Daily Insight. Market Roundup. Jakarta Composite Index. your reliable partner. &&&(( 1. Jumat, 15 November 2013

(1)

Daily Insight

DAILY INSIGHT

Jumat, 15 November 2013

Market Roundup

• Indeks saham di Asia rally dipicu oleh komentar dari Wakil Ketua

Federal Reserve Janet Yellen yang memberi indikasi ekonomi AS

masih harus bergantung pada dukungan stimulus untuk waktu yang

lebih lama dari yang di antisipasi pasar.

• Dalam fit and proper testnya di depan komite Senat, Yellen

mengatakan the Fed masih memiliki banyak pekerjaan rumah untuk

membantu ekonomi, indikasi beliau tidak terburu buru ingin

menarik stimulus.

• Ekonomi Jepang melambat di Kuartal III seiring masih lesunya

belanja konsumen meskipun Pemerintah berusaha menggairahkan

pertumbuhan

dengan

proyek

pekerjaan

umum

dan

stimulus

moneter yang masif.

• Ekonomi Jepang tumbuh 0.5% (QoQ), melambat dari ekspansi 0.9%

di periode April-Juni ditengah pelemahan ekspor dan surutnya

belanja konsumen. Secara tahunan, ekonomi Jepang tumbuh 1.9%,

sedikit di atas ekspektasi kenaikan 1.7%.

• Meskipun demikian, para pejabat tinggi Jepang menilai angka angka

ini sebagai tanda ekonomi Jepang sedang keluar dari deflasi, sebuah

kondisi ekonomi dimana harga harga terus turun.

• IHSG naik 65.5 poin (1.52%) dan di tutup di level 4367.4 karena

investor sementara indeks saham

Blue Chip

LQ-45 lompat 14.1 poin

(1.97%) ke level 728.9. Investor asing menarik IDR139.7 miliar keluar

dari pasar saham domestik.

Indeks saham di Eropa naik karena Janet Yellen pada fit and proper

testnya membela program pembelian aset oleh the Fed dan setelah

Equity Index

Last

Change

%

DJIA

15,876.2

54.6

0.3 S&P 500

1,790.6

8.6

0.5 NASDAQ

3,972.7

7.2

0.2 FTSE 100

6,666.1

36.1

0.5 CAC 40

4,283.9

44.0

1.0 DAX

9,149.7

94.8

1.0 HANG SENG

22,649.2

41.0

0.2 NIKKEI 225

14,876.4

353.2

2.4 KOSPI

1,967.6

(11.0)

(0.6)

STI

3,191.1

17.2

0.5 Commodity

Last

Change

%

WTI Crude Oil

94.0

0.4

0.4 COMEX Gold

1,285.7

5.2

0.4 Copper

6,939.0

(82.5)

(1.2)

Nickel

13,600.0

(5.0)

(0.0)

Tin

22,905.0

130.0

0.6 MDE Palm Oil (RM)

2,588.0

(16.0)

(0.6)

New Castle Coal Index

84.6

0.0

0.0 Dual Listed Stock

$

IDR

%

TLKM (USD)

38.57 2,175

(1.0)

Exchange Rate

Last

Change

%

USD/IDR

11,558

98

0.9 USD/JPY

100.27

1

0.9 EUR/USD

1.35 (0)

(0.2)

Risk Perception

Last

Change

%

Dollar Index

81.02

0.13

0.2 CBOE S&P VIX

12.37 (0.15)

(1.2)

MSCI Emerging Mkt

996.85

12.26

1.2 your

reliable

partner

&&&((

₁

www.relitrade.com

Jakarta Composite Index

testnya membela program pembelian aset oleh the Fed dan setelah

data memperlihatkan pertumbuhan, meskipun rapuh, di zona Euro.

Zona Euro tumbuh 0.1% di Kuartal III. Jika data ini di bedah, terlihat

pertumbuhan ekonomi Perancis turun 0.1%, lebih rendah dari

ekspektasi tidak tumbuh (0%) sementara GDP Jerman ekspansi 0.3%,

jauh lebih lambat dari pertumbuhan 0.7% di kuartal sebelumnya.

