Daily Insight
DAILY INSIGHT
DAILY INSIGHT
Jum’at, 30 Agustus 2013
Market Roundup
•
Indeks saham di Asia meraih kembali poin yang hilang dalam 2
hari
perdagangan
sebelumnya
seiring
dengan
meredanya
ketakutan bahwa koalisi pimpinan AS akan segera menyerang
Suriah.
•
Mata uang negara berkembang mulai stabil, dengan mata uang
India Rupe mulai naik dari level terendahnya setelah bank sentral
India menyediakan USD untuk perusahaan minyak sementara
Brazil menaikkan suku bunga acuan menjadi 9%, tertinggi dalam
16 bulan sebagai usaha menopang nilai tukar mata uangnya.
•
Investasi bisnis di Australia secara tak terduga mencatatkan
kinerja yang kuat Kuartal II lalu karena belanja oleh perusahaan
tambang mengimbangi kelesuan di sektor manufaktur, meskipun
rencana untuk tahun tahun ke depan memberi indikasi investasi
akan menurun. Belanja Modal naik 4% di Kuartal II menjadi A$40
miliar ($35.8 miliar), melebihi perkiraan kenaikan 1%.
•
Menyamai ekspansi ekonomi China di Kuartal II, Filipina menjadi
negara Asia dengan pertumbuhan GDP tercepat kedua di Asia
karena fundamental yang solid, belanja domestik dan investasi
melindungi negara itu dari aliran keluar dana Asing dari Asia
Tenggara. Ekonomi Filipina tumbuh 7.5% (Y/Y) di Kuartal II, lebih
tinggi dari ekspektasi pasar yang hanya 7.3% dan setelah tumbuh
7.7% (Y/Y) di Kuartal I.
•
IHSG naik 77.1 poin (1.92%) dan ditutup di level 4103.6 sementara
indeks saham
Blue Chip LQ-45 melaju 15 poin (2.26%) ke level
680. Investor asing menarik IDR 81.1 miliar keluar dari pasar
saham domestik.
Equity Index
Last
Change
%
DJIA
14,841.0
16.4
0.1
S&P 500
1,638.2
3.2
0.2
NASDAQ
3,620.3
27.0
0.7
FTSE 100
6,483.1
53.0
0.8
CAC 40
3,986.4
25.9
0.7
DAX
8,194.6
36.6
0.4
HANG SENG
21,704.8
180.1
0.8
NIKKEI 225
13,459.7
121.3
0.9
KOSPI
1,907.5
23.0
1.2
STI
3,038.0
34.0
1.1
Commodity
Last
Change
%
WTI Crude Oil
107.3
(2.0)
(1.9)
COMEX Gold
1,403.8
(13.9)
(1.0)
Copper
7,210.5
(25.5)
(0.4)
Nickel
14,070.0
(170.0)
(1.2)
Tin
21,515.0
(135.0)
(0.6)
MDE Palm Oil (RM)
2,437.0
(40.0)
(1.6)
New Castle Coal Index
78.8
(0.4)
(0.5)
Dual Listed Stock
$
IDR
%
TLKM (USD)
37.56
2,225
(1.0)
Exchange Rate
Last
Change
%
USD/IDR
10,925
(10)
(0.1)
USD/JPY
98.32
1
0.9
EUR/USD
1.32
(0)
(1.0)
Risk Perception
Last
Change
%
Dollar Index
81.98
0.48
0.6
CBOE S&P VIX
16.81
0.32
1.9
MSCI Emerging Mkt
921.56
10.31
1.1
your
reliable
partner
&&&((
1
www.relitrade.com
Jakarta Composite Index
saham domestik.
