Daily Insight. Market Roundup. Jakarta Composite Index. your reliable partner. &&&(( 1. Jumat, 10 Mei 2013.

your reliable partner

Daily Insight

&&&(( 1

Jumat, 10 Mei 2013 Maret 2013 Mare 2013

www.relitrade.com

Market Roundup

Jakarta Composite Index

 Indeks saham di Asia naik setelah indeks saham utama di Wall Street kembali memecahkan rekor penutupan tertinggi dan didorong oleh pemangkasan suku bunga di Korea Selatan.

 Inflasi China naik tipis di bulan April sementara harga di tingkat produsen turun selama 14 bulan beruntun, menyoroti dilema yang dihadapi bank sentral terkait apakah akan mendukung pertumbuhan ekonomi atau perang melawan ancaman kenaikan harga. Indeks Harga Konsumen (IHK) naik 2.4% (Y/Y), naik dari inflasi bulan Maret yang sebesar 2.1%. Ini masih jauh dibawah target inflasi 3.5% versi Pemerintah tahun ini.

 Setiap langkah pelonggaran akan memicu bubble di pasar properti sementara langkah pengetatan akan menciderai pemulihan ekonomi setelah pertumbuhan Kuartal I melambat menjadi 7.7%

menjadi 7.9% di Kuartal sebelumnya.

 Bank sentral Korea Selatan menurunkan suku bunga untuk pertama kali dalam 7 bulan, mengikuti langkah Pemerintah untuk menyokong ekonomi yang sangat tergantung pada ekspor.

Penurunan suku bunga acuan 25 basis poin menjadi 2.5% terjadi setelah parlemen Korea Selatan awal minggu ini menyetujui belanja stimulus $15.3 miliar dalam bentuk anggaran tambahan.

 IHSG terbang 46.5 poin (0.92%) ke level 5989.3 sementara indeks saham Blue Chip LQ- 45 menguat 5.5 poin (0.65%) ke level 859.4.

Investor asing membukukan Net Buy IDR 175.5 miliar.

 Indeks saham di Eropa berakhir mixed setelah data Initial Jobless Claims di AS unutk minggu yang berakhir 4 Mei turun 4,000 menjadi 323,000, level terendah sejak Januari 2008 dan menandakan ketangguhan pasar tenaga kerja dalam menghadapi pengetatan anggaran Pemerintah.

 Indeks saham utama di AS turun meskipun data Initial Jobless Claims keluar lebih baik dari ekspektasi.

 Data lain yang di rilis adalah Persediaan Di Tingkat Grosir (Wholesale Inventories) yang naik 0.4% di bulan Maret. Namun penjualan di tingkat grosir selama bulan Maret secara mengejutkan anjlok 1.6%, terbesar sejak Maret 2009.

Equity Index Last Change %

DJIA 15,082.6 (22.5) (0.1)

S&P 500 1,626.7 (6.0) (0.4)

NASDAQ 3,409.2 (4.1) (0.1)

FTSE 100 6,592.7 9.2 0.1

CAC 40 3,928.6 (27.7) (0.7)

DAX 8,262.6 30.0 0.4

HANG SENG 23,211.5 (32.9) (0.1)

NIKKEI 225 14,285.7 105.5 0.7

KOSPI 1,979.5 23.0 1.2

STI 3,432.8 19.8 0.6

Commodity Last Change %

WTI Crude Oil 96.1 0.6 0.7

COMEX Gold 1,455.5 7.1 0.5

Copper 7,311.0 70.5 1.0

Nickel 15,335.0 370.0 2.5

Tin 20,650.0 305.0 1.5

MDE Palm Oil (RM) 2,288.0 29.0 1.3 New Castle Coal Index 87.8 0.2 0.2

Dual Listed Stock $ IDR %

TLKM (USD) 48.22 11,800 (1.0)

ISAT (USD) 29.88 5,800 (0.7)

