Daily Insight. Market Roundup. Jakarta Composite Index. your reliable partner. &&&(( 1. Rabu, 06 November 2013

(1)

Daily Insight

DAILY INSIGHT

Rabu, 06 November 2013

Market Roundup

• Indeks saham di Asia ditutup mixed karena investor fokus pada

pertemuan bank sentral global dan menantikan rilis data penting

ekonomi AS, terutama Non-Farm Payrolls dan GDP Kuartal III.

• Di akhir pertemuan kebijakannya, Reserve Bank of Australia (RBA)

mempertahankan suku bunga acuan Cash Rate pada tingkat yang

secara historis sangat rendah, 2.5%. Perhatian pasar sekarang

tertuju pada pertemuan kebijakan moneter bank sentral Eropa

(ECB) yang akan berlangsung hari Kamis.

• ECB akan berada di bawah tekanan untuk menstimulasi ekonomi.

Bank Of England (BOE) juga akan melakukan pertemuan pada hari

Kamis dan di perkirakan mempertahankan kebijakan menyusul

perbaikan sejumlah data ekonomi belakangan ini.

• Satu lagi peristiwa besar bagi pasar adalah rilis data Non-Farm

Payrolls AS yang diperkirakan akan memperlihatkan penambahan

sekitar 125.000 kesempatan kerja di bulan Oktober di tengah

ketidakpastian dampak dari pembekuan roda pemerintahan di AS.

• Pelemahan data, terutama pada Tingkat Pengangguran akan

menghambat usaha penarikan (Tapering) stimulus oleh the Fed di

bulan Desember. Juga akan menyedot perhatian pada hari Kamis

adalah rilis data pertumbuhan ekonomi AS dimana GDO Kuartal III

diprediksi tumbuh 1.9%, turun dari 2.5% di kuartal sebelumnya.

• IHSG terpangkas 9.3 poin (-0.21%) dan di tutup di level 4423.3

sementara indeks saham

Blue Chip LQ-45 turun hanya 1 poin

(-0.14%) ke level 738.2. Investor asing menarik ID1465.2 miliar

keluar dari pasar saham domestik.

Equity Index

Last

Change

%

DJIA

15,618.2

2.7

0.0 S&P 500

1,763.0

1.3

0.1 NASDAQ

3,939.9

17.8

0.5 FTSE 100

6,746.8

12.1

0.2 CAC 40

4,253.3

(19.8)

(0.5)

DAX

9,009.1

1.3

0.0 HANG SENG

23,072.5

(177.3)

(0.8)

NIKKEI 225

14,502.3

300.7

2.1 KOSPI

2,025.2

(14.3)

(0.7)

STI

3,203.9

(7.2)

(0.2)

Commodity

Last

Change

%

WTI Crude Oil

93.7 (0.9)

(1.0)

COMEX Gold

1,309.4

(3.6)

(0.3)

Copper

7,138.5

(117.0)

(1.6)

Nickel

14,325.0

(255.0)

(1.7)

Tin

22,750.0

(225.0)

(1.0)

MDE Palm Oil (RM)

2,579.0

(44.0)

(1.7)

New Castle Coal Index

83.6 (1.0)

(1.1)

Dual Listed Stock

$

IDR

%

TLKM (USD)

40.10 2,325

(1.0)

Exchange Rate

Last

Change

%

USD/IDR

11,400

17

0.1 USD/JPY

98.45 (0)

(0.3)

EUR/USD

1.35 (0)

(0.2)

Risk Perception

Last

Change

%

Dollar Index

80.70

0.04

0.0 CBOE S&P VIX

13.27 (0.01)

(0.1)

MSCI Emerging Mkt

1015.98

(11.12)

(1.1)

your

reliable

partner

&&&((

₁

www.relitrade.com

Jakarta Composite Index

keluar dari pasar saham domestik.

Indeks saham di Eropa turun setelah Komisi Eropa memangkas

proyeksi pertumbuhan ekonomi zona Euro dan memprediksi

Tingkat Pengangguran zona Euro masih akan tetap berada di rekor

tertinggi, sekitar 12.2% 2014 dan turun menjadi 11.8% di tahun

2015.

