Daily Insight. Jakarta Composite Index. your reliable partner. Market Roundup. Wednesday, May 14 th

(1)

Daily Insight

DAILY INSIGHT

Market Roundup

• Indeks saham di Asia naik seiring dengan ketegangan di

Ukrania yang berhasil diimbangi oleh kinerja solid indeks

saham utama di Wall Street.

• Indeks saham India rally di dorong oleh harapan kemenangan

partai oposisi yang pro bisnis akan memicu kebangkitan

kembali ekonomi India, terbesar ketiga di Asia.

• Namun, analis memperingatkan untuk tidak bergembira

secara berlebihan karena hasil quick count atau exit poll di

Pemilu sebelumnya telah terbukti tidak dapat di andalkan.

Hasil akhir 5 minggu Pemilu di India akan di umumkan pada

hari Jumat.

• Pasar

memberi

reaksi

terbatas

pada

data

Industrial

Production dan Penjualan Ritel China yang keluar kurang

lebih sejalan dengan ekspektasi.

• Kedua data ini keluar menyusul rilis data hari Senin lalu yang

memperlihatkan pelemahan pada data pertumbuhan kredit

baru oleh bank dan pembiayaan sosial, memberi konfirmasi

sinyal perlambatan roda ekonomi China.

• IHSG naik tipis 8.4 poin (0.17%) ke level 4921.4 sementara

indeks saham

Blue Chip

LQ-45 berakhir hampir tidak

berubah

dan

bertahan

di

level

831. Investor

asing

menyuntikkan

IDR63.5

miliar

ke

dalam

pasar

saham

Wednesday, May 14

th

₂₀₁₄

Equity Index

Last

Change

%

DJIA

16,715.4

20.0

0.1 S&P 500

1,897.5

0.8

0.0 NASDAQ

4,130.2

(13.7)

(0.3)

FTSE 100

6,873.1

21.3

0.3 CAC 40

4,505.0

11.4

0.3 DAX

9,754.4

52.0

0.5 HANG SENG

22,352.4

90.8

0.4 NIKKEI 225

14,425.4

275.9

2.0 KOSPI

1,982.9

18.0

0.9 STI

3,222.4

0.0

0.0 Commodity

Last

Change

%

WTI Crude Oil

101.9

1.4

1.3 COMEX Gold

1,295.1

(1.2)

(0.1)

Copper

6,884.5

(45.5)

(0.7)

Nickel

21,200.0

350.0

1.7 Tin

23,225.0

(150.0)

(0.6)

MDE Palm Oil (RM)

2,589.0

0.0

0.0 New Castle Coal Index

74.2

0.2

0.2 Dual Listed Stock

$

IDR

%

TLKM (USD)

40.91 2,360

(0.00)

Exchange Rate

Last

Change

%

USD/IDR

11,538

15

0.1 USD/JPY

102.20 (0)

(0.0)

EUR/USD

1.37 (0.01)

(0.7)

Risk Perception

Last

Change

%

Dollar Index

80.12

0.26

0.3 CBOE S&P VIX

12.13 (0.10)

(0.8)

your

reliable

partner

&&&((

₁

www.relitrade.com

Jakarta Composite Index

menyuntikkan

IDR63.5

miliar

ke

dalam

pasar

saham

domestik.

• Indeks

saham

di

Eropa

ditutup

naik

karena

investor

berspekulasi mengenai apakah bank sentral Eropa (ECB) akan

segera mengumumkan kebijakan baru.

• Indeks saham utama di AS bergerak mixed dengan indeks

S&P 500 menembus level 1,900 untuk pertama kalinya,

seiring dengan kekecewaan atas data Penjualan Ritel dapat

diimbangi oleh revisi ke atas dari data bulan sebelumnya dan

kenaikan pada data sentimen UKM (Usaha Kecil Menengah).