Indeks saham di Eropa menghentikan penurunan 3 hari beruntun
seiring dengan meredanya ancaman intervensi militer terhadap
Suriah. Investor juga mencerna data ekonomi AS dalam konteks
menebak penarikan stimulus moneter. Ekonomi AS tumbuh 2.5%
(Y/Y) di Kuartal II, lebih tinggi dari perhitungan awal 1.7%
disebabkan oleh membaiknya perdagangan
Indeks saham utama di Wall Street menguat didorong oleh data
pertumbuhan
ekonomi
yang
lebih
baik
dari
perkiraan
dan
mengalahkan ketakutan perbaikan ekonomi akan memicu the Fed
mengakhiri stimulus moneter mulai bulan depan.
MSCI Emerging Mkt
921.56
10.31
1.1
INDO 5yr CDS
270.00
(22.80)
(7.8)
IDX Statistic
JCI
LQ-45
Close
4,103.6
680.0
Change
77.12
15.03
Change %
1.9%
2.3%
YTD
-4.9%
-7.5%
Vol (BnShares)
5.47
Val (IDRTn)
6.75
P/E
15.50
Market Cap (IDRTn)
4.04
Net Foreign (IDRBn)
(80.99)
Source: YahooFinance.com, Bloomberg.com, Metalprices.comMarket Outlook
IHSG diprediksi dapat melanjutkan penguatannya hari ini setelah BI mengumumkan kenaikkan BI rate menjadi 7% disertai
dengan kenaikkan FASBi menjadi 5.25%. Langkah BI tersebut dinilai akan memperbaiki neraca pembayaran Indonesia
serta membantu mengurangi tekanan inflasi yang diperkirakan dapat mencapai 9.8%. Angka inflasi yang sangat tinggi
tersebut sangat mungkin tercapai apabila rupiha tidak kunjung menguat sehingga harga-harga barang import mengalami
kenaikan. Dari luar negeri, perbaikan ekonomi AS semakin menunjukkan sinyal positi setelah ekonomi negara tersebut
tumbuh 2.5%, di atas estimasi sebelumnya 1.7%.
Secara teknikal, IHSG telah membentuk sinyal pembalikkan arah jangka pendek setelah menembus resistance levelnya
kemarin. Stochastic berada pada area oversold dan mengindikasikan bullish momentum. Stop loss pada level 4077,
resistance pada 4151.Partial sell untuk INCO, PTBA. Speculative buy untuk AKRA, KLBF.
Close Change % Price-weighted 5,020.0 111.85 2.28% Caps-weighted 129.2 2.88 2.28% 3 Mth 6 Mth 1Yr LS-27 -8.03% 9.91% 32.10% JCI -21.10% -14.43% 0.25% 8/27/13 8/28/13 8/29/13 Advancers 0 10 24 Decliners 26 17 2 Unchanged 1 0 1 Close Change % ACES 680 70 11.48% ASRI 540 55 11.34% AKRA 3,900 350 9.86% KLBF 1,310 110 9.17% ICBP 10,100 800 8.60% LS-27 RELIANCE INDEX HISTORICAL PERFORMANCE MARKET BREADTH TOP GAINERS
108
116
124
132
140
148
4,000
4,200
4,400
4,600
4,800
5,000
5,200
Jakarta Composite Index (IHSG)
LS-27 Index (RHS)
Indeks LS-27
News
Laba Adro Energy Turun 55.70% (ADRO)
•
Perseroan alami penurunan laba periode berjalan
yang dapat didistribukan kepada pemilik entitas
induk sebesar 55,70 persen per Juni 2013 menjadi
US$115,19 juta dibandingkan dengan laba periode
tahun sebelumnya yang US$260,04 juta.(iqp)
Rugi Berau Coal Turun di Bulan Juni 2013 (BRAU)
•
Rugi periode berjalan yang dapat didistribusikan
kepada pemilik entitas induk perseroan per Juni
2013 turun 55,81 persen menjadi US$42,49 juta
dibandingkan dengan rugi periode sama tahun
sebelumnya
yang
US$96,18
juta.
