Daily Insight
Rabu, 31 Juli 2013
Market Roundup
•
Indeks saham di Asia berhasil mencatatkan kenaikan tipis setelah
bank sentral China menyuntikkan dana ke pasar uang dan
ditengah pelaku pasar menahan diri mengambil posisi dalam
jumlah besar menjelang pertemuan bank sentral AS.
•
People’s Bank 0f China (PBoC) melakukan sesuatu yang tidak
dilakukan sejak dalam 5 bulan, yakni secara aktif menyuntikkan
17 miliar Yuan ($2.7 miliar) ke pasar uang domestik melalui
mekanisme reverse repo obligasi dengan tempo 7 hari. PBoC
termotivasi untuk bertindak setelah suku bunga repo 7 hari naik
menjadi 5% selama 2 hari beruntun menyusul lompatan menjadi
4% akhir pekan lalu.
•
Produksi pabrikan (Factory Output) bulan Juni Jepang turun 3.3%
(M/M), terbesar dalam 2 tahun meskipun pasar tenaga kerja
membaik, tanda kebijakan pro-grwoth PM Shinzo Abe mulai
membuahkan
hasil
meskipun
masih
jauh
dari
menciptakan
pemulihan yang berkesinambungan.
•
Data ketenaga-kerjaan memperlihatkan rasio Jobs To Applicants
naik menjadi 0.92 di bulan Juni dari 0.90 di bulan Mei, yang berarti
lowongan pekerjaan tersedia bagi 9 dari 10 pencari kerja. Tingkat
Pengangguran turun menjadi 3.9%, terendah sejak Oktober 2008.
•
IHSG rebound 28 poin (-0.61%) dan ditutup di level 4608.5
meskipun
Market Breadth negatif. Indeks saham Blue Chip LQ-45
bertambah 10 poin (1.31%) ke level 772.2.
Investor asing
membukukan Net Buy IDR 2 triliun.
Indeks saham di Eropa naik setelah perbaikan data consumer
Equity Index
Last
Change
%
DJIA
15,520.6
(1.4)
(0.0)
S&P 500
1,686.0
0.6
0.0
NASDAQ
3,616.5
17.3
0.5
FTSE 100
6,571.0
10.7
0.2
CAC 40
3,986.6
17.7
0.4
DAX
8,271.0
12.0
0.1
HANG SENG
21,954.0
103.8
0.5
NIKKEI 225
13,869.8
208.7
1.5
KOSPI
1,917.1
17.2
0.9
STI
3,244.3
8.4
0.3
Commodity
Last
Change
%
WTI Crude Oil
103.1
(1.3)
(1.2)
COMEX Gold
1,325.6
(3.3)
(0.2)
Copper
6,752.0
(108.5)
(1.6)
Nickel
13,435.0
(205.0)
(1.5)
Tin
19,760.0
365.0
1.9
MDE Palm Oil (RM)
2,215.0
44.0
2.0
New Castle Coal Index
77.3
(0.2)
(0.3)
Dual Listed Stock
$
IDR
%
TLKM (USD)
45.00
11,750
(1.0)
Exchange Rate
Last
Change
%
USD/IDR
10,273
3
0.0
USD/JPY
98.00
(0)
(0.1)
EUR/USD
1.33
0
0.8
Risk Perception
Last
Change
%
Dollar Index
81.83
0.10
0.1
CBOE S&P VIX
13.39
0.00
0.0
MSCI Emerging Mkt
951.82
(2.81)
(0.3)
your
reliable
partner
&&&((
1
www.relitrade.com
Jakarta Composite Index
Indeks saham di Eropa naik setelah perbaikan data consumer
confidence Jerman dan GDP Spanyol mengimbangi kekecewaan
atas laporan keuangan emiten.
Gfk Consumer Confidence Index naik dari 6.8 di bulan Juli ke 7.0,
tertinggi sejak September 2007. Ekonomi Spanyol kontraksi hanya
0.1% di Kuartal II, indikasi pembalikan arah pertumbuhan sudah
semakin dekat.
