdagangan saham Perseroan (TKIM) di Bursa Efek Indonesia (BEI) selama tahun 2012.

(dalam grafik)

Selama tahun 2012 dan 2011 pergerakan harga saham Perseroan (TKIM) untuk setiap kwartal ditunjukkan dalam tabel berikut:

Kapitalisasi pasar saham Perseroan pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 masing-masing sebesar Rp 2.644.690.435.200 dan Rp 2.838.367.260.000. Price movements and trading volumes of the Company’s shares (TKIM) in Indonesia Stock Exchange during 2012. (in graphic) The following table shows the quarterly price movements of the Company’s shares (TKIM) during 2012 and 2011:

The stock market capitalization of the Company on December 31, 2012 and 2011 amounted to Rp 2.644.690.435.200 dan Rp 2.838.367.260.000 respectively. 22.000.000 20.000.000 18.000.000 16.000.000 14.000.000 12.000.000 10.000.000 8.000.000 6.000.000 4.000.000 2.000.000 0 Periode Period 2011 2012 Tertinggi

Highest TerendahLowest Penutupan Closing Volume(Unit) TertinggiHighest TerendahLowest PenutupanClosing Volume(Unit)

Q1 3.125 2.425 2.950 21.522.000 2.425 2.050 2.400 14.150.000 Q2 3.175 2.300 2.375 49.282.000 3.275 2.375 2.450 28.799.000 Q3 2.750 1.850 2.000 34.415.500 2.825 2.125 2.250 4.595.500 Q4 2.425 1.710 2.125 15.567.500 2.450 1.910 1.980 1.867.000 Saham / Shar es Rupiah ( Rp) 3.200 3.000 2.800 2.600 2.400 2.200 2.000 1.800 1.600 1.400 1.200 1.000

Jan Peb Mar Apr Mei Jun Jul Agt Sep Okt Nov Des

Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec

> Jumlah Saham diperdagangkan per bulan (Saham) / Monthly Trading Volume (Shares)

> Harga Penutupan / Closing Price (Rp)

Informasi Saham

Share Information

(14)

Komposisi Pemegang saham

Composition of Shareholders

Based on the records of the Stock Administration Bureau, PT. Sinartama Gunita, the composition of shareholders as of December 31, 2012 was as follows:

1. PT. Purinusa Ekapersada 60,0% 2. Public 40.0% 100.0% Berdasarkan catatan Biro Administrasi Efek, PT. Sinartama

Gunita, komposisi pemegang saham Perseroan pada tanggal 31 Desember 2012 adalah sebagai berikut:

1. PT. Purinusa Ekapersada 60,0% 2. Masyarakat 40,0% 100,0% PT. Purinusa Ekapersada* 60% PT. Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk. Masyarakat 40%

Pemegang Saham Utama Perseroan

Ultimate Shareholders

*) PT. Purinusa Ekapersada adalah entitas yang didirikan di Republik

(15)

Berikut sejarah pencatatan saham PT. Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk: The table below is the stock listing history of PT. Indah Kiat Pulp & Paper Tbk:

Penawaran Umum Perdana 03 Apr 1990 138.000.000 Initial Public Offering

Pembagian Saham Bonus 01 Nov 1990 27.600.000 Distribution of Bonus Shares

Pembagian Saham Bonus 02 Dec 1991 49.680.000 Distribution of Bonus Shares

Pembagian Saham Bonus 15 Oct 1992 25.833.600 Distribution of Bonus Shares

Pembagian Dividen Saham 15 Oct 1992 30.698.158 Distribution of Share Dividends

Konversi Obligasi 1993 12.290.420 Bond Conversion

Konversi Obligasi

Pembagian Dividen Saham

1994 27 Oct 1994 11.533.382 41.430.988 Bond Conversion Distribution of Share Dividends Konversi Obligasi Pembagian Saham Bonus

1995 18 Dec 1995 668.522 260.055.823 Bond Conversion Distribution of Bonus Shares

Pembagian Dividen Saham Pembagian Saham Bonus Konversi Obligasi 10 Oct 1996 10 Oct 1996 1996 59.779.089 65.756.998 1.551.272 Distribution of Share Dividends Distribution of Bonus Shares Bond Conversion

Penawaran Umum Terbatas Konversi Obligasi 10 Jul 1997 1997 587.345.081 9.303.099 Right Issue Bond Conversion

Konversi Waran I 1998 4.055.857 Warrant I Conversion

Konversi Waran I 1999 9.702.936 Warrant I Conversion

Konversi Waran I 2000 417.015 Warrant I Conversion

Jumlah Saham Beredar 1.335.702.240 Total Shares Outstanding

KETERANGAN TANGGAL_DATE JUMLAH SAHAM_{TOTAL SHARE} DESCRIPTION

Sejarah Pencatatan Saham

Stock Listing History

(16)

The Company issued Tjiwi Kimia I Bonds amounted to Rp 200 billion in 1996, which was listed on Indonesia Stock Exchange (previously called Surabaya Stock Exchange). In September 2004, these bonds were restructured and divided into two (2) Tranches, Tranche A (50%) due on October 1, 2014 and Tranche B (50%) due on October 1, 2017. The interest rate for the first three (3) years from the effective date is three (3) month - SBI Rate plus 2% per annum (capped at 14%). In April 2005, with the effective of Master Restructuring Agreement (MRA), these bonds are participated in the restructured scheme with the terms and conditions as set out in the MRA. On September 2011, Tjiwi Kimia I Bonds acquired rating of BBB, based on the rating result by PT. Pemeringkat Efek Indonesia (PEFINDO), a credit rating company. Tranche A bond has been redeemed on October 2010. On October 18, 2012, a General Meeting of Bondholders (RUPO) was held with the decision, among other of speeding up the settlement of the Company’s bonds. The remaining balance of Tranche B bond amounting to Rp 75.3 billion has been fully paid on November 30, 2012.

