IHSG naik 9.1 poin (+0.16%) ke level Sementara LQ45 naik 1.04 poin (+0.11%). Foreign net buy Rp miliar

(1)

Today’s Market:

IHSG diperkirakan bergerak mixed dengan kecenderungan

melemah di tengah meningkatnya keraguan tentang

prospek agenda Presiden Donald Trump, terutama

menje-lang pemungutan suara di Kongres mengenai

pro-gram health care dalam dua hari. Investor meragukan

apakah deregulasi yang Trump janjikan akan diberlakukan

atau tidak, serta reformasi pajak dan tarif pajak yang lebih

rendah. Selain itu, kejatuhan harga minyak mentah dunia

juga turut menekan perdagangan saham. Secara teknikal

indeks hari Rabu (22/3), IHSG diprediksi bergerak di

kis-aran 5500-5560

Wednesday, March 22, 2017

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

Top Buy:

GGRM, UNTR, LSIP

BoW:

WSKT

ID X S ta tis tic s C lo s ing

JCI 5,543.09

Transactio n Value Regular M arket (IDR tn) 5.663 Transactio n Vo lume Regular M arket (mn shares) 8,127

Fo reign Net B uy (Sell) (IDR bn) 392.52

Fo reign Net B uy (Sell) 0.41

To tal M arket Capitalizatio n (IDR tn) 6,058.64

LQ45 922.37 0.11 16.46 EIDO 25.41 (1.17) 21.75 IDX 22.40 (1.41) 21.67 DOW JONES 20,668.01 (1.14) 18.61 S&P 500 2,344.02 (1.24) 14.68 NA SDA Q 5,793.83 (1.83) 15.70 FTSE 7,378.34 (0.69) 18.20 NIKKEI 19,455.88 (0.34) 2.22 HA NG SENG 24,593.12 0.37 12.22

STRA ITS TIM ES 3,158.57 (0.23) 9.57

KLSE 1,754.67 0.30 3.67 USD/IDR 13,329.00 0.16 0.97 EUR/IDR 14,396.00 0.50 (1.68) JP Y/IDR 119.40 0.83 (3.67) SGD/IDR 9,508.46 (0.21) (2.11) A UD/IDR 10,224.23 (0.58) (4.83) GB P /IDR 16,640.33 1.04 (0.67)

Crude Oil (USD/barrel) 48.20 8:20:49 A M (10.28)

Co al (USD/mn to ns) 70.75 3/21/2017 (14.76)

Natural Gas (USD/mmB tu) 3.08 8:19:25 A M (17.27)

Go ld (USD/o unce) 1,244.84 8:30:52 A M 8.48 Nickel (USD/mn to ns) 9,985.00 8:30:51 A M (0.40) Tins (USD/mn to ns) 20,260.00 8:30:52 A M (4.07) CP O (M YR/mn to ns) 2,968.00 3/21/2017 (7.77) Rubber (JP Y/kg) 277.00 - -Wheat (USD/bushel) 425.25 8:20:52 A M 4.23 Co rn (USD/bushel) 361.00 8:20:43 A M 2.56 P ric e _{T ra ns a c tio n}La s t _{C hg (%)}Y T D C o m m o ditie s

O the r Indic e s C lo s ing 1-D a y C hg (%) _{C hg (%)}Y T D

C urre nc y S po t R a te R a te (ID R ) 1-D a y C hg (%) _{C hg (%)}Y T D

IHSG naik 9.1 poin (+0.16%) ke level 5543.1. Sementara

LQ45 naik 1.04 poin (+0.11%). Foreign net buy Rp 392.52

miliar

(2)

Daily Corporate and Industry News



Pengusaha menagih komitmen pemerintah untuk mendorong peningkatan peran swasta dalam program

percepatan pembangunan infrastruktur seiring dengan inkonsistensi sejumlah kebijakan. Source: Bisnis

Indonesia



Sebanyak 8 BUMN dari sektor perbankan dan konstruksi yang telah menggelar RUPS tahunan untuk tahun

kinerja 2016 sepanjang 13-17 Maret 2016 memutuskan untuk membagi dividen Rp 22,38 triliun. Bank Rakyat

Indonesia (BBRI) menjadi penyetor dividen terbesar senilai Rp 10,47 triliun. Source: Bisnis Indonesia



_{Aksi refinancing mengalami lonjakan di tengah penurunan volume keseluruhan utang luar negeri swasta pada}

awal tahun ini. Pemulihan ekonomi yang belum meyakinkan di tengah prospek kenaikan suku bunga global

ditengarai menjadi salah satu pemicu. Posisi utang luar negeri swasta pada Januari 2017 mencapai US$ 159

miliar, turun sekitar 4% YoY. Source: Bisnis Indonesia



Penerbitan Paket Kebijakan Ekonomi XV yang fokus mengatur soal jasa logistik kembali molor. Kementerian

Koordinator Perekonomian berkilah pengunduran itu diakibatkan pembahasan regulasi di tingkat

kementerian/lembaga belum rampung. Source: Bisnis Indonesia



_{Bursa Efek Indonesia mencatatkan sedikitnya 17 perusahaan siap meluncurkan obligasi senilai Rp 22 triliun}

pada semester pertama tahun ini. Source: Bisnis Indonesia



_{Kondisi likuiditas perbankan pada kuartal I 2017 cukup longgar, dari segi cadangan sekunder atau secondary}

reserve pun melimpah dengan posisi sekitar Rp 350 triliun-400 triliun. Source: Bisnis Indonesia