Pendapatan
perseroan turun menjadi US$722,11 juta dari
pendapatan tahun sebelumnya yang US770,45 juta
dan beban pokok meningkat menjadi US$535,01
juta dari beban pokok tahun sebelumnya yang
US$503,12 juta.(iqp)
Saratoga Beli Saham Mitra Pinastika (SRTG)
•
Perseroan
membeli
56.000
saham PT
Mitra
Pinasthika Mustika Tbk. Transaksi terjadi pada 26
Agustus 2013 dengan harga yang disepakati
antara
Rp1.010-Rp1.020.
Total
pembelian
tersebut
mencapai
Rp57,114 juta. Perseroan
bertujuan untuk investasi.(in)
Sumber informasi dari riset harian ini diambil dari media massa, dan PT Reliance Securities, Tbk
2
Laba Timah Turun Jadi Rp137.1 M (TINS)
•
Perseroan membukukan laba periode berjalan
yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas
induk
turun
menjadi
Rp137,1
miliar
pada
semester pertama 2013 dari periode sama tahun
sebelumnya Rp336,7 miliar. Pendapatan usaha
perseroan turun menjadi Rp2,79 triliun pada
semester pertama 2013 dari periode sama tahun
sebelumnya Rp4,12 triliun. (in)
Cardig Aero Alami Pertumbuhan Laba (CASS)
•Perseroan alami pertumbuhan laba bersih yang
didistribusikan kepada pemilik entitas induk per
Juni 2013 sebesar 38,32 persen menjadi Rp55,31
miliar atau Rp27 per saham jika dibandingkan
dengan
laba
bersih
periode
sama
tahun
sebelumnya yang Rp39,98 miliar atau Rp19 per
saham. (iqp)
Gapura Prima Berencana Buyback Saham (GPRA)
•
Perseroan
berencana
melakukan
pembelian
kembali saham (buyback). Langkah buyback itu
mengingat kondisi pasar yang berfluktuasi secara
signifikan. Akan tetapi perseroan belum dapat
menjelaskan lebih detil mengenai buyback itu.(in)
ICBP 10,100 800 8.60%
Close Change %
PTBA 11,950 -450 -3.63%
BBTN 920 -30 -3.16%
TOP LOSERS
3,800
100
World Economic Calender
RUPS
Dividen
Ticker
Amount (Rp)
Cum Date
Ex Date
SMCB
Rp 37
27-Aug-13
28-Aug-13
MNCN
Rp 55
6-Sep-13
9-Sep-13
PGLI
Rp 12
3-Sep-13
4-Sep-13
Ticker
Date
Place
Action
AISA
30-Aug-13
Hotel Ritz Carlton
RUSPLB
LCGP
2-Sep-13
Arion Swiss Bellhotel Kemang
RUSPLB
ENGR
3-Sep-13
Lobby Lounge, Klub Bimasena
RUSPLB
Date
Event
Period
Prior
Survey
Actual
29-Aug-13
GE
Unemployment Rate s.a.
Aug
6.80%
6.80%
6.80%
Unemployment Change
Aug
-7K
-5K
7K
Consumer Price Index MoM
Aug
0.50%
0.10%
0.00%
Consumer Price Index (YoY)
Aug
1.90%
1.70%
1.50%
Harmonised Index of Consumer Prices (MoM)
Aug
0.40%
0.10%
0.00%
Harmonised Index of Consumer Prices (YoY)
Aug
1.90%
1.70%
1.65
US
Core Personal Consumption Expenditures (QoQ)
Aug
0.80%
Gross Domestic Product Price Index (Q2)
1.30%
1.30%
0.05
Gross Domestic Product Annualized
1.10%
2.50%
Initial Jobless Claims
336k
329K
331k
Personal Consumption Expenditures Prices (QoQ)
Aug
1.10%
0.05
JP
Nomura/ JMMA Manufacturing Purchasing Manager Index
Aug
50.7
52.2
National Consumer Price Index (YoY)
Jul
0.20%
0.70%
National CPI Ex Food, Energy (YoY)
Jul
-0.20%
-0.10%
National CPI Ex-Fresh Food (YoY)
Jul
0.40%
0.60%
0.75
Overall Household Spending (YoY)
Jul
-0.40%
0.30%
0.10%
Industrial Production (YoY)
Jul
-4.60%
1.60%
30-Aug-13
JP
Housing Starts (YoY)
Jul
15.30%
EU
Consumer Confidence
Aug
-17.4
-16.5
US
Personal Income
Jul
0.30%
Core Personal Consumption Expenditure - Price Index (YoY)
Jul
1.20%
Personal Consumption Expenditures - Price Index (MoM)
Jul
Personal Spending
Jul
0.50%
Reuters/Michigan Consumer Sentiment Index
Aug
85.1
Source: FxStreet
IPO INFORMATIONS
Issuer PT. Siloam Internasional Hospital, Tbk
Price Range Rp. 9.000 - Rp. 9.500
Bookbuilding Period 12 - 28 Aug 2013
Efective Statement 2-Sep-13
Offering Period 4 – 6 Sep 2013
Allotment 10-Sep-13
Distribution 11-Sep-13
Refund 11 Se 2013
Listing 12-Sep-13
Underwriter PT Ciptadana Securities, PT Credit Suisse Securities.