Perseroan menerbitkan obligasi Tjiwi Kimia I sebesar Rp 200 milyar pada tahun 1996 dan tercatat di Bursa Efek Indonesia (dahulu Bursa Efek Surabaya). Pada bulan September 2004, obligasi tersebut direstrukturisasi dan dibagi dalam 2 Tranche, Tranche A sebesar 50% jatuh tempo selambat-lambatnya pada tanggal 1 Oktober 2014 dan Tranche B sebesar 50% jatuh tempo selambat-lambatnya pada tanggal 1 Oktober 2017. Suku bunga ditetapkan sebesar suku bunga SBI 3 bulan + 2%, maksimum 14% untuk 3 tahun pertama. Pada bulan April 2005, dengan efektifnya Master Restructuring Agreement (MRA), obligasi tersebut turut serta dalam skema restrukturisasi sesuai dengan syarat dan ketentuan dalam MRA. Berdasarkan pemeringkatan yang dilakukan oleh PT. Pemeringkat Efek Indonesia (PEFINDO) pada bulan September 2011, obligasi Tjiwi Kimia I tersebut memperoleh peringkat BBB. Obligasi Tranche A telah lunas pada bulan Oktober 2010. Pada tanggal 18 Oktober 2012, Perseroan menyelenggarakan Rapat Umum Pemegang Obligasi (RUPO) dengan keputusan antara lain untuk mempercepat pelunasan obligasi Perseroan. Sisa saldo obligasi Tranche B sebesar Rp 75,3 milyar tersebut telah dibayar lunas pada tanggal 30 November 2012.

Informasi Obligasi Perseroan

The Company’s Bond Information

(17)

Struktur Perseroan

Corporate Structure

Entitas Anak

Subsidiaries

Nama Entitas Anak Ruang Lingkup Usaha Kedudukan Kepemilikan (%)

Name of Subsidiary Scope of Activity Domicile Ownership (%)

PT Mega Kertas Pratama Distributor Tangerang 99,20

Distributor

Tjiwi Kimia Trading III (BVI) Limited Distributor British Virgin Islands 100,00 Distributor

Tjiwi Kimia Finance Mauritius Limited Bidang Keuangan Mauritius 100,00

Financing Company

TK Trading Limited Distributor Cayman Islands 100,00

Distributor

Tjiwi Kimia Trading (II) Limited Distributor Cayman Islands 100,00

Distributor

TK Import & Export Ltd Distributor British Virgin Islands 100,00

Distributor

Tjiwi Kimia Finance B.V. Bidang Keuangan Belanda/ 100,00

Financing Company The Netherlands

Marshall Enterprise Ltd. Investasi Malaysia 100,00

Investment

PT. Sumalindo Hutani Jaya Kehutanan Jakarta 99,99

(18)

(19)

The consolidated net sales of the Company in 2012 decreased from US$ 1,378.7 million in 2011 to US$ 1,321.6 million in 2012 or a decrease of 4.1%.

The consolidated operating income of the Company decreased from US$ 105.4 million in 2011 to US$ 85.9 million in 2012 or a decrease of 18.5%.

The consolidated net income of the Company decreased from US$ 70.4 million in 2011 to US$ 34.8 million in 2012 or a decrease of 50.6%.

Penjualan bersih konsolidasian Perseroan mengalami penurunan dari US$ 1.378,7 juta pada tahun 2011 menjadi US$ 1.321,6 juta pada tahun 2012, atau turun sebesar 4.1%. Laba usaha konsolidasian Perseroan mengalami penurunan sebesar 18,5% dari US$ 105,4 juta pada tahun 2011 menjadi US$ 85,9 juta pada tahun 2012.

Laba bersih konsolidasian Perseroan mengalami penurunan dari US$ 70,4 juta pada tahun 2011 menjadi US$ 34,8 juta pada tahun 2012 atau turun sebesar 50,6%.

Ikhtisar Keuangan Konsolidasian Consolidated Financial Summary

Keuangan - Diaudit

(Dalam Jutaan Dolar Amerika Serikat, Kecuali Dinyatakan Lain)

Laporan Laba Rugi Penjualan Bersih Laba Bruto Laba Usaha Laba Komprehensif

Laba (Rugi) Bersih yang dapat diatribusikan kepada :

Pemilik entitas induk Kepentingan non pengendali Total

Laba Komprehensif yang dapat diatribusikan kepada : Pemilik entitas induk Kepentingan non pengendali Total

Laporan Posisi Keuangan Aset Lancar

Aset Tidak Lancar Total Aset

Liabilitas Jangka Pendek Liabilitas Jangka Panjang Total Liabilitas

Total Ekuitas Modal Kerja Bersih Total Investasi

Analisa Ratio (%) & Informasi Lain Laba (Rugi) Terhadap Aset Laba (Rugi) Terhadap Ekuitas Rasio Lancar

Rasio Liabilitas Terhadap Aset Rasio Liabilitas Terhadap Ekuitas Saham Beredar (dalam jutaan) Laba Bersih per saham (US$)

Financial - audited (in Million US Dollar, unless otherwise stated) Statement of Income Net Sales Gross Profit Operating Income Comprehensive Income Net Income (Loss) attributable to: Owners of the parent Non-controlling Interest Total Comprehensive Income attributable to: Owners of the parent Non-controlling Interest Total Statement of Financial Position

Current Assets Non-Current Assets Total Assets Short-term Liabilities Long-term Liabilities Total Liabilities Total Equity Net Working Capital Total Investment Ratio Analysis (%) & Other Information

Return on Assets Return on Equity Current Ratio Liabilities to Assets Ratio Liabilities to Equity Ratio Issued Shares (in million) Net Earnings per shares (US$) 2008 1.358,8 207,2 85,9 51,7 51,7 0,0 51,7 51,7 0,0 51,7 775,4 1.487,9 2.263,3 300,0 1.343,0 1.643,0 620,3 475,4 -2,3 8,3 258,5 72,6 264,9 1.335,7 0,039 2009 1.174,1 228,0 119,8 32,1 31,7 0,0 31,7 31,7 0,0 31,7 920,8 1.437,0 2.357,8 389,0 1.319,0 1.708,0 649,8 531,8 1,1 1,3 4,9 236,7 72,4 262,9 1.335,7 0,024 2010 1.338,8 221,5 79,0 46,6 46,6 0,0 46,6 46,6 0,0 46,6 917,7 1.412,1 2.329,8 418,4 1.236,0 1.654,4 675,4 499,3 1,1 2,0 6,9 219,3 71,0 244,9 1.335,7 0,035 2011 1.378,7 232,9 105,4 70,8 70,7 (0,3) 70,4 71,1 (0,3) 70,8 1.151,0 1.417,9 2.568,9 598,3 1.228,5 1.826,8 742,1 552,7 1,1 2,7 9,5 192,4 71,1 246,2 1.335,7 0,053 2012 1.321,6 216,2 85,9 35,7 34,8 0,0 34,8 35,7 0,0 35,7 1.262,5 1.419,5 2.682,0 524,4 1.383,3 1.907,7 774,3 738,1 1,0 1,3 4,5 240,8 71,1 246,4 1.335,7 0,026