Menurut Data Gabungan Industri Kendaraan Bermotor Indonesia, penjualan mobil ke diler atau wholesale

pada bulan lalu sebanyak 96.722 unit, atau naik sebesar 9,65% YoY. Source: Bisnis Indonesia



_{Bank Mandiri (BMRI) meluncurkan layanan Mandiri Online untuk menggenjot transaksi online dan}

meningkatkan efisiensi transaksi nasabah. Nilai investasi diperkirakan mencapai Rp 100 miilar. Source: Bisnis

Indonesia, Investor Daily

(3)

Daily Corporate and Industry News



Bank Rakyat Indonesia (BBRI) menargetkan dana simpanan (DPK) di bisnis wealth management pada tahun

ini bisa menembus Rp 64 triliun. Target pertumbuhan tahun ini memang tidak terlalu besar, yakni hanya

tumbuh 5% dari perolehan tahun 2016. Source: Kontan



_{OJK melarang untuk sementara waktu seluruh kantor kas Bank Tabungan Negara (BBTN) melayani}

pembukaan semua jenis rekening baru, baik tabungan, giro, maupun deposito. Keputusan tersebut diberikan

OJK terkait dengan dugaan pembobolan dana nasabah BTN lewat skema bilyet deposito fiktif di bank

tersebut. Source: Kontan



Jasa Marga (JSMR) menyiapkan 15 ruas tol baru sepanjang total 1.000 km, dengan biaya investasi

diestimasikan mencapai Rp 110 triliun untuk diusulkan sebagai proyek prakarsa kepada pemerintah.

Ruas-ruas tersebut akan diusulkan kepada pemerintah dalam jangka waktu panjang, sekitar 10-15 tahun

mendatang. Source: Bisnis Indonesia



Wijaya Karya (WIKA) menganggarkan dana Rp 1,8 triliun untuk proyek pengolahan air pada tahun ini. Untuk

ekspansi di sektor pengolahan air, perseroan menganggarkan sebesar 10%-12% dari total belanja modal

tahun ini senilai Rp 12 triliun. Source: Bisnis Indonesia



Waskita Karya (WSKT) menargetkan kepemilikan jalan tol sepanjang 1.839 km hingga 2019. Perseroan telah

mengelola 17 ruas jalan tol melalui anak usahanya, yakni PT Waskita Toll Road, dengan panjang sekitar

960,20 km. Source: Bisnis Indonesia



Indocement Tunggal Prakarsa (INTP) menargetkan kenaikan penjualan dan volume penjualan sekitar 3%-5%,

lebih besar dibandingkan posisi stagnan pada tahun lalu. Perseroan menyiapkan belanja modal Rp 1,7 triliun

tahun ini, turun 5,88% YoY dari Rp 1,8 triliun. Source: Investor Daily



Kimia Farma (KAEF) membukukan laba bersih 2016 sebesar Rp 271,6 miliar, naik 2,3% YoY, dan pendapatan

2016 sebesar Rp 5,81 miliar, naik 19,6% YoY. Source: Bisnis Indonesia



Tower Bersama Infrastruktur (TBIG) membukukan laba bersih 2016 sebesar Rp 1,3 triliun, turun 9,9% YoY.

Pendapatan 2016 dicatatkan mengalami kenaikan 8,5% YoY menjadi Rp 3,71 triliun. Selain itu, kinerja

perseroan akan ditopang dari penetrasi layanan data emiten telekomunikasi. Perseroan membidik

penambahan 3.000 tenant tahun ini. Penambahan tenant akan difokuskan di luar Jawa, yakni di daerah

Sumatera dan Indonesia Timur. Source: Investor Daily, Kontan



Krakatau Steel (KRAS) mengincar laba tahun berjalan sebesar US$ 660.000 atau setara Rp 8,8 miliar pada

2017, setelah merugi dalam 5 tahun terakhir. Pada 2016, perseroan membukukan rugi tahun berjalan sebesar

US$ 180,72 juta atau turun 44,65% YoY. Source: Bisnis Indonesia

(4)

Daily Corporate and Industry News



Japfa Comfeed Indonesia (JPFA) menjajaki penerbitan surat utang senior global tahun ini. Perseroan akan

menggunakan dana hasil emisi surat utang tersebut untuk melunasi (refinancing) surat utang sebelumnya

yang sebesar US$ 225 juta. Source: Investor Daily



_{Delta Dunia Makmur (DOID) membukukan laba bersih 2016 sebesar US$ 37 juta, dibandingkan dengan}

periode sama tahun sebelumnya dengan rugi bersih US$ 8 juta. Peningkatan laba bersih ini didukung atas

kenaikan pendapatan bersih dari US$ 566 juta menjadi US$ 611 juta. Source: Investor Daily



Total Bangun Persada (TOTL) membukukan laba bersih 2016 sebesar Rp 221,29 miliar, naik 15,7% YoY, dan

pendapatan tahun tersebut dibukukan sebesar Rp 2,38 triliun, naik 5% YoY. Source: Investor Daily



Pelat Timah Nusantara (NIKL) menargetkan pertumbuhan pendapatan sebesar 3% pada 2017 dibandingkan

dengan realisasi pada tahun lalu senilai US$ 131,66 juta. Kenaikan tersebut ditopang oleh meningkatnya

kebutuhan kemasan dari pasar domestik, khususnya dalam industri makanan. Source: Bisnis Indonesia



