EQUITY RESEARCH. EquityUpdate. Market Review. News Highlights. 19 Desember 2012

(1)

1 R

Market Review

Dow Jones Selasa malam ditutup naik 115 poin atau 0,87% pada 13.351

seiring dengan optimisme investor akan tercapainya kesepakatan jurang

fiskal. Investor, saat ini, sudah beranggapan bahwa antara presiden Obama

dan partai Republik sudah ada persamaan kerangka berpikir untuk

pengenaan pajak terhadap mereka yang berpenghasilan tinggi pada UU

anggaran baru. Yang masih menjadi fokus diskusi adalah rincian batasan

penghasilan yang akan dikenakan pajak dan beberapa isu mengenai

pengalihan pos-pos anggaran belanja. Dalam proses tarik-ulur antara

presiden Obama dan partai Republik, terakhir presiden Obama sudah

meningkatkan batasan pengenaan pajak menjadi kelompok penghasilan USD

400 ribu /tahun vs. sebelumnya USD 250 ribu /tahun, dan sudahmenerima

proposal pengurangan fasilitas Medicare.

Sementara, pasar saham Asia termasuk Jepang, pagi ini dibuka pada teritori

hijau signifikan, atas prekembangan isu jurang fiskal dan masih melanjutkan

euforia menyambut kebijakan ekonomi agresif yang akan diimplementasikan

setelah dibentuknya cabinet baru tanggal 26 Desember 2012. Perdana

menteri baru bersama bank sentral Jepang meluncurkan paket kebijakan

ekonomi untuk tujuan meningkatkan inflasi 2 kali lipat menjadi target inflasi

jangka panjang pada 2% dan melemahkan nilai mata uang yen, dengan cara

tetap menurunkan tingkat bunga, meningkatkan program pembelian obligasi,

dan meningkatkan belanja pemerintah. Jepang sudah mengalami deflasi ,

setidaknya, sejak tahun 2009 ( dalam kisaran -1,997% sampai -0,2%).

Sementara, tahun 2012, ekonomi Jepang diperkirakan bertumbuh sebesar

2,2%. Sepanjang 2012, Bank of Japan sudah melonggarkan kebijakan

moneter empat kali melalui program kredit dan pembelian obligasi, namun

menurut perdana menteri terpilih Shinzo Abe hal ini belum cukup untuk

mengakhiri deflasi selama kisaran 15 tahun terakhir ini.

IHSG hari ini diperkirakan bergerak dengan kecenderungan menguat

terbatas. Saham pilihan BWPT, AKRA, ASII, TLKM

( [email protected] )

News Highlights

Tiga Pilar Sejahtera Food (AISA) menargetkan laba bersih tahun depan

melonjak 62% menjadi Rp 343 miliar, dibandingkan estimasi tahun ini

sebesar Rp 212 miliar. Kenaikan itu akan didorong peningkatan pendapatan

sebesar 79% menjadi Rp 5,2 triliun dari tahun ini Rp 2,9 triliun. Perseroan

menyatakan divisi usaha beras ditargetkan menjadi motor utama penggerak

kinerja keuangan tahun depan. Kontribusi divisi beras terhadap total

pendapatan diproyeksikan mencapai 57%. Sedangkan kontribusi divisi

perkebunan dan makanan olahan masing-masing diperkirakan sebesar 4%

dan 39%. Untuk mencapai target itu, AISA akan merilis sejumlah produk

baru, seperti Taro, Mie Kremex, mi kering, dan beras. (Investor Daily)

ELSA, emiten penyedia jasa minyak dan gas terpadu, menyiapkan investasi

USD 398 juta dalam 5 tahun ke depan untuk pengembangan bisnis yang suda

ada dan peluang bisnis baru. Perseroan masih fokus di bisnis utama tetapai

akan berekspansi untuk memperoleh pendapatan berulang (recurring

income). Sepanjang 2013 total investasi untuk bisnis yang sudah ada sebesar

USD 36,6 juta. Dana tersebut akan difokuskan pada penguatan recurring

income di oilfield services (jasa perawatan sumur minyak). (Bisnis Indonesia)