Indeks saham utama di Wall Street mayoritas ditutup turun karena

sentimen positif dari data sektor Jasa (Services) AS yang keluar

lebih baik dari ekspektasi dibayangi oleh sentimen negatif dari

penurunan proyeksi pertumbuhan ekonomi di Eropa.

MSCI Emerging Mkt

1015.98

(11.12)

(1.1)

INDO 5yr CDS

225.00

20.00

9.8 IDX Statistic

JCI

LQ-45

Close

4,423.3

738.2 Change

(9.30)

(1.04)

Change %

-0.2%

-0.1%

YTD

2.5%

0.4%

Vol (BnShares)

2.46 Val (IDRTn)

3.85 P/E

19.10 Market Cap (IDRTn)

4.25 Net Foreign (IDRBn)

(465.20)

(2)

Market Outlook

• IHSG berpeluang bergerak mixed dengan sentimen yang kurang mendukung untuk terjadinya penguatan di antaranya dari

data-data ekonomi Amerika Serikatr di mana sektor jasa secara mengejutkan mengakami peningkatan di bulan Oktober, yang

menandakan sektor tersebut dapat mengatasi dampak negatif yang disebabkan oleh government shutdown.

• Lebih jauh, spekulasi akan dilakukannya tapering di bulan Desember disertai proyeksi perlambatan pertumbuhan ekonomi

Indonesia diprediksi akan membuat investor mengurangi proporsi kepemilikan sahamnya dan beralih ke aset beresiko lebih

rendah.

• Secara teknikal IHSG masih berada pada bearish momentum meskipun mulai terlihat sinyal pembalikan arah. Stochastic sudah

mendekati area oversold sehingga meminimalisir potensi pelemahan. Range-support resistance IHSG pada 4363-4457 dengan

rekomendasi trading buy untuk KLBF, BSDE, PTBA dan speculative buy untuk CTRA.

Indeks LS-27

Close Change % Price-weighted 5,343.9 2.96 0.06% Caps-weighted 137.5 0.08 0.06% 3 Mth 6 Mth 1Yr LS-27 10.85% 2.74% 22.03% JCI -4.69% -10.20% 2.80% 10/31/13 11/1/13 11/4/13 Advancers 3 5 11 Decliners 22 21 14 Unchanged 2 1 2 Close Change % AALI 20,300 700 3.57% KLBF 1,300 30 2.36% ADRO 1,060 20 1.92% SGRO 1,820 30 1.68% TLKM 2,325 25 1.09% Close Change % LS-27 RELIANCE INDEX HISTORICAL PERFORMANCE MARKET BREADTH TOP GAINERS TOP LOSERS

108

116

124

132

140

148 4,000

4,200

4,400

4,600

4,800

5,000

5,200

Jakarta Composite Index (IHSG)

News

CIMB Niaga Tawarkan Bunga Obligasi 8.75% - 9.75% (BNGA)

• Perseroan akan melakukan penawaran umum berkelanjutan I

tahap II tahun 2013 dengan bunga tetap dan jumlah pokok

Rp1,45 triliun dimana penawaran ini adalah bagian dari total

penawaran

obligasi

berkelanjutan

sebesar

Rp8

triliun.

Perseroan sudah melepas obligasi tahap I pada 2012 lalu

dengan nilai Rp2 triliun. Obligasi berkelanjutan tahap II ini

dibagi menjadi tiga seri yakni seri A dengan nilai Rp285 miliar

dan suku bunga 8,75 persen per tahun dan berjangka waktu

2 tahun, sementara seri B dengan nilai Rp315 miliar dan

jangka

waktu 3 tahun dan suku bunga 9,15 persen,

sedangkan seri C dengan nilai Rp850 miliar dengan suku

bunga 9,75 persen dan berjangka waktu 5 tahun.(iqp)

Anak Usaha Agung Podomoro Teken Perjanjian Dengan

Perusahaan Taiwan (APLN)