Ramayana Lestari Sentosa (RALS) berniat menjual kembali efek yang sudah menjadi saham treasury tersebut

setelah program buyback saham perseroan selesai. Source: Kontan



Mandom Indonesia (TCID) mengincar pertumbuhan kinerja dua digit pada tahun ini, seiring dengan pulihnya

permintaan di dalam negeri sejak tahun lalu. Pada tahun lalu, perseroan membukukan kenaikan penjualan

bersih 9,16% YoY menjadi Rp 2,53 triliun yang terdorong penjualan produk Gatsby dan Pixy. Source: Bisnis

Indonesia



Panorama Sentrawisata (PANR) dan Weha Transportasi Indonesia (WEHA) mendapat persetujuan untuk

menjual sejumlah saham di PT Panorama Tours Indonesia dalam RUPS. Dengan demikian, Grup Panorama

akan meraih dana hasil transaksi dengan JTB Pte Ltd sebesar Rp 491,36 miliar, usai melepas kepemilikan

sebanyak 40%. Source: Investor Daily



Indo Komoditi Korpora (INCF) kembali melanjutkan rencana akuisisi perusahaan sawit, PT Sinar Citra

Cemerlang. Perseroan akan mengakuisisi 60% dari modal yang disetor dan ditempatkan penuh di SCC atau

setara 71,4 juta unit saham di harga Rp 3.473 per saham. Nilai akuisisi ini akan mencapai Rp 257,36 miliar.

Source: Kontan

(5)

World Equity Indices

N O IN D IC E S

1 DOW JONES INDUS. A VG 21,169.11 17,063.08 3,242.98 18.61 15.97 17.24 2.99 2.97 5,892.23 5,892.23 2 S&P 500 INDEX 2,400.98 1,991.68 300.08 14.68 18.83 18.18 2.77 2.76 20,929.22 20,929.22 3 NA SDA Q COM P OSITE INDEX 5,928.06 4,574.25 786.41 15.70 29.72 22.21 3.61 3.57 9,034.52 9,034.52 4 S&P /TSX COM P OSITE INDEX 15,943.09 13,217.17 2,303.18 17.70 21.27 16.66 1.63 1.57 2,289.68 1,715.63 5 M EXICO IP C INDEX 49,240.09 43,902.25 5,611.55 13.06 30.51 18.19 2.57 2.63 5,587.52 292.24 6 Euro Sto xx 50 P r 3,471.50 2,678.27 162.10 4.96 21.56 14.71 1.50 1.54 2,841.94 3,071.85 7 FTSE 100 INDEX 7,447.00 5,788.74 1,136.02 18.20 34.32 14.88 1.81 1.83 1,992.84 2,486.67 8 CA C 40 INDEX 5,054.91 3,955.98 365.37 7.88 23.87 14.81 1.44 1.49 1,403.34 1,516.87 9 DA X INDEX 12,156.44 9,214.10 1,219.12 11.35 20.68 13.85 1.70 1.72 1,134.40 1,226.17 10 IB EX 35 INDEX 10,334.70 7,579.80 667.70 7.00 23.08 14.54 1.38 1.47 631.14 682.19 11 FTSE M IB INDEX 20,253.65 15,017.42 (1,499.53) (7.00) 361.87 13.90 1.10 1.18 460.68 497.95 12 A EX-Index 518.88 409.23 71.77 16.24 26.94 16.40 1.60 1.66 610.56 659.95 13 SWISS M A RKET INDEX 8,704.11 7,475.54 (203.23) (2.30) 18.25 17.47 2.59 2.61 1,092.67 1,100.15

14 S&P /A SX 200 INDEX 5,833.20 4,893.50 478.72 9.04 22.84 16.06 1.85 1.81 1,656.51 1,277.17 15 A LL ORDINA RIES INDX 5,880.90 4,975.70 474.89 8.89 28.03 16.27 1.82 1.78 1,797.47 1,385.85 16 CSI 300 INDEX 3,583.72 3,027.44 (264.65) (7.09) 15.77 13.18 2.05 2.04 24,472.01 3,550.01 17 SHA NGHA I SE A SHA RE INDX 3,456.92 2,910.50 (289.01) (7.80) 18.80 13.73 1.99 1.99 30,533.52 4,429.32 18 SHENZHEN SE A SHA RE INDX 2,243.11 1,818.47 (277.22) (11.48) 52.98 24.90 4.72 5.28 23,984.64 3,479.31 19 HA NG SENG INDEX 24,656.65 19,594.61 2,678.72 12.22 10.69 12.34 1.17 1.19 15,624.71 2,011.91 20 HA NG SENG CHINA ENT INDX 10,698.28 8,175.96 983.12 10.18 7.25 8.65 0.95 0.95 4,829.53 621.87 21 S&P B SE SENSEX INDEX 29,824.62 24,523.20 3,367.91 12.90 19.28 20.59 2.81 2.86 50,014.03 763.46 22 Nifty 50 9,218.40 7,516.85 1,175.15 14.79 20.73 20.89 2.67 2.73 62,798.02 958.61 23 JA KA RTA COM P OSITE INDEX 5,566.93 4,690.56 950.09 20.69 26.88 15.96 2.35 2.40 6,058,644.99 454.51 24 JA KA RTA LQ-45 INDEX 948.74 799.21 130.34 16.46 17.14 16.81 2.85 2.93 4,008,358.40 300.70 25 KA RA CHI 100 INDEX 50,886.80 32,736.74 16,203.90 49.38 9.01 10.97 1.59 1.56 8,309.96 79.28 26 NIKKEI 225 19,668.01 14,864.01 422.17 2.22 20.15 18.29 1.70 1.67 349,482.24 3,127.92 27 NIKKEI 300 INDEX 314.78 239.50 0.39 0.13 16.69 15.44 1.36 1.33 398,389.41 3,565.64 28 TOP IX INDEX (TOKYO) 1,578.51 1,192.80 16.12 1.04 16.60 15.93 1.31 1.29 587,705.60 5,260.05 29 FTSE B ursa M alaysia KLCI 1,757.99 1,611.88 62.16 3.67 17.98 16.66 1.78 1.81 1,058.86 239.26 30 S&P NZX A ll Index 1,427.66 1,243.04 90.04 7.40 19.80 19.69 1.88 1.84 110.65 78.00 31 P SEi - P HILIP P INE SE IDX 8,118.44 6,499.00 371.23 5.34 20.04 17.75 2.47 2.50 8,844.76 176.08 32 Straits Times Index STI 3,177.90 2,703.48 275.84 9.57 13.26 14.67 1.14 1.14 506.83 362.36 33 KOSP I INDEX 2,181.99 1,892.75 217.07 11.07 14.72 10.17 0.94 0.97 1,356,188.03 1,208.70 34 TA IWA N TA IEX INDEX 9,976.61 7,999.98 1,634.43 19.60 13.82 14.02 1.44 1.46 29,371.69 962.75 35 STOCK EXCH OF THA I INDEX 1,600.79 1,343.13 280.76 21.80 21.94 15.35 1.71 1.71 15,401.20 443.93 36 THA I SET 50 INDEX 1,004.03 850.23 180.41 22.18 19.86 14.80 1.77 1.79 9,803.13 282.57 37 HO CHI M INH STOCK INDEX 719.58 554.30 137.15 23.69 12.53 13.54 1.72 1.74 1,676,449.92 73.62

