Daily Insight. Market Roundup. Jakarta Composite Index. your reliable partner. &&&(( 1. Jumat, 06 Desember 2013

(1)

Daily Insight

DAILY INSIGHT

Jumat, 06 Desember 2013

Market Roundup

• Indeks saham di Asia mengalami pelemahan, terutama Indeks

NIKKEI yang melemah -1,50% atau menurun -230,45 poin ke level

15.117,50. Penguatan yen Jepang menjadi salah satu penyebab

melemahnya indeks saham di Asia. Faktor lain yaitu semakin

membaiknya

data

pengangguran

di

AS

yang

mana

bisa

memperkuat dugaan bahwa The Fed akan mengurangi paket

stimulusnya.

• Ekonomi

Australia

mengalami

pelambatan

yang

disebabkan

karena data pertambangan yang menurun. Hal ini melanjutkan

tren Australian Dollar terdepresiasi terhadap New Zealand’s kiwi

Dollar yang terjadi sepanjang tahun ini.

• Dari China, pemerintah China melarang institusi keuangan untuk

melakukan transaksi Bitcoin. Kenaikan tajam sebesar 89 kali lipat

dari nilainya memicu investor dalam negeri untuk berspekulasi.

Bitcoin adalah mata uang virtual yang terdapat di dunia maya dan

tidak ada nilai intrinsiknya.

• IHSG merosot sebesar -24,41 poin atau -0,58% ke level 4.216,89,

demikian pula dengan indeks LQ45 turun sebesar -4,83 poin atau

-0,69% ke level 698,95. Asing membukukan net sell sebesar Rp

546,52 milliar.

• Indeks saham di Eropa melemah karena investir semakin khawatir

mengenai risiko deflasi di zona Euro dan seiring keluarnya

sejumlah data ekonomi AS yang lebih baik dari ekspektasi.

Sehingga

memperbesar

kemungkinan

Federal

Reserve

akan

mengurangi stimulus lebih cepat dari yang diharapkan.

Equity Index

Last

Change

%

DJIA

15,821.5

(68.3)

(0.4)

S&P 500

1,785.0

(7.8)

(0.4)

NASDAQ

4,033.2

(4.8)

(0.1)

FTSE 100

6,498.3

(11.7)

(0.2)

CAC 40

4,099.9

(48.6)

(1.2)

DAX

9,085.0

(55.6)

(0.6)

HANG SENG

23,712.6

(16.1)

(0.1)

NIKKEI 225

15,177.5

(230.4)

(1.5)

KOSPI

1,984.8

(2.0)

(0.1)

STI

3,124.4

(36.3)

(1.1)

Commodity

Last

Change

%

WTI Crude Oil

97.4

0.4

0.4 COMEX Gold

1,226.9

(11.2)

(0.9)

Copper

7,081.0

106.0

1.5 Nickel

13,785.0

260.0

1.9 Tin

23,125.0

450.0

2.0 MDE Palm Oil (RM)

2,641.0

(15.0)

(0.6)

New Castle Coal Index

85.4 (0.3)

(0.4)

Dual Listed Stock

$

IDR

%

TLKM (USD)

34.73 2,050

(1.0)

Exchange Rate

Last

Change

%

USD/IDR

11,970

(16)

(0.1)

USD/JPY

101.90 (0)

(0.4)

EUR/USD

1.37

0

0.7 Risk Perception

Last

Change

%

Dollar Index

80.31 (0.36)

(0.5)

CBOE S&P VIX

15.08

0.38

2.6 your

reliable

partner

&&&((

₁

www.relitrade.com

Jakarta Composite Index

mengurangi stimulus lebih cepat dari yang diharapkan.

• Bank sentral Eropa (ECB) mempertahankan suku bunga acuan di

tingkat 0.25%, seperti yang diprediksi, setelah mengejutkan pasar

dengan pemangkasan suku bunga bulan lalu.

• Indeks saham utama di Wall Street turun, dengan FJIA dan S&P 500

mencatatkan pelemahan selama 5 hari beruntun, setelah data

menunjukkan bahwa wkonomi AS tumbuh dengan lebih cepat

daro perliraan, sehiingga memperkuat spekulasi Federal Reserve

akan mulai mengurangi stimulus dengan lebih cepat. GDP AS

tumbuh 3.6% di Kuartal III, lebih tinggi dari perhitungan awal yang

hanya sebesar 2.8%.