Ikhtisar Keuangan

Financial Summary

(20)

Ikhtisar Keuangan

Financial Summary

Volume Produksi

(dalam ribuan ton)

Kertas

Stationery

Kertas Kemasan

Volume Penjualan

(dalam ribuan ton)

Kertas Stationery Kertas Kemasan Production Volume (in thousands of tons) Paper Stationery Packaging Sales Volume (in thousands of tons) Paper Stationery Packaging 2008 1.048 215 67 2008 1.007 198 60 2010 1.003 212 56 2010 986 190 66 2009 1.001 214 58 2009 996 172 64 2011 961 205 71 2011 933 183 66 2012 978 226 73 2012 946 187 61

Ikhtisar Operasional Konsolidasian Consolidated Operational Summary

(21)

Net Income

(In Million US Dollar)

Laba Bersih

(Dalam Jutaan Dolar Amerika Serikat)

90 75 60 45 30 15 0 2008 2009 2010 2011 2012 51,7 31,7 34,8 46,6 70,8 1.800 1.500 1.200 900 600 300 0 2008 2009 2010 2011 2012 1.358,8 1.174,1 1.338,8 1.378,7 1.321,6 Net Sales (In Million US Dollar) Penjualan Bersih

Ikhtisar Keuangan

Financial Summary

(22)

Ikhtisar Keuangan

Financial Summary

Total Assets

(In Million US Dollar) Total Liabilities(In Million US Dollar)

Total Aset

(Dalam Jutaan Dolar Amerika Serikat) Total Liabilitas(Dalam Jutaan Dolar Amerika Serikat)

Total Equity

(In Million US Dollar)

Total Ekuitas

1.200 1.000 800 600 400 200 0 2008 2009 2010 2011 2012 620,3 649,8 675,4 742,1 774,3 2.250 2.000 1.750 1.500 1.250 1.000 0 2008 2009 2010 2011 2012 1.643,0 1.708,0 1.654,4 1.826,8 1.907,7 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0 2008 2009 2010 2011 2012 2.263,3 2.357,8 2.329,8 2.568,9 2.682,0

(23)

(24)

Dear Shareholders,

During the year of 2012, the global economic has been experiencing a slow growth due to prolong crisis in European countries. This situation affected the international trade as well as products which depend on the foreign market. Declining demand becomes the primary factor for the fall on selling price. Accordingly, PT. Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk (“Tjiwi Kimia” or “Company”), which most of its income depends on export market face the similar impact. Market price for the Company’s products began to decline, thus affecting the financial performance of the Company in 2012.

The Board of Commissioners (BoC) convey the appreciation to all management levels for the dedication and hard work throughout the year of 2012 in supporting the Company to be able to minimized the impact from global economy. During 2012, the Company has implemented some strategies in dealing with the global economic crisis. Marketing strategy that was done by focusing on Asia and domestic market which are not relatively affected significantly by the economic crisis and its penetration upon new prospective market has assisted in marketing the Company’s products. In the aspect of production, the Company focused more on the products with high added value that can provide higher margin and maximizing the capacitly level of the production machine . The Company also carried out cost saving and efficiency program in all aspect of its operations.

The BoC have reviewed the defined business long term strategy and plan which were made by the Board of Directors (BoD) with considering some external factors which might affect the Company’s future performance. Since the global crisis emerged, the slowing trend is predicted to continue in 2013. However, the Indonesian economy is projected to be growing driven by the increasing domestic market. We believe that the Company will be able to improve the performance and continue to grow in many years to come.

As in previous years, in 2012, the Company has continuously implementing Corporate Social Responsibility (CSR) activities in various fields aligned with the Millennium Development Goals (MDGs), i.e. Healthcare Program and Facilities, Infrastructure development, Sanctuary and Education Facilities including Para Pemegang Saham yang terhormat,

Sepanjang tahun 2012 pertumbuhan perekonomian global masih mengalami perlambatan disebabkan berlanjutnya krisis di negara-negara Eropa. Kondisi ini mempengaruhi perdagangan dunia dan mempengaruhi permintaan terhadap produk-produk yang tergantung pada pasar luar negeri. Turunnya permintaan tersebut menjadi faktor utama yang menyebabkan harga turun. PT. Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk (“Tjiwi Kimia” atau “Perseroan”) yang sebagian besar pendapatannya berasal dari pasar ekspor ikut pula merasakan dampaknya, harga produk-produk Perseroan mulai mengalami penurunan dan berdampak pada penurunan kinerja Perseroan pada tahun 2012.

Dewan Komisaris menyampaikan apresiasi kepada seluruh jajaran manajemen Perseroan atas kerja keras yang telah dilakukan selama tahun 2012 sehingga Perseroan dapat meminimalisir dampak negatif perekonomian global. Selama tahun 2012 manajemen Perseroan telah menjalankan langkah-langkah srategis untuk menghadapi krisis ekonomi global. Strategi pemasaran yang dilakukan dengan lebih fokus pada pasar Asia dan domestik yang relatif tidak terpengaruh secara signifikan oleh krisis ekonomi serta penetrasi terhadap pasar-pasar baru yang prospektif telah membantu pemasaran produk Perseroan. Dalam aspek produksi, Perseroan lebih berfokus pada produk-produk yang mempunyai nilai tambah tinggi yang dapat memberikan marjin yang lebih tinggi serta mengoptimalkan utilisasi kapasitas mesin. Perseroan juga menerapkan program penghematan dan efisiensi biaya di segala aspek operasionalnya.