2015 2016E _{C urrency}D o m ain US D

LO W P O IN T % 2015 2016E A sia/ P acific A m erica 52-WE E K C H A N G E Y T D P E R (x) P B V (x) M A R KE T C A P (B n) E uro pe H IG H

(6)

LQ45

H IG H L OW P OINT % 2 0 1 5 2 0 1 6 E 2 0 1 5 2 0 1 6 E 1 AAL I IJ 1 5 ,2 2 5 1 7 ,9 5 0 1 3 ,1 2 6 1 2 2 0 .8 1 4 0 .3 2 1 5 .5 8 2 .2 1 1 .6 9 2 9 ,3 0 3 .3 8 2 AD H I IJ 2 ,4 6 0 2 ,9 1 0 1 ,8 3 0 3 2 0 1 4 .9 5 1 4 .0 8 1 4 .5 9 1 .4 8 1 .4 2 8 ,7 5 9 .6 9 3 AD RO IJ 1 ,7 3 0 1 ,7 7 0 6 4 0 1 ,2 1 5 2 3 5 .9 2 7 .7 9 1 0 .8 2 0 .4 1 1 .2 1 5 5 ,3 3 5 .7 1 4 AK RA IJ 6 ,6 7 5 7 ,3 5 0 5 ,4 0 0 (5 0 0 ) (6 .9 7 ) 2 7 .3 1 2 1 .1 0 4 .6 5 3 .4 7 2 6 ,6 4 5 .1 4 5 AN TM IJ 7 5 0 1 ,0 0 5 4 4 1 4 3 6 1 3 8 .8 5 - #N /A N /A 0 .4 1 1 .0 0 1 8 ,0 2 3 .0 7 6 ASII IJ 8 ,4 7 5 8 ,8 7 5 6 ,0 0 0 2 ,4 7 5 4 1 .2 5 1 6 .7 8 1 7 .5 4 2 .3 8 2 .8 0 3 4 4 ,1 1 0 .2 0 7 ASRI IJ 3 7 0 5 8 5 3 3 2 2 7 7 .8 7 1 2 .0 8 8 .8 2 1 .0 4 1 .0 3 7 ,2 7 0 .2 8 8 BBC A IJ 1 6 ,2 5 0 1 6 ,2 7 5 1 2 ,6 2 5 2 ,9 5 0 2 2 .1 8 1 8 .2 1 1 7 .7 4 3 .6 7 3 .1 2 4 0 0 ,6 4 3 .9 0 9 BBN I IJ 6 ,5 7 5 6 ,7 7 5 4 ,2 7 0 1 ,5 8 5 3 1 .7 6 1 0 .2 6 9 .2 6 1 .2 1 1 .3 0 1 2 2 ,6 1 4 .9 2 1 0 BBRI IJ 1 3 ,0 0 0 1 3 ,2 5 0 9 ,5 2 5 1 ,5 7 5 1 3 .7 9 1 1 .0 9 1 1 .4 7 2 .4 8 1 .9 7 3 2 0 ,6 9 9 .1 1 1 1 BBTN IJ 2 ,2 5 0 2 ,3 4 0 1 ,5 6 0 9 5 5 7 3 .7 5 7 .4 0 8 .2 5 0 .9 9 1 .1 4 2 3 ,8 2 7 .5 0 1 2 BM RI IJ 1 1 ,8 0 0 1 1 ,9 5 0 8 ,6 5 0 2 ,5 5 0 2 7 .5 7 1 0 .6 1 1 3 .7 4 1 .8 4 1 .7 1 2 7 5 ,3 3 3 .3 3 1 3 BU M I IJ 3 6 6 5 2 0 5 0 3 1 6 6 3 2 .0 0 - 1 .6 2 - 0 .1 5 1 3 ,4 0 5 .4 9 1 4 BSD E IJ 1 ,8 3 5 2 ,3 8 0 1 ,5 5 0 3 5 1 .9 4 1 5 .9 2 1 4 .5 8 1 .8 4 1 .5 2 3 5 ,3 1 7 .6 9 1 5 C P IN IJ 3 ,3 0 0 4 ,0 2 0 2 ,8 5 0 7 0 0 2 6 .9 2 2 3 .2 6 1 7 .6 6 3 .4 0 3 .6 5 5 4 ,1 1 3 .4 0 1 6 EL SA IJ 3 8 6 6 2 0 3 1 4 1 3 9 5 6 .2 8 4 .8 1 6 .2 2 0 .6 9 0 .8 6 2 ,8 1 7 .2 2 1 7 G G RM IJ 6 5 ,8 0 0 7 7 ,9 5 0 5 8 ,7 5 0 1 0 ,8 0 0 1 9 .6 4 1 6 .4 4 1 8 .8 2 2 .7 9 3 .1 6 1 2 6 ,6 0 4 .9 9 1 8 H M SP IJ 3 ,9 6 0 4 ,2 5 0 3 ,5 6 0 2 0 0 5 .3 2 3 2 .3 0 3 4 .0 7 1 3 .6 6 1 2 .8 1 4 6 0 ,6 1 9 .5 8 1 9 IC BP IJ 8 ,7 2 5 1 0 ,2 7 5 7 ,0 6 3 1 ,9 8 7 2 9 .4 9 2 6 .1 9 2 8 .1 2 5 .0 8 5 .8 0 1 0 1 ,7 5 0 .1 5 2 0 IN C O IJ 2 ,3 4 0 3 ,6 3 0 1 ,4 9 0 7 0 5 4 3 .1 2 2 1 .2 1 3 5 .1 1 0 .6 4 0 .9 1 2 3 ,2 5 1 .0 3 2 1 IN D F