CBOE S&P VIX

12.13 (0.10)

(0.8)

MSCI Emerging Mkt

1023.79

6.07

0.6 INDO 5yr CDS

151.00 (6.16)

(3.9)

IDX Statistic

JCI

LQ-45

Close

4,921.4

831.6 Change

8.40

0.13 Change %

0.2%

0.0%

YTD

14.0%

13.1%

Vol (BnShares)

3.84 Val (IDRTn)

5.12 P/E

17.70 Market Cap (IDRTn)

4.88 Net Foreign (IDRBn)

63.24

(2)

Market Outlook

IHSG diprediksi akan kembali bergerak mixed cenderung menguat terbatas. Dari dalam negeri, isu terhangat adalah akan diangkatnya

Chairul Tanjung sebagai menteri koordinator bidang perekonomian menggantikan Hatta Rajasa yang akan maju sebagai cawapres

mendampingi Prabowo. Sementara dari luar negeri, Pasar Amerika ditutup mixed cenderung menguat kemarin setelah angka Retail

Sales tercatat dibawah estimasi. Sedangkan pasar Eropa ditutup naik setelah merebaknya spekulasi akan adanya stimulus baru dari

ECB. Dari China, data yang dirilis Selasa (13/5) menunjukkan pertumbuhan produksi industri, investasi dan penjualan ritel tahunan

lebih rendah dari proyeksi, sehingga ada kemungkinan target ekspansi 7,5% tahun ini berpotensi tidak tercapai.

Sedangkan, secara teknikal IHSG telah berada pada momentum yang overbought dan terlihat memantul pada upper band dari bollinger

band dengan Pergerakan yang cenderung mengindikasi terjadi dead-cross dari indikator stochastic. IHSG masih berpeluang menguat

namun sedikit terbatas. Sehingga diprediksikan IHSG akan bergerak mixed cenderung mengalami pelemahan dengan range

4864-4941.

LS-27 Index

Close Change % Price-weighted 6,754 -24.81 -0.37% Caps-weighted 154.7 -0.57 -0.37% 3 Mth 6 Mth 1Yr LS-27 10.19% 15.60% 13.45% JCI 9.57% 14.40% -2.64% 5/9/14 5/12/14 5/13/14 Advancers 18 18 13 Decliners 4 7 13 Unchanged 5 2 1 Close Change % ACES 875 55 6.71% PTBA 10,375 225 2.22% LPKR 1,110 20 1.83% BMTR 2,240 40 1.82% AISA 2,325 25 1.09% Close Change % BBTN 1,090 -40 -3.54% LSIP 2,360 -70 -2.88% MAPI 5,725 -150 -2.55% LS-27 RELIANCE INDEX HISTORICAL PERFORMANCE MARKET BREADTH TOP GAINERS TOP LOSERS

News

2

MNC Kapital akan Right Issue Sebanyak 1.800.938.700 Lembar Saham (BCAP)

• Perseroan akan melakukan rights issue dengan mengeluarkan jumlah saham sebanyak-banyaknya 1.800.938.700 lembar yang mewakili 56,9% dari seluruh modal Perseroan dengan nominal Rp 100 per saham. Adapun harga penawaran sebesar Rp 900 per lembar dan rasio ditetapkan 25:33. Cum dan ex di pasar regular dan negosiasi pada 20 dan 23 Juni 2014, perdagangan HMETD pada 27 Juni-14 Agustus 2014. Dana yang diperoleh akan digunakan sebesar Rp 211 miliar untuk pembelian 21% saham Bank ICB Bumiputera (BABP) dan Rp 1,406 triliun untuk modal kerja dan investasi jangka pendek dan jangka panjang. (Britama.com)

(CP 980 P/E 980x P/B 1,74x)

Greenwood Sejahtera Targetkan Pra-Penjualan Rp1 Triliun Tahun 2014 (GWSA)

• Perseroan menargetkan pra-penjualan 2014 akan mencapai Rp1 triliun dari sejumlah proyek Perseroan. Per Q1 2014 Perseroan telah mencatatkan pra-penjualan sebesar Rp97 miliar meski demikian Perseroan optimis target tersebut dapat tercapai. Tahun ini Perseroan akan membangun gedung perkantoran kedua di TCC Batavia serta mal apartemen dan hotel. Selain itu Perseroan akan mengakuisisi PT Trisakti Makmur Persada guna mengembangkan proyek di Surabaya. Untuk itu Perseroan mengalokasikan capex sebesar Rp600 miliar. Dari proyek-proyek tersebut Perseroan mengharapkan tambahan pendapatan mencapai Rp3 triliun pada 3-4 tahun mendatang. (Britama.com)

(CP 193 P/E 7,7x P/B 0,86x)

Indonesia Transport and Infrastructure Targetkan Pertumbuhan Pendapatan 14% (IATA)