• Perseroan menyatakan bahwa, PT Alam Makmur Indah (AMI)

yang

mana

70%

sahamnya

dimiliki

oleh

APLN,

telah

menandatangani perjanjian pengikatan jual beli dengan PT

AUA Development, sebuah perusahaan asing dari Taiwan

mencakup lahan industri seluas 216 hektar di Karawang, Jawa

Barat. (iqp)

• Semen Indonesia Akan Dirikan PLTPB Berkapasitas 28 MW

(SMGR) Perseroan bakal membangun Pembangkit Listrik

Tenaga Panas Bumi di Tuban, Jawa Timur dengan kapasitas 26

hingga 28 megawatt (mw). Emiten pelat merah ini akan

menggadeng perusahaan asal Jepang dalam proyek tersebut.

Dalam

kerjasama

dengan

Jepang

tersebut,

selain

mengembangkan tenaga panas bumi menjadi listrik, Semen

Indonesia juga bakal melakukan kerjasama dalam pengolahan

limbah menjadi energi terbarukan. (iqp)

Sumber informasi dari riset harian ini diambil dari media massa, dan PT Reliance Securities, Tbk

₂

Timah Punya Niat Ubah Nama Koba Tin (TINS)

• Perseroan mengaku bahwa pihaknya berniat mengganti nama

PT Koba Tin. Rencana tersebut akan direalisasikan oleh

Perseroan, setelah pihaknya mendapat mandat secara resmi

dari

pemerintah

untuk

menguasai

saham

mayoritas

di

perusahaan tambang tersebut pada tahun depan. Rencana

penggantian nama PT Koba Tin tersbut menyusul rencana

Kementerian

Energi

dan

Sumber

Daya

Mineral

(ESDM)

memberikan mandat kepada TINS untuk mengambil alih

aset-aset Koba Tin.(iqp)

Express Transindo Siapkan Dana Investasi Rp500 M (TAXI)

• Perseroan telah mencanangkan biaya investasi sebesar Rp 500

miliar untuk tahun 2014 mendatang. Dana investasi yang

nilainya sama dengan tahun lalu ini, akan dialokasikan untuk

pembelian dan peremajaan armada. Sepanjang tahun ini,

Perseroan bakal merealisasikan pembelian armada sebanyak

2.000 unit taksi reguler. Sementara hingga akhir semester

pertama tahun ini, TAXI sudah membeli armada sebanyak

1.000 unit, sehingga diharapkan Perseroan memiliki armada

sebanyak 10.035 unit hingga akhir tahun ini. (iqp)

Acset Optimis Raih Laba Rp100 M (ACST)

• Perseroan mengincar perolehan laba bersih sebesar Rp 100

miliar pada tahun 2014. Sedangkan, hingga akhir tahun ini

Perseroan menargetkan laba bersihnya akan sebesar Rp 90

miliar.

Pertumbuhan

target

laba

bersih

yang

sudah

dicanangkan Perseroan tersebut akan didukung oleh omset

atau pendapatan Perseroan yang diperkirakan akan mencapai

Rp 1,2 triliun di tahun 2014. Angka ini meningkan jika

dibandingkan target pendapatan pada tahun ini yang sebesar

Rp 1 triliun. (iqp)

Close Change % BMTR 1,760 -100 -5.38% MNCN 2,400 -75 -3.03% MAPI 5,350 -150 -2.73% BSDE 1,510 -30 -1.95% SMRA 1,020 -20 -1.92%

100 3,800

2-Jan-13

8-Mar-13

12-May-13

16-Jul-13

19-Sep-13

(3)

World Economic Calender

RUPS

Dividen

IPO Informations

PT. Grand Kartech, Tbk

Bookbuilding Period

10-17 Okt 2013

Ticker

Amount (Rp)

Cum Date

Ex Date

RUIS

Rp. 7.5

7-Nov-13

8-Nov-13

MLBI

Rp 9500

8-Nov-13

11-Nov-13

Source: KSEI

Ticker

Date

Place

Action

BWPT

6-Nov-13

President Lounge,Menara Batavia

RUSPLB

ICON

6-Nov-13

RUSPLB

IATA

7-Nov-13

Ruang Bima MNC Tower lt. B2

RUSPLB

HMSP

18-Nov-13 Ruang Taman Sampoerna One PP Building lt.18

RUSPLB

Source: KSEI

Date

Event

Period

Prior

Survey

Actual

05-Nov-13

CN

HSBC China Services PMI

Oct

52.4

52.6 EU

Producer Price Index (YoY)