Dewan Komisaris telah mengkaji strategi dan rencana bisnis yang telah dirumuskan oleh Direksi yang disusun sesuai dengan tujuan jangka panjang Perseroan dengan mempertimbangkan faktor-faktor eksternal di pasar global yang mungkin mempengaruhi Perseroan. Perekonomian global pada tahun 2013 diperkirakan masih belum pulih dari krisis. Namun demikian, perekonomian Indonesia diprediksikan akan tetap bertumbuh didorong oleh potensi pasar domestik yang terus meningkat. Kami percaya bahwa Perseroan mampu meningkatkan kinerja serta tumbuh secara berkelanjutan di masa depan.

Seperti di tahun-tahun sebelumnya, pada tahun 2012 Perseroan telah menjalankan aktifitas Corporate Social Responsibility (CSR) di berbagai bidang selaras dengan Millennium Development Goals (MDGs), antara lain, program dan fasilitas kesehatan, bantuan pembangunan prasarana, tempat ibadah dan sarana pendidikan serta pemberian beasiswa kepada

Kata Sambutan

dari Komisaris Utama

Message from President Commissioner

(25)

Kata Sambutan

dari Komisaris Utama

Message from President Commissioner

siswa yang tidak mampu, termasuk karyawan yang berprestasi. Program CSR Perseroan akan dilaksanakan dengan memperhatikan kebutuhan dan prioritas masyarakat setempat. Dengan beragam kegiatan tersebut, Perseroan berharap masyarakat akan memperoleh manfaat sehingga dapat meningkatkan kesejahteraan dan kemandirian masyarakat khususnya di sekitar tempat usaha Perseroan.

Perseroan berkomitmen untuk melaksanakan prinsip-prinsip Tata Kelola Perusahaan yang Baik (Good Corporate Governance/GCG). Dewan komisaris senantiasa mengawasi kinerja Direksi dalam berbagai aspek seperti perumusan serta pelaksanaan kebijakan dan strategi perusahaan, manajemen resiko, praktek tata kelola yang baik serta memberikan bimbingan dan saran kepada manajemen Perseroan. Dewan Komisaris mengadakan pertemuan dengan Direksi untuk mendiskusikan kinerja keuangan Perseroan serta membahas peristiwa penting dan kondisi perekonomian serta masalah-masalah strategis lainnya yang mempengaruhi bisnis Perseroan. Dalam menjalankan pengawasan terhadap kebijakan manajemen dan kegiatan operasional Perseroan, Dewan Komisaris dibantu oleh Komite Audit. Bersama dengan Auditor Internal, Komite Audit berdiskusi membahas temuan-temuan yang ada secara periodik. Komite Audit juga mendukung Dewan Komisaris dalam melakukan pengawasan terhadap penerapan tata kelola perusahaan yang baik.

Berdasarkan hasil RUPS tahunan pada tanggal 12 Juni 2012, tidak ada perubahan Dewan Komisaris Perseroan pada tahun 2012.

Akhir kata, atas nama Dewan Komisaris, dengan ini kami mengucapkan terima kasih kepada seluruh pemangku kepentingan termasuk para pemegang saham dan mitra bisnis atas loyalitas, dukungan dan kepercayaan yang diberikan selama ini demi kemajuan Perseroan. Dewan Komisaris juga menyampaikan terima kasih kepada Komite Audit atas bantuannya dalam melaksanakan fungsi pengawasan terhadap Direksi. Penghargaan dan terima kasih juga kami sampaikan kepada Direksi dan seluruh jajaran manajemen serta karyawan atas dedikasi dan komitmen yang diberikan dalam memajukan Perseroan. Kami berharap Perseroan dapat mencapai hasil yang lebih baik pada tahun-tahun mendatang untuk meningkatkan nilai tambah bagi pemegang saham secara berkesinambungan.

scholarship for underprivileged students and employees with achievement. The Company’s CSR program is carried out according to the needs and the priority of the local community. The Company believes that those programs would enhance the welfare of the community around the area of the Company. The Company committed to value the principal of Good Corporate Governance (GCG). The BoC continuously examined and reviewed the BoD’s performance in many aspects i.e. formulating and implementing the Company’s policies and strategy, risk management, implementation of Good Corporate Governance (GCG) and provide guidance and suggestions to the Company’s management. The BoC held meetings with the BoD to discuss the Company’s financial performance, looking at the current the economy situation and significant events and other strategic issues that might affect the Company’s business. The BoC is assisted by the Audit Committee in supervising the management policies and operational activities of the Company. The Audit Committee together with the Internal Auditors discussed its findings periodically. Furthermore, in applying the GCG within the Company, the BoD is also supported by the Audit Committee. According to Shareholders General Meeting on 12th June 2012, the Board of Commissioners remains the same in 2012.

Last but not least, on behalf of the Board of Directors, we would like to thank all the Shareholders and business partners for the loyalty, support and trusts that have been given to us throughout the year. A sincere appreciation to the Audit Committee for their assistance and supervisory. Also, to thank the Directors, all management levels and employees for your continuing encouragement, dedication and commitment so that we have brought success to the Company. We hope the best for the Company and its members in many years to come, and therefore provide the additional values for our Shareholders indefinitely.

Teguh Ganda Wijaya

(26)

Dear Shareholders,

During the year of 2012, the global economy has been suffered with crisis and uncertainty, evidenced by the slow economic growth in many countries, particularly in Europe. This prolong crisis significantly affects countries whose main market is highly depend on the foreign market and/or export demand. In this case, PT Pabik Kertas Tjiwi Kimia Tbk (“Tjiwi Kimia” or “the Company”) which most of its revenue depends on export market has been affected implicitly by this crisis. The Company’s performance in 2012 was affected along with the decline in its product’s selling prices. The result of such matters can be seen as below :

•

The Company’s revenue in 2012 amounted at US$ 1,321.6 million, a decreased of 4.1% compared to the previous year amounted to US$ 1,378.7 million.

•

The Company’s operating income decreased from US$ 105.4 million in 2011 to US$ 85.9 million in 2012.

•

The Company’s net income decreased significantly by 50,6%, from US$ 70.4 million in 2011 to US$ 34.8 million in 2012.