Exchange Rate Last Change %

USD/IDR 9,734 (7) (0.1)

USD/JPY 100.80 0 0.1

EUR/USD 1.30 (0) (0.0)

Risk Perception Last Change %

Dollar Index 82.68 (0.11) (0.1)

CBOE S&P VIX 13.13 0.47 3.7

MSCI Emerging Mkt 1055.81 (5.28) (0.5)

INDO 5yr CDS 126.50 3.00 2.4

IDX Statistic JCI LQ- 45

Close 5,089.3 859.4

Change 46.55 5.53

Change % 0.9% 0.6%

YTD 17.9% 16.9%

Vol (BnShares) 175.53

Val (IDRTn) 5.94

P/E 18.98

Market Cap (IDRTn) 9.79

Net Foreign (IDRBn) 175.53

Source: YahooFinance.com, Bloomberg.com, Metalprices.com

Market Outlook

News

Deltamas Bidik Dana IPO US$ 300 Juta

• Perseroan pengembang kawasan industri kota Deltamas berniat melangsungkan penawaran umum perdana (IPO) saham tahun ini dengan target perolehan dana berkisar US$ 200-300 juta atau sekitar Rp 1,9-2,9 triliun. Sinar Mas Land Ltd, induk usaha Deltamas Group Ltd menunjuk Macquarie sebagai lead underwriter dibantu oleh Sinarmas Sekuritas, Citigroup dan Nomura Holdings. (ID)

Agung Podomoro Berniat Obligasi Rp 1 Triliun (APLN)

• Perseroan berniat menerbitkan obligasi senilai minimal Rp 1 T yang rencananya akan diterbitkan pada pertengahan tahun 2013 dengan tujuan penggunaan dana untuk membayar utang bank, akuisisi lahan, dan pelunasan obligasi yang jatuh tempo pada tahun depan. Jangka waktu obligasi di kisaran jangka waktu 5 tahun dengan kupon di kisaran 9%. (ID)

Bank Tabunangan Pensiunan Nasional Menjual 16.87%

sahamnya (BTPN)

• Pemegang Saham Perseroan yaitu TPG Nusantara menjual 16,87% saham kepada Sumitomo Mitsui Banking Corporation. Penjualan saham tersebut tidak mengakibatkan terjadinya perubahan pemegang saham pengendali perseroan. Setelah penjualan saham tersebut, TPG Nusantara akan memiliki 41% saham perseroan. (IQP)

 Indeks saham Asia pagi ini menikmati rally dengan indeks saham utama di Jepang dan Australia memperpanjang kenaikan Bullish mereka setelah nilai tukar USD/JPY melemah melewati level 100 untuk pertama kali dalam 4 tahun.

 Sentimen positif juga didorong oleh data yang memperlihatkan investor Jepang menjadi Net Buyer atas obligasi asing untuk pertama kali sejak Bank Of Japan mengumumkan pelonggaran kebijakan moneter yang radikal bilan April lalu.

 Hari ini IHSG kami perkirakan masih berpotensi menguat dan berusaha menembus level psikologis 5100. IHSG akan berfluktuasi dalam kisaran 5062 – 5158.

Sumber informasi dari riset harian ini diambil dari media massa, dan PT Reliance Securities, Tbk

2 Kalbe Farma Alokasikan Dana Akusisi Rp 1 Triliun

• Perseroan menyiapkan dana akusisi di kisaran Rp 500 juta sampai dengan Rp 1 triliun tahun ini. Sumber pendanaan dapat bersumber dari kas internal maupun eksternal seperti pinjaman bank atau obligasi. Direktur Keuangan Kalbe Farma Vidjongtius mengatakan, pihaknya membuka peluang pencarian dana eksternal, menyusul pembatalan rencana penjualan saham simpanan. Namun, Vidjongtius masih enggam merinci target akusisi perseroan.