Saham yang Dilepas (%) 14%
Source : Company
PGLI
Rp 12
3-Sep-13
4-Sep-13
TBIG
Rp 60
18-Sep-13
19-Sep-13
AKRA
Rp 50
18-Sep-13
19-Sep-13
KOBX
Rp 5
22-Oct-13
23-Oct-13
Source: KSEI
ENGR
3-Sep-13
Lobby Lounge, Klub Bimasena
RUSPLB
INVS
5-Sep-13
Balai Kartini
RUSPLB
MLBI
12-Sep-13
The Dharmawangsa Hotel
RUSPLB
LTLS
18-Sep-13
Ruang Jakarta PT LAUTAN LUAS Tbk
RUSPLB
HITS
19-Sep-13
Gedung Granadi Lantai 2
RUSPLB
KPIG
19-Sep-13
Ruang Bima MNC Tower lt. B2
RUSPLB
MPMX
20-Sep-13
RUSPLB
INCO
24-Sep-13
RUSPLB
HEXA
26-Sep-13
Hotel Mandarin
RUSPLB
MDLN
27-Sep-13
Ikat Room Four Seasons Hotel
RUSPLB
LCGP
27-Sep-13
Arion Swis Belhotel Jakarta
RUSPLB
AUTO
1-Oct-13
RUSPLB
NISP
29-Oct-13
OCBC NISP Tower Lantai 23
RUSPLB
Source: KSEI
BI Rate is raised to 7%, August 2013
Bank Indonesia (BI) menaikkan suku bunga acuan BI Rate 50 basis
poin menjadi 7% sebagai usaha untuk menstabilkan nilai tukar IDR
dan ekonomi ditengah upaya Indonesia memerangi inflasi tinggi
dan aksi jual di pasar saham.
BI juga menaikkan suku bunga fasilitas pinjaman BI (FASBI) 50
basisi poin menjadi 5.35% dan suku bungan pinjaman sebesar 25
basis poin menjadi 7%.
BI berada dibawah tekanan menaikkan suku bunga lagi seiring
dengan anjloknya IDR ke level terendah dalam 4 tahun dan
merupakan mata uang Asia dengan kinerja terburuk tahiun ini
setelah Rupee.
Di kalangan investor, kepercayaan atas IDR dan Indonesia telah
dinodai oleh kekhawatiran atas defisit neraca transaksi berjakan
yang semakin lebar dan lonjakan inflasi yang mencapai 8.61% di
bulan Juli..
Among investors, confidence in the rupiah and Indonesia has been
battered by concerns over a wide current-account deficit and a
spike in inflation, which hit 8.61 percent in July.