CBOE S&P VIX

15.08

0.38

2.6 MSCI Emerging Mkt

998.48

3.28

0.3 INDO 5yr CDS

235.50 (1.35)

(0.6)

IDX Statistic

JCI

LQ-45

Close

4,216.9

698.9 Change

(24.41)

(33.96)

Change %

-0.6%

-4.6%

YTD

-2.3%

-4.9%

Vol (BnShares)

3.56 Val (IDRTn)

4.07 P/E

18.50 Market Cap (IDRTn)

4.16 Net Foreign (IDRBn)

(546.52)

Source: YahooFinance.com, Bloomberg.com, Metalprices.com

(2)

Market Outlook

Sentimen negatif masih membayangi kondisi pasar. IHSG diprediksi mengalami penurunan pada perdagangan hari ini. Kondisi

ekonomi negara maju yang mulai pulih menjadi salah satu faktor yang menyebabkan capital outflow dari Indonesia. Data dari

Amerika Serikat seperti GDP yang naik sebesar 3,6% jika disetahunkan dari data kuartal-III, melebihi estimasi sebelumnya di 2,8%

yang juga merupakan kenaikan terbesdar sejak kuartal-I 2012. Klaim menurunnya angka pengangguran hingga akhir Nov. 30

kemarin juga

merupakan indikator semakin membaiknya kondisi ekonomi negeri Paman Sam tersebut. Indeks DJIA ditutup

melemah -0,43% atau sebesar -68,26 poin ke level 15.821,5 demikian pula S&P500 juga ditutup melemah -0,43% atau -7,78

poin ke level 1.785,03.

Secara Teknikal IHSG berhasil menutup Gap yang terbentuk pada perdagangan bulan september dan berhasil kembali menguat

hingga berhasil bertahan pada support kuatnya di level 4200. Diprediksikan IHSG bergerak mixed dengan kecenderungan

menguat secara teknikal dengan support ressistance 4187-4244. saham yang dapat diperhatikan UNTR, SMCB, HRUM, ANTM,

ADRO, EXCL, INCO, SGRO, LSIP.

LS-27 Statistic

Close Change % Price-weighted 5,312.0 -33.33 -0.63% Caps-weighted 136.7 -0.86 -0.63% 3 Mth 6 Mth 1Yr LS-27 3.01% 0.84% 24.82% JCI 4.12% -15.54% -0.66% 12/2/13 12/3/13 12/4/13 Advancers 24 3 3 Decliners 1 22 19 Unchanged 2 2 5 Close Change % ADRO 1,170 50 4.46% AALI 23,050 350 1.54% MAPI 5,450 50 0.93% Close Change % ASRI 495 -25 -4.81% LS-27 RELIANCE INDEX HISTORICAL PERFORMANCE MARKET BREADTH TOP GAINERS TOP LOSERS

108

116

124

132

140

148 4,000

4,200

4,400

4,600

4,800

5,000

5,200

Jakarta Composite Index (IHSG)

LS-27 Index (RHS)

News

Fast Anggarkan Rp 350 Miliar Untuk Ekspansi 2014 (FAST)

• Perseroan enyiapkan dana hingga Rp 350 miliar untuk

ekspansi tahun depan. Dana tersebut antara lain akan

digunakan untuk membangun gerai baru dan merenovasi

gerai-gerai lama. tahun depan, perseroan akan membangun

30 gerai Kentucky Fried Chicken (KFC) baru. Lokasinya

tersebar di kawasan Jabodetabek dan beberapa kawasan di

luar Pulau Jawa. perseroan

juga akan melakukan renovasi

sekitar 50 gerai hingga 60 gerai agar jumlah pengunjung

bertambah.