Fajar Surya Wisesa Akan Lakukan PUT I (FASW)

• Perseroan akan melakukan right issue atau Penawaran Umum Terbatas I dalam rangka penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD). Setiap pemegang 6 saham lama yang namanya tercatat hingga 24 Juni 2013 berhak atas 1 HMETD untuk membeli 1 saham baru dengan harga Rp1.650 per saham-3.000 per saham. (IQP)

Waskita Siapkan Untuk Bisnis Pembangkit Listrik (WSKT)

• Perseroan menyiapkan dana investasi sebesar Rp 480 miliar hingga tahun 2014. Dana ini akan digunakan untuk bisnis barunya, yakni pembangkit listrik Independent Power Production (IPP). Sumber pendanaan hasil kombinasi antara ekuita Perseroan dan pinjaman perbankan. (IQP)

Dharma Satya Nusantara Berekspansi US$ 403 Juta

• Perseroan menyiapkan dana sebesar US$ 270 juta untuk mengembangkan perkebunan kelapa sawit. Sementara itu, PT Austindo Nusantara Raya Tbk menganggarkan dana sebesar US$ 133 juta. (ID)

LS - 27

Close Change %

Price-weighted 6,588.3 7.96 0.12%

Caps-weighted 133.2 0.16 0.12%

5/6/13 5/7/13 5/8/13

Advancers 14 20 12

Decliners 8 6 10

Unchanged 5 1 5

Close Change %

MNCN 3,400 250 7.94%

AKRA 5,200 200 4.00%

ASRI 1,080 40 3.85%

ACES 960 30 3.23%

SMCB 3,550 100 2.90%

Close Change %

BBTN 1,400 -40 -2.78%

BBRI 9,250 -200 -2.12%

AALI 17,300 -350 -1.98%

WIKA 2,575 -50 -1.90%

ICBP 11,950 -200 -1.65%

LS-27 RELIANCE INDEX

MARKET BREADTH

TOP GAINERS

TOP LOSERS

110 114 118 122 126 130 134

4,300 4,450 4,600 4,750 4,900 5,050 5,200

2-Jan-13 30-Jan-13 27-Feb-13 27-Mar-13 24-Apr-13 Jakarta Composite Index (IHSG)

LS-27 Index (RHS)

World Economic Calender

RUPS Dividen

Pre- emptive Rights HMETD

Issuer PT. Astra Otoparts Tbk.