Sep

-0.80%

-0.95

US

ISM Non-Manufacturing PMI

Oct

54.4

54

55.4 Monthly Budget Statement

Sep

$75.07

06-Nov-13

ID

Gross Domestic Product (YoY)

Sep

6.23 GE

Markit Services PMI

Oct

53.7

52.3 Factory Orders n.s.a. (YoY)

Sep

3.15 EU

Markit PMI Composite

Oct

52.2

51.5 Markit Services PMI

Oct

52.2

50.9 Retail Sales (YoY)

Sep

-0.30%

US

CB Leading Indicator (MoM)

Sep

0.70%

0.65 JP

Trade Balance - BOP Basis

Sep

¥-885.9B

Source: FxStreet

Bookbuilding Period

10-17 Okt 2013

Pricing

18 Okt 2013

Effective Statement from OJK

28 Okt 2013

Offering Period

30 Okt - 1 Nop 2013

Allotment

6 Nop 2013

Share Distribution and Refund

7 Nop 2013

(4)

Key Statistic

Closing Price (IDR) Price

4-Nov-13 Des 2012 (IDR)

. AALI 20,300 3.57% 19,700 3.0% 12.8x 2.7x 3.4x 18.62% 26.84% BWPT 1,050 7.14% 1,380 (23.9%) 19.6x 4.5x 2.5x 3.86% 3.86% LSIP 1,650 2.48% 2,300 (28.3%) 12.3x 2.7x 1.9x 12.03% 15.26% SGRO 1,820 1.68% 2,500 (27.2%) 11.6x 1.2x 1.3x 7.34% 11.37% SIMP 830 1.22% 1,150 (27.8%) 10.9x 1.0x 0.8x 4.44% 7.67% ANTM 1,530 (1.29%) 1,280 19.5% 4.7x 1.3x 1.1x 15.41% 23.14% ADRO 1,060 1.92% 1,570 (32.5%) 11.5x 1.0x 1.2x 4.62% 10.05% HRUM 3,325 2.31% 6,000 (44.6%) 8.0x 0.9x 2.1x 21.29% 26.93% INCO 2,425 1.04% 2,350 3.2% 26.5x 2.4x 1.4x 4.08% 5.38% ITMG 28,950 (2.53%) 41,550 (30.3%) 8.9x 1.4x 3.7x 25.18% 42.33% PTBA 11,550 (0.43%) 15,100 (23.5%) 10.5x 2.3x 3.0x 18.89% 28.21% AISA 1,330 1.53% 1,080 23.1% 14.1x 1.3x 1.8x 7.00% 13.05% GGRM 35,300 (2.22%) 56,300 (37.3%) 17.4x 1.4x 2.5x 9.34% 14.09% ICBP 10,850 0.46% 7,800 39.1% 22.6x 2.4x 4.3x 11.67% 19.06% INDF 6,550 0.77% 5,850 12.0% 13.0x 4.5x 1.6x 7.33% 12.59% KLBF 1,300 2.36% 1,060 22.6% 36.3x 4.7x 8.9x 16.75% 24.45% MYOR 28,850 (1.37%) 20,000 44.3% 26.7x 2.1x 6.7x 10.09% 25.19% ROTI 5,950 (2.46%) 15,100 (60.6%) 34.9x 4.7x 8.8x 13.15% 25.19% ACES 640 (1.54%) 820 (22.0%) 25.4x 3.3x 6.7x 21.44% 26.58% AKRA 4,775 1.06% 4,050 17.9% 29.9x 0.8x 3.7x 5.11% 12.40% BHIT 335 (2.90%) 540 (38.0%) 5.5x 1.2x 0.6x 8.00% 11.33% BMTR 1,760 (5.38%) 2,400 (26.7%) 12.2x 2.7x 1.7x 9.82% 13.63% INTA 285 0.00% 450 (36.7%) 35.3x 0.2x 1.1x 0.39% 3.22% MAPI 5,350 (2.73%) 6,650 (19.5%) 20.3x 1.1x 4.0x 7.03% 19.53% MNCN 2,400 (3.03%) 2,500 (4.0%) 18.3x 5.3x 4.3x 19.44% 23.65% RALS 1,270 3.25% 1,220 4.1% 21.2x 1.8x 2.9x 10.39% 13.81% UNTR 17,500 0.00% 19,700 (11.2%) 12.3x 1.2x 2.0x 10.47% 16.39% APLN 275 1.85% 370 (25.7%) 6.6x 1.2x 1.1x 5.84% 16.11% ASRI 570 (1.72%) 590 (3.4%) 8.8x 4.2x 2.2x 9.40% 24.84% BKSL 197 (1.50%) 189 4.2% 25.6x 8.7x 1.3x 3.82% 4.91% BSDE 1,510 (1.95%) 1,110 36.0% 10.6x 5.3x 2.2x 13.95% 20.99% CTRP 790 1.28% 610 29.5% 11.1x 3.9x 1.2x 7.33% 10.42% CTRA 1,010 0.00% 800 26.3% 14.1x 3.7x 1.7x 6.96% 12.29% 23.57x