Perseroan

akan

menggunakan

kas

internal

sebagai sumber pendanaan ekspansi. (Kontan)

Citramarga Nusaphala Persada Targetkan Laba Rp358,7 M

Di Tahun 2014 (CMNP)

• Perseroan memproyeksikan laba bersih tahun 2014 sebesar

Rp358,752 miliar. Target tersebut turun dari perkiraan laba

tahun 2013 yang Rp404,30 miliar. Perseroan di tahun 2014

menganggarkan belanja modal Rp2,17 triliun jauh melebihi

belanja modal Rp877,39 miliar tahun ini. Kinerja perseroan

hingga Juni 2013 baru mencapai pendapatan Rp472,35 miliar

dengan laba bersih Rp204,46 miliar.(inilah.com)

Kalbe Farma Tarik Saham Treasury Stock (KLBF)

• Perseroan akan menarik kembali saham yang telah dibeli

kembali oleh perseroan (treasury stock) untuk mengurangi

jumlah modal yang ditempatkan dan disetor. perseroan akan

mengurangi jumlah modal ditempatkan dan disetor menjadi

Rp468,75 miliar yang terdiri dari 46,88 miliar saham dari

modal sebelumnya Rp507,80 miliar yang terdiri dari 50,78

miliar saham. (iqp)

2 Capex Citra Tubindo Lebih Kecil Di Tahun Depan (CTBN)

• Perseroan menganggarkan belanja modal (capex) US$ 7 juta,

atau sekitar Rp 84,13 miliar. Anggaran belanja modal emiten

penyedia jasa pengeboran minyak dan gas tersebut lebih kecil

jika dibandingkan anggaran tahun ini, US$ 80 juta. seluruhnya

akan diambil dari kas internal.

kas internal Perseroan

mengalami sedikit penurunan, namun Perseroan masih memiliki

kemampuan untuk mendanai belanja modal dari kas internal,

Hingga kuartal III 2013, kas dan setara kas CTBN sebesar US$

28,99 juta. (kontan)

Media Nusantara Citra Siap Bagikan Deviden Pada AWAL Tahun

(MNCN)

• Perseroan kan membagikan dividen interim sebesar Rp 25 per

saham pada awal Januari 2014 mendatang.

dividen interim

tersebut akan dibayarkan kepada pemegang saham yang

namanya telah tercantum dalam daftar pemegang saham

sementara (DPS) paling lambat pada 2 Januari 2014. Untuk

pembayaran dividen interimnya sendiri akan dilakukan pada 16

Januari 2014. (Financeroll)

Jaya Real Property Mulai Buy Back Sahamnya (JRPT)

• Perseroan melakukan aksi beli kembali sahamnya (buy back)

dari periode 13 September - 29 November 2013 sebanyak

7.458.500 lembar saham. harga pembelian pada level

Rp750-770 per lembar dengan total uang yang telah dikeluarkan

Rp5.678.460.000.

Perseroan

mengeluarkan

total

anggaran

Rp50,05 miliar - Rp50,15 miliar dengan target harga saham

Rp650-850 per lembar atau 59.000.000 hingga 77.000.000

lembar saham untuk program buyback ini. (iqp)

ASRI 495 -25 -4.81% BMTR 1,880 -90 -4.57% BBNI 4,075 -125 -2.98% ICBP 9,900 -300 -2.94% TLKM 2,100 -50 -2.33%

100 3,800

(3)

World Economic Calender

RUPS

Dividen

Date

Event

Period

Prior

Survey

Actual

05-Nov-13

US

Core Personal Consumption Expenditures (QoQ)

Nov

0.6%

1.40%

1.50%

Gross Domestic Product Price Index

Nov

0.60%

1.90%

2.00%

Initial Jobless Claims

Nov

321K

325K

298K

Factory Orders (MoM)

(Oct)

1.80%

-1.00%

-0.90%

06-Nov-13

US

Gross Domestic Product Price Index (Q3) p

0.6%

1.90%

Initial Jobless Claims

Nov

316K

Factory Orders (MoM)

Oct

-0.10%

-1.00%

jp

Foreign bond investment

Nov

¥1.405.6B

Foreign investment in Japan stocks

Nov

¥707.5B

Source: FxStreet

Ticker

Amount (Rp)