Cum date 29-Apr-13

Ex date 30-Apr-13

Recording date 29-Apr-13

Distribution date 30-Apr-13

Date HMETD early trade 1-Mei-13

Date HMETD final trade 7-Mei-13

Date of final payment 10-Mei-13

Date of allotment 13-Mei-13

Source: KSEI

Date Event Period Prior Survey Actual

08-May-13

CN

Trade Balance Apr -0.844B 15.050B 18.160B

GE

Industrial Production (YoY) Mar -1.70% -3.80% -2.50%

09-May-13

CN

Consumer Price Index (MoM) Apr -0.90% 0.10% 0.20%

Consumer Price Index (YoY) Apr 2.10% 2.30% 2.40%

Producer Price Index (YoY) Apr -1.90% -2.30% -2.60%

AU

Unemployment Rate Apr 5.60% 5.60% 5.50%

US

Initial Jobless Claims May 3 327K 335K 323K

JP

Trade Balance BOP Basis Mar ¥-667B - -

10-May-13

JP

Machine Tool Orders (YoY) Apr -21.60% - -

GE

Trade Balance Mar €17.1B €16.5B -

Source: FxStreet

Ticker Date Place Action

CTRP 10-May-13 Ciputra Hotel RUPST

CTRS 10-May-13 Ciputra Hotel RUPST

BFIN 16-May-13 Hotel Borobudur RUPST

SHID 22-May-13 RUPST

KRAS 23-May-13 RUPST

TMPO 24-May-13 RUPST

META 24-May-13 RUPST

LSIP 24-May-13 Sudirman plaza Indofood RUPST

SIMP 24-May-13 RUPST

MYOH 24-May-13 RUPST

TBLA 27-May-13 Four Season Hotel Jakarta RUPST

BBLD 28-May-13 Merchantile WTC RUPST

RUIS 28-May-13 Gedung radian Utama RUPST

BISI 28-May-13 RUPST

MLIA 28-May-13 Hotel Mulia Senayan RUPST

ICBP 29-May-13 RUPST

GEMA 29-May-13 Graha Vivere RUPST

RALS 29-May-13 Merchantile WTC RUPST

INDF 29-May-13 RUPST

BSDE 30-May-13 Ritz carlton RUPST

DLTA 30-May-13 Hotel Borobudur RUPST

ERAA 30-May-13 RUPST

BYAN 30-May-13 Merchantile WTC RUPST

PALM 30-May-13 Luwansa Hotel and Convention RUPST

MICE 30-May-13 Grand Mercure RUPST

BRPT 30-May-13 Wisma Barito Pacific RUPST

PLIN 30-May-13 Grand Hyatt hotel RUPST

IBST 31-May-13 RUPST

DYAN 31-May-13 Hotel Santika RUPST

BEST 31-May-13 RUPST

PBRX 31-May-13 Graha CIMB Niaga RUPST

HERO 31-May-13 Bursa Efek Indonesia RUPST

RODA 31-May-13 Hotel Menara Peninsula RUPST

AMFG 31-May-13 Novotel Hotel RUPST

SUDI 31-May-13 Ruang rapat Wisma RUPST

AMFG 31-May-13 Novotel Hotel RUPST

PSAB 31-May-13 Financial Club, Graha Niaga RUPST

MDLN 3-Jun-13 Four Seasons RUPST

SMMT 3-Jun-13 Four Seasons RUPST

SMMT 3-Jun-13 Four Seasons RUPST

ASSA 3-Jun-13 RUPST

JAWA 3-Jun-13 RUPST

LMSH 4-Jun-13 JW Mariott Hotel RUPST

LION 4-Jun-13 JW Mariott Hotel RUPST

INVS 4-Jun-13 Balai Kartini RUPST

JRPT 4-Jun-13 Gedung Jaya RUPST

RMBA 5-Juni-13 Graha CIMB Niaga RUPST

WAPO 5-Jun-13 Gedung Bumi Mandiri RUPST

NIRO 5-Jun-13 Four Seasons RUPST

SMRA 5-Jun-13 RUPST

MAPI 5-Jun-13 RUPST

MAIN 5-Jun-13 Ritz carlton RUPST

TOBA 7-Jun-13 Gedung Uniplaza RUPST

MTDL 10-Jun-13 Nafiri Convention RUPST

SMMA 10-Jun-13 BII Plaza Tower RUPST

SCCO 10-Jun-13 Hotel Indonesia Kempinski RUPST

BSIM 10-Jun-13 BII Plaza Tower RUPST

DART 11-Jun-13 Assembly hall RUPST

BNBR 12-Jun-13 JS Luwansa Hotel RUPST

JPFA 12-Jun-13 Harris Hotel RUPST

LTLS 12-Jun-13 Lautan luas Graha Indramas RUPST

MASA 12-Jun-13 The financial Club RUPST

SPMA 12-Jun-13 Hotel Sheraton RUPST

BNBA 12-Jun-13 Sari Pan Pacific RUPST

DLTA 14-Jun-13 JW Mariott Hotel RUPST

INDS 14-Jun-13 Hotel Shangrilla RUPST

GGRM 29-Jun-13 Kilisuci Ballroom RUPST

Source: KSEI

Code Amount (Rp) Cum Date Ex Date WSKT Rp 2.11 10-May-13 13-May-13 PGAS Rp 202.77 10-May-13 13-May-13