Stock Ytd PER*

CONSUMER GOODS, AVERAGE PER*=

P/Sales* Change

TRADING, AVERAGE PER*= MINING, AVERAGE PER*=

20.03x

ROA**

11.67x AGRICULTURE, AVERAGE PER*= 13.45x

ROE** P/BV*

12.72x PROPERTY & KONSTRUKSI AVERAGE PER*=

Sumber informasi dari riset harian ini diambil dari media massa, dan PT Reliance Securities, Tbk

₄

CTRA 1,010 0.00% 800 26.3% 14.1x 3.7x 1.7x 6.96% 12.29% CTRS 2,175 (2.25%) 2,250 (3.3%) 13.2x 3.9x 1.9x 6.69% 14.35% DILD 360 0.00% 335 7.5% 15.3x 2.7x 0.9x 3.88% 6.02% KIJA 225 (2.17%) 200 12.5% 8.5x 2.3x 1.1x 7.07% 12.62% LPKR 1,070 (1.83%) 1,000 7.0% 17.5x 3.8x 2.0x 5.18% 11.56% SMRA 1,020 (1.92%) 950 7.4% 7.3x 2.0x 1.7x 8.54% 23.28% SSIA 800 0.00% 1,080 (25.9%) 5.2x 1.8x 2.0x 14.48% 38.28% TOTL 720 0.00% 900 (20.0%) 12.0x 4.8x 3.2x 8.59% 26.90% WIKA 1,870 0.00% 1,480 26.4% 19.7x 1.1x 3.8x 5.05% 19.25% WSKT 580 0.00% 450 28.9% 15.3x 0.6x 2.8x 7.74% 31.32% CPIN 3,650 (0.68%) 3,650 0.0% 22.9x 2.7x 6.7x 20.40% 29.37% INTP 20,250 1.25% 22,450 (9.8%) 15.2x 4.2x 3.6x 20.87% 23.88% JPFA 1,320 (2.22%) 1,230 7.3% 12.9x 0.7x 2.8x 9.77% 21.89% KRAS 540 (1.82%) 640 (15.6%) (51.0x) 0.4x 0.8x (0.69%) (1.54%) SMCB 2,575 0.00% 2,900 (11.2%) 15.3x 2.2x 2.3x 9.62% 14.95% SMGR 13,950 0.36% 15,850 (12.0%) 16.1x 4.0x 4.5x 19.24% 27.65% ASII 6,450 (0.77%) 7,600 (15.1%) 11.7x 1.4x 2.7x 11.27% 23.26% GJTL 2,200 (2.22%) 2,225 (1.1%) 6.3x 0.6x 1.3x 8.69% 20.84% IMAS 5,100 0.00% 5,300 (3.8%) 18.0x 0.7x 2.5x 4.29% 13.66% MASA 370 2.78% 450 (17.8%) 604.0x 1.1x 0.9x 0.09% 0.16% 11.52x BBCA 10,350 (0.48%) 9,100 13.7% 20.7x 7.4x 4.5x 2.76% 21.75% BBNI 4,600 0.55% 3,700 24.3% 11.3x 4.0x 0.3x 2.37% 2.76% BBRI 7,700 0.65% 6,950 10.8% 9.7x 3.9x 2.9x 3.69% 30.23% BBTN 960 (1.03%) 1,450 (33.8%) 6.1x 0.9x 0.8x 1.15% 13.27% BDMN 4,100 (3.53%) 5,650 (27.4%) 9.3x 1.6x 1.3x 2.75% 14.18% BMRI 8,250 (1.20%) 8,100 1.9% 11.3x 3.0x 2.4x 2.84% 20.95% BTPN 4,400 1.15% 5,250 (16.2%) 12.0x 2.5x 3.1x 3.37% 25.43% CMNP 3,100 (2.36%) 1,680 84.5% 15.0x 6.8x 2.1x 9.51% 14.13% EXCL 4,450 0.00% 5,700 (21.9%) 15.7x 1.8x 2.4x 6.51% 15.44% INDY 760 0.00% 1,420 (46.5%) 9.5x 0.5x 0.4x 1.65% 4.14% JSMR 5,300 0.95% 5,450 (2.8%) 25.1x 3.6x 3.5x 5.58% 14.11% PGAS 4,950 (0.50%) 4,600 7.6% 13.6x 4.5x 4.7x 22.15% 34.78% TLKM 2,325 1.09% 1,790 29.9% 11.7x 3.0x 0.7x 17.96% 30.93%