Cum Date

Ex Date

BATA

Rp 15.08

9-Dec-13 10-Dec-13

UNVR

Rp. 330

2-Dec-13

3-Dec-13

HMSP

Rp. 969

2-Dec-13

3-Dec-13

DEFI

Rp. 2.48

3-Dec-13

4-Dec-13

PANS

Rp. 50

11-Dec-13 12-Dec-13

BWPT

Rp.12

13-Dec-13 16-Dec-13

MSKY

Rp.4

16-Dec-13 17-Dec-13

SHID

Rp. 6.7

16-Dec-13 17-Dec-13

TOTO

Rp. 100

20-Dec-13 23-Dec-13

BAJA

Rp. 3.15

24-Dec-13 27-Dec-13

Ticker

Date

Place

Action

ATPK

6-Dec-13

Hotel Borobudur, Lantai 19

RUSPLB

INTP

6-Dec-13

Wisma Indocement lantai 21

RUSPLB

SUPR

9-Dec-13

Hotel Mulia, Mawar Room, Mezzanine Floor

RUSPLB

MPMX

10-Dec-13

Hotel JW Marriot

RUSPLB

CENT

11-Dec-13

Hotel Mercure Ancol

RUSPLB

BABP

17-Dec-13

Menara ICB Bumiputera Lt. 9

RUSPLB

RYAN

18-Dec-13

Menara Imperium

RUSPLB

TKIM

19-Dec-13

Hotel Le Grandeur

RUSPLB

BBNP

20-Dec-13

Gedung Kantor Pusat

RUSPLB

BUMI

20-Dec-13

RUSPLB

Sumber informasi dari riset harian ini diambil dari media massa, dan PT Reliance Securities, Tbk

₃

Source: KSEI

ASRI

23-Dec-13

Hotel Mercure-Alam Sutera

RUSPLB

DSSA

27-Dec-13

Sinar Mas Land Plaza Tower II,

RUSPLB

(4)

Key Statistic

Closing Price (IDR) Price

5-Dec-13 Des 2012 (IDR)

. AALI 24,050 4.34% 19,700 22.1% 15.1x 3.2x 4.1x 18.62% 26.84% BWPT 1,370 1.48% 1,380 (0.7%) 25.6x 5.9x 3.2x 3.86% 3.86% LSIP 1,940 3.19% 2,300 (15.7%) 14.4x 3.2x 2.2x 12.03% 15.26% SGRO 1,920 3.23% 2,500 (23.2%) 12.2x 1.3x 1.4x 7.34% 11.37% SIMP 850 2.41% 1,150 (26.1%) 11.2x 1.0x 0.9x 4.44% 7.67% ANTM 1,260 0.00% 1,280 (1.6%) 3.9x 1.1x 0.9x 15.41% 23.14% ADRO 1,190 1.71% 1,570 (24.2%) 12.9x 1.1x 1.3x 4.62% 10.05% HRUM 3,375 1.50% 6,000 (43.8%) 8.1x 1.0x 2.2x 21.29% 26.93% INCO 2,500 7.53% 2,350 6.4% 27.3x 2.5x 1.5x 4.08% 5.38% ITMG 29,650 (1.66%) 41,550 (28.6%) 9.1x 1.4x 3.8x 25.18% 42.33% PTBA 11,750 0.43% 15,100 (22.2%) 10.7x 2.4x 3.0x 18.89% 28.21% AISA 1,460 0.00% 1,080 35.2% 15.5x 1.4x 2.0x 7.00% 13.05% GGRM 39,600 2.86% 56,300 (29.7%) 19.6x 1.5x 2.8x 9.34% 14.09% ICBP 9,900 0.00% 7,800 26.9% 20.7x 2.2x 3.9x 11.67% 19.06% INDF 6,500 (1.52%) 5,850 11.1% 12.9x 4.5x 1.6x 7.33% 12.59% KLBF 1,220 0.00% 1,060 15.1% 34.0x 4.4x 8.3x 16.75% 24.45% MYOR 27,500 (1.43%) 20,000 37.5% 25.4x 2.0x 6.4x 10.09% 25.19% ROTI 1,120 0.00% 15,100 (92.6%) 6.6x 0.9x 1.7x 13.15% 25.19% ACES 670 (1.47%) 820 (18.3%) 26.5x 3.5x 7.1x 21.44% 26.58% AKRA 4,825 0.52% 4,050 19.1% 30.2x 0.8x 3.7x 5.11% 12.40% BHIT 340 0.00% 540 (37.0%) 5.6x 1.2x 0.6x 8.00% 11.33% BMTR 1,860 (1.06%) 2,400 (22.5%) 12.9x 2.8x 1.8x 9.82% 13.63% INTA 260 (1.89%) 450 (42.2%) 32.2x 0.2x 1.0x 0.39% 3.22% MAPI 5,350 (1.83%) 6,650 (19.5%) 20.3x 1.1x 4.0x 7.03% 19.53% MNCN 2,650 0.00% 2,500 6.0% 20.2x 5.9x 4.8x 19.44% 23.65% RALS 1,130 0.00% 1,220 (7.4%) 18.8x 1.6x 2.6x 10.39% 13.81% UNTR 18,900 1.61% 19,700 (4.1%) 13.2x 1.3x 2.2x 10.47% 16.39% APLN 225 (4.26%) 370 (39.2%) 5.4x 1.0x 0.9x 5.84% 16.11% ASRI 485 (2.02%) 590 (17.8%) 7.5x 3.6x 1.9x 9.40% 24.84% BKSL 173 (2.81%) 189 (8.5%) 22.5x 7.7x 1.1x 3.82% 4.91% BSDE 1,450 0.00% 1,110 30.6% 10.2x 5.1x 2.1x 13.95% 20.99% CTRP 630 0.00% 610 3.3% 8.8x 3.1x 0.9x 7.33% 10.42% CTRA 740 (3.90%) 800 (7.5%) 10.3x 2.7x 1.3x 6.96% 12.29% 10.86x