• Perseroan menargetkan pertumbuhan pendapatan tahun 2014 mencapai 41% YoY atau mencapai USD40 juta. Perseroan menargetkan kontribusi dari segmen infrastruktur sebesar 15%-20% terhadap total pendapatan Perseroan. Sejak tahun 2013 Perseroan melakukan ekspansi ke bisnis penyediaan infrastruktur melalui anak usahanya yaitu PT MNC Infrastruktur Utama. Perseroan membangun pelabuhan dan jalan angkutan khusus batubara di Sumatera Selatan dan Kalimantan Timur. (Britama.com)

(CP 84 P/E – P/B 3,07x)

Express Transindo Utama akan Mengoperasikan 100 Unit Taksi di Padang (TAXI)

• Perseroan akan mengoperasikan 100 unit Toyota (reguler) taksi di wilayah Padang, Sumatera Barat pada Juni 2014. Perseroan mengeluarkan dana sekitar Rp 18 miliar untuk ekspansi ke Padang jika mengoperasikan 100 unit taksi dengan harga satu taksi Rp 180 juta. Dana itu belum termasuk pembangunan pool. Perseroan berencana menambah armada sekitar 5.000 unit dalam jangka waktu 2 tahun. Armada baru yang akan dibelinya sebagian besar adalah Toyota Limo dengan harga per unit berkisar Rp 180 juta. Perseroan mengalokasikan dana sebesar Rp 1,5 triliun. Pendanaan untuk penambahan armada tersebut berasal dari dana hasil penerbitan obligasi yang ditargetkan dapat mencapai Rp 1 triliun. Sisanya dari dana kas internal Perseroan. (Britama.com)

(CP 1315 P/E 20,5x P/B -)

Indocement Tunggal Perkasa Bagikan Dividen Rp900 per Saham (INTP) • Dalam RUPST Perseroan yang digelar Selasa (13/5), menyetujui pembagian

dividen senilai total Rp3,31 triliun atau 66,1% dari laba bersih 2013 Rp5,01 triliun. Sisa laba bersih Rp25 miliar digunakan untuk dana cadangan wajib serta Rp1,67 triliun dipakai sebagai laba ditahan untuk kegiatan usaha. Cum dividen pasar reguler dan pasar negosiasi pada 19 Juni 2014, ex dividen di pasar reguler dan pasar negosiasi pada 20 Juni 2014. Adapun, cum dividen di pasar tunai pada 24 Juni 2014, ex dividen di pasar tunai pada 25 Juni 2014. (Bisnis.com)

(CP 22775 P/E 16,8x P/B 3,49x)

Catur Sentosa Adiprana Anggarkan Capex Rp120 Miliar (CSAP)

• Perseroan menganggarkan belanja modal atau capital expenditure (capex) tahun ini sebesar Rp120 miliar. Dana capex tersebut akan digunakan untuk ekspansi dua lini bisnis perusahaan tahun ini, yakni Rp90 Miliar distribusi dan Rp30 ritel. Dana capex 25% berasal dari dana kas internal, ditambah 75% pinjaman perbankan. Sepanjang 2013 lalu, Perseroan membukukan laba bersih Rp19,3 miliar, meningkat 69% dari realisasi laba bersih tahun sebelumnya yang sebesar Rp11,4 miliar. Sementara penjualan Perseroan mencapai Rp6,44 triliun pada 2013 atau naik 28% dari tahun sebelumnya yang sebesar Rp5,02 triliun. Penjualan segmen distribusi memberikan kontribusi sebesar 74% atau Rp4,79 triliun dari penjualan Perseroan. (Iqp)

(CP 261 P/E 9,4x P/B 1,21x)

MAPI 5,725 -150 -2.55% INCO 4,060 -95 -2.29% AALI 28,350 -650 -2.24%

(3)

World Economic Calender

RUPS

Dividends

Ticker Date Place Action

CNKO 14-May-14 RUPSLB

KLBF 14-May-14 Gedung Bintang Toeje Jl. Jend. A. Yani No. 2 Puloma RUPSLB

BMRI 21-May-14 RUPSLB

BBTN 21-May-14 RUPSLB

DOID 21-May-14 Anak Agung Gde Agung Kav. E1.1 RUPSLB

SUPR 22-May-14 Hotel Mulia, Leatris Room, Mezzanine Floor RUPSLB

BBKP 22-May-14 Gedung Bank Bukopin Jl M.T Haryono RUPSLB

ERAA 26-May-14 RUPSLB

HERO 30-May-14 RUPSLB

MTLA 2-Jun-14 RUPSLB

SCMA 2-Jun-14 RUPSLB

Ticker

Amount (Rp)