**Most Recent Quarter

Top Gainers (%) 1 2 3 4 5 *Trailing Twelve Month

BWPT AALI RALS MASA LSIP

Top Lossers (%) 64 63 62 61 60

BDMN MNCN BHIT MAPI ITMG

Lowest PER (ttm) 63 62 61 60 59

SSIA BHIT BBTN GJTL APLN Source: Company, Reliance Research

INFRASTRUCTURE, AVERAGE PER*= 15.11x BASIC INDUSTRY & CHEMICAL, AVERAGE PER*= 5.24x

MISCELANEOUS INDUSTRY, AVERAGE PER*=

FINANCE, AVERAGE PER*= 160.02x

(5)

HEAD OFFICE

Reliance Building

Jl. Pluit Kencana No. 15A,

Pluit Penjaringan

Jakarta 14450

T

T +62 21 661 7768

F

F +62 21 661 9884

RESEARCH DIVISION

Jasa

Jasa Adhi

Adhi

Adhi Mulya

Adhi

Mulya

[email protected]

Wilson

Wilson Sofan

Sofan

[email protected]

Wibowo Suhaidi

[email protected]

Lanjar

Lanjar Nafi

Nafi

Nafi Taulat

Taulat

Taulat I

Taulat

I

[email protected]

EQUITY DIVISION EQUITY DIVISIONEQUITY DIVISION EQUITY DIVISION

Jakarta JakartaJakarta Jakarta--- Pluit-PluitPluitPluit

Jl. Pluit Kencana No. 15A Pluit Penjaringan Jakarta 14450 T + 62 21 661 7768 F + 62 21 661 9884 Jakarta Jakarta Jakarta Jakarta --- Sudirman-SudirmanSudirmanSudirman Menara Batavia 27th floor Jl.KH.Mas Mansyur Kav 126 Jakarta 10220

T + 62 21 5793 0008 F + 62 21 5793 0010 Jakarta

Jakarta Jakarta

Jakarta –––– KebonKebonKebonKebon JerukJerukJerukJeruk Plaza Kebon Jeruk Jl.Raya Perjuangan Blok A/2 Jakarta 11530 T + 62 21 532 4074 F + 62 21 536 2157 BSD BSDBSD BSD