TRADING, AVERAGE PER*= MINING, AVERAGE PER*=

20.00x

ROA**

11.99x AGRICULTURE, AVERAGE PER*= 15.73x

ROE** P/BV*

19.23x

Stock Change Ytd PER* P/Sales*

Sumber informasi dari riset harian ini diambil dari media massa, dan PT Reliance Securities, Tbk

₄

CTRA 740 (3.90%) 800 (7.5%) 10.3x 2.7x 1.3x 6.96% 12.29% CTRS 1,720 (2.27%) 2,250 (23.6%) 10.4x 3.1x 1.5x 6.69% 14.35% DILD 310 0.00% 335 (7.5%) 13.2x 2.3x 0.8x 3.88% 6.02% KIJA 215 0.00% 200 7.5% 8.1x 2.2x 1.0x 7.07% 12.62% LPKR 900 (2.17%) 1,000 (10.0%) 14.7x 3.2x 1.7x 5.18% 11.56% SMRA 900 (2.17%) 950 (5.3%) 6.4x 1.8x 1.5x 8.54% 23.28% SSIA 720 (1.37%) 1,080 (33.3%) 4.7x 1.6x 1.8x 14.48% 38.28% TOTL 610 0.00% 900 (32.2%) 10.2x 4.1x 2.7x 8.59% 26.90% WIKA 1,730 (0.57%) 1,480 16.9% 18.2x 1.0x 3.5x 5.05% 19.25% WSKT 460 (1.08%) 450 2.2% 12.1x 0.5x 2.2x 7.74% 31.32% CPIN 3,350 (1.47%) 3,650 (8.2%) 21.0x 2.5x 6.2x 20.40% 29.37% INTP 18,650 (0.80%) 22,450 (16.9%) 14.0x 3.9x 3.3x 20.87% 23.88% JPFA 1,210 (2.42%) 1,230 (1.6%) 11.8x 0.7x 2.6x 9.77% 21.89% KRAS 495 0.00% 640 (22.7%) (46.8x) 0.4x 0.7x (0.69%) (1.54%) SMCB 2,350 0.00% 2,900 (19.0%) 14.0x 2.0x 2.1x 9.62% 14.95% SMGR 12,750 (0.39%) 15,850 (19.6%) 14.7x 3.6x 4.1x 19.24% 27.65% ASII 6,150 (1.60%) 7,600 (19.1%) 11.2x 1.3x 2.6x 11.27% 23.26% GJTL 1,780 (2.20%) 2,225 (20.0%) 5.1x 0.5x 1.1x 8.69% 20.84% IMAS 4,900 (0.51%) 5,300 (7.5%) 17.3x 0.7x 2.4x 4.29% 13.66% MASA 345 (1.43%) 450 (23.3%) 563.2x 1.0x 0.9x 0.09% 0.16% 10.48x BBCA 9,550 (1.04%) 9,100 4.9% 19.1x 6.8x 4.2x 2.76% 21.75% BBNI 3,925 (3.68%) 3,700 6.1% 9.7x 3.4x 0.3x 2.37% 2.76% BBRI 7,350 (2.00%) 6,950 5.8% 9.3x 3.7x 2.8x 3.69% 30.23% BBTN 950 0.00% 1,450 (34.5%) 6.1x 0.9x 0.8x 1.15% 13.27% BDMN 3,675 (1.34%) 5,650 (35.0%) 8.3x 1.5x 1.2x 2.75% 14.18% BMRI 7,600 (0.65%) 8,100 (6.2%) 10.4x 2.8x 2.2x 2.84% 20.95% BTPN 3,800 0.00% 5,250 (27.6%) 10.4x 2.2x 2.6x 3.37% 25.43% CMNP 3,050 (4.69%) 1,680 81.5% 14.8x 6.7x 2.1x 9.51% 14.13% EXCL 4,925 2.60% 5,700 (13.6%) 17.4x 2.0x 2.7x 6.51% 15.44% INDY 670 (1.47%) 1,420 (52.8%) 8.4x 0.5x 0.3x 1.65% 4.14% JSMR 5,250 2.94% 5,450 (3.7%) 24.8x 3.6x 3.5x 5.58% 14.11% PGAS 4,875 0.00% 4,600 6.0% 13.4x 4.5x 4.7x 22.15% 34.78% TLKM 2,100 0.00% 1,790 17.3% 10.6x 2.7x 0.7x 17.96% 30.93%