Indeks saham utama di Wall Street berakhir menguat tipis dengan
indeks NASDAQ mencatatkan kinerja bulanan terbaik sejak Januari
ditengah tingkat kehati-hatian yang tinggi dikalangan investor
sehari sebelum keluarnya kebijakan moneter dari Federal Reserve.
MSCI Emerging Mkt
951.82
(2.81)
(0.3)
INDO 5yr CDS
214.52
3.30
1.6
IDX Statistic
JCI
LQ-45
Close
4,608.5
772.2
Change
28.02
9.96
Change %
0.6%
1.3%
YTD
6.8%
5.1%
Vol (BnShares)
4.10
Val (IDRTn)
9.08
P/E
19.50
Market Cap (IDRTn)
4.85
Net Foreign (IDRBn)
2083.33
Market Outlook
IHSG diprediksi akan melanjutkan penguatannya dengan katalis positif dari mulai masuknya dana asing ke pasar modal
Indonesia, disertai katalis dalam negeri sehubungan dengan dirilisnya laporan keuangan emiten pada semester pertama
2013 ini.
Di samping itu, pelemahan pada indeks keyakinan konsumen di Amerika Serikat dinilai tidak akan terlalu banyak
berpengaruh bagi bursa global maupun IHSG mengingat indeks keyakinan konsumen di negara tersebut masih berada
pada level kedua tertinggi sejak Januari 2008.
Kemarin indek ditutup tepat pada level resistansinya dengan konfirmasi terdekat 4639 (MA25) yakni target golden cross
dari IHSG. range diperkirakan antara 4559-4721 hari ini.Buy on KLBF dan aisa, sell on smgr dan bbca.
LS-27 Reliance Index
Close Change % Price-weighted 5,634.5 1.70 0.03% Caps-weighted 116.2 0.04 0.03% 3 Mth 6 Mth 1Yr LS-27 -11.44% 2.68% -JCI -8.45% 3.49% 12.43% 7/26/13 7/29/13 7/30/13 Advancers 6 6 9 Decliners 17 19 9 Unchanged 4 2 9 Close Change % KLBF 1,400 70 5.26% PGAS 5,900 200 3.51% BBRI 8,100 250 3.18% MNCN 3,126 76 2.49% ASII 6,450 150 2.38% Close Change % JSMR 5,550 -350 -5.93% BWPT 740 -30 -3.90% WIKA 2,075 -50 -2.35% HISTORICAL PERFORMANCE LS-27 RELIANCE INDEX MARKET BREADTH TOP GAINERS TOP LOSERS 110 116 122 128 134 140 4,300 4,500 4,700 4,900 5,100 5,300Jakarta Composite Index (IHSG)
LS-27 Index (RHS)
News
Austindo Nusantara Jaya Catatkan Laba Turun Jadi
US$8,73 Juta (ANJT)
•
Perseroan
mencatatkan
laba
bersih
yang
dapat
diatribusikan kepada pemilik entitas induk turun 88,11%
menjadi US$8,73 juta hingga semester pertama 2013
dari periode sama tahun sebelumnya US$73,45 juta.
Perusahaan yang bergerak di sektor perkebunan ini juga
mencatatkan penurunan pendapatan sebesar 16,75%
menjadi US$75,34 juta hingga semester pertama 2013
dari periode sama tahun sebelumnya US$90,51 juta. (IN)
Lonjakan Kredit Picu Laba Bank BRI Naik Jadi Rp10 T
(BBRI)
•
Perseroan
kembali
menunjukan
kinerja
cemerlang.
Perseroan berhasil meraih laba bersih Rp10,012 triliun
pada semester pertama tahun ini. Perolehan tersebut
naik 16,3 persen dari periode yang sama tahun lalu
sebesar Rp8,61 triliun. Kenaikan laba bersih yang diraih
bank BUMN ini didorong oleh pertumbuhan kredit
perseroan mencapai Rp391,77 triliun pada akhir Juni
2013 atau sebesar 28,5 persen (yoy). (IN)
Laba Matahari Naik 68.3% (MPPA)
•
Emiten yang bergerak pada penjualan retail pakaian dan
perlengkapan rumah tangga, Perseroan membukukan
performa keuangan yang mengalami peningkatan di
Semester pertama 2013 dengan pertumbuhan laba
bersih
sebesar
68.3%
menjadi
Rp264
miliar.