Semen Gresik (SMGR) akhirnya merealisasikan rencana akuisisi saham

produsen semen asal Vietnam, Thang Long Cement. Penandatanganan

akuisisi itu dilaksanakan kemarin. SMGR telah menyepakati pembelian 70%

saham Thang Long dari Ha Noi General Export Import Joint Stock Company

Pergerakan IHSG

Sumber : IPOT

Statistik Perdagangan Saham di BEI

Items Avg 2011 Terakhir H─1

Nilai transaksi [Rp miliar] 4,943.6 5,489.6 5,361.9

Volume transaksi [jt shm] 4,872.7 4,843.8 4,653.1

Net asing [Rp miliar] 98.3 77.3 66.4

Net asing [jt shm] 179.6 158.3 -54.3

Kapitalisasi pasar [Rp tn] 3,353.4 4,102.4 4,114.6

Sumber : BEI Indeks Saham

Indeks Negara Penutupan % Prb 2011-2010 % Perubahan H─1 YTD JCI Indonesia 4,301 14.1% -0.3% 12.5% FSSTI Singapura 3,157 20.6% -0.1% 19.3% KLCI Malaysia 1,659 12.3% 0.7% 8.4% SET Thailand 1,363 31.9% 0.3% 32.9% KOSPI Korsel 1,993 12.2% 0.5% 9.2% SENSEX India 19,365 25.0% 0.6% 25.3% HSI Hongkong 22,495 24.5% -0.1% 22.0% NKY Jepang 10,041 21.2% 1.2% 18.7% AS30 Australia 4,635 12.6% 0.5% 12.7% IBOV Brasil 60,461 7.8% 1.5% 6.5% DJI Amerika 13,351 12.5% 0.9% 9.3% SX5P Eropa 2,594 14.2% 0.3% 9.5% UKX Inggris 5,936 10.2% 0.4% 6.5%

Dual Listing (US$)

Saham Penutupan +/- % Prb US$ IDR* TLKM 37.17 9,019.30 -0.33 -0.88% ISAT 32.60 6,328.31 -0.08 -0.24% TINS 0.164 1,591.81 0.00 0.00% ANTM 0.131 1,270.88 0.00 -1.00% * Rp/US$ @Rp9,706

Suku Bunga dan Inflasi

Items Latest rates Real interest rate

Interest Inflation

Deposito IDR 3 bln 5.45

Kredit bank IDR 14.20

BI Rate (%) 5.75 4.32% 5.71

Fed Funds Target 0.25 1.80% 0.23

ECB Main Refinancing 0.75 2.20% 0.73

Domestic Yen Interest Call 0.08 -0.40% 0.09

EQUITY RESEARCH

EquityUpdate

(2)

2 (Geleximco). Nilai transaksi itu mencapai USD 150 juta. Dengan kepemilikan

sebesar 70% tersebut, SMGR akan menempatkan lima orang dari 7 orang

direksi yang ada di Thang Long. (Kontan)

Bank Indonesia memperkirakan pertumbuhan ekonomi Indonesia di kisaran

6,2%–6,7% pada 2013. Menurut Direktur Riset Ekonomi dan Kebijakan

Moneter BI Perry Warjiyo, inflasi tahun depan akan mencapai 4,9%,

sedangkan defisit neraca transaksi berjalan diperkirakan sebesar 1,9%

terhadap PDB. Menurut BI, kenaikan upah minimum provinsi akan menambah

inflasi sebanyak 0,25 ppts. (Investor Daily)

Harga Komoditas

dlm US$ Penutupan % Prb Avg 2011-2010 Perubahan (H-1) +/- dlm % Minyak WTI /bbl 88 87 (0.7) 0.8% CPO /ton 765 773 7.5 -1.0% Karet /kg 3 3 (0.0) 0.6% Nikel /ton 17,732 17,538 (194.0) 1.1% Timah /ton 23,536 23,320 (216.0) 0.9% Emas /tr. oz 1,675 1,671 (4.2) 0.3%

Batu bara /ton* 94 93 (1.1) 1.2%

Batu bara /ton** 90 91 0.4 -0.4%

Tepung terigu /ton 358 358 - 0.0%

Gas alam /mmbtu 3 3 0.0 -0.3%

*) Europe-CIF ARA, 90-days-forward price,

**) Sumber www.globalcoal.com Sumber: Bloomberg -50 100 150 200 250

Non-Renewable Commodities Prices Indices (1 Jan 2010=100)

WTI Oil Nickel Tin Gold

-50 100 150 200 250

Renewable Commodities Prices Indices (1 Jan 2010=100)

CPO Rubber Soybean Oil Wheat

(3)

3 Corporate-Economic Agenda

IPO

Name Price (Rp) Number of _Share % Share Offering Period Allotment Refund Date Listing Date

Nominal Offering Beginning Ending

Waskita Karya (Persero) Tbk 100 0 3.082.315.000 32 12-Dec-12 14-Dec-12 17-Dec-12 18-Dec-12 19-Dec-12

Rights Issue

Stock Code

Price Ratio Cum Date Ex Date Rec. Date Trading Period

Old New RG & NG TN RG & NG TN

SRAJ 260 1 1 18-Dec-12 21-Dec-12 19-Dec-12 26-Dec-12 21-Dec-12 27-Dec-12 08-Feb-13

Dividen Tunai / Saham Bonus

Stock Code Dividen Cum Date Ex Date Rec. Date Payment Date

Cash (Rp) Bonus Shares RG & NG TN RG & NG TN

TOTO 100 20-Dec-12 27-Dec-12 21-Dec-12 28-Dec-12 27-Dec-12 14-Jan-13

**ADRO USD 0,0011 26-Dec-12 02-Jan-13 27-Dec-12 03-Jan-13 02-Jan-13 15-Jan-13

**EMTK 40 28-Dec-12 04-Jan-13 02-Jan-13 07-Jan-13 04-Jan-13 16-Jan-13

** : Dividen Interim * : Saham Bonus

Public Expose

Stock Code Tgl / Waktu Tempat

DGIK 19-Des-12/