SSIA Rp 30 10-May-13 13-May-13

TINS Rp 42.87 10-May-13 13-May-13

TURI Rp 14 10-May-13 13-May-13

ADHI Rp 23.49 13-May-13 14-May-13 TMAS Rp 10.51 13-May-13 14-May-13

TGKA Rp 73 13-May-13 14-May-13

UNTR Rp 410 14-May-13 15-May-13

INCO 14-May-13 15-May-13

ELSA Rp 1.766 15-May-13 16-May-13

AALI Rp 455 15-May-13 16-May-13

TRIO Rp 20 15-May-13 16-May-13

MPPA Rp 186 15-May-13 16-May-13

MLPL Rp 1 16-May-13 17-May-13

BPFI Rp 5 17-May-13 20-May-13

ASII Rp 150 20-May-13 21-May-13

MEDC A$ 0.0011 20-May-13 21-May-13 PTBA Rp 711.45 20-May-13 21-May-13

ABDA Rp 40 20-May-13 21-May-13

TOTL Rp 29.33 20-May-13 21-May-13

TIFA Rp 10 21-May-13 22-May-13

IGAR Rp 40 22-May-13 23-May-13

PTPP Rp 19.19 22-May-13 23-May-13

MAYA Rp 32 23-May-13 24-May-13

LPGI Rp 90 27-May-13 28-May-13

SMGR Rp 367.74 29-May-13 30-May-13 WIKA Rp 22.3 29-May-13 30-May-13 TLKM Rp 436.09 29-May-13 30-May-13 ADRO AS$0.00126 29-May-13 30-May-13 ANTM Rp 47.088 29-May-13 30-May-13

TRST Rp 10 29-May-13 30-May-13

GEMS Rp. 31.5 29-May-13 30-May-13 JSMR Rp 94.24 29-May-13 30-May-13 Dividends

Source: KSEI

Key Statistic

Sumber informasi dari riset harian ini diambil dari media massa, dan PT Reliance Securities, Tbk