Pertumbuhan laba bersih didukung oleh pendapatan
yang meningkat 32.2% dan penurunan biaya keuangan
sebesar 25.4%.(IQP)
Sumber informasi dari riset harian ini diambil dari media massa, dan PT Reliance Securities, Tbk
2
Emiten Pakan Ternak Alami Penurunan Laba
•
Dua
emiten
dari
sektor
pakan
ternak
mengalami
penurunan laba bersih pada semester pertama 2013 ini,
dengan penyebab utama yaitu kenaikan harga bahan
pokok yang mayoritas diimport sehingga terkena dampak
langsung
dari
pelemahan
nilai
tukar
rupiah.
CPIN
membukukan laba turun 9.6% sedangkan laba dari JPFA
turun 19.3%. Selain efek dari pelemahan nilai tukar, biaya
produksi yang meningkat sehubungan dengan tingginya
inflasi dalam negeri turut mempengaruhi kinerja kedua
emiten tersebut. Reliance Research
Beban Pokok Penjualan Menurun, Laba Kotor Gajah
Tunggal Naik Hingga 11% (GJTL)
•
Emiten produsen ban kendaraan bermotor, perseroan
hingga semester I-2013 mencatat laba kotor naik 11
persen menjadi Rp 1,232 triliun dibanding periode yang
sama tahun 2012 sebesar Rp 1,108 triluin.
Turunnya
beban pokok penjualan akibatnya turunnya bahan baku
menjadi pemicu kenaikan laba produsen ban GT radial
ini. (FR)
Astra Internasional Bukukan Pendapatan Turun 1,7% Jadi
Rp94,27T (ASII)
•
Perseroan membukukan laba periode berjalan turun
10,90% menjadi Rp10,12 triliun hingga semester pertama
2013 dari periode sama tahun sebelumnya Rp11,36
triliun. Laba perseroan yang diatribusikan kepada pemilik
entitas induk turun menjadi Rp8,81 triliun pada semester
pertama 2013 dari periode sama tahun sebelumnya
Rp9,22 triliun. (IN)
AKRA 4,650 -100 -2.11%
World Economic Calender
RUPS
Dividen
Date Event Period Prior Survey Actual
30-Jul-13 GE Gfk Consumer Confidence Survey Aug 6.8 6.9 7
Consumer Price Index (MoM) Jul 0.10% 0.30% 0.50%
Consumer Price Index (YoY) Jul 1.80% 1.80% 1.90%
Harmonised Index of Consumer Prices (MoM) Jul 0.10% 0.30% 0.40%
Harmonised Index of Consumer Prices (YoY) Jul 1.90% 1.80% 1.90%
EU Consumer Confidence Jul -18.8 -17.4 -17.4
Economic Sentiment Indicator Jul 91.3 93 92.5
Services Sentiment Jul -9.5 -8.5 -7.8
US Consumer Confidence Jul 81.4 81.5
JP Nomura/ JMMA Manufacturing Purchasing Manager Index Jul 52.3 50.7
31-Jul-13 JP Labor Cash Earnings (YoY) Jun 0%
Housing Starts (YoY) Jun 14.50% 15.80%
Foreign bond investment Jul ¥549.3B
Foreign investment in Japan stocks Jul ¥349.8B
GE Unemployment Change Jul -12K
Unemployment Rate s.a. Jul 6.80%
EU Consumer Price Index - Core (YoY) Jul 1.20%
Consumer Price Index (YoY) Jul 1.60%
