EQUITY RESEARCH. EquityUpdate. Market Review. News Highlights. 18 Desember 2012

(1)

1 R

Market Review

Dow Jones Senin malam ditutup naik 100 poin atau 0,76% pada 13,235

dengan investor menaruh harapan besar terhadap perkembangan atas

diskusi mengenai isu jurang fiskal. Terlihat aksi beli terpicu setelah Wall

Street menerima rilis berita bahwa presiden Obama dan juru bicara Gedung

Putih Boehner mengadakan diskusi selama 45 menit. Sementara, minggu lalu

sudah beredar berita bahwa wakil partai Republik sudah menerima kerangka

berpikir untuk pengenaan pajak bagi mereka yang berpenghasilan tinggi.

Namun, antara presiden Obama dan wakil partai Republik belum sepakat

mengenai batasannya: dengan wakil partai Republik mengusulkan di atas

USD 1 juta /tahun dan partai Demokrat di atas USD 250 ribu per tahun.

Persamaan kerangka berpikir antara kedua partai terlihat mampu memicu

optimisme pasar bahwa kesepakatan akan dicapai sebelum tahun baru 2013.

Sementara itu, pasar saham Jepang masih dibuka pada teritori hijau, pagi ini,

melanjutkan penguatan kemarin atas euforia kebijakan ekonomi agresif dari

perdana menteri yang baru terpilih Shinzo Abe. Abe menyatakan akan

membentuk kabinet pada tanggal 26 Desember dan setelah itu bersama bank

sentral Jepang meluncurkan paket kebijakan ekonomi untuk tujuan

meningkatkan inflasi 2 kali lipat menjadi 2% dan melemahkan nilai mata

uang yen, dengan cara tetap menurunkan tingkat bunga, meningkatkan

program pembelian obligasi, dan meningkatkan belanja pemerintah. Jepang

sudah mengalami deflasi sejak tahun 2009 ( dalam kisaran 1,997% sampai

-0,2%). Sementara, tahun 2012, ekonomi Jepang diperkirakan bertumbuh

sebesar 2,2%.

Jika target kebijakan ekonomi di atas (diistilahkan dengan Abenomics)

tercapai, negara Indonesia setidaknya bisa mengambil manfaat. Per Oktober

2012, dan periode sebelumnya, ekspor nonmigas Indonesia ke negara Jepang

menduduki peringkat tertinggi kedua , pada USD 1,42 miliar. Sementara,

porsi pertama ekspor nonmigas Indonesia adalah ke negara Cina pada USD

1,82 miliar. Total ekspor Indonesia untuk bulan Oktober 2012 sebesar USD

15,67 miliar (total nonmigas pada USD 12,67 miliar)

IHSG hari ini diperkirakan bergerak dengan kecenderungan menguat

terbatas. Saham pilihan ASII, BKSL,PTBA, MAPI.

( [email protected] )

News Highlights

Eksploitasi Energi Indonesia (CNKO) meraih pinjaman senilai USD 1,6 miliar

dari beberapa bank asing dan lokal. Dana itu akan digunakan untuk

mendanai pembangunan lima pembangkit listrik tenaga uap (PLTU). (Investor

Daily)

Agis (TMPI) melalui anak usaha PT Agis Resources kembali mengakuisisi

perusahaan tambang emas. Perseroan telah menandatangani perjanjian jual

beli bersyarat dengan pemilik konsesi tambang emas di Sumatera Barat

untuk mengakuisisi 60% saham perusahaan itu. (Investor Daily)

Indosat (ISAT) membidik pertumbuhan pendapatan sekitar 7-8% pada 2013.

Penyumbang utamanya diharapkan berasal dari bisnis seluler (80% dari total

pendapatan) dan sisanya data mencapai 20%. (Investor Daily)

Aneka Tambang (ANTM) meneken kontrak engineering, procurement and

construction senilai USD 145 juta untuk pembangunan PLTU sebagai bagian

dari proyek optimisasi pabrik feronikel di Pomalaa. (Bisnis Indonesia)

Pergerakan IHSG

Sumber : IPOT

Statistik Perdagangan Saham di BEI

Items Avg 2011 Terakhir H─1

Nilai transaksi [Rp miliar] 4,943.6 5,361.9 4,773.0 Volume transaksi [jt shm] 4,872.7 4,653.1 3,708.6

Net asing [Rp miliar] 98.3 66.4 -14.1

Net asing [jt shm] 179.6 -54.3 -26.4

Kapitalisasi pasar [Rp tn] 3,353.4 4,114.6 4,105.4

Sumber : BEI

Indeks Saham

Indeks Negara Penutupan % Prb 2011-2010 % Perubahan H─1 YTD JCI Indonesia 4,316 14.5% 0.2% 12.9% FSSTI Singapura 3,159 18.8% -0.3% 19.4% KLCI Malaysia 1,649 12.4% -0.2% 7.7% SET Thailand 1,359 31.4% 0.0% 32.6% KOSPI Korsel 1,987 8.0% 0.2% 8.9% SENSEX India 19,244 24.2% -0.4% 24.5% HSI Hongkong 22,514 23.1% -0.4% 22.1% NKY Jepang 9,885 17.7% 0.6% 16.9% AS30 Australia 4,620 9.5% 0.7% 12.4% IBOV Brasil 59,567 6.2% -0.1% 5.0% DJI Amerika 13,235 11.5% 0.8% 8.3% SX5P Eropa 2,587 13.9% -0.1% 9.2% UKX Inggris 5,912 9.7% -0.2% 6.1%