2 4 6 8 10 12
Dec-08 Nov-09 Oct-10 Sep-11 Aug-12 Jul-13 BI RATE
Deposit Facility Lending Facility
Key Statistic
Closing Price (IDR) Price 29 Agustus 2013 Des 2012 (IDR)
AALI 18,400 0.82% 19,700 (6.6%) 11.6x 2.5x 3.0x 19.28% 25.72% BWPT 790 6.76% 1,380 (42.8%) 14.8x 3.4x 1.9x 4.22% 4.22% LSIP 1,440 6.67% 2,300 (37.4%) 10.7x 2.4x 1.5x 12.11% 14.37% SGRO 1,770 0.57% 2,500 (29.2%) 11.3x 1.2x 1.2x 7.53% 11.03% SIMP 720 7.46% 1,150 (37.4%) 9.5x 0.8x 0.7x 4.45% 7.41% ANTM 1,400 6.87% 1,280 9.4% 4.3x 1.2x 1.0x 15.41% 23.14% ADRO 1,380 60.47% 1,570 (12.1%) 15.0x 1.3x 1.5x 4.62% 10.05% HRUM 3,175 7.63% 6,000 (47.1%) 7.6x 0.9x 2.0x 21.29% 26.93% INCO 2,400 11.63% 2,350 2.1% 26.2x 2.4x 1.4x 4.08% 5.38% ITMG 30,500 0.83% 41,550 (26.6%) 9.3x 1.5x 3.9x 25.18% 42.33% PTBA 11,950 (4.02%) 15,100 (20.9%) 10.9x 2.4x 3.1x 18.89% 28.21% AISA 1,180 4.42% 1,080 9.3% 12.5x 1.1x 1.6x 7.00% 13.05% GGRM 37,450 10.15% 56,300 (33.5%) 18.5x 1.4x 2.6x 9.34% 14.09% ICBP 10,100 9.78% 7,800 29.5% 21.1x 2.2x 3.9x 12.67% 18.41% INDF 6,200 6.90% 5,850 6.0% 12.3x 4.3x 1.5x 7.33% 12.59% KLBF 1,310 7.38% 1,060 23.6% 7.3x 0.9x 1.7x 18.49% 23.21% MYOR 29,550 7.07% 20,000 47.8% 27.3x 2.1x 6.9x 10.09% 25.19% ROTI 6,800 11.48% 15,100 (55.0%) 39.9x 5.4x 10.0x 13.15% 25.19% ACES 670 15.52% 820 (18.3%) 26.5x 3.5x 6.7x 20.75% 25.35% AKRA 3,900 0.65% 4,050 (3.7%) 24.4x 0.7x 3.4x 5.36% 14.09% BHIT 315 1.61% 540 (41.7%) 5.2x 1.1x 0.6x 8.00% 11.33% BMTR 1,500 (1.32%) 2,400 (37.5%) 10.4x 2.3x 1.4x 9.82% 13.63% INTA 305 0.00% 450 (32.2%) 37.8x 0.3x 1.2x 0.39% 3.22% MAPI 4,700 8.05% 6,650 (29.3%) 17.8x 1.0x 3.5x 7.03% 19.53% MNCN 2,800 14.29% 2,500 12.0% 21.3x 6.2x 5.0x 19.44% 23.65% RALS 970 4.30% 1,220 (20.5%) 16.2x 1.4x 2.2x 10.39% 13.81% UNTR 16,000 4.58% 19,700 (18.8%) 11.2x 1.1x 1.8x 10.47% 16.39% APLN 280 7.69% 370 (24.3%) 6.8x 1.2x 1.1x 5.84% 16.11% ASRI 540 9.09% 590 (8.5%) 8.3x 4.0x 2.1x 9.40% 24.84% BKSL 190 0.53% 189 0.5% 24.7x 8.4x 1.2x 3.82% 4.91% BSDE 1,280 5.79% 1,110 15.3% 9.0x 4.5x 1.9x 13.95% 20.99% CTRP 700 16.67% 610 14.8% 9.8x 3.4x 1.0x 7.33% 10.42% 19.84x
Stock Ytd PER*
CONSUMER GOODS, AVERAGE PER*=
P/Sales*
Change
TRADING, AVERAGE PER*= MINING, AVERAGE PER*=
18.98x
ROA**
12.22x AGRICULTURE, AVERAGE PER*= 11.57x
ROE** P/BV*
11.38x PROPERTY & KONSTRUKSI AVERAGE PER*=
Sumber informasi dari riset harian ini diambil dari media massa, dan PT Reliance Securities, Tbk
4