US Gross Domestic Product Annualized Jul 2.40% 1.20%
Gross Domestic Product Price Index Jul 1.30% 1.00%
Fed Interest Rate Decision 0.25%
Source: FxStreet
Ticker
Amount (Rp)
Cum Date
Ex Date
DGIK
Rp 2
12-Aug-13 13-Aug-13
KKGI
Rp 75
12-Aug-13 13-Aug-13
JKON
Rp 18.50
12-Aug-13 13-Aug-13
SMAR
Rp 1200
12-Aug-13 13-Aug-13
Ticker
Date
Place
Action
BRAM
1-Aug-13
Hotel Crowne Plaza Jakarta
RUSPT
ITTG
12-Aug-13
RUSPLB
MAYA
12-Aug-13
Ruang Serbaguna Mayapada
RUSPLB
INDS
15-Aug-13
Shangri-La Hotel Surabaya
RUSPLB
BJTM
26-Aug-13
Hotel Bumi Surabaya
RUSPLB
Source: KSEI
SMAR
Rp 1200
12-Aug-13 13-Aug-13
CLPI
USD 0.0034
12-Aug-13 13-Aug-13
PANR
Rp 6.33
13-Aug-13 14-Aug-13
PANS
Rp 115
14-Aug-13 15-Aug-13
LAMI
Rp 5
16-Aug-13 19-Aug-13
IMAS
Rp 29
20-Aug-13 21-Aug-13
KOBX
Rp 5
22-Oct-13 23-Oct-13
Key Statistic
Closing Price (IDR) Price 30 Juli 2013 Des 2012 (IDR)
AALI 15,850 0.00% 19,700 (19.5%) 10.0x 2.1x 2.6x 19.28% 25.72% BWPT 740 0.00% 1,380 (46.4%) 13.8x 3.2x 1.7x 4.22% 4.22% LSIP 1,180 0.00% 2,300 (48.7%) 8.8x 2.0x 1.3x 12.11% 14.37% SGRO 1,590 0.00% 2,500 (36.4%) 10.1x 1.0x 1.1x 7.53% 11.03% SIMP 690 0.00% 1,150 (40.0%) 9.1x 0.8x 0.7x 4.45% 7.41% ANTM 1,170 (1.68%) 1,280 (8.6%) 3.6x 1.0x 0.8x 15.41% 23.14% ADRO 710 1.43% 1,570 (54.8%) 7.7x 0.7x 0.8x 4.62% 10.05% HRUM 2,775 0.00% 6,000 (53.8%) 6.7x 0.8x 1.8x 21.29% 26.93% INCO 1,870 (1.06%) 2,350 (20.4%) 20.4x 1.9x 1.1x 4.08% 5.38% ITMG 24,700 (1.20%) 41,550 (40.6%) 7.6x 1.2x 3.2x 25.18% 42.33% PTBA 10,300 0.49% 15,100 (31.8%) 9.4x 2.1x 2.6x 18.89% 28.21% AISA 1,350 3.05% 1,080 25.0% 14.4x 1.3x 1.9x 7.00% 13.05% GGRM 43,600 1.40% 56,300 (22.6%) 21.5x 1.7x 3.0x 9.34% 14.09% ICBP 11,200 0.45% 7,800 43.6% 23.4x 2.4x 4.3x 12.67% 18.41% INDF 6,850 2.24% 5,850 17.1% 13.6x 4.7x 1.7x 7.33% 12.59% KLBF 1,400 5.26% 1,060 32.1% 7.8x 1.0x 1.8x 18.49% 23.21% MYOR 32,000 (0.62%) 20,000 60.0% 29.6x 2.3x 7.4x 10.09% 25.19% ROTI 7,400 0.68% 15,100 (51.0%) 43.4x 5.9x 10.9x 13.15% 25.19% ACES 740 0.00% 820 (9.8%) 29.3x 3.9x 7.4x 20.75% 25.35% AKRA 4,650 (2.11%) 4,050 14.8% 29.1x 0.8x 4.1x 5.36% 14.09% BHIT 440 (1.12%) 540 (18.5%) 7.3x 1.5x 0.8x 8.00% 11.33% BMTR 2,375 2.15% 2,400 (1.0%) 16.5x 3.6x 2.2x 9.82% 13.63% INTA 385 (1.28%) 450 (14.4%) 47.7x 0.3x 1.5x 0.39% 3.22% MAPI 5,750 (0.86%) 6,650 (13.5%) 21.8x 1.2x 4.3x 7.03% 19.53% MNCN 3,125 2.46% 2,500 25.0% 23.8x 6.9x 5.6x 19.44% 23.65% RALS 1,350 1.50% 1,220 10.7% 22.5x 1.9x 3.1x 10.39% 13.81% UNTR 16,900 2.42% 19,700 (14.2%) 11.8x 1.2x 1.9x 10.47% 16.39% APLN 325 0.00% 370 (12.2%) 7.8x 1.4x 1.3x 5.84% 16.11% ASRI 710 0.00% 590 20.3% 10.9x 5.2x 2.7x 9.40% 24.84% BKSL 250 2.04% 189 32.3% 32.5x 11.1x 1.6x 3.82% 4.91% BSDE 1,550 0.00% 1,110 39.6% 10.9x 5.4x 2.3x 13.95% 20.99% 14.40x