Indeks saham utama di Wall Street ditutup pada level tertinggi

selama 2 hari beruntun setelah Janet Yellen yang di nominasikan

memimpin Federal Reserve, dalam fit and proper testnya secara

sengit membela kebijakan Quantitative Easing.

MSCI Emerging Mkt

996.85

12.26

1.2 INDO 5yr CDS

222.50 (19.18)

(7.9)

IDX Statistic

JCI

LQ-45

Close

4,367.4

728.9 Change

65.48

14.10 Change %

1.5%

2.0%

YTD

1.2%

-0.8%

Vol (BnShares)

3.56 Val (IDRTn)

4.62 P/E

19.10 Market Cap (IDRTn)

4.25 Net Foreign (IDRBn)

(139.71)

(2)

Market Outlook

• IHSG berpeluang menguat pada perdagangan hari ini dipengaruhi katalis positif yang datang dari pernyataan dari

Janet Yellen yang menyebutkan jika dirinya terpilih sebagai presiden the Fed maka dia akan memastikan

perbaikan ekonomi yang kuat lewat pemberlakuan stimulus moneter yang memberi indikasi tapering tidak akan

diberlakukan dalam waktu dekat ini.

• Secara teknikal IHSG berpeluang menguat setelah indikator stochastik hampir membentuk golden cross di area

oversold hari ini. Range support-resistance IHSG pada level 4363-4457. Rekomendasi speculative buy untuk CTRP,

BMRI, ANTM. Trading buy untuk TLKM.

Indeks LS-27

Close Change % Price-weighted 5,316.7 116.67 2.24% Caps-weighted 136.8 3.00 2.24% 3 Mth 6 Mth 1Yr LS-27 7.39% -0.41% 20.91% JCI -7.07% -14.06% 0.37% 11/12/13 11/13/13 11/14/13 Advancers 4 2 23 Decliners 19 25 2 Unchanged 4 0 2 Close Change % BSDE 1,450 90 6.62% MYOR 29,400 1,200 4.26% BBRI 7,600 300 4.11% WIKA 1,710 60 3.64% BBNI 4,350 150 3.57% LS-27 RELIANCE INDEX HISTORICAL PERFORMANCE MARKET BREADTH TOP GAINERS

108

116

124

132

140

148 4,000

4,200

4,400

4,600

4,800

5,000

5,200

Jakarta Composite Index (IHSG)

News

Laba Bersih Bank Mega Merosot Tajam (MEGA)

• Perseroan di kuartal III 2013 laba bersihnya merosot tajam

menjadi Rp356,24 miliar dibanding dengan perolehan laba

bersih di periode yang sama tahun lalu sebesar Rp1,05

triliun.

Hal

ini

disebabkan

adanya

penurunan

pada

pendapatan bunga bersih sebesar 17,56% dan ditambah

beban operasional selain bunga bersih yang meningkat

cukup drastis sebesar 41,81%. (iqp)

Mayora Incar Pertumbuhan Pendapatan 15% Tahun depan

(MYOR)

• Perseroan menargetkan pertumbuhan pendapatan sekitar

15% pada tahun depan. Diperkirakan sekitar 30% disumbang

dari penjualan ekspor. Diketahui, pada tahun ini perseroan

mengincar pendapatan sebesar Rp12,30 triliun. hingga

kuartal III-2013 perseroan telah membukukan pendapatan

Rp8,58

triliun.

Divisi

biskuit

memberikan

sumbangan

penjualan terbesar bagi perseroan. Lebih detilnya, biskuit

Roma

menjadi

penyumbang

mayoritas

dari

perolehan

penjualan divisi biskuit. (iqp)

Bank BNI Kerja Sama Dengan Pegadaian (BBNI)

• Perseroan dan PT Pegadaian (Persero) bekerjasama dalam

mengenalkan

BNI

Smart

Remittance.