IJ 8 ,1 2 5 9 ,2 0 0 6 ,8 0 0 2 ,9 5 0 5 7 .0 0 1 7 .6 6 1 7 .3 8 1 .6 7 2 .4 0 7 1 ,3 4 0 .9 7 2 2 IN TP IJ 1 5 ,9 7 5 2 0 ,8 0 0 1 4 ,2 7 5 (6 ,3 5 0 ) (2 8 .4 4 ) 1 8 .8 6 1 6 .3 8 3 .4 4 2 .0 8 5 8 ,8 0 7 .6 8 2 3 JSM R IJ 4 ,6 6 0 5 ,6 8 7 3 ,9 0 0 (5 5 3 ) (1 0 .6 1 ) 2 3 .5 9 1 8 .3 3 3 .4 1 2 .2 7 3 3 ,8 2 1 .6 8 2 4 K L BF IJ 1 ,5 2 0 1 ,8 1 5 1 ,2 7 0 2 0 0 1 5 .1 5 3 1 .0 7 3 1 .4 3 5 .9 1 6 .0 1 7 1 ,2 5 0 .1 9 2 5 L P K R IJ 7 4 5 1 ,2 1 5 6 9 0 (2 9 0 ) (2 8 .0 2 ) 4 4 .0 2 1 4 .8 8 1 .4 4 0 .8 7 1 7 ,1 9 2 .8 8 2 6 L P P F IJ 1 4 ,0 7 5 2 2 ,5 7 5 1 1 ,1 7 5 (3 ,5 2 5 ) (2 0 .0 3 ) 2 8 .8 5 1 8 .0 3 4 6 .4 3 1 5 .0 8 4 0 ,1 2 1 .3 7 2 7 L SIP IJ 1 ,5 2 0 1 ,9 0 5 1 ,3 3 0 2 0 0 1 5 .1 5 1 4 .5 1 1 3 .5 1 1 .2 3 1 .2 7 1 0 ,3 7 0 .7 5 2 8 M N C N IJ 1 ,7 1 0 2 ,4 1 5 1 ,4 7 0 (1 4 5 ) (7 .8 2 ) 2 1 .9 0 1 4 .6 9 2 .8 9 2 .4 7 2 4 ,2 6 9 .3 8 2 9 EX C L IJ 3 ,2 5 0 4 ,0 8 9 2 ,0 3 0 (3 5 0 ) (9 .7 2 ) - 7 6 .0 6 2 .2 1 1 .5 8 3 4 ,7 3 5 .8 7 3 0 M YRX IJ 1 2 3 1 9 2 1 1 2 (4 ) (3 .1 5 ) 1 1 1 .7 0 3 6 .0 7 1 .7 8 - 9 ,6 8 2 .4 6 3 1 P G AS IJ 2 ,4 3 0 3 ,5 2 0 2 ,1 7 0 (3 1 5 ) (1 1 .4 8 ) 1 1 .9 6 1 0 .1 3 1 .5 9 1 .2 7 5 8 ,9 0 6 .8 6 3 2 P TBA IJ 1 1 ,4 7 5 1 3 ,7 7 5 6 ,1 2 5 6 ,9 5 0 1 5 3 .5 9 4 .8 2 9 .3 8 1 .0 4 2 .0 5 2 6 ,4 3 9 .9 1 3 3 P TP P IJ 3 ,2 6 0 4 ,6 1 0 3 ,1 3 7 (4 2 3 ) (1 1 .4 9 ) 2 5 .4 0 1 4 .3 7 4 .2 5 1 .9 5 2 0 ,2 1 1 .6 7 3 4 P W ON IJ 5 9 5 7 6 5 4 8 1 9 9 1 9 .9 6 1 8 .9 3 1 6 .5 8 3 .3 1 3 .2 3 2 8 ,6 5 4 .9 6 3 5 SC M A IJ 2 ,6 0 0 3 ,5 5 0 2 ,1 3 0 (5 0 0 ) (1 6 .1 3 ) 2 9 .6 5 2 4 .1 5 1 4 .4 1 1 0 .7 8 3 8 ,7 4 7 .2 4 3 6 P P RO IJ 2 8 8 3 7 3 5 3 2 4 3 5 4 0 .0 0 7 .0 9 3 7 .1 6 0 .9 9 - 1 6 ,1 7 9 .1 6 3 7 SM G R IJ 9 ,1 5 0 1 1 ,8 7 5 8 ,0 5 0 (2 ,2 5 0 ) (1 9 .7 4 ) 1 4 .9 5 1 3 .9 0 2 .5 6 1 .7 6 5 4 ,2 7 3 .4 1 3 8 SM RA IJ 1 ,3 8 0 1 ,9 7 0 1 ,2 2 5 (2 7 0 ) (1 6 .3 6 ) 2 7 .9 0 6 8 .8 1 3 .9 6 3 .1 7 1 9 ,9 0 8 .9 6 3 9 SRIL IJ 2 9 4 4 9 6 2 0 4 (9 5 ) (2 4 .4 2 ) 9 .4 6 - 1 .8 9 - 5 ,4 6 6 .3 1 4 0 SSM S IJ 1 ,5 1 5 1 ,9 4 5 1 ,3 0 0 (4 3 5 ) (2 2 .3 1 ) 3 6 .1 1 2 4 .4 0 6 .1 2 4 .1 5 1 4 ,4 3 0 .3 8 4 1 TL K M IJ 4 ,0 9 0 4 ,5 7 0 3 ,2 6 5 9 9 9 3 2 .3 2 1 9 .5 9 1 7 .9 0 4 .0 4 4 .1 6 4 1 2 ,2 7 1 .9 9 M A RKET C A P (Bn ) L Q 4 5 In d e x 2 1 -M ar-1 7 5 2 -W EEK C H A NG E Y TD P ER (x) P BV (x)