AGRICULTURE, AVERAGE PER*= 10.37x
ROE** P/BV*
TRADING, AVERAGE PER*= MINING, AVERAGE PER*=
23.31x
ROA**
9.22x
21.94x
Stock Ytd PER*
CONSUMER GOODS, AVERAGE PER*=
P/Sales* Change
Sumber informasi dari riset harian ini diambil dari media massa, dan PT Reliance Securities, Tbk
4
BSDE 1,550 0.00% 1,110 39.6% 10.9x 5.4x 2.3x 13.95% 20.99% CTRP 950 (2.06%) 610 55.7% 13.3x 4.6x 1.4x 7.33% 10.42% CTRA 1,180 (0.84%) 800 47.5% 16.4x 4.4x 2.0x 6.96% 12.29% CTRS 2,700 (1.82%) 2,250 20.0% 16.4x 4.8x 2.3x 6.69% 14.35% DILD 385 0.00% 335 14.9% 16.4x 2.8x 1.0x 3.88% 6.02% KIJA 290 (1.69%) 200 45.0% 10.9x 3.0x 1.4x 7.07% 12.62% LPKR 1,280 (2.29%) 1,000 28.0% 20.9x 4.6x 2.4x 5.18% 11.56% SMRA 1,020 0.00% 1,900 (46.3%) 7.3x 2.0x 1.7x 8.54% 23.28% SSIA 960 (4.00%) 1,080 (11.1%) 6.3x 2.2x 2.4x 14.48% 38.28% TOTL 1,020 (1.92%) 900 13.3% 17.0x 6.8x 4.6x 8.59% 26.90% CPIN 4,350 0.00% 3,650 19.2% 27.3x 3.2x 8.0x 20.40% 29.37% INTP 21,000 (0.94%) 22,450 (6.5%) 15.7x 4.4x 3.8x 20.87% 23.88% JPFA 1,340 0.0% 1,230 8.9% 13.1x 0.8x 2.9x 9.77% 21.89% KRAS 490 1.03% 640 (23.4%) (46.3x) 0.3x 0.7x (0.69%) (1.54%) SMCB 2,625 (0.94%) 2,900 (9.5%) 15.6x 2.2x 2.3x 9.62% 14.95% SMGR 15,100 0.00% 15,850 (4.7%) 17.4x 4.3x 4.6x 18.63% 26.47% ASII 6,450 2.38% 7,600 (15.1%) 11.7x 1.4x 2.8x 11.84% 23.70% GJTL 2,825 (10.32%) 2,225 27.0% 8.1x 0.8x 1.7x 8.83% 20.99% IMAS 5,350 1.90% 5,300 0.9% 18.9x 0.7x 2.6x 4.29% 13.66% MASA 345 1.47% 450 (23.3%) 563.2x 1.0x 0.9x 0.09% 0.16% 11.95x BBCA 10,300 1.98% 9,100 13.2% 20.6x 7.3x 4.5x 2.76% 21.75% BBNI 4,375 0.00% 3,700 18.2% 10.8x 3.8x 0.3x 2.37% 2.76% BBRI 8,100 3.18% 6,950 16.5% 10.2x 4.1x 3.1x 3.69% 30.23% BBTN 1,050 1.94% 1,450 (27.6%) 6.7x 1.0x 0.9x 1.15% 13.27% BDMN 4,975 (2.45%) 5,650 (11.9%) 11.3x 2.0x 1.6x 2.75% 14.18% BMRI 8,700 0.00% 8,100 7.4% 12.0x 3.2x 2.5x 2.84% 20.95% BTPN 4,400 0.00% 5,250 (16.2%) 12.0x 2.5x 3.1x 3.37% 25.43% CMNP 3,125 2.46% 1,680 86.0% 15.1x 6.9x 2.1x 9.51% 14.13% EXCL 4,650 0.0% 5,700 (18.4%) 16.4x 1.9x 2.5x 6.51% 15.44% INDY 660 (1.49%) 1,420 (53.5%) 8.3x 0.5x 0.3x 1.65% 4.14% JSMR 5,550 (5.93%) 5,450 1.8% 26.3x 3.8x 3.7x 5.58% 14.11% PGAS 5,900 3.51% 4,600 28.3% 16.2x 5.4x 5.7x 22.15% 34.78% TLKM 11,750 3.07% 9,050 29.8% 11.8x 3.0x 3.3x 17.25% 27.83%
Top Gainers (%) 1 2 3 4 5 **Most Recent Quarter