Cum Date

Ex Date

UNTR

340.00 14-May-14

16-May-14

BNLI

14.52 14-May-14

16-May-14

LEAD

28.00 16-May-14

19-May-14

LPGI

167.00 16-May-14

19-May-14

ASGR

44.00 16-May-14

19-May-14

TOTL

35.00 19-May-14

20-May-14

SIDO

27.00 19-May-14

20-May-14

ROTI

3.12 19-May-14

20-May-14

SDMU

2.77 20-May-14

21-May-14

Tanggal

Event

Period

Prior

Survey

Actual

13-May-14

CN

Industrial Production (YoY)

Mar

8.80%

8.70%

Retail Sales (YoY)

Mar

12.20%

11.90%

Urban investment (YTD) (YoY)

Mar

17.60%

17.30%

GE

ZEW Survey - Current Situation

May

59.5

33.1 ZEW Survey - Economic Sentiment

May

43.2

62.1 EU

ZEW Survey - Economic Sentiment

May

61.2

55.2 US

Retail Sales (MoM)

Apr

1.50%

0.10%

Retail Sales ex Autos (MoM)

Apr

1.00%

0.40%

0.00%

Business Inventories

Mar

0.50%

0.40%

14-May-14

GE

Consumer Price Index (MoM)

Apr

0.30%

Consumer Price Index (YoY)

Apr

1.00%

Harmonised Index of Consumer Prices (MoM)

Apr

0.30%

Harmonised Index of Consumer Prices (YoY)

Apr

0.90%

JP

Machine Tool Orders (YoY)

Apr

26.10%

Foreign bond investment

May

¥70.8B

Foreign investment in Japan stocks

May

¥195.9B

Gross Domestic Product (QoQ)

Mar

0.20%

Gross Domestic Product Annualized

Mar

1.00%

EU

Industrial Production w.d.a. (YoY)

Mar

1.70%

Source: FxStreet

Sumber informasi dari riset harian ini diambil dari media massa, dan PT Reliance Securities, Tbk

₃

IPO Information

Issuer

PT Link Net, Tbk

Price Range

Rp 1.575 - Rp 1.600

Bookbuilding Period

2 - 9 May 2014

Efective Statement

20-May-14

Offering Period

22 - 23 May 2014

Allotment

28-May-14

Distribution

30-May-14

Refund

30-May-14

Listing

2 Juni 2014

Underwriter

PT Ciptadana Securities

Saham yang Dilepas (%)

10%

Source : Company

LPPF 2-Jun-14 RUPSLB

TPIA 2-Jun-14 RUPSLB

CTRS 3-Jun-14 RUPSLB

CTRA 3-Jun-14 RUPSLB

JPFA 3-Jun-14 Saharjo No. 191 Jakarta 12960 RUPSLB

HDTX 6-Jun-14 RUPSLB

GJTL 6-Jun-14 RUPSLB

MYTX 10-Jun-14 Subroto Kav. 23, Jakarta 12930 RUPSLB

Source: KSEI

AUTO

61.50 21-May-14

22-May-14

ADRO

USD0,0011

26-May-14

28-May-14

LPPF

157.70 11-Jun-14

12-Jun-14

(4)

Key Statistic

Ticker

Closing Price

Change (%)

P/E (x)

P/S (x)

P/B (x)

ROA (%)

ROE (%)