Having reviewed the overall sales and net profit in 2012, the Company’s performance is unfortunately below its business target. In expanding the business, the Company deals with several obstacles i.e. fluctuations in selling price, raw materials price, and exchange rate, higher labors’ wages rate and also the condition of global economy that has not been recovered. To be able to survive within this competitive and tough situation, the Company has taken on some actions by concentrating on the existing potential market through product mix strategy, country mix strategy and new prospective market penetration, also improving the quality of products in order to exceeding our customers’ expectations; increasing the productivity level and daily operational efficiency by implementing strong budget control, maintaining balance supply of raw materials and also implementing the Good Corporate Governance (GCG) on an ongoing basis. Furthermore, the Company focused more on the products with high added value that can provide higher margin and also maximizing the capacity level of the production machine.

Pemegang saham yang terhormat,

Sepanjang tahun 2012 perekonomian global masih diwarnai oleh kondisi yang penuh dengan ketidakpastian. Pertumbuhan ekonomi masih sangat lambat di negara-negara yang terkena krisis terutama negara di kawasan Eropa. Perlambatan perekonomian global yang berkepanjangan tersebut memberikan dampak buruk kepada negara-negara yang pasarnya tergantung pada pasar luar negeri. PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk (“Tjiwi Kimia” atau “Perseroan”) yang sebagian besar pendapatannya berasal dari pasar ekspor ikut pula merasakan dampaknya. Harga produk-produk Perseroan mulai mengalami penurunan sehingga kinerja Perseroan pada tahun 2012 ikut terpengaruh. Hal ini antara lain, ditunjukkan dengan hal-hal sebagai berikut:

• Pendapatan Perseroan pada tahun 2012 sebesar US$ 1.321,6 juta atau turun sebesar 4,1% dibandingkan dengan tahun 2011 sebesar US$ 1.378,7 juta.

• Laba usaha mengalami penurunan dari US$ 105,4 juta pada tahun 2011 menjadi US$ 85,9 juta pada tahun 2012. • Laba bersih Perseroan turun dari US$ 70,4 juta pada

tahun 2011 menjadi US$ 34,8 juta pada tahun 2012 atau turun sebesar 50,6%.

Pencapaian penjualan dan laba bersih pada tahun 2012 tersebut lebih rendah dari yang ditargetkan oleh Perseroan yang mengharapkan adanya peningkatan dibandingkan tahun 2011. Adapun kendala-kendala yang dihadapi dalam pengembangan bisnis Perseroan antara lain adalah fluktuasi harga jual produk, harga bahan baku, fluktuasi kurs mata uang, tingginya kenaikan upah buruh serta belum pulihnya perekonomian global. Untuk meminimalisasi dampak dari hal-hal tersebut, Perseroan telah melakukan langkah-langkah antisipatif, antara lain dengan tetap fokus terhadap pasar yang memberikan keuntungan kompetitif secara signifikan melalui kombinasi produk (product mix strategy), strategi kombinasi negara tujuan (country mix strategy) dan penetrasi terhadap pasar baru yang prospektif, meningkatkan kualitas produk agar dapat memenuhi harapan dan kebutuhan pelanggan, meningkatkan produktivitas dan efisiensi operasional melalui penerapan anggaran secara ketat, menjaga kesinambungan pasokan bahan baku serta melanjutkan upaya penerapan tata kelola perusahaan yang baik. Perseroan saat ini juga lebih fokus pada pada produk-produk yang mempunyai nilai tambah tinggi yang dapat memberikan marjin yang lebih tinggi serta mengoptimalkan utilisasi kapasitas mesin.

Laporan Direksi

Kepada Para Pemegang Saham

Report from Directors to Shareholders

(27)

Laporan Direksi

Kepada Para Pemegang Saham

Report from Directors to Shareholders

Pertumbuhan ekonomi dunia di tahun 2013 diprediksikan masih rendah, namun perekonomian Indonesia yang di dukung oleh konsumsi domestik yang kuat diperkirakan masih akan tumbuh rata-rata di atas 6%. Prospek industri kertas yang dijalankan oleh Perseroan juga akan dipengaruhi oleh kondisi perekonomian yang masih bergejolak tersebut. Dengan penerapan strategi yang tepat dan konsisten disertai dengan komitmen serta kerja keras dari jajaran manajemen dan seluruh karyawan, Perseroan akan meminimalisir dampak krisis ekonomi global terhadap Perseroan. Dengan dukungan perekonomian domestik dan fokus ke pasar Asia yang tingkat permintaannya terhadap produk Perseroan masih tinggi, Perseroan diharapkan mampu meningkatkan penjualan dan kinerja keuangannya sehingga target pertumbuhan Perseroan dapat tercapai.

Manajemen Perseroan tetap berkomitmen terhadap pelaksanaan Tata Kelola Perusahaan yang Baik (Good Corporate

Governance/GCG) dalam setiap aktivitasoperasionalnya.

Perseroan terus mengupayakan menerapkan GCG dan memberikan perhatian pada praktik dan perilaku bisnis yang sehat sebagai bagian dari pengembangan budaya Perseroan. Dengan pelaksanaan GCG akan mendorong Perseroan untuk meningkatkan efisiensi, daya saing serta meningkatkan kepercayaan pihak-pihak yang berhubungan dengan Perseroan dan pada akhirnya akan membantu

dalam mencapai visi dan misi Perseroan. Berdasarkan hasil RUPS tahunan pada tanggal 12 Juni 2012, tidak ada perubahan susunan Direksi Perseroan pada tahun 2012.

Pada akhirnya, atas nama Direksi dengan ini kami mengucapkan terima kasih kepada pemegang saham, Dewan Komisaris dan seluruh jajaran manajemen dan karyawan Perseroan atas dukungan dan komitmennya demi kemajuan Perseroan. Tidak lupa kami sampaikan penghargaan dan terima kasih kepada seluruh mitra usaha dan para kreditur yang telah memberikan dukungan dan kepercayaan kepada perseroan.

Semoga dengan dukungan semua pihak dan bimbingan Tuhan Yang Maha Esa, kami mampu berbuat lebih baik lagi dalam memajukan Perseroan di masa yang akan datang.