**Most Recent Quarter

Top Gainers (%) 1 2 3 4 5 *Trailing Twelve Month

INCO AALI SGRO LSIP JSMR

Top Lossers (%) 63 62 61 55 54

CTRA BBNI BKSL ASRI BBRI

Lowest PER (ttm) 63 62 61 60 59

SSIA GJTL APLN BHIT BBTN Source: Company, Reliance Research INFRASTRUCTURE, AVERAGE PER*= 14.90x

BASIC INDUSTRY & CHEMICAL, AVERAGE PER*= 4.80x

MISCELANEOUS INDUSTRY, AVERAGE PER*=

FINANCE, AVERAGE PER*= 149.20x

(5)

HEAD OFFICE

Reliance Building

Jl. Pluit Kencana No. 15A,

Pluit Penjaringan

Jakarta 14450

T

T +62 21 661 7768

F

F +62 21 661 9884

RESEARCH DIVISION

Jasa

Jasa Adhi

Adhi

Adhi Mulya

Adhi

Mulya

jasa@reliance-securities.com

Wilson

Wilson Sofan

Sofan

wilson.sofan@reliance-securities.com

Lanjar

Lanjar Nafi

Nafi

Nafi Taulat

Taulat

Taulat I

Taulat

I

lanjar@reliance-securities.com

Hansen Teguh

hansen@reliance-securities.com

Aji

Aji Setiawan

Setiawan

Aji@reliance-securities.com

EQUITY DIVISION EQUITY DIVISIONEQUITY DIVISION EQUITY DIVISION

Jakarta JakartaJakarta Jakarta--- Pluit-PluitPluitPluit

Jl. Pluit Kencana No. 15A Pluit Penjaringan Jakarta 14450 T + 62 21 661 7768 F + 62 21 661 9884 Jakarta Jakarta Jakarta Jakarta --- Sudirman-SudirmanSudirmanSudirman Menara Batavia 27th floor Jl.KH.Mas Mansyur Kav 126 Jakarta 10220

T + 62 21 5793 0008 F + 62 21 5793 0010 Jakarta

Jakarta Jakarta

Jakarta –––– KebonKebonKebonKebon JerukJerukJerukJeruk Plaza Kebon Jeruk Jl.Raya Perjuangan Blok A/2 Jakarta 11530 T + 62 21 532 4074 F + 62 21 536 2157 BSD BSDBSD BSD