Dual Listing (US$)

Saham Penutupan +/- % Prb US$ IDR* TLKM 37.50 9,078.75 0.71 1.93% ISAT 32.68 6,329.46 0.37 1.15% TINS 0.163 1,581.23 0.00 2.48% ANTM 0.132 1,275.19 0.00 0.00% * Rp/US$ @Rp9,684 Suku Bunga dan Inflasi

Items Latest rates Real interest rate Interest Inflation

Deposito IDR 3 bln 5.45

Kredit bank IDR 14.55

BI Rate (%) 5.75 4.32% 5.71 Fed Funds Target 0.25 1.80% 0.23 ECB Main Refinancing 0.75 2.20% 0.73 Domestic Yen Interest

Call 0.08 -0.40% 0.09

EQUITY RESEARCH

EquityUpdate

(2)

2 Berbeda dengan persepsi pemerintah, Bank Indonesia menyatakan bahwa

utang luar negeri swasta saat ini belum mengkhawatirkan. Utang luar negeri

ini belum perlu dihambat karena sebagian besar dipakai untuk membiayai

modal kerja, sehingga positif bagi perekonomian. Utang luar negeri swasta

mencapai US$ 123,3 miliar pada September 2012, naik US$ 16,54 miliar dari

akhir 2011. (Kontan)

Pemerintah menyiapkan insentif fiskal untuk industri padat karya, termasuk

garmen, tekstil, dan alas kaki. Insentif ini akan berupa pemotongan pajak

penghasilan untuk karyawan yang biasanya dibayarkan oleh perusahaan.

Menurut Menko Perekonomian Hatta Rajasa, fasilitas keringanan pajak ini

akan diberikan untuk perusahaan yang menyatakan ketidakmampuannya

untuk memenuhi upah minimum provinsi yang baru. (Bisnis Indonesia,

Investor Daily)

Harga Komoditas

dlm US$ Penutupan % Prb Avg 2011-2010 Perubahan (H-1) +/- dlm % Minyak WTI /bbl 87 -6.8% (0.5) 0.5% CPO /ton 773 -24.8% 15.0 -1.9% Karet /kg 3 -8.7% (0.0) 1.6% Nikel /ton 17,538 -5.5% 271.5 -1.5% Timah /ton 23,320 24.4% (151.5) 0.7% Emas /tr. oz 1,700 6.3% (1.3) 0.1%

Batu bara /ton* 93 -15.4% (0.2) 0.2% Batu bara /ton** 90 -17.1% 0.4 -0.4% Tepung terigu /ton 358 23.9% - 0.0% Gas alam /mmbtu 3 7.5% (0.0) 0.1%

*) Europe-CIF ARA, 90-days-forward price,

**) Sumber www.globalcoal.com Sumber: Bloomberg -50 100 150 200 250

Non-Renewable Commodities Prices Indices (1 Jan 2010=100)

WTI Oil Nickel Tin Gold

-50 100 150 200 250

Renewable Commodities Prices Indices (1 Jan 2010=100)

CPO Rubber Soybean Oil Wheat

(3)

3 Corporate-Economic Agenda

IPO

Name Price (Rp) Number of _Share % Share Offering Period Allotment Refund Date Listing Date

Nominal Offering Beginning Ending

Wismilak Inti Makmur Tbk 100 650 629.962.000 30 06-Dec-12 12-Dec-12 14-Dec-12 17-Dec-12 18-Dec-12

Waskita Karya (Persero) Tbk 100 0 3.082.315.000 32 12-Dec-12 14-Dec-12 17-Dec-12 18-Dec-12 19-Dec-12

Rights Issue

Stock Code

Price Ratio Cum Date Ex Date Rec. Date Trading Period

Old New RG & NG TN RG & NG TN

MYOH 830 2 1 17-Dec-12 20-Dec-12 18-Dec-12 21-Dec-12 20-Dec-12 26-Dec-12 03-Jan-13

SRAJ 260 1 1 18-Dec-12 21-Dec-12 19-Dec-12 26-Dec-12 21-Dec-12 27-Dec-12 08-Feb-13

Dividen Tunai / Saham Bonus

Stock Code Dividen Cum Date Ex Date Rec. Date Payment Date

Cash (Rp) Bonus Shares RG & NG TN RG & NG TN

TOTO 100 20-Dec-12 27-Dec-12 21-Dec-12 28-Dec-12 27-Dec-12 14-Jan-13

**ADRO USD 0,0011 26-Dec-12 02-Jan-13 27-Dec-12 03-Jan-13 02-Jan-13 15-Jan-13

**EMTK 40 28-Dec-12 04-Jan-13 02-Jan-13 07-Jan-13 04-Jan-13 16-Jan-13

** : Dividen Interim * : Saham Bonus

Public Expose

Stock Code Tgl / Waktu Tempat

AISA 18-Des-12/