The slow economic growth is predicted to continue in 2013. Nevertheless, with the support of strong domestic consumption, the Indonesian economy is predicted to grow on average at over 6%. The prospect of paper industry that has been running by the Company will also be influenced by the economy condition that still flares up. Therefore, appropriate business strategic must be implemented and we must attain commitment from all management levels and employees to constantly put their best effort and hard work so that the Company will surely be able to lessen the global crisis impact and survive within the competitive market. Moreover, with healthy domestic economy and high demand from the Asia market, the Company is expected to be able to increase its sales and overall financial performance to achieve the Company’s business target in the future.

The Company’s management is committed to implement the Good Corporate Governance (GCG) in each of its operational activities and give attention to the practices and good business behavior as part of the Company’s culture development. By implementing GCG, the Company will be encouraged to increase its efficiency and its competitiveness level; also have a great opportunity to gaining trust from related parties and eventually will assist the Company to achieve its vision and mission.

According to the Result of Annual General Meeting of Shareholders on 12th June 2012, the Board of Directors remains the same in 2012. Last but not least, on behalf of the Board of Directors, we would like to thank all the Shareholders, the Board of Commissioners, all management levels and employees for the continuing encouragement and commitment in growing the Company throughout the year; A sincere appreciation to all of the business partners and creditors for the support and trust given to us.

Through God guidance and by the ongoing support, dedication and hard work, we believe that the Company will be able to attain better performance in the future.

Yudi Setiawan Lin Direktur Utama/President Director

(28)

The Audit Committee of the company consist of : 1. Drs. Pande Putu Raka, MA : Chairman 2. Drs. Rusli Prakarsa : Member 3. Aditiawan Chandra, Ph.D : Member

The Audit Committee during 2012 had reviewed the Company’s Quarterly Financial Statements. The Audit Committee also participated in reviewing the Company’s Annual Budget.

The Audit Committee had held meetings regularly with the Internal Auditor of the Company to discuss its findings to enhance the internal control.

The Audit Committee also had discussed with the management and External Auditor of the Company’s Consolidated Financial Statements for the year ending December 31, 2012. The Company’s Consolidated Financial Statements for the year ending December 31, 2012 have been presented in accordance with the prevailing legal provisions. Pursuant to the examinations and reviews as referred to above, the Audit Committee recommends to the Board of Commissioners that the audited Company’s Consolidated Financial Statements for the year ending December 31, 2011 could be accepted and reported in the Company’s Annual Report.

Komite Audit PT. Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk terdiri dari: 1. Drs. Pande Putu Raka, MA : Ketua

2. Drs. Rusli Prakarsa : Anggota 3. Aditiawan Chandra, Ph.D : Anggota

Komite Audit selama tahun buku 2012 telah melakukan penelaahan terhadap Laporan Keuangan Triwulan Perseroan. Demikian pula Komite Audit ikut membahas Anggaran Tahunan Perseroan dengan manajemen.

Komite Audit mengadakan pertemuan secara rutin dengan Auditor Internal Perseroan untuk membahas temuannya dalam rangka meningkatkan pengawasan internal.

Komite Audit juga telah membahas dengan manajemen dan Auditor Eksternal Laporan Keuangan Konsolidasian Perseroan yang telah diaudit untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012. Penyajian Laporan Keuangan Konsolidasian Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 telah sesuai dengan ketentuan yang berlaku.

Berdasarkan penelaahan dan pembahasan tersebut di atas, Komite Audit memberikan rekomendasi kepada Dewan Komisaris agar Laporan Keuangan Konsolidasian Perseroan yang telah diaudit untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 dapat diterima dan dilaporkan dalam Laporan Tahunan Perseroan.

Laporan Komite Audit

Report From Audit Committee

Drs. Pande Putu Raka, MA Drs. Rusli Prakarsa Aditiawan Chandra, Ph.D

(29)

(30)

Teguh Ganda Wijaya Komisaris Utama

Warga Negara Indonesia, lahir di Ujung Pandang pada tanggal 10 Desember 1944. Beliau menjabat berbagai posisi dalam kelompok usaha Sinar Mas termasuk di antaranya sebagai Presiden Direktur PT. Indah Kiat Pulp & Paper Tbk (1985-2007), Wakil Direktur Utama PT. SMART Tbk (1992-2002), Wakil Komisaris Utama PT. Duta Pertiwi Tbk (1994-2001), Komisaris Utama PT. Duta Pertiwi Tbk (2001-2004), Komisaris PT. Sinar Mas Multiartha Tbk (1996-1997), Direktur Utama PT. Pindo Deli Pulp And Paper Mills (1996-2006) dan PT. Lontar Papyrus Pulp & Paper Industry (2001-2006), Komisaris Utama Perseroan sejak tahun 2002, Komisaris Utama PT. Pindo Deli Pulp And Paper Mills (2006-2012) dan PT. Lontar Papyrus Pulp & Paper Industry (2006-2012). Sejak bulan Juni 2007, beliau diangkat sebagai Presiden Komisaris PT. Indah Kiat Pulp & Paper Tbk.

Ir. Gandi Sulistiyanto Soeherman Wakil Komisaris Utama

Warga Negara Indonesia, lahir di Pekalongan, Jawa Tengah pada tanggal 13 Pebruari 1960. Lulusan Universitas Diponegoro, Semarang, jurusan Teknik Mesin pada tahun 1982. Beliau memulai karirnya di PT. Astra International (1983-1992). Bergabung dengan Kelompok Usaha Sinar Mas pada tahun 1992, sebagai Presiden Direktur PT. AJ Eka Life sampai dengan tahun 1997. Komisaris PT. Bank Internasional Indonesia Tbk (1998-1999), Managing Director PT. LG Simas General Insurance (1997-2000), Komisaris PT. Sinar Mas Multiartha Tbk sejak tahun 2000, Komisaris PT. Sinar Mas Sekuritas sejak tahun 2000, Komisaris PT. Sinar Mas Multifinance sejak tahun 2001, Wakil Komisaris Utama PT. SMART Tbk sejak tahun 2002, Wakil Ketua Task Force Team Restrukturisasi Hutang Sinar Mas Group sejak tahun 2002, Komisaris PT. Bumi Serpong Damai Tbk sejak tahun 2003 dan Komisaris Perseroan (2000-2005), Wakil Komisaris Utama Perseroan sejak tahun 2005 dan Wakil Presiden Komisaris PT. Indah Kiat Pulp & Paper Tbk sejak tahun 2002. Beliau diangkat sebagai Komisaris PT. Pindo Deli Pulp And Paper Mills sejak Agustus 2008 dan Komisaris PT. Lontar Papyrus Pulp & Paper Industry sejak Oktober 2008.