(7)

Macro data

D escriptio n 1-D ay (%) 5-D ays (%) 1-M o nth (%) YT D (%) Property 0.17 0.69 (3.54) (3.13) Basic Industry 0.02 1.50 2.29 7.29 Trade 0.21 1.91 5.07 4.44 Finance 0.30 3.36 4.73 7.10 M iscellaneous Industry (0.27) 2.97 6.79 4.27 Consumer (0.09) 1.08 3.26 4.64 Infrastructure (0.25) 0.68 3.35 3.79 Agriculture 0.51 0.75 0.39 (1.21) M ining 2.20 5.52 3.04 5.73 F eb-17 Jan-17 1.21 7.51 3.83 3.49 0.23 0.97 119.86 116.89 -1.77 4.94 5.01 F OR EX Spo t R ate 1-D ay (%) 1-M o nth (%) YT D (%) USD/IDR 13,335.00 (0.12) 0.25 1.03 USD/CNY 6.89 0.31 (0.05) 0.84 USD/EUR 0.93 0.09 (2.25) (2.61) USD/JPY 112.75 0.09 1.52 4.79 USD/SGD 1.40 (0.18) 0.76 3.20 USD/AUD 1.30 0.35 0.52 (6.03) USD/GBP 0.80 (0.04) (0.29) (1.11) (in %) 7.28 0.73 1.46 6.96 7.12 Inflation M oM (in %)

Foreign Reserves (in USD bn) GDP Growth QoQ (in %) GDP Growth YoY (in %)

Secto rs

Eco no mic Indicato rs

Inflation YTD (in %)

Eco no mic P arameters

Inflation YoY (in %)

Indonesia 5-Year Government Bonds Yield Indonesia 10-Year Government Bonds Yield

Lending and D epo sit R ates

JIBOR (in IDR) LIBOR (in GBP) SIBOR ( in USD)

(8)

Upcoming IPO

Dividend

Rights Issue

2016 2017 APBNP RAPBN GDP Growth (%, YoY) _5,2% _5,3%

Exchange rate (USD/IDR) ₁₃₅₀₀ ₁₃₃₀₀

Inflation (%, YoY) _4% _4%

3 Months SPN (%) _5,5% _5,3%

Indonesian Crude Oil (USD/barrel) ₄₀ ₄₅

Oil Lifting ( thousands barrel/day) ₈₂₀ ₇₈₀

Gas Lifting (thousands, BOE/day) _1.11 _1.15

Total State Budget (in IDR trillion) ₁₇₈₆ ₁₇₃₇

INDICATOR

Stock DPS (Rp) Status Cum Date Ex Date Recording Payment

XCID 1.4833 Cash 02/03/2017 _03/03/2017 _07/03/2017 21/03/2017

BJTM 43.64 Cash 07/02/2017 08/02/2017 10/02/2017 02/03/2017

Ticker Price (Rp) Cum Date EX Date Trading

BKSL 3 : 5 112 30/03/2017 31/03/2017 06/04/2017 - 12/04/2017 PPRO 30/03/2017 31/03/2017 06/04/2017 - 12/04/2017 LEAD 07/03/2017 08/03/2017 15/03/2017 - 21/03/2017 POOL 1 : 4 250 06/03/2017 07/03/2017 13/03/2017 - 17/03/2017 RIMO 597 : 5 101 06/03/2017 07/03/2017 13/03/2017 - 17/03/2017 BPFI 100 : 613 284 02/03/2017 03/03/2017 09/03/2017 - 15/03/2017 LEAD 27/02/2017 28/02/2017 08/03/2017 - 14/03/2017 PSKT 3 : 5 100 09/02/2017 10/02/2017 16/02/2017 - 22/02/2017 BULL 1 : 1 100 06/01/2016 07/02/2017 13/02/2017 - 21/02/2017 Ratio

State Budget

Company Business IPO Price

(Rp)

Issued Shares (Mn)

(9)

Picks of The Day

GGRM : Trading Buy

GGRM memiliki indikator Macd, Stoc osc dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend. GGRM berhasil menembus Resistance pada level harga 66000 dan terbuka peluang untuk mencoba level Resistance pada level 66350 dalam jangka pendek. Trading Range : 65200 — 67000.