Kerjasama

ini,

dilakukan guna membidik peluang atas transaksi keuangan

6,5 juta orang Tenaga Kerja Indonesia (TKI) yang bekerja di

142 negara. Produk tersebut merupakan salah satu fasilitas

dalam transaksi pengiriman uang, baik untuk pengiriman

maupun pembayaan dari luar negeri ke dalam negeri atau

sebaliknya melalui semua outlet Pegadaian. (iqp)

Sumber informasi dari riset harian ini diambil dari media massa, dan PT Reliance Securities, Tbk

₂

Pabrik Baja Terpadu Krakatau-Posco Diproyeksikan Tekan

Impor (KRAS)

Pembangunan

pabrik

baja

terpadu

perseroan

-Posco

merupakan proyek untuk menekan impor baja yang mencapai

9 juta ton per tahun. Dengan adanya PT Krakatau-Posco yang

akan memproduksi 3 juta ton slab per tahun dan investasi

sembilan industri logam dasar lainnya, diharapkan akan

menghasilkan produk baja dalam jumlah yang besar untuk

kebutuhan dalam negeri. Pembangunan pabrik patungan

Indonesia-Korea Selatan dan sembilan industri logam dasar

lainnya itu diproyeksikan dapat mensubstitusi kebutuhan baja

di pasar domestik hingga 6,8 juta ton per tahun dari total

kebutuhan impor sebesar 9 juta ton per tahun.(iqp)

Jasa Marga Akan Bangun Hotel Di Surabaya (JSMR)

Perseroan

siap

merambah bisnis

properti. Melalui

anak

usahanya Jasa Marga Properti akan membangun hotel maupun

perumahan di lahan milik Jasa Marga yang menganggur. Hal

ini dilakukan untuk optimalisasi aset yang ada. Aset tersebut

lebih baik digunakan daripada hanya menganggur. Untuk

pembangunan properti ini, pihak perseroan akan bekerjasama

dengan para pengembang. Saat ini Jasa Marga juga sedang

mencari lahan yang bisa dikembangkan untuk properti.

Pembangunan properti memang rencananya dilakukan tidak

hanya di lahan miliknya. (iqp)

BBNI 4,350 150 3.57% Close Change % ACES 630 -10 -1.56% PGAS 4,925 -75 -1.50% TOP LOSERS

100 3,800

2-Jan-13

12-Mar-13

20-May-13

28-Jul-13

5-Oct-13

(3)

World Economic Calender

RUPS

Dividen

Ticker

Date

Place

Action

HMSP

18-Nov-13 Ruang Taman Sampoerna One PP Building lt.18

RUSPLB

MYRX

20-Nov-13

RUSPLB

KIJA

22-Nov-13

Menara Batavia Lantai Dasar

RUSPLB

SOBI

25-Nov-13

Intercontinental Midplaza Hotel Jakarta

RUSPLB

ALTO

28-Nov-13

Gedung GRHA MITRA, Lantai 2

RUSPLB

INTP

6-Dec-13

Wisma Indocement lantai 21

RUSPLB

MPMX

10-Dec-13

Hotel JW Marriot

RUSPLB

Ticker

Amount (Rp)

Cum Date

Ex Date

TURI

Rp. 6

21-Nov-13

22-Nov-13

SCMA

Rp. 15

21-Nov-13

22-Nov-13

SMSM

Rp. 60

22-Nov-13

25-Nov-13

Source: KSEI

Date

Event

Period

Prior

Survey

Actual

14-Nov-13

JP

Industrial Production (YoY)

Oct

-0.40%

5.10%

GE

Gross Domestic Product n.s.a (YoY)

Sep

0.90%

1.70%

1.15 Gross Domestic Product s.a (QoQ)

Sep

0.70%

0.30%

Gross Domestic Product w.d.a (YoY)