4

Closing Price

Price des 2012

AGRI

BWPT 930 1,380 -32.6% 12.2 4.91 2.33 66.80 7% 19%

AALI 17,300 19,700 -12.2% 11.3 2.36 3.17 103.43 20% 28%

SGRO 1,940 2,500 -22.4% 12.0 1.32 1.43 23.13 10% 12%

LSIP 1,590 2,300 -30.9% 9.7 2.58 1.77 5.91 15% 18%

Mining

ANTM 1,370 1,280 7.0% 4.4 1.25 1.25 2.37 18% 29%

PTBA 14,800 15,100 -2.0% 11.8 2.94 4.03 6.50 25% 34%

ITMG 35,100 41,550 -15.5% 7.6 1.13 4.40 6.56 33% 58%

HRUM 3,775 6,000 -37.1% 6.4 1.00 2.56 5.62 29% 40%

ADRO 1,200 1,570 -23.6% 7.8 1.06 1.28 7.57 7% 16%

BORN 435 540 -19.4% 7.0 1.18 0.81 2.58 4% 12%

BUMI 690 590 16.9% (2.3) 0.39 3.19 26.19 -9% -139%

INCO 2,800 2,350 19.1% 11.0 3.16 1.69 16.90 11% 15%

Consumer Goods

ICBP 11,950 7,800 53.2% 32.0 3.23 6.09 14.34 13% 19%

KLBF 1,430 1,060 34.9% 43.7 5.62 10.57 52.90 19% 24%

INDF 7,350 5,850 25.6% 20.1 1.29 1.94 4.98 6% 10%

MYOR 33,200 20,000 66.0% 34.9 2.43 8.96 35.12 9% 26%

TRADING

AKRA 5,200 4,050 28.4% 31.5 0.93 4.78 25.24 6% 15%

HEXA 4,425 8,150 -45.7% 3.8 0.41 2.01 1.86 21% 53%

ACES 960 820 17.1% 45.5 5.50 11.37 109.51 20% 25%

MAPI 8,200 6,650 23.3% 33.6 2.11 6.73 83.94 7% 20%

MNCN 3,400 2,500 36.0% 34.2 7.98 7.06 112.66 16% 21%

INTA 405 450 -10.0% 8.9 0.20 1.69 14.77 2% 19%

RALS 1,530 1,220 25.4% 20.8 1.95 3.62 10.37 13% 17%

UNTR 17,350 19,700 -11.9% 11.2 1.16 2.13 17.04 11% 19%

BHIT 500 540 -7.4% 35.5 1.86 1.07 15.13 2% 3%

BMTR 2,450 2,400 2.1% 29.5 5.39 2.61 36.29 6% 9%

Property & Konstruksi

ASRI 1,070 590 81.4% 17.3 8.59 4.44 12.01 11% 26%

BKSL 270 189 42.9% 43.2 11.88 1.78 174.31 3% 4%

BSDE 1,790 1,110 61.3% 24.4 8.40 3.13 6.78 8% 13%

CTRP 1,220 610 100.0% 38.6 13.50 2.01 8.91 4% 5%

APLN 485 370 31.1% 12.2 2.13 2.03 3.56 6% 17%

CTRA 1,400 800 75.0% 46.5 7.35 2.63 8.88 3% 6%

CTRS 3,225 2,250 43.3% 24.1 6.03 2.91 8.76 6% 12%

DILD 580 335 73.1% 23.4 5.68 1.53 29.94 4% 7%

ELTY 52 54 -3.7% (12.6) 1.20 0.22 12.05 -1% -2%

LPKR 1,460 1,000 46.0% 35.0 6.60 3.08 12.56 4% 9%

SMRA 2,750 1,900 44.7% 31.7 6.36 6.58 9.93 6% 21%

SSIA 1,540 1,080 42.6% 1.0 2.03 4.15 6.60 178% 405%

WIKA 2,575 1,480 74.0% 34.1 1.59 6.02 12.87 4% 18%

TOTL 1,110 900 23.3% 21.5 2.07 5.70 5.77 9% 27%

KIJA 320 200 60.0% 13.1 4.01 1.68 34.00 7% 13%

Basic Industry & Chemical

INTP 25,450 22,450 13.4% 19.7 5.42 5.20 10.87 23% 26%

SMCB 3,550 2,900 22.4% 20.1 3.02 3.41 58.40 12% 17%

KRAS 570 640 -10.9% 58.8 0.43 0.89 3.87 1% 2%

CPIN 4,950 3,650 35.6% 7.4 10.80 2.35 18.52 22% 32%

JPFA 1,900 1,230 54.5% 4.0 0.24 0.86 4.45 9% 21%

SMGR 18,600 15,850 17.4% 22.8 5.63 6.87 39.15 22% 30%

Miscelaneous Industry

ASII 7,100 7,600 -6.6% 14.8 1.53 3.44 22.89 11% 23%

GJTL 3,000 2,225 34.8% 12.0 0.84 2.06 15.61 7% 17%

IMAS 5,300 5,300 0.0% 20.3 0.75 2.68 9.59 4% 13%

MASA 415 450 -7.8% 204.8 1.23 1.17 5.78 0% 1%

Finance

BBCA 10,950 9,100 20.3% 23.7 10.12 5.48 29.93 3% 23%