Teguh Ganda Wijaya President Commissioner

An Indonesian Citizen, born in Ujung Pandang on December 10, 1944. He has held various positions within the Sinar Mas group of companies including President Director of PT. Indah Kiat Pulp & Paper Tbk (1985-2007), Vice President Director of PT. SMART Tbk (1992-2002), Vice President Commissioner of PT. Duta Pertiwi Tbk (1994-2001), President Commissioner of PT. Duta Pertiwi Tbk (2001-2004), Commissioner of PT. Sinar Mas Multiartha Tbk (1996-1997), President Director of PT. Pindo Deli Pulp And Paper Mills (1996-2006) and PT. Lontar Papyrus Pulp & Paper Industry (2001-2006), President Commissioner of the Company since 2002, President Commissioner of PT. Pindo Deli Pulp And Paper Mills (2006-2012) and PT. Lontar Papyrus Pulp & Paper Industry (2006-2012). He has been President Commissioner of PT. Indah Kiat Pulp & Paper Tbk since June 2007.

Ir. Gandi Sulistiyanto Soeherman Vice President Commissioner

An Indonesian Citizen, born in Pekalongan on February 13, 1960. He graduated with a degree in Machine Engineering from the University of Diponegoro, Semarang in 1982. He began his career with PT. Astra International (1983-1992). He joined the Sinar Mas group of companies in 1992 as President Director of PT. AJ Eka Life until 1997, Commissioner of PT. Bank Internasional Indonesia Tbk (1998-1999), Managing Director of PT. LG Simas General Insurance (1997-2000), Commissioner of PT. Sinar Mas Multiartha Tbk since 2000, Commissioner of PT. Sinar Mas Sekuritas since 2000, Commissioner of PT. Sinar Mas Multifinance since 2001, Vice President Commissioner of PT. SMART Tbk since 2002, Vice Chairman of the Sinar Mas Group Debt Restructuring Task Force since 2002, Commissioner of PT. Bumi Serpong Damai Tbk since 2003, Commissioner of the Company (2000-2005), Vice President Commissioner of the Company and PT. Indah Kiat Pulp & Paper Tbk since 2005 and 2002. He was appointed as Commissioner of PT. Pindo Deli Pulp And Paper Mills and PT. Lontar Papyrus Pulp & Paper Industry since August 2008 and October 2008.

Profil Komisaris

Profile of Commissioners

(31)

Drs. John Ferdinand Pandelaki Commissioner

An Indonesian Citizen, born in Manado on August 31, 1922. He graduated from State Finance Academy, Jakarta, in 1963 and the Administrative Staff and Management School of the State Administration Institute, Jakarta, in 1970. Before he joined the Sinar Mas group of companies, he held several important positions in the government. He has served as Director of PT. Duta Pertiwi Tbk (1985-2003), Director of PT. Purinusa Ekapersada since 1990, Commissioner of PT. SMART Tbk (1992-2001), Commissioner of the Company since 1990, Commissioner of PT. Pindo Deli Pulp And Paper Mills since 2002 and Vice President Commissioner of PT. Lontar Papyrus Pulp & Paper Industry since 2002. Arthur Tahya Commissioner An Indonesian Citizen, born in Sigli, Nanggroe Aceh Darussalam on March 30, 1940. He graduated with a degree in business from the Faculty of Economics of the Indonesian Christian University. He has been Commissioner of PT. Pindo Deli Pulp And Paper Mills since 1992, Commissioner of PT. Duta Pertiwi Tbk since 1994, Commissioner of PT. SMART Tbk since 1998, Director of PT. Purinusa Ekapersada since 2002, Director of PT. Lontar Papyrus Pulp & Paper Industry since 2001 and Commissioner of the Company since 2002. He was appointed as Commissioner of PT. Indah Kiat Pulp & Paper Tbk since June 2007.

Drs. Pande Putu Raka, MA Independent Commissioner

An Indonesian citizen, born in Gianyar, Bali on February 11, 1944. Graduated from the Faculty of Economics of Airlangga University in 1972 and obtained a Master of Arts from Vanderbilt University, USA, in 1977, KRA 28 Lemhannas in 1995. He started his career at the Ministry of Finance of the Republic of Indonesia as Head of Subdivision of Education and Training Plan Drs. John Ferdinand Pandelaki

Komisaris

Warga Negara Indonesia, lahir di Manado pada tanggal 31 Agustus 1922. Lulusan dari Sekolah Tinggi Ilmu Keuangan Negara di Jakarta tahun 1963 dan Sekolah Staff dan Pimpinan Administrasi Negara, Lembaga Administrasi Negara, Jakarta tahun 1970. Sebelum bergabung dengan kelompok usaha Sinar Mas, beliau pernah memegang berbagai jabatan penting di pemerintahan. Beliau menjabat sebagai Direktur PT. Duta Pertiwi Tbk (1985-2003), Direktur PT. Purinusa Ekapersada sejak tahun 1990, Komisaris PT. SMART Tbk (1992-2001), Komisaris Perseroan sejak tahun 1990, Komisaris PT. Pindo Deli Pulp And Paper Mills sejak tahun 2002 dan Wakil Komisaris Utama PT. Lontar Papyrus Pulp & Paper Industry sejak tahun 2002.

Arthur Tahya Komisaris

Warga Negara Indonesia, lahir di Sigli, Nanggroe Aceh Darussalam pada tanggal 30 Maret 1940. Lulusan fakultas Ekonomi jurusan Ekonomi Perusahaan dari Universitas Kristen Indonesia. Beliau menjabat sebagai Komisaris PT. Pindo Deli Pulp And Paper Mills sejak tahun 1992, Komisaris PT. Duta Pertiwi Tbk sejak tahun 1994, Komisaris PT. SMART Tbk sejak tahun 1998, Direktur PT. Purinusa Ekapersada sejak tahun 2002, Direktur PT. Lontar Papyrus Pulp & Paper Industry sejak tahun 2001 dan Komisaris Perseroan sejak tahun 2002. Sejak bulan Juni 2007, beliau diangkat sebagai Komisaris PT. Indah Kiat Pulp & Paper Tbk.