CTRP 700 16.67% 610 14.8% 9.8x 3.4x 1.0x 7.33% 10.42% CTRA 810 5.19% 800 1.3% 11.3x 3.0x 1.4x 6.96% 12.29% CTRS 2,300 2.22% 2,250 2.2% 13.9x 4.1x 2.0x 6.69% 14.35% DILD 310 8.77% 335 (7.5%) 13.2x 2.3x 0.8x 3.88% 6.02% KIJA 245 8.89% 200 22.5% 9.2x 2.6x 1.2x 7.07% 12.62% LPKR 1,080 9.09% 1,000 8.0% 17.6x 3.9x 2.0x 5.18% 11.56% SMRA 780 6.85% 950 (17.9%) 5.6x 1.5x 1.3x 8.54% 23.28% SSIA 680 15.25% 1,080 (37.0%) 4.5x 1.5x 1.7x 14.48% 38.28% TOTL 700 0.00% 900 (22.2%) 11.7x 4.7x 3.1x 8.59% 26.90% WSKT 520 9.47% 450 15.6% 13.7x 0.5x 2.5x 7.74% 31.32% CPIN 3,100 12.73% 3,650 (15.1%) 19.5x 2.3x 5.7x 20.40% 29.37% INTP 18,100 1.12% 22,450 (19.4%) 13.6x 3.8x 3.2x 20.87% 23.88% JPFA 1,150 1.8% 1,230 (6.5%) 11.2x 0.7x 2.5x 9.77% 21.89% KRAS 465 1.09% 640 (27.3%) (43.9x) 0.3x 0.7x (0.69%) (1.54%) SMCB 2,075 (4.60%) 2,900 (28.4%) 12.4x 1.7x 1.8x 9.62% 14.95% SMGR 12,050 0.00% 15,850 (24.0%) 13.9x 3.4x 3.7x 18.63% 26.47% ASII 5,850 10.38% 7,600 (23.0%) 10.7x 1.3x 2.5x 11.84% 23.70% GJTL 1,810 1.12% 2,225 (18.7%) 5.2x 0.5x 1.1x 8.83% 20.99% IMAS 4,750 (5.00%) 5,300 (10.4%) 16.8x 0.7x 2.3x 4.29% 13.66% MASA 375 4.17% 450 (16.7%) 612.2x 1.1x 1.0x 0.09% 0.16% 10.13x BBCA 9,000 0.56% 9,100 (1.1%) 18.0x 6.4x 3.9x 2.76% 21.75% BBNI 3,825 6.25% 3,700 3.4% 9.4x 3.3x 0.3x 2.37% 2.76% BBRI 6,600 0.76% 6,950 (5.0%) 8.3x 3.3x 2.5x 3.69% 30.23% BBTN 920 (4.17%) 1,450 (36.6%) 5.9x 0.9x 0.8x 1.15% 13.27% BDMN 4,050 1.89% 5,650 (28.3%) 9.2x 1.6x 1.3x 2.75% 14.18% BMRI 6,950 4.51% 8,100 (14.2%) 9.6x 2.5x 2.0x 2.84% 20.95% BTPN 3,850 1.32% 5,250 (26.7%) 10.5x 2.2x 2.7x 3.37% 25.43% CMNP 3,275 2.34% 1,680 94.9% 15.9x 7.2x 2.2x 9.51% 14.13% EXCL 4,300 0.0% 5,700 (24.6%) 15.2x 1.7x 2.3x 6.51% 15.44% INDY 520 4.00% 1,420 (63.4%) 6.5x 0.4x 0.3x 1.65% 4.14% JSMR 5,350 (6.14%) 5,450 (1.8%) 25.3x 3.6x 3.6x 5.58% 14.11% PGAS 5,100 (1.92%) 4,600 10.9% 14.0x 4.7x 4.9x 22.15% 34.78% TLKM 2,225 (77.97%) 9,050 (75.4%) 2.2x 0.6x 0.6x 17.25% 27.83%
Top Gainers (%) 1 2 3 5 6 **Most Recent Quarter
ADRO CTRP ACES MNCN CPIN *Trailing Twelve Month
Top Lossers (%) 64 63 62 61 60
TLKM JSMR IMAS SMCB BBTN
Lowest PER (ttm) 63 62 61 60 59
TLKM ANTM SSIA GJTL BHIT Source: Company, Reliance Research
INFRASTRUCTURE, AVERAGE PER*= 13.19x BASIC INDUSTRY & CHEMICAL, AVERAGE PER*= 4.43x
MISCELANEOUS INDUSTRY, AVERAGE PER*=
FINANCE, AVERAGE PER*= 161.20x
HEAD OFFICE
Reliance Building
Jl. Pluit Kencana No. 15A,
Pluit Penjaringan
Jakarta 14450
T + 62 21 661 7768
F + 62 21 661 9884
RESEARCH DIVISION
Jasa Adhi Mulya
[email protected]
Wilson Sofan
[email protected]