BBRI 9,250 6,950 33.1% 12.2 4.60 3.52 16.42 3% 29%

BBTN 1,400 1,450 -3.4% 9.1 1.40 1.52 27.41 1% 17%

BDMN 6,400 5,650 13.3% 15.8 3.25 2.20 36.77 3% 14%

BBNI 5,350 3,700 44.6% 9.9 4.46 2.42 17.83 3% 24%

BTPN 5,700 5,250 8.6% 17.7 4.11 4.63 36.69 3% 26%

BMRI 10,350 8,100 27.8% 17.0 5.85 3.39 21.04 2% 20%

Infrastructure

PGAS 6,300 4,600 37.0% 20.6 6.58 7.66 12.32 21% 37%

CMNP 1,840 1,680 9.5% 1.0 4.27 1.57 4.04 111% 160%

JSMR 6,600 5,450 21.1% 28.2 8.25 4.76 11.03 7% 17%

TLKM 11,800 9,050 30.4% 18.9 3.17 3.79 19.95 12% 20%

GIAA 600 660 -9.1% 12.5 0.42 1.44 6.77 5% 12%

EXCL 4,900 5,700 -14.0% 15.2 1.99 2.72 52.76 8% 18%

INDY 1,010 1,420 -28.9% 1.4 0.81 0.52 1.38 17% 37%

*trailing twelve month Source: Company, Reliance Riset

ROA** ROE**

Stock Ytd PER* P/Sales* P/BV** P/Cash

HEAD OFFICE Reliance Building Jl. Pluit Kencana No. 15A, Pluit Penjaringan Jakarta 14450 T + 62 21 661 7768 F + 62 21 661 9884

Disclaimer:

Informasi, opini dan rekomendasi yang terdapat dalam dokumen ini disajikan oleh PT Reliance Securities Tbk. dari sumber- sumber yang dianggap terpercaya dan dapat diandalkan. Dokumen ini bukan merupakan penawaran, invitasi atau representasi dalam bentuk apapun untuk pengambilan keputusan membeli maupun menjual saham. Keputusan investasi yang diambil berdasarkan dokumen ini bukan merupakan tanggung jawab PT Reliance Securities Tbk. PT Reliance Securities Tbk. berhak untuk merubah isi dokumen ini sewaktu-waktu tanpa pemberitahuan terlebih dahulu.

RESEARCH DIVISION

Jasa Adhi Mulya jasa@reliance-securities.com Wilson Sofan wilson.sofan@reliance-securities.com Christine Natasya christine.natasya@reliance-securities.com Wibowo Suhaidi

Lanjar Nafi Taulat I

EQUITY DIVISION Jakarta- Pluit Jl. Pluit Kencana No. 15A Pluit Penjaringan Jakarta 14450 T + 62 21 661 7768 F + 62 21 661 9884 Jakarta - Sudirman Menara Batavia 27th floor Jl.KH.Mas Mansyur Kav 126 Jakarta 10220

T + 62 21 5793 0008 F + 62 21 5793 0010 Jakarta – Kebon Jeruk Plaza Kebon Jeruk Jl.Raya Perjuangan Blok A/2 Jakarta 11530

T + 62 21 532 4074 F + 62 21 536 2157 BSD

Jl. Pahlawan Seribu Ruko BSD Sektor 7 Blok RK kav. 9 Tangerang 15310 T + 62 21 5387495 F + 62 21 5387494 Jakarta – Centro

Ruko Centro Residence Kav. 4-5 Tower C Lt. 1 No. 26-29 Jl. Macan, Daan Mogot Jakarta 14450 T +62 21 56945227 F +62 21 56945226

Bandung Jl.Cisangkuy No.58 Bandung 40115 T + 62 22 721 8200 F + 62 22 721 9255

Tasikmalaya

Ruko Tasik Indah Plaza No. 21 Jl. KHZ Mustofa No. 345 Tasikmalaya 46121 T + 62 265 345000 F + 62 265 345003 Yogyakarta Jl. Juadi No. 1 Kotabaru Yogyakarta 55224 T + 62 274 550 123 F + 62 274 551 121

Surakarta

Jl. Slamet Riyadi 330A Solo 57145 T + 62 271 736599 F + 62 271 733478

Malang Jl. Guntur No. 19 Malang 65112 T + 62 341 347 611 F + 62 341 347 615

Surabaya - Gubeng Jl. Bangka No. 22 Surabaya 60281 T + 62 31 501 1128 F + 62 31 503 3196