Jl. Pahlawan Seribu Ruko BSD Sektor 7 Blok RK kav. 9 Tangerang 15310 T + 62 21 5387495 F + 62 21 5387494 Malang MalangMalang Malang Jl. Guntur No. 19 Malang 65112 T + 62 341 347 611 F + 62 341 347 615 Bandung Bandung Bandung Bandung Jl.Cisangkuy No.58 Bandung 40115 T + 62 22 721 8200 F + 62 22 721 9255 Tasikmalaya Tasikmalaya Tasikmalaya Tasikmalaya

Ruko Tasik Indah Plaza No. 21 Jl. KHZ Mustofa No. 345 Tasikmalaya 46121 T + 62 265 345000 F + 62 265 345003 Yogyakarta Yogyakarta Yogyakarta Yogyakarta

Jl. Juadi No. 1 Kotabaru Yogyakarta 55224 T + 62 274 550 123 F + 62 274 551 121 Surakarta Surakarta Surakarta Surakarta

Jl. Slamet Riyadi 330A Solo 57145 T + 62 271 733480 F + 62 271 733478 Balikpapan Balikpapan Balikpapan Balikpapan Ruko Bukit Indah Blok I No3 RT 34

Jl. MT Haryono, Gunung Bahagia Balikpapan Selatan 76114 T + 62 542 746313-16 F + 62 542 746317

Surabaya SurabayaSurabaya Surabaya ---- GubengGubengGubengGubeng Jl. Bangka No. 22 Surabaya 60281 T + 62 31 501 1128 F + 62 31 503 3196 Surabaya SurabayaSurabaya

Surabaya –––– DiponegoroDiponegoroDiponegoroDiponegoro Jl. Diponegoro No. 26D Surabaya 60261 T + 62 31 567 0388 F + 62 31 561 0528 Denpasar DenpasarDenpasar Denpasar

Dewata Square Blok A3 Jl. Letda Tantular Renon Denpasar 802361 T + 62 361 225099 F + 62 361 245099 Pontianak PontianakPontianak Pontianak

Jl. Gajah Mada No. 59 Pontianak 78121 T. +62 561 749558 F. +62 561 746284

POJOK BURSA & GALERI INVESTASI POJOK BURSA & GALERI INVESTASI POJOK BURSA & GALERI INVESTASI POJOK BURSA & GALERI INVESTASI

Makassar Makassar Makassar Makassar

Jl. Boto Lempangan No. 34 J Makassar 90113 T + 62 411 3632388 F + 62 411 3614634 Pekanbaru Pekanbaru Pekanbaru Pekanbaru

Jl. Sumatera No. 9, Simpang Empat Pekanbaru - Riau 28000 T + 62 761 7894368 F + 62 761 7894370 Medan Medan Medan Medan

Jl. Teuku Amir Hamzah No.26 T + 62 61 6633065 F + 62 61 6617597 Jakarta

Jakarta Jakarta Jakarta –––– CentroCentroCentroCentro

Ruko Centro Residence Kav. 4-5 Tower C Lt. 1 No. 26-29 Jl. Macan, Daan Mogot Jakarta 14450 T +62 21 56945227 F +62 21 56945226

POJOK BURSA & GALERI INVESTASI POJOK BURSA & GALERI INVESTASI POJOK BURSA & GALERI INVESTASI POJOK BURSA & GALERI INVESTASI

UPN “Veteran” Jakarta UPN “Veteran” Jakarta UPN “Veteran” Jakarta UPN “Veteran” Jakarta Jl. RS Fatmawati, Pondok Labu Jakarta 12450 T + 62 21 7656971 ext. 197 F + 62 21 7656971 ext. 138 President University President University President University President University

Resto Plaza 1F - Jababeka Education Park Jl. Ki Hajar Dewantara Raya

Cikarang - Bekasi 17550 T + 62 21 89106030

Universitas Siliwangi Tasikmalaya Universitas Siliwangi Tasikmalaya Universitas Siliwangi Tasikmalaya Universitas Siliwangi Tasikmalaya Jl. Siliwangi No. 24