Sep

0.50%

0.60%

EU

Gross Domestic Product s.a. (QoQ)

Sep

0.30%

0.20%

0.10%

Gross Domestic Product s.a. (YoY)

Sep

-0.50%

-0.40%

US

Initial Jobless Claims

336k

339k

Trade Balance

Oct

$-38.8B

$-38.9B

$-41.78B

15-Nov-13

EU

Consumer Price Index - Core (YoY)

Oct

1%

Consumer Price Index (MoM)

Oct

0.50%

Consumer Price Index (YoY)

Oct

1.10%

Industrial Production (MoM)

Oct

0.60%

0.20%

Source: FxStreet

MPMX

10-Dec-13

Hotel JW Marriot

RUSPLB

(4)

Key Statistic

Closing Price (IDR) Price 14-Nov-13 Des 2012 (IDR)

. AALI 21,550 1.65% 19,700 9.4% 13.6x 2.9x 3.6x 18.62% 26.84% BWPT 1,220 3.39% 1,380 (11.6%) 22.8x 5.2x 2.9x 3.86% 3.86% LSIP 1,820 6.43% 2,300 (20.9%) 13.5x 3.0x 2.1x 12.03% 15.26% SGRO 1,800 1.12% 2,500 (28.0%) 11.5x 1.2x 1.3x 7.34% 11.37% SIMP 820 3.80% 1,150 (28.7%) 10.8x 0.9x 0.8x 4.44% 7.67% ANTM 1,370 1.48% 1,280 7.0% 4.2x 1.2x 1.0x 15.41% 23.14% ADRO 1,180 3.51% 1,570 (24.8%) 12.8x 1.1x 1.3x 4.62% 10.05% HRUM 3,625 3.57% 6,000 (39.6%) 8.7x 1.0x 2.3x 21.29% 26.93% INCO 2,400 2.13% 2,350 2.1% 26.2x 2.4x 1.4x 4.08% 5.38% ITMG 32,400 2.86% 41,550 (22.0%) 9.9x 1.6x 4.2x 25.18% 42.33% PTBA 11,950 0.00% 15,100 (20.9%) 10.9x 2.4x 3.1x 18.89% 28.21% AISA 1,310 0.77% 1,080 21.3% 13.9x 1.3x 1.8x 7.00% 13.05% GGRM 38,000 1.60% 56,300 (32.5%) 18.8x 1.5x 2.6x 9.34% 14.09% ICBP 10,250 2.50% 7,800 31.4% 21.4x 2.2x 4.1x 11.67% 19.06% INDF 6,550 1.55% 5,850 12.0% 13.0x 4.5x 1.6x 7.33% 12.59% KLBF 1,300 1.56% 1,060 22.6% 36.3x 4.7x 8.9x 16.75% 24.45% MYOR 29,400 4.26% 20,000 47.0% 27.2x 2.1x 6.8x 10.09% 25.19% ROTI 5,400 1.89% 15,100 (64.2%) 31.7x 4.3x 8.0x 13.15% 25.19% ACES 630 (1.56%) 820 (23.2%) 25.0x 3.3x 6.6x 21.44% 26.58% AKRA 4,550 2.82% 4,050 12.3% 28.5x 0.8x 3.5x 5.11% 12.40% BHIT 325 1.56% 540 (39.8%) 5.4x 1.1x 0.6x 8.00% 11.33% BMTR 1,860 0.00% 2,400 (22.5%) 12.9x 2.8x 1.8x 9.82% 13.63% INTA 285 1.79% 450 (36.7%) 35.3x 0.2x 1.1x 0.39% 3.22% MAPI 4,950 1.02% 6,650 (25.6%) 18.8x 1.1x 3.7x 7.03% 19.53% MNCN 2,450 3.16% 2,500 (2.0%) 18.6x 5.4x 4.4x 19.44% 23.65% RALS 1,130 0.00% 1,220 (7.4%) 18.8x 1.6x 2.6x 10.39% 13.81% UNTR 19,050 1.33% 19,700 (3.3%) 13.3x 1.3x 2.2x 10.47% 16.39% APLN 265 0.00% 370 (28.4%) 6.4x 1.2x 1.0x 5.84% 16.11% ASRI 520 1.96% 590 (11.9%) 8.0x 3.8x 2.0x 9.40% 24.84% BKSL 182 0.00% 189 (3.7%) 23.7x 8.1x 1.2x 3.82% 4.91% BSDE 1,450 6.62% 1,110 30.6% 10.2x 5.1x 2.1x 13.95% 20.99% CTRP 680 3.03% 610 11.5% 9.5x 3.3x 1.0x 7.33% 10.42% CTRA 5.0% 11.7x 3.1x 1.4x 6.96% 12.29% 11.45x PROPERTY & KONSTRUKSI AVERAGE PER*=