Wibowo Suhaidi
[email protected]
Lanjar Nafi Taulat I
[email protected]
EQUITY DIVISION
Jakarta- Pluit Jl. Pluit Kencana No. 15A Pluit Penjaringan Jakarta 14450 T + 62 21 661 7768 F + 62 21 661 9884
Jakarta - Sudirman Menara Batavia 27th floor Jl.KH.Mas Mansyur Kav 126 Jakarta 10220
T + 62 21 5793 0008 F + 62 21 5793 0010
Jakarta – Kebon Jeruk Plaza Kebon Jeruk Jl.Raya Perjuangan Blok A/2 Jakarta 11530
T + 62 21 532 4074 F + 62 21 536 2157
BSD
Jl. Pahlawan Seribu Ruko BSD Sektor 7 Blok RK kav. 9 Tangerang 15310 T + 62 21 5387495 F + 62 21 5387494
Jakarta – Centro
Ruko Centro Residence Kav. 4-5 Tower C Lt. 1 No. 26-29 Jl. Macan, Daan Mogot Jakarta 14450 T +62 21 56945227 Bandung Jl.Cisangkuy No.58 Bandung 40115 T + 62 22 721 8200 F + 62 22 721 9255 Tasikmalaya
Ruko Tasik Indah Plaza No. 21 Jl. KHZ Mustofa No. 345 Tasikmalaya 46121 T + 62 265 345000 F + 62 265 345003
Yogyakarta Jl. Juadi No. 1 Kotabaru Yogyakarta 55224 T + 62 274 550 123 F + 62 274 551 121
Surakarta
Jl. Slamet Riyadi 330A Solo 57145 T + 62 271 736599 F + 62 271 733478 Malang Jl. Guntur No. 19 Malang 65112 T + 62 341 347 611 F + 62 341 347 615 Surabaya - Gubeng Jl. Bangka No. 22 Surabaya 60281 T + 62 31 501 1128 F + 62 31 503 3196 Surabaya – Diponegoro Jl. Diponegoro 141-143 Surabaya 60264 T + 62 31 567 0388 F + 62 31 561 0528 Denpasar
Dewata Square Blok A3 Jl. Letda Tantular Renon Denpasar 802361 T + 62 361 225099 F + 62 361 245099
Pontianak: Jl. Gajah Mada No. 59 Pontianak 78121 T. +62 561 749558 F. +62 561 746284
Balikpapan
Jl. Jend. Sudirman No. 51A Balikpapan 76114 T + 62 542 746313-16 F + 62 542 746317
Makassar
Jl. Boto Lempangan No. 34 J Makassar 90113 T + 62 411 3632388 F + 62 411 3614634
Pekanbaru
Jl. Sumatera No. 9, Simpang Empat Pekanbaru - Riau 28000 T + 62 761 7894368 F + 62 761 7894370
Medan
Jl. Teuku Amir Hamzah No.26 T + 62 61 6633065 F + 62 61 6617597
Disclaimer
Disclaimer
Disclaimer
Disclaimer::::
Informasi, opini dan rekomendasi yang terdapat dalam dokumen ini disajikan oleh PT Reliance Securities Tbk. dari
sumber-sumber yang dianggap terpercaya dan dapat diandalkan. Dokumen ini bukan merupakan penawaran, invitasi atau representasi
dalam bentuk apapun untuk pengambilan keputusan membeli maupun menjual saham. Keputusan investasi yang diambil
berdasarkan dokumen ini bukan merupakan tanggung jawab PT Reliance Securities Tbk. PT Reliance Securities Tbk. berhak untuk
merubah isi dokumen ini sewaktu-waktu tanpa pemberitahuan terlebih dahulu.