Jl. Pahlawan Seribu Ruko BSD Sektor 7 Blok RK kav. 9 Tangerang 15310 T + 62 21 5387495 F + 62 21 5387494 Malang MalangMalang Malang Jl. Guntur No. 19 Malang 65112 T + 62 341 347 611 F + 62 341 347 615 Bandung Bandung Bandung Bandung Jl.Cisangkuy No.58 Bandung 40115 T + 62 22 721 8200 F + 62 22 721 9255 Tasikmalaya Tasikmalaya Tasikmalaya Tasikmalaya

Ruko Tasik Indah Plaza No. 21 Jl. KHZ Mustofa No. 345 Tasikmalaya 46121 T + 62 265 345000 F + 62 265 345003 Yogyakarta Yogyakarta Yogyakarta Yogyakarta

Jl. Juadi No. 1 Kotabaru Yogyakarta 55224 T + 62 274 550 123 F + 62 274 551 121 Surakarta Surakarta Surakarta Surakarta

Jl. Slamet Riyadi 330A Solo 57145 T + 62 271 733480 F + 62 271 733478 Balikpapan Balikpapan Balikpapan Balikpapan Ruko Bukit Indah Blok I No3 RT 34

Jl. MT Haryono, Gunung Bahagia Balikpapan Selatan 76114 T + 62 542 746313-16 F + 62 542 746317

Surabaya SurabayaSurabaya Surabaya ---- GubengGubengGubengGubeng Jl. Bangka No. 22 Surabaya 60281 T + 62 31 501 1128 F + 62 31 503 3196 Surabaya SurabayaSurabaya

Surabaya –––– DiponegoroDiponegoroDiponegoroDiponegoro Jl. Diponegoro No. 26D Surabaya 60261 T + 62 31 567 0388 F + 62 31 561 0528 Denpasar DenpasarDenpasar Denpasar

Dewata Square Blok A3 Jl. Letda Tantular Renon Denpasar 802361 T + 62 361 225099 F + 62 361 245099 Pontianak PontianakPontianak Pontianak

Jl. Gajah Mada No. 59 Pontianak 78121 T. +62 561 749558 F. +62 561 746284

POJOK BURSA & GALERI INVESTASI POJOK BURSA & GALERI INVESTASI POJOK BURSA & GALERI INVESTASI POJOK BURSA & GALERI INVESTASI

Makassar Makassar Makassar Makassar

Jl. Boto Lempangan No. 34 J Makassar 90113 T + 62 411 3632388 F + 62 411 3614634 Pekanbaru Pekanbaru Pekanbaru Pekanbaru

Jl. Sumatera No. 9, Simpang Empat Pekanbaru - Riau 28000 T + 62 761 7894368 F + 62 761 7894370 Medan Medan Medan Medan

Jl. Teuku Amir Hamzah No.26 T + 62 61 6633065 F + 62 61 6617597 Jakarta

Jakarta Jakarta Jakarta –––– CentroCentroCentroCentro

Ruko Centro Residence Kav. 4-5 Tower C Lt. 1 No. 26-29 Jl. Macan, Daan Mogot Jakarta 14450 T +62 21 56945227 F +62 21 56945226

POJOK BURSA & GALERI INVESTASI POJOK BURSA & GALERI INVESTASI POJOK BURSA & GALERI INVESTASI POJOK BURSA & GALERI INVESTASI

UPN “Veteran” Jakarta UPN “Veteran” Jakarta UPN “Veteran” Jakarta UPN “Veteran” Jakarta Jl. RS Fatmawati, Pondok Labu Jakarta 12450 T + 62 21 7656971 ext. 197 F + 62 21 7656971 ext. 138 President University President University President University President University

Resto Plaza 1F - Jababeka Education Park Jl. Ki Hajar Dewantara Raya

Cikarang - Bekasi 17550 T + 62 21 89106030

Universitas Siliwangi Tasikmalaya Universitas Siliwangi Tasikmalaya Universitas Siliwangi Tasikmalaya Universitas Siliwangi Tasikmalaya Jl. Siliwangi No. 24