TRADING, AVERAGE PER*= MINING, AVERAGE PER*=

19.62x

ROA**

12.12x AGRICULTURE, AVERAGE PER*= 14.44x

ROE** P/BV*

23.16x

Stock Ytd PER*

CONSUMER GOODS, AVERAGE PER*=

P/Sales* Change

Sumber informasi dari riset harian ini diambil dari media massa, dan PT Reliance Securities, Tbk

₄

CTRA 840 3.70% 800 5.0% 11.7x 3.1x 1.4x 6.96% 12.29% CTRS 1,890 3.28% 2,250 (16.0%) 11.5x 3.4x 1.6x 6.69% 14.35% DILD 340 3.03% 335 1.5% 14.5x 2.5x 0.9x 3.88% 6.02% KIJA 200 2.04% 200 0.0% 7.5x 2.1x 0.9x 7.07% 12.62% LPKR 970 1.04% 1,000 (3.0%) 15.8x 3.5x 1.8x 5.18% 11.56% SMRA 930 1.09% 950 (2.1%) 6.6x 1.8x 1.5x 8.54% 23.28% SSIA 760 4.11% 1,080 (29.6%) 5.0x 1.7x 1.9x 14.48% 38.28% TOTL 610 0.00% 900 (32.2%) 10.2x 4.1x 2.7x 8.59% 26.90% WIKA 1,710 3.64% 1,480 15.5% 18.0x 1.0x 3.5x 5.05% 19.25% WSKT 495 3.13% 450 10.0% 13.0x 0.5x 2.4x 7.74% 31.32% CPIN 3,725 2.76% 3,650 2.1% 23.4x 2.8x 6.9x 20.40% 29.37% INTP 19,150 0.52% 22,450 (14.7%) 14.4x 4.0x 3.4x 20.87% 23.88% JPFA 1,340 (2.19%) 1,230 8.9% 13.1x 0.8x 2.9x 9.77% 21.89% KRAS 510 0.00% 640 (20.3%) (48.2x) 0.4x 0.7x (0.69%) (1.54%) SMCB 2,675 3.88% 2,900 (7.8%) 15.9x 2.2x 2.4x 9.62% 14.95% SMGR 13,050 1.16% 15,850 (17.7%) 15.1x 3.7x 4.2x 19.24% 27.65% ASII 6,450 1.57% 7,600 (15.1%) 11.7x 1.4x 2.7x 11.27% 23.26% GJTL 1,960 (1.51%) 2,225 (11.9%) 5.6x 0.5x 1.2x 8.69% 20.84% IMAS 5,000 0.00% 5,300 (5.7%) 17.7x 0.7x 2.4x 4.29% 13.66% MASA 360 0.00% 450 (20.0%) 587.7x 1.1x 0.9x 0.09% 0.16% 11.07x BBCA 10,050 1.01% 9,100 10.4% 20.1x 7.2x 4.4x 2.76% 21.75% BBNI 4,350 3.57% 3,700 17.6% 10.7x 3.8x 0.3x 2.37% 2.76% BBRI 7,600 4.11% 6,950 9.4% 9.6x 3.8x 2.9x 3.69% 30.23% BBTN 930 1.09% 1,450 (35.9%) 5.9x 0.9x 0.8x 1.15% 13.27% BDMN 3,825 0.66% 5,650 (32.3%) 8.7x 1.5x 1.2x 2.75% 14.18% BMRI 7,900 6.04% 8,100 (2.5%) 10.9x 2.9x 2.3x 2.84% 20.95% BTPN 4,225 0.60% 5,250 (19.5%) 11.6x 2.4x 2.9x 3.37% 25.43% CMNP 3,000 (0.83%) 1,680 78.6% 14.5x 6.6x 2.1x 9.51% 14.13% EXCL 4,875 0.00% 5,700 (14.5%) 17.2x 2.0x 2.7x 6.51% 15.44% INDY 790 1.28% 1,420 (44.4%) 9.9x 0.5x 0.4x 1.65% 4.14% JSMR 5,150 (2.83%) 5,450 (5.5%) 24.4x 3.5x 3.4x 5.58% 14.11% PGAS 4,925 (1.50%) 4,600 7.1% 13.6x 4.5x 4.7x 22.15% 34.78% TLKM 2,175 2.35% 1,790 21.5% 10.9x 2.8x 0.7x 17.96% 30.93%