20.13 AALI 28,500.00 BWPT 1,370.00 IIKP 2,240.00 - LSIP 2,360.00 SIM P 1,030.00 17.03 ANTM 1,265.00 - ADRO 1,230.00 TINS 1,500.00 INCO 4,060.00 ITM G 26,975.00 PTBA 10,375.00 25.71 AIS A 2,325.00 GGRM 56,300.00 ICBP 10,000.00 INDF 7,050.00 KLBF 1,550.00 M YOR 29,000.00 ROTI 1,210.00 26.96 ACES 875.00 6.71 AKRA 4,660.00 BHIT 313.00 BM TR 2,240.00 -SCM A 3,250.00 M API 5,725.00 M NCN 2,680.00 -RALS 1,270.00 -UNTR 22,400.00 16.34 APLN 279.00 AS RI 530.00 BKS L 154.00 BS DE 1,580.00 CTRP 735.00 - -CTRA 1,065.00 CTRS 2,520.00 (1.72) 20.13 3.28 4.21 15.30 22.26 (0.36) 31.13 4.92 2.80 3.27 9.44 - 320.34 21.69 (4.89) (5.17) (2.88) 18.03 3.58 2.36 11.27 13.52 1.98 26.24 1.21 1.17 2.19 4.49 29.05 1.05 0.94 1.97 3.20 2.93 10.70 1.01 1.20 4.71 11.72 (0.66) 21.78 1.91 2.28 7.37 10.90 (2.29) 129.43 3.99 2.02 1.10 1.44 3.45 11.67 1.21 2.74 15.99 23.44 2.22 12.28 1.98 3.23 14.62 23.53 1.09 21.92 1.68 3.38 6.98 16.61 1.44 23.06 1.85 3.53 9.98 16.15 0.50 25.71 2.21 4.39 10.86 17.92 (0.35) 19.63 1.01 2.56 4.45 13.63 (1.27) 36.49 4.38 8.46 18.34 24.46 1.05 27.56 2.02 6.60 10.37 26.36 (2.02) 52.85 4.72 7.78 10.44 21.74 27.00 3.65 7.33 23.41 29.61 0.11 26.96 0.80 3.77 5.33 14.92 (0.32) - 0.94 1.26 (1.16) (3.67) 1.82 49.18 3.01 - - 1.40 36.64 12.58 15.55 36.29 49.94 (2.55) 30.64 0.92 3.86 4.23 13.20 0.75 22.67 5.64 - - (1.17) 23.15 1.51 - - 0.11 15.82 1.59 2.43 9.68 16.28 (1.06) 6.34 1.16 0.95 4.98 15.93 (1.85) 13.32 2.85 1.90 5.38 14.98 (1.28) 7.67 5.03 0.89 7.49 12.33 0.32 14.27 5.62 2.54 9.36 19.32 16.85 4.05 - - (0.93) 16.34 3.27 2.45 5.46 15.93 3.28 11.71 3.73 - -

-AGRICULTURE, MEDIAN PER=

MIN IN G, MEDIAN PER=

CON SUMER GOODS, MEDIAN PER=

TRADIN G, MEDIAN PER=

PROPERTY & KON STRUKSI MEDIAN PER=

Sumber informasi dari riset harian ini diambil dari media massa, dan PT Reliance Securities, Tbk

₄

CTRS 2,520.00 3.28 11.71 3.73 - - -DILD 475.00 - 13.33 3.17 1.21 4.75 8.21 KIJA 261.00 1.95 24.69 1.94 1.33 1.32 2.57 LPKR 1,110.00 1.83 19.21 3.51 1.86 4.47 10.56 SM RA 1,250.00 (1.96) 18.78 4.71 3.83 8.51 24.39 SS IA 800.00 - 7.41 0.85 - - -TOTL 905.00 - 16.74 1.37 4.10 9.06 27.52 WIKA 2,345.00 0.21 24.79 1.19 4.62 4.79 19.86 WSKT 775.00 (0.64) 20.21 0.76 3.27 4.88 17.21 BES T 515.00 0.98 7.51 4.10 - - -18.32 CPIN 3,865.00 - 25.61 2.37 5.98 17.28 25.42 INTP 22,775.00 (0.98) 16.79 4.42 3.49 19.68 22.42 JPFA 1,320.00 - 30.57 0.63 2.96 4.60 13.08 KRAS 488.00 0.21 - 0.35 0.65 (0.57) (1.31) SM CB 2,795.00 (0.18) 19.62 2.17 2.36 7.54 12.36 SM GR 15,600.00 - 17.01 3.68 4.70 18.21 28.39 36.70 AS II 7,425.00 (1.00) 15.16 1.53 3.38 9.67 24.18 GJTL 1,790.00 (0.56) 56.52 0.50 - - -SM S M 4,405.00 5.13 18.64 2.51 7.57 18.90 39.16 M AS A 314.00 2.61 54.76 0.80 0.67 0.59 0.99 11.02 BBCA 11,200.00 - 18.35 6.20 4.07 3.16 24.17 BBNI 4,870.00 0.31 9.68 2.42 1.78 2.71 19.50 BBRI 10,050.00 (0.25) 11.02 3.43 3.14 3.88 30.94 BBTN 1,090.00 (3.54) 7.35 0.94 1.01 1.22 14.36 BDM N 4,330.00 1.52 10.61 1.56 1.29 2.30 12.70 BM RI 10,075.00 1.00 12.49 3.34 2.69 2.75 22.64 BTPN 4,140.00 - 11.78 2.04 2.32 3.16 21.92 17.35 CM NP 3,495.00 0.14 18.83 7.76 - - -EX CL 5,100.00 - 42.13 2.05 2.84 2.73 6.73 INDY 640.00 - - 0.31 0.40 (2.68) (8.24) JSM R 6,000.00 0.84 29.35 4.09 4.46 5.06 15.38 PGAS 5,450.00 (0.46) 13.31 3.82 4.50 20.81 36.29 TLKM 2,360.00 0.43 15.87 2.70 3.57 11.66 24.13 TOWR 3,900.00 2.63 236.29 12.45 10.91 1.16 4.77 To p Gainers (%) 1 2 4 6 7 ACES S M SM CTRS M AS A PTBA To p Lo sse rs (%) 65 64 63 62 61