T +62 21 56945227 F +62 21 56945226
GALERI INVESTASI UPN “Veteran” Jakarta Jl. RS Fatmawati, Pondok Labu Jakarta 12450
T + 62 21 7656971 ext. 197 F + 62 21 7656971 ext. 138
President University
Resto Plaza 1F - Jababeka Education Park Jl. Ki Hajar Dewantara Raya
Cikarang - Bekasi 17550 T + 62 21 89106030
Universitas Siliwangi Tasikmalaya Jl. Siliwangi No. 24
Tasikmalaya 46151 T + 62 265 323685 F + 62 265 323534
UPN "Veteran" Yogyakarta Jl. Babarsari 2, Tambak Bayan Yogyakarta
T + 62 274 485268 F + 62 274 487147
STIE "AUB" Surakarta Jl. Mr. Sartono 97, Cengklik Nusukan, Surakarta 57135 T + 62 271 854803 F + 62 271 853084 Universitas Surabaya Jl. Raya Kalirungkut Surabaya 60293 T + 62 31 298 1203 F + 62 31 298 1204
Universitas Muhammadiyah Gresik Jl. Sumatra 101 GKB
Gresik 61121 T + 62 31 395 1414 F + 62 31 395 2585
Universitas Negeri Malang Jl. Surabaya No. 6 Malang 65145 T + 62 341 585914 F + 62 341 552888
Universitas Muhammadiyah Malang Jl. Raya Tlogomas 246 Malang 65144 T + 62 341 464318-9 F + 62 341 460782 Universitas Brawijaya Jl. Veteran Malang 65145 T + 62 341 551611, 575777 F + 62 341 565420 STIE Malangkucecwara Jl. Terusan Candi Kalasan Malang 65142 T + 62 341 491813 F + 62 341 495619 Universitas Jember Jl. Jawa No. 17 Jember 68121 T + 62 331 330732 F + 62 331 326419 STIESIA Surabaya Jl. Menur Pumpungan 30 Surabaya T + 62 31 5947505 F + 62 31 5932218 Universitas 17 Agustus 1945 Banyuwangi Jl. Adi Sucipto 26 Banyuwangi, Jawa Timur T + 62 333 419613 F + 62 333 419163
Universitas Tanjungpura Pontianak Jl. Jendral Ahmad Yani
Pontianak 78124 T + 62 561 743465 F + 62 561 766840
Politeknik Kediri Jl. Mayor Bismo No. 27 Kediri 64121 T. + 62 354 683128 F. + 62 354 683128
Universitas Negeri Makassar Fakultas Ekonomi Gedung BT Lt.2
Jl. A.P. Pettarani, Kampus UNM, Gunungsari Baru Makassar 90222
T. + 62 11 889464 / 881244 F. + 62 11 887604