**Most Recent Quarter

Top Gainers (%) 1 2 3 4 5 *Trailing Twelve Month

BSDE LSIP BMRI MYOR SSIA

Top Lossers (%) 64 63 62 61 60

JPFA ACES GJTL PGAS CMNP

Lowest PER (ttm) 63 62 61 60 59

SSIA BHIT GJTL BBTN APLN Source: Company, Reliance Research

INFRASTRUCTURE, AVERAGE PER*= 15.09x BASIC INDUSTRY & CHEMICAL, AVERAGE PER*= 5.61x

MISCELANEOUS INDUSTRY, AVERAGE PER*=

FINANCE, AVERAGE PER*= 155.67x

(5)

HEAD OFFICE

Reliance Building

Jl. Pluit Kencana No. 15A,

Pluit Penjaringan

Jakarta 14450

T

T +62 21 661 7768

F

F +62 21 661 9884

RESEARCH DIVISION

Jasa

Jasa Adhi

Adhi

Adhi Mulya

Adhi

Mulya

[email protected]

Wilson

Wilson Sofan

Sofan

[email protected]

Wibowo Suhaidi

[email protected]

Lanjar

Lanjar Nafi

Nafi

Nafi Taulat

Taulat

Taulat I

Taulat

I

[email protected]

EQUITY DIVISION EQUITY DIVISIONEQUITY DIVISION EQUITY DIVISION

Jakarta JakartaJakarta Jakarta--- Pluit-PluitPluitPluit

Jl. Pluit Kencana No. 15A Pluit Penjaringan Jakarta 14450 T + 62 21 661 7768 F + 62 21 661 9884 Jakarta Jakarta Jakarta Jakarta --- Sudirman-SudirmanSudirmanSudirman Menara Batavia 27th floor Jl.KH.Mas Mansyur Kav 126 Jakarta 10220

T + 62 21 5793 0008 F + 62 21 5793 0010 Jakarta

Jakarta Jakarta

Jakarta –––– KebonKebonKebonKebon JerukJerukJerukJeruk Plaza Kebon Jeruk Jl.Raya Perjuangan Blok A/2 Jakarta 11530 T + 62 21 532 4074 F + 62 21 536 2157 BSD BSDBSD BSD

Jl. Pahlawan Seribu Ruko BSD Sektor 7 Blok RK kav. 9 Tangerang 15310 T + 62 21 5387495 F + 62 21 5387494 Malang MalangMalang Malang Jl. Guntur No. 19 Malang 65112 T + 62 341 347 611 F + 62 341 347 615 Bandung Bandung Bandung Bandung Jl.Cisangkuy No.58 Bandung 40115 T + 62 22 721 8200 F + 62 22 721 9255 Tasikmalaya Tasikmalaya Tasikmalaya Tasikmalaya