Surabaya – Diponegoro Jl. Diponegoro 141-143 Surabaya 60264 T + 62 31 567 0388 F + 62 31 561 0528

Denpasar

Dewata Square Blok A3 Jl. Letda Tantular Renon Denpasar 802361 T + 62 361 225099 F + 62 361 245099 Pontianak:

Jl. Gajah Mada No. 59 Pontianak 78121 T. +62 561 749558 F. +62 561 746284

Balikpapan

Jl. Jend. Sudirman No. 51A Balikpapan 76114 T + 62 542 746313-16 F + 62 542 746317

Makassar

Jl. Boto Lempangan No. 34 J Makassar 90113 T + 62 411 3632388 F + 62 411 3614634

Pekanbaru

Jl. Sumatera No. 9, Simpang Empat Pekanbaru - Riau 28000 T + 62 761 7894368 F + 62 761 7894370

Medan

Jl. Teuku Amir Hamzah No.26 T + 62 61 6633065 F + 62 61 6617597

GALERI INVESTASI UPN “Veteran” Jakarta Jl. RS Fatmawati, Pondok Labu Jakarta 12450

T + 62 21 7656971 ext. 197 F + 62 21 7656971 ext. 138 President University

Resto Plaza 1F - Jababeka Education Park Jl. Ki Hajar Dewantara Raya

Cikarang - Bekasi 17550 T + 62 21 89106030

Universitas Siliwangi Tasikmalaya Jl. Siliwangi No. 24

Tasikmalaya 46151 T + 62 265 323685 F + 62 265 323534 UPN "Veteran" Yogyakarta Jl. Babarsari 2, Tambak Bayan Yogyakarta

T + 62 274 485268 F + 62 274 487147 STIE "AUB" Surakarta Jl. Mr. Sartono 97, Cengklik Nusukan, Surakarta 57135 T + 62 271 854803 F + 62 271 853084

Universitas Surabaya Jl. Raya Kalirungkut Surabaya 60293 T + 62 31 298 1203 F + 62 31 298 1204

Universitas Muhammadiyah Gresik Jl. Sumatra 101 GKB

Gresik 61121 T + 62 31 395 1414 F + 62 31 395 2585 Universitas Negeri Malang Jl. Surabaya No. 6 Malang 65145 T + 62 341 585914 F + 62 341 552888

Universitas Muhammadiyah Malang Jl. Raya Tlogomas 246

Malang 65144 T + 62 341 464318-9 F + 62 341 460782 Universitas Brawijaya Jl. Veteran

Malang 65145

T + 62 341 551611, 575777 F + 62 341 565420

STIE Malangkucecwara Jl. Terusan Candi Kalasan Malang 65142 T + 62 341 491813 F + 62 341 495619 Universitas Jember

Jl. Jawa No. 17 Jember 68121 T + 62 331 330732 F + 62 331 326419 STIESIA Surabaya Jl. Menur Pumpungan 30 Surabaya

T + 62 31 5947505 F + 62 31 5932218

Universitas 17 Agustus 1945 Banyuwangi

Jl. Adi Sucipto 26 Banyuwangi, Jawa Timur T + 62 333 419613 F + 62 333 419163

Universitas Tanjungpura Pontianak Jl. Jendral Ahmad Yani

Pontianak 78124 T + 62 561 743465 F + 62 561 766840

Politeknik Kediri Jl. Mayor Bismo No. 27 Kediri 64121 T. + 62 354 683128 F. + 62 354 683128 Universitas Negeri Makassar Fakultas Ekonomi Gedung BT Lt.2

Jl. A.P. Pettarani, Kampus UNM, Gunungsari Baru Makassar 90222

T. + 62 11 889464 / 881244 F. + 62 11 887604