Tasikmalaya 46151 T + 62 265 323685 F + 62 265 323534 STIE "AUB" Surakarta STIE "AUB" Surakarta STIE "AUB" Surakarta STIE "AUB" Surakarta Jl. Mr. Sartono 97, Cengklik Nusukan, Surakarta 57135 T + 62 271 854803 F + 62 271 853084 UPN "Veteran" Yogyakarta UPN "Veteran" Yogyakarta UPN "Veteran" Yogyakarta UPN "Veteran" Yogyakarta Jl. Babarsari 2, Tambak Bayan Yogyakarta T + 62 274 485268 F + 62 274 487147 Universitas Surabaya Universitas Surabaya Universitas Surabaya Universitas Surabaya Jl. Raya Kalirungkut Surabaya 60293 T + 62 31 298 1203 F + 62 31 298 1204

Universitas Muhammadiyah Gresik Universitas Muhammadiyah Gresik Universitas Muhammadiyah Gresik Universitas Muhammadiyah Gresik Jl. Sumatra 101 GKB

Gresik 61121 T + 62 31 395 1414 F + 62 31 395 2585 Universitas Negeri Malang Universitas Negeri Malang Universitas Negeri Malang Universitas Negeri Malang Jl. Surabaya No. 6 Malang 65145 T + 62 341 585914 F + 62 341 552888

Universitas Muhammadiyah Malang Universitas Muhammadiyah Malang Universitas Muhammadiyah Malang Universitas Muhammadiyah Malang Jl. Raya Tlogomas 246 Malang 65144 T + 62 341 464318-9 F + 62 341 460782 Universitas Brawijaya Universitas Brawijaya Universitas Brawijaya Universitas Brawijaya Jl. Veteran Malang 65145 T + 62 341 551611, 575777 F + 62 341 565420 STIE Malangkucecwara STIE Malangkucecwara STIE Malangkucecwara STIE Malangkucecwara Jl. Terusan Candi Kalasan Malang 65142 T + 62 341 491813 F + 62 341 495619 Universitas Jember Universitas Jember Universitas Jember Universitas Jember Jl. Jawa No. 17 Jember 68121 T + 62 331 330732 F + 62 331 326419 STIESIA Surabaya STIESIA Surabaya STIESIA Surabaya STIESIA Surabaya Jl. Menur Pumpungan 30 Surabaya T + 62 31 5947505 F + 62 31 5932218 Universitas 17 Agustus 1945 Universitas 17 Agustus 1945 Universitas 17 Agustus 1945 Universitas 17 Agustus 1945 Banyuwangi Jl. Adi Sucipto 26 Banyuwangi, Jawa Timur T + 62 333 419613 F + 62 333 419163

Universitas Tanjungpura Pontianak Universitas Tanjungpura Pontianak Universitas Tanjungpura Pontianak Universitas Tanjungpura Pontianak Jl. Jendral Ahmad Yani

Pontianak 78124 T + 62 561 743465 F + 62 561 766840

Disclaimer

Disclaimer::::

Informasi, opini dan rekomendasi yang terdapat dalam dokumen ini disajikan oleh PT Reliance Securities Tbk. dari sumber-sumber yang dianggap

terpercaya dan dapat diandalkan. Dokumen ini bukan merupakan penawaran, invitasi atau representasi dalam bentuk apapun untuk pengambilan

keputusan membeli maupun menjual saham. Keputusan investasi yang diambil berdasarkan dokumen ini bukan merupakan tanggung jawab PT

Reliance Securities Tbk. PT Reliance Securities Tbk. berhak untuk merubah isi dokumen ini sewaktu-waktu tanpa pemberitahuan terlebih dahulu.

Politeknik Kediri Politeknik Kediri Politeknik Kediri Politeknik Kediri Jl. Mayor Bismo No. 27 Kediri 64121 T. +62354) 683128 F. +62354) 683128 Universitas Negeri Makassar Universitas Negeri Makassar Universitas Negeri Makassar Universitas Negeri Makassar Fakultas Ekonomi Gedung BT Lt.2 Jl. A.P. Pettarani, Kampus UNM, Gunungsari Baru, Makassar 90222 T. +62411-889464 / 881244 F. +62411-887604