KLBF PGAS BBRI TLKM AISA *Trailing Twelve Month
Top Lossers (%) 63 62 61 60 59
GJTL JSMR SSIA BDMN LPKR
Lowest PER (ttm) 62 61 60 59 58
ANTM SSIA HRUM BBTN BHIT Source: Company, Reliance Research INFRASTRUCTURE, AVERAGE PER*= 15.70x
BASIC INDUSTRY & CHEMICAL, AVERAGE PER*= 7.15x
MISCELANEOUS INDUSTRY, AVERAGE PER*=
FINANCE, AVERAGE PER*= 150.48x
HEAD OFFICE
Reliance Building
Jl. Pluit Kencana No. 15A,
Pluit Penjaringan
Jakarta 14450
T + 62 21 661 7768
F + 62 21 661 9884
RESEARCH DIVISION
Jasa Adhi Mulya
jasa@reliance-securities.com
Wilson Sofan
wilson.sofan@reliance-securities.com
Christine Natasya
christine.natasya@reliance-securities.com
Wibowo Suhaidi
wibowo.suhaidi@reliance-securities.com
Lanjar Nafi Taulat I
lanjar@reliance-securities.com
EQUITY DIVISION
Jakarta- Pluit Jl. Pluit Kencana No. 15A Pluit Penjaringan Jakarta 14450 T + 62 21 661 7768 F + 62 21 661 9884 Jakarta - Sudirman Menara Batavia 27th floor Jl.KH.Mas Mansyur Kav 126 Jakarta 10220
T + 62 21 5793 0008 F + 62 21 5793 0010 Jakarta – Kebon Jeruk Plaza Kebon Jeruk Jl.Raya Perjuangan Blok A/2 Jakarta 11530
T + 62 21 532 4074 F + 62 21 536 2157 BSD
Jl. Pahlawan Seribu Ruko BSD Sektor 7 Blok RK kav. 9 Tangerang 15310 T + 62 21 5387495 F + 62 21 5387494 Jakarta – Centro
Ruko Centro Residence Kav. 4-5 Tower C Lt. 1 No. 26-29 Jl. Macan, Daan Mogot Jakarta 14450 T +62 21 56945227 Bandung Jl.Cisangkuy No.58 Bandung 40115 T + 62 22 721 8200 F + 62 22 721 9255 Tasikmalaya
Ruko Tasik Indah Plaza No. 21 Jl. KHZ Mustofa No. 345 Tasikmalaya 46121 T + 62 265 345000 F + 62 265 345003 Yogyakarta Jl. Juadi No. 1 Kotabaru Yogyakarta 55224 T + 62 274 550 123 F + 62 274 551 121
Surakarta
Jl. Slamet Riyadi 330A Solo 57145 T + 62 271 736599 F + 62 271 733478 Malang Jl. Guntur No. 19 Malang 65112 T + 62 341 347 611 F + 62 341 347 615 Surabaya - Gubeng Jl. Bangka No. 22 Surabaya 60281 T + 62 31 501 1128 F + 62 31 503 3196 Surabaya – Diponegoro Jl. Diponegoro 141-143 Surabaya 60264 T + 62 31 567 0388 F + 62 31 561 0528 Denpasar
Dewata Square Blok A3 Jl. Letda Tantular Renon Denpasar 802361 T + 62 361 225099 F + 62 361 245099 Pontianak:
Jl. Gajah Mada No. 59 Pontianak 78121 T. +62 561 749558 F. +62 561 746284
Balikpapan
Jl. Jend. Sudirman No. 51A Balikpapan 76114 T + 62 542 746313-16 F + 62 542 746317
Makassar
Jl. Boto Lempangan No. 34 J Makassar 90113 T + 62 411 3632388 F + 62 411 3614634
Pekanbaru
Jl. Sumatera No. 9, Simpang Empat Pekanbaru - Riau 28000 T + 62 761 7894368 F + 62 761 7894370
Medan