LS IP M API INCO ROTI SM RA

Lo west PER 63 61 59 58 57

ADRO BBRI CTRS BTPN PTBA

S o urc e : B lo o m be rg, R e lia nc e R e s ea rc h

BASIC IN DUSTRY & CHEMICAL, MEDIAN PER=

MISCELAN EOUS IN DUSTRY, MEDIAN PER=

FIN AN CE, MEDIAN PER=

(5)

RESEARCH DIVISION

Jasa Adhi Mulya

jasa@reliance-securities.com

Robertus Yanuar Hardy

robertus@reliance-securities.com

Lanjar Nafi Taulat I

lanjar@reliance-securities.com

Hansen Teguh

hansen@reliance-securities.com

Aji Setiawan

aji@reliance-securities.com

Alan Milgerry

alan@reliance-securities.com

Pieter Djatmiko

pieter@reliance-securities.com

HEAD OFFICE

Reliance Building

Jl. Pluit Kencana No. 15A,

Pluit Penjaringan

Jakarta 14450

T +62 21 661 7768

F +62 21 661 9884

EQUITY DIVISION Jakarta- Pluit Jl. Pluit Kencana No. 15A Pluit Penjaringan Jakarta 14450 T +62 21 661 7768 F +62 21 661 9884 Jakarta - Sudirman Menara Batavia 27th floor Jl.KH.Mas Mansyur Kav 126 Jakarta 10220

T +62 21 5793 0008 F +62 21 5793 0010 Jakarta – Kebon Jeruk Plaza Kebon Jeruk Jl.Raya Perjuangan Blok A/2 Jakarta 11530

T +62 21 532 4074 F +62 21 536 2157 BSD

Jl. Pahlawan Seribu Ruko BSD Sektor 7 Blok RK kav. 9 Tangerang 15310 T +62 21 5387495 F +62 21 5387494 Jakarta – Centro

Ruko Centro Residence Kav. 4-5 Tower C Lt. 1 No. 26-29 Jl. Macan, Daan Mogot Jakarta 14450 Bandung Jl.Cisangkuy No.58 Bandung 40115 T +62 22 721 8200 F +62 22 721 9255 Tasikmalaya

Ruko Tasik Indah Plaza No. 21 Jl. KHZ Mustofa No. 345 Tasikmalaya 46121 T +62 265 345000 F +62 265 345003 Yogyakarta Jl. Juadi No. 1 Kotabaru Yogyakarta 55224 T +62 274 550 123 F +62 274 551 121

Surakarta

Jl. Slamet Riyadi 330A Solo 57145 T +62 271 736599 F +62 271 733478 Malang Jl. Guntur No. 19 Malang 65112 T +62 341 347 611 F +62 341 347 615 Surabaya - Gubeng Jl. Bangka No. 22 Surabaya 60281 T +62 31 501 1128 F +62 31 503 3196 Surabaya – Diponegoro Jl. Diponegoro 141-143 Surabaya 60264 T +62 31 567 0388 F +62 31 561 0528 Bali - Denpasar Dewata Square Blok A3 Jl. Letda Tantular Renon Denpasar 802361 T +62 361 225099 F +62 361 245099 Pontianak