Ruko Tasik Indah Plaza No. 21 Jl. KHZ Mustofa No. 345 Tasikmalaya 46121 T + 62 265 345000 F + 62 265 345003 Yogyakarta Yogyakarta Yogyakarta Yogyakarta

Jl. Juadi No. 1 Kotabaru Yogyakarta 55224 T + 62 274 550 123 F + 62 274 551 121 Surakarta Surakarta Surakarta Surakarta

Jl. Slamet Riyadi 330A Solo 57145 T + 62 271 733480 F + 62 271 733478 Balikpapan Balikpapan Balikpapan Balikpapan Ruko Bukit Indah Blok I No3 RT 34

Jl. MT Haryono, Gunung Bahagia Balikpapan Selatan 76114 T + 62 542 746313-16 F + 62 542 746317

Surabaya SurabayaSurabaya Surabaya ---- GubengGubengGubengGubeng Jl. Bangka No. 22 Surabaya 60281 T + 62 31 501 1128 F + 62 31 503 3196 Surabaya SurabayaSurabaya

Surabaya –––– DiponegoroDiponegoroDiponegoroDiponegoro Jl. Diponegoro No. 26D Surabaya 60261 T + 62 31 567 0388 F + 62 31 561 0528 Denpasar DenpasarDenpasar Denpasar

Dewata Square Blok A3 Jl. Letda Tantular Renon Denpasar 802361 T + 62 361 225099 F + 62 361 245099 Pontianak PontianakPontianak Pontianak

Jl. Gajah Mada No. 59 Pontianak 78121 T. +62 561 749558 F. +62 561 746284

POJOK BURSA & GALERI INVESTASI POJOK BURSA & GALERI INVESTASI POJOK BURSA & GALERI INVESTASI POJOK BURSA & GALERI INVESTASI

Makassar Makassar Makassar Makassar

Jl. Boto Lempangan No. 34 J Makassar 90113 T + 62 411 3632388 F + 62 411 3614634 Pekanbaru Pekanbaru Pekanbaru Pekanbaru

Jl. Sumatera No. 9, Simpang Empat Pekanbaru - Riau 28000 T + 62 761 7894368 F + 62 761 7894370 Medan Medan Medan Medan

Jl. Teuku Amir Hamzah No.26 T + 62 61 6633065 F + 62 61 6617597 Jakarta

Jakarta Jakarta Jakarta –––– CentroCentroCentroCentro

Ruko Centro Residence Kav. 4-5 Tower C Lt. 1 No. 26-29 Jl. Macan, Daan Mogot Jakarta 14450 T +62 21 56945227 F +62 21 56945226

POJOK BURSA & GALERI INVESTASI POJOK BURSA & GALERI INVESTASI POJOK BURSA & GALERI INVESTASI POJOK BURSA & GALERI INVESTASI

UPN “Veteran” Jakarta UPN “Veteran” Jakarta UPN “Veteran” Jakarta UPN “Veteran” Jakarta Jl. RS Fatmawati, Pondok Labu Jakarta 12450 T + 62 21 7656971 ext. 197 F + 62 21 7656971 ext. 138 President University President University President University President University

Resto Plaza 1F - Jababeka Education Park Jl. Ki Hajar Dewantara Raya

Cikarang - Bekasi 17550 T + 62 21 89106030

Universitas Siliwangi Tasikmalaya Universitas Siliwangi Tasikmalaya Universitas Siliwangi Tasikmalaya Universitas Siliwangi Tasikmalaya Jl. Siliwangi No. 24