Fundamental :

WSKT : Buy on Weakness

WSKT memiliki indikator Stoc osc , MACD dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend. WSKT belum break berhasil menembus Resistance pada level 2440 dan terbuka peluang untuk mencoba level Support pada level 2370 dalam jangka pendek, Trading range : 2340 — 2460.

Fundamental :

Wednesday, March 22, 2017

C reat ed wit h Am iBrok er - adv anc ed c hart ing and t ec hnic al analy s is s of t ware. ht t p: / / www. am ibrok er. c om

Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2017 Feb Mar 54,000

56,000 58,000 60,000 62,000 64,000 66,000 68,000 70,000 72,000 74,000 76,000 78,000 80,000 GGRM - Daily 3/21/2017 4:14:39 PM Open 65300, Hi 66000, Lo 65200, Clos e 65800 (0.5%)MA(Clos e,50)= 63,167.50

65,800

63,167.5

Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2017 Feb Mar

-1,000 0 1,000 2,000 GGRM -MACD(12,26)= 612.30,Signal(12,26,9)= 424.39 612.303 424.388 20 80 GGRM -Stoch %K(15,3)= 87.01,Stoch %D(15,3,3)= 79.80 87.013 79.798 30 70 GGRM -RSI(15)= 61.45 61.4497

Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2017 Feb Mar 1,700

1,800 1,900 2,000 2,100 2,200 2,300 2,400 2,500 2,600 2,700 2,800 2,900 WSKT - Daily 3/21/2017 4:12:27 PM Open 2380, Hi 2430, Lo 2370, Clos e 2390 (1.3%)MA(Clos e,50)= 2,514.60

2,390

2,514.6

-50 0 50 100 WSKT -MACD(12,26)= -43.15,Signal(12,26,9)= -41.98 -43.1514 -41.978 20 80 WSKT -Stoch %K(15,3)= 30.27,Stoch %D(15,3,3)= 20.63 30.2696 20.6291 30 70 WSKT -RSI(15)= 41.79 41.7909

(10)

Picks of The Day

UNTR : Trading Buy

UNTR memiliki indikator Macd, Stoc osc dan Rsi mengindikasikan pola Uptrend, UNTR berhasil menembus Resistance di level harga 27250 sehingga terbuka peluang untuk menguji Resistance dalam jangka pendek pada level harga 27600. Trading Range : 26900 — 27950.

Fundamental :

LSIP : Trading Buy

LSIP memiliki indikator Macd, Stoc osc dan Rsi mengindikasikan pola Uptrend, LSIP berhasil menembus Resistance di level harga 1510 sehingga ter-buka peluang untuk menguji Resistance dalam jangka pendek pada level harga 1540 Trading range : 1490 — 1560.

Fundamental :

13,000 14,000 15,000 16,000 17,000 18,000 19,000 20,000 21,000 22,000 23,000 24,000 25,000 26,000 27,000 28,000 UNTR - Daily 3/21/2017 4:13:05 PM Open 26250, Hi 27250, Lo 26250, Clos e 27250 (4.5%)MA(Clos e,50)= 23,771.50

27,250

23,771.5

-500 0 500 1,000 UNTR -MACD(12,26)= 790.35,Signal(12,26,9)= 740.20

790.351

740.2

20 80 UNTR -Stoch %K(15,3)= 88.42,Stoch %D(15,3,3)= 80.47

88.4161 80.4653 30 70 UNTR -RSI(15)= 64.48 64.4813

1,300 1,350 1,400 1,450 1,500 1,550 1,600 1,650 1,700 1,750 1,800 1,850 1,900 LSIP - Daily 3/21/2017 4:14:52 PM Open 1485, Hi 1525, Lo 1480, Clos e 1520 (3.1%)MA(Clos e,50)= 1,571.40

1,520

1,571.4

Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2017 Feb Mar -50

0 50 LSIP -MACD(12,26)= -21.86,Signal(12,26,9)= -27.39

-21.8571

-27.3914

20 80 LSIP -Stoch %K(15,3)= 41.53,Stoch %D(15,3,3)= 33.95

41.5344

33.9506

70 LSIP -RSI(15)= 49.42

(11)

These recommendations are based on technical indicators and are suitable for daily trading purposes.