Jl. Teuku Amir Hamzah No.26 T + 62 61 6633065 F + 62 61 6617597
Disclaimer
Disclaimer
Disclaimer
Disclaimer::::
Informasi, opini dan rekomendasi yang terdapat dalam dokumen ini disajikan oleh PT Reliance Securities Tbk. dari
sumber-sumber yang dianggap terpercaya dan dapat diandalkan. Dokumen ini bukan merupakan penawaran, invitasi atau representasi
dalam bentuk apapun untuk pengambilan keputusan membeli maupun menjual saham. Keputusan investasi yang diambil
berdasarkan dokumen ini bukan merupakan tanggung jawab PT Reliance Securities Tbk. PT Reliance Securities Tbk. berhak untuk
merubah isi dokumen ini sewaktu-waktu tanpa pemberitahuan terlebih dahulu.
T +62 21 56945227 F +62 21 56945226
GALERI INVESTASI
UPN “Veteran” Jakarta Jl. RS Fatmawati, Pondok Labu Jakarta 12450
T + 62 21 7656971 ext. 197 F + 62 21 7656971 ext. 138 President University
Resto Plaza 1F - Jababeka Education Park Jl. Ki Hajar Dewantara Raya
Cikarang - Bekasi 17550 T + 62 21 89106030
Universitas Siliwangi Tasikmalaya Jl. Siliwangi No. 24
Tasikmalaya 46151 T + 62 265 323685 F + 62 265 323534 UPN "Veteran" Yogyakarta Jl. Babarsari 2, Tambak Bayan Yogyakarta
T + 62 274 485268 F + 62 274 487147 STIE "AUB" Surakarta Jl. Mr. Sartono 97, Cengklik Nusukan, Surakarta 57135 T + 62 271 854803 F + 62 271 853084 Universitas Surabaya Jl. Raya Kalirungkut Surabaya 60293 T + 62 31 298 1203 F + 62 31 298 1204
Universitas Muhammadiyah Gresik Jl. Sumatra 101 GKB
Gresik 61121 T + 62 31 395 1414 F + 62 31 395 2585 Universitas Negeri Malang Jl. Surabaya No. 6 Malang 65145 T + 62 341 585914 F + 62 341 552888
Universitas Muhammadiyah Malang Jl. Raya Tlogomas 246 Malang 65144 T + 62 341 464318-9 F + 62 341 460782 Universitas Brawijaya Jl. Veteran Malang 65145 T + 62 341 551611, 575777 F + 62 341 565420 STIE Malangkucecwara Jl. Terusan Candi Kalasan Malang 65142 T + 62 341 491813 F + 62 341 495619 Universitas Jember Jl. Jawa No. 17 Jember 68121 T + 62 331 330732 F + 62 331 326419 STIESIA Surabaya Jl. Menur Pumpungan 30 Surabaya T + 62 31 5947505 F + 62 31 5932218 Universitas 17 Agustus 1945 Banyuwangi Jl. Adi Sucipto 26 Banyuwangi, Jawa Timur T + 62 333 419613 F + 62 333 419163
Universitas Tanjungpura Pontianak Jl. Jendral Ahmad Yani
Pontianak 78124 T + 62 561 743465 F + 62 561 766840
Politeknik Kediri Jl. Mayor Bismo No. 27 Kediri 64121 T. + 62 354 683128 F. + 62 354 683128 Universitas Negeri Makassar Fakultas Ekonomi Gedung BT Lt.2
Jl. A.P. Pettarani, Kampus UNM, Gunungsari Baru Makassar 90222
T. + 62 11 889464 / 881244 F. + 62 11 887604