Tasikmalaya 46151 T + 62 265 323685 F + 62 265 323534 STIE "AUB" Surakarta STIE "AUB" Surakarta STIE "AUB" Surakarta STIE "AUB" Surakarta Jl. Mr. Sartono 97, Cengklik Nusukan, Surakarta 57135 T + 62 271 854803 F + 62 271 853084 UPN "Veteran" Yogyakarta UPN "Veteran" Yogyakarta UPN "Veteran" Yogyakarta UPN "Veteran" Yogyakarta Jl. Babarsari 2, Tambak Bayan Yogyakarta T + 62 274 485268 F + 62 274 487147 Universitas Surabaya Universitas Surabaya Universitas Surabaya Universitas Surabaya Jl. Raya Kalirungkut Surabaya 60293 T + 62 31 298 1203 F + 62 31 298 1204

Universitas Muhammadiyah Gresik Universitas Muhammadiyah Gresik Universitas Muhammadiyah Gresik Universitas Muhammadiyah Gresik Jl. Sumatra 101 GKB

Gresik 61121 T + 62 31 395 1414 F + 62 31 395 2585 Universitas Negeri Malang Universitas Negeri Malang Universitas Negeri Malang Universitas Negeri Malang Jl. Surabaya No. 6 Malang 65145 T + 62 341 585914 F + 62 341 552888

Universitas Muhammadiyah Malang Universitas Muhammadiyah Malang Universitas Muhammadiyah Malang Universitas Muhammadiyah Malang Jl. Raya Tlogomas 246 Malang 65144 T + 62 341 464318-9 F + 62 341 460782 Universitas Brawijaya Universitas Brawijaya Universitas Brawijaya Universitas Brawijaya Jl. Veteran Malang 65145 T + 62 341 551611, 575777 F + 62 341 565420 STIE Malangkucecwara STIE Malangkucecwara STIE Malangkucecwara STIE Malangkucecwara Jl. Terusan Candi Kalasan Malang 65142 T + 62 341 491813 F + 62 341 495619 Universitas Jember Universitas Jember Universitas Jember Universitas Jember Jl. Jawa No. 17 Jember 68121 T + 62 331 330732 F + 62 331 326419 STIESIA Surabaya STIESIA Surabaya STIESIA Surabaya STIESIA Surabaya Jl. Menur Pumpungan 30 Surabaya T + 62 31 5947505 F + 62 31 5932218 Universitas 17 Agustus 1945 Universitas 17 Agustus 1945 Universitas 17 Agustus 1945 Universitas 17 Agustus 1945 Banyuwangi Jl. Adi Sucipto 26 Banyuwangi, Jawa Timur T + 62 333 419613 F + 62 333 419163

Universitas Tanjungpura Pontianak Universitas Tanjungpura Pontianak Universitas Tanjungpura Pontianak Universitas Tanjungpura Pontianak Jl. Jendral Ahmad Yani

Pontianak 78124 T + 62 561 743465 F + 62 561 766840

Disclaimer

Disclaimer::::

Informasi, opini dan rekomendasi yang terdapat dalam dokumen ini disajikan oleh PT Reliance Securities Tbk. dari sumber-sumber yang dianggap

terpercaya dan dapat diandalkan. Dokumen ini bukan merupakan penawaran, invitasi atau representasi dalam bentuk apapun untuk pengambilan

keputusan membeli maupun menjual saham. Keputusan investasi yang diambil berdasarkan dokumen ini bukan merupakan tanggung jawab PT

Reliance Securities Tbk. PT Reliance Securities Tbk. berhak untuk merubah isi dokumen ini sewaktu-waktu tanpa pemberitahuan terlebih dahulu.

Politeknik Kediri Politeknik Kediri Politeknik Kediri Politeknik Kediri Jl. Mayor Bismo No. 27 Kediri 64121 T. +62354) 683128 F. +62354) 683128 Universitas Negeri Makassar Universitas Negeri Makassar Universitas Negeri Makassar Universitas Negeri Makassar Fakultas Ekonomi Gedung BT Lt.2 Jl. A.P. Pettarani, Kampus UNM, Gunungsari Baru, Makassar 90222 T. +62411-889464 / 881244 F. +62411-887604