Drs. Pande Putu Raka, MA Komisaris Independen

Warga Negara Indonesia, lahir di Gianyar, Bali pada tanggal 11 Pebruari 1944. Lulusan Fakultas Ekonomi Universitas Airlangga pada tahun 1972 dan memperoleh gelar Master of Arts (MA) dari Vanderbilt University, USA pada tahun 1977, KRA 28 Lemhannas tahun 1995. Memulai karir di lingkungan Departemen Keuangan Republik Indonesia sebagai Kasubbag

Profil Komisaris

Profile of Commissioners

(32)

in Financial Education and Training Agency (1977-1979), Head of Sub Directorate of Export Evaluation, Directorate General of International Monetary Affairs (1979-1988), Head of Division of Export Analysis, Agency for State Finance, Credit and Balance of Payment Analysis (1988-1992), Head of Division of Regional Tax Analysis, Agency for State Finance, Credit and Balance of Payment Analysis (1992), Secretary of Financial and Monetary Analysis Agency (1992-1998), Secretary of Capital Market Supervisory Agency (1998-2004). He was a lecturer at Institute of Financial Science (1977-1980). Lecturer at the State Accountancy College State Accountancy College (1980-1990). Member of Supervisory Board of Perum Garam (1984-1992), Commissioner of PT. Dok dan Perkapalan Surabaya (1993-2007). The President of Indonesia recognized him in 2003 for over 30 years of service to the nation. Commissioner of Surabaya Stock Exchange (2004-2007), Commissioner of Indonesia Stock Exchange (BEI) (November 2007-May 2008), Independent Commissioner of PT. Bumi Serpong Damai Tbk (2004-2007), PT. Sinar Mas Multiartha Tbk (2005-2008), PT. Pindo Deli Pulp And Paper Mills and PT. Lontar Papyrus Pulp & Paper Industry since January 2006, PT. Indah Kiat Pulp Tbk and the Company since September 2007 and also an Audit Committees’ Chairman of some of the companies.

Lieutenant General TNI (Retired) Soetedjo Independent Commissioner

An Indonesian Citizen, born in Cilacap on July 23, 1937. He graduated from the National Military Academy. Throughout his career, besides serving in the Indonesian Armed Forces, he held a number of political positions such as Chairman of the Indonesian Armed Forces faction in the House of Representative (1987-1992), Deputy Chairman of the Houses of Parliament (1992-1997) and a member of the Indonesian Supreme Advisory Council (1997-2003). He has been an advisor (1997-2002), Commissioner (2002-2003) and Independent Commissioner (2003-May 2008) of PT. SMART Tbk. He was appointed as Commissioner of the Company (2002-2003), PT. Pindo Deli Pulp And Paper Mills (2002-2006), PT. Lontar Papyrus Pulp & Paper Industry (2002-2006) and a Commissioner of PT. Purinusa Ekapersada since 2002. He was appointed as Independent Commissioner of PT. Indah Kiat Pulp & Paper Tbk since 2002 and the Company since 2003. He was Perencanaan Diklat, Badan Pendidikan dan Latihan

Keuangan (1977-1979), Kasubdit Evaluasi Ekspor, Ditjen Moneter Luar Negeri (1979-1988), Kepala Bidang Analisa Ekspor, Badan Analisa Keuangan Negara, Perkreditan dan Neraca Pembayaran (1988-1992), Kepala Bidang Analisa Pajak Daerah, Badan Analisa Keuangan Negara, Perkreditan dan Neraca Pembayaran (1992), Sekretaris Badan Analisa Keuangan dan Moneter (1992-1998), Sekretaris Badan Pengawas Pasar Modal (1998-2004). Beliau juga menjadi Dosen pada Institut Ilmu Keuangan (1977-1980), Dosen pada Sekolah Tinggi Akuntansi Negara (1980-1990). Sebagai Anggota Dewan Pengawas Perum Garam (1984-1992), Komisaris PT. Dok dan Perkapalan Surabaya (1993-2007). Beliau dianugrahi Tanda Jasa Satyalancana Karya Satya 30 Tahun dari Presiden Republik Indonesia pada tahun 2003. Komisaris PT. Bursa Efek Surabaya (2004-2007), Komisaris PT. Bursa Efek Indonesia (BEI) (2007-2008), Komisaris Independen PT. Bumi Serpong Damai Tbk (2004-2007), PT. Sinar Mas Multiartha Tbk (2005-2008), PT. Pindo Deli Pulp And Paper Mills dan PT. Lontar Papyrus Pulp & Paper Industry sejak Januari 2006. PT. Indah Kiat Pulp & Paper Tbk dan Perseroan sejak September 2007 dan juga menjabat sebagai Ketua Komite Audit pada beberapa perusahaan tersebut.

Letj TNI (Purn) Soetedjo Komisaris Independen

Warga Negara Indonesia, lahir di Cilacap pada tanggal 23 Juli 1937. Lulusan Akademi Militer Nasional. Dalam perjalanan karirnya selain sebagai Militer, beliau mempunyai pengalaman menjadi Ketua Fraksi ABRI DPR RI (1987-1992), Wakil Ketua DPR/MPR RI (1992-1997) dan anggota Dewan Pertimbangan Agung (1997-2003). Beliau menjadi penasehat (1997-2002), Komisaris (2002-2003) dan Komisaris Independen di PT. SMART Tbk (2003-Mei 2008). Beliau menjadi Komisaris Perseroan (2002-2003), PT. Pindo Deli Pulp And Paper Mills 2006), PT. Lontar Papyrus Pulp & Paper Industry (2002-2006) dan Komisaris PT. Purinusa Ekapersada sejak tahun 2002. Beliau ditunjuk sebagai Komisaris Independen PT. Indah Kiat Pulp & Paper Tbk sejak tahun 2002 dan Perseroan sejak tahun 2003. Pada bulan Januari 2006, beliau ditunjuk sebagai Komisaris Independen PT. Pindo Deli Pulp And Paper