TICKER REC PRICE ENTRY EXIT S2 S1 R1 R2 EXPLANATION

AALI BoW 15,225 15,150 15,300 15,050 15,150 15,300 15,450 White spinning top

LSIP Buy 1,520 1,520 1,540 1,465 1,490 1,540 1,560 Morning star

BWPT BoW 330 324 334 320 324 334 340 Rsi : reversal

BMRI BoW 11,800 11,650 11,900 11,500 11,650 11,900 12,050 Black spinning top

BBRI BoW 13,000 12,850 13,200 12,700 12,850 13,200 13,400 Long legged doji

BBCA BoW 16,250 16,175 16,300 16,100 16,175 16,300 16,425 White spinning top

BBNI BoW 6,575 6,475 6,650 6,375 6,475 6,650 6,725 Black spinning top

BBTN BoW 2,250 2,200 2,280 2,170 2,200 2,280 2,310 Long legged doji

BJTM Buy 640 640 650 615 625 650 660 Rsi : overbought

BJBR BoW 2,230 2,190 2,250 2,150 2,190 2,250 2,270 Dragonfy doji

INDF Sell 8,125 8,125 8,000 7,900 8,000 8,225 8,350 Stoc osc : downtrend

ICBP BoW 8,725 8,650 8,800 8,550 8,650 8,800 8,950 Long legged doji

GGRM Buy 65,800 65,800 66,350 64,700 65,200 66,350 67,000 Stoc osc : uptrend

UNVR BoW 43,550 43,300 43,800 43,100 43,300 43,800 44,100 Rsi : downtrend

CPIN BoW 3,300 3,250 3,350 3,210 3,250 3,350 3,450 Stoc osc : overbought

ASII BoW 8,475 8,425 8,550 8,350 8,425 8,550 8,650 Rsi : downtrend

SMGR Sell 9,150 9,150 9,050 8,950 9,050 9,300 9,450 Macd : downtrend

INTP BoW 15,975 15,800 16,050 15,650 15,800 16,050 16,150 Stoc osc : overbought

SMCB Sell 915 915 905 890 905 925 935 Rsi : downtrend

TLKM BoW 4,090 4,060 4,120 4,030 4,060 4,120 4,150 Stoc osc : downtrend

PGAS Sell 2,430 2,430 2,380 2,340 2,380 2,470 2,510 Macd : downtrend

JSMR BoW 4,660 4,630 4,690 4,590 4,630 4,690 4,720 Rsi : downtrend

TBIG Buy 5,600 5,600 5,700 5,350 5,450 5,700 5,850 Stoc osc : uptrend

MAPI BoW 5,850 5,750 6,000 5,650 5,750 6,000 6,125 Rsi : neutral

RALS BoW 1,170 1,160 1,185 1,150 1,160 1,185 1,200 Macd : golden cross

ACES BoW 820 800 850 770 800 850 880 Black spinning top

MPPA BoW 1,125 1,115 1,145 1,085 1,115 1,145 1,160 Stoc osc : uptrend

PTBA BoW 11,475 11,425 11,550 11,375 11,425 11,550 11,650 Rsi : reversal

ADRO Buy 1,730 1,730 1,755 1,695 1,710 1,755 1,780 Morning star

ITMG Buy 18,775 18,775 19,000 18,300 18,550 19,000 19,250 Morning star

ANTM BoW 750 740 765 730 740 765 780 Stoc osc : uptrend

TINS BoW 950 930 965 915 930 965 980 Macd : neutral

UNTR Buy 27,250 27,250 27,600 26,600 26,900 27,600 27,950 Rsi : uptrend

ASRI BoW 370 366 374 360 366 374 378 Doji

LPKR BoW 745 735 755 725 735 755 775 White spinning top

CTRA BoW 1,265 1,245 1,290 1,220 1,245 1,290 1,310 White spinning top

APLN BoW 222 218 226 214 218 226 230 White spinning top

SMRA BoW 1,380 1,360 1,390 1,340 1,360 1,390 1,410 Doji

SSIA Buy 605 605 615 565 585 615 625 Long white candle

BSDE BoW 1,835 1,820 1,850 1,800 1,820 1,850 1,890 Stoc osc : uptrend

PTPP Sell 3,260 3,260 3,230 3,190 3,230 3,290 3,320 Macd : downtrend

WSKT BoW 2,390 2,370 2,420 2,340 2,370 2,420 2,460 White spinning top

WIKA BoW 2,480 2,460 2,500 2,440 2,460 2,500 2,530 White spinning top

ADHI Buy 2,460 2,460 2,500 2,380 2,430 2,500 2,550 Rsi : uptrend

MINING

PROPERTY & CONSTRUCTION AGRICULTURE

Finance

CONSUMER GOODS

BASIC & MISC Industry

INFRASTRUCTURE

RETAIL

Trading View

(12)

PT Sinarmas Sekuritas

Sinarmas Land Plaza Tower 3, 6th Fl.

Jl. M. H. Thamrin no. 51

Tel: +62 21 392 5550

Fax: +62 21 392 5540

[email protected]

www.sinarmassekuritas.co.id

Equity Research Team

EQUITY ANALYST

James Wahjudi

Property, Coal & Mining

Tel: +62 21 3925550 Ext: 611

[email protected]

EQUITY ANALYST

Evan Hadiwidjaja

Banking, Telecommunication, Automotive

Tel: +62 21 3925550 Ext: 610

[email protected]

EQUITY ANALYST

Wilbert

Consumer Goods, Tobacco, Plantation

Tel: +62 21 3925550 Ext: 611

[email protected]

EQUITY ANALYST

Henny Indrawati

Construction, Cement

Tel: +62 21 3925550 Ext: 610

[email protected]

EQUITY ANALYST

Adrian Lorenzo

Retail, Media, Healthcare

Tel: +62 21 3925550 Ext: 610

[email protected]

RESEARCH ASSOCIATE

William Wijaya

Tel: +62 21 3925550 Ext: 611

[email protected]

TECHNICAL ANALYST

Eddy Wijaya

Tel: +62 21 3925550 Ext: 159

[email protected]

DISCLAIMER

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judg-ment from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuri-tas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without notice. For further information please contact our number +62 21 392 5550 or fax +62 21 392 2320.