Jl. Gajah Mada No. 59 Pontianak 78121 T +62 561 749558 F +62 561 746284

Balikpapan

Jl. Jend. Sudirman No. 51A Balikpapan 76114 T +62 542 746313-16 F +62 542 746317

Makassar

Jl. Boto Lempangan No. 34 J Makassar 90113 T +62 411 3632388 F +62 411 3614634

Pekanbaru

Jl. Sumatera No. 9, Simpang Empat Pekanbaru - Riau 28000 T +62 761 7894368 F +62 761 7894370

Medan

Jl. Teuku Amir Hamzah No.26 T +62 61 6633065 F +62 61 6617597 Bali - Ubud Jl. Suweta 19, Ubud Gianyar, Bali 80571 T +62 361 970692

Disclaimer

Disclaimer::::

Informasi, opini dan rekomendasi yang terdapat dalam dokumen ini disajikan oleh PT Reliance Securities Tbk. dari sumber-sumber yang dianggap terpercaya dan dapat diandalkan. Dokumen ini bukan merupakan penawaran, invitasi atau representasi dalam bentuk apapun untuk pengambilan keputusan membeli maupun menjual saham. Keputusan investasi yang diambil berdasarkan dokumen ini bukan merupakan tanggung jawab PT Reliance Securities Tbk. PT Reliance Securities Tbk. berhak untuk merubah isi dokumen ini sewaktu-waktu tanpa pemberitahuan terlebih dahulu.

Jakarta 14450 T +62 21 56945227 F +62 21 56945226

F +62 341 347 615 F +62 542 746317

POJOK BURSA & GALERI INVESTASI

UPN “Veteran” Jakarta Jl. RS Fatmawati, Pondok Labu Jakarta 12450

T +62 21 7656971 ext. 197 F +62 21 7656971 ext. 138 President University

Resto Plaza 1F - Jababeka Education Park Jl. Ki Hajar Dewantara Raya

Cikarang - Bekasi 17550 T +62 21 89106030

Universitas Siliwangi Tasikmalaya Jl. Siliwangi No. 24

Tasikmalaya 46151 T +62 265 323685 F +62 265 323534

Universitas Kristen Duta Wacana Jl. Wahidin Sudiro Husodo Yogyakarta 55224 T +62 274 563 929 F +62 274 513 235 UPN "Veteran" Yogyakarta Jl. Babarsari 2, Tambak Bayan Yogyakarta

T +62 274 485268 F +62 274 487147

STIE "AUB" Surakarta Jl. Mr. Sartono 97, Cengklik Nusukan, Surakarta 57135 T +62 271 854803 F +62 271 853084 Universitas Surabaya Jl. Raya Kalirungkut Surabaya 60293 T +62 31 298 1203 F +62 31 298 1204

Universitas Muhammadiyah Gresik Jl. Sumatra 101 GKB

Gresik 61121 T +62 31 395 1414 F +62 31 395 2585 Universitas Negeri Malang Jl. Surabaya No. 6 Malang 65145 T +62 341 585914 F +62 341 552888

Universitas Muhammadiyah Malang Jl. Raya Tlogomas 246 Malang 65144 T +62 341 464318-9 F +62 341 460782 Universitas Brawijaya Jl. Veteran Malang 65145 T +62 341 551611 / 575777 F +62 341 565420 STIE Malangkucecwara Jl. Terusan Candi Kalasan Malang 65142 T +62 341 491813 F +62 341 495619 Universitas Jember Jl. Jawa No. 17 Jember 68121 T +62 331 330732 F +62 331 326419 STIESIA Surabaya Jl. Menur Pumpungan 30 Surabaya T +62 31 5947505 F +62 31 5932218 Universitas 17 Agustus 1945 Banyuwangi Jl. Adi Sucipto 26 Banyuwangi, Jawa Timur T +62 333 419613 F +62 333 419163

Universitas Tanjungpura Pontianak Jl. Jendral Ahmad Yani

Pontianak 78124 T +62 561 743465 F +62 561 766840 Politeknik Kediri Jl. Mayor Bismo No. 27 Kediri 64121 T +62 354 683128 F +62 354 683128 Universitas Negeri Makassar Fakultas Ekonomi Gedung BT Lt.2

Jl. A.P. Pettarani, Kampus UNM, Gunungsari Baru Makassar 90222

T +62 411 889464 / 881244 F +62 411 887604