Tasikmalaya 46151 T + 62 265 323685 F + 62 265 323534 STIE "AUB" Surakarta STIE "AUB" Surakarta STIE "AUB" Surakarta STIE "AUB" Surakarta Jl. Mr. Sartono 97, Cengklik Nusukan, Surakarta 57135 T + 62 271 854803 F + 62 271 853084 UPN "Veteran" Yogyakarta UPN "Veteran" Yogyakarta UPN "Veteran" Yogyakarta UPN "Veteran" Yogyakarta Jl. Babarsari 2, Tambak Bayan Yogyakarta T + 62 274 485268 F + 62 274 487147 Universitas Surabaya Universitas Surabaya Universitas Surabaya Universitas Surabaya Jl. Raya Kalirungkut Surabaya 60293 T + 62 31 298 1203 F + 62 31 298 1204

Universitas Muhammadiyah Gresik Universitas Muhammadiyah Gresik Universitas Muhammadiyah Gresik Universitas Muhammadiyah Gresik Jl. Sumatra 101 GKB

Gresik 61121 T + 62 31 395 1414 F + 62 31 395 2585 Universitas Negeri Malang Universitas Negeri Malang Universitas Negeri Malang Universitas Negeri Malang Jl. Surabaya No. 6 Malang 65145 T + 62 341 585914 F + 62 341 552888

Universitas Muhammadiyah Malang Universitas Muhammadiyah Malang Universitas Muhammadiyah Malang Universitas Muhammadiyah Malang Jl. Raya Tlogomas 246 Malang 65144 T + 62 341 464318-9 F + 62 341 460782 Universitas Brawijaya Universitas Brawijaya Universitas Brawijaya Universitas Brawijaya Jl. Veteran Malang 65145 T + 62 341 551611, 575777 F + 62 341 565420 STIE Malangkucecwara STIE Malangkucecwara STIE Malangkucecwara STIE Malangkucecwara Jl. Terusan Candi Kalasan Malang 65142 T + 62 341 491813 F + 62 341 495619 Universitas Jember Universitas Jember Universitas Jember Universitas Jember Jl. Jawa No. 17 Jember 68121 T + 62 331 330732 F + 62 331 326419 STIESIA Surabaya STIESIA Surabaya STIESIA Surabaya STIESIA Surabaya Jl. Menur Pumpungan 30 Surabaya T + 62 31 5947505 F + 62 31 5932218 Universitas 17 Agustus 1945 Universitas 17 Agustus 1945 Universitas 17 Agustus 1945 Universitas 17 Agustus 1945 Banyuwangi Jl. Adi Sucipto 26 Banyuwangi, Jawa Timur T + 62 333 419613 F + 62 333 419163

Universitas Tanjungpura Pontianak Universitas Tanjungpura Pontianak Universitas Tanjungpura Pontianak Universitas Tanjungpura Pontianak Jl. Jendral Ahmad Yani

Pontianak 78124 T + 62 561 743465 F + 62 561 766840

Disclaimer

Disclaimer::::

Informasi, opini dan rekomendasi yang terdapat dalam dokumen ini disajikan oleh PT Reliance Securities Tbk. dari sumber-sumber yang dianggap

terpercaya dan dapat diandalkan. Dokumen ini bukan merupakan penawaran, invitasi atau representasi dalam bentuk apapun untuk pengambilan

keputusan membeli maupun menjual saham. Keputusan investasi yang diambil berdasarkan dokumen ini bukan merupakan tanggung jawab PT

Reliance Securities Tbk. PT Reliance Securities Tbk. berhak untuk merubah isi dokumen ini sewaktu-waktu tanpa pemberitahuan terlebih dahulu.

Politeknik Kediri Politeknik Kediri Politeknik Kediri Politeknik Kediri Jl. Mayor Bismo No. 27 Kediri 64121 T. +62354) 683128 F. +62354) 683128 Universitas Negeri Makassar Universitas Negeri Makassar Universitas Negeri Makassar Universitas Negeri Makassar Fakultas Ekonomi Gedung BT Lt.2 Jl. A.P. Pettarani, Kampus UNM, Gunungsari Baru, Makassar 90222 T. +62411-889464 / 881244